Marami sa atin ang mahigpit na sinusubaybayan ang kalagayang pang-ekonomiya sa ating bansa, dahil kamakailan lamang ay hindi ito naging matatag gaya ng gusto natin. Ngunit sa pagtingin sa mga ulat ng balita, maaaring hindi ganap na malinaw ang ilang termino, kabilang ang kung ano ang rate ng refinance at ang pangunahing rate. Kahit na ang mga nauunawaan kung ano ito ay hindi siguradong alam ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang konsepto na ito, na, sa pamamagitan ng paraan, ay napakalapit sa isa't isa. Subukan nating sagutin nang tumpak hangga't maaari ang tanong kung paano naiiba ang pangunahing rate sa rate ng refinancing.
Rate ng refinancing
Ang Bangko Sentral ng Russia, ang awtoridad sa pangangasiwa, ay nagbibigay ng mga pautang sa pera sa mga komersyal na bangko sa Russia. Pagkatapos ng lahat, kahit na ang mga institusyong pampinansyal kung minsan ay kailangang makaakit ng mga pamumuhunan sa labas upang maipatupad ang kanilang patakaran sa kredito. Ang pinaka-makatwirang paraan sa labas ng sitwasyon ay ang humiram mula sa Central Bank ng Russia sa isang tiyak na taunang rate ng interes. Ang taunang porsyento na ito ay ang rate ng refinancing.
Kapansin-pansin na ang halagang ito ay hindi pare-pareho, iyon ay, binabago ito ng awtoridad ng regulasyon upang ayusin ang panloob na patakaran sa pananalapi ng bansa. Sa simpleng mga termino, mas mababa ang tagapagpahiwatig na ito, mas mababa ang mga rate ng interes sa mga pautang sa bangko, at, nang naaayon, mas mura ang pera. Kapag ang rate ng inflation ay nagsimulang tumaas nang mabilis, ang Bank of Russia, sa kabaligtaran, ay nagdaragdag ng rate upang ang mga pautang sa bangko ay hindi gaanong naa-access sa populasyon.
Ang refinancing rate para sa 2017 ay 9%.
Key rate
Tulad ng nabanggit kanina, ang parehong mga konsepto ay may magkatulad na kahulugan. Kung ang dating kahulugan ay nangangahulugan ng rate ng interes para sa pag-isyu ng mga pangmatagalang pautang, ang pangunahing rate ay nalalapat sa mga panandaliang pautang sa loob ng hanggang 1 linggo. Ibig sabihin, ang pangunahing rate ay ang porsyento kung saan nag-isyu ang Bank of Russia ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa loob ng hanggang 1 linggo.
Para sa mga indibidwal o ordinaryong mamamayan ng ating bansa, ang pangunahing rate ay praktikal na kahalagahan. Ito ay nalalapat sa mga kontrata kung saan ang mga partido ay hindi umabot sa isang mutual na kasunduan sa pagtukoy ng halaga ng kabayaran; sa kasong ito, ang kasalukuyang key rate ay ilalapat. Bilang karagdagan, tinutukoy ng tagapagpahiwatig na ito ang bayad para sa labag sa batas na paggamit ng mga pondo alinsunod sa Artikulo No. 395 ng Civil Code.
Mangyaring tandaan na ang tagapagpahiwatig ay hindi naayos; maaari itong magbago sa inisyatiba ng pamamahala ng Central Bank of Russia.
Mga Pagkakaiba
Kaya, nalaman namin kung ano ang key rate at ang refinancing rate. Ano ang pagkakaiba, dahil, sa unang tingin, ang parehong mga konsepto ay may malaking pagkakatulad. Iyon ay, sa katunayan, ang parehong mga halaga ay tumutukoy sa laki ng rate ng interes kung saan ang isang komersyal na bangko ay kumukuha ng isang cash loan mula sa awtoridad sa regulasyon. Ngunit sa pagsasagawa, ang lahat ay medyo naiiba.
Ang konsepto ng isang rate ng refinancing ay lumitaw noong 1992, sa panahon ng pagbuo ng isang bagong sistema ng pananalapi sa Russia pagkatapos ng pagbagsak ng Unyong Sobyet. Nagsasagawa ito ng ilang mga function nang sabay-sabay, kabilang ang pagtukoy sa pag-unlad ng ekonomiya ng bansa at paggamit nito upang kalkulahin ang mga buwis at multa.
Ngunit ang pangunahing taya ay medyo bagong konsepto, ito ay lumitaw lamang noong 2013. Ang layunin ng paglikha nito ay alisin ang pangunahing pag-andar ng refinancing rate, iyon ay, upang matukoy ang porsyento kung saan ang mga komersyal na bangko ay makakatanggap ng mga pautang sa pera.
Upang hindi malito kung ano ang mga pagkakaiba, nararapat na tandaan na ang pangunahing pag-andar ng pangunahing rate ay upang matukoy ang tagapagpahiwatig ng mga pautang mula sa mga komersyal na bangko. At ang refinancing rate ay may ilang iba pang mga function:
- Ginagamit ito upang kalkulahin ang mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis. Sa simpleng salita, para sa kabiguang magbayad ng mga buwis, ang nagbabayad ng buwis ay dapat magbayad ng multa sa halagang 1/300 ng refinancing rate ng halagang dapat bayaran para sa bawat araw ng pagkaantala.
- Depende ito sa kung kailangan mong magbayad ng buwis sa kita mula sa deposito; kung ang rate ng interes sa deposito ay mas mataas kaