FAKTORING(engelsk factoring) - en slags handels- og provisjonsoperasjon, kombinert med utlån til kundens arbeidskapital, en type finansielle tjenester levert av kommersielle banker, deres datterfaktorfirmaer til små og mellomstore bedrifter (klienter). Essensen av tjenestene er at faktorfirmaet erverver retten til å inndrive gjeld fra klienter og delvis betaler klientenes krav mot deres debitorer, og returnerer gjeld i et beløp på 70 til 90 % før forfallsdatoen for deres betaling av debitor. Resten av gjelden, minus renter, tilbakeføres til kundene etter at debitor har tilbakebetalt hele gjelden. Som et resultat får kunden til faktorfirmaet muligheten til å betale tilbake gjeld raskere, som han betaler en viss prosentandel til faktorfirmaet. Ved gjennomføring av factoring overfører klienten sin rett til å motta en gjeld fra debitor til faktorfirmaet. Factoring oppsto i XVI-XVII århundrer. som en drift av forhandlere, og deretter anskaffet form for utlån.
Sammenlignet med utlån har factoring en rekke betydelige fordeler:
1. Sikkerhet. I motsetning til utlån, hvor det i de fleste tilfeller kreves obligatoriske materielle sikkerheter (anleggsmidler, varer i omløp, råvarer etc.), i factoring-virksomhet, fungerer selskapets kundefordringer som sikkerhet.
2. Vurdering av den økonomiske tilstanden. Strenge krav til selskapets økonomiske tilstand og kvaliteten på regnskapet har mindre effekt på den positive beslutningen av spørsmålet i factoring enn i utlån. Factoringbedrifter er mer interessert i kvaliteten og diversifiseringen av leverandørfordringer.
3. Fleksibel arbeidsordning. I motsetning til utlån, binder ikke factoring hendene til finansdirektører på en slik måte med stive tidsrammer (ved utlån brukes en engangs- eller i henhold til en godkjent tidsplan for å trekke opp kredittmidler og lignende tilbakebetalinger). Factoring-finansiering utføres ved forsendelse av varer til godkjente debitorer og faktisk i forhold til salgsvolumet. Tilbakebetaling av factoringfinansiering utføres på betalingstidspunktet for de sendte varene av skyldnere.
4. Høy salgsvekst. Mer «fleksibel» og permanent finansiering innen factoring, sammen med effektiv håndtering av fordringer, gjør at du kan øke selskapets omsetning i et raskere tempo. Ved forsendelse av varene til godkjente debitorer finansieres 90 % av beløpet for hver leveranse. Dermed vokser finansieringsvolumet proporsjonalt med salgsvolumet.
Selv de enkleste beregningene viser at factoring under like forhold gjør det mulig å øke omsetningen dobbelt så raskt på ett år sammenlignet med utlån for å fylle på arbeidskapitalen. Ved å bruke factoring med mottak av finansiering fra Factor umiddelbart etter forsendelse av varene, vil du alltid ha midler til produksjon/kjøp og salg av varene, uten å vente på betaling fra kjøpere for de tidligere sendte varene.
I tillegg er factoring ikke bare finansiering. Et komplett spekter av factoring-tjenester involverer håndtering av fordringer, dekker en rekke risikoer (tap av likviditet, kreditt, inflasjon, valuta), informasjon og analytiske tjenester (spesiell IT som lar deg kontrollere bevegelsen av midler, gjeldende tilstand av fordringer, betalingsdisiplin av kjøpere, planlegge daglige økonomiske strømmer selskaper og generere analytiske rapporter for ledelsesbeslutninger). Disse tjenestene utgjør merverdien av factoring, som skiller factoring fra konvensjonelle utlån.
Sammenlignende egenskaper ved factoring, kreditt og kassekreditt
| Factoring | Kreditt | Overtrekk |
|---|---|---|
| Det betales tilbake fra pengene mottatt fra klientens skyldnere. | Returnert til banken av låntaker | Returnert til banken av låntaker |
| Betalt for perioden med faktisk betalingsutsettelse (opptil 90 - 120 kalenderdager) | Utstedt for en fast periode. | Rigide vilkår for bruk av transjen er som regel fastsatt som ikke overstiger 30 dager |
| Betales den dagen varene er levert | På datoen fastsatt i låneavtalen | Kontraktens varighet er begrenset |
| Overgang av selskapet til kontanthåndteringstjenester i banken er ikke nødvendig | Sørger for overgang av låntaker til oppgjør og kontanttjenester i Banken | |
| Ingen sikkerhet kreves | Det utstedes mot sikkerhet og sørger for omsetning på brukskontoen, tilstrekkelig til lånebeløpet | Det er tenkt å opprettholde en viss omsetning (5:1) på driftskontoen. Ingen sikkerhet kreves |
| Størrelsen er ikke begrenset og kan øke etter hvert som kundens salgsvolum vokser. | Utstedt for et forhåndsbestemt beløp | Grensen er satt til 15-50 % av det månedlige låneprovenyet til låntakers brukskonto |
| Det tilbakebetales på dagen for faktisk betaling fra debitor av de leverte varene | Betales på en forhåndsbestemt dato | Alle kredittkvitteringer blir automatisk belastet brukskontoen for å betale ned på kassekreditt og renter på den |
| Factoringfinansiering betales automatisk ved fremvisning av følgeseddel og faktura | For å få et lån, må du utarbeide et stort antall dokumenter | For å få en kassekreditt er det nødvendig å utarbeide et stort antall dokumenter |
| Fortsetter på ubestemt tid | Innløsning garanterer ikke en ny | |
| Ledsaget av en tjeneste som inkluderer: håndtering av fordringer, dekning av risiko knyttet til leveranser på utsatt betalingsbasis, rådgivning og mye mer | Ved utlån, i tillegg til å gi midler til klienten og RKO, yter ikke banken låntakeren noen tilleggstjenester | Ved kassekreditt, i tillegg til å gi midler til kunden og RKO, gir ikke banken låntakeren noen tilleggstjenester |
all informasjon om factoring ble levert av Yandex og Wikipedia.
Provisjon - formidlingsoperasjoner utført av banker på vegne av kunder mot et gebyr - provisjon. Denne gruppen av bankvirksomhet kalles tjenester. Jeg skiller mellom oppgjørstjenester knyttet til gjennomføring av nasjonale og internasjonale oppgjør, tillitstjenester for kjøp og salg av en bank på vegne av kunder av verdipapirer, utenlandsk valuta, edle metaller, formidling ved plassering av aksjer, obligasjoner, regnskap, rådgivning tjenester osv.
I bankvirksomheten er følgende typer provisjonsformidlere mye brukt:
I en leasingtransaksjon er det som regel tre parter involvert: utstyrsleverandøren, utleieren og leietakeren. Betydningen av leasingtransaksjonen er slik at banken (som utleier) for egen regning kjøper eiendom (anleggsmidler) fra utstyrsleverandøren, gir ham 100 % betaling og beholder eierskapet, overfører dette utstyret for midlertidig bruk til leietaker om vilkårene for å motta leiebetalinger fra leietaker (leasingbetalinger).
