Introducere
Capitolul 1. Bazele teoretice și organizatorice ale analizei cifrei de afaceri a capitalului de lucru
1.1. Conceptul, componența și clasificarea fondului de rulment
1.2. Scopul capitalului de lucru și rolul său în producție
1.3. Factori de creștere a eficienței utilizării și rulării capitalului de lucru
1.4. Scopuri, obiective și surse de informații ale analizei fondului de lucru
Capitolul 2. Abordări metodologice ale analizei cifrei de afaceri a capitalului de lucru
2.1. Metode de analiza a nivelului de dinamica si structura capitalului de lucru
2.2. Metodologie de analiză a cifrei de afaceri și a profitabilității capitalului de lucru al unei organizații
2.3. Analiza factorială a indicatorilor de rotație a capitalului de lucru
Capitolul 3. Analiza fondului de rulment al SRL "-"
3.1. Analiza dinamicii și structurii activelor curente folosind tehnici de analiză orizontală și verticală
3.2. Analiza indicatorilor cifrei de afaceri
3.3. Analiza factorială a indicatorilor de rotație a capitalului de lucru
Concluzie
Bibliografie
Introducere
Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre principalele condiții pentru activitățile sale de succes. Dezvoltarea relaţiilor de piaţă determină noi condiţii pentru organizarea acestora. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politicile în raport cu activele curente, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.
În sistemul de măsuri de îmbunătățire a eficienței producției sociale, un loc important îl ocupă problemele utilizării raționale a capitalului de lucru în toate sferele activității umane, în special în industrie.
Scopul analizei situațiilor contabile (financiare) din perspectiva utilizatorului este acela de a revizui și evalua informațiile disponibile în situații pentru a obține concluzii fiabile despre starea trecută a întreprinderii pentru a prezice viabilitatea acesteia în viitor.
În urma analizei situațiilor contabile (financiare), se determină și cele mai importante caracteristici ale întreprinderii, care indică, în special, succesul acesteia sau amenințarea de faliment.
Pentru diferiți utilizatori, analiza situațiilor contabile (financiare) în ceea ce privește amploarea implementării lor depinde de obiectivul specific stabilit. În același timp, natura analizei și direcția de lucru atunci când se analizează situațiile contabile (financiare) poate fi diferită.
Efectuarea unei analize a capitalului de lucru este cel mai important domeniu de analiză a situațiilor financiare, deoarece schimbările în dinamica și structura activelor curente determină solvabilitatea întreprinderii, capacitățile sale de producție și cererea pentru această întreprindere pe piață. .
Cifra de afaceri a capitalului de lucru este unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment al unei întreprinderi și activitatea acesteia. Starea financiară a organizației depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active curente în bani reali. Astfel, o creștere a neplăților complică ritmul activităților organizației și duce la o creștere a creanțelor; Deturnarea excesivă a fondurilor în stocuri, lucrări în curs și produse finite duce la „moartea” resurselor și la utilizarea ineficientă a capitalului de lucru.
În această teză, capitalul de lucru este analizat folosind trei metode:
Analiza dinamicii, structurii și rentabilității capitalului de lucru;
Calculul indicatorilor analitici (ratele cifrei de afaceri);
Analiza factorială a ratelor cifrei de afaceri;
Scopul redactării tezei este de a analiza activele curente ale SRL „-” și de a elabora recomandări pentru optimizarea acestora, de a determina nivelul de eficiență al utilizării de către întreprindere a activelor curente de care dispune.
Obiectivele tezei includ:
· Studiul fundamentelor teoretice și organizatorice ale cifrei de afaceri a capitalului de lucru;
· Studierea fundamentelor metodologice și a abordărilor de analiză a cifrei de afaceri a capitalului de lucru;
· Analiza directă a fondului de lucru al organizației în studiu (LLC „-”) cu concluzii despre rezultatele acestuia și recomandări de optimizare.
Primul capitol al acestei teze acoperă aspectele teoretice și organizaționale ale cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Sunt prezentate conceptul de capital de lucru, compoziția și clasificarea acestuia, scopul și rolul în producție, precum și eficiența utilizării capitalului de lucru și modalitățile de creștere a acestuia. Sunt determinate principalele scopuri, obiective și surse de informații ale analizei fondului de lucru.
Al treilea capitol analizează direct fondul de rulment al SRL „-”. Include: analiza orizontală, verticală și analiza profitabilității capitalului de lucru; analiza indicatorilor cifrei de afaceri; analiza factorială a indicatorilor de rotație a capitalului de lucru.
Teza folosește lucrările unor autori precum: Selezneva N.N., Ionova A.F., Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky, Markaryan E.A., Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G., T.G. Vakulenko, L.F. Fomina, I.M. Lokhanin și alții.
Capitoleu. Bazele teoretice și organizatorice ale cifrei de afaceri a capitalului de lucru
1.1. Conceptul, componența și clasificarea fondului de rulment
Capitalul de lucru se referă, în general, la activele (fondurile) care vor fi convertite în numerar în cursul normal al activității firmei într-o perioadă care nu depășește un an.
Capitalul de rulment al unei întreprinderi reprezintă activele mobile ale întreprinderii, care sunt numerar sau pot fi convertite în acesta într-un an sau un ciclu de producție.
Capitalul de lucru este resurse financiare investite în obiecte care sunt utilizate de întreprindere fie în cadrul unui ciclu de reproducere, fie într-o perioadă calendaristică relativ scurtă (de obicei nu mai mult de 1 an).
Aceste fonduri circulă constant în procesul activității economice, schimbându-și forma din monetar în marfă și invers. Astfel, ele formează cea mai mare parte a costurilor de producție. Pe de altă parte, ele sunt un garant al lichidității întreprinderii, adică al capacității acesteia de a-și plăti obligațiile. Compoziția fondului de rulment este înțeleasă ca un ansamblu de elemente care formează activele de producție circulante și fondurile de circulație, adică plasarea lor în elemente individuale.
Structura capitalului de lucru reprezintă raportul dintre elementele individuale ale activelor de producție de lucru și fondurilor de circulație, adică arată ponderea fiecărui element în valoarea totală a capitalului de lucru.
Partea predominantă a activelor de producție de lucru este formată din obiecte de muncă - materii prime, materiale de bază și auxiliare, semifabricate achiziționate, combustibil și combustibil, containere și materiale de ambalare. În plus, activele de producție de lucru includ și unele unelte - articole de valoare redusă și uzate (IBP), scule, dispozitive speciale, echipamente de înlocuire, inventar, piese de schimb pentru reparații de rutină, îmbrăcăminte și încălțăminte speciale. Aceste instrumente durează mai puțin de un an sau au restricții de cost. Limitele valorii fondurilor în circulație se modifică periodic, ceea ce este asociat cu reevaluările în curs de desfășurare a activelor imobilizate și perioada de achiziție a acestora.
În plus, în întreprinderi, aceste instrumente se numără adesea la mii, ceea ce face dificilă din punct de vedere tehnic înregistrarea uzurii. Prin urmare, în practică, acestea sunt clasificate nu ca active fixe, ci ca capital de lucru.
Elementele și instrumentele de muncă enumerate constituie un grup de active de producție circulante - stocuri de producție. Pe lângă acestea, fondul de rulment include lucrările în curs și cheltuielile amânate.
Scopul principal al fondurilor avansate la activele de capital de lucru este asigurarea unui proces de producție continuu și ritmat.
Pe lângă activele de producție circulante, la întreprinderi se formează fonduri de circulație. Acestea includ: produse finite în depozit; mărfurile expediate; numerar în casa de marcat a întreprinderii și în conturile bancare; creanţe de încasat; fonduri în alte aşezări.
Scopul principal al fondurilor de circulație este de a oferi resurse pentru procesul de circulație.
Compoziția și structura capitalului de lucru nu sunt aceleași în diferite sectoare și subsectoare ale economiei. Ele sunt determinate de mulți factori de producție, de natură economică și organizatorică.
Astfel, în inginerie mecanică, unde ciclul de producție este lung, proporția de lucru în curs este mare. La întreprinderile din industria ușoară și alimentară, accentul principal este pe materiile prime (de exemplu, în industria textilă). În același timp, în industria alimentară (de exemplu, lactate, unt și brânză) există stocuri relativ mari de materiale auxiliare, recipiente și produse finite.
În întreprinderile în care se utilizează un număr mare de instrumente, dispozitive și dispozitive, proporția articolelor de valoare scăzută și care pot fi purtate este mare (de exemplu, în inginerie mecanică și prelucrarea metalelor).
În industriile extractive practic nu există rezerve de materii prime și materiale de bază, dar ponderea cheltuielilor viitoare este mare. În plus, de exemplu, în industria petrolieră, o pondere crescută o constituie materiale auxiliare și piese de schimb pentru repararea echipamentelor de bază.
Cantitatea produselor finite, a mărfurilor expediate și a conturilor de încasat este influențată de factori precum condițiile de vânzare a produselor, formele și starea conturilor.
Principala caracteristică a activelor circulante este lichiditatea, adică. viteza cu care un element al unui activ este convertit în numerar.
În ordinea descrescătoare a lichidității, capitalul de lucru poate fi clasificat:
1. Numerar. Sunt cel mai lichid element al activelor circulante. Acestea includ numerar în mână, fonduri în decontare și valută și alte conturi bancare. Sunt cel mai important indicator al solvabilității organizației.
2. Valori mobiliare tranzacționabile: Companiile investesc adesea excesul de numerar în certificate de depozit, cambii acceptate de bănci, titluri de stat sau titluri de valoare de înaltă calitate ale companiilor mari și propriile acțiuni. Astfel de titluri trebuie să fie ușor de tranzacționat, să aibă o perioadă scurtă de circulație și să elimine riscul de pierdere a principalului. Acțiunile altor companii nu sunt considerate active circulante deoarece: valoarea acțiunilor este supusă unor fluctuații semnificative, acțiunile reprezintă proprietatea întreprinderii (nu active), iar acționarii primesc compensații numai după satisfacerea creanțelor creditorilor. Prin urmare, acțiunile sunt clasificate ca active imobilizate (cu excepția acțiunilor propriei companii).
3. Conturi de încasat. Vânzările de produse pe credit înainte de primirea sumelor corespunzătoare sunt reflectate în bilanţ ca conturi de creanţe. Lichiditatea depinde de starea financiară a debitorilor și de reputația lor în afaceri.
4. Facturi de primit. Facturi neplătite în baza unor acorduri speciale de plată pentru furnizarea de produse și servicii.
5. Rezerve materiale. Acestea includ produse finite, stocuri de materii prime și lucrări în curs.
6. Alte active circulante. Acestea includ investiții pe termen scurt în acțiuni ale altor întreprinderi și prime de asigurări de viață.
Activele circulante pot fi clasificate si in functie de gradul de risc de pierdere a lichiditatii (vezi tabelul 1.).
Tabelul 1.
|
gradul de risc |
grupuri de capital de lucru |
|||
|
1. Risc minim |
numerar, titluri de valoare pe termen scurt ușor tranzacționabile |
|||
|
2. Risc scăzut |
creanțe de la întreprinderi cu o poziție financiară normală, stocuri de materii prime și materiale (cu excepția celor vechi), produse finite în depozit (consum de masă și cerere) |
|||
|
3. Risc mediu |
produse de uz industrial si tehnic, lucrari in curs, cheltuieli amanate |
|||
|
4. Risc ridicat |
Controlul de la distanță al întreprinderilor cu o situație financiară dificilă, al produselor finite care nu mai sunt în uz; stocuri vechi, alte active nelichide |
|||
Capitalul de rulment este clasificat în funcție de formă (după loc și rol în procesul de reproducere):
1) producție sau material (stocuri, lucrări în curs, produse finite);
2) plata (numerar etc.).
Luarea în considerare a compoziției și structurii fondului de rulment ne permite să atingem o problemă atât de importantă a organizării capitalului de rulment, precum plasarea lor rațională între sferele producției și circulației.
Stabilirea raportului optim al capitalului de lucru în producție și circulație este importantă pentru asigurarea fondurilor pentru implementarea programului de producție și este, de asemenea, unul dintre principalii factori în eficiența utilizării capitalului de lucru.
În funcție de gradul de planificare, capitalul de lucru este împărțit în standardizat și nestandardizat. Activele circulante corporale sunt standardizate, dar activele de plată nu sunt standardizate.
După sursele de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu, împrumutat și atras.
În condițiile economice moderne, întreprinderilor li se acordă drepturi largi de a dispune de capitalul de lucru. Fondul de rulment este la dispoziția întreprinderii și nu poate fi retras. Întreprinderile le pot vinde și le pot transfera altor întreprinderi, organizații, instituții, cetățeni, le pot închiria, le pot oferi pentru utilizare temporară (cu excepția celor care nu sunt deținute sau utilizate de întreprinderi).
O problemă importantă la nivelul întreprinderii este asigurarea siguranței capitalului de lucru. În procesul de planificare financiară, este important să se determine prezența posibilă a unui surplus sau a lipsei de capital de lucru la începutul perioadei de planificare. Pentru a face acest lucru, suma disponibilității așteptate (actuale) a capitalului de lucru propriu al întreprinderii la începutul perioadei de planificare este compilată cu necesarul total de capital de lucru al acesteia.
Dacă necesarul planificat depășește valoarea capitalului de lucru propriu al întreprinderii, apare o lipsă de capital de lucru propriu. Întreprinderile care au permis formarea unui deficit de capital de lucru o pot îndeplini pe cheltuiala proprie și temporar pe cheltuiala fondurilor împrumutate.
Dacă raportul este invers, apare un excedent de fonduri proprii, care poate servi drept sursă de finanțare pentru creșterea capitalului de lucru.
Lipsa capitalului de lucru propriu poate apărea din mai multe motive, care depind și nu de activitățile întreprinderii. Este posibil ca o întreprindere să nu asigure siguranța propriului capital de lucru, adică să piardă o anumită sumă, permițând pierderi în exces, deturnarea ilegală a capitalului de lucru, de exemplu, pentru nevoile de construcție a capitalului sau pierderea profitului.
Condiţiile economice în care operează întreprinderile au un impact semnificativ asupra stării capitalului de lucru. O creștere a prețurilor pentru stocurile achiziționate duce la formarea de întreprinderi cu un deficit mare de propriul capital de lucru. Una dintre sursele reaprovizionării sale este un împrumut bancar, care în condiții de inflație este oferit la dobânzi mari.
Politica financiară dusă de stat poate împiedica sau stimula producția normală și activitățile financiare ale întreprinderilor, inclusiv utilizarea rațională a capitalului de lucru. Un rol important în acest sens revine politicii fiscale a statului. Astfel, atribuirea unui număr de taxe la costul produselor (lucrări, servicii), specificul plății TVA la buget, precum și plățile anticipate ale impozitului pe venit conduc la deturnarea fondului de rulment al întreprinderilor către cheltuieli neproductive. Acest lucru obligă întreprinderile să recurgă la împrumuturi cu dobânzi mari, să caute surse de fonduri neplanificate și să încalce disciplina financiară. Deturnarea capitalului de lucru duce la o încetinire a cifrei de afaceri a acestora, reduce eficiența întreprinderii și înrăutățește situația financiară a acesteia.
Organizarea fondului de rulment al unei întreprinderi include în mod necesar monitorizarea sistematică a siguranței și utilizarea eficientă a acestora prin audituri și anchete bazate pe date statistice, raportări operaționale și contabile.
În bilanţ (formularul nr. 1), în conformitate cu Ordinul Ministerului Finanţelor al Federaţiei Ruse din 22 iulie 2003 N 67n „Cu privire la formularele de rapoarte contabile ale organizaţiilor”, elementele activelor circulante sunt date în ordine de creștere a lichidității (a se vedea tabelul 2.)
Masa 2.
Active circulante
|
ACTIVE CURANTE |
Cod de linie |
|
inclusiv: |
|
|
animale pentru crestere si ingrasare |
|
|
costuri în lucru |
|
|
produse finite si marfuri pt |
|
|
mărfurile expediate |
|
|
Cheltuieli viitoare |
|
|
alte stocuri și costuri |
|
|
Taxa pe valoarea adăugată la |
|
|
|
|
|
inclusiv cumpărători și clienți |
|
|
Conturi de încasat (plăți pentru |
|
|
inclusiv cumpărători și clienți |
|
|
Investiții financiare pe termen scurt |
|
|
Bani gheata |
|
|
Alte active circulante |
1.2. Scopul capitalului de lucru și rolul său în producție
Pentru a desfășura un proces de producție continuu, întreprinderile formează active curente. Sunt necesare pentru a crea inventare, pentru a plăti facturile curente în curs de desfășurare până la sfârșitul ciclului de producție.
Activele curente ale unei întreprinderi îndeplinesc două funcții: producție și decontare. Îndeplinesc o funcție de producție, activele curente mențin continuitatea procesului de producție și își transferă valoarea produsului fabricat. La finalizarea producției, activele circulante trec în sfera circulației sub formă de fonduri de circulație, unde îndeplinesc o a doua funcție, constând în completarea circuitului și transformarea activelor circulante dintr-o formă de marfă în bani.
Ritmul, coerența și performanța ridicată a unei întreprinderi depind în mare măsură de furnizarea acesteia cu active circulante. Lipsa fondurilor avansate pentru achiziționarea de stocuri poate duce la o reducere a producției și la neîndeplinirea programului de producție. Deturnarea excesivă a fondurilor în rezerve care depășește necesarul real duce la amortirea resurselor și la utilizarea lor ineficientă.
Deoarece activele curente includ atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și utilizarea eficientă a acestora.
Pentru organizarea și asigurarea decontărilor în numerar, activele circulante pot fi localizate secvenţial în mai multe state (vezi diagrama 1). În prima etapă, sunt achiziționate materiale pentru producție și sunt create stocuri. În a doua etapă, stocurile sunt transferate în producție, iar la acestea se adaugă costurile forței de muncă, energiei etc. iar următorul element al activelor circulante se formează - lucrări în curs. Întrucât întreprinderile nu folosesc întotdeauna doar fondurile proprii pentru finanțarea și furnizarea producției, există o etapă intermediară între 1 și 2 - Creditori. La a 3-a etapă, pe lângă finalizarea ciclului de producție, lucrările în curs se transformă în produse finite, care sunt vândute consumatorului. În a 4-a etapă, produsele finite sunt convertite în numerar. Între 3 și 4 există și o etapă intermediară - Debitorii din cauza vânzării produselor pe credit. În continuare, materiile prime și materialele sunt achiziționate din nou și începe un nou ciclu de producție (vezi diagrama 1).
