Табыстылық - бұл кез келген компанияның әртүрлі құрамдас бөліктеріне қолданылуы мүмкін өте кең ұғым. Ол үшін тиімділік, өтелу немесе кірістілік сияқты синонимдерді таңдауға болады. Оны активтерге, капиталға, өндіріске, сатуға және т.б. қолдануға болады. Кез келген тиімділік көрсеткіштерін есептеген кезде бірдей сұрақтарға жауап беріледі: «ресурстар дұрыс пайдаланылуда» және «пайда бар ма». Меншікті капитал рентабельділігіне де қатысты (оны есептеу үшін қолданылатын формула төменде берілген).
Меншікті капитал және инвесторлар
Меншікті капитал дегеніміз компания иесінің, акционерлердің және инвесторлардың қаржылық ресурстарын білдіреді. Соңғы топ өз қаражатын үшінші тарап компанияларында бизнесті дамытуға инвестициялайтын адамдар немесе компаниялар болып табылады. Олар үшін инвестицияларының тиімді екенін білу маңызды. Компанияның нарықта одан әрі ынтымақтастығы мен дамуы осыған байланысты.
Әрбір компанияға ішкі және сыртқы қаржылық инвестициялар қажет. Ал бұл қаражат банктік несиелермен емес, демеушілер немесе меншік иелерінің инвестициясымен ұсынылған жағдайда жағдай әлдеқайда қолайлы.
Белгілі бір компанияға инвестициялауды жалғастыру керек пе екенін қалай түсінуге болады? Өте оңай. Сізге тек таза құнды есептеу керек. Формула қолдануға оңай және мөлдір. Ол баланс деректеріне негізделген кез келген ұйым үшін қолданылуы мүмкін.
Көрсеткішті есептеу
Формула неге ұқсайды? Меншікті капиталдың рентабельділігі келесі есептеу арқылы есептеледі:
Rsk = PE/SK, мұндағы:
Rsk – капиталдың табыстылығы.
СК компанияның меншікті капиталы болып табылады.
PE – кәсіпорынның таза пайдасы.
Меншікті капиталдың табыстылығы көбінесе бір жыл ішінде есептеледі. Және барлық қажетті мәндер сол кезең үшін алынады. Алынған нәтиже кәсіпорын қызметінің және меншікті капиталдың табыстылығының толық бейнесін береді.
Кез келген компанияға тек қана емес, сонымен қатар қарыз қаражатты да салуға болатындығын ұмытпаңыз. Бұл ретте, есептеу формуласы жоғарыда келтірілген меншікті капиталдың табыстылығы инвесторлар салған ақшаның әрбір бірлігінен түсетін пайданың объективті бағасын береді.
Қажет болса, нәтижені пайызбен алу үшін табыстылық формуласын өзгертуге болады. Бұл жағдайда алынған үлесті 100-ге көбейту жеткілікті.
Егер басқа кезеңдегі көрсеткішті есептеу қажет болса (мысалы, бір жылдан аз), онда басқа формула қажет. Мұндай жағдайларда меншікті капиталдың кірістілігі келесідей есептеледі:
Rsk = PE * (365 / Күндердегі кезең) / ((SKnp + SKkp) / 2), мұндағы
SKnp және SKkp тиісінше кезең басындағы және соңындағы меншікті капитал болып табылады.
Барлығы салыстырмалы
Инвесторлар немесе меншік иелері өз инвестицияларының табыстылығын толық бағалау үшін оны басқа компанияны қаржыландыру арқылы алуға болатын ұқсас көрсеткішпен салыстыру қажет. Егер ұсынылған инвестицияның тиімділігі нақтыдан жоғары болса, онда инвестицияны қажет ететін басқа компанияларға ауысқан жөн.
Стандартты мәнді есептеу үшін әзірленген формуланы да қолдануға болады. Бұл жағдайда меншікті капиталдың кірістілігі кезеңдегі банк салымдары бойынша орташа мөлшерлемені (CD) және табыс салығы (SNP) пайдалана отырып есептеледі:
Krnk = Sd * (1-Snp).
Екі көрсеткішті салыстыра отырып, компанияның жұмысы қаншалықты жақсы екені бірден белгілі болады. Бірақ толық суретті алу үшін рентабельділіктің уақытша немесе тұрақты төмендеуін дәлірек анықтау үшін меншікті капиталдың бірнеше жылдардағы тиімділігін талдау қажет.
Сондай-ақ компанияның даму дәрежесін де ескеру қажет. Егер кезеңнің соңында кейбір жаңалықтар енгізілсе (мысалы, жабдықты қазіргі заманғыға ауыстыру), онда пайданың аздап төмендеуі табиғи нәрсе. Бірақ бұл жағдайда рентабельділік ең қысқа мерзімде бұрынғы деңгейіне оралады - және, мүмкін, жоғарырақ болады.
Нормалар туралы
Әрбір көрсеткіштің өзіндік стандарты бар, соның ішінде меншікті капиталдың тиімділігі. Егер сіз (мысалы, Англия мен АҚШ) назар аударатын болсаңыз, онда кірістілік 10-12% диапазонында болуы керек. Экономикасы инфляцияға ұшыраған дамушы елдер үшін бұл пайыз әлдеқайда жоғары болуы керек.
Сіз әрқашан меншікті капиталдың табыстылығына сенбеуіңіз керек екенін білуіңіз керек, есептеу формуласы басында келтірілген. Көрсеткішке басқа қаржылық рычагтар әсер ететіндіктен, мән артық бағалануы мүмкін. Олардың бірі құндылық Мұндай жағдайлар үшін ол бар.Ол пайдалылықты және оған белгілі бір факторлардың әсерін дәлірек есептеуге мүмкіндік береді.
Ақырында
Әрбір меншік иесі мен инвестор талқыланатын формуланы білуі керек. Меншікті капиталдың рентабельділігі бизнестің кез келген саласында жақсы көмекші болып табылады. Бұл сіздің қаражатыңызды қашан және қайда салу керектігін, сондай-ақ оларды алудың дұрыс сәтін көрсететін есептеулер. Бұл инвестициялық әлемде өте маңызды ақпарат.
Меншік иелері мен менеджерлер үшін бұл көрсеткіш қызмет бағытының нақты көрінісін береді. Алынған нәтижелер бизнесті қалай жалғастыруға болатынын дәл ұсына алады: сол жолмен немесе оны түбегейлі өзгерту. Ал мұндай шешімдерді қабылдау ұлғайтылған пайда мен нарықтағы тұрақтылықты қамтамасыз етеді.
Бет
6
2. Салық салуға дейінгі пайда – жалпы пайдада есепке алынбаған шығыстарды (коммерциялық, әкімшілік және басқалар) ескереді (№ 2 нысанның 140-жолы).
