Mənfəətlilik hər hansı bir şirkətin müxtəlif komponentlərinə tətbiq oluna bilən kifayət qədər geniş bir anlayışdır. O, səmərəlilik, geri ödəmə və ya gəlirlilik kimi sinonimləri seçə bilər. O, aktivlərə, kapitala, istehsala, satışa və s.-yə tətbiq oluna bilər.Hər hansı fəaliyyət göstəriciləri hesablanarkən eyni suallara cavab verilir: “resurslardan düzgün istifadə olunurmu” və “fayda varmı?”. Eyni şey kapitalın gəlirliliyi ilə də göstərilir (onu hesablamaq üçün istifadə olunan düstur aşağıda təqdim olunur).
Kapital və investorlar
Kapital dedikdə şirkət sahibinin, səhmdarların və investorların maliyyə resursları nəzərdə tutulur. Sonuncu qrup üçüncü tərəf firmalarına biznesin inkişafına sərmayə qoyan insanlar və ya şirkətlər tərəfindən təmsil olunur. Onların investisiyalarının sərfəli olduğunu bilmələri vacibdir. Şirkətin bazarda gələcək əməkdaşlığı və inkişafı bundan asılıdır.
Hər bir şirkətin həm daxili, həm də xarici maliyyə inyeksiyalarına ehtiyacı var. Və bu vəsaitlər bank kreditləri ilə deyil, sponsorların və ya sahiblərin investisiyaları ilə təmsil olunduqda vəziyyət daha əlverişlidir.
Müəyyən bir şirkətə investisiya qoymağa davam etməyə dəyər olub olmadığını necə başa düşmək olar? Çox sadə. Sadəcə öz kapitalınızı hesablamalısınız. Formuladan istifadə etmək asandır və şəffafdır. Balans məlumatlarına əsaslanan istənilən təşkilat üçün istifadə edilə bilər.
Göstəricinin hesablanması
Formula nə kimi görünür? Kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı hesablama ilə hesablanır:
Rsk \u003d PE / SK, burada:
Rsk - kapitalın gəlirliliyi.
SC firmanın nizamnamə kapitalıdır.
PE müəssisənin xalis mənfəətidir.
Öz vəsaitlərinin geri qaytarılması ən çox bir il üçün hesablanır. Və bütün lazımi dəyərlər eyni dövr üçün alınır. Alınan nəticə müəssisənin fəaliyyəti və nizamnamə kapitalının rentabelliyi haqqında tam təsəvvür yaradır.
Unutmayın ki, istənilən şirkət nəinki investisiya, həm də borc götürə bilər. Bu halda, hesablama düsturu yuxarıda verilmiş kapitalın rentabelliyi investorlar tərəfindən qoyulan hər bir vəsait vahidindən mənfəətin obyektiv qiymətləndirilməsini verir.
Lazım gələrsə, faizlə nəticə əldə etmək üçün gəlirlilik düsturu dəyişdirilə bilər. Bu halda, əldə edilən nisbəti 100-ə vurmaq kifayətdir.
Göstəricini fərqli bir dövr üçün hesablamaq lazımdırsa (məsələn, bir ildən az), onda fərqli bir formula lazımdır. Belə hallarda kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı kimi hesablanır:
Rsk \u003d PE * (365 / Günlərlə dövr) / ((SKnp + SKkp) / 2), burada
SKnp və SKkp - müvafiq olaraq dövrün əvvəlində və sonunda kapital.
Hər şey nisbidir
İnvestorların və ya sahiblərin investisiyalarının gəlirliliyini tam qiymətləndirməsi üçün onu başqa bir şirkətin maliyyələşdirilməsi ilə əldə edilə bilən oxşar göstərici ilə müqayisə etmək lazımdır. Əgər təklif olunan investisiyanın səmərəliliyi realdan yüksəkdirsə, o zaman investisiya tələb edən digər şirkətlərə keçməyə dəyər ola bilər.
Standart dəyəri hesablamaq üçün hazırlanmış düsturdan da istifadə etmək olar. Bu halda kapitalın gəlirliyi dövr üçün bank depozitləri üzrə orta dərəcə (Ad) və mənfəət vergisi (CIT) əsasında hesablanır:
Krnk \u003d Sd * (1-Snp).
İki göstəricini müqayisə etdikdə şirkətin nə qədər yaxşı getdiyi dərhal aydın olacaq. Ancaq tam mənzərə üçün bir neçə il ərzində kapitalın effektivliyinin təhlilini aparmaq lazımdır ki, gəlirliliyin müvəqqəti və ya daimi azalmasını daha dəqiq müəyyən etmək mümkün olsun.
Həmçinin şirkətin inkişaf dərəcəsini də nəzərə almaq lazımdır. Əgər dövrün sonunda bəzi yeniliklər tətbiq edilibsə (məsələn, avadanlıqların daha müasirləri ilə əvəzlənməsi), o zaman mənfəətdə müəyyən qədər azalma olması tamamilə təbiidir. Ancaq bu halda, gəlirlilik, şübhəsiz ki, ən qısa müddətdə əvvəlki səviyyəsinə qayıdacaq və bəlkə də daha yüksək olacaqdır.
Normlar haqqında
Hər bir göstəricinin öz norması var, o cümlədən kapitalın səmərəliliyi. Əgər (məsələn, İngiltərə və ABŞ kimi) diqqət yetirirsinizsə, onda gəlirlilik 10-12% aralığında olmalıdır. İqtisadiyyatları inflyasiyaya meylli olan inkişaf etməkdə olan ölkələr üçün bu faiz daha yüksək olmalıdır.
Bilməlisiniz ki, həmişə kapitalın gəlirliliyinə, başlanğıcda təqdim olunan hesablama düsturuna etibar etmək lazım deyil. Göstərici digər maliyyə rıçaqlarından təsirləndiyi üçün dəyər çox yüksək ola bilər. Onlardan biri dəyərdir Belə hallar üçün mövcuddur Bu, rentabelliyi və ona müəyyən amillərin təsirini daha dəqiq hesablamağa imkan verir.
Nəhayət
Hər bir sahib və investor nəzərdən keçirilən düsturdan xəbərdar olmalıdır. Kapitalın gəlirliliyi biznesin istənilən sahəsində yaxşı köməkçidir. Məhz hesablamalar sizə vəsaitlərinizi nə vaxt və hara yatıracağınızı, habelə onların çıxarılması üçün doğru anı söyləyəcək. Bu, investisiya dünyasında çox vacib məlumatdır.
Sahiblər və menecerlər üçün bu göstərici fəaliyyət istiqaməti haqqında aydın təsəvvür yaradır. Əldə edilən nəticələr biznesi necə davam etdirməyi təklif edə bilər: eyni yolda və ya onu kökündən dəyişdirmək. Və bu cür qərarların qəbulu mənfəətin artmasına və bazarda daha böyük sabitliyə təminat verəcək.