Etape de funcționare a capitalului de lucru în procesul de producție
DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.
În practică, există o cifră de afaceri separată a tuturor elementelor activelor circulante, ale căror perioade de rulaj nu coincid. Următoarele cicluri de rotație a capitalului de lucru se disting prin elemente (a se vedea diagrama 2):
Cicluri de cifra de afaceri pe elemente ale capitalului de lucru
· Ciclul financiar - perioada de timp în care capitalul de lucru al companiei participă la ciclul de exploatare.
· Ciclul de exploatare caracterizează perioada de rulare a valorii totale a capitalului de rulment al întreprinderii.
Întrucât compania plătește, de obicei, facturile furnizorilor cu întârziere, ciclul financiar este mai mic decât ciclul de funcționare pentru perioada medie a cifrei de afaceri a plătilor.
Grafic, acest lucru poate fi exprimat prin faptul că ciclul financiar începe după încheierea perioadei de rulaj a conturilor de plătit, dar nu trebuie înțeles că în unele cazuri ciclul financiar începe mai târziu decât ciclul de producție.
Reducerea ciclului de producție crește cifra de afaceri a capitalului de lucru în ansamblu și se realizează prin următoarele acțiuni:
· Perioada redusă de rotație a stocurilor
· Reducerea perioadei de rulaj a lucrărilor în curs
· Reducerea perioadei de rulaj a produselor finite
Structura capitalului de lucru este determinată de raportul dintre elementele lor individuale și reflectă specificul ciclului de funcționare, precum și ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung și ce parte este finanțată din fonduri scurte. împrumuturi pe termen.
1.3. Eficiența utilizării și cifra de afaceri a capitalului de lucru și modalități de creștere a acestora
În sistemul de măsuri care vizează creșterea eficienței întreprinderii și întărirea situației financiare a acesteia, problemele de utilizare rațională a capitalului de lucru ocupă un loc important. Problema îmbunătățirii utilizării capitalului de lucru a devenit și mai urgentă în condițiile formării relațiilor de piață. Interesele întreprinderii necesită responsabilitatea deplină pentru rezultatele producției și activităților sale economice. Întrucât poziția financiară a întreprinderilor este direct dependentă de starea capitalului de lucru și implică compararea costurilor cu rezultatele activității economice și rambursarea costurilor cu fonduri proprii, întreprinderile sunt interesate de organizarea rațională a capitalului de lucru - organizarea mișcării acestora. cu suma minimă posibilă pentru a obţine cel mai mare efect economic.
Eficiența utilizării capitalului de lucru al întreprinderilor este afectată de mulți factori, adesea în direcții opuse (vezi diagrama 1). Pe baza amplorii influenței și a gradului de controlabilitate, factorii pot fi grupați condiționat în trei grupe: economice generală, organizaționale și legate de progresul tehnic.
Factorii economici generali includ: modificări ale valorii cifrei de afaceri comerciale și ale structurii acesteia; plasarea forțelor productive; dinamica productivității muncii sociale angajate în sfera circulației mărfurilor și în industriile care o deservesc; dezvoltarea contabilitatii economice.
Grupul factorilor economici și organizatorici include: schimbările în dimensiunea întreprinderilor comerciale și specializarea acestora: introducerea de noi metode de comerț etc. Factorii asociați cu progresul tehnic sunt: schimbările de tehnologie și echipamente utilizate în industriile care deservesc comerțul (transport, comunicatii, utilitati); automatizarea proceselor de tranzacționare.
Eficiența utilizării capitalului de lucru și accelerarea cifrei de afaceri a acestora sunt influențate de factori care atât le măresc valoarea, cât și le scad.
Factorii care cresc volumul de capital de lucru includ: îmbunătățirea calității serviciilor comerciale, extinderea rețelei de magazine în zonele de clădiri noi, modificarea structurii cifrei de afaceri comerciale spre creșterea ponderii mărfurilor cu rulaj lentă etc. capitalul este facilitat de: economisirea resurselor materiale si financiare; introducerea pe scară largă a principiilor contabilității economice în activitățile întreprinderilor (asociațiilor) comerciale.
Factorii care influențează eficiența utilizării capitalului de lucru
Factorii care determină valoarea capitalului de lucru pot fi obiectivi, adică. independent de activitățile unei întreprinderi date și subiectiv. Cele subiective includ, de exemplu, utilizarea rațională a capitalului de lucru, implementarea planului de cifra de afaceri, formele de serviciu utilizate, respectarea disciplinei de credit și financiară.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru este mișcarea lor în procesul de reproducere, trecerea lor secvențială de la o formă la alta. Se caracterizează prin timpul în care fondurile avansate la capitalul de lucru și mijloacele de circulație realizează o cifră de afaceri completă, sau viteza, care se exprimă prin numărul de ture complete într-un timp specificat (an, trimestru, lună).
Cifra de afaceri a capitalului de lucru se referă la durata unei circulații complete a fondurilor din momentul în care capitalul de lucru este convertit în numerar în stoc până la eliberarea produselor finite și vânzarea acestora. Circulația fondurilor se finalizează prin creditarea încasărilor în contul întreprinderii.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru nu este aceeași la întreprinderile atât din unul cât și din diferite sectoare ale economiei, care depinde de organizarea producției și vânzărilor de produse, de plasarea capitalului de lucru și de alți factori. Astfel, în inginerie grea cu un ciclu lung de producție, timpul de rulare este cel mai mare; capitalul de lucru se rotește mai rapid în industria alimentară și minieră.
Sistemul de indicatori generali și parțiali ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment se bazează pe două indicatori financiari interdependenți: raportul cifrei de afaceri și durata unei singure cifre de afaceri, care caracterizează eficiența utilizării fondului de rulment, și în special cifra de afaceri și durata rulajului stocurilor. , cifra de afaceri și scadența creanțelor etc.
În conținutul lor, indicatorii cifrei de afaceri sunt indicatori direcți ai eficienței de tip resursă, adică. caracterizarea raportului dintre efect și costuri. Indicatorul financiar inițial – venitul din vânzări – este utilizat ca efect. Costurile sunt exprimate cantitativ prin indicatori ai resurselor avansate, ceea ce dă motive pentru a atribui indicatorii cifrei de afaceri tipului de resursă. Cu alte cuvinte, cifra de afaceri este caracterizată de o comparație a indicatorilor volumului producției și a cantității de capital de lucru avansat.
Durata în care fondurile rămân în circulație este influențată de factori externi și interni.
Factorii externi includ: domeniul de aplicare al activităților organizației; afilierea industriei; amploarea organizației; situația economică din țară și condițiile de afaceri asociate.
Factori interni - politica de prețuri a organizației, structura activelor, metodologia de evaluare a stocurilor.
Rezervele și modalitățile de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru într-o formă generalizată depind de doi factori: volumul producției, vânzările și mărimea capitalului de lucru. Pentru a accelera cifra de afaceri, trebuie să:
· îmbunătățirea producției și vânzărilor, normalizarea plasării capitalului de lucru;
· Implementează complet și ritmic planuri de afaceri;
· îmbunătățirea organizării producției și vânzărilor, introducerea formelor și metodelor progresive;
· îmbunătățirea decontărilor cu furnizorii și cumpărătorii;
· îmbunătățirea activității de despăgubire;
· accelerarea rotației fondurilor prin îmbunătățirea încasării veniturilor, limitarea strictă a soldurilor de numerar la casele de casă ale întreprinderii, pe parcurs, într-un cont bancar;
· reduce la minimum stocurile de materiale de uz casnic, articole de valoare redusă și purtabile, echipamente, îmbrăcăminte de lucru în depozit, reduce sumele contabile, cheltuielile amânate;
· împiedică creșterea conturilor de încasat.
Prin urmare, eficiența utilizării capitalului de lucru al întreprinderilor depinde în primul rând de capacitatea de a le gestiona, de a îmbunătăți organizarea producției și a vânzărilor și de a crește nivelul muncii comerciale și financiare.
O atenție deosebită este acordată studierii cauzelor abaterilor identificate pentru anumite tipuri de active curente și dezvoltării măsurilor de optimizare a acestora. O creștere a stocurilor poate fi rezultatul deficiențelor în organizarea comerțului, publicitate, studierea cererii clienților, alte activități de marketing și prezența unor industrii nerevendicate și cu mișcare lentă.
Solduri mari de numerar aflate în mână și în tranzit apar din cauza dezvoltării neregulate a vânzărilor, a livrării premature a încasărilor către bancă, a fondurilor neutilizate și a altor încălcări ale disciplinei de numerar. Soldurile excesive ale altor articole de stoc sunt rezultatul prezenței sau achiziționării de materiale în exces și inutile, materii prime, combustibil, articole de valoare mică și portabile și alte active materiale. Este posibil să se reducă stocurile de mărfuri, materiale, materii prime și combustibil la dimensiuni optime prin vânzări cu ridicata sau tranzacții de barter, livrare uniformă și frecventă. Normalizarea soldurilor de marfuri si de numerar la casa de marcat si pe parcurs este facilitata de dezvoltarea ritmica a cifrei de afaceri comerciale.
Sumele minime necesare de fonduri ar trebui păstrate în conturi bancare, iar toate soldurile disponibile ar trebui transferate la rambursarea anticipată a împrumuturilor primite, investite în titluri de valoare și împrumuturi acordate persoanelor juridice și persoanelor fizice. Atunci când are loc cheltuirea excesivă a fondurilor și rezervelor cu destinație specială, atenția principală este acordată dezvoltării măsurilor de rambursare și prevenire.
1.4. Scopuri, obiective și surse de informații ale analizei fondului de lucru
Scopul principal al analizei este identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor în gestionarea fondului de rulment și găsirea rezervelor pentru creșterea intensității și eficienței utilizării acestuia. Și de asemenea: identificarea factorilor care influențează indicatorii cifrei de afaceri și durata unei perioade, măsurarea cantitativă a influenței acestora; determinarea influenţei cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra situaţiei financiare a întreprinderii
Poziția financiară a unei întreprinderi, lichiditatea și solvabilitatea acesteia depind direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active în bani reali. Această influență se explică prin faptul că viteza de rotație a fondurilor este asociată cu:
· Suma minimă necesară de capital avansat (implicat) și plăți în numerar aferente (dobânzi la împrumuturile bancare, dividende pe acțiuni etc.);
· Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare și de plată pentru acestea;
· Valoarea costurilor asociate cu deținerea stocurilor și depozitarea acestora;
· Suma impozitelor plătite etc.;
Cheltuielile curente ale fondurilor și încasările acestora, de regulă, nu coincid în timp, ca urmare, întreprinderea are nevoie de mai mult sau mai puțină finanțare pentru a menține solvabilitatea. Cu cât este mai mică rata de rotație a activelor circulante, cu atât este mai mare nevoia de finanțare.
Finanțarea externă este costisitoare și are anumite condiții restrictive. Sursele proprii de majorare a capitalului sunt limitate în primul rând de capacitatea de a obține profitul necesar. Astfel, prin gestionarea capitalului de lucru, compania este capabilă să depindă mai puțin de sursele externe de fonduri și să își mărească lichiditatea. Prin urmare, gestionarea activelor circulante este considerată una dintre modalitățile de satisfacere a nevoii de capital.
În scopul administrării activelor circulante, sunt utilizați indicatori ai cifrei de afaceri ale acestora și analiza factorială a indicatorilor cifrei de afaceri, deși este mai probabil să confirme o opinie specifică decât un argument fundamental pentru luarea unei decizii de management.
Deoarece capitalul de lucru include atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora.
Analiza capitalului de lucru vă permite să:
· evaluarea eficienței utilizării resurselor în activitățile operaționale ale întreprinderii;
· determina lichiditatea bilanţului întreprinderii, adică capacitatea de a rambursa obligaţiile pe termen scurt în timp util;
· aflați în ce este investit capitalul de lucru al întreprinderii în timpul ciclului financiar.
Suma și structura capitalului de lucru trebuie să corespundă nevoilor întreprinderii, care se reflectă în buget, în timp ce activele circulante trebuie să fie minime, dar suficiente pentru funcționarea cu succes și neîntreruptă a întreprinderii.
Principalele sarcini ale analizei capitalului de lucru:
· studiul modificărilor în compoziția și structura fondului de rulment;
· gruparea fondului de rulment în funcție de principalele caracteristici;
· identificarea principalelor surse de formare a capitalului de lucru;
· determinarea principalilor indicatori ai eficienţei utilizării capitalului de lucru.
Obiectivele unei analize economice cuprinzătoare a stării și utilizării capitalului de lucru al organizației sunt:
1. Determinarea volumului de capital de lucru necesar pentru asigurarea continuității activităților economice ale organizației;
2.
Verificarea conformității inventarelor activelor materiale cu standardele stabilite și identificarea materialelor excedentare și inutile în stocurile de producție ale organizației;
3. Asigurarea securității fondului de rulment, i.e. identificarea și minimizarea pierderilor de capital de lucru;
4. Asigurarea utilizării capitalului de lucru în scopul propus;
5. Determinarea influenței organizării aprovizionării materiale și tehnice și a utilizării complete a resurselor materiale asupra celor mai importanți indicatori ai performanței organizației (volumul producției, costul, productivitatea muncii etc.);
6. Justificarea eficacității utilizării capitalului de lucru prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora și eliberarea condiționată din circulație;
7. Justificarea necesarului optim de resurse materiale;
8. Identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru.
Sistem de analiză economică cuprinzătoare și evaluare a eficienței utilizării capitalului de lucru
Totalitatea condițiilor și eficienței utilizării capitalului de lucru studiate în procesul de analiză oferă o descriere cuprinzătoare a stării și eficienței utilizării acestora.
Principala sursă de date pentru analiza fondului de rulment al unei întreprinderi este bilanţul (formularul nr. 1) şi Declaraţia de profit şi pierdere (formularul nr. 2).
Bilanțul contabil caracterizează componența, plasarea și scopul fondurilor întreprinderii la o anumită dată. Bilanțul are forma unui tabel și este format din două părți - activ și pasiv. Activul prezintă compoziția, plasarea și utilizarea fondurilor, grupate în funcție de rolul funcțional al acestora în economie.
Declarația de profit și pierdere conține informații despre rezultatele financiare ale întreprinderii (profit), ca efect al utilizării capitalului de lucru.
Sursele de informații pentru analizarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru sunt de natură contabilă, adică. Acestea sunt datele care conțin documente contabile. Acestea includ bilanțul (formularul nr. 1) și declarația de profit și pierdere (formularul nr. 2), aprobate prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 22 iulie 2003 nr. 67n.
Există anumite cerințe pentru informațiile sursă. Printre cele mai importante sunt relevanța, fiabilitatea, comparabilitatea, raționalitatea și semnificația. Relevanța informațiilor contabile înseamnă actualitatea, valoarea și utilitatea acesteia pentru evaluarea rezultatelor și prognoză. Fiabilitatea informațiilor se caracterizează prin veridicitate, respectarea reglementărilor și reglementărilor interne de afaceri, neutralitate, verificabilitate și transparență, prudență - reflectarea cheltuielilor și pierderilor înainte de venituri și profituri. Raționalitatea informațiilor economice presupune suficiența, eficiența și absența datelor inutile.
Un pas important în analiză este pregătirea informațiilor, care include verificarea datelor, asigurarea comparabilității acestora și simplificarea informațiilor numerice.
În primul rând, informațiile colectate pentru analiză trebuie verificate pentru calitate. Verificarea se efectuează pe ambele părți. În primul rând, analistul verifică cât de complete sunt datele care conțin rapoarte, tabele și alte documente și dacă sunt formatate corect. Trebuie verificată corectitudinea calculelor aritmetice, precum și consistența indicatorilor dați în diferite rapoarte și tabele.
În al doilea rând, toate datele implicate în analiză sunt verificate pe merit, timp în care se determină în ce măsură acest sau acel indicator corespunde realității. Mijloacele acestei verificări sunt atât înțelegerea logică a datelor, cât și verificarea stării contabilității, consistența reciprocă și validitatea indicatorilor din diferite surse.
Analiza va fi mult mai puțin intensivă în muncă dacă se asigură comparabilitatea indicatorilor. Pentru a face acest lucru, toate informațiile numerice, după verificarea calității sale bune, sunt aduse într-o formă comparabilă, folosind metode de neutralizare a impactului costului, volumului, calității și factorilor structurali prin aducerea lor la o bază unică, precum și utilizarea de valori medii și relative, factori de corecție, metode de conversie etc.
Să aruncăm o privire mai atentă asupra surselor de informații pentru analizarea cifrei de afaceri a activelor circulante.
Formularul nr. 1 – bilanţ – caracterizează poziţia financiară a organizaţiei la data raportării. Date în scopul analizei noastre, de ex. informatiile privind starea fondului de rulment, precum si elementele acestora: stocuri, decontari cu debitorii, investitii financiare pe termen scurt si numerar sunt reflectate in sectiunea a II-a a bilantului.
Subsecțiunea „Stocuri” conține cea mai mare parte a activelor curente ale întreprinderii, sau mai degrabă active de natură materială care sunt direct incluse în procesul de producție și tehnologic. Următoarele sunt reflectate în situațiile financiare ca parte a stocurilor: bunuri finite, lucrări în curs de execuție, materii prime și materiale, articole de valoare redusă și care pot fi purtate și mărfuri expediate.
Acest articol poate constitui o pondere semnificativă nu numai în compoziția capitalului de lucru, ci și în activele întreprinderii în ansamblu, ceea ce poate indica dificultățile întreprinderii cu vânzarea produselor sale, încălcarea tehnologiei de producție și alegerea. a metodelor de vânzare ineficiente, specificul unei anumite producții asociate, de exemplu, cu durata ciclului de producție sau cu ciclicitatea sezonieră a acestuia.
Conturile de încasat reprezintă următorul element al capitalului de lucru, care reprezintă pretențiile întreprinderii în raport cu alte întreprinderi, organizații și clienți de a primi fonduri pentru furnizarea de bunuri sau prestarea de servicii. În bilanţ, conturile de încasat sunt reflectate în două grupe de elemente, în funcţie de momentul plăţilor aşteptate: conturi de încasat, pentru care plăţi sunt aşteptate în termen de 12 luni de la data raportării, şi conturi de încasat, pentru care plăţi sunt aşteptate mai mult de 12 luni de la data raportării
Există două tipuri de conturi de încasat - normale și restante. Creanțele normale apar ca urmare a formelor de plată utilizate pentru produsele furnizate, serviciile prestate, munca efectuată și nu sunt o consecință a neajunsurilor în funcționarea întreprinderii. Conturile restante de încasat apar ca urmare a funcționării nesatisfăcătoare a întreprinderii, de exemplu, atunci când destinatarii produselor încalcă termenii de plată, când sunt identificate lipsuri, risipă și furtul de stocuri și numerar. Prezența unor conturi mari de creanță ar trebui considerată ca un factor care afectează negativ poziția financiară a întreprinderii, iar creșterea acesteia în dinamică indică o deteriorare a poziției financiare.