Салық салуға дейінгі пайда пайда салығын есептеу үшін негіз болып табылады (салық салынғанға дейінгі пайданың 20%)
3. Таза пайда - (N 2 нысанның 190-жолы) шаруашылық қызметінің нәтижесі және таза пайданы бюджетке шегергеннен кейінгі кәсіпорынның қосымша қаражатының қалдығы - кәсіпорын қорларын қалыптастыру және акционерлік қоғам үшін негіз болып табылады. кәсіпорындар – дивидендтік төлемдерді есептеу
4. Бөлінбеген пайда – (470-жол, N 1-нысан) құн ағымдағы жылдағы кәсіпорынның меншікті капиталының мөлшерін арттырады. Ол акционерлермен есеп айырысудан және материалдық ынталандыру қорынан есептелгеннен кейінгі пайда, сондай-ақ несиелік төлемдер, төлеу мерзімі тиісті кезеңде болған пайда ретінде анықталады.
Рентабельділік – пайда мен оны алуға қажетті шығындардың арақатынасын сипаттайтын салыстырмалы көрсеткіш. Табыстылық кәсіпорынның жұмыс тиімділігінің салыстырмалы мәнін сипаттайды. Табыстылық келесі коэффициенттер арқылы бағаланады:
1. Сатылған өнімнің әрбір рубльінен қанша таза пайда алынады?
2. Жалпы пайдалылық – жалпы пайданың сатудан түскен табысқа қатынасын сипаттайды. Ол кірістің әрбір рубльінде өндірістік қызметтің қандай нәтижесі алынғанын көрсетеді
3. Меншікті капиталдың табыстылығы
4. Экономикалық рентабельділік – кәсіпорынның активтеріне салынған әрбір рубльге қатысты өндіріс нәтижесін бағалауды сипаттайды.
Өндірістік қызмет процесінде кәсіпорынның барлық активтерін пайдалану тиімділігін сипаттайды
5. Капитал табыстылығы – кәсіпорынның жалпы қаражатын пайдалану тиімділігін сипаттайтын (190-жол).
6. Негізгі қызмет түрлерінің рентабельділігі – жалпы пайданың өндіріске жұмсалған шығындар сомасына қатынасын көрсетеді
7. Айналым капиталының табыстылығы – капиталдың тиімділігін сипаттайды
8. Экономикалық өсудің тұрақтылық коэффициенті – шаруашылық қызметті қаржыландыру есебінен меншікті капиталдың өсу қарқынын көрсетеді.
Меншікті капиталдың өтелу мерзімі
Белгілі бір кәсіпорынға меншікті капиталға салынған инвестициялардың өзін ақтайтын жылдар санын көрсетеді
Ағымдағы кезеңдегі кәсіпорынның экономикалық қызметінің жағдайына негізделген өтелу мерзімін бағалайды.
DuPont үлгілері арқылы кәсіпорынның өнімділігін талдау
DuPont ұсынған модель факторлық талдау жүргізу мүмкіндігімен кәсіпорын қызметін жан-жақты бағалауды білдіреді, яғни. әрбір қарастырылатын фактордың түпкілікті нәтижеге әсерін анықтай отырып, нәтиже көрсеткіші меншікті капиталдың табыстылығы болып табылады.
Қаржылық тәуекел – экономикалық белгісіздік жағдайында шығындардың (табыс, меншікті капитал, пайда) мүмкіндігі.
Тәуекел топтары:
1. Кәсіпорын қызметіне байланысты
2. Кәсіпорын қызметіне тәуелсіз (нарықтық/жүйелік тәуекелдер)
Тәуекелдердің түрлері:
1. Арнайы тәуекелдер
а. Қаржылық тұрақтылықтың төмендеу тәуекелі капитал құрылымының жетілмегендігінен, яғни. қаржылық левередж коэффициенті жоғары қарыз қаражатын шамадан тыс пайдалану
б. Төлем қабілетсіздігі тәуекелі шарттық міндеттемелерді белгілі бір мерзімде төлей алмаумен байланысты және кәсіпорын активтерінің өтімділігінің төмендігімен (яғни ағымдағы шотта қаражат жоқ) туындайды.
в. Инвестициялық тәуекел инвестициялық процесте пайда болатын шығындардың мүмкіндігін білдіреді.
2. IR компоненттері:
3. - нақты инвестиция тәуекелі
4. - қаржылық инвестициялық тәуекел немесе портфельдік тәуекел
5. - инновациялық инвестиция тәуекелі инновацияларды енгізу жобаларын жүзеге асырумен байланысты
6. Венчурлық капиталды инвестициялаумен байланысты тәуекел.
7. Олардың барлығы кәсіпорынның мүмкін болатын капиталды жоғалтуымен байланысты және ең қауіптілер тобына кіреді
а. Депозиттік тәуекел депозиттердің қайтарылмау немесе депозиттік сертификаттардың қайтарылмау мүмкіндігін көрсетеді.
б. Несиелік тәуекел. Коммерциялық кәсіпорындағы банктік тәуекел келесі түрде көрінеді:
8. - жеткізілген өнім үшін төлемеу тәуекелі
9. - тауар жеткізілмеген жағдайда аванстық төлемдерді қайтармау тәуекелі
2. Кәсіпорын қызметіне тәуелсіз тәуекелдер
а. Инфляциялық тәуекелдер, олар ақшалай активтер түріндегі капиталдың нақты құнының, сондай-ақ кәсіпорынның күтілетін табысы мен пайдасының құнсыздану мүмкіндігімен сипатталады.
а. Пайыздық тәуекел. Ол қаржы нарығында депозиттік және несиелік пайыздық мөлшерлеменің күтпеген өзгеруінен тұрады. Бұл тәуекелдің себебі мемлекеттік реттеудің әсерінен қаржы нарығы конъюнктурасының өзгеруі болып табылады. 2009 жылдың 1 шілдесінен бастап Орталық банктер қарыз алушының келісімінсіз мемлекеттік қарыз мөлшерлемесін дербес өзгерте алмайды.
Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі – қаржы банкінің коммерциялық нарықтарды қаржыландыру мөлшерлемесі
б. Валюталық тәуекел сыртқы экономикалық қызметпен байланысты және екі аспектіден тұрады:
Валюта түрін таңдау тәуекелі
Валюталық ауытқу тәуекелі
Бұл тәуекелдер экспорттық-импорттық операциялар кезіндегі қаржылық шығындармен бірге жүреді
Валюта бағамы төмендеген кезде экспорттаушылар шығынға ұшырайды, ал валюта бағамы көтерілгенде импорттаушылар шығынға ұшырайды.