Səhifə
6
2. Vergidən əvvəlki mənfəət - ümumi mənfəətə daxil edilməyən xərcləri (kommersiya, inzibati və s.) nəzərə alır (forma No 2-nin 140-cı sətri).
Vergidən əvvəlki mənfəət - mənfəət vergisinin hesablanması üçün əsasdır (vergidən əvvəlki mənfəətin 20%-i)
3. Xalis mənfəət - (sətir 190 forma No 2) təsərrüfat fəaliyyətinin nəticəsi və xalis mənfəətin büdcəsinə tutulduqdan sonra müəssisənin əlavə vəsaitlərinin qalığı - müəssisə fondlarının formalaşması üçün əsas və səhmdar müəssisələr üçün - dividend ödənişlərinin hesablanması
4. Bölüşdürülməmiş mənfəət - (sətir 470 forma No 1) dəyəri cari il üçün cəmiyyətin öz kapitalının dəyərini artırır. Bu, səhmdarlarla hesablaşmalardan və maddi həvəsləndirmə fondunun hesablanmasından, habelə kredit üzrə ödənişlərdən sonra müvafiq dövrdə ödənilmə tarixi olan mənfəət kimi müəyyən edilir.
Mənfəətlilik mənfəət və onu əldə etmək üçün lazım olan xərclərin nisbətini xarakterizə edən nisbi göstəricidir. Mənfəətlilik müəssisənin səmərəliliyinin nisbi dəyərini xarakterizə edir. Mənfəətlilik aşağıdakı əmsallarla qiymətləndirilir:
1. Satılan məhsulların hər rubluna nə qədər xalis mənfəət düşür
2. Ümumi rentabellik - ümumi mənfəətin satışdan əldə olunan gəlirə nisbətini xarakterizə edir. Bu, gəlirin hər rublunda istehsal fəaliyyətinin hansı nəticəsinin alındığını göstərir.
3. Kapitalın gəlirliliyi
4. İqtisadi gəlirlilik - müəssisənin aktivlərinə qoyulan hər bir rubla münasibətdə istehsal nəticəsinin qiymətləndirilməsini xarakterizə edir.
İstehsal fəaliyyəti prosesində müəssisənin bütün aktivlərindən istifadənin səmərəliliyini səciyyələndirir
5. Mənfəətlilik - müəssisənin ümumi vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edən (sətir 190)
6. Əsas fəaliyyətin rentabelliyi - ümumi mənfəətin çəkilmiş istehsal xərclərinin məbləğinə nisbətini göstərir
7. Əməliyyat kapitalının gəlirliliyi - kapitalın səmərəliliyini xarakterizə edir
8. İqtisadi artımın davamlılıq əmsalı - iqtisadi fəaliyyətin maliyyələşdirilməsi hesabına öz kapitalının artma tempini göstərir.
Kapitalın geri qaytarılma müddəti
Müəyyən bir müəssisəyə kapital qoyuluşlarının ödənildiyi illərin sayını göstərir
Müəssisənin cari dövr üçün təsərrüfat fəaliyyətinin vəziyyətinə uyğun olaraq geri qaytarılma müddətini təxmin edir.
DuPont şirkətinin modellərinə əsasən müəssisənin səmərəliliyinin təhlili
DuPont tərəfindən təklif olunan model müəssisənin fəaliyyətinin faktor analizinin aparılması imkanında hərtərəfli qiymətləndirilməsidir, yəni. hər bir nəzərdən keçirilən amilin son nəticəyə təsirinin müəyyən edilməsi, nəticə kapital amilinin gəlirliliyinin göstəricisidir.
Maliyyə riski - iqtisadi qeyri-müəyyənlik şəraitində itkilər (gəlir, kapital, mənfəət) ehtimalı
Risk qrupları:
1. Müəssisənin fəaliyyətindən asılı olaraq
2. Müəssisənin fəaliyyətindən asılı olmayaraq (bazar / sistematik risklər)
Risk növləri:
1. Xüsusi risklər
a. Maliyyə sabitliyinin azalması riski qeyri-kamil kapital strukturundan qaynaqlanır, yəni. yüksək maliyyə leverec nisbəti ilə həddindən artıq leverage
b. Müflisləşmə riski müqavilə öhdəliklərini müəyyən müddət ərzində ödəyə bilməməsi ilə əlaqələndirilir və bunun səbəbi şirkətin aktivlərinin aşağı likvidliyidir (yəni cari hesabda vəsait yoxdur).
c. İnvestisiya riski investisiya prosesində itkilərin mümkünlüyünü ifadə edir.
2. IR komponentləri:
3. - real investisiya riski
4. - maliyyə investisiyası riski və ya portfel riski
5. - innovativ investisiya riski innovasiyaların tətbiqi üzrə layihələrin həyata keçirilməsi ilə bağlıdır
6. Müəssisə kapitalına investisiya ilə bağlı risk.
7. Onların hamısı müəssisənin mümkün kapital itkisi ilə bağlıdır və ən təhlükəlilər qrupuna daxildir
a. Depozit riski əmanətlərin qaytarılmaması və ya depozit sertifikatlarının geri qaytarılmaması ehtimalını əks etdirir.
b. kredit riski. Ticarət müəssisəsində bank riski aşağıdakı kimi özünü göstərir:
8. - təhvil verilmiş məhsulların ödənilməməsi riski
9. - malların çatdırılmaması halında avans ödənişlərinin qaytarılmaması riski
2. Müəssisənin fəaliyyətindən asılı olmayan risklər
a. Pul aktivləri şəklində kapitalın real dəyərinin, habelə müəssisənin gözlənilən gəlir və mənfəətinin köhnəlməsi ehtimalı ilə xarakterizə olunan inflyasiya riskləri
a. faiz dərəcəsi riski. O, həm depozit, həm də kredit üzrə maliyyə bazarında faiz dərəcəsinin gözlənilməz dəyişməsindən ibarətdir. Bu riskin səbəbi dövlət tənzimlənməsinin təsiri altında maliyyə bazarı mühitinin dəyişməsidir. 2009-cu il iyulun 1-dən Mərkəzi Banklar borcalanın razılığı olmadan dövlət krediti dərəcəsini müstəqil şəkildə dəyişə bilməzlər.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi - maliyyə bankının kommersiya bazarlarını maliyyələşdirmə dərəcəsi
b. Valyuta riski xarici iqtisadi fəaliyyətlə bağlıdır və 2 aspektə malikdir:
Valyuta növünü seçmək riski
Valyuta dəyişkənliyi riski
Bu risklər ixrac-idxal əməliyyatı zamanı maliyyə itkiləri ilə müşayiət olunur.