Investițiile financiare pe termen scurt sunt titluri lichide care generează venituri pentru o întreprindere sub formă de dobândă sau dividende. Ele pot fi vândute cu ușurință pe piața valorilor mobiliare și transformate în numerar.
Grupul de elemente de numerar reflectă soldul de numerar disponibil, în conturi curente și conturi în valută în bănci și documente monetare. Numerarul reprezintă un tip specific de active ale întreprinderii, care reprezintă un mijloc universal de plată pentru atragerea oricăror resurse către întreprindere. Din punct de vedere al conținutului său, elementul „numerar” reprezintă suma de bani rămasă în contul curent al băncii (depozit la vedere) în valută națională și străină, precum și o anumită cantitate de numerar stocată în casieria întreprinderii la data de bilanțul.
Articolul alte active circulante prezinta sume care nu sunt reflectate in alte articole din Sectiunea II a bilantului contabil.
Formularul nr. 2 - contul de profit și pierdere - conține o comparație a sumelor tuturor veniturilor întreprinderii din vânzarea de bunuri, prestarea de servicii, precum și veniturile și încasările din alte tipuri de activități cu valoarea tuturor cheltuielilor efectuate. de către întreprindere să-şi menţină activităţile pe perioada de la începutul anului. Ca parte a analizei cifrei de afaceri a capitalului de lucru, sunt utilizate informații din contul de profit și pierdere privind veniturile (net) din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii (mai puțin TVA, accize și plăți obligatorii similare).
Pe lângă formele de raportare externă menționate mai sus, pentru analiza cifrei de afaceri a creanțelor se mai folosesc informații din contabilitatea analitică: date din jurnalele de comenzi sau extrasele care le înlocuiesc, contabilizarea decontărilor cu cumpărătorii și clienții, cu furnizorii pentru avansurile emise, persoane responsabile și cu alți debitori.
CapitolII. Fundamente metodologice și abordări ale analizei cifrei de afaceri a capitalului de lucru
2.1. Metode de analiza a nivelului de dinamica si structura capitalului de lucru
Analiza orizontală a activelor circulante este studiul și compararea fiecărui indicator al activelor circulante cu perioada anterioară în vederea evaluării modificărilor absolute și relative. Analiza orizontală se bazează pe trei proceduri analitice:
Agregarea indicatorilor de bilanţ într-un bilanţ analitic şi calculul valorilor absolute ale elementelor agregate. De exemplu, articole nedescifrate: stocuri, numerar sau toate conturile de încasat (pe termen lung și pe termen scurt).
Calculul indicatorilor analitici pentru fiecare element consolidat sau obișnuit: modificări absolute și relative ale indicatorilor, rate de creștere și incremente de bază și în lanț, în funcție de scopul analizei.
Modificările absolute ale indicatorilor de active circulante sunt calculate folosind următoarea formulă:
Rata de creștere și creșterea indicatorilor activelor circulante se calculează folosind următoarea formulă:
Identificarea principalelor modele și tendințe de modificare a stării de proprietate a întreprinderii, factorii care le-au determinat și prognoza perspectivelor de consolidare a acesteia.
În timpul analizării și diagnosticării stării de proprietate a unei întreprinderi, sunt posibile următoarele interpretări ale raportului și modificări ale indicatorilor:
1. O creștere sau o scădere a proprietății întreprinderii (active imobilizate și curente) indică o creștere sau o scădere a potențialului de producție al întreprinderii și al activităților acesteia.
2. Încălcările cotei proporționale a activelor imobilizate și circulante, precum și a surselor proprii și împrumutate de formare a acestora în schimbarea absolută a proprietății pot duce la modificări structurale în componența acesteia, care, la rândul lor, este o consecință a dezechilibrelor din implementarea diferitelor tipuri de activități și, ca urmare, modifică stabilitatea financiară de stat a întreprinderii.
3. Creșterea conturilor de plătit trebuie să fie însoțită de o creștere corespunzătoare a conturilor de încasat și a numerarului.
Analiza verticală a activelor circulante este determinarea structurii activelor circulante, adică alocarea ponderii specifice a elementelor individuale ale activelor circulante în indicatorul final, moneda bilanțului și determinarea modificărilor structurale. Structura capitalului de lucru reflectă specificul ciclului de exploatare.
Ponderea indicatorului de active curente se calculează folosind următoarea formulă:
Modificarea cotei unui articol individual se calculează după cum urmează:
Atunci când se analizează structura activelor circulante, trebuie avut în vedere faptul că stabilitatea situației financiare depinde în mare măsură de alocarea optimă a fondurilor în etapele procesului de circulație: furnizarea, producția și vânzarea produselor. Valoarea investiției de capital în fiecare etapă a circulației depinde de industria și de caracteristicile tehnologice ale întreprinderilor. Astfel, pentru întreprinderile cu producție intensivă în materiale este necesară o investiție semnificativă de capital în stocuri, pentru întreprinderile cu ciclu lung de producție - în curs de desfășurare etc.
Analiza verticală se bazează pe patru proceduri analitice:
Agregarea indicatorilor de bilanţ într-un bilanţ analitic şi calculul valorilor absolute ale elementelor agregate în acelaşi mod ca în analiza orizontală.
Calculul indicatorilor structurii activelor circulante în contextul tipurilor de fonduri și al surselor de formare a acestora.
Calculul abaterilor în structura activelor circulante pentru perioade comparate.
Identificarea principalelor tendințe și modele de modificare a activelor circulante, a factorilor care le-au determinat și previzionarea perspectivelor de consolidare a acestuia.
O creștere a ponderii activelor circulante în componența proprietății determină o accelerare a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii și invers; O creștere a stocurilor și a costurilor în componența activelor circulante duce la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor circulante, iar o creștere a ponderii numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt duce la accelerarea acesteia. O creștere a ponderii creanțelor cu o scădere a ponderii fondului de rulment material indică imobilizarea efectivă a capitalului de lucru material din procesul de producție și o scădere a volumului acestuia.
O creștere a ponderii mijloacelor fixe cu o creștere simultană a ponderii stocurilor și a lucrărilor în curs indică o creștere a bazei de producție a întreprinderii și, în același timp, cu o creștere semnificativă a acesteia din urmă (NP), o strategie economică irațională, în urma căreia o parte semnificativă a capitalului de lucru este concentrat în cea mai puțin lichidă formă.
O creștere a ponderii investițiilor financiare determină tendința spre dezvoltarea activităților financiare odată cu producția (cu fluctuații minore în ponderea numerarului și a stocurilor) sau ca urmare a reducerii producției (cu reducerea acestora).
Analiza verticală a activelor materiale circulante ne permite să caracterizăm tipul de activitate al întreprinderii. Întreprinderile comerciale nu au stocuri de materiale și lucrări în curs, cu un volum mare de mărfuri pentru revânzare și mărfuri expediate. Organizațiile care furnizează servicii, de regulă, nu au stocuri și produse finite ca parte a activelor lor, iar activele curente sunt reprezentate de o pondere semnificativă a conturilor de încasat și a cheltuielilor amânate.
O creștere a ponderii fondurilor proprii în componența surselor ca urmare a redistribuirii acțiunilor oricărei alte surse indică întărirea independenței financiare a întreprinderii.
O creștere a ponderii profitului reportat poate fi considerată o sursă de reaprovizionare a capitalului de lucru și o reducere a nivelului datoriilor pe termen scurt, ca parte a surselor de formare a acestora.
Principala regulă a analizei verticale este respectarea proporției: raportul dintre cotele activelor circulante și activelor imobilizate trebuie să fie mai mare decât raportul dintre cotele împrumutate și fondurile de capital.
2.2. Metodologie de analiză a cifrei de afaceri și a profitabilității capitalului de lucru al unei organizații
Analiza ratelor este calculul indicatorilor financiari relativi, pe baza indicatorilor absoluți ai activelor circulante, și reprezintă un raport al unităților interdependente.
Indicatorii activității afacerii fac posibilă evaluarea poziției financiare a unei întreprinderi din punct de vedere al solvabilității: cât de repede pot fi convertite fondurile în numerar, care este potențialul de producție al întreprinderii, dacă capitalul propriu și resursele de muncă sunt utilizate în mod eficient, modul în care întreprinderea își folosește activele pentru a genera venituri și profit.
Indicatorii generali ai activității afacerii includ, în primul rând, indicatorii cifrei de afaceri. Următorii indicatori sunt utilizați în teorie și practică:
1. Raportul de rotație a capitalului de lucru și durata cifrei de afaceri a acestora
Venituri din vânzări - Linia 010 f.2;
OA medie – media aritmetică a activelor circulante (început și sfârșit de an – rândul 290);
Rata de rulaj a activelor circulante reflecta numarul de rulaje realizate de proprietate in perioada analizata. Este un indicator stimulant și, prin urmare, ar trebui să aibă tendința de a crește.
Compararea ratelor cifrei de afaceri de-a lungul anilor ne permite să identificăm tendințele în eficiența utilizării capitalului de lucru. Dacă numărul de rulajuri realizate de fondul de rulment crește sau rămâne stabil, atunci întreprinderea funcționează ritmic și folosește capitalul de rulment în mod rațional. O scădere a numărului de cifre de afaceri realizate în perioada analizată indică o scădere a ratei de dezvoltare a întreprinderii și a situației sale financiare nefavorabile.
Un factor important în îmbunătățirea stării financiare a unei întreprinderi este accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru (reducerea duratei cifrei de afaceri). Durata cifrei de afaceri se exprima in zile si se calculeaza astfel:
T – numărul de zile din perioada analizată (360, 270, 180, 90, 30);
Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, are loc o eliberare condiționată a capitalului de lucru, adică salvarea acestuia. Când cifra de afaceri încetinește, există o atracție suplimentară a capitalului de lucru către producția de servicii, adică supracheltuieli.
Eliberarea sau atragerea suplimentară a capitalului de lucru din cauza accelerării (decelerarii) cifrei de afaceri se calculează după cum urmează:
Un efect pozitiv este considerat a fi o eliberare condiționată a capitalului de lucru atunci când ΔОА este o valoare negativă. Când ΔОА are semnul „+”, acesta este un efect negativ al modificărilor ratei de rotație a capitalului de lucru.
2. Rata de rotație a stocurilor
Cifra de afaceri și durata cifrei de afaceri a stocurilor sau a stocurilor de producție caracterizează utilizarea capitalului productiv de lucru. Cantitatea de resurse de producție deturnată de la procesul de producție depinde de utilizarea acestuia din urmă. Formarea bilanțurilor de stoc și eficiența utilizării acestora depind în mare măsură de viteza rulajului acestora, care, la rândul său, este influențată de regularitatea, viteza livrărilor și necesarul zilnic de materii prime, provizii, combustibil etc. Rezerve industriale (materii prime, materiale) oferă organizației libertatea de a efectua achiziții. Nivelurile stocurilor trebuie să fie suficient de mari pentru a satisface cererea atunci când este necesar.
Principalii indicatori calculați în acest bloc de analiză a cifrei de afaceri a activelor curente sunt:
|
|
|||
Costul produselor vândute - Linia 020 f.2
Stocuri = Linia 210 f.1 + Linia 220 f.1
Zap. mier = media aritmetică a rezervelor (începutul și sfârșitul anului);
Durata rotației stocurilor (durata ciclului de producție) este exprimată în zile și se calculează după cum urmează:
Acest indicator poate fi calculat și pe baza costului total al produselor vândute în loc de veniturile din vânzări:
3. Raportul de rotație a creanțelor și a numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt;
Raportul de rotație a creanțelor, care caracterizează raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a creanțelor, arată extinderea sau reducerea creditului comercial acordat de întreprindere.
Perioada de rulare a creanțelor (rambursare):
Cu cât perioada de rulare a creanțelor este mai lungă, cu atât este mai mare riscul de neplată.
Perioada de colectare a creanțelor (Tink.) se calculează pe baza veniturilor așteptate din vânzări cu plată amânată pentru perioada analizată:
Calculul perioadei de rotație a numerarului și al investițiilor financiare pe termen scurt este următorul:
Lista ratelor calculate poate fi extinsă, în funcție de scopurile analizei și de componentele capitalului de lucru (de exemplu, raportul cifrei de afaceri a produselor finite etc.).
4. Rentabilitatea capitalului de lucru
Rentabilitatea capitalului de lucru oferă o evaluare cuprinzătoare a eficienței utilizării capitalului de lucru al companiei. Rentabilitatea arată valoarea profitului din vânzarea produselor (lucrări, servicii) pe 1 rublă. fonduri investite în activitățile întreprinderii. Indicatorul de rentabilitate a capitalului de lucru este calculat folosind formula:
R ob.cap. = pag. 140 (F. nr. 2) / medie la pagina 290 (F. nr. 1);
Indicatorul poate fi prezentat ca produsul altor doi indicatori: rentabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor circulante:
Rentabilitatea activelor circulante
Rentabilitatea fondurilor caracterizează cel mai pe deplin eficiența activităților financiare ale întreprinderilor, comparând rezultatele cu costurile. Rentabilitatea capitalului de lucru este de obicei studiată pe o perioadă lungă (5-10 ani); analizați dimensiunea absolută și rata modificării acesteia și, cel mai important, identificați rezervele de creștere prognozate.
2.3 Analiza factorială a indicatorilor cifrei de afaceri a capitalului de lucru
Analiza factorială este o tranziție treptată de la sistemul factorial inițial la sistemul factorial final (sau invers), adică. dezvăluirea unui set complet de factori direcți măsurabili cantitativ care influențează schimbările în indicatorul de performanță.
|
|
Acest sistem de factori este un model determinist de tip multiplu și, prin urmare, pentru analiza sa factorială vom folosi metoda substituțiilor în lanț. Esența acestei metode este că pentru a măsura influența unuia dintre factori, valoarea sa de bază este înlocuită cu valoarea reală, în timp ce valorile tuturor celorlalți factori rămân neschimbate. Compararea ulterioară a indicatorilor de performanță înainte și după înlocuirea factorului analizat face posibilă calcularea influenței acestuia asupra modificării indicatorului de performanță.
Influența combinată a doi factori asupra modificării indicatorului de performanță este următoarea:
Știm că valoarea medie a capitalului de lucru este suma algebrică a valorilor medii ale stocurilor materiale curente, a creanțelor, a investițiilor financiare pe termen scurt și a numerarului; iar venitul net este suma costurilor variabile, cheltuielilor de vânzare, cheltuielilor administrative și rezultatelor vânzărilor. Prin urmare, în următoarea etapă de analiză factorială a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, este recomandabil să se măsoare cantitativ influența factorilor de mai sus asupra modificării indicatorului de performanță, adică. calculați impactul modificărilor valorilor medii ale activelor corporale circulante, creanțelor, investițiilor financiare pe termen scurt, numerarului, costurilor variabile, cheltuielilor comerciale, cheltuielilor de administrare, rezultatelor vânzărilor asupra modificării globale a cifrei de afaceri a capitalului de lucru al întreprinderii . Pentru calculele de mai sus se folosește metoda punerii în echivalență.
Astfel, o modificare a duratei de rulare a capitalului de lucru din cauza:
active corporale circulante (O m),
Conturi de încasat (RA),
Investiții financiare pe termen scurt (SFI),
numerar (D),
Bilanțul abaterilor are următoarea formă:
Modificarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru din cauza:
Costuri variabile (cost) (PZ),
Cheltuieli comerciale (CR),
Cheltuieli de management (UR),
Rezultatul vânzărilor (RP),
Bilanțul abaterilor are forma:
Calculul impactului dependenței poate fi extins, în funcție de obiectivele analizei și de componentele capitalului de lucru.
CapitolIII. Analiza fondului de rulment al SRL -»
3.1. Analiza dinamicii și structurii activelor curente folosind tehnici de analiză orizontală și verticală
Analiza orizontală și verticală se completează reciproc, așa că folosim un tabel analitic standard care caracterizează atât compoziția și structura proprietății, cât și dinamica componentelor sale. Pentru a calcula modificările indicatorilor activelor circulante, vom întocmi un tabel:
Tabelul 4.
|
Tipuri de active circulante |
Suma mii de ruble |
Greutate specifică în % |
Schimbări |
|||||
|
La începutul anului 2004 |
La sfarsitul anului 2004 |
La începutul anului 2004 |
La sfarsitul anului 2004 |
Absolut |
Rata de crestere |
Structural |
||
|
Materiale |
||||||||
|
Produse terminate |
||||||||
|
Creante pe termen scurt |
||||||||
|
Cumpărători și clienți |
||||||||
|
Avansuri emise |
||||||||
|
Alți debitori |
||||||||
|
Bani gheata |
||||||||
|
Conturi curente |
||||||||
|
Alte active circulante |
||||||||
|
Total active circulante |
||||||||
În această perioadă de raportare, ponderea activelor circulante în volumul total al proprietății întreprinderii a scăzut de la 96,58% la 87,35% (cu 9,23% puncte), iar activele imobilizate, dimpotrivă, au crescut de la 3,42% la 12,65% ( cu 9,23% puncte), ceea ce indică o încetinire a cifrei de afaceri totale a activelor întreprinderii într-o anumită perioadă de raportare.
1. Stocuri. În perioada de raportare, stocurile au crescut cu 3.566 mii ruble. (90,95% - aproape de două ori), care s-a datorat în principal unei creșteri a stocului de materiale cu 2183 tr. (68,18%) și produse finite în depozite pentru 2183 tr (192,35% - mai mult decât dublu). Compania se străduiește să-și extindă baza de producție și acest lucru ar trebui să contribuie la reducerea cifrei de afaceri. O creștere mare a stocurilor de produse finite indică cel mai probabil o cerere slabă pentru produse, care este confirmată indirect de absența creanțelor pe termen lung și o scădere bruscă a celor pe termen scurt (cu 4009 ruble).
Ponderea stocurilor în structura activelor circulante în perioada de raportare a crescut cu 28,71% puncte, ceea ce nu reprezintă o modificare pozitivă și indică faptul că activele circulante sunt concentrate în cea mai puțin lichidă formă și aceasta duce la o încetinire a cifrei de afaceri a acestora. Următoarele modificări au avut loc în structura stocurilor materiale în perioada de raportare.