в. Салық тәуекелі қаржылық нәтижелерге теріс әсер етеді және келесі аспектілері бар:
Төлемдердің жаңа түрлерін енгізу тәуекелі
Қолданыстағы төлем мөлшерлемелерін шектеу тәуекелі
Салық жеңілдіктерін жою тәуекелі
Салық төлеу шарттары мен мерзімдерінің өзгеру тәуекелі
г. Тәуекелдердің басқа түрлері
Есеп айырысу-кассалық операцияларды уақтылы орындамау тәуекелі
Ұрлық қаупі
Эмиссиялық тәуекел акциялардың ашық нарықта жоспарланған акция бағасынан төмен сатылуымен байланысты
Қаржылық тәуекелдерді басқару саясаты
PUFR ұйымның тәуекелдердің салдарын анықтау және алдын алу стратегиясының жалпы бөлігін білдіреді.
Оны реттеп көрейік меншікті капиталдың табыстылығы. Шетелдік көздерде меншікті капиталдың рентабельділік коэффициенті ROE – Меншікті капиталдың табыстылығы (немесе акционерлік капиталдың кірістілігі) ретінде белгіленеді және кәсіпорынның меншікті капиталындағы таза пайданың үлесін көрсетеді.
Меншікті капиталдың рентабельділік коэффициентінің экономикалық мәнін анықтаудан бастайық, содан кейін бухгалтерлік есептің отандық және шетелдік нысандары үшін есептеу формуласын береміз және осы көрсеткіштің стандарттары туралы айтуды ұмытпаңыз.
Меншікті капиталдың табыстылығы. Көрсеткіштің экономикалық мәні
Бұл меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті кімге қажет?
Бұл инвесторлар мен бизнес иелері пайдаланатын ең маңызды коэффициенттердің бірі, кәсіпорынға салынған ақшаның қаншалықты тиімді пайдаланылғанын көрсетеді.
Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) мен активтердің кірістілігі (ROA) арасындағы айырмашылық ROE барлық активтердің өнімділігін (ROA сияқты) көрсетпейді, тек кәсіпорын иелеріне тиесілі активтерді ғана көрсетеді.
Меншікті капиталдың табыстылығы коэффициентін қалай пайдалануға болады?
Жоғарыда айтылғандай, бұл көрсеткішті инвесторлар мен кәсіпорын иелері оған өздерінің инвестициясын бағалау үшін пайдаланады. Коэффицент неғұрлым жоғары болса, инвестиция соғұрлым пайдалы болады. Егер меншікті капиталдың рентабельділігі нөлден төмен болса, онда болашақта кәсіпорынға инвестиция салудың орындылығы мен тиімділігі туралы ойлануға негіз бар. Әдетте, коэффициенттің мәні басқа кәсіпорындардың акцияларына, облигацияларға және төтенше жағдайларда банкке балама инвестициялармен салыстырылады.
Көрсеткіштің тым жоғары мәні кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына теріс әсер етуі мүмкін екенін атап өткен жөн. Инвестициялар мен бизнестің негізгі заңын ұмытпаңыз: көп табыстылық - көп тәуекел.
Меншікті капиталдың табыстылығы. Баланс пен ХҚЕС үшін есептеу формуласы
Меншікті капиталдың табыстылығы коэффициентінің формуласы кәсіпорынның таза пайдасын оның меншікті капиталына бөлуден тұрады:
Меншікті капиталдың рентабельділік коэффициенті = Таза пайда/Меншікті капитал
Ыңғайлы болу үшін барлық пайдалылық коэффициенттері пайызбен есептеледі, сондықтан алынған мәнді 100-ге көбейтуді ұмытпаңыз.
Қаржылық есеп берудің отандық нысанына сәйкес бұл коэффициент келесідей есептеледі:
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті = 2400-жол/1300-жол
Формула үшін деректер «Пайдалар мен шығындар туралы есепте» және «Бухгалтерлік баланстан» алынған. Бұрын қаржылық есеп берудің ескі нысанында (2011 жылға дейін) коэффициент келесі түрде есептелетін:
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті = 190-жол/490-жол
ХҚЕС жүйесіне сәйкес коэффициент келесі түрде болады:
Меншікті капиталдың табыстылығын есептеуге арналған Дюпон формуласы
Меншікті капиталдың табыстылығын есептеу үшін ол жиі қолданылады Дюпон формуласы. Ол коэффициентті үш бөлікке бөледі, оның талдауы соңғы коэффициентке неғұрлым көбірек әсер ететінін жақсы түсінуге мүмкіндік береді. Басқаша айтқанда, бұл ROE коэффициентінің үш факторлық талдауы. Дюпон формуласы келесідей:
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті (Дюпон формуласы) = (Таза пайда/Кіріс) * (Кіріс/Активтер)* (Активтер/Капитал)
Дюпон формуласы қаржылық талдауда алғаш рет өткен ғасырдың 20-жылдарында қолданылған. Оны американдық DuPont химиялық корпорациясы әзірледі. Дюпон формуласы бойынша меншікті капитал рентабельділігі (ROE) 3 құрамдас бөлікке бөлінеді: операциялық тиімділік (сату кірісі),
активтерді пайдалану тиімділігі (актив айналымы),
левередж (қаржылық левередж).
ROE (DuPont формуласы бойынша) = Сатудан түскен кіріс * Актив айналымы * Левередж
Шындығында, егер сіз бәрін азайтсаңыз, сіз жоғарыда сипатталған формуланы аласыз, бірақ компоненттердің мұндай үш факторлы бөлінуі олардың арасындағы байланыстарды жақсырақ анықтауға мүмкіндік береді.
Меншікті капиталдың табыстылығы коэффициенті. «КАМАЗ» ААҚ үшін есептеу мысалы
Меншікті капиталдың табыстылығын бағалау үшін зерттелетін кәсіпорынның қаржылық есебін алу қажет. «КАМАЗ» ААҚ кәсіпорнының ресми сайтында соңғы 4 жылдағы қаржылық мәліметтерді алуға болады. Баламалы нұсқа - бірнеше тоқсандар мен жылдар бойы деректер алуға мүмкіндік беретін InvestFunds қызметін пайдалану. Төмендегі суретте баланс деректерін импорттау мысалы көрсетілген.
«КАМАЗ» ААҚ бойынша меншікті капиталдың кірістілік коэффициентін есептеу. Табыс туралы есеп
«КАМАЗ» ААҚ бойынша меншікті капиталдың кірістілік коэффициентін есептеу. Баланс
4 жылдағы коэффициенттерді есептейік:
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)
4 жыл ішінде көрсеткіштің -1%-дан 5%-ға дейін өсуі байқалады. Алайда, бұл компанияның акцияларына инвестициялау дұрыс емес, өйткені рентабельділік коэффициенті балама жобаларға инвестициялаудан аз. Мысалы, 2013 жылы банк депозитінің мөлшерлемесі шамамен 10%-ды құрады. «КАМАЗ» ААҚ-қа қарағанда бос қаражатты депозитке салу тиімдірек болды (5%)<10%).