Məzənnənin ucuzlaşması ilə itkiləri ixracatçılar, artımla itkiləri idxalçılar çəkir.
c. Vergi riski maliyyə nəticələrinə mənfi təsir göstərir və aşağıdakı aspektlərə malikdir:
Yeni ödəniş növlərinin tətbiqi riski
Mövcud ödənişlərin dərəcələrinin məhdudlaşdırılması riski
Vergi güzəştlərinin ləğvi riski
Vergi ödənişlərinin ödənilməsi şərtlərinin və vaxtının dəyişdirilməsi riski
d. Digər risk növləri
Hesablaşma və kassa əməliyyatlarının vaxtında aparılmaması riski
Oğurluq riski
Emissiya riski səhmlərin açıq bazarda satışının planlaşdırılmış səhm qiymətindən aşağı qiymətə həyata keçirilməsi ilə bağlıdır.
Maliyyə risklərinin idarə edilməsi siyasəti
PFMI, risklərin nəticələrini müəyyən etmək və qarşısını almaq üçün təşkilatda bağlanmış strategiyanın ümumi hissəsini təmsil edir.
Gəlin təhlil edək kapitalın gəlirliliyi. Xarici mənbələrdə kapitalın gəlirliliyi əmsalı ROE - Return On Equity (və ya Səhmdarların Kapitalının gəlirliliyi) adlanır və şirkətin nizamnamə kapitalında xalis mənfəətin payını göstərir.
Gəlin, kapitalın gəlirliliyi əmsalının iqtisadi mahiyyətini müəyyən etməklə başlayaq, sonra biz maliyyə hesabatlarının həm yerli, həm də xarici formaları üçün hesablama düsturu verəcəyik və bu göstərici üzrə standartlar haqqında danışmağı unutmayın.
Kapitalın gəlirliliyi. Göstəricinin iqtisadi mahiyyəti
Kapitalın bu gəlirlilik nisbəti kimə lazımdır?
Bu, investorların və biznes sahiblərinin istifadə etdiyi ən mühüm əmsallardan biridir ki, bu da müəssisəyə qoyulan (investisiya qoyulan) pulun nə dərəcədə səmərəli istifadə olunduğunu göstərir.
Kapitalın gəlirliliyi (ROE) ilə aktivlərin gəlirliliyi (ROA) arasındakı fərq ondan ibarətdir ki, ROE bütün aktivlərin effektivliyini (ROA kimi) deyil, yalnız müəssisənin sahiblərinə məxsus olan aktivləri göstərir.
Kapitalın gəlirliliyi nisbətindən necə istifadə etmək olar?
Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, bu göstərici investorlar və müəssisə sahibləri tərəfindən ona öz investisiyalarını qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, investisiya bir o qədər sərfəli olar. Əgər kapitalın gəlirliliyi sıfırdan azdırsa, o zaman gələcəkdə müəssisəyə qoyulan investisiyaların məqsədəuyğunluğu və səmərəliliyi haqqında düşünməyə əsas var. Bir qayda olaraq, əmsalın dəyəri digər müəssisələrin səhmlərinə, istiqrazlara və ekstremal hallarda banka qoyulan alternativ investisiyalarla müqayisə edilir.
Qeyd etmək lazımdır ki, göstəricinin çox yüksək dəyəri müəssisənin maliyyə sabitliyinə mənfi təsir göstərə bilər. İnvestisiya və biznesin əsas qanununu unutma: daha çox gəlirlilik - daha çox risk.
Kapitalın gəlirliliyi. Balans hesabatına və MHBS-a uyğun hesablama düsturu
Kapitalın gəlirliliyi əmsalının düsturu müəssisənin xalis mənfəətinin öz kapitalına bölünməsindən ibarətdir:
Kapitalın gəlirliliyi nisbəti = Xalis Gəlir/Kapital
Rahatlıq üçün bütün gəlirlilik əmsalları faizlə hesablanır, buna görə də əldə edilən dəyəri 100-ə vurmağı unutmayın.
Maliyyə hesabatlarının yerli formasına əsasən, bu nisbət aşağıdakı kimi hesablanacaqdır:
Kapitalın gəlirliliyi nisbəti = sətir 2400 / sətir 1300
Düstur üçün məlumatlar Mənfəət və Zərər Hesabatından və Balans hesabatından götürülür. Əvvəllər köhnə maliyyə hesabatlarında (2011-ci ilə qədər) əmsal aşağıdakı kimi hesablanırdı:
Kapitalın gəlirliliyi nisbəti = sətir 190/sətir 490
MHBS sisteminə görə əmsal aşağıdakı formaya malikdir:
Kapitalın gəlirliliyinin hesablanması üçün Dupont düsturu
Kapitalın gəlirliliyini hesablamaq üçün tez-tez istifadə olunur dupont düsturu. O, əmsalı üç hissəyə bölür, onun təhlili yekun əmsala daha çox təsir edəni daha yaxşı anlamağa imkan verir. Başqa sözlə, bu, ROE-nin üçtərəfli təhlilidir. DuPont düsturu belədir:
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı (Dupon düsturu) = (Xalis gəlir/Gəlir) * (Gəlir/Aktivlər)* (Aktivlər/Kapital)
Dupont düsturu ilk dəfə ötən əsrin 20-ci illərində maliyyə təhlilində istifadə edilmişdir. Amerikanın DuPont kimya korporasiyası tərəfindən hazırlanmışdır. Dupont düsturuna görə kapitalın gəlirliliyi (ROE) 3 komponentə bölünür: əməliyyat səmərəliliyi (satışın rentabelliyi),
aktivlərdən istifadənin səmərəliliyi (aktiv dövriyyəsi),
leverage (maliyyə rıçaqları).
ROE (Dupont düsturuna görə) = Satış gəliri * Aktiv dövriyyəsi * Leverage
Əslində, hər şeyi azaldırsınızsa, yuxarıda təsvir edilən düstur alırsınız, lakin komponentlərin belə üç faktorlu seçimi onlar arasındakı əlaqəni daha yaxşı müəyyən etməyə imkan verir.
Kapitalın gəlirliliyi nisbəti. KAMAZ ASC üçün hesablama nümunəsi
Kapitalın gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün tədqiq olunan şirkətin maliyyə hesabatlarını əldə etmək lazımdır. KAMAZ ASC-nin rəsmi saytında son 4 ildə maliyyə məlumatlarını götürə bilərsiniz. Alternativ seçim, bir neçə rüb və il ərzində məlumat əldə etməyə imkan verən InvestFunds xidmətindən istifadə etməkdir. Aşağıdakı şəkildə balans məlumatlarının idxalı nümunəsi göstərilir.