Ponderea materialelor și a produselor finite a crescut (cu 16,70 și, respectiv, 11,90% puncte), ceea ce este cel mai probabil o tendință negativă: scăderea cifrei de afaceri, lichidități, organizare slabă a marketingului și vânzărilor de produse. Dar se poate ca compania să cumpere pur și simplu materii prime de teama creșterii prețurilor și să îndeplinească o comandă mare.
Elemente precum lucrările în curs și mărfurile expediate nu sunt deloc incluse în bilanț, ceea ce este în general bun (lucrările în curs de desfășurare nu participă la cifra de afaceri economică), dar poate însemna suspendarea producției și lucrul prost organizat cu clienții, în în special, în acordarea unui împrumut comercial.
2. Conturi de încasat. Activele curente ale întreprinderii includ doar creanțe pe termen scurt. În perioada de raportare a scăzut de la 5911 tr. până la 1902 tr. (cu 42,60% puncte). Pe de o parte, aceasta este o tendință pozitivă și indică absența fondurilor deturnate ca creanțe pe termen lung și revenirea lor în circulație ca creanțe pe termen scurt, ca urmare, lichiditatea capitalului de lucru crește. Pe de altă parte, aceasta poate indica o scădere a cererii de produse și a volumului vânzărilor acestora.
Următoarele modificări au avut loc în structura conturilor de creanțe pe termen scurt în perioada de raportare. Creantele pe termen scurt de la cumparatori si clienti au scazut de la 5.348 tr. până la 1796 tr. (37,85% puncte), avansurile emise au scăzut de la 344 tr. la 53 tr., datoria altor debitori a scăzut de la 219 tr. până la 53 tr. Partea principală a creanțelor o reprezintă datoria cumpărătorilor și clienților, care a scăzut cu 3552 tr., ceea ce a dus la creșterea decalajului și pierderea echilibrului dintre creanțe și datorii (care a crescut cu 6244 tr. - de la 1423 la 7676 tr.). Acest fenomen afectează negativ solvabilitatea organizației și îi reduce stabilitatea financiară.
3. Investiții financiare pe termen scurt. Acest indicator caracterizează activitatea financiară a întreprinderii, care a lipsit într-o anumită perioadă de raportare. Din aceasta putem concluziona că organizația nu a desfășurat activități financiare și nu a făcut depozite de investiții.
4. Numerar. În perioada analizată, suma totală a fondurilor organizației a crescut cu 319 tr. (de la 26 la 345 tr.) - cu aproximativ 2,89% în ceea ce privește valoarea totală a capitalului de lucru, iar rata de creștere a fost de 1226,92% - aceasta este de peste 12 ori. Această modificare este evaluată pozitiv, deși nu are un impact foarte grav asupra situației generale (2,89% reprezintă o rată scăzută de modificare a numerarului în volumul total al capitalului de lucru). O creștere a ponderii numerarului indică o ușoară creștere a lichidității capitalului de lucru și a cifrei de afaceri a acestuia. Creșterea numerarului s-a datorat în principal contului curent (de la 24 la 342 tr.) și unei ușoare creșteri a numerarului în casa de marcat (de la 2 la 3 tr.).
În această perioadă de raportare, ponderea activelor circulante în volumul total al proprietății întreprinderii a crescut ușor de la 87,35% la 87,75% (cu 0,40% puncte), iar activele imobilizate, dimpotrivă, au scăzut de la 12,65% la 12,25% (cu 0,40% puncte), ceea ce indică o uşoară accelerare a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii în această perioadă de raportare, dar, în general, cotele activelor circulante şi imobilizate au rămas la nivelul sfârşitului ultimei perioade de raportare. (01.01.2004).
1. Rezerve materiale. În perioada de raportare, stocurile au scăzut cu 1005 tr, ceea ce s-a datorat scăderii stocului de produse finite în depozite cu 1782 tr. (de la 2102 tr. la 320 tr.). Acest lucru indică faptul că există cerere pentru produs, iar compania îl vinde periodic în cantități mari, cel mai probabil datorită faptului că compania lucrează cu clienți obișnuiți și îndeplinește comenzi mari. Rezervele materiale, dimpotrivă, au crescut și mai mult (cu 718 mii de ruble) și s-au ridicat la 6103 mii de ruble la sfârșitul perioadei de raportare. Compania continuă să-și extindă baza de producție și acest lucru ar trebui să afecteze negativ cifra de afaceri a capitalului de lucru.
În rezervele pentru această perioadă a apărut un articol pentru cheltuieli amânate (61 de mii de ruble la sfârșitul anului). Aceasta înseamnă că compania suportă cheltuieli care se referă la perioadele de raportare viitoare. De exemplu, costurile dezvoltării de noi echipamente și producerii de noi tipuri de produse. Ponderea stocurilor în structura activelor circulante în perioada de raportare a scăzut cu 6,04% puncte, ceea ce reprezintă o modificare pozitivă și indică faptul că activele circulante încep să capete o formă mai lichidă, ceea ce duce la o accelerare a cifrei de afaceri a acestora.
Următoarele modificări au avut loc în structura stocurilor materiale în perioada de raportare. Ponderea materialelor a crescut (cu 9,5% puncte), iar ponderea produselor finite a scăzut (cu 16,11% puncte, respectiv). Dacă o întreprindere își mărește baza de producție în fiecare an, înseamnă că aceasta este o politică de producție conștientă și nu se poate observa o tendință negativă aici. O scădere semnificativă a produselor finite în depozit (vânzări aproape complete) este de 4 ori mai mare decât creșterea conturilor de încasat de la clienți, ceea ce indică faptul că firma își vinde doar ¼ din produsele sale pe credit și acestea sunt la cerere. Lucrările în curs și mărfurile expediate, ca și în perioada de raportare anterioară, nu sunt incluse în bilanț.
2. Conturi de încasat. Activele curente ale întreprinderii, precum și în perioada anterioară de raportare, conțin doar creanțe pe termen scurt. În perioada de raportare a crescut de la 1905 tr. până la 3593 tr. (cu 17,15% puncte). Cel mai probabil, creșterea creanțelor (cu 1.688 tr.) este asociată cu o scădere a stocurilor de produse finite (cu 1.782 tr.). O creștere a fondurilor deturnate ca creanțe pe termen scurt, în consecință, reduce lichiditatea capitalului de lucru, dar indică și o creștere a cererii de produse, care sunt vândute aproape în întregime sub credit comercial.
Următoarele modificări au avut loc în structura conturilor de creanțe pe termen scurt în perioada de raportare. Creantele pe termen scurt de la cumparatori si clienti au crescut de la 1.733 tr. pana la 2195 tr. (5,28% puncte); avansurile emise au scăzut de la 119 tr. până la 459 tr. (3,33% puncte); a crescut de la 219 tr datoria altor debitori. până la 53 tr. (8,55% puncte).
Cea mai mare parte a conturilor de încasat - datorii de la cumpărători și clienți - nu a crescut prea mult în perioada de raportare. Cea mai mare creștere a fost observată la datoria altor debitori.
Creșterea conturilor de încasat (până la 3.593 mii ruble) și scăderea conturilor de plătit (cu 5.322 mii ruble - de la 7.679 la 2.357 mii ruble) au redus semnificativ decalajul dintre ele, ceea ce are un efect pozitiv asupra solvabilității organizației și sporește stabilitatea financiară a acesteia.
3. Investiții financiare pe termen scurt. În această perioadă de raportare, ca și în trecut, nu există niciun indicator al investițiilor financiare pe termen scurt. Din aceasta putem concluziona că societatea este angajată doar în activități de producție și nu își investește capitalul; se poate presupune că întreprinderea îşi consideră producţia mai profitabilă decât posibilele investiţii de capital.
4. Numerar. În perioada analizată, suma totală a fondurilor organizației a scăzut cu 331 tr. (de la 345 la 14 tr.). Această modificare este evaluată negativ, deși nu are un impact foarte grav asupra situației generale (3% din numerar este o cifră scăzută în volumul total al capitalului de lucru). O scădere a ponderii numerarului indică o scădere ușoară a lichidității capitalului de lucru și a cifrei de afaceri a acestuia.
Scăderea numerarului s-a produs în principal din cauza contului curent (de la 342 la 8 tr), și s-a înregistrat și o ușoară creștere a numerarului în casa de marcat (de la 3 la 6 tr). Se poate presupune că banii au fost cheltuiți pentru achiziționarea de materiale și achitarea conturilor de plătit sau au fost folosiți pentru achiziționarea de noi echipamente și îmbunătățirea producției.
Tabelul 6
|
Nu. |
Tipuri de active circulante |
Suma de ruble |
Gravitație specifică, % |
Schimbări |
||||
|
La începutul anului 2006 |
La sfârşitul anului 2006 |
La începutul anului 2006 |
La sfârşitul anului 2006 |
Abso- |
Ritm Natură |
Struk- tur |
||
|
Materiale |
||||||||
|
Produse terminate |
||||||||
|
Cheltuieli viitoare |
||||||||
|
TVA la bunurile achiziționate |
||||||||
|
Creante pe termen scurt |
||||||||
|
Cumpărători și clienți |
||||||||
|
Bani gheata |
||||||||
|
Total active circulante |
||||||||
În această perioadă de raportare, ponderea activelor circulante în volumul total al proprietății întreprinderii a crescut de la 87,75% la 91,53% (cu 3,78% puncte), iar activele imobilizate, dimpotrivă, au scăzut de la 12,25% la 8,46% ( cu 3,79% puncte), ceea ce indică o accelerare semnificativă a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii în această perioadă de raportare față de cea anterioară.
1. Rezerve materiale. În perioada de raportare, stocurile au crescut cu 4107 tr, ceea ce s-a datorat aproape în totalitate creșterii stocului de materiale cu 4186 tr. (de la 6103 tr. la 10289 tr.). Pe parcursul tuturor perioadelor analizate, compania continuă să-și extindă baza de producție și acest lucru afectează negativ cifra de afaceri a capitalului de lucru, deși este o caracteristică a activităților de producție. Cantitatea de produse finite a scăzut cu aproape un sfert – 23,75% (de la 320 tr la 244 tr). Compania menține un nivel scăzut al stocului de produse finite în depozit, deoarece lucrează în principal la comenzi individuale (culoarea și textura pielii sunt comandate de cumpărător).
Cheltuielile pentru dezvoltarea de noi echipamente și producția de noi tipuri de produse (cheltuieli viitoare) au scăzut cu 3 tr., ceea ce nu este. schimbare pozitivă. Creșterea TVA-ului la achiziții de 4 ori (de la 311 mii de ruble la 1135 mii de ruble) se datorează cel mai probabil achiziționării de materiale.
Ponderea stocurilor în structura activelor circulante în perioada de raportare a crescut cu 14,09% puncte (de la 62,33% la 76,42%), ceea ce reprezintă o modificare negativă și indică faptul că activele circulante devin din ce în ce mai nelichide și acest lucru poate duce la o încetinire a cifra de afaceri a acestora.
Următoarele modificări au avut loc în structura stocurilor materiale în perioada de raportare. Ponderea materialelor a crescut (cu 15,57% puncte), iar ponderea produselor finite a scăzut (cu 1,31% puncte). Dacă o întreprindere își mărește baza de producție în fiecare an, înseamnă că aceasta este o politică de producție conștientă și nu se poate observa o tendință negativă aici. O scădere ușoară a produselor finite din depozit este însoțită de o reducere semnificativă a creanțelor (cu 19,65% a ponderii activelor circulante), ceea ce reprezintă o tendință pozitivă și indică eliberarea de fonduri deturnate. Lucrările în curs și mărfurile expediate, ca și în perioadele de raportare anterioare, nu sunt incluse în bilanț.
2. Conturi de încasat. În activele curente ale întreprinderii, ca și în perioadele anterioare, există doar creanțe pe termen scurt. În perioada de raportare a scăzut de la 3593 tr. până la 2064 tr. (cu 1,5 milioane de ruble). Pe de o parte, aceasta este o tendință pozitivă și indică absența fondurilor deturnate ca conturi de creanță și revenirea lor în circulație, ca urmare, lichiditatea capitalului de lucru crește. Pe de altă parte, aceasta poate indica o scădere a cererii de produse și a volumului producției și vânzărilor acestora.
Scăderea creanțelor (până la 2064 tr) și creșterea conturilor de plătit (cu 4919 tr - de la 2357 la 7276 tr) a crescut din nou diferența dintre ele, ceea ce afectează negativ solvabilitatea organizației, reducând-o și scăzând-o stabilitatea financiară. .
4. Numerar. În perioada analizată, suma totală a fondurilor organizației a crescut cu 55 tr. (de la 14 la 69 tr.). Această modificare este evaluată pozitiv, deși nu are un impact foarte grav asupra situației generale (ponderea numerarului este mai mică de 1% - un indicator scăzut în volumul total al capitalului de lucru). O creștere a ponderii numerarului ar trebui să crească ușor lichiditatea capitalului de lucru și cifra de afaceri a acestuia. Întrucât societatea nu este angajată în activități de investiții (nu există investiții financiare pe termen scurt), această schimbare este evaluată pozitiv. În această perioadă de raportare, ponderea activelor circulante în volumul total al proprietății întreprinderii a scăzut de la 91,53% la 84,15% (cu 7,38% puncte), iar activele imobilizate, dimpotrivă, au crescut de la 8,46% la 15,85% (cu 7,39 puncte).% puncte), ceea ce indică o încetinire semnificativă a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii în această perioadă de raportare față de cea anterioară.
1. Rezerve materiale. În perioada de raportare, stocurile au crescut cu 2.726 tr, ceea ce s-a datorat aproape în totalitate creșterii stocului de materiale cu 2.651 tr. (de la 10289 tr. la 12940 tr.). Față de perioada anterioară de raportare, ritmul de creștere a stocurilor a scăzut considerabil (de la 63,34% la 25,74%), iar în ambele perioade ritmul de creștere a stocurilor a fost apropiat de ritmul de creștere al materialelor. Pe parcursul tuturor perioadelor analizate, compania continuă să-și extindă baza de producție și acest lucru afectează negativ cifra de afaceri a capitalului de lucru, deși este o caracteristică a activităților de producție (sezonalitatea achizițiilor și cantități mari de materii prime). Cu toate acestea, se poate presupune că creșterea stocurilor este asociată cu o creștere a cifrei de afaceri în producție.
Cantitatea de produse finite a scăzut (de la 244 tr la 221 tr). Compania menține un nivel scăzut al stocului de produse finite în depozit, deoarece lucrează în principal pe comenzi individuale.
Cheltuielile amânate au crescut cu 152 tr, ceea ce reprezintă o schimbare pozitivă, deoarece compania investește bani în costurile dezvoltării de noi echipamente și producerii de noi tipuri de produse. Creșterea TVA-ului la achiziții de mai mult de 2 ori (de la 1135 mii ruble la 2541 mii ruble) este asociată cu achiziționarea de mijloace fixe și achiziționarea de materiale, care poate fi caracterizată ca un factor pozitiv, deoarece, în funcție de creșterea în TVA la valorile achiziționate, deducerile TVA la vânzări, care este benefică pentru întreprindere.
Ponderea stocurilor în structura activelor circulante în perioada de raportare a crescut cu 1,5% puncte (de la 76,42% la 77,92%), ceea ce este mai puțin decât anul trecut, dar totuși o modificare negativă, și indică faptul că activele circulante devin din ce în ce mai nelichide. iar acest lucru poate duce la o încetinire a cifrei de afaceri a acestora.
Următoarele modificări au avut loc în structura stocurilor materiale în perioada de raportare. Ponderea materialelor a crescut (cu 1,48% puncte), iar ponderea produselor finite a scăzut (cu 0,47% puncte). Creșterea bazei de producție este cel mai probabil o politică conștientă a întreprinderii și, prin urmare, o tendință negativă nu poate fi observată aici.
Lucrările în curs și mărfurile expediate, ca și în perioadele de raportare anterioare, nu sunt incluse în bilanț.
2. Conturi de încasat. În activele curente ale întreprinderii, ca și în perioadele anterioare, există doar creanțe pe termen scurt. În perioada de raportare, acesta a scăzut și mai mult de la 2064 tr. până la 1158 tr. (de aproape 2 ori.). Cel mai probabil, aceasta este o tendință pozitivă și indică o scădere a fondurilor deturnate ca conturi de creanță și revenirea lor în circulație, ca urmare, lichiditatea capitalului de lucru crește. Datoria cumpărătorilor și clienților a scăzut de la 1379 tr. până la 820 tr.
Scăderea creanțelor (la 1158 tr.) și creșterea conturilor de plătit (de la 7276 tr. la 10326 tr.) a crescut din nou decalajul dintre ele, ceea ce afectează negativ solvabilitatea organizației și îi reduce stabilitatea financiară.
3. Investiții financiare pe termen scurt. În această perioadă de raportare, ca și în cele anterioare, nu există un indicator al investițiilor financiare pe termen scurt. Din aceasta putem concluziona că firma continuă să se angajeze doar în activități de producție și nu își investește capitalul.
4. Numerar. În perioada analizată, suma totală a fondurilor organizației a scăzut cu 50 tr. (de la 69 la 19 tr.). Această modificare este evaluată negativ, deși nu are un impact foarte grav asupra situației generale (ponderea numerarului este încă mai mică de 1% - un indicator scăzut în volumul total al capitalului de lucru). O creștere a ponderii numerarului ar trebui să crească ușor lichiditatea capitalului de lucru și cifra de afaceri a acestuia.
În perioada 2004-2007, suma totală a rezervelor a crescut (de la 3921 la 13317 tr), care a fost o consecință a creșterii constante a stocului de materiale (de la 3202 la 12940 tr) (vezi Fig. 1), ponderea rezervelor materiale în activele circulante a crescut în această perioadă (de la 32,48% la 75,72%). Cantitatea de produse finite în perioada analizată a scăzut (de la 719 la 221 tr), ceea ce indică o scădere a ratelor de producție. La începutul anului 2003, se poate evidenția un salt în creșterea produselor finite (până la 2102 tr), care s-a reflectat în creșterea globală a stocurilor. Volumul rezervelor materiale a crescut de aproximativ 4 ori, iar ponderea acestora de aproape 2,5 ori. Acest lucru sugerează că activele curente devin din ce în ce mai ilichide și acest lucru implică o încetinire a cifrei de afaceri.