Меншікті капиталдың табыстылығы. Стандартты
АҚШ пен Ұлыбританиядағы орташа ROE 10-12% құрайды. Инфляциялық экономикалар үшін коэффициент жоғарырақ. S&P халықаралық рейтингтік агенттігінің мәліметтері бойынша ресейлік кәсіпорындардың меншікті капиталының кірістілік коэффициенті 2010 жылы 12%, 2011 жылға болжам 15%, 2012 жылға – 17% құрады. Бұған отандық экономистер сенеді 20% - бұл меншікті капиталдың кірістілігінің қалыпты мәні.
Меншікті капиталдың табыстылығын бағалаудың негізгі критерийі оны инвестор басқа жобаларға инвестициялаудан алатын баламалы кіріспен салыстыру болып табылады. Жоғарыдағы мысалда айтылғандай, «КАМАЗ» ААҚ-ға инвестиция салу тиімді болмады.
Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау бағалау кезеңдерінің бірі болып табылады, ол кәсіпорынның шынайы жағдайын және қаржылық тәуекел дәрежесін түсінуге негіз болады.
Қаржылық жағдайда кәсіпорынның өз қызметін қаржыландыру мүмкіндігін білдіреді. Ол кәсіпорынның қалыпты жұмыс істеуіне қажетті қаржы ресурстарының болуымен, оларды орналастырудың орындылығымен және пайдалану тиімділігімен, басқа заңды және жеке тұлғалармен қаржылық қарым-қатынастарымен, төлем қабілеттілігімен және қаржылық тұрақтылығымен сипатталады.
Қаржылық талдау нәтижелері бағалау әдістерін таңдауға, кәсіпорынның кірістері мен шығыстарын болжауға, дисконтталған ақша ағыны әдісінде қолданылатын дисконттау ставкасын анықтауға және салыстырмалы тәсілде қолданылатын мультипликатордың мәніне тікелей әсер етеді.
Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау оның қызметіндегі тенденцияларды анықтау және негізгі қаржылық көрсеткіштерді анықтау үшін өткен кезеңдерге бағаланатын кәсіпорынның қаржылық нәтижелері туралы бухгалтерлік баланстар мен есептерді талдауды қамтиды.
Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау келесі кезеңдерді қамтиды:
- Меншік жағдайын талдау
- Қаржылық нәтижелерді талдау
- Қаржылық талдау
1. Меншік жағдайын талдау
Кәсіпорынның жұмыс істеуі барысында активтердің құны және олардың құрылымы тұрақты өзгерістерге ұшырайды. Қорлардың құрылымында және олардың көздерінде орын алған сапалық өзгерістер туралы, сондай-ақ осы өзгерістердің динамикасы туралы ең жалпы түсінікті есептілікті тік және көлденең талдау арқылы алуға болады.
Тік талдау кәсіпорын қорларының құрылымын және олардың көздерін көрсетеді. Вертикалды талдау салыстырмалы бағалауларға көшуге және пайдаланылған ресурстардың көлемі бойынша ерекшеленетін кәсіпорындардың экономикалық көрсеткіштерін экономикалық салыстырулар жүргізуге, қаржылық есеп берудің абсолютті көрсеткіштерін бұрмалайтын инфляциялық процестердің әсерін тегістеуге мүмкіндік береді.
Көлденең талдау есеп беру абсолютті көрсеткіштер салыстырмалы өсу (төмендеу) қарқынымен толықтырылатын бір немесе бірнеше аналитикалық кестелерді құрудан тұрады.Көрсеткіштерді жинақтау дәрежесін талдаушы анықтайды. Әдетте, негізгі өсу қарқыны бірнеше жылдар (іргелес кезеңдер) бойынша қабылданады, бұл жеке көрсеткіштердің өзгерістерін талдауға ғана емес, сонымен қатар олардың мәндерін болжауға мүмкіндік береді.
Көлденең және тік талдаулар бірін-бірі толықтырады. Сондықтан тәжірибеде қаржылық есептің құрылымын да, оның жеке көрсеткіштерінің динамикасын да сипаттайтын аналитикалық кестелерді құру сирек емес. Бұл талдаудың екі түрі де шаруашылық аралық салыстыру үшін ерекше құнды, өйткені олар қызмет түрі мен өндіріс көлемі бойынша ерекшеленетін кәсіпорындардың есеп беруін салыстыруға мүмкіндік береді.
ВЕРТИКАЛЬ ЖӘНЕ КӨЛЕҢДЕН ТЕҢГЕРСТІК ТАЛДАУ
| Көрсеткіштер |
Жыл басына | Жылдың соңында | Өзгерістер (+, -) |
||||
| мың рубль. |
жалпы саннан % | мың рубль. |
жалпы саннан % | мың рубль. |
меншікті ауырлықта | мәннен % бойынша |
|
| АКТИВТЕР | |||||||
| 1. Негізгі қорлар | |||||||
| 2. Басқа айналымнан тыс активтер | |||||||
| 3. Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындар | |||||||
| 4. Дебиторлық берешек | |||||||
| 5. Ақша қаражаттары және басқа да активтер | |||||||
| Баланс | |||||||
| ПАССИВ | |||||||
| 6. Капитал және резервтер | |||||||
| 7. Ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар | |||||||
| 8. Қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар | |||||||
| 9. Кредиторлық берешек | |||||||
| Баланс | |||||||
2. Қаржылық нәтижелерді талдау
Табыстылық көрсеткіштері кәсіпорынның қаржылық нәтижелері мен тиімділігінің салыстырмалы сипаттамасы болып табылады. Олар кәсіпорынның табыстылығын әртүрлі позициялардан өлшейді және экономикалық процеске қатысушылардың мүдделері мен нарық көлеміне сәйкес топтастырылады. Рентабельділік көрсеткіштері кәсіпорынның пайдасы мен кірісін қалыптастыру үшін факторлық ортаның маңызды сипаттамасы болып табылады.