KAMAZ ASC üçün kapitalın gəlirliliyinin hesablanması. gəlir hesabatı
KAMAZ ASC üçün kapitalın gəlirliliyinin hesablanması. balans hesabatı
4 il üçün əmsalları hesablayın:
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)
4 il ərzində göstəricidə -1%-dən 5%-ə qədər artım var. Lakin bu şirkətin səhmlərinə investisiya qoymaq məqsədəuyğun deyil, çünki. gəlir dərəcəsi alternativ layihələrə investisiya qoymaqdan daha azdır. Məsələn, 2013-cü ildə əmanətlər üzrə bank dərəcəsi təxminən 10% təşkil edib. Sərbəst nağd pulu depozitə yatırmaq KAMAZ ASC ilə müqayisədə daha səmərəli idi (5%<10%).
Kapitalın gəlirliliyi. standart
ABŞ və Böyük Britaniyada orta ROE 10-12% təşkil edir. İnflyasiyalı iqtisadiyyatlar üçün əmsalın dəyəri daha yüksəkdir. S&P beynəlxalq reytinq agentliyinin məlumatına görə, Rusiya müəssisələrinin kapitalının gəlirliliyi 2010-cu ildə 12%, 2011-ci il üçün proqnoz 15%, 2012-ci il üçün 17% idi. Yerli iqtisadçılar belə hesab edirlər 20% kapitalın gəlirliliyi üçün normaldır.
Kapitalın gəlirliliyinin qiymətləndirilməsinin əsas meyarı onun investorun digər layihələrə investisiya etməkdən əldə edə biləcəyi alternativ gəlirlə müqayisəsidir. Yuxarıdakı nümunədə müzakirə edildiyi kimi, KAMAZ ASC-yə investisiya qoymaq səmərəli deyildi.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili qiymətləndirmənin mərhələlərindən biridir, müəssisənin həqiqi vəziyyətini və maliyyə risklərinin dərəcəsini başa düşmək üçün əsas rolunu oynayır.
maliyyə vəziyyətində müəssisənin öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətinə aiddir. Müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.
Maliyyə təhlilinin nəticələri qiymətləndirmə üsullarının seçilməsinə, müəssisənin gəlir və xərclərinin proqnozlaşdırılmasına, diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti metodunda istifadə olunan uçot dərəcəsinin müəyyən edilməsinə, müqayisəli yanaşmada istifadə olunan multiplikatorun dəyərinə birbaşa təsir göstərir.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili onun fəaliyyətində meylləri müəyyən etmək və əsas maliyyə göstəricilərini müəyyən etmək üçün mühasibat balanslarının və keçmiş dövrlər üzrə qiymətləndirilən müəssisənin maliyyə nəticələrinə dair hesabatların təhlilini əhatə edir.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı addımları əhatə edir:
- Əmlak vəziyyətinin təhlili
- Maliyyə nəticələrinin təhlili
- Maliyyə vəziyyətinin təhlili
1. Əmlak vəziyyətinin təhlili
Müəssisənin fəaliyyəti zamanı aktivlərin dəyəri, strukturu daimi dəyişikliklərə məruz qalır. Vəsaitlərin strukturunda və onların mənbələrində baş verən keyfiyyət dəyişiklikləri, habelə bu dəyişikliklərin dinamikası haqqında ən ümumi fikir hesabatın şaquli və üfüqi təhlilindən istifadə etməklə əldə edilə bilər.
Şaquli analiz şirkətin vəsaitlərinin strukturunu və onların mənbələrini göstərir. Şaquli təhlil nisbi hesablamalara keçməyə və istifadə olunan resursların miqdarına görə fərqlənən müəssisələrin iqtisadi göstəricilərinin iqtisadi müqayisələrini aparmağa, maliyyə hesabatlarının mütləq göstəricilərini təhrif edən inflyasiya proseslərinin təsirini hamarlaşdırmağa imkan verir.
Horizontal Analiz hesabatlılıq mütləq göstəricilərin nisbi artım (azalma) templəri ilə tamamlandığı bir və ya bir neçə analitik cədvəlin qurulmasından ibarətdir.Göstəricilərin cəmləşmə dərəcəsi analitik tərəfindən müəyyən edilir. Bir qayda olaraq, əsas artım templəri bir neçə il (bitişik dövrlər) üçün götürülür ki, bu da təkcə fərdi göstəricilərin dəyişməsini təhlil etməyə deyil, həm də onların dəyərlərini proqnozlaşdırmağa imkan verir.
Üfüqi və şaquli analizlər bir-birini tamamlayır. Buna görə də praktikada həm maliyyə hesabatlarının strukturunu, həm də onun ayrı-ayrı göstəricilərinin dinamikasını xarakterizə edən analitik cədvəllərin qurulması qeyri-adi deyil. Bu təhlillərin hər iki növü təsərrüfatlararası müqayisələrdə xüsusilə qiymətlidir, çünki onlar fəaliyyət növünə və istehsal həcminə görə fərqlənən müəssisələrin hesabatlarını müqayisə etməyə imkan verir.
Şaquli və Üfüqi BALANS TƏHLİLİ
| Göstəricilər |
İlin əvvəli üçün | İlin sonunda | Dəyişikliklər (+, -) |
||||
| min rubl. |
cəminin % ilə | min rubl. |
cəminin % ilə | min rubl. |
xüsusi çəkidə | dəyərə % ilə |
|
| AKTİVLƏR | |||||||
| 1. Əsas vəsaitlər | |||||||
| 2. Digər uzunmüddətli aktivlər | |||||||
| 3. Səhmlər və xərclər | |||||||
| 4. Debitor borcları | |||||||
| 5. Pul vəsaitləri və digər aktivlər | |||||||
| Balans | |||||||
| MƏSULİYYƏT | |||||||
| 6. Kapital və ehtiyatlar | |||||||
| 7. Uzunmüddətli kreditlər və borclar | |||||||
| 8. Qısamüddətli kreditlər və borclar | |||||||
| 9. Kreditor borcları | |||||||
| Balans | |||||||
2. Maliyyə nəticələrinin təhlili
Mənfəət göstəriciləri müəssisənin maliyyə nəticələrinin və fəaliyyətinin nisbi xüsusiyyətləridir. Onlar müxtəlif mövqelərdən müəssisənin gəlirliliyini ölçür və iqtisadi proses iştirakçılarının maraqlarına, bazarın həcminə görə qruplaşdırılır. Mənfəət göstəriciləri müəssisələrin mənfəət və gəlirlərinin formalaşması üçün amil mühitinin mühüm xarakteristikalarıdır.