Din 2004 până în 2008, modificarea sumei creanțelor a fost în scădere. În activele curente ale întreprinderii pe întreaga perioadă analizată există doar creanțe pe termen scurt, care se evaluează pozitiv și se datorează politicii de vânzări a organizației. Pe parcursul a patru ani, conturile de încasat au scăzut de la 5911 (la începutul anului 2004) la 1158 tr. (la sfârșitul anului 2007), deși, în general, modificările sale sunt ciclice. A scăzut și ponderea creanțelor în volumul total al capitalului de lucru (de la 59,97% la 6,77%). O scădere a conturilor de încasat poate indica revenirea fondurilor în circulație și o creștere a eficienței utilizării acestora, o reducere a perioadei de decontare cu clienții și o îmbunătățire a politicii de vânzări, dar în acest caz înseamnă o scădere a producției și vânzările de produse finite către clienți din cauza scăderii cererii de pe piață și a politicii economice iraționale a întreprinderii însăși în raport cu capitalul de lucru.
Suma totală a fondurilor organizației din 2004 până în 2007 nu s-a schimbat uniform și a rămas la un nivel scăzut. Având în vedere că organizația SRL „-” nu este implicată în investiții, acest lucru este evaluat negativ și indică o lipsă a surselor de investiții de fonduri lichide. Pe toată perioada analizată, ponderea numerarului în volumul total al capitalului de lucru nu a crescut peste 3% în volumul total al capitalului de lucru. O creștere a ponderii numerarului ar trebui să crească ușor lichiditatea capitalului de lucru și cifra de afaceri a acestuia.
Modificările structurale ale cotelor în volumul total al capitalului de lucru sunt exprimate printr-o creștere a ponderii stocurilor (de la 39,77% la 77,92%) și o scădere a ponderii creanțelor pe termen scurt (de la 59,97% la 6,77). Cel mai probabil, acest lucru se datorează unei scăderi a activității întreprinderii și a volumelor de producție și vânzări.
La începutul anului 2004, ponderea creanțelor era mai mare decât ponderea stocurilor; creșterea concomitentă ulterioară a ponderii stocurilor și o scădere a ponderii creanțelor este evaluată negativ și indică o deteriorare a vânzărilor de produse finite și o scădere a producției, care este confirmată de o scădere proporțională a profitului net. Companiei i se recomandă să reducă stocurile de materiale și să își revizuiască politica de marketing pentru vânzările de produse.
3.2. Analiza indicatorilor cifrei de afaceri
Modificarea indicatorilor cifrei de afaceri pentru perioadele analizate poate fi exprimată în următorul tabel:
Tabelul 8.
Analiza indicatorilor cifrei de afaceri
|
K ob.oa (numar de rotatii pe an) |
Voa (zile) |
rAct (mii de ruble) |
A ob. zap. |
Rentabilitatea capitalului de lucru (%) |
||||
Modificarea duratei unei cifre de afaceri a stocurilor, creanțelor, numerarului și activelor circulante este grafic după cum urmează:
1. Raportul de rotație a capitalului de lucru și durata cifrei de afaceri a acestora
K ob.oa = Venituri din vânzări / OA avg. (1)
Cifra de afaceri pentru perioadele analizate a continuat să scadă constant cu 2,196, 0,77 și, respectiv, 1,87 cifră de afaceri, ceea ce reprezintă o tendință negativă și indică o scădere a ratei de producție și vânzări, o scădere a eficienței utilizării resurselor, profitabilitatea globală a producției. , precum și o creștere a instabilității situației financiare a întreprinderilor. Mai mult, cifra de afaceri a scăzut atât din cauza creșterii activelor circulante, cât și a unei scăderi a veniturilor.
2) Durata cifrei de afaceri este o decodare a ratei de rotație și arată câte zile sunt necesare activelor curente pentru a trece printr-un ciclu complet. Se exprimă în zile și se calculează după cum urmează:
Voa = T / K vol.oa = T * OA avg. / Venituri din vânzări; (2)
Dacă în 2002 perioada unei revoluții a fost puțin mai mult de o lună, atunci în 2005 a fost aproape două luni.
3) Când cifra de afaceri încetinește, există o atracție suplimentară a capitalului de lucru către producția de servicii, adică supracheltuieli.
Atragerea suplimentară a capitalului de lucru din cauza încetinirii cifrei de afaceri se calculează după cum urmează:
rOact = (Boa 1 – Boa 0) * Vyr.r 1 / T 1; (3)
Pentru 2002, supracheltuirea capitalului de lucru s-a ridicat la 2114,26 mii ruble, adică. Aceste fonduri nu au participat la cifra de afaceri, din această cauză eficiența utilizării capitalului de lucru și profitabilitatea globală a întreprinderii au scăzut. În cursul anului 2005, supracheltuielile au scăzut de 2 ori până la 1096,28 tr, dar au rămas pozitive, ceea ce coincide cu o încetinire a ratei de scădere a cifrei de afaceri a activelor circulante și indică o scădere redusă, dar încă existentă, a eficienței utilizării capitalului de lucru. În 2007, atragerea suplimentară a activelor curente a crescut la 3.497,28 mii ruble, ceea ce indică o deteriorare a raționalității activităților economice ale întreprinderii și o scădere și mai mare a rentabilității producției.
2. Rata de rotație a stocurilor.
4) Viteza de rotație a stocurilor (Până la volumul de inventar) este unul dintre cei mai importanți factori care influențează cifra de afaceri globală a capitalului de lucru. Perioada de rotație a stocurilor (Vzap. c/c) este perioada medie de timp necesară pentru transformarea materiilor prime în produse finite și vânzarea ulterioară.
A ob. zap. = Costul produselor vândute / Zap. mier (4)
În 2004, cifra de afaceri a stocurilor a scăzut cu 6,86 ture (de la 19,76 la 12,9) - chiar mai mult decât cifra totală de afaceri a activelor circulante, ceea ce indică o scădere a ratelor de producție, utilizarea ineficientă a stocurilor și politici economice iraționale în domeniul achiziționării și vânzării de materiale. produse finite.produse.
Pe parcursul anului 2005, rata de încetinire a rotației stocurilor a scăzut considerabil. Cifra de afaceri a scăzut cu încă 2 ture și s-a ridicat la 10,9 ture pe an. La sfârşitul anului 2007, cifra de afaceri a stocurilor a scăzut la 7,62 ture. Pe parcursul celor patru perioade analizate, cifra de afaceri a stocurilor a continuat să scadă, prin urmare, compania trebuie să-și reconsidere politicile de marketing și vânzări și să prevină acumularea de stocuri mari de materiale și produse finite în depozite.
5) Brusc. c/c = T * Zap. mier / Costul produselor vândute; (5)
Pe măsură ce rulajul stocurilor scade, perioada unei cifre de afaceri crește în mod corespunzător. Aceasta nu este o schimbare pozitivă și indică faptul că compania folosește resursele în mod irațional. Activele circulante sunt concentrate în cea mai puțin lichidă formă, ceea ce duce la o încetinire a cifrei de afaceri a acestora și la pierderea profitului.
3. Conturi de încasat și rate de rotație a numerarului;
6) Perioada de rambursare a creanțelor este raportul dintre durata perioadei analizate și rata de rotație a creanțelor și se calculează:
Vdz = T * DZ. mier / Venituri din vânzări; (6)
Pe parcursul anului 2004, perioada de rambursare a creantelor s-a redus cu aproape 2 zile, prin urmare, cifra de afaceri a crescut. Aceasta indică o scădere a creditului comercial acordat de întreprindere, întoarcerea în circulație a fondurilor deturnate și, cel mai important, accelerarea procesului de plată pentru produsele vândute. În 2005, perioada de rulaj a scăzut ușor (de la 10,4 la 10,32 zile), iar în 2007 a scăzut la 6 zile, ceea ce reprezintă o modificare pozitivă care indică o scădere a fondurilor deturnate ca creanțe și revenirea acestora în circulație, ca urmare a lichidității. a activelor circulante crește fondurile.
7) Perioada de rotație a numerarului este următoarea:
Vds = T * DS. mier / Venituri din vânzări; (7)
Perioada de rotație a numerarului pentru anul 2002 a crescut ușor (de la 0,5 la 0,68 cifra de afaceri), ceea ce indică o scădere a eficienței utilizării acestora, o scădere ușoară a lichidității fondului de rulment și a cifrei de afaceri a acestuia, precum și retragerea fondurilor din circulație. În 2006 și 2007, perioada de rotație a numerarului a scăzut la 0,15 și, respectiv, 0,16, ceea ce poate fi privit ca o schimbare pozitivă și o creștere a eficienței utilizării numerarului, dar ponderea acestora în activele circulante este prea mică (sub 1%) pentru fi considerat semnificativ.
4. Calculul randamentului capitalului de lucru
8) R ob.cap. = Aprox. Contabilitate / OA mediu = pag. 140 (F. nr. 2) / medie la pagina 290 (F. nr. 1);
Din 2004 până în 2007, profitabilitatea capitalului de lucru a continuat să scadă în mod constant (15% până la 2%), ceea ce este o tendință negativă și indică o scădere a eficienței generale a funcționării acestuia, o scădere a rentabilității utilizării capitalului de lucru. , precum și utilizarea irațională a capitalului de lucru, o scădere a producției (o scădere a costului total este proporțională cu scăderea veniturilor din vânzări).
Pentru a crește profitabilitatea capitalului de lucru, o întreprindere trebuie să utilizeze capitalul de lucru mai eficient, să modifice valoarea cifrei de afaceri și structura acesteia și să utilizeze metode progresive de vânzare a produselor.
3.3. Analiza factorială a indicatorilor de rotație a capitalului de lucru
Indicatorii cifrei de afaceri a capitalului de lucru pot fi considerați ca un indicator eficient cu identificarea factorilor din primul și ulterior comenzi. Durata cifrei de afaceri a capitalului de lucru depinde de mărimea medie a capitalului de lucru și a veniturilor din vânzări. Prin urmare, modificarea globală a ratei cifrei de afaceri va consta din două componente: mărimea medie anuală a activelor circulante (OA avg.) - un factor de ordinul întâi și venitul din vânzări (Vr.r.) - un factor de ordinul doi.
Modificarea duratei de rulare a fondului de rulment ca urmare a unei modificări a mărimii medii a activelor circulante se calculează după cum urmează:
ΔB(OA medie) = T * ΔOA medie. / Vyr.r.0;
ΔB(OA medie) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;
În general, din 2004 până în 2005, modificarea activelor circulante a afectat negativ, deși nu prea semnificativ, cifra de afaceri a activelor circulante și perioada cifrei de afaceri a acestora, care a fost cauzată în principal de o creștere a masei totale a activelor circulante și, în în special, o strategie de afaceri irațională în ceea ce privește achiziționarea de materiale și vânzarea produselor finite. Pentru a crește cifra de afaceri, compania trebuie să păstreze activele curente într-o formă mai lichidă și să prevină creșterea și diferențele mari de creanțe și produse finite în depozit, adică să revizuiască politica de marketing pentru vânzarea produselor, dacă acest lucru este posibil în principiu.
Influența unui factor de ordinul doi (venituri din vânzările de produse) asupra modificării indicatorului de performanță se exprimă:
ΔB(Vyr.r.) = T * OA av.1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];
ΔВ(Vyr.r.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;
Mărimea capitalului de lucru mediu a avut un efect redus asupra cifrei de afaceri a activelor circulante. Cifra de afaceri a acestora a încetinit din cauza unei scăderi a veniturilor din vânzări, care l-a afectat de 8 ori mai mult decât valoarea capitalului de rulment mediu, ceea ce indică o scădere a volumelor de producție și vânzări, precum și utilizarea irațională și ineficientă a capitalului de rulment (cu cât cifra de afaceri este mai mare). capitalul de lucru realizează într-un an active, cu atât veniturile vor fi mai mari).
Întrucât fiecare dintre indicatorii factori poate fi prezentat ca rezultat al indicatorilor de model aditivi, adică suma indicatorilor factorilor care exprimă acțiunea factorilor de ordinul doi. Pentru a detalia analiza, se utilizează metoda participării la capitaluri proprii. Se calculează ponderea de influență a fiecărei componente a fondului de rulment asupra timpului de rulare a fondului de rulment.
Bilanțul abaterilor:
ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(TVA. av.) + VOA(Altele OA. Mier.);
ΔBOA(Zap. av.) = ΔB(OA av.) * ΔZap. mier / ΔOA medie;
ΔBOA(Zap. av.) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;
Creanţe de încasat:
ΔBOA(DZ. av.) = ΔB(OA av.) * ΔDZ. mier / ΔOA medie;
ΔBOA(DZ. av.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = - 3,59;
Bani:
ΔBOA(DS. medie) = ΔB(OA medie) * ΔDS. mier / ΔOA medie;
ΔBOA(DS. medie) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;
ΔВОА(TVA. av.) = ΔВ(ОА av.) * ΔTVA. mier / ΔOA medie;
ΔBOA(TVA. av.) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;
Bilanțul abaterilor converge:
ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(TVA. av.) = 3,98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;
Creșterea stocurilor a avut un impact negativ asupra cifrei de afaceri, care a fost compensată aproape în totalitate de o scădere a creanțelor (3,98, respectiv -3,59). Acest lucru sugerează că întreprinderea folosește resursele în mod irațional (de la an la an, crescând stocurile). Concentrarea capitalului de lucru în cea mai puțin lichidă formă încetinește cifra de afaceri, ceea ce face ca volumul producției să scadă și profiturile din vânzări să scadă. Reducerea creantelor medii a avut un efect pozitiv asupra cifrei de afaceri si a compensat aproape in totalitate impactul negativ al cresterii stocurilor. Este imposibil să se evalueze fără ambiguitate modificarea conturilor de încasat într-o direcție sau alta. Scăderea acestuia indică o creștere a lichidității capitalului de lucru, întoarcerea fondurilor în circulație și rambursarea datoriilor. Dar poate însemna și o scădere a vânzărilor de produse (dacă nu au existat vânzări de produse nu pe credit) și, în consecință, invers.
Modificarea numerarului a avut un efect pozitiv, deși nesemnificativ (-0,018), asupra cifrei de afaceri datorită ponderii reduse a acesteia în activele circulante.
ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);
Datorită costului (costuri variabile):
ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;
ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91
Din cauza cheltuielilor de afaceri:
ΔВVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;
ΔVVal.r.(KR) = 7,1 * (-12) / -20294 = 0,004;
Din cauza cheltuielilor de management:
ΔВVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;
ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = - 1,27;
Datorită rezultatelor vânzărilor:
ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;
ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;
Bilanțul abaterilor converge:
ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7,91 + 0,004 + (- 1,27) + 0,046 = 7,1;
O încetinire a cifrei de afaceri (o creștere a perioadei de o cifră de afaceri) este asociată cu o reducere a veniturilor din vânzări. Cel mai mare impact (7,91) l-a exercitat o scădere a costului total al produselor fabricate, adică o reducere a producției acestora. Cheltuielile de vânzare, administrarea și rezultatele vânzărilor au avut un impact nesemnificativ asupra cifrei de afaceri (0,004, -1,27 și, respectiv, 0,46). În urma calculului, s-a dovedit că o creștere a cheltuielilor de management are un efect pozitiv asupra modificării perioadei de rulare a capitalului de lucru, adică. o reduce. Reducerea cheltuielilor comerciale și a rezultatelor vânzărilor a afectat negativ modificarea perioadei cifrei de afaceri, ceea ce indică o reducere a producției și vânzărilor de produse.
Concluzie
Starea și eficiența utilizării capitalului de lucru este una dintre principalele condiții pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Resursele limitate, instabilitatea economiei de piață, inflația, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu activele curente, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării lor și a acestora. dimensiune optimă.
Primul capitol al acestei teze acoperă aspectele teoretice și organizaționale ale cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Sunt prezentate conceptul de capital de lucru, compoziția și clasificarea acestuia, scopul și rolul în producție. Sunt identificați factorii care cresc eficiența utilizării și rulajului capitalului de lucru. Se determină scopul principal, obiectivele și sursele de informații ale analizei fondului de lucru.
Principalele puncte ale primului capitol:
1) Capitalul de lucru circulă constant în procesul activității economice, schimbându-și forma din monetar în marfă și invers. Astfel, ele formează cea mai mare parte a costurilor de producție. Pe de altă parte, ele sunt un garant al lichidității întreprinderii, adică al capacității acesteia de a-și plăti obligațiile.
2) Principalele componente ale capitalului de lucru sunt: stocurile (materiale și produse finite), conturi de încasat, investiții financiare pe termen scurt și numerar.
3) Poziția financiară a întreprinderilor este direct dependentă de starea fondului de rulment, de eficiența și raționalitatea utilizării acestora și presupune compararea costurilor cu rezultatele activității economice.
4) Prin gestionarea capitalului de lucru, compania este capabilă să depindă mai puțin de sursele externe de fonduri și să-și crească lichiditatea.
5) Scopul principal al analizei fondului de rulment este identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor în gestionarea fondului de rulment și găsirea rezervelor pentru creșterea intensității și eficienței utilizării acestuia.
6) Principalele surse de informații pentru analiza activelor circulante sunt bilanțul (formularul nr. 1) și declarația de profit și pierdere (formularul nr. 2), aprobate prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 22 iulie. , 2003 Nr. 67n.
Al doilea capitol reflectă bazele metodologice și abordările de analiză a cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Sunt descrise metode de analiză a nivelului de dinamică și structură a capitalului de lucru, metode de analiză a cifrei de afaceri și a profitabilității fondului de rulment al unei organizații și metode de analiză factorială a indicatorilor cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Sunt date formule pentru calcularea ratelor cifrei de afaceri, calcularea influenței factorilor de ordinul I, II și III, semnificația acestora pentru analiza activelor circulante, precum și principalele interpretări ale raportului și modificările indicatorilor.
Al treilea capitol analizează direct fondul de rulment al SRL „-”. Include: analiza orizontală și verticală, analiza indicatorilor cifrei de afaceri, analiza factorială a indicatorilor cifrei de afaceri a capitalului de lucru.
Analiza a concluzionat următoarele:
Din 2004 până în 2007, s-a înregistrat o creștere a ponderii stocurilor în volumul total al capitalului de lucru (de la 39,77% la 77,92%) și o scădere a ponderii creanțelor pe termen scurt (de la 59,97% la 6,77%). Care este asociat cu o scădere a activității întreprinderii și a volumelor de producție și vânzări. Volumul rezervelor materiale a crescut de aproximativ 4 ori, iar ponderea acestora de aproape 2,5 ori. Acest lucru sugerează că activele curente devin din ce în ce mai ilichide și acest lucru implică o încetinire a cifrei de afaceri. O creștere simultană a ponderii stocurilor și o scădere a ponderii creanțelor indică o scădere a producției de produse finite și o deteriorare a vânzărilor acestora. Se recomandă companiei să reducă stocurile de materiale la nivelul optim și să revizuiască politica de marketing pentru vânzarea produselor.