For å løse finansieringsspørsmålet studerer banken lønnsomhetsnivået til klienten, gjør en ekspertvurdering av muligheten for riktig og effektiv bruk av leasingobjektet.
Hovedelementene i leasing er:
gjenstand for leasing - materielle eiendeler som ikke blir ødelagt i løpet av en produksjonssyklus;
emner for leasing - partene som er involvert i leasingtransaksjonen (leasinggiver, leietaker og leverandør);
leasingperiode - gyldighetsperioden for leasingavtalen.
leasingbetalinger - en betaling som leietaker betaler til utleier for å gi rett til å bruke leasingobjektet. Ved fastsettelse av leiebetalinger tas følgende i betraktning: avskrivninger, betaling for ressurser tiltrukket av utleier for å gjennomføre transaksjonen, leasingmargin (1-3%), risikopremie, hvis beløp avhenger av nivået på ulike typer risiko som bæres av utleier.
Det er følgende klassifisering av former for leasing:
i henhold til deltakernes sammensetning:
direkte, der eieren av eiendommen uavhengig leier objektet (bilateral transaksjon);
indirekte, når overføringen av eiendom skjer gjennom en mellommann (treparts- og monolateral transaksjon);
leaseback er et spesielt tilfelle av direkte leasing, hvor essensen er at leasingselskapet anskaffer utstyr fra eieren og leier det ut til ham.
for leasingobjektet:
leasing av løsøre;
leasing av fast eiendom;
utleie av eiendom som var i drift.
vedlikehold av leasingobjektet:
full leasing - en type leasing der utleier tilbyr et komplett spekter av tjenester for å betjene leasingobjektet;
netto leasing - en type leasing der alle kostnader for å betjene leasingobjektet bæres av leietaker;
leasing med et delvis sett av tjenester - leasing, der utleier sørger for leasingobjektet kun visse typer tjenester for å betjene leasingobjektet.
etter grad av tilbakebetaling:
finansiell leasing - forutsetter at leietaker i løpet av leasingavtalen betaler utleier hele kostnaden for den leide eiendommen (full avskrivning);
operasjonell leasing - forutsetter at tildeling av eiendom gjennomføres for en periode som er kortere enn avskrivningstiden. Som regel inngås kontrakten for en periode på 2 til 5 år.
Factoring-operasjoner av banken er knyttet til ubetalte oppgjørsdokumenter (fakturaer) som oppstår mellom produsenter og forbrukere i ferd med å selge varer og tjenester, dvs. innkreving av kundefordringer.
Bankens factoring-drift er basert på bankens kjøp av fakturaer (betalingsanmodninger) fra leverandøren for de sendte produktene og leverandørens overføring til banken av retten til å kreve betaling fra kjøperen av produktene. Derfor kalles factoring-operasjoner også leverandørsalgskreditt eller leverandørfaktoringkreditt.
Det er to typer factoring: konvensjonell (åpen) - leverandøren angir på sine fakturaer at kravet er solgt til faktorfirmaet; konfidensielt (skjult) - ingen av leverandørens motparter er klar over kreditering av salget fra factoringselskapet.
Factoring kundeservice utføres på kontraktsbasis. Før inngåelsen av kontrakten analyserer bankens factoringavdeling kredittverdigheten til leverandøren, samler inn og studerer informasjon om den økonomiske tilstanden til debitorene.
For å redusere risikoen for factoringoperasjoner fra bankens posisjon, må leverandøren oppfylle følgende krav:
produsere produkter og tjenester som er etterspurt og av høy kvalitet;
ha stabil produksjonsvekst;
anvende fast etablerte vilkår for salg av produserte produkter.
For å inngå en factoringavtale må leverandøren sende informasjon til banken om de overførbare betalingskravene:
navnet og adressen til hver betaler og betingelsene for salg av produkter til ham;
det planlagte beløpet for alle tildelte krav;
mengden av den eksisterende gjelden til hver betaler og data om verifiseringen av kontoene hans;
andre opplysninger som er nødvendige for å vurdere status for oppgjør mellom kjøper og leverandør for inkasso mv.
For yting av et factoringlån krever banken fra sin klient et provisjonsgebyr, som består av:
Lånegebyr. Dens størrelse bestemmes for perioden mellom mottak av betaling fra factoringavdelingen og dato for mottak av betaling fra betaler på grunnlag av debetsaldoen på leverandørens konto.
Serviceavgift. Det beregnes som en prosentandel av fakturabeløpet. Verdien avhenger av volumet og strukturen til produksjonsaktiviteter og kredittverdigheten til kundene (fra 0,5 til 3%).
Bankinndragelse er en banks kjøp av en gjeld denominert i et omsettelig instrument, for eksempel en veksel eller gjeldsbrev, fra en kreditor uten regress. Dette innebærer at gjeldskjøper (forfaitor) påtar seg plikten til å frafalle sin rett til å gjelde et regressivt krav overfor kreditor dersom det er umulig å få dekning fra sin skyldner. I denne forbindelse skjer kjøp av en omsettelig forpliktelse med rabatt.
Forfaiting er en slags utlån til eksportører, selgere i salg av varer, oftest brukt i utenrikshandelstransaksjoner. Så for eksempel, en forfaitor (vanligvis en bank spiller sin rolle) innløser fra eksportøren (selgeren) den økonomiske forpliktelsen til importøren (kjøperen) til å betale for varene han kjøpte umiddelbart etter leveringen av varene og selv gjør tidlig, hel eller delvis betaling (vanligvis 70-90 %) av verdien av varene til eksportøren. Deretter blir midlene overført til bankforvalteren som betaling for varene, betalt av importøren (kjøperen), varslet om at forvalteren har betalt for det. For tidlig betaling belaster den tapende banken renter fra eksportøren.
Forfaiteringsmekanismen brukes i to typer transaksjoner:
i finansielle transaksjoner - for raskt å realisere langsiktige økonomiske forpliktelser;
i eksporttransaksjoner for å lette kontantstrømmen til en eksportør som har gitt lån til en utenlandsk kjøper.
Forfallsperioden varierer fra 180 dager til 5-7 år.
Forfaiting-kontrakter inngås hovedsakelig i euro og amerikanske dollar.
En forfallstransaksjon utføres i flere stadier:
forberedelse av transaksjonen - eksportørens søknad vurderes av forvalteren;
innsamling av informasjon om den foreslåtte transaksjonen: termin, beløp, valuta, informasjon om importøren og eksportøren og deres plassering;
å utføre en kredittanalyse av en forfaitor basert på informasjonen som er gitt og sette en pris for denne tjenesten;
utarbeidelse av eksportøren av en serie veksler og garantier på dem.
Sammenlignet med leasing er forfaitering preget av enklere dokumentasjon. Samtidig utmerker banken seg et høyt risikonivå for banken, og derfor er banken spesielt oppmerksom på sikring og risikostyringssystemet ved denne typen operasjoner.