Müəssisənin fəaliyyətinin səmərəliliyi və iqtisadi məqsədəuyğunluğu mütləq və nisbi göstəricilərlə ölçülür: mənfəət, ümumi gəlir, rentabellik və s. Mənfəət və zərər haqqında hesabatın (Forma No 2) və konsolidə edilmiş balans hesabatının məlumatlarından istifadə edərək biz hesablayacağıq. gəlirliliyin əsas göstəriciləri.
| Göstəricilər |
Qısa tərif | Formula (balans hesabatının sətirlərinin sayı) |
| Satışların rentabelliyi | satış vahidinə nə qədər mənfəət düşdüyünü göstərir. |
səhifə 050/səhifə 010 (F2) |
| Əsas biznesin rentabelliyi | satışdan nə qədər qazancın 1 rubla düşdüyünü göstərir. xərclər. |
səh. 050/(s. 020+s. 030+s. 040) (F2) |
| Ümumi kapitalın gəlirliliyi | kapitaldan istifadənin səmərəliliyini göstərir. Kapitalın gəlirliliyinin dinamikası səhm qiymətlərinin dinamikasına təsir göstərir. |
(səh. 140-s. 150) (F.2)/(s. 300-s. 252-s. 244) |
|
Kapitalın gəlirliliyi | (səh. 140-s. 150) (F.2)/(s. 490-s. 252-s. 244) |
|
|
Kapitalın geri qaytarılma müddəti | bu təşkilata qoyulan sərmayələrin tam şəkildə ödəyəcəyi illərin sayını göstərir. |
(səh. 490-s.252-s.244)/(s.140-s.150) (F.2) |
|
ROS gəlir dərəcəsi |
satış gəliri xalis gəlirin ümumi satışa nisbətidir |
səh 140 (F2) / səh 010 (F2) |
| Aktivlərin gəlirliliyi ROA | xalis gəlir / ümumi aktivlər | sətir 140(Forma 2)/ (aktivlərin orta dəyəri (sətir 300n+ sətir 300k)/ 2) |
| Kapital ROE gəlirliliyi | xalis gəlir / kapital. | səh.140 (F2) / müq. rəhbərlik etmişdir. sahibi vəsait - (dövrün əvvəlində və sonunda balans sətirlərinin cəmi 490): 2 |
Yuxarıda göstərilən göstəricilərin standart dəyərləri yoxdur, bir çox amillərdən asılıdır və müxtəlif profilli müəssisələr, ölçülər, aktivlərin strukturu və vəsait mənbələri üçün əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir, buna görə də zamanla onların dəyişmə meyllərini təhlil etmək məqsədəuyğundur.
3. Maliyyə vəziyyətinin təhlili
3.1. Balans maddələrinin dinamikasının və strukturunun qiymətləndirilməsi
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti vəsaitlərin yerləşdirilməsi və istifadəsi və onların formalaşma mənbələri ilə xarakterizə olunur.
Maliyyə vəziyyətinin dinamikasının ümumi qiymətləndirilməsi üçün balansın maddələri likvidlik və öhdəliklərin ödəmə müddəti əsasında ayrı-ayrı xüsusi qruplar üzrə qruplaşdırılmalıdır (məcmu balans). Ümumi balans hesabatı əsasında müəssisənin əmlakının strukturunun təhlili aparılır. Birbaşa analitik balansdan aşağıdakı cədvəldə təqdim olunan müəssisənin maliyyə vəziyyətinin bir sıra ən vacib xüsusiyyətlərini əldə edə bilərsiniz.
| Maliyyə vəziyyətinin xüsusiyyətləri | Xxx-də balansda pay, % ilə | Mütləq dəyərlərin dəyişməsi, min rublla | Nisbi dəyərlərdəki dəyişikliklər, % ilə |
|
Təşkilatın əmlakının ümumi dəyəri (sətir 300-sətir 252-sətir 244) | |||
| İmmobilizasiya edilmiş (dövriyyəsiz) vəsaitlərin dəyəri (aktivlər (sətir 190) | |||
| Mobil (işləyən) aktivlərin dəyəri (səh. 290) | |||
| Ehtiyatların dəyəri (səh. 210) | |||
| Təşkilatın öz vəsaitinin dəyəri (səh. 490) | |||
| Borc alınmış vəsaitlərin məbləği (sətir 590 + sətir 690) | |||
| Cari öz dövriyyə kapitalı (sətir 490 - sətir 252 - sətir 244+ sətir 590 - sətir 190 - sətir 230) | |||
| Debitor borclarının məbləği (sətir 230 + sətir 240) | |||
| Kreditor borclarının məbləği (sətir 620) | |||
| Dövriyyə kapitalı (səh. 290 - s. 690) |
Bu göstəricilərin dinamik təhlili onların mütləq artımlarını və artım templərini təyin etməyə imkan verir ki, bu da müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək üçün vacibdir.
3.2. Balans hesabatının likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti qısa və uzunmüddətli perspektivdən qiymətləndirilə bilər. Birinci halda, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi meyarları müəssisənin likvidliyi və ödəmə qabiliyyətidir, yəni. qısamüddətli öhdəliklər üzrə hesablaşmaları vaxtında və tam şəkildə həyata keçirmək imkanı.
Balans hesabatının likvidliyini təhlil etmək vəzifəsi təşkilatın kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək ehtiyacı ilə əlaqədar yaranır, yəni. bütün öhdəliklərini vaxtında və tam ödəmək qabiliyyəti.
Mühasibat balansının likvidliyi, ödəmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə bərabər olan, təşkilatın öhdəliklərinin onun aktivləri ilə əhatə olunma dərəcəsi kimi müəyyən edilir. Mühasibat balansının likvidliyini onların pula çevrilməsi üçün zəruri olan müvəqqəti dəyər kimi müəyyən edilən aktivlərin likvidliyindən fərqləndirmək lazımdır. Bu növ aktivlərin pula çevrilməsi üçün nə qədər az vaxt lazımdırsa, onların likvidliyi bir o qədər yüksəkdir.
Ödəmə qabiliyyəti o deməkdir ki, müəssisənin dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borclarının hesablaşmaları üçün kifayət qədər pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri var. Beləliklə, ödəmə qabiliyyətinin əsas əlamətləri: a) cari hesabda kifayət qədər vəsaitin olması; b) vaxtı keçmiş kreditor borclarının olmaması.
Aydındır ki, likvidlik və ödəmə qabiliyyəti bir-biri ilə eyni deyil. Beləliklə, likvidlik əmsalları maliyyə vəziyyətini qənaətbəxş kimi xarakterizə edə bilər, lakin cari aktivlərin əhəmiyyətli bir hissəsi qeyri-likvid aktivlərin və vaxtı keçmiş debitor borclarının üzərinə düşərsə, mahiyyət etibarilə bu qiymətləndirmə səhv ola bilər.
Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq, yəni. Nağd pula çevrilmə dərəcəsinə görə Şirkətin aktivlərini aşağıdakı qruplara bölmək olar:
A 1. Ən likvid aktivlər - bunlara şirkətin pul vəsaitlərinin bütün maddələri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları daxildir. Bu qrup aşağıdakı kimi hesablanır:
A 1 \u003d səhifə 250 + səhifə 260
A 2. Bazar aktivləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində ödənilməsi gözlənilən debitor borclarıdır:
A 2 = səh 240
A 3. Yavaş satılan aktivlər - balans aktivinin II bölməsinin maddələri, o cümlədən ehtiyatlar, əlavə dəyər vergisi, debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən) və digər dövriyyə aktivləri:
A 3 = səhifə 210 + səhifə 220 + səhifə 230 + səhifə 270
A 4. Satılması çətin olan aktivlər - aktiv balansının I bölməsinin maddələri - uzunmüddətli aktivlər:
A 4 = səh 190
Balansın öhdəlikləri onların ödənilməsinin təxirəsalınmazlıq dərəcəsinə görə qruplaşdırılır.
P 1. Ən təcili öhdəliklər - bunlara kreditor borcları daxildir:
P 1 = səh 620
P 2. Qısamüddətli öhdəliklər qısamüddətli borc vəsaitləri və digər qısamüddətli öhdəliklərdir:
P 2 \u003d səh. 610 + səh. 660
P 3. Uzunmüddətli öhdəliklər V və VI bölmələrə aid balans maddələridir, yəni. uzunmüddətli kreditlər və borclar, habelə gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara borclar, təxirə salınmış gəlirlər və gələcək xərclər üçün ehtiyatlar:
P 3 \u003d səh 590+ səh 630 + səh. 640 +s. 650
S 4. Daimi öhdəliklər və ya sabit öhdəliklər balans hesabatının “Kapital və ehtiyatlar” bölməsinin IV maddələridir. Təşkilatın itkiləri varsa, onlar çıxılır:
P 4 = səh 490
Balans hesabatının likvidliyini müəyyən etmək üçün yuxarıda göstərilən qrupların nəticələrini aktivlər və öhdəliklər üzrə müqayisə etmək lazımdır.
Aşağıdakı nisbətlər baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:
A 1 > P 1; A 2 > P 2; A 3 > P 3; A 4 < S 4
Bu sistemdə ilk üç bərabərsizlik təmin edilirsə, bu, dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsinə səbəb olur, ona görə də ilk üç qrupun nəticələrini aktiv və öhdəlik üzrə müqayisə etmək vacibdir.
Sistemin bir və ya bir neçə bərabərsizliyi optimal variantda qeyd olunandan əks işarəyə malik olduqda, balansın likvidliyi mütləqdən az və ya çox dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir aktivlər qrupunda vəsait çatışmazlığı onların digər qrupdakı dəyər artıqlığı ilə kompensasiya edilir, lakin real vəziyyətdə daha az likvid aktivlər daha likvid aktivləri əvəz edə bilməz.
Likvid vəsaitlərin və öhdəliklərin sonrakı müqayisəsi aşağıdakı göstəriciləri hesablamağa imkan verir:
Sözügedən ana qədər ən yaxın dövr üçün təşkilatın ödəmə qabiliyyətini (+) və ya müflisliyini (-) göstərən TL-nin cari likvidliyi:
TL \u003d (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)
PL-nin perspektiv likvidliyi gələcək daxilolmaların və ödənişlərin müqayisəsinə əsaslanan ödəmə qabiliyyətinin proqnozudur:
PL \u003d A 3 - P 3
Yuxarıda göstərilən sxem üzrə aparılan maliyyə hesabatlarının və balansın likvidliyinin təhlili təxminidir. Aşağıdakı cədvəldə verilmiş maliyyə göstəriciləri və əmsallarının təhlili daha ətraflı şəkildə verilmişdir:
| Göstəricilər |
Qısa tərif | Hesablama düsturu |
standart |
| Ümumi likvidlik əmsalı | Bütövlükdə balans hesabatının likvidliyinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi üçün ümumi likvidlik göstəricisindən istifadə edilməlidir. Bu göstəricinin köməyi ilə likvidlik baxımından təşkilatda maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi aparılır. Bu göstərici hesabat əsasında müxtəlif potensial tərəfdaşlar arasından ən etibarlı tərəfdaşı seçərkən də istifadə olunur. | L1=(A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3) | L1 > 1 |
| Mütləq likvidlik əmsalı | Müəssisənin likvidliyi üçün ən sərt meyardır: o, qısamüddətli borc öhdəliklərinin hansı hissəsinin lazım gələrsə, pul vəsaitləri hesabına dərhal ödənilə biləcəyini göstərir. Yerli təcrübədə bu əmsalın faktiki orta dəyərləri, bir qayda olaraq, standart dəyərə çatmır. | L2=s. 260/səh. 690 | L2 > 0,2-0,5 |
| Sürətli likvidlik nisbəti | Göstərici cari likvidlik əmsalına bənzəyir; lakin o, cari aktivlərin daha dar diapazonu üzrə hesablanır. Bu nisbət borclularla vaxtında hesablaşmalar şərti ilə təşkilatın proqnozlaşdırılan ödəniş imkanlarını göstərir. Bu əmsalın dinamikasını təhlil edərkən onun dəyişməsinə səbəb olan amillərə diqqət yetirmək lazımdır. Belə ki, əgər sürətli likvidlik əmsalının artımı əsasən əsassız debitor borclarının artması hesabına olubsa, bu, müəssisənin fəaliyyətini müsbət tərəfdən xarakterizə edə bilməz. |
L3=(səhifə 290-səhifə 252-səhifə 244-səhifə 210-səhifə 220-səhifə 230)/səhifə 690 |
L3 > 1 |
| Cari likvidlik əmsalı | Aktivlərin likvidliyinin ümumi qiymətləndirilməsini verir, cari aktivlərin neçə rublunun cari öhdəliklərin bir rubluna düşdüyünü göstərir. Bu göstəricinin hesablanmasının məntiqi ondan ibarətdir ki, şirkət qısamüddətli öhdəlikləri əsasən dövriyyə aktivləri hesabına ödəyir; ona görə də cari aktivlər cari öhdəliklərdən artıq olarsa, müəssisəni uğurla fəaliyyət göstərən (ən azı nəzəri cəhətdən) hesab etmək olar. Göstəricinin dəyəri sənaye və fəaliyyət növünə görə dəyişə bilər və onun dinamikada ağlabatan artımı adətən əlverişli tendensiya kimi qəbul edilir. | L4=(səh. 290-s. 252-s. 244-s. 230)/səh. 690 | L4 > 2 |
| Kapital nisbəti | Bu, müəssisənin maliyyə sabitliyi üçün zəruri olan öz dövriyyə kapitalının mövcudluğunu xarakterizə edir. Qiyməti 0,1-dən az olan normativ əmsallardan ikincisi müəssisənin balans strukturunu qeyri-qənaətbəxş, müəssisəni isə müflis hesab etməyə əsas verir. | L5=(s.490-s.252-s.244+s.590-s.190-s.230)/(s.290-s.252-s.244-s.230) |
L5 > 0,1 |