Кәсіпорын қызметінің тиімділігі мен экономикалық орындылығы абсолютті және салыстырмалы көрсеткіштермен өлшенеді: пайда, жалпы табыс деңгейі, рентабельділік және т.б. Пайда мен залал туралы есептің (No 2 нысан) және шоғырландырылған баланстың мәліметтерін пайдалана отырып, пайдалылықтың негізгі көрсеткіштерін есептейміз.
| Көрсеткіштер |
Қысқаша анықтама | Формула (баланстың жол №) |
| Сатудан түскен табыс | сатылған өнім бірлігіне қанша пайда түсетінін көрсетеді. |
050 бет/бет 010 (F2) |
| Негізгі қызметтердің рентабельділігі | сатудан қанша пайда 1 рубльге түсетінін көрсетеді. шығындар. |
050 бет/(020 бет+030 бет+040 бет) (F2) |
| Жалпы капиталдың табыстылығы | капиталды пайдалану тиімділігін көрсетеді. Меншікті капиталдың кірістілігі динамикасы акциялар бағасының динамикасына әсер етеді. |
(140-б.-150-б.) (Ф.2)/(300-б.-252-б.-244.) |
|
Меншікті капиталдың табыстылығы | (140-б.-150-б.) (Ф.2)/(490-б.-252-б.-244.) |
|
|
Меншікті капиталдың өтелу мерзімі | осы ұйымға салынған инвестиция толық ақталатын жылдар санын көрсетеді. |
(490-б.-252-б.-244-б.)/(140-б.-150-б.) (Ф.2) |
|
ROS кірістілік нормасы |
сатудан түскен табыс – таза пайданың жалпы сату көлеміне қатынасы |
140-бет(F2)/ 010-бет (F2) |
| Активтердің ROA кірісі | таза пайда / жалпы активтер | 140(F2)/ (активтердің орташа құны (300n-жол+ 300k-жол)/ 2) жолы |
| Меншікті капиталдың ROE кірістілігі | таза пайда/капитал. | б.140(F2)/ cf. Жарық диодты индикатор меншік қаражат - (кезең басындағы және аяғындағы 490 баланстық жолдардың сомасы): 2 |
Берілген көрсеткіштер стандартты мәндерге ие емес, көптеген факторларға тәуелді және әртүрлі профильдегі, өлшемдегі, активтер құрылымы мен қаражат көздеріндегі кәсіпорындарда айтарлықтай өзгереді, сондықтан олардың уақыт бойынша өзгеру тенденцияларын талдаған жөн.
3. Қаржылық талдау
3.1. Баланс баптарының динамикасы мен құрылымын бағалау
Кәсіпорынның қаржылық жағдайы ақша қаражаттарын орналастыру және пайдалану және оларды қалыптастыру көздерімен сипатталады.
Қаржылық жағдайдың динамикасын жалпы бағалау үшін баланс баптарын өтімділік пен пассивтердің өтелу мерзіміне қарай жекелеген нақты топтарға топтастыру керек (жиынтық баланс). Жиынтық баланс негізінде кәсіпорын мүлкінің құрылымы талданады. Тікелей аналитикалық баланстан кәсіпорынның қаржылық жағдайының бірқатар маңызды сипаттамаларын алуға болады, олар төмендегі кестеде келтірілген.
| Қаржылық жағдайдың сипаттамасы | Баланстағы үлес xxx, % | Абсолютті мәндердің өзгеруі, мың рубльде | Салыстырмалы мәндердің өзгерістері,% |
|
Ұйым мүлкінің жалпы құны (300-жол 252-жол 244-жол) | |||
| Иммобилизацияланған (айналымнан тыс) қаражаттың құны (активтер (190 б.) | |||
| Жылжымалы (жұмыс істейтін) қорлардың құны (290 б.) | |||
| Материалдық айналым қаражатының құны (210 б.) | |||
| Ұйымның өз қаражатының сомасы (490-бет) | |||
| Қарыз қаражатының сомасы (590-жол + 690-жол) | |||
| Ағымдағы меншікті айналым қаражаты (490 б. - 252 б. - 244 б.+ 590 б. - 190 б. - 230 б.) | |||
| Дебиторлық берешек сомасы (230-жол + 240-жол) | |||
| Кредиторлық берешек сомасы (620 б.) | |||
| Айналым капиталы (290 бет - 690 бет) |
Бұл көрсеткіштерді динамикалық талдау олардың абсолютті өсу қарқынын және өсу қарқынын анықтауға мүмкіндік береді, бұл кәсіпорынның қаржылық жағдайын сипаттау үшін маңызды.
3.2. Баланстың өтімділігі мен төлем қабілеттілігін талдау
Кәсіпорынның қаржылық жағдайын қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективалар тұрғысынан бағалауға болады. Бірінші жағдайда қаржылық жағдайды бағалау критерийлері кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігі болып табылады, яғни. қысқа мерзімді міндеттемелер бойынша төлемдерді уақтылы және толық жүзеге асыру мүмкіндігі.
Баланс өтімділігін талдау міндеті ұйымның несие қабілеттілігін бағалау қажеттілігіне байланысты туындайды, яғни. оның барлық міндеттемелерін уақтылы және толық төлеу мүмкіндігі.
Баланс өтімділігі ұйымның міндеттемелерін оның активтерімен жабу дәрежесі ретінде анықталады, оның ақшаға айналу мерзімі міндеттемелерді өтеу мерзіміне сәйкес келеді. Активтердің өтімділігін оларды қолма-қол ақшаға айналдыруға қажетті уақытша мөлшер ретінде анықталатын баланстық өтімділіктен ажырату керек. Белгілі бір актив түрінің ақшаға айналу уақыты неғұрлым қысқа болса, оның өтімділігі соғұрлым жоғары болады.
Төлем қабілеттілігі кәсіпорында дереу өтеуді талап ететін кредиторлық берешекті төлеуге жеткілікті ақша қаражаттары мен олардың баламалары бар екенін білдіреді. Сонымен, төлем қабілеттілігінің негізгі белгілері: а) ағымдағы шотта жеткілікті қаражаттың болуы; б) мерзімі өткен кредиторлық берешектің болмауы.
Өтімділік пен төлем қабілеттілігі бір-біріне ұқсамайтыны анық. Осылайша, өтімділік коэффициенттері қаржылық жағдайды қанағаттанарлық деп сипаттауы мүмкін, бірақ ағымдағы активтер өтімді емес активтер мен мерзімі өткен дебиторлық берешектердің елеулі үлесіне ие болса, мәні бойынша бұл бағалау қате болуы мүмкін.
Өтімділік дәрежесіне байланысты, яғни. Қолма-қол ақшаға айырбастау қарқыны бойынша Қоғамның активтерін келесі топтарға бөлуге болады:
A 1. Ең өтімді активтер – оларға кәсіпорын қаражатының барлық баптары және қысқа мерзімді қаржылық салымдар жатады. Бұл топ келесідей есептеледі:
A 1 = 250 бет + 260 бет
А 2. Жылдам сатылатын активтер – есеп беру күнінен кейін 12 ай ішінде төлемдері күтілетін дебиторлық берешек:
A 2 = 240 бет
А 3. Баяу сатылатын активтер – баланс активінің II бөліміндегі баптар, оның ішінде босалқылар, қосылған құн салығы, дебиторлық берешек (төлемдері есепті күннен кейін 12 айдан астам күтілетін) және басқа да айналым активтері:
A 3 = 210 бет + 220 бет + 230 бет + 270 бет
A 4. Сату қиын активтер – баланс активінің I бөліміндегі баптар – айналымнан тыс активтер:
A 4 = 190 бет
Баланс пассивтері оларды төлеудің мерзімділік дәрежесіне қарай топтастырылады.