Etter hvert som finansielle eiendeler økte i industrialiserte land, begynte bankene å tilby trustoperasjoner (tillit - fra ordet trust).
Stiftelser er avdelinger i forretningsbanker som opptrer på vegne av klienter som tillitsmann og utfører operasjoner knyttet hovedsakelig til eiendomsforvaltning, samt utfører en rekke andre tjenester.
Banker utfører tillitstransaksjoner for enkeltpersoner, bedrifter, firmaer, veldedige selskaper og andre institusjoner.
Generelt kan tillitsoperasjoner deles inn i tre typer:
Arveforvaltning - etter avtale med enkeltpersoner, innebærer det oppfyllelse av en rekke plikter av eksekutøren av tillitsavdelingen til banken. De viktigste er, i samsvar med et skriftlig testamente eller etter kjennelse fra domstolen, å samle inn og sikre arvingens eiendeler, betale administrative utgifter, gjeld, skatter, fordele eiendom mellom arvinger og yte personlige tjenester til familiemedlemmer.
Utførelse av operasjoner ved fullmektig og i forbindelse med vergemål - utførelsen av ansatte i tillitsavdelingene til en kommersiell bank for vergefunksjoner over mindreårige, uføre personer. Det vanligste alternativet er proxy-transaksjoner knyttet til forvaltning av eiendom på tillitsbasis. De oppstår som følge av en avtale mellom oppdragsgiver og bobestyrer og er knyttet til overdragelse av eiendom til bobestyrer, som deretter eier den og disponerer den i hovedmannens interesser. Samtidig kan banken lagre eiendom, investere, disponere hovedstol og inntekt i henhold til avtalevilkårene.
Byråtjenester - tillitsavdelinger i kommersielle banker utfører funksjonene til en agent. Dersom transaksjonene involverer eiendom, forblir eiendoms- og kontrollretten hos eieren. Hovedtjenestene er bevaring og avhending av eiendeler, eiendomsforvaltning, juridiske tjenester og andre byråtjenester.
For tillitsoperasjoner mottar bankene også en provisjon, hvis beløp i de fleste tilfeller bestemmes på kontraktsbasis, siden mengden arbeid varierer etter type operasjon. Provisjonen kan bestå av et årlig fradrag i trustens inntekt, et årlig bidrag fra hovedstolen og i noen tilfeller fra hovedstolen ved utløpet av trustavtalen. Samtidig må banken ta hensyn til at volumet av trustdriften skal være slik at den dekker inn kostnadene knyttet til denne driften og sikrer at banken får overskudd.
Ordliste:
Den aktive driften av banken er driften av banken, der bankene allokerer ressursene de har til rådighet for å generere overskudd og opprettholde likviditet.
Garantitransaksjoner - bankoperasjoner for å utstede (garanti) betaling av kundegjeld til en tredjepart ved forekomsten av visse forhold; generere gebyrer for bankene.
Kreditt (lån) - bankens operasjoner for å gi (utstede) midler til låntakeren på grunnlag av haster, tilbakebetaling og betaling.
Leasing er en langsiktig leieavtale. Banker leier ut ulike typer løsøre og fast eiendom til bedrifter og inngår leasingavtaler med dem.
Factoring - (engelsk factoring fra faktor - agent, mellommann) - er en slags handels- og provisjonsoperasjon, kombinert med utlån til kundens arbeidskapital.
Bankinndragelse er en banks kjøp av en gjeld denominert i et omsettelig instrument, for eksempel en veksel eller gjeldsbrev, fra en kreditor uten regress.
verdens monetære system er en mekanisme som kobler individuelle nasjonale økonomier til en enkelt verdensøkonomi. Det er utformet for å skape gunstige forhold for utvikling av økonomisk samarbeid mellom land.
MVS må oppfylle følgende krav:
Gi internasjonale økonomiske forbindelser et tilstrekkelig antall betalingsmidler som er i stand til å utføre rollen som verdens penger;
Ha tilstrekkelig stabilitet i lang tid;
Vær fleksibel, tilpasse deg endrede forhold for internasjonal økonomisk omsetning;
Sikre at alle deltakere i internasjonale økonomiske forbindelser har en balanse mellom sine interesser i den monetære sfæren.
Arten av IWS bestemmes av utviklingen av internasjonale økonomiske relasjoner, nasjonale monetære systemer, innretting av styrkene på verdensscenen og de nasjonale interessene til de ledende statene. Som et resultat er MVS i stadig endring. Utviklingen av IAM gjentar transformasjonen av den interne pengesirkulasjonen i en bestemt form og med et betydelig etterslep. MVS er en form for organisering av valutarelasjoner, som har utviklet seg historisk og er nedfelt i en avtale mellom land. Det er en oppførselskodeks for både private subjekter av valutatransaksjoner og land generelt.
MVS antar tilstedeværelsen av følgende majorelementer:
internasjonale betalingsmidler som spiller rollen som verdens penger;
betingelser og regimer for konvertibilitet av valutaer;
mekanisme og regime for valutakurser;
former for internasjonale betalinger;
kredittsirkulasjonsinstrumenter og prosedyren for deres bruk i internasjonale oppgjør;
internasjonale likvide eiendeler og prosedyren for deres regulering;
regime av internasjonale valuta- og gullmarkeder og mellomstatlige institusjoner som regulerer valutaforhold.
Hovedelementet i ethvert pengesystem er internasjonale betalingsmidler som utfører rollen som verdens penger innenfor dette systemet. Som allerede nevnt, fungerer gull, reservevalutaer, internasjonale valutaenheter som internasjonale betalingsmidler på forskjellige stadier av utviklingen av en markedsøkonomi. I sin natur er det bare gull som kan fylle rollen som verdens penger, siden det har sin egen verdi og derfor sikrer den endelige nedbetalingen av gjeld. Men under dominansen av fiat-kredittpenger, overtas denne funksjonen av reservevalutaer.
Reserver valutaer- dette er valutaer med full konvertibilitet, som tilhører land som har en dominerende posisjon i verdensproduksjon, handel, har et omfattende sterkt kredittsystem, et utviklet finansmarked og betydelige mengder internasjonal likviditet. Under moderne forhold er slike valutaer amerikanske dollar, japanske yen, britiske pund, tyske mark og franske franc. Reservevalutaer har ingen egenverdi, er gjeldsforpliktelser til sentralbanker som utsteder disse valutaene, og overfører derfor bare gjeld fra ett land til et annet. Kursen på reservevalutaer avhenger helt av tilstanden til den nasjonale økonomien. I tillegg gir statusen som reservevaluta det utstedende landet mulighet til å betale betalingsbalanseunderskuddet med egen valuta og dermed leve på kreditt. Disse manglene ved reservevalutaer førte til fremveksten av kunstig skapte verdenspenger SDR og ECU, på grunnlag av hvilke euroen oppsto i dag.