| Ödəmə qabiliyyətinin bərpa nisbəti | Yuxarıda nəzərdə tutulan iki əmsaldan (öz vəsaitlərinin təminatı və cari likvidlik) ən azı biri standart dəyərdən az olduqda, 6 ay müddətinə hesablanır. Qeyd etmək lazımdır ki, 1-dən böyük qiymət alan ödəmə qabiliyyətinin bərpa əmsalı müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkandan xəbər verir. Əgər əmsal 1-dən az dəyər alırsa, bu, müəssisənin yaxın gələcəkdə ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanının olmadığını göstərir. |
L6=(L4 son zolaq+6/t(L4 son zolaq-L4 başlanğıc zolağı)/2 |
L6 > 1 |
| Öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalı |
O, öz dövriyyə kapitalının nağd pul şəklində olan hissəsini xarakterizə edir, yəni. mütləq likvidliyi olan vəsaitlər. Normal fəaliyyət göstərən müəssisə üçün bu göstərici adətən sıfırdan birə qədər dəyişir. Ceteris paribus, dinamikada göstəricinin artımı müsbət tendensiya kimi qiymətləndirilir. Göstəricinin məqbul göstərici dəyəri müəssisə tərəfindən müstəqil olaraq müəyyən edilir və məsələn, müəssisənin pulsuz pul vəsaitlərinə gündəlik ehtiyacının nə qədər yüksək olmasından asılıdır. | L7=s. 260/(s. 290-s. 252-s. 244-s. 230-s. 690) |
L7 0-dan 1-ə qədər |
| Aktivlərdə dövriyyə kapitalının payı | Təsərrüfat aktivlərinin ümumi məbləğində öz dövriyyə kapitalının payını xarakterizə edir. |
L8=(s.290-s.252-s.244-s.230)/(s.300-s.252-s.244) |
L8 > 0,5 |
| Ehtiyat əhatə əmsalı | Ehtiyatları əhatə edən mənbələrin dəyərini və ehtiyatların miqdarını korrelyasiya etməklə hesablanır. Bu göstəricinin dəyəri birdən azdırsa, müəssisənin cari maliyyə vəziyyəti qeyri-sabit hesab olunur. | L9=(səh. 490-s. 252-s. 244+s. 590-s. 190-s. 230+s. 610+s. 621+s. 622+s. 627)/(s. 210+s. .220) | L9 > 1 |
3.3. Maliyyə sabitliyi və kapital strukturunun təhlili
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi maliyyə sabitliyinin təhlili olmadan natamam olacaqdır. Ödəmə qabiliyyətini təhlil edərək, öhdəliklərin vəziyyətini aktivlərin vəziyyəti ilə müqayisə edin. Maliyyə sabitliyinin təhlilinin vəzifəsi aktiv və öhdəliklərin ölçüsünü və strukturunu qiymətləndirməkdir. Aktivlərin və ümumiyyətlə əmlakın hər bir elementinin müstəqilliyini xarakterizə edən göstəricilər təhlil edilən təşkilatın kifayət qədər maliyyə sabitliyini ölçməyə imkan verir.
Təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyi şəraitində onun ehtiyatlarının və xərclərinin təhlükəsizliyini onların formalaşma mənbələri ilə başa düşmək lazımdır. Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlili mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə həyata keçirilə bilər.
Maliyyə sabitliyini qiymətləndirməyin ən sadə və təxmini yolu nisbətə riayət etməkdir:
İstehsal ehtiyatları (sətir 210+sətir 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
Bu nisbət göstərir ki, bütün ehtiyatlar öz dövriyyə kapitalı ilə tam əhatə olunur, yəni. şirkət xarici kreditorlardan asılı deyil. Amma belə bir vəziyyət normal sayıla bilməz, çünki bu, idarənin ya necə olduğunu bilmir, ya istəmir, ya da əsas fəaliyyətini həyata keçirmək üçün kənar mənbələrdən istifadə etmək imkanına malik deyil. Buna görə nisbət daha ədalətlidir:
İstehsal ehtiyatları (sətir 210+sətir 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр. 627)
Bu, maliyyə sabitliyini qiymətləndirməyin ən sadə və təxmini üsuludur.
Bununla belə, maliyyə sabitliyi mütləq göstəricilərlə yanaşı, dünya və yerli mühasibat uçotu və analitik praktikada qəbul edilmiş nisbi əmsallarla da xarakterizə olunur.
| Göstəricilər |
Qısa tərif | Düstur (Balansın sətirlərinin sayı) |
standart |
| Kapitallaşma nisbəti | Müəssisənin maliyyə sabitliyinə dair ən ümumi qiymətləndirməni verir və təşkilatın 1 rubl üçün nə qədər borc vəsaiti cəlb etdiyini göstərir. aktivlərə yatırılan öz vəsaitləri. Göstəricinin dinamikada artımı müəssisənin xarici investorlardan və kreditorlardan asılılığının artdığını göstərir, yəni. maliyyə sabitliyinin müəyyən qədər azalması haqqında və əksinə. | (səh. 590+s. 690)/(s. 490-s. 252-s. 244) | U1<1,5 |
| Maliyyə Müstəqillik Oranı | və ya kapitalın konsentrasiyası. Müəssisə mülkiyyətçilərinin onun fəaliyyətinə yönəldilmiş vəsaitlərin ümumi məbləğində payını səciyyələndirir. Bu nisbətin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisə bir o qədər maliyyə cəhətdən sabit, sabit və xarici kreditlərdən müstəqildir. Bu göstəriciyə əlavə olaraq cəlb edilmiş (borc alınmış) kapitalın konsentrasiyası əmsalıdır - onların məbləği 1-ə (və ya 100%) bərabərdir. |
(s. 490 - s. 252-s. 244)/(s. 300 - s. 252-s. 244) |
U2 > 0,4-0,6 |
| Borc kapitalının konsentrasiyası əmsalı | kapitalın formalaşması mənbələrinin ümumi məbləğində borc kapitalının payını göstərir və müəssisənin kapital formalaşmasının borc götürülmüş mənbələrindən asılılıq tendensiyasını əks etdirir. . | (səh. 590+s. 690)/(s. 300-s. 252-s. 244) | U3? 0 |
| Kapitalın manevr qabiliyyəti nisbəti | kapitalın hansı hissəsinin mobil formada olması, kapitalı nisbətən sərbəst manevr etməyə imkan verir. | (səh. 290-s.252-s.244-s.230-s.690)/(s.490-s.252-s.244) |
U4~0,5 |
| Maliyyə sabitliyi əmsalı | dövriyyə aktivlərinin uzunmüddətli formalaşma mənbələri ilə təhlükəsizliyini göstərir. |
(s. 490-s. 252-s. 244+s. 590)/(s. 300-s. 252-s. 244) |
U5 > 1,0 |
Maliyyə müstəqilliyinin ümumi göstəricisi ehtiyatların və xərclərin formalaşdırılması üçün vəsait mənbələrinin artıqlığı və ya çatışmazlığıdır ki, bu da vəsait mənbələrinin dəyəri ilə ehtiyatların və xərclərin dəyəri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir:
Ehtiyatların və xərclərin ümumi məbləği aktiv balansının 210 və 220-ci sətirlərinin cəminə bərabərdir:
33 = səhifə 210 + səhifə 220
Ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələrini xarakterizə etmək üçün müxtəlif növ mənbələri əks etdirən bir neçə göstəricidən istifadə olunur.