P 1. Ең кезек күттірмейтін міндеттемелер – бұл кредиторлық берешекті қамтиды:
P 1 = 620 бет
P 2. Қысқа мерзімді міндеттемелер – қысқа мерзімді қарыз қаражаттары және басқа да қысқа мерзімді міндеттемелер:
P 2 = 610 бет + 660 бет
P 3. Ұзақ мерзімді міндеттемелер V және VI бөлімдерге қатысты баланс баптары, яғни. ұзақ мерзімді несиелер мен тартылған қаражаттар, сондай-ақ кірістерді төлеуге қатысушылар алдындағы қарыздар, кейінге қалдырылған кірістер және болашақ шығыстар резервтері:
P 3 = 590 бет+ 630 бет + бет. 640 +б.б. 650
P 4. Тұрақты немесе тұрақты пассивтер баланстың «Капитал және резервтер» IV бөліміндегі баптар болып табылады. Егер ұйымда шығындар болса, олар шегеріледі:
P 4 = 490 бет
Бухгалтерлік баланстың өтімділігін анықтау үшін активтер мен пассивтер бойынша берілген топтардың нәтижелерін салыстыру керек.
Баланс абсолютті өтімді болып саналады, егер келесі коэффициенттер болса:
A 1 > P 1; А 2 > P 2; А 3 > P 3; A 4 < P 4
Егер берілген жүйеде алғашқы үш теңсіздік орындалса, онда бұл төртінші теңсіздіктің орындалуына әкеп соғады, сондықтан активтер мен пассивтер бойынша алғашқы үш топтың нәтижелерін салыстыру маңызды.
Жүйенің бір немесе бірнеше теңсіздігі оңтайлы нұсқада тіркелгеннен қарама-қарсы таңбаға ие болған жағдайда, баланстың өтімділігі абсолютті мәннен көп немесе аз дәрежеде ерекшеленеді. Сонымен бірге, бір топтағы активтердегі қаражаттың жетіспеуі олардың бағалау кезінде басқа топтағы профицитімен өтеледі, нақты жағдайда өтімділігі аз активтер өтімділігі жоғары активтерді алмастыра алмайды.
Өтімді қорлар мен міндеттемелерді одан әрі салыстыру келесі көрсеткіштерді есептеуге мүмкіндік береді:
Қарастырылып отырған сәтке ең жақын уақыт кезеңіндегі ұйымның төлем қабілеттілігін (+) немесе төлем қабілетсіздігін (-) көрсететін TL ағымдағы өтімділігі:
TL = (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)
ӨТМ-нің келешек өтімділігі – бұл болашақ түсімдер мен төлемдерді салыстыруға негізделген төлем қабілеттілігінің болжамы:
PL = A 3 – P 3
Жоғарыда көрсетілген схема бойынша жүргізілген қаржылық есептілік пен баланс өтімділігін талдау шамамен алынған. Төмендегі кестеде көрсетілген қаржылық көрсеткіштер мен коэффициенттердің толығырақ талдауы:
| Көрсеткіштер |
Қысқаша анықтама | Есептеу формуласы |
Стандартты |
| Жалпы өтімділік коэффициенті | Жалпы баланстың өтімділігін кешенді бағалау үшін өтімділіктің жалпы көрсеткішін пайдалану керек. Бұл көрсеткішті пайдалана отырып, ұйымдағы қаржылық жағдайдың өзгеруі өтімділік тұрғысынан бағаланады. Бұл көрсеткіш есеп беру негізінде әртүрлі әлеуетті серіктестерден ең сенімді серіктесті таңдау кезінде де қолданылады. | L1=(A1+0,5A2+0,3A3)/(P1+0,5P2+0,3P3) | L1 > 1 |
| Абсолютті өтімділік коэффициенті | Бұл кәсіпорынның өтімділігінің ең қатаң критерийі: ол қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелердің қандай бөлігін қажет болған жағдайда қолма-қол ақшамен дереу өтеуге болатындығын көрсетеді. Отандық тәжірибеде бұл коэффициенттің нақты орташа мәндері, әдетте, стандартты мәнге жетпейді. | L2=бет 260/бет 690 | L2 > 0,2-0,5 |
| Жылдам қатынас | Көрсеткіш ағымдағы қатынасқа ұқсас; дегенмен ол ағымдағы активтердің неғұрлым тар диапазонында есептеледі. Бұл коэффициент борышкерлермен уақтылы есеп айырысу жағдайында ұйымның болжамды төлем мүмкіндіктерін көрсетеді. Бұл коэффициенттің динамикасын талдау кезінде оның өзгеруін анықтаған факторларға назар аудару қажет. Осылайша, егер тез өтімділік коэффициентінің артуы негізінен негізсіз дебиторлық берешектің ұлғаюымен байланысты болса, онда бұл кәсіпорынның қызметін оң жағынан сипаттай алмайды. |
L3=(290 бет 252 бет 244 бет 210 бет 220 бет 230 бет)/бет. 690 |
L3 > 1 |
| Ағымдағы коэффициент | Активтердің өтімділігіне жалпы баға береді, ағымдағы міндеттемелердің бір рубліне ағымдағы активтердің қанша рубльі келетінін көрсетеді. Бұл көрсеткішті есептеу логикасы кәсіпорынның қысқа мерзімді міндеттемелерді негізінен айналым активтері есебінен өтеуі; сондықтан, егер айналым активтері ағымдағы міндеттемелерден асып кетсе, кәсіпорын табысты жұмыс істеп жатыр деп санауға болады (кем дегенде теориялық тұрғыдан). Көрсеткіштің мәні салаға және қызмет түріне байланысты өзгеруі мүмкін және оның динамикадағы ақылға қонымды өсуі әдетте қолайлы тенденция ретінде қарастырылады. | L4=(290 бет 252 бет 244 бет 230 бет)/бет. 690 | L4 > 2 |
| Меншікті қаражат коэффициенті | Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына қажетті меншікті айналым қаражатының болуын сипаттайды. Шамасы 0,1-ден төмен стандартты коэффициенттердің екіншісі кәсіпорын балансының құрылымын қанағаттанарлықсыз, ал кәсіпорынды төлем қабілетсіз деп тануға негіз береді. | L5=(490 бет 252 бет 244 бет+590 бет 190 бет 230 бет)/(290 бет 252 бет 244 бет 230 бет) |
L5 > 0,1 |
| Төлем қабілеттілігін қалпына келтіру коэффициенті | Егер жоғарыда қарастырылған екі коэффициенттің кем дегенде біреуі (капиталды жабу және ағымдағы өтімділік) стандартты мәннен төмен болса, ол 6 ай мерзімге есептеледі. Айта кету керек, 1-ден жоғары мән қабылдайтын төлем қабілеттілігін қалпына келтіру коэффициенті кәсіпорынның төлем қабілеттілігін қалпына келтірудің нақты мүмкіндігін көрсетеді. Егер коэффициент 1-ден төмен мәнді қабылдаса, онда бұл кәсіпорынның жақын арада төлем қабілеттілігін қалпына келтіруге нақты мүмкіндігі жоқ екенін көрсетеді. |
L6=(L4 con.lane+6/t(L4 жолақ-L4 бастапқы жолақ)/2 |
L6 > 1 |