În general, în perioada analizată, cifra de afaceri a activelor circulante a scăzut de aproape 2 ori (de la 11 la 6 ture complete), ceea ce a fost cauzat în principal de o scădere a producției și de o scădere a veniturilor din vânzări, o creștere a masei totale a active circulante și, în special, o strategie de afaceri irațională în ceea ce privește achiziționarea de materiale și vânzarea produselor finite. O scădere a cifrei de afaceri indică o scădere a eficienței utilizării resurselor și a rentabilității generale a producției, precum și o creștere a instabilității situației financiare a întreprinderii. Mai mult, cifra de afaceri a scăzut atât din cauza creșterii activelor circulante, în special a stocurilor, cât și din cauza scăderii veniturilor. Din 2004 până în 2007, atragerea suplimentară a activelor circulante a crescut de la 2114,26 la 3497,28 tr, ceea ce indică o deteriorare a raționalității activităților economice ale întreprinderii și o scădere a rentabilității producției. Pentru a crește cifra de afaceri, compania trebuie să crească lichiditatea activelor circulante (prin reducerea ponderii materialelor și creșterea numerarului) și să prevină creșterea și diferențele mari de creanțe și produse finite din depozit, adică să revizuiască politica de marketing pentru vânzarea produselor.
Din 2004 până în 2007, profitabilitatea capitalului de lucru a continuat să scadă în mod constant (de la 15% la 2%), ceea ce reprezintă o tendință negativă și indică o scădere a eficienței generale a funcționării acestuia, o scădere a rentabilității utilizării muncii. capital, precum și utilizarea irațională a capitalului de lucru, o scădere a producției (scăderea costului total este proporțională cu scăderea veniturilor din vânzări).
Mărimea fondului de rulment a avut un impact ușor asupra cifrei de afaceri a activelor circulante (0,85), cifra de afaceri a încetinit din cauza scăderii veniturilor din vânzări (7,1), care l-a afectat de 8 ori mai mult decât valoarea fondului de rulment mediu, ceea ce indică un scăderea volumului producției și a vânzărilor, precum și utilizarea irațională și ineficientă a capitalului de lucru (cu cât activele curente fac mai multă cifră de afaceri într-un an, cu atât veniturile vor fi mai mari). Cel mai mare impact (7,91) l-a exercitat o scădere a costului total al produselor fabricate, adică o reducere a producției acestora. Creșterea stocurilor a avut un impact negativ asupra cifrei de afaceri, care a fost compensată aproape în totalitate de o scădere a creanțelor (3,98, respectiv -3,59). Acest lucru sugerează că întreprinderea folosește resursele în mod irațional (de la an la an, crescând stocurile). Concentrarea capitalului de lucru în cea mai puțin lichidă formă încetinește cifra de afaceri, ceea ce face ca volumul producției să scadă și profiturile din vânzări să scadă. Reducerea creantelor medii a avut un efect pozitiv asupra cifrei de afaceri si a compensat aproape in totalitate impactul negativ al cresterii stocurilor.
Pentru a crește cifra de afaceri a capitalului de lucru, întreprinderea trebuie să utilizeze mai eficient capitalul de lucru și să modifice valoarea cifrei de afaceri și structura acesteia, să utilizeze metode progresive de vânzare a produselor etc. Se recomandă întreprinderii să reducă stocurile de materiale la nivelul optim, crește lichiditatea activelor circulante (prin reducerea ponderii materialelor și creșterea numerarului) și previne creșterea și diferențele mari de creanțe și produse finite din depozit, adică revizuirea politicii de marketing pentru vânzările de produse.
Bibliografie
1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. / Manual educativ și practic. – M.: Editura „Afaceri și Servicii”. - 1998
2. Analiza activităţii economice / Ed. Beloborodova. – M.: Finanțe și Statistică. – 2007
3. Analiza activităţii economice a unei întreprinderi / Ed. Ermolovici. – Minsk: Serviciul Interpress. – 2001
4. Artemenko A.V. Analiza financiară. – Novosibirsk: Afaceri și servicii. – 1999
5. Balanusa V.P., Ivanenko P.I. 100 de întrebări și răspunsuri privind analiza activităților economice ale întreprinderilor industriale. – M. - 1996
6. Barngolts S.B. Analiza economică în stadiul actual de dezvoltare. – M.: Finanțe și Statistică. – 2004
7. Basovsky L.E. Teoria analizei economice. - M.: INFRA-M. – 2001
8. Berdnikova T.B. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. – M.: Infra-M. – 2003
9. Bernstein L.A. Analiza situatiilor financiare. – M. – 1996
10. Blank I. A. Fundamentele managementului financiar. - M. – 1999
11. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza situatiilor contabile (financiare) pentru luarea deciziilor de management. – Sankt Petersburg: „Editura Gerda”. - 2001
12. Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. – M.: TK Welby, editura: Prospekt. - 2006
13. Golovkin S.D. Evaluarea rezultatelor activităților economice ale întreprinderilor industriale. – M. - 1994
14. Efimova O.V. Analiza financiară. / Ediția a III-a, revizuită și extinsă. - M.: Editura „Contabilitatea”. – 1999
15. Zhdanov S.A. Fundamentele teoriei managementului întreprinderilor economice. - 2000
16. I.M. Lohanina. Analiza financiara pe baza situatiilor financiare. / Tutorial; Ediția a II-a, revizuită și extinsă. - Iaroslavl. - 2000
17. Kaplan A. I. Analiza bilanţului unei întreprinderi industriale. – M. - 1993
18. Karlin T.R., Makmin A.R. Analiza situatiilor financiare. – M.: INFRA-M. - 1998
19. Kovalev A.I. Analiza situației financiare. – M.: Centrul de Economie și Marketing. – 2000
20. Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. – M.: Finanțe și Statistică. – 1997
21. Lyubushin N.P., Lescheva V.B., Dyakova V.G. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. / Manual pentru universități. – M.: Unitate-Dana. - 2003.
22. Markaryan E.A. Analiza economică a activității economice. / ed.2 corectat şi extins. - Rostov n/d.: Phoenix. - 2005
24. Pyastolov S.M. Analiza economică a activităților întreprinderii. – M.: Proiect academic. – 2002
25. Savitskaya G.V. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. – Minsk: IP „Ekoperspektiva”. – 1998
26. Savitskaya G.V. Analiza activitatilor economice. - M.: Infra-M. – 2002
27. Selezneva N.N. Analiza financiară. – M.: Unitate-Dana. – 2001
28. Selezneva N.N., Ionova A.F.. Analiză financiară. Management financiar / Manual pentru universități. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – M.: Unitate-Dana. - 2003.
29. Teoria analizei activităţii economice / Ed. Osmolovsky V.V. - Minsk: noi cunoștințe. – 2001
30. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologia pentru o analiză cuprinzătoare a activității economice a unei întreprinderi industriale (asociație). – M.: Economie. - 2008
Savitskaya G.V. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. – Minsk: IP „Ecoperspectivă”, 1998, p. 174.Markarian E.A. „Analiza economică a activității economice” Ediția 2, corectată și extinsă - Rostov n/D, Phoenix, 2005, p. 419.
Activitatea financiară a organizațiilor comerciale se bazează pe analiza unui număr de indicatori, care includ cifra de afaceri a activelor, al căror calcul ne permite să determinăm cât de eficient organizația își folosește activele sau pasivele.
Cifra de afaceri a activelor
COds = V / DS, unde
KODS – rata de rotație a numerarului,
B – venituri,
DS - suma din conturile și casa de marcat ale întreprinderii.
Dacă raportul tinde să scadă, aceasta înseamnă că funcționarea întreprinderii este organizată ineficient, iar activele foarte lichide sunt utilizate într-un ritm mai lent.
Cifra de afaceri a activelor corporale circulante (stocuri)
Organizarea corectă a procesului de producție necesită, de asemenea, utilizarea eficientă a rezervelor, al căror calcul se efectuează în următoarea ordine:
KOzap = B / ZAP, unde
KOzap – raportul de rotație a stocurilor,
B – venituri,
ZAP – valoarea contabilă a stocurilor.
O creștere a indicatorului indică faptul că cererea de produse vândute este la un nivel bun, iar mărfurile nu se află în depozite. O scădere a indicatorului indică faptul că politica de marketing a companiei este prost organizată și necesită o analiză atentă.
Analiza acestor indicatori ar trebui efectuată nu prin comparație cu standardele stabilite, ci luând în considerare dinamica acestora în ultimii ani și făcând o comparație cu activitățile concurenților. Deci, dacă indicatorul nu ajunge la normă, dar, în același timp, în comparație cu alte perioade de raportare, este de o importanță mai mare, aceasta indică organizarea corectă a activităților întreprinderii și o creștere treptată a cifrei de afaceri a activelor.
Analiza profitabilitatii organizatiilor
Activitățile financiare și economice ale oricărei persoane juridice, indiferent de forma de proprietate, se evaluează prin analiza indicatorilor absoluti și relativi ai activităților acesteia. Indicatorii primului grup nu poartă o povară economică și sunt de natură pur aritmetică.
Indicatorii relativi caracterizează cât de bine sunt organizate activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi și arată dinamica dezvoltării acesteia. Un astfel de indicator este rentabilitatea activelor, care se calculează prin înmulțirea ratei de rotație a activelor cu rentabilitatea produselor vândute.
Este raportul dintre profitul net și venit, iar profitul net este, la rândul său, diferența dintre veniturile primite și costul mărfurilor vândute.
Astfel, cu cât rata productivității capitalului este mai mare, cu atât profitul organizației este mai mare în perioada de raportare.
Analizăm rezultatele obținute
Ra = PE / SAsr, unde
Ra – randamentul activelor,
PE – profit net,
CAср – valoarea medie a activului.
Rentabilitatea activelor circulante se calculează în același mod.
Pentru a face o analiză completă a activităților întreprinderii, trebuie luate în considerare toate grupele de factori: productivitatea capitalului, rentabilitatea vânzărilor, intensitatea operațiunii OS, eficiența managementului financiar. Monitorizarea constantă a activităților întreprinderii ne va permite să dezvoltăm strategia corectă de dezvoltare care vizează asigurarea stabilității financiare. Completitudinea analizei activității afacerii depinde și de corectitudinea datelor furnizate în documentația de raportare.
Scrieți întrebarea dvs. în formularul de mai jos
Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
postat pe http://www.allbest.ru/
postat pehttp://www.allbest.ru/
Introducere
informații despre activele privind cifra de afaceri
Managementul activelor întreprinderii, de ex. compoziția și structura proprietății sale, permite evaluarea dinamicii acestora și luarea unei decizii cu privire la direcțiile necesare pentru schimbarea lor. Structura activelor caracterizează, în primul rând, nivelul de mobilitate al proprietății întreprinderii și, de asemenea, ne permite să stabilim prin ce elemente se asigură, se reduce sau se mărește această mobilitate. Toate acestea sunt de mare importanță pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii și a posibilităților de îmbunătățire a acesteia.
Solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii depind direct de structura activelor. În plus, această structură are o mare influență asupra sistemului de indicatori, care sunt denumiți în mod obișnuit coeficienți de activitate a afacerii.
Informațiile despre situația financiară a unei întreprinderi, conținute în bilanțul acesteia, oferă o bază destul de solidă pentru determinarea măsurilor specifice pentru gestionarea finanțelor întreprinderii.
Valoarea capitalului de lucru propriu caracterizează acea parte a capitalului și a rezervelor care servește ca sursă de acoperire a activelor circulante. Sursele proprii de fonduri sunt destinate să acopere în principal active imobilizate. Acestea din urmă sunt cel mai puțin mobil element al proprietății, așa că a avea fonduri împrumutate ca sursă de acoperire este riscant.
Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre principalele condiții pentru activitățile sale de succes. Dezvoltarea relaţiilor de piaţă determină noi condiţii pentru organizarea acestora. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu activele curente, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.
În sistemul de măsuri de îmbunătățire a eficienței producției sociale, un loc important îl ocupă problemele utilizării raționale a capitalului de lucru în toate sferele activității umane, în special în industrie.
Cifra de afaceri a capitalului de lucru este unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment al unei întreprinderi și activitatea acesteia. Starea financiară a organizației depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active curente în bani reali. Astfel, o creștere a neplăților împiedică ritmul activităților organizației și duce la o creștere a creanțelor; Deturnarea excesivă a fondurilor în stocuri, lucrări în curs și produse finite duce la „moartea” resurselor și la utilizarea ineficientă a capitalului de lucru.
Scopul redactării lucrării de curs este de a analiza cifra de afaceri a activelor NPO IT SA și principalele elemente ale acestora, pentru a identifica rezerve pentru creșterea eficienței utilizării acestora.
Obiectivele cursului includ:
Studierea clasificării și caracteristicilor activelor întreprinderii;
Studiul rulajului activelor și al indicatorilor acestora;
Analiza directă a compoziției și structurii activelor NPO IT SA și a cifrei de afaceri a acestora cu concluzii despre rezultatele acesteia și recomandări pentru accelerarea cifrei de afaceri.
1. Fundamentele teoretice ale rotației activelor și elementele lor constitutive
1.1 Esența, clasificarea și caracteristicile activelor întreprinderii
Pentru a desfășura activități economice, fiecare întreprindere trebuie să aibă anumite proprietăți care îi aparțin în temeiul dreptului de proprietate sau de posesie. Toate proprietățile deținute de o întreprindere și reflectate în bilanțul acesteia se numesc activele acesteia.
Activele reprezintă resursele economice ale unei întreprinderi sub forma valorilor totale ale proprietății utilizate în activități economice în scopul realizării de profit.
Activele corporale ale unei întreprinderi au o formă materială. Acestea sunt structuri deținute de întreprinderi în scopuri de producție și non-producție, clădiri rezidențiale și administrative, terenuri, echipamente și mașini de producție, stocuri de materiale, materii prime și combustibil și așa mai departe.
Activele financiare ale unei întreprinderi sunt instrumente financiare deținute de întreprindere: investiții financiare, creanțe, active monetare în diferite valute, numerar în mână, titluri de valoare, polițe de asigurare și așa mai departe.
Activele necorporale ale unei întreprinderi sunt dreptul de a utiliza o anumită proprietate intelectuală, inclusiv o marcă comercială, un logo, brevete pentru invenții și așa mai departe.
În conformitate cu natura participării activelor la ciclul de producție, se disting activele curente și imobilizate.
Activele circulante sunt consumate integral pe parcursul unui ciclu de productie, asigurand activitatile de exploatare ale companiei.
Activele imobilizate ale unei întreprinderi sunt implicate în mai multe cicluri de producție până când întreaga lor valoare este transferată la produsele fabricate.
Diverse surse de formare a activelor fac posibilă distincția între activele nete și cele brute.
Activele brute sunt formate atât din capitaluri proprii, cât și din capitalul împrumutat.
Activul net este format numai din capitalul propriu.
Activele întreprinderii sunt împărțite în diferite grupuri și în funcție de alte criterii:
Prin dreptul de proprietate:
a) Activele proprii. Acestea includ activele unei întreprinderi care se află în posesia sa permanentă și sunt reflectate ca parte a bilanțului său.
b) Bunuri închiriate. Acestea includ activele unei întreprinderi care se află în posesia sa temporară în conformitate cu contractele de închiriere (leasing) încheiate.
După gradul de lichiditate:
a) Active în formă absolut lichidă. Acestea includ active care nu necesită vânzare și sunt mijloace de plată gata făcute.
Acest tip de active cuprind: active monetare in moneda nationala, active monetare in valuta.
b) Active foarte lichide. Acestea caracterizează un grup de active ale unei întreprinderi care pot fi convertite rapid în numerar (de obicei în decurs de o lună) fără pierderi semnificative ale valorii sale curente de piață pentru a asigura plățile în timp util a obligațiilor financiare curente.
Activele foarte lichide ale unei întreprinderi includ: investiții financiare pe termen scurt, creanțe pe termen scurt.
c) Active lichide medii. Acest tip include activele care pot fi convertite în numerar fără pierderi semnificative din valoarea lor actuală de piață într-o perioadă de una până la șase luni. Activele mijlocii lichide ale unei întreprinderi includ de obicei: toate formele de creanțe, cu excepția datoriilor pe termen scurt și neperformante, stocurile de produse finite destinate vânzării.
d) Active cu lichid redus. Acestea includ activele unei întreprinderi care pot fi convertite în numerar fără pierderea valorii lor curente de piață numai după o perioadă semnificativă de timp (de la șase luni sau mai mult).
Această grupă de active ale întreprinderii include: stocuri de materii prime și semifabricate, stocuri de articole de valoare redusă și portabile, active sub formă de lucrări în curs, active fixe, investiții de capital neterminate, echipamente destinate instalării, active necorporale, investitii financiare pe termen lung.
e) Active nelichide Această grupă include acele tipuri de active ale întreprinderii care nu pot fi vândute independent (pot fi vândute doar ca parte a unui complex integral de proprietate).
Astfel de active includ: creanțe neperformante, cheltuieli amânate, pierderi din anii curenti și anteriori (reflectate ca parte a bilanţului activelor întreprinderii).
1.2 Conceptul de rotație a activelor și indicatorii acestora
Cifra de afaceri a activelor este un indicator financiar al intensității utilizării de către o organizație a întregului set de active disponibile. Acest indicator este utilizat împreună cu alți indicatori ai cifrei de afaceri, cum ar fi cifra de afaceri conturilor de încasat, cifra de afaceri a conturilor de plătit, cifra de afaceri a stocurilor, pentru a analiza eficiența gestionării proprietății și pasivelor companiei.
Caracteristicile managementului activelor sunt determinate de afilierea structurală a entităților de afaceri. Dacă organizațiile comerciale au o pondere mare de mărfuri, iar întreprinderile industriale o pondere mare de materii prime, atunci corporațiile financiare au o pondere predominantă a numerarului și echivalentelor de numerar.
Rata de rotație a activelor
Rata de rotație a activelor (AOR) este raportul dintre veniturile din vânzările de produse și totalul total al activelor din bilanţ.
Koa = B / A (1)
unde, B este venitul; A - valoarea medie anuală a activelor
A= (ASn + ASk) / 2, (2)
unde ASn, ASk sunt valoarea activelor la începutul și, respectiv, la sfârșitul perioadei
Acest indicator caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele de formare a acestora, i.e. arată de câte ori pe an (sau altă perioadă de raportare) este finalizat întregul ciclu de producție și circulație, aducând profit companiei, sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate monetară de active.