1. Ümumi şəxsi dövriyyə kapitalının (SOS) olması:
SOS = səh 490 - səh 190
2. Ehtiyatların və xərclərin və ya ümumi fəaliyyət göstərən kapitalın (CF) formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin mövcudluğu:
KF = s. 490 + s. 590 - s. 190
3. Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri:
VI \u003d s. 490 + səh. 590 + səh. 610 - səh. 190
Ehtiyatların və xərclərin formalaşması mənbələrinin mövcudluğunun üç göstəricisi ehtiyatların mövcudluğunun və formalaşma mənbələri ilə xərclərin üç göstəricisinə uyğun gəlir.
| Göstəricilər |
Maliyyə vəziyyətinin növü | |||||
|
Mütləq müstəqillik | Normal müstəqillik | Qeyri-sabit vəziyyət | Böhran vəziyyəti | |||
| Öz dövriyyə kapitalının artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-) (Fs) |
Fs >0 |
Fs<0 |
Fs<0 |
Fs<0 | ||
| Ehtiyatların və xərclərin öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin (FT) artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-) | ft >0 | ft >0 | ft<0 | ft<0 | ||
|
Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün əsas mənbələrin ümumi dəyərinin artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-) (Pho) | Fo >0 | Fo >0 | Fo >0 | Fo<0 | ||
Maliyyə vəziyyətinin 4 növünü ayırd etmək olar:
1. Mütləq maliyyə müstəqilliyi. Bu tip vəziyyət olduqca nadirdir və maliyyə sabitliyinin ifrat növünü təmsil edir.
2. Normalödəmə qabiliyyətinə zəmanət verən maliyyə vəziyyətinin müstəqilliyi.
3. Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti, ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə əlaqəli, lakin hələ də öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaq, debitor borclarını azaltmaq, inventar dövriyyəsini sürətləndirmək yolu ilə tarazlığı bərpa etmək imkanını özündə saxlayır.
4. Böhran maliyyə vəziyyətişirkətin borc götürülmüş maliyyə mənbələrindən tamamilə asılı olduğu. Öz kapitalı, uzun və qısamüddətli kreditlər və borclar dövriyyə vəsaitlərinin maliyyələşdirilməsi üçün kifayət etmir, yəni ehtiyatların doldurulması kreditor borclarının ödənilməsinin ləngiməsi nəticəsində yaranan vəsaitlər hesabına baş verir.
Ardı var …
Kapitalın geri qaytarılma müddəti, ilk növbədə sahibləri və üçüncü tərəflərin maraqlarını maraqlandıran ən ümumi vaxt göstəricisidir. Göstəricinin dəyərləri üçün vahid meyar yoxdur, çünki bu göstərici daim dəyişən kapital və mənfəət dəyərlərindən asılıdır. “Grand Service” MMC-də 2008-ci ildə kapitalın qaytarılma müddəti əmsalı 2007-ci illə müqayisədə artmışdır.
Grand Service MMC-nin likvidliyinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm xüsusiyyətlərindən biri onun ödəmə qabiliyyətidir ki, bu da kommersiya təşkilatının öz öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətinə aiddir.
Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti təchizatçılar, işçilər, maliyyə və vergi orqanları, banklar və digər qarşı tərəflərlə vaxtında hesablaşmalar üçün ödəniş vasitələrinin mövcudluğu ilə müəyyən edilir.
Təhlil olunan müəssisənin likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin nisbi göstəricilərini hesablayaq və əldə edilən dəyərləri normativlərlə müqayisə edək.
Cədvəl 1.10 - Grand Service MMC-nin 2007-2008-ci illər üzrə likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin nisbi göstəriciləri
|
Göstəricinin adı |
Hesablama düsturu |
Grand Servis MMC-də hesablaşma |
standart |
Normadan sapma |
||
|
Cari likvidlik əmsalı |
(290-230) / (690-640) | |||||
|
Sürətli likvidlik nisbəti (kritik qiymətləndirmə) |
(240+250+260) / (690-640) | |||||
|
Mütləq likvidlik əmsalı |
(250+260) / (690-640) | |||||
|
Cari aktivlərin öz kapitalı ilə əhatə əmsalı (Girov nisbəti SOS) | ||||||
|
Satış gəliri, Rp |
Rp = səh 050 / (səh. 020 + səh. 030 + s. 040) * 100% |
1-5% - aşağı qısa; 5-20% - orta; 20-30% - yüksək icarə haqqı. | ||||
|
Kapitalın gəlirliliyi, Rcap |
Rcap \u003d səh. 190 (F-2) / səh. 490 (F-1) * 100% | |||||
İqtisadiyyata dair daha çox məqalə
Milavitsa BM QSC-nin timsalında istehsal səmərəliliyinin ən mühüm amili kimi əmək məhsuldarlığı
Sənaye müəssisələrində əmək məhsuldarlığı təkcə onun fəaliyyətinin səmərəliliyinin əsas göstəricilərindən biri deyil, həm də həyata keçirilməsindən irəli gələn proqnoz göstəricisidir ...
Təşkilatın əmək ehtiyatlarının vəziyyətinin və istifadəsinin hərtərəfli iqtisadi öyrənilməsi
Ölkəmizin iqtisadiyyatı praktiki olaraq bazar relslərinə keçib və müstəsna olaraq bazar qanunlarına uyğun fəaliyyət göstərir. Müəssisələr öz fəaliyyətlərinə görə cavabdehdirlər və onlar...
Rusiyada təbii inhisarların mövcud vəziyyətinin öyrənilməsi
Çoxlu sayda müxtəlif bazar şəraiti mövcuddur ki, bu da bizə bazarların qeyri-kamilliyindən danışmağa və bu uyğunsuzluğun səbəbi kimi inhisar komponentini hesab etməyə imkan verir...