| Меншікті айналым қаражатының маневрлік коэффициенті |
Меншікті айналым қаражатының қолма-қол ақша түріндегі бөлігін сипаттайды, яғни. абсолютті өтімділігі бар қорлар. Қалыпты жұмыс істейтін кәсіпорын үшін бұл көрсеткіш әдетте нөлден бірге дейін өзгереді. Қалған жағдайлардың барлығы тең болған жағдайда, динамикадағы көрсеткіштің өсуі оң үрдіс ретінде қарастырылады. Көрсеткіштің қолайлы индикативті мәнін кәсіпорын өз бетінше белгілейді және, мысалы, кәсіпорынның бос ақша ресурстарына күнделікті қажеттілігі қаншалықты жоғары екендігіне байланысты. | L7=бет 260/(290 бет 252 бет 244 бет 230 бет 690 бет) |
L7 0-ден 1-ге дейін |
| Активтердегі айналым капиталының үлесі | Экономикалық активтердің жалпы көлеміндегі меншікті айналым қаражатының үлесін сипаттайды. |
L8=(290 бет 252 бет 244 бет 230 бет)/(300 бет 252 бет 244 бет) |
L8 > 0,5 |
| Тауарлы-материалдық қорларды қамту коэффициенті | Тауарлы-материалдық қорларды жабу көздерінің көлемін және тауарлық-материалдық қорлар сомасын корреляциялау арқылы есептеледі. Егер бұл көрсеткіштің мәні бірден төмен болса, онда кәсіпорынның ағымдағы қаржылық жағдайы тұрақсыз болып саналады. | L9=(490 бет - 252 бет-244 бет+590 бет 190 бет 230 бет+610 бет+621 бет+622 бет+627 бет)/(210 бет+ .220 бет) | L9 > 1 |
3.3. Қаржылық тұрақтылықты және капитал құрылымын талдау
Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау қаржылық тұрақтылықты талдаусыз толық болмайды. Төлем қабілеттілігін талдау кезінде міндеттемелердің жағдайы активтер жағдайымен салыстырылады. Қаржылық тұрақтылықты талдаудың міндеті – активтер мен пассивтердің көлемі мен құрылымын бағалау. Активтердің және тұтастай алғанда мүліктің әрбір элементі үшін тәуелсіздікті сипаттайтын көрсеткіштер талданатын ұйымның жеткілікті қаржылық тұрақтылығын өлшеуге мүмкіндік береді.
Шаруашылық жүргізуші субъектінің қаржылық тұрақтылығын оның қорлары мен шығындарын олардың қалыптасу көздерімен қамтамасыз ету деп түсіну керек. Ұйымның қаржылық жағдайын егжей-тегжейлі талдау абсолютті және салыстырмалы көрсеткіштерді пайдалана отырып жүргізілуі мүмкін.
Қаржылық тұрақтылықты бағалаудың ең қарапайым және ең жуық әдісі мына арақатынасты сақтау болып табылады:
Түгендеу (210-жол+220-жол)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
Бұл арақатынас барлық тауарлы-материалдық қорлардың меншікті айналым қаражатымен толық жабылатынын көрсетеді, яғни. кәсіпорын сыртқы кредиторларға тәуелді емес. Бірақ мұндай жағдайды қалыпты деп санауға болмайды, өйткені бұл әкімшіліктің не қалай екенін білмейтінін, не қаламайтынын немесе өзінің негізгі қызметін жүзеге асыру үшін сыртқы көздерді пайдалану мүмкіндігінің жоқтығын білдіреді. Сондықтан келесі арақатынас неғұрлым әділетті:
Түгендеу (210-жол+220-жол)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр. 627)
Бұл қаржылық тұрақтылықты бағалаудың ең қарапайым және ең жуық тәсілі.
Дегенмен, абсолютті көрсеткіштерден басқа қаржылық тұрақтылық әлемдік және отандық бухгалтерлік есеп пен аналитикалық тәжірибеде қабылданған салыстырмалы коэффициенттермен де сипатталады.
| Көрсеткіштер |
Қысқаша анықтама | Формула (баланстың жол №) |
Стандартты |
| Капиталдандыру нормасы | Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына ең жалпы баға береді және ұйым 1 рубльге қанша қарыз қаражат жинағанын көрсетеді. активтерге салынған меншікті қаражаттар. Динамикадағы көрсеткіштің өсуі кәсіпорынның сыртқы инвесторлар мен кредиторларға тәуелділігінің артып келе жатқанын көрсетеді, яғни. қаржылық тұрақтылықтың біршама төмендеуі туралы және керісінше. | (590-б.+690-б.)/(490-б.- 252-б.-244-б.) | U1<1,5 |
| Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті | немесе меншікті капиталдың шоғырлануы. Кәсіпорын иелерінің оның қызметіне авансталған қаражаттың жалпы көлеміндегі үлесін сипаттайды. Бұл коэффициенттің мәні неғұрлым жоғары болса, кәсіпорын соғұрлым қаржылық тұрақты, тұрақты және сыртқы несиелерден тәуелсіз болады. Бұл көрсеткішке қосымша тартылған (қарыз) капиталдың шоғырлану коэффициенті болып табылады – олардың сомасы 1 (немесе 100%) тең. |
(490 бет - 252 бет-244 бет)/(300 бет - 252 бет-244 бет) |
U2 > 0,4-0,6 |
| Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті | капиталды қалыптастыру көздерінің жалпы көлеміндегі қарыз капиталының үлесін көрсетеді және кәсіпорынның капиталды қалыптастырудың қарыздық көздеріне тәуелді болу тенденциясын көрсетеді. . | (590-б.+690-б.)/(300-б. - 252-б. - 244-б.) | U3? 0 |
| Меншікті ептілік коэффициенті | меншікті капиталдың қандай бөлігі капиталды салыстырмалы түрде еркін маневрлеуге мүмкіндік беретін жылжымалы нысанда. | (290 бет 252 бет 244 бет 230 бет 690 бет)/(490 бет 252 бет 244 бет) |
U4 ~ 0,5 |
| Қаржылық тұрақтылық коэффициенті | айналым активтерінің ұзақ мерзімді қалыптасу көздерімен қамтамасыз етілуін көрсетеді. |
(490-б.-252-б.-244-б.+590-б.)/(300-б.-252-б.-244-б.) |
U5 > 1,0 |
Қаржылық дербестiктiң жалпы көрсеткiшi – қорлар мен шығындарды қалыптастыру үшiн қаражат көздерiнiң артық немесе тапшылығы, ол қаражат көздерiнiң құны мен резервтер мен шығындар құнының айырмашылығы ретiнде айқындалады:
Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындардың жалпы сомасы баланс активінің 210 және 220-жолдарының қосындысына тең:
33 = 210 бет + 220 бет
Тауарлы-материалдық қорларды қалыптастыру көздерін және шығындарды сипаттау үшін көздердің әртүрлі түрлерін көрсететін бірнеше көрсеткіштер қолданылады.