Rata rotației activelor caracterizează eficiența utilizării resurselor; creșterea acestuia indică o utilizare mai eficientă a fondurilor. Cu toate acestea, acest raport poate fi artificial ridicat atunci când se trece la utilizarea activelor fixe închiriate.
Valoarea ratei cifrei de afaceri a tuturor activelor arată eficiența utilizării activelor curente; o creștere a indicatorului în timp indică o creștere a eficienței utilizării activelor curente în întreaga întreprindere. Raportul de rotație a activelor este direct proporțional cu volumul vânzărilor și invers proporțional cu cantitatea de active utilizate.
Deoarece activele circulante sunt parte integrantă a activelor, reducerea lor ajută, de asemenea, la îmbunătățirea eficienței utilizării activelor în ansamblu.
În teorie, activele circulante sunt capitalul investit de o companie în activitățile sale curente pe perioada fiecărui ciclu de funcționare. Există o anumită relație între activele circulante și volumul vânzărilor. Un volum prea mic de capital de lucru limitează vânzările, în timp ce prea mult indică o utilizare insuficientă a capitalului de lucru. Cum se determină raportul optim dintre capitalul de lucru și volumul vânzărilor? Acest raport ajută la găsirea ratei de rotație a capitalului de lucru (Ko).
Rata de rotație a capitalului de lucru este calculată ca raportul dintre veniturile fără TVA și accizele și valoarea medie a capitalului de lucru (Avvr) pentru perioada:
Ko = V / OBsr (3)
unde, OBav este valoarea medie a activelor circulante
OBsr = (OBSn + OBSc)/2, (4)
unde OBSn, OBSk sunt valoarea capitalului de lucru la începutul și, respectiv, la sfârșitul perioadei.
Pentru fiecare întreprindere este individuală și, dacă este determinată, atunci este necesar să-și mențină valoarea la nivelul optim. Găsirea acesteia este destul de simplă - dacă o întreprindere, la o anumită valoare a raportului, recurge în mod constant la utilizarea capitalului împrumutat, înseamnă că această rată de rotație a capitalului de lucru generează o sumă insuficientă de numerar pentru acoperirea costurilor și extinderea activităților. În schimb, dacă, cu un volum constant de vânzări sau cu creșterea acestuia, întreprinderea înregistrează venituri suficiente, atunci se consideră că s-a atins o rată efectivă de rotație a capitalului de lucru.
O idee mai bună a eficienței utilizării activelor este oferită de indicatorii perioadei de rotație a activelor, care reprezintă numărul de zile necesare pentru a le converti în numerar și este reciproca ratei cifrei de afaceri înmulțită cu durata perioadei. Pentru a estima durata unei cifre de afaceri în zile, calculați indicatorul - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru folosind formula:
To=360 / Ko sau To = 365 / Ko (5)
Valoarea arată câte zile mai târziu fondurile investite în active circulante sau componentele acestora iau din nou formă de numerar. O scădere a acestui indicator în timp este un factor pozitiv.
Activele imobilizate sunt mai puțin gestionabile în ceea ce privește accelerarea cifrei de afaceri, deoarece sunt destinate funcționării pe mai mulți ani, iar durata de viață este reglementată de politica contabilă a întreprinderii.
Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante este completată de calculul unui indicator numit coeficient de consolidare a capitalului de lucru, care arată câte ruble de capital de lucru sunt contabilizate pe rublă de produse vândute (vândute).
Kz = Aob / V (6)
unde, Aob este valoarea medie a activelor circulante pentru perioada analizată (anul).
Valorile componentelor activelor circulante sunt calculate în mod similar.
Analiza decontărilor cu debitorii
Pentru a evalua calitatea decontărilor cu debitorii se folosește rata de rulare a creanțelor, a cărei valoare caracterizează viteza de returnare a fondurilor pentru bunurile vândute pe credit; o creștere a acestui indicator în timp indică o îmbunătățire a lucrului cu debitorii și a eficacității. a politicii de prețuri.
Raportul cifrei de afaceri și durata cifrei de afaceri sunt calculate folosind formulele:
Ko(DZ) = V / DZsr (7)
unde, DZsr este valoarea medie a creanțelor pentru perioada
Valoarea asociată cu cifra de afaceri a creanțelor este perioada medie de creditare To(DZ) a cumpărătorilor (în zile), arătând cât timp în medie este acordată amânarea plății cumpărătorilor.
To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) sau To(DZ) = DZsr / V * 360 (8)
Cunoscând veniturile zilnice și soldurile medii ale creanțelor conturilor, este ușor de determinat perioada medie de creditare a clienților, care poate fi utilă la negocierea și încheierea unui contract. Valorile medii ale împrumuturilor clienților trebuie comparate cu valori similare ale conturilor de plătit, în special raportul de rotație a conturilor de plătit Ko(KZ) și perioada medie de creditare pentru furnizorii To(KZ), care se calculează după cum urmează:
Ko(KZ) = S / 0,5 (KZ0 + KZ1) (9)
unde, S - costul mărfurilor vândute; 0,5 (KZ0 + KZ1) - conturi medii de plătit pentru perioada.
To(KZ) = 360 / Ko(KZ) (10)
Pentru decontările raționale, amânarea plății oferită de furnizori ar trebui să fie mai mare decât perioada medie de creditare pentru cumpărători. Dacă acest lucru nu se întâmplă, compania va experimenta tensiuni în utilizarea capitalului de lucru. Termenele de creditare sunt determinate de formele decontărilor cu furnizorii și cumpărătorii și pot fi accelerate la utilizarea avansurilor și acreditivelor în decontările cu cumpărătorii și încasările cu furnizorii.
În procesul de analiză, este necesar să se acorde atenție identificării relațiilor dintre creanțe și datorii în ceea ce privește cifra de afaceri și durata cifrei de afaceri. Se analizează și rata de rotație a capitalului social, care este deosebit de importantă pentru acționari.
Analiza cifrei de afaceri
Rata rotației de numerar se calculează folosind formula:
Co(DS) = V / DS (11)
Valoarea indicatorului arată de câte ori în cursul perioadei fondurile din conturile și din casa de marcat a organizației au realizat cifre de afaceri. Durata rulajului de numerar se calculează folosind formula:
To(DS) = 360 / Co(DS) (12)
Acești indicatori sunt utilizați pentru evaluarea activității de afaceri a companiei în utilizarea fondurilor.
O scădere a cifrei de afaceri și o creștere a perioadei medii a cifrei de afaceri indică o organizare irațională a activității întreprinderii, care permite o încetinire a utilizării activelor foarte lichide, al căror scop principal este de a deservi producția și cifra de afaceri economică a întreprinderii. intreprinderea.
Analiza cifrei de afaceri a activelor corporale circulante
Pentru a evalua nivelul de utilizare a stocurilor, se folosește rata de rotație a stocurilor, care arată cât de eficient compania utilizează stocurile și arată rata de rotație a stocurilor. Cifra de afaceri a stocurilor arată de câte ori s-au făcut achiziții în perioada de raportare. Raportul de rotație a stocurilor se calculează pe baza bilanţului contabil și a contului de profit și pierdere folosind următoarea formulă:
Co(ZAP) = S / 0,5*(E0+E1) (13)
unde, S - costul mărfurilor vândute; 0,5*(E0+E1) - stocuri medii pentru perioada, E0 - stocuri la inceputul perioadei, E1 - stocuri la sfarsitul perioadei.
La calcularea acestui indicator, este necesar să se țină cont de metodologia de calcul a costului mărfurilor vândute, care poate fi diferită pentru diferite metode de distribuire a costurilor indirecte. Determinarea soldurilor medii ale stocurilor este necesară pentru a echilibra datele de stoc, care pot fluctua semnificativ în perioada de raportare.
Strâns legată de acest coeficient este perioada medie de stocare a stocurilor (Tskl), măsurată în zile. Acesta poate fi calculat prin împărțirea numărului de zile din perioada de raportare la Ko (ZAP), în timp ce anul este adesea rotunjit la 360 de zile, trimestrul la 90 de zile și luna la 30 de zile.
Tskl = 360 / Co(ZAP) (14)
Dacă, de exemplu, cifra de afaceri a stocurilor este de 6, atunci perioada medie de depozitare este de 60 de zile - acesta este cât, în medie, sunt stocurile în întreprindere din momentul în care sunt achiziționate de la furnizori și până în momentul în care sunt vândute. Indicatorii High Co(ZAP) ar trebui să alerteze analistul. Pe de o parte, ele indică o rată ridicată de rotație, ceea ce duce la o creștere a profiturilor, pe de altă parte, ele caracterizează politica riscantă a companiei în gestionarea stocurilor și o posibilă lipsă de stoc pe măsură ce vânzările cresc. Cifra de afaceri mare a stocurilor și timpii scurti de depozitare pot caracteriza o creștere rapidă a vânzărilor care nu este asigurată cu un nivel adecvat de stoc și cu o atenție insuficientă a managementului pentru această problemă.
La analiză, este de preferat să se evalueze orice indicator financiar nu din punctul de vedere al conformării acestuia cu anumite standarde, ci mai degrabă în contextul stării reale a lucrurilor din companie. În același timp, este cu siguranță util să comparăm performanța organizației în cauză cu performanța concurenților săi și, în general, cu media industriei.
1.3 Baza de informații de analiză
Analiza situației financiare și economice a întreprinderilor, identificarea tiparelor și tendințelor de dezvoltare se bazează pe un studiu al indicatorilor situațiilor financiare ale acestora.
Principalele forme de situații financiare care sunt necesare pentru analiză sunt: Bilanțul (Anexa 1) Declarația de profit și pierdere (Anexa 2). Deoarece documentele enumerate conțin aproape toate informațiile necesare, este recomandabil să luați în considerare aceste formulare mai detaliat.
Bilanțul contabil este principalul document de raportare financiară, întocmit trimestrial. Bilanțul este un tabel format din două scopuri: activ și pasiv. Activele sale reflectă fondurile întreprinderii, grupate după tipuri, compoziție, plasare în pasive în funcție de sursele de formare și scopul propus. Activele și pasivele bilanțului sunt formate din secțiuni, iar fiecare secțiune este formată dintr-un număr de elemente.
Totalurile activelor și pasivelor se numesc monedă de bilanț și sunt egale între ele. Această egalitate se datorează faptului că activele și pasivele din bilanț reflectă aceleași fonduri ale întreprinderii, grupate după diverse criterii: în activ pe tip de fonduri și plasarea acestora; în pasiv după sursele de formare şi scopul lor.
Declarația de profit și pierdere compară suma tuturor veniturilor întreprinderii din vânzarea de bunuri și servicii sau alte elemente de venituri și încasări cu suma tuturor cheltuielilor suportate de întreprindere pentru a-și menține operațiunile pentru perioada de la începutul anului. Rezultatul acestei comparații este profitul brut (bilanț), pierderi pentru perioada.
2. Analiza rulajului activelor la NPO IT SA
2.1 Scurtă descriere a organizației
JSC NPO IT este întreprinderea lider pentru echipamente telemetrice și senzori, microelectronice pentru rachete și tehnologie spațială.
„NPO IT” este una dintre cele mai importante întreprinderi de instrumente ale corporației RKS (ROSCOSMOS, ORKK). Crearea de noi instrumente de măsurare, tehnologii și sisteme de măsurare a informațiilor se realizează pe baza activității de cercetare și dezvoltare în cadrul Ordinului de Apărare a Statului, FKP și Programul țintă federal al Roscosmos.
NPO IT dezvoltă și produce sisteme la bord și la sol pentru suport de informații și telemetrie pentru rachete, sisteme de antene, sisteme de colectare și procesare a informațiilor de măsurare, sisteme de măsurare pentru vehicule de lansare și bancuri de testare.
Compania este specializată în producția de echipamente rezistente la radiații bazate pe componente electronice domestice, dezvoltă puncte mobile de măsurare, creează sisteme de navigație inerțiale cu curele și, de asemenea, produce cele mai moderne echipamente de transformare a senzorilor pentru măsurarea vibrațiilor, șocurilor, bătăilor și temperaturii. . Multe dezvoltări sunt utilizate în Gazprom, Transneft și în diverse industrii de înaltă tehnologie, inclusiv energie și transport.
În 2010, a fost creată o fabrică pilot „Impulse” ca parte a NPO IT, care a extins capacitățile de producție ale întreprinderii. Acesta a inclus ateliere de asamblare pentru echipamente de sol, de bord și senzori, producție de microelectronice, ateliere de prelucrare, plăci de circuite imprimate și ateliere de galvanizare. Astăzi, baza tehnologică modernă a întreprinderii oferă un ciclu complet de fabricare a produselor - de la fabricarea pieselor individuale, asamblarea și instalarea echipamentelor și instrumentelor până la testarea produselor finite. Producția este echipată cu noi echipamente de înaltă performanță, atelierele și zonele tehnologice sunt reconstruite pentru noi sarcini.
Activitățile companiei sunt concentrate în Rusia. Activitățile întreprinderii pot fi afectate de riscuri asociate cu instabilitatea generală a țării și scăderea producției industriale. De asemenea, activitatea întreprinderii este influențată de imperfecțiunea cadrului legislativ al țării care reglementează relațiile economice.
Principalii factori de risc sunt:
Neplati de la clienti;
Posibilitatea implementării sancțiunilor internaționale în legătură cu schimbările din situația geopolitică din lume;
Imperfecțiunea cadrului legislativ al țării care reglementează relațiile economice;
Eficiența insuficientă a sistemului judiciar;
Riscuri de personal.
Astăzi, NPO IT, împreună cu alte întreprinderi ale corporației, participă la un proiect național important de creare a unui nou cosmodrom rusesc, Vostochny. Complexul de măsurare al cosmodromului este echipat cu cele mai noi sisteme de antene AS-M, precum și cu puncte mobile de măsurare.
2.2 Analiza compoziției și structurii activelor
Pentru analiza compoziției și structurii activelor se folosesc toate activele întreprinderii din bilanț (Anexa 1).
După cum se poate observa din Tabelul 2.1 (Anexa 3), valoarea totală a activelor întreprinderii pentru 2014 este de 2 522 413 mii de ruble. În componența lor, activele circulante au fost de 1.320.537. În perioada de raportare, acestea au crescut cu 333955. Stocurile au crescut cel mai semnificativ (cu 230.243 mii ruble, sau 86,19%), suma de numerar a scăzut cu 135.713 mii ruble, sau 57,47%. Conturile de încasat au crescut în perioada de raportare în termeni absoluți cu 235 441 mii ruble. și sa ridicat la 707.624 mii de ruble în 2014, ceea ce reprezintă 28,05% din totalul activului bilanțului. Astfel, în ciuda creșterii valorilor absolute, în 2014 creanțele au reprezentat aproape 1/3 din activul bilanțului.
În activele curente ale organizației în anul 2014 s-a înregistrat o scădere a sumei numerarului, i.e. cele mai lichide active, cu o creștere a rezervelor. Această tendință poate fi considerată nesatisfăcătoare, deoarece poate indica o scădere a lichidității bilanțului întreprinderii.
Când se analizează activele, se poate observa o creștere a valorii activelor imobilizate în 2014 cu 247.750 mii de ruble, sau 25,97% din valoarea lor în 2013. În 2014, activele imobilizate au reprezentat 47,65% din structura bilanţului. Acest lucru s-a întâmplat în principal din cauza unei creșteri a valorii activelor fixe ale întreprinderii și a rezultatelor cercetării și dezvoltării cu 237.694 mii de ruble, sau 26,81%, și cu 9.801 mii de ruble, sau 14,77%.
Creșterea valorii activelor fixe ale întreprinderii trebuie remarcată ca o tendință de influență pozitivă, deoarece are ca scop creșterea potențialului de producție al întreprinderii.
Creșterea activelor circulante s-a dovedit a fi mai mare decât creșterea activelor imobilizate cu 7,04%, ceea ce indică extinderea principalelor activități ale întreprinderii și creează condiții favorabile activităților financiare ale întreprinderii.
2.3 Analiza indicatorilor de rotație a activelor
Bilanțul și contul de profit și pierdere sunt utilizate pentru a analiza ratele de rotație a activelor.
Valorile pentru activele medii sunt preluate din rândul 1700 din bilanţ
Valori pentru valoarea medie a activelor circulante din rândul 1200
Valori pentru valoarea medie a conturilor de încasat de la rândul 1230 din bilanţ
Venituri de la rândul 2110 din contul de profit și pierdere
Tabelul 2.2. Indicatori de rotație a activelor NPO IT JSC
|
Index |
Schimbare |
|||
|
Venituri, mii de ruble |
||||
|
Active medii, mii de ruble. (A) |
||||
|
Valoarea medie a activelor circulante, mii de ruble. (Obsr) |
||||
|
Rata de rotație a activelor (AOR) |
||||
|
Perioada de rotație a activelor, zile (Pentru) |
||||
|
Raportul rotației activelor curente (To) |
||||
|
Perioada de rulare a activelor circulante, zile (Pentru) |
||||
|
Rata cifrei de afaceri a creanțelor (Co(DZ)) |
||||
|
Perioada de rulaj a creanțelor (To(DZ)) |
Raportul de rotație a activelor se calculează folosind formula 1:
Pentru 2013: Koa= =0,89
Pentru 2014: Koa= =0,60
Valoarea medie a activelor se calculează folosind formula 2:
Pentru 2013: A= =1727194
Pentru 2014: A= =2231560,5
Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante se calculează folosind formula 3:
Pentru 2013: Ko = = 1,89
Pentru 2014: Ko= = 1,15
Valoarea medie a activelor circulante se calculează folosind formula 4:
Pentru 2013: Obv= =817026
Pentru 2014: Obv= =1153559,5
Perioada de rotație a activelor și perioada de rotație a activelor circulante se calculează folosind formula 5:
Pentru 2013: To = = 404,49; Atunci = =190,48
Pentru 2014: To= =600; Atunci = =313,04
Raportul de rotație a creanțelor se calculează folosind formula 7:
Pentru 2013: Ko(DZ) = =3,69
Pentru 2014: Ko(DZ) ==2,61
Perioada de rulaj a creanțelor se calculează folosind formula 8:
Pentru 2013: To(DZ) = = 97,56
Pentru 2014: To(DZ)= =137,93
După cum reiese din datele din Tabelul 2.2, în anul de raportare analizat sa înregistrat o încetinire semnificativă a rotației activelor. Astfel, rata de rotație a activelor a scăzut de la 0,89 la 0,60 și, în consecință, perioada de rotație a activelor a crescut de la 410,11 la 608,33 zile.