Euro -felles valuta for landene i Den europeiske monetære union (EMU). Euroen er utstedt av det europeiske sentralbanksystemet (ESCB), som er dannet av den overnasjonale europeiske sentralbanken (ECB) og de nasjonale sentralbankene i EMU-landene. Siden introduksjonen av euro i omløp er utformet for en ganske lang periode, er hovedkriteriet for å utstede euro etterspørselen etter den. Verdien, eller valutakursen, til euroen bestemmes av prinsippet om en "valutakurv", som inkluderer valutaene til alle land i euroområdet. Euroen er den felles valutaen i sonen, designet primært for å tjene privat omsetning og først da brukes som et instrument for å tilbakebetale internasjonale gjeldsforpliktelser; Den ble satt i omløp i 1999.
Arten av de internasjonale betalingsmidlene som brukes bestemmer så viktige elementer i pengesystemet som konvertibilitet, valutakurs, internasjonale likvide eiendeler, etc. Under forhold når gull spiller rollen som verdens penger, er alle valutaer absolutt konvertible, valutakursen dannes på grunnlag av forholdet mellom vektmengder gull i hver valuta og er stabil og fast. Med overgangen til bruk av reservevalutaer begynner konvertibiliteten til valutaer og valutakursen å avhenge av økonomien i landet. Valutaen kan være fullt konvertibel, delvis konvertibel og ikke-konvertibel, og valutakursen kan være fast eller flytende. Arten av de internasjonale betalingsmidlene, det tilsvarende konvertibilitetsregimet og valutakursregimet bestemmer typen av verdens monetære system.
Vekslingskurs. Faktorer ved dens dannelse
Vekslingskurs er prisen på ett lands valuta uttrykt i et annet lands valuta. Hvis vi holder oss til arbeidsverditeorien og antar at prisen er basert på verdien av varen, så er det åpenbart at valutakursen må ha sitt eget kostnadsgrunnlag og, som prisen på enhver annen vare, svinge rundt dette. basis avhengig av etterspørselen etter valutaen og dens verdi.
Under gullstandarden var eksistensen av et slikt kostnadsgrunnlag for valutakursen åpenbar. Den ratedannende faktoren var vektinnholdet i metallet i monetære enheter. Umiddelbar valutakurs kostnadsgrunnlag- valuta eller monetær paritet, som representerer forholdet mellom vekten av gull i pengeenheten til ett land og vektinnholdet av gull i pengeenheten til et annet land. Siden, under gullsirkulasjon, er vektinnholdet av gull i den monetære enheten stabil, og den monetære pariteten var stabil. Verdigrunnlaget for selve valutakursen var følgelig også stabilt. Valutakursen var imidlertid ikke stabil. Den, som prisen på vanlige varer, svingte rundt en stabil monetær paritet, avhengig av tilbud og etterspørsel etter valutaen.
Med overgangen til papirpenger, som ikke kan veksles inn i gull, forsvinner det synlige grunnlaget for dannelsen av valutakursen. Under disse forholdene er det flere teorier om valutakursen. Den vanligste og mest begrunnede teorien om valutakursen er for tiden teori kjøpekraftsparitet (PPS). I motsetning til andre teorier, bestemmer den ganske nøyaktig bevegelsen til valutakursen på lang sikt. Samtidig er PPP-teorien også akseptabel fra synspunktet til arbeidsverditeorien, som vurderer kjøpekraften til en valuta som en refleksjon av verdien den virkelig representerer. Kredittpenger, som i dag tjener sirkulasjonsprosessen, har en bytteverdi eller kjøpekraft. Kjøpekraften til valutaen i forhold til varer på hjemmemarkedet erkostnadsgrunnlaget for valutaveksling. Med andre ord, hvis et visst sett med varer koster $100 i USA og 3193 rubler i Russland, vil andelen av utvekslingen av dollar for rubler være $1 = 31,9 rubler. Derfor, i moderne forhold, fungerer valutaparitet som kjøpekraftspariteten til valutaer. Det er kostnadsgrunnlaget som markedskursen dannes på. Samtidig bestemmer OPS bare utvekslingsforholdet til utvekslingen av valutaer, og ikke kostnadsinnholdet.
Styrken og konstansen til de ulike faktorene som bestemmer valutakursen endres hele tiden. Men under alle omstendigheter de viktigste faktorene er dynamikken i BNP, inflasjon, pengemengde, betalingsbalanse.
Den viktigste faktoren i dannelsen av valutakursen til den nasjonale valutaen- dynamikken i BNP. Det er hun som bestemmer kostnadsinnholdet, og ifølge teorien om ren konkurranse fører en økning i landets BNP med 1 %, alt annet likt, til en økning i prisen på den nasjonale valutaen med 1 %. Nedgangen i BNP forårsaker en tilsvarende svekkelse av valutaen. En like viktig faktor i dannelsen av valutakursen er pengemengde sirkulerer i landet (M 2). Et direkte resultat av sammentrekningen av pengemengden er prisfallet og styrkingen av den nasjonale valutaen. En økning i pengemengden fører til en økning i priser og svekkelse av den nasjonale valutaen. I følge teorien forårsaker en endring på 1 % i pengemengden alltid en tilsvarende endring i valutakursen.
Dannelsen av valutakursen er alltid sterkt påvirket av inflasjons rate. Inflasjonsmessig svekkelse av penger i et land fører til en reduksjon i kjøpekraft og en tendens til at deres valutakurs faller mot valutaene til land der inflasjonsraten er lavere. Jo høyere inflasjonstakten er i et land, jo lavere er valutakursen. Inflasjonsraten bestemmes også av inflasjonsforventningene til befolkningen. I påvente av en endring i valutakursen under påvirkning av inflasjon, kan både rushetterspørsel og en massiv flukt fra valutaen oppstå, noe som resulterer i en uberettiget overvurdering eller undervurdering av valutakursen. I dannelsen av valutakursen til den nasjonale valutaen spilles en viktig rolle av sysselsettingsfaktor, som er preget av arbeidsledigheten. Samtidig er arbeidsledigheten og valutakursen omvendt relatert. En økning i arbeidsledigheten fører til en nedgang i valutakursen, da den forårsaker en nedgang i BNP, en nedgang i arbeidsledigheten resulterer i en økning i valutakursen til den nasjonale valutaen på grunn av BNP-vekst.
En av de viktigste faktorene som bestemmer valutakursen er betalingsbalanse , siden det fungerer som det endelige dokumentet for all utenlandsk økonomisk aktivitet i landet i en viss periode og direkte bestemmer volumet av tilbudet av valuta i markedet og etterspørselen etter det. Tradisjonelt var det de postene i betalingsbalansen som reflekterte den løpende driften, og spesielt handelsresultatene, som hadde størst innflytelse på dannelsen av valutakursen. Underskuddet på handelsbalansen indikerer som regel den lave konkurranseevnen til nasjonale varer på verdensmarkedet og attraktiviteten til utenlandske varer for innbyggerne i dette landet. I dette tilfellet overstiger etterspørselen etter utenlandsk valuta betydelig tilbudet, det er en jevn nedadgående trend i valutakursen til den nasjonale valutaen. Med handelsoverskudd er situasjonen snudd. Under moderne forhold har kapitalbevegelsen en økende innflytelse på dannelsen av valutakursen.