1. Жалпы меншікті айналым қаражатының (SOS) болуы:
SOS = 490 бет – 190 бет
2. Резервтер мен шығындарды немесе жалпы айналым капиталын (ЖҚ) қалыптастырудың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің болуы:
CF = 490 бет + 590 бет – 190 бет
3. Негізгі қорлар мен шығындар көздерінің жалпы құны:
VI = 490 бет + 590 бет + 610 бет – 190 бет
Қорлар мен шығындарды қалыптастыру көздерінің болуының үш көрсеткіші қорлар мен шығындарды қалыптастыру көздерімен қамтамасыз етудің үш көрсеткішіне сәйкес келеді.
| Көрсеткіштер |
Қаржылық жағдайдың түрі | |||||
|
Абсолютті тәуелсіздік | Қалыпты тәуелсіздік | Тұрақсыз күй | Дағдарыс жағдайы | |||
| Меншікті айналым қаражатының артық (+) немесе тапшылығы (-) (Fs) |
Fs >0 |
Fs<0 |
Fs<0 |
Fs<0 | ||
| Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің артық (+) немесе тапшылығы (-) (Ft) | фут >0 | фут >0 | Фт<0 | Фт<0 | ||
|
Қорлар мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздерінің жалпы құнының артық (+) немесе тапшылығы (-) (Fo) | Fo >0 | Fo >0 | Fo >0 | Фо<0 | ||
Қаржылық жағдайдың 4 түрін бөлуге болады:
1. Абсолюттіқаржылық жағдайдың тәуелсіздігі. Жағдайдың бұл түрі өте сирек кездеседі және қаржылық тұрақтылықтың экстремалды түрін білдіреді.
2. Қалыптытөлем қабілеттілігіне кепілдік беретін қаржылық жағдайдың тәуелсіздігі.
3. Тұрақсыз қаржылық жағдай, төлем қабілеттілігінің бұзылуымен байланысты, бірақ меншікті қаражат көздерін толықтыру, дебиторлық берешекті азайту, тауарлық-материалдық қор айналымын жеделдету арқылы теңгерімді қалпына келтіру әлі де мүмкін.
4. Дағдарыс қаржылық жағдайы, онда кәсіпорын толығымен қарыздық қаржыландыру көздеріне тәуелді. Айналым капиталын қаржыландыру үшін меншікті капитал, ұзақ және қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар жеткіліксіз, яғни тауарлық-материалдық қорларды толықтыру кредиторлық қарызды өтеудің баяулауы нәтижесінде пайда болған қаражат есебінен жүзеге асады.
Жалғасы бар …
Меншікті капиталдың өтелу мерзімі ең көп тараған уақыт көрсеткіші болып табылады, ең алдымен меншік иелері мен үшінші тұлғалардың мүдделерін қызықтырады. Көрсеткіш мәндерінің бірыңғай критерийі жоқ, өйткені бұл көрсеткіш меншікті капитал мен пайданың үнемі өзгеретін мәндеріне байланысты. «Гранд Сервис» жауапкершілігі шектеулі серіктестігінде 2008 жылы меншікті капиталдың өтелу мерзімінің коэффициенті 2007 жылмен салыстырғанда өсті.
«Гранд Сервис» ЖШС өтімділігін және төлем қабілеттілігін талдау
Кәсіпорынның қаржылық жағдайының маңызды сипаттамаларының бірі оның төлем қабілеттілігі болып табылады, ол коммерциялық ұйымның өз міндеттемелерін төлеу қабілетін білдіреді.
Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі жабдықтаушылармен, қызметкерлермен, қаржы және салық органдарымен, банктермен және басқа контрагенттермен уақытылы есеп айырысу үшін төлем құралдарының болуымен анықталады.
Талданатын кәсіпорынның өтімділігі мен төлем қабілеттілігінің салыстырмалы көрсеткіштерін есептеп, алынған мәндерді стандартты мәндермен салыстырайық.
1.10-кесте – 2007-2008 жж. «Гранд Сервис» ЖШС өтімділігі мен төлем қабілеттілігінің салыстырмалы көрсеткіштері.
|
Көрсеткіш атауы |
Есептеу формуласы |
Гранд Сервис ЖШҚ-да есеп айырысу |
Стандартты |
Стандарттан ауытқу |
||
|
Ағымдағы коэффициент |
(290-230) / (690-640) | |||||
|
Жылдам қатынас (сыни бағалау) |
(240+250+260) / (690-640) | |||||
|
Абсолютті өтімділік коэффициенті |
(250+260) / (690-640) | |||||
|
Ағымдағы активтерді меншікті капиталмен жабу коэффициенті (coverage rate SOS) | ||||||
|
Сатудан түскен кіріс, Rp |
Рп = 050-жол/(020-жол+030-жол+040-жол)*100% |
1-5%-төмен жалдау; 5-20% - орташа жалдау ақысы; 20-30% - жоғары рента. | ||||
|
Меншікті капиталдың табыстылығы, Rcap |
Rcap = 190 бет (F-2) / 490 бет (F-1)*100% | |||||
Экономика туралы көбірек мақалалар
«Милавица» БК» АҚ мысалында өндіріс тиімділігінің ең маңызды факторы ретінде еңбек өнімділігі
Өнеркәсіптік кәсіпорындардағы еңбек өнімділігі оның қызметі тиімділігінің негізгі көрсеткіштерінің бірі ғана емес, сонымен қатар болжамдық көрсеткіш болып табылады, оның орындалуы...
Ұйымның еңбек ресурстарының жағдайы мен пайдалануын кешенді экономикалық зерттеу
Біздің еліміздің экономикасы іс жүзінде нарықтық экономикаға көшті және тек нарық заңдары бойынша жұмыс істейді. Кәсіпорындар өз қызметі үшін жауап береді және ...
Ресейдегі табиғи монополиялардың қазіргі жағдайын зерттеу
Нарықтардың жетілмегендігі туралы айтуға және осы жетілмегендіктің себебі ретінде монополистік құрамдас бөлікті қарастыруға мүмкіндік беретін әртүрлі нарықтық жағдайлардың үлкен саны бар...