Scăderea cifrei de afaceri a activelor circulante a fost, de asemenea, foarte semnificativă. Rata de rotație a activelor circulante a scăzut de la 1,89 la 1,15, iar durata perioadei de rulare a activelor circulante a crescut cu 124,07 zile (de la 193,12 la 317,19). Rata de rotație a creanțelor a scăzut și el cu 1,08, respectiv, iar perioada de rulaj a creanțelor a crescut cu 40,37.
Motivul scăderii cifrei de afaceri a activelor a fost o scădere bruscă a veniturilor pe fondul creșterii atât a activelor totale, cât și a celor circulante.
Activele sunt foarte eterogene ca structură, ceea ce înseamnă că cifra de afaceri a activelor în ansamblu nu ne permite să apreciem în mod obiectiv intensitatea utilizării fiecăruia dintre ele. Activele imobilizate se schimbă puțin și sunt folosite pentru o perioadă lungă de timp, astfel încât nu se acordă atenție cifrei lor de afaceri. La rândul lor, indicatorii cifrei de afaceri a activelor circulante sunt extrem de importanți. Acest grup de active este direct legat de asigurarea activităților curente ale întreprinderii.
Poziția financiară a unei întreprinderi depinde direct de cât de repede fondurile investite în active sunt convertite în bani reali.
Durata de circulație a fondurilor este determinată de influența cumulativă a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă.
Situația economică din țară are o influență decisivă asupra cifrei de afaceri a activelor unei întreprinderi. Ruperea legăturilor economice și a proceselor inflaționiste duc la acumularea de rezerve, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor. Factorii interni includ politica de prețuri a întreprinderii, formarea structurii activelor și alegerea metodologiei de evaluare a stocurilor.
Conturile de încasat sunt utilizate în calculele indicatorilor de solvabilitate, lichiditate și capital de lucru net. În funcție de cât de repede se transformă în numerar, se determină poziția financiară a întreprinderii și solvabilitatea acesteia.
Deoarece conturile de creanță ocupă o parte semnificativă a activelor circulante, este necesară o analiză a stării acestora.
Ratele ridicate de creștere a conturilor de încasat pot indica faptul că această întreprindere utilizează în mod activ strategia de împrumuturi de mărfuri pentru consumatorii produselor sale. Prin împrumuturi acestora, compania împarte de fapt o parte din veniturile sale cu ei. În același timp, atunci când plățile către o întreprindere sunt întârziate, aceasta este obligată să contracteze împrumuturi pentru a-și susține activitățile de afaceri, sporind propriile conturi de plătit.
Ponderea conturilor de încasat în activele circulante a crescut, ceea ce este tipic pentru companie în prezent. Cifra de afaceri a creantelor a fost de 2,61 ori, sau 137,93 zile. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât creanțele se transformă mai repede în numerar.
* monitorizarea stării decontărilor cu clienții pentru datorii amânate (întârziate);
* extinderea cercului cumpărătorilor pentru a reduce pierderile din neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;
* control asupra raportului dintre creanțe și datorii (dacă există un exces semnificativ de creanțe, apare o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii);
Concluzie
Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică a activității economice a unei întreprinderi. Ea determină competitivitatea, potențialul în cooperarea în afaceri, evaluează măsura în care interesele economice ale întreprinderii însăși și ale partenerilor săi sunt garantate în termeni financiari și de producție. Cu toate acestea, capacitatea de a evalua realist situația financiară nu este suficientă pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi și pentru atingerea obiectivului său. Competitivitatea unei întreprinderi nu poate fi asigurată decât printr-o gestionare adecvată a mișcării resurselor financiare și a capitalului de care dispune.
În urma lucrărilor efectuate s-a stabilit că:
Modalitățile de creștere a eficienței utilizării capitalului sunt cele care trebuie influențate astfel încât întreprinderea să primească profit maxim cu costuri minime și injecții suplimentare din exterior.
Toate criteriile de evaluare a utilizării eficiente a capitalului sunt importante pentru a obține un rezultat final pozitiv. Prin influențarea practică a adoptării strategiilor de utilizare a capitalului prin decizii de management, se poate obține o îmbunătățire semnificativă a utilizării acestuia.
Starea și eficiența utilizării capitalului de lucru este una dintre principalele condiții pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Resursele limitate, instabilitatea economiei de piață, inflația, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu activele curente, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării lor și a acestora. dimensiune optimă.
Capitalul de lucru circulă strâns în procesul activității economice, schimbându-se, completează circulația în procesul activității economice, schimbându-și forma din monetar în marfă și invers. Poziția financiară a întreprinderilor este direct dependentă de starea capitalului de lucru, de eficiența și raționalitatea utilizării acestora și presupune compararea costurilor cu rezultatele activității economice. Prin gestionarea capitalului de lucru, o întreprindere are posibilitatea de a fi mai puțin dependentă de sursele externe de fonduri și de a-și crește lichiditatea. Scopul principal al analizei fondului de lucru este identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor în gestionarea fondului de lucru și găsirea rezervelor pentru creșterea intensității și eficienței utilizării acestuia.
În concluzie, se pot trage următoarele concluzii:
1. Pentru funcționarea normală a fiecărei întreprinderi este necesar fondul de rulment, care reprezintă bani folosiți de întreprindere pentru achiziționarea de fond de rulment și fonduri de circulație.
2. Fonduri revolving, i.e. Resursele materiale, spre deosebire de mijloacele fixe, sunt utilizate într-un singur ciclu de producție, iar costul lor este transferat către produs imediat și complet.
3. Principala caracteristică a perioadei moderne de tranziție este lipsa capitalului de lucru în rândul întreprinderilor. Accelerarea cifrei de afaceri a fondului de rulment, care se măsoară prin raportul cifrei de afaceri și durata unei cifre de afaceri în zile, se realizează prin diverse măsuri la etapele de realizare a stocurilor, lucrări în curs și la etapa de circulație.
Postat pe Allbest.ru
Documente similare
Luarea în considerare a esenței compoziției și structurii fondului de rulment. Resurse materiale și indicatori de eficiență pentru utilizarea capitalului de lucru. Elaborarea de recomandări pentru accelerarea cifrei de afaceri a tuturor activelor curente din organizația OAO LUKOIL.
lucrare curs, adăugată 06.04.2014
Studiul compoziției, structurii și dinamicii activelor din bilanţ, randamentul capitalului. Caracteristici ale influenței indicatorilor de cifra de afaceri privați asupra duratei de rulare a activelor circulante. Evaluarea potențialului faliment al unei organizații.
lucrare practica, adaugat 09.11.2014
Conceptul și esența activelor întreprinderii, metode de analiză a acestora. Recomandări pentru îmbunătățirea eficienței utilizării activelor SA ELTRA, cum ar fi gestionarea nivelului stocurilor de produse finite, a creanțelor și creșterea cifrei de afaceri a activelor.
teză, adăugată 13.09.2013
Clasificarea capitalului de lucru. Analiza compoziției activelor circulante. Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Evaluarea generală a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii. Calculul standardelor de capital de lucru. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru.
rezumat, adăugat 01.12.2003
Scopurile și obiectivele formării și creșterii capitalului de lucru, clasificarea tipurilor acestora și metodele de analiză. Analiza compoziției, cifrei de afaceri și eficienței utilizării fondului de rulment al întreprinderii. Probleme de gestionare a capitalului de lucru și modalități de rezolvare a acestora.
lucrare curs, adaugat 24.12.2013
Active curente: esența lor, definiția nevoii, indicatorii de utilizare. Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii, evaluarea stării și eficienței utilizării activelor circulante, măsuri de accelerare a cifrei de afaceri a acestora.
teză, adăugată 11.09.2009
Evaluarea situației financiare a întreprinderii, utilizarea resurselor de producție, activitatea de afaceri și de piață. Analiza rațională a activelor unei organizații pentru a efectua o evaluare calitativă a structurii proprietății. Indicatori de rotație a activelor.
raport de practică, adăugat la 15.02.2011
Analiza activelor imobilizate: eficiența utilizării imobilizărilor necorporale, eficiența utilizării activelor fixe, structura și dinamica activelor imobilizate, productivitatea capitalului imobilizărilor. Analiza activelor circulante: cifra de afaceri.
lucrare curs, adaugat 13.01.2003
Caracteristici comparative ale metodelor de analiză a stării de proprietate a unei întreprinderi. Analiza structurii activelor întreprinderii unitare agricole „Druzhba”, compoziția și dinamica capitalului fix. Modalități de accelerare a cifrei de afaceri a activelor circulante.
lucrare curs, adăugată 26.06.2016
Evaluarea activității unei întreprinderi prin analiza capitalului de lucru. Conceptul și modalitățile de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Indicatori de cifra de afaceri. Analiză și modalități de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru folosind exemplul SRL „TD” Raduga-svet „”.
Pagina 1
Capitalul de lucru (activele circulante) sunt fonduri investite de organizație în operațiuni curente în timpul fiecărui ciclu. Trăsăturile caracteristice ale capitalului de lucru sunt:
· consum complet pe parcursul unui ciclu de producție și transfer complet de valoare către produsele nou create;
· fiind în circulație constantă;
· pe parcursul unei singure cifre de afaceri, capitalul de lucru își schimbă forma din monetar în marfă și din marfă în monetar, trecând prin etapele de cumpărare, consum și vânzare.
Particularitatea capitalului de lucru este că, în condiții normale de afaceri, capitalul de lucru nu este cheltuit, ci este avansat în diferite tipuri de cheltuieli curente ale organizației, revenind la valoarea sa inițială după finalizarea fiecărei cifre de afaceri.
Perioada de timp în care are loc rulajul de fonduri este durata ciclului de producție și comercial, care constă în perioada de timp dintre plata banilor pentru materii prime și primirea banilor din vânzarea produselor finite.
Calculul și evaluarea indicatorilor de rotație a capitalului de lucru
Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată în primul rând de cifra de afaceri a acestuia.
Cifra de afaceri a fondului -
un indicator care caracterizează viteza de deplasare a fondului de rulment al unei întreprinderi egal cu timpul în care aceste fonduri realizează o cifră de afaceri completă.
Accelerarea rotației de capital ajută la reducerea nevoii de capital de lucru, la creșterea volumelor de producție și, prin urmare, la creșterea profiturilor. Ca urmare, situația financiară a întreprinderii se îmbunătățește și solvabilitatea se întărește.
O încetinire a cifrei de afaceri necesită atragerea de fonduri suplimentare pentru a continua activitățile economice ale organizației cel puțin la nivelul perioadei precedente.
Durata în care fondurile rămân în circulație este influențată de factori interni și externi. Factorii externi includ: domeniul de aplicare al activităților organizației, afilierea în industrie, amploarea organizației, situația economică din țară și condițiile de afaceri asociate ale organizației. Factori interni - politica de prețuri a organizației, structura activelor, metodologia de evaluare a stocurilor.
Pentru evaluarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru se folosesc următoarele:
1. Raportul cifrei de afaceri.
Ştiulete. - raportul de rotație (în rotații);
Вр - venituri din vânzări de produse, lucrări, servicii;
OS este valoarea medie a capitalului de lucru.
Raportul cifrei de afaceri arată numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru pe perioada analizată și caracterizează volumul de produse vândute la 1 rublă investită în capitalul de lucru.
1. Durata unei revoluții.
Dl - durata perioadei de circulație a capitalului de lucru (în zile);
T - perioada de raportare (în zile).
1. Rata de utilizare a capitalului de rulment este un indicator invers raportului de cifra de afaceri. Afișează valoarea capitalului de lucru pe 1 rublă. produse vândute. Cu cât factorul de încărcare este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.
multiplicator 100 - conversia rublelor în copeici.
Valoarea economiilor absolute (atragerea) capitalului de lucru poate fi calculată folosind formula:
= (108-91) *39993993/360=1888605,1
Valoarea calculată arată cantitatea de eliberare (atracție suplimentară) a fondurilor obținute din accelerarea (încetinirea) cifrei de afaceri a capitalului de lucru.
Valoarea creșterii volumului producției ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru poate fi determinată folosind metoda diferenței absolute:
= (3,327-3,967) *12022792= - 7694586,8
Valoarea creșterii profitului ca urmare a modificării cifrei de afaceri a capitalului de lucru:
=
*3,327/3,967=855233*0,839=717540,48-855233= - 137692,52
Ppl - profit planificat;
Tabelul nr. 16
Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment.
|
Indicatori |
Deviere |
Rate de creștere, % |
|||
|
1. Volumul produselor produse, frecare. (pag. 010, formular nr. 2) | |||||
|
2. Numărul de zile din perioada analizată, zile. | |||||
|
3. Capital de rulment mediu, frec. (p. 290, f. nr. 1) | |||||
|
4. Rata de rotație a fondurilor, vol. (pagina 1/pagina 3) | |||||
|
5. Durata unei revoluții, zile (pagina 3 ´ pagina 2) / pagina 1 | |||||
|
6. Factor de încărcare a capitalului de lucru, copeici. (pagina 3/pagina 1 ´ 100) |
Efectuarea unei analize a activelor curente este cel mai important domeniu de analiză a situațiilor financiare, deoarece schimbările în dinamica și structura activelor curente determină solvabilitatea întreprinderii, capacitățile sale de producție și cererea pentru această întreprindere pe piață. .
Distribuiți-vă munca pe rețelele sociale
Dacă această lucrare nu vă convine, în partea de jos a paginii există o listă cu lucrări similare. De asemenea, puteți utiliza butonul de căutare
Alte lucrări similare care vă pot interesa.vshm> |
|||
| 12810. | Analiza eficienței utilizării activelor circulante folosind exemplul întreprinderii OJSC NTK | 115,22 KB | |
| Fondurile circulante includ fonduri care deservesc procesul de vânzare a produselor (produse finite în depozit; mărfuri expediate clienților, dar încă neplatite de aceștia; fonduri în decontări; numerar în casa de marcat a întreprinderii și în conturile bancare). Ele nu participă la procesul de producție, dar sunt necesare pentru a asigura unitatea de producție și circulație. | |||
| 21237. | Analiza utilizării activelor curente și impactul acestora asupra solvabilității întreprinderii folosind exemplul OJSC „Znamensky Sugar Plant” | 132,42 KB | |
| Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderilor este efectuată de un număr semnificativ de entități comerciale. în timp ce știința financiară are o gamă mai largă de metode pentru analizarea eficienței utilizării capitalului de lucru... | |||
| 19797. | Analiza eficienței capitalului de lucru și modalități de îmbunătățire a acestuia (folosind exemplul JSC SSGPO) | 141,72 KB | |
| Capitalul de rulment este o condiție indispensabilă pentru ca o întreprindere să desfășoare activități comerciale. În esență, capitalul de lucru este bani avansați în active de producție circulante și fonduri de circulație; aceștia nu trebuie confundați cu banii investiți în active fixe. | |||
| 15956. | Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru SRL „Restaurante cu servicii rapide” | 154,96 KB | |
| Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru SRL Fast Food Restaurants. Probleme de utilizare a capitalului de lucru al unei întreprinderi. Capitalul de rulment asigură continuitatea și ritmul tuturor proceselor care au loc în întreprindere: aprovizionare, producție, vânzări, finanțare. Prezența unui capital de lucru suficient la întreprindere este o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală a acesteia într-o economie de piață. | |||
| 4813. | ANALIZA EFICIENTĂȚII UTILIZĂRII CAPITALULUI DE ROMANȚ AL UNEI ÎNTREPRINDERII PRIN EXEMPLU DE TPP „MERCURY” LLC | 406,11 KB | |
| Conceptul de compoziție și structură a capitalului de lucru. Baza de informații pentru analiza eficienței utilizării capitalului de lucru. Coeficienți care caracterizează eficiența utilizării capitalului de lucru... | |||
| 8172. | Analiza situației financiare și a eficienței utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi (folosind exemplul SRL TD „Makarov Plus Company”) | 603,39 KB | |
| Capitalul de rulment asigură continuitatea și ritmul tuturor proceselor care au loc în întreprindere: aprovizionare, producție, vânzări, finanțare. În Rusia, până la 40 din toate resursele întreprinderii sunt concentrate în capitalul de lucru. Fondul de lucru al companiei este în continuă mișcare, făcând un circuit. | |||
| 7716. | Contabilitatea imobilizărilor necorporale, rezervelor, activelor și datoriilor contingente | 29,29 KB | |
| O imobilizare necorporală este identificabilă dacă beneficiile economice viitoare specifice care vor decurge din activ pot fi distincte clar de cele derivate din fondul comercial. Controlul asupra unui activ necorporal înseamnă că o companie are dreptul de a primi beneficii economice viitoare care decurg din activ, precum și capacitatea de a împiedica alte persoane să acceseze aceste beneficii. | |||
| 19786. | Eficiența economică a utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi și modalități de creștere a acestuia (Agrofirm Dievskaya LLP) | 102,6 KB | |
| Esența fondului de rulment este determinată de rolul lor economic, de necesitatea asigurării procesului de reproducere, incluzând atât procesul de producție, cât și cel de circulație. Capitalul de rulment este o condiție indispensabilă pentru ca o întreprindere să desfășoare activități comerciale. În esență, capitalul de lucru este bani avansați în active de producție circulante și fonduri de circulație. | |||
| 15105. | Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru la Fast Service Restaurants LLC | 279,1 KB | |
| Fondul de rulment al unei întreprinderi și managementul acesteia Conceptul de compoziție și structura fondului de rulment. Surse de formare a capitalului de lucru. Eficienta utilizarii fondului de rulment Analiza utilizarii fondului de rulment la intreprinderea SRL Fast Food Restaurant. | |||
| 20578. | ANALIZA REZERZELOR ȘI MODALITĂȚI DE CREȘTERE A RENTABILITĂȚII UNEI ÎNTREPRINDERII PENTRU A-și crește VALOAREA DE PIAȚĂ, FOLOSIND EXEMPLU DE GUILD LLC | 196,02 KB | |
| Profitul este stimulentul principal pentru a crea noi sau a dezvolta întreprinderi existente. Oportunitatea de a face profit îi motivează pe oameni să caute modalități mai eficiente de a combina resursele, de a inventa produse noi care pot fi solicitate și de a aplica inovații organizaționale și tehnice care promit să crească eficiența producției. Funcționând profitabil, fiecare întreprindere își aduce contribuția la dezvoltarea economică a societății, contribuie la crearea și sporirea bogăției sociale și la creșterea bunăstării oamenilor. | |||