Betalingssaldo- balansen for et lands internasjonale operasjoner i form av forholdet mellom valutainntekter fra utlandet, og betalinger gjort av dette landet til andre land.
Betalingsbalansen utarbeidet etter IMF-metodikken inkluderer ikke bare kvitteringer og betalinger som faktisk er gjort eller bør gjøres umiddelbart, men også fremtidige betalinger på internasjonale krav og forpliktelser, dvs. elementer i balansen.
Beregnet saldo- forholdet mellom valutakrav og forpliktelser til et gitt land og andre land - er praktisk talt ikke kompilert, med unntak av noen analytiske studier, siden det med det moderne regnskapssystemet er vanskelig å skille faktisk utførte betalinger fra fremtidige. I tillegg til betalingsbalansen utarbeides det imidlertid en balanse over landets internasjonale eiendeler og gjeld, som kjennetegner dets internasjonale monetære og finansielle stilling.
Det er en forskjell mellom betalingsbalansen for en bestemt dato (i form av et daglig skiftende forhold mellom mottak og betalinger) og saldoen for en viss periode (basert på statistiske indikatorer for transaksjoner, for eksempel for en måned, kvartal , år).
Betalingsbalansen inkluderer to hovedseksjoner:
nåværende transaksjoner (handelsbalanse - forholdet mellom eksport og import av varer; balansen mellom "usynlige" transaksjoner, inkludert tjenester og ikke-kommersielle betalinger);
transaksjoner med kapital og finansielle instrumenter (viser import og eksport av offentlig og privat kapital, mottak og levering av internasjonale lån).
Betalingsbalansen har en betydelig plass i systemet med makroøkonomiske indikatorer. Ved fastsettelse av BNP og nasjonalinntekt tas det hensyn til nettobalansen av internasjonale krav og gjeld.
Tradisjonelt, for å betale ned betalingsbalanseunderskuddet, hvis betalinger overstiger valutainntekter, brukes utenlandske lån og kapitalimport. Dette er en midlertidig metode for å dekke underskuddet på betalingsbalansen, siden debitorlandene er forpliktet til å betale renter, utbytte og hovedstolen på lånet. Å tiltrekke utenlandske lån for å dekke den passive betalingsbalansen gir opphav til problemet med å gjøre opp utenlandsgjeld.
Den siste metoden for å dekke underskuddsbetalingsbalansen er bruken av landets offisielle gull- og valutareserver.
Et hjelpemiddel for å dekke den passive betalingsbalansen kan være salg av utenlandske og nasjonale verdipapirer i utlandet. Offisiell bistand i form av subsidier, gaver og lån fungerer også som et slikt middel.
Tilstanden til landets betalingsbalanse avhenger av hastigheten på økonomisk vekst, inflasjon, valutakursdynamikk, landets plass i verdensøkonomien, verdensmarkedsforholdene, den politiske situasjonen, nødsituasjoner. I sin tur påvirker betalingsbalansen dynamikken i valutakursen, gull- og valutareserver, utenlandsgjeld og den monetære og økonomiske situasjonen i landet som helhet. I denne forbindelse er betalingsbalansen gjenstand for ikke bare markedsregulering, men også statlig regulering. Som allerede nevnt er hoveddelen av verdens betalingsomsetning ikke knyttet til handel, men med kapitalbevegelse. Derfor en av de viktigste valutakursfaktorene i moderne forhold er rentenivået. Jo høyere nivået på realrenten er, jo mer attraktivt er investering av kapital i valutaen til en gitt stat, hvis påliteligheten til disse investeringene samtidig er sikret. Regjeringene i forskjellige land manipulerer renter i stor utstrekning for å påvirke valutakursen til den nasjonale valutaen. Statlig regulering av valutakursen kan rettes enten mot dens økning eller reduksjon, avhengig av målene for den monetære og økonomiske politikken og den reelle tilstanden til økonomien. En økning i valutakursen til den nasjonale valutaen er langt fra alltid gunstig for staten, siden den reduserer konkurranseevnen til nasjonale varer på verdensmarkedet og stimulerer import, mens en svekkelse skaper et insentiv til å utvide eksporten og begrenser importen (dette mønsteret). observeres bare hvis prisene er elastiske både for eksport og importvarer).
Staten har stor innflytelse på dannelsen av valutakursen. Den utøver sin innflytelse på valutakursen gjennom utslipps- og kredittpolitikk, prisregulering, innføring av skatter, avgifter, kvoter på importerte og eksporterte varer, utstedelse av lisenser og publisering av lov- og reguleringsdokumenter. En viktig faktor som påvirker kortsiktige svingninger i valutakursen er spekulative transaksjoner i valutamarkedet. Dermed er dannelsen av valutakursen den mest komplekse økonomiske prosessen, som gjenspeiler forholdet mellom staten og verdensmarkedet og dens forbindelse med landets økonomi.
B. tjenester og ikke-kommersielle betalinger, betalinger og kvitteringer for transport- og forsikringsvirksomhet, post-telegraf- og telefonkommunikasjon, provisjonstransaksjoner, turisme, forbrukeroverføringer (lønn, arv, stipend, pensjoner), vedlikehold av diplomatiske og handelsoppdrag, renter og utbytte på kapitalinvesteringer, betalinger for lisenser, utnyttelse av oppfinnelser og militære utgifter i utlandet. I statistikken til de fleste land er disse elementene, forskjellige i form og økonomisk innhold, kombinert til det generelle konseptet usynlige transaksjoner.
Tjenestebalanse og ikke-kommersielle betalinger - betalinger og kvitteringer for transport- og forsikringsvirksomhet, post og telegraf, telefonkommunikasjon, provisjonstransaksjoner, turisme, kulturell utveksling, forbrukeroverføringer (lønn, arv, stipend, pensjoner), for vedlikehold av diplomatisk og handelsoppdrag, renter og utbytte på investeringer, betalinger for lisenser, utnyttelse av oppfinnelser og militære utgifter i utlandet. I statistikken til de kapitalistiske landene er disse elementene, forskjellige i form og økonomisk innhold, kombinert til det generelle konseptet «usynlige transaksjoner». Balansen for utenrikshandel og saldoen for ikke-kommersielle betalingstjenester utgjør gjeldende BETALINGSBALANSE.
Factoring er et oppdrag til en bank av ubetalte gjeldskrav som oppstår mellom motparter i ferd med å selge produkter, og er en type handels- og provisjonsoperasjon kombinert med utlån. I dette tilfellet snakker vi vanligvis om kortsiktige krav. Banken får rett til å kreve betaling fra kjøperen av produktet. Samtidig låner det ut til kundens arbeidskapital og overtar kundens kredittrisiko.
Når forpliktelsene er produsentene av varene, bærer de selv kostnadene for både produksjon og transport av varene. Dersom forpliktelsene videreselger varer produsert ved et annet foretak, betaler de leverandørene kostnadene for varene og alle transportkostnader. I alle tilfeller finansierer forpliktelsene provisjonstransaksjonene inntil oppgjørene for varene er fullført. I tilfelle kommisjonæren må forskuttere midler til markedsundersøkelser, reklame, lønn, opprettelse av distribusjonsnettverk, blir alle disse utgiftene til slutt refundert av forpliktelsen.
En rekke provisjonstransaksjoner er forsendelsestransaksjoner. Dette er en type handel og mellomledd, når mottaker (formidler) selger varene fra sitt lager på grunnlag av en provisjonsavtale. Forsendelsesformen for salg brukes ved dårlig markedsutvikling eller ved levering av nye varer som er lite kjent for lokale kjøpere. Mottaker er vanligvis eier av lager og samtidig en kjøpmann-grossist. Hans handlinger koker ned til det faktum at han tar imot varer fra eksportøren for oppbevaring med sikte på etterfølgende salg, som regel i bulk. Forpliktelsen innebærer imidlertid ikke et salg, men kun et tilbud om varer til en potensiell kjøper ved enhver anledning. Når en mulighet går glipp av, har han vanligvis ansvaret.
I forbindelse med innføring av veksler i økonomisk sirkulasjon, kan forretningsbanker utføre en rekke operasjoner med dem. De står for regninger (eller omdiskonterer av sentralbanken i Den russiske føderasjonen), samler dem inn, aksepterer veksler, aval-sedler, samt provisjonstransaksjoner med dem, etc.
For å gjennomføre en provisjonstransaksjon sender innehaveren av en veksel en søknad til banken med en forespørsel om å godta en veksel for en provisjon for å motta betaling. Søknaden skal angi betalingstiden, navn på betalerne, deres adresser, totalt antall og beløp på regninger. Etter å ha akseptert veksler for innsamling, er banken forpliktet til å sende dem til betalingsstedet i tide, varsle betaleren med en melding om mottak av regninger for innsamling. Ved manglende mottak av betaling på veksler, er banken forpliktet til å presentere dem for en notarius for registrering av en protest. Beløpene han har brukt på protesten, refunderes av klienten ved mottak av regningen.
Factoring (fatoring, eng. fra fator - mellommann) er et internasjonalt lån i form av et spesialisert finansselskap som kjøper eksportørens pengekrav mot importøren og inndriver dem. Utviklingen av factoringselskaper siden 60-tallet av XX-tallet. på grunn av forsinkelser i betalinger, manglende betalinger, samt eksportørers økende behov for lån. Deres historiske forgjengere var factoring og kolonitypen, som var engasjert i kjøp og salg av varer, lager- og kommisjonsvirksomhet. Selv i antikken og i middelalderen fungerte grupper av kjøpmenn som agenter for salg av varer på markeder som ikke var kjent for produsenter. Dette er commodity factoring. Finansiell factoring oppsto først i USA i 1890 i forbindelse med innføringen av vernetoll på tekstiler, designet for å dempe importen fra Europa. De ble mye utviklet etter andre verdenskrig.
Banken utfører transaksjoner med veksler på egne vegne, men på bekostning og i forpliktelsens interesse. Et visst gebyr belastes forpliktelsen for en slik transaksjon - en provisjon hvis beløp er fastsatt av banken. For å utføre en provisjonstransaksjon sender forpliktelsene en søknad til banken, der (i tillegg til forespørselen om å akseptere veksler for provisjon for å utføre en betaling), betalingsbetingelsen, navnet på betalerne, deres adresser, navnet på demonstranten (som protesten kan gjøres fra), totalt antall og antall regninger er angitt. Vekslene som overføres til kommisjonen, skal på baksiden være forsynt med en garantipåskrift av hovedstolen i bankens navn.
FACTORING (fa toring) - en slags handels- og provisjonsvirksomhet, kombinert med utlån til kundens arbeidskapital. F.s virksomhet er basert på kjøp av kundekontoer av et factoringselskap på betalingsbetingelser på inntil 90 % av kostnadene for fakturerte leveranser og betaling av den resterende delen (minus renter på lånet) innenfor strengt fastsatte vilkår, uavhengig av mottak av proveny fra skyldnere. Kundene til faktorbedrifter er som regel små og mellomstore handels- og industribedrifter, salgsagenter, forhandlere etc., vanligvis oppgjort på åpen konto. De aller fleste kundene er leverandører av varer med relativt liten enhetsverdi (f.eks. ferdigsydde klær, sko, møbler, tepper, datakomponenter, enkelte kjemikalier). F. er et universelt system for finansiell kundeservice, inkludert regnskap, informasjon, reklame, markedsføring, transport, forsikring, kreditt og juridisk. Kunden beholder praktisk talt bare produksjonsaktiviteter, de resulterende besparelsene kompenserer for de høye kostnadene for faktortjenester (0,75 - 4% av årlig omsetning). Takket være F. oppnås en akselerasjon av omsetningen av midler i oppgjør. Ved å motta umiddelbar betaling for hoveddelen av verdien av de fakturerte varene, kan kunden betale sine leverandører kontant og få rabatt på prisen for dette. Faktordrift utføres aktivt av forretningsbanker som oppretter filialer eller selskaper for dette.
OPERASJONER (fra latin operatio - handling) - 1) et universelt begrep som betegner en type aktivitet, en entreprenøriell transaksjon, et sett med sammenhengende handlinger for å løse et enkelt økonomisk problem eller problem. I motsetning til et økonomisk program, innebærer et forretningsdriftsprosjekt en mindre, relativt kort sekvens av handlinger. Det er vanlig å skille ut kommersielle, bank-, vekslings-, valuta-, provisjonstransaksjoner 2) oppgjør, informasjonsprosedyrer utført i
Factoring innebærer eksistensen av et kommersielt lån i en vareform, gitt av selgere til kjøpere i form av en utsatt betaling for varene som selges og tegnes av en åpen konto.
Factoring er en slags handels- og provisjonsvirksomhet, kombinert med utlån til kundens arbeidskapital. Factoringselskapet kjøper kundekontoer på betalingsbetingelser på inntil 90 % av varekostnadene og betaling av den resterende delen, minus renter på lånet, innenfor avtalt tidsramme, uavhengig av mottak av betalinger fra skyldnere.
De vanligste typene factoring er:
Med ansvar for risikoen for insolvens og uten regressrett;
Uten å akseptere risikoen for insolvens, men med regressrett;
Med finansiering på kjøpstidspunktet;
Med finansiering innen forfallstidspunktet;
håndtering av kundefordringer;
Uten rett til å administrere kundefordringer.
I moderne forhold innebærer klassisk factoring full service fra leverandøren (åpen factoring uten regress). Senere ble den imidlertid supplert og modifisert - factoring med regressrett, lukket factoring, og senere dukket dens andre varianter opp.
For å skape et enhetlig rettslig grunnlag for factoring i 1988 ble konvensjonen om internasjonal faktoring godkjent. Enhver internasjonal factoringavtale som omfattes av konvensjonen er ment å omfatte minst to av følgende transaksjoner:
Finansiering av leverandøren med forskudd og lån;
Regnskapsbehandling av leverandørfakturaer knyttet til avgitte krav;
Mottak av midler fra debitorer;
Beskyttelse av leverandørens interesser på grunn av debitorers insolvens.
Takket være vedtakelsen av denne konvensjonen ble begrepet factoring enhetlig, noe som åpnet for muligheten for å utvide bruken av den i verden.
I samsvar med art. 1 i UNIDROIT Ottawa-konvensjonen om internasjonal faktoring, er en factoringkontrakt en kontrakt inngått mellom en part (leverandøren) og en annen part (factoringfirmaet, også referert til som "overdrageren") som leverandøren kan eller må overdra under. til erververens krav som oppstår fra avtaler om salg av varer inngått mellom leverandøren og hans kunder (debitorer), med unntak av de som er knyttet til varer kjøpt hovedsakelig for personlig bruk, familie- eller husholdningsbruk, og erververen er forpliktet til å påta seg pr. minst to av følgende oppgaver oppført nedenfor:
Leverandørfinansiering (lån eller langsiktig betaling);
Vedlikehold av regnskap for gjeld;
Presentasjon for betaling av fordringer;
Debitors insolvensbeskyttelse.
Factoring utfører en rekke funksjoner (Figur 12.4).
Ris. 12.4. Factoring funksjoner
Blant de økonomiske fordelene med factoring er:
– økning i likviditet, lønnsomhet og fortjeneste;
- konvertering av fordringer til ekte penger;
– muligheten til å motta rabatt for umiddelbar betaling av leverandørers fakturaer;
– uavhengighet fra overholdelse eller manglende overholdelse av skyldnere av betalingsvilkår;
- muligheten for å utvide salget;
– Spare egenkapital;
– Forbedring av økonomiplanleggingssystemet.
Systemkarakteristikken for faktoringsfordeler er presentert i fig. 12.5.
Ris. 12.5. Factoring fordeler
Forholdet mellom faktorfirmaet og leverandøren er regulert av en avtale som fastsetter hvilken type tjeneste som skal leveres. En factoring-tjenesteavtale inngås vanligvis for en periode på 1 til 4 år. Den gjenspeiler forholdene under hvilke operasjonene vil bli utført, spesielt detaljene i betalingsanmodninger, andelen av betalingsbeløpet til faktorfirmaet fra mengden av betalingsforespørsler, prosedyren for gjennomføring av operasjonen, maksimumsbeløpene for factoringvirksomhet, provisjonens størrelse, betingelsene for å si opp factoringavtalen.
I henhold til en finansieringsavtale mot overdragelse av et pengekrav overfører eller forplikter den ene parten (finansagenten) midler til den andre parten (klienten) mot kundens (kreditor) pengekrav til en tredjepart (debitor) som oppstår fra kundens levering av varer, utførelse av arbeid eller levering av tjenester til en tredjepart, og kunden overdrar eller forplikter seg til å overdra dette pengekravet til finansagenten. Den russiske føderasjonens sivilkode fastslår at banker og andre kredittorganisasjoner, så vel som andre kommersielle organisasjoner som har tillatelse (lisens) til å utføre aktiviteter av denne typen, kan være finansielle agenter.
Formålet med kontrakten er et pengekrav som overdras for å skaffe finansiering. Gjenstanden for et oppdrag der det gis finansiering kan være et pengekrav som allerede er forfalt og en rett til å motta midler som oppstår i fremtiden.
Den praktiske gjennomføringen av factoringkontrakten starter med at leverandøren overdrar sine ubetalte betalingskrav til faktorfirmaet. For å gjøre dette gir leverandøren en kopi av betalingsforespørselen som er utstedt til kjøperen; et telegram til betalers bank som inneholder informasjon om factoringoperasjonen og en forespørsel om å erstatte navnet på mottakeren (leverandøren) i betalingsforespørselen med opplysninger om factoringselskapet. Faktorselskaper studerer disse dokumentene og, hvis de overholder den inngåtte kontrakten, gjennomfører en factoringoperasjon (åpen factoring).
Betalerens bank, etter å ha mottatt et telegram fra faktorfirmaet, om fullføringen av factoringoperasjonen, erstatter navn og nummer på leverandørens konto i betalingsforespørselen med lignende data fra faktorfirmaet.
Factoring-operasjoner av ulike typer brukes i praksis, spesielt:
1. Innenlandsk (hvis begge parter i salgs- og kjøpsavtalen, samt factoringfirmaet er lokalisert i samme land) eller internasjonalt;
2. Åpen (når debitor er informert om deltakelse i) eller lukket (konfidensielt). Varsling av debitor skjer ved hjelp av en oppføring på fakturaen som bekrefter at factoringselskapet er mottaker for den oppståtte gjelden, derfor foretas betalinger til fordel for den. Dette er ikke tilfelle med konfidensiell factoring;
3. Med eller uten regressrett (krever at leverandøren refunderer innbetalt beløp) eller uten slik rett. Den tar hensyn til risikoen som oppstår når betaleren nekter å oppfylle sine forpliktelser (kredittrisiko). I en regress factoring-ordning bærer leverandøren en del av kredittrisikoen på gjeldskravene den selger til faktorfirmaet. Sistnevnte har rett til å benytte seg av muligheten for regress og om nødvendig selge det ubetalte gjeldskravet til leverandøren i tilfelle oppdragsgiver nekter å betale. Denne betingelsen er løst når leverandørene er sikre på at de ikke vil ha tvilsomme gjeldsforpliktelser eller de setter stor pris på kundenes kredittverdighet, har et passende system for beskyttelse mot kredittrisiko, eller tar hensyn til kundenes spesifikke egenskaper. I en slik situasjon anser ikke leverandøren det som nødvendig å betale forr. Midlene som er garantert til leverandøren kan imidlertid kun sikres ved en regressavtale. Blir et gjeldskrav ugyldig, har faktorfirmaet alltid regressrett overfor leverandøren;
4. Forutsatt at leverandøren krediteres i form av forskuddsbetaling (inntil 80 % av gjeldskravene tildelt ham), eller betaling av krav innen en bestemt dato. Fordelen med forskuddsbetaling er at den er fastsatt som en prosentandel av beløpet på gjeldskravene, derfor får leverandøren lett mer midler når salget øker. Dersom det ikke er forskuddsbetaling på beløpet til de overordnede gjeldskravene (minus kostnader), overføres pengene til leverandøren på en bestemt dato (eller etter en viss periode).
I praksis benyttes en rekke alternativer for factoringavtaler. Tjenestespektet er preget av omfattende factoringtjenester og levering av individuelle tjenester. Det første omfatter finansiering av leveranser, føring av regnskapskonti for kontantkrav som er gjenstand for oppdrag, rådgivning til oppdragsgiver, kontroll med betaling av fakturaer, beskyttelse mot kredittrisiko mv.
Full factoring-tjenester brukes hovedsakelig av nyopprettede små bedrifter. One-stop service factoring-selskap fremmer implementeringen av et effektivt system for økonomisk styring og risikostyring i bedriften.
Med hensyn til forespørsler fra leverandøren og factoringselskapet aksepteres mange interne factoringavtaler av ulike typer. En fullserviceavtale (åpen factoring uten regressrett) praktiseres som regel med stabile kontakter mellom deltakerne. Slike tjenester er utformet for å beskytte mot forekomsten av tvilsom gjeld og sikre en spesifisert kontantstrøm; administrere kreditt; salg regnskap; forskuddsbetaling utlån eller betaling av beløpet av tilordnede gjeldskrav (fratrukket kostnader) innen en fastsatt dato.
En fullserviceavtale kan være regressable eller ikke. I det første tilfellet forsikrer ikke faktorselskapet kredittrisikoen som bæres av leverandøren. Selskapet kan returnere til leverandøren ethvert gjeldsbeløp som ikke er betalt av kunder innen en viss periode (vanligvis innen 90 dager fra forfallsdatoen for betaling). En slik avtale iverksettes etter hvert som betalinger mottas fra kunder. I dette tilfellet kan ikke leverandøren ha den garanterte kontantstrømmen som er typisk for en fullservice uten regress.
Når en leverandør ikke er interessert i å inngå en åpen avtale, men har til hensikt å motta hele spekteret av tjenester fra et factoringselskap, med andre ord ønsker å inngå en lukket (agentur)avtale for en full tjeneste, kan faktorselskapet handle gjennom et spesielt salgsfirma, takket være hvilke bestillinger som vil bli plassert og i hvis navn fakturaene vil bli utstedt. I dette tilfellet kan du unngå å varsle kunder om tildeling av rettigheter. Firmaet beholder eiendomsretten til varer og fakturaer, ivaretar bokføring og innkreving av gjeldskrav, og gir kredittrisikobeskyttelse som i en fullservice.
Forfaiting har mye til felles med factoring - eksportlån gjennom kjøp uten regress til selger av handelsregninger akseptert av importøren, samt betalingskrav for utenrikshandelstransaksjoner. Her overføres risikoen til eksportøren til forfaiteren, som ivaretar sine egne interesser søker å få en garanti fra banken i importlandet. For å sikre seg mot valutarisiko, kjøper forfaiter vanligvis krav i de sterkeste valutaene. For å garantere mottak av betalinger blir valutalovgivningen til importlandet og sistnevntes evne til å oppfylle valutaforpliktelser analysert systematisk. Eksportøren er ansvarlig for de juridiske aspektene ved kravene: å levere et kvalitetsprodukt og sikre oppfyllelse av kontraktsmessige forpliktelser.
Diskonteringsrenten for tapstransaksjoner er forskjellig og bestemmes avhengig av kategorien valutadebitorer og lånevilkårene. Forfaiting er vanligvis dyrere enn andre former for utlån. Dens fordel er den enkle gjennomføringen av transaksjonen og overføringen av alle risikoer til forfaiter.
En karakteristisk betingelse for utlån er nedbetaling av gjeld i perioder i like avdrag. Derfor reduseres kredittrisikoen etter hvert som lånet nedbetales. Med en veksel praktiseres veksler med ulik løpetid som regel med seks måneders intervall. Valutaen for regningen er amerikanske dollar, sveitsiske franc, tyske mark. Forfaiter kjøper veksler fra eksportøren med rabatt (minus rentebeløpet). Størrelsen på rabatten avhenger av importørens soliditet, lånets løpetid og markedsrenter i en bestemt valuta.
Selv om kostnadene ved tap er høyere enn andre former for utlån, oppveier fordelene ulempene. Spesielt garanterer fortapping følgende positive aspekter for eksportøren:
Eliminering av problemer med å ordne et lån og motta betaling (redusere kostnader);
Frigjøring av balansen fra betingede forpliktelser og forbedret likviditet, ettersom eksportøren øker sin evne som låntaker;
Eliminering av renterisiko, valutarisiko eller debitorstatusrisiko:
Registreringshastigheten, muligheten til å bruke forskjellene mellom individuelle finanssentre;
Retten til å inkludere forfaiteringskostnader i vareprisen ved henvendelse til en forfaiteringsbank ved kontraktsforhandling.
Vanligvis, selv når han forhandler med importøren om levering av varer på vilkårene for delbetaling, kontakter eksportøren vanligvis banken (forfaiting company), som kan kjøpe veksler fra ham på vilkårene for forfalling. Avhengig av hva den forfallende banken tilbyr, fastsetter eksportøren prisen på varene og renten for avdrag. Siden tapsrenten er større enn renten på lånet, inkluderer eksportøren forskjellen i prisen på varene. Importøren forhandler med banken sin om avalen. Etter det signeres en utenrikshandelskontrakt. Etter å ha sendt varene og utstedt dokumentene, sender eksportøren dem gjennom banken sin til importørens bank. Importøren utsteder en veksel, avaliserer den i banken og mottar dokumenter for varene. Eksportøren tar hensyn til vekselen i banken merket «uten omsetning». Ved forfall videresender forfaiter regningen til bankbehandleren for betaling.
Fraværet av mange risikoer (kommersiell, valuta-, landrisiko), levering av en fast diskonteringsrente av forfaiteren, frigjøring av eksportørens saldo fra betydelige og langsiktige fordringer, gjør tap av forfall til en lønnsom operasjon for eksportøren. Noen russiske forretningsbanker, sammen med eksportfaktoring, tilbyr sine kunder tapstjenester, og understreker deres beredskap til å kjøpe fra russiske eksportører av maskiner og utstyrsveksler som er benyttet av korrespondentbanker. Russiske bankers deltakelse i inndragning er assosiert med avalisering av gjeldsbrev utstedt av russiske kjøpere av maskiner og utstyr. For å gjøre dette signerer russiske banker spesielle interbankavtaler med utenlandske banker for tapsoperasjoner.
Russiske selskaper som deltar i eksport-import-transaksjoner ved bruk av forfallende utlån, er pålagt å få en lisens fra sentralbanken i Den russiske føderasjonen for rett til å utføre operasjoner med verdipapirer i utenlandsk valuta. Fristene for Russlands tap av lån overstiger ikke ett år.
Det er mange likheter mellom eksport factoring og forfaiting. I begge tilfeller blir kreditt i vareform forvandlet fra en konsernintern (kommersiell) kreditt til en bankkreditt. Imidlertid innebærer tapstjenester for en eksportør mellomlangsiktige (fra 6 måneder til 5-7 år) eller langsiktige utlån for betydelige beløp, mens factoring bruker kortsiktig (opptil 120-180 dager) finansiering av mellomstore kontrakter . I motsetning til forspilling, ved factoring, påtar banken seg bare en viss andel av risikoen til eksportøren. I tillegg er forspilling en engangsoperasjon knyttet til innsamling av midler under et bestemt dokument, og eksportfaktoring er som regel basert på permanente forhold mellom partene og omfattende tjenester. Tap er også preget av tilstedeværelsen av et sekundærmarked, hvor videresalg av kjøpte kommersielle regninger er mulig. Det generelle opplegget for en forfallende transaksjon er vist i fig. 12.6.
Ris. 12.6. Forfaiting avtale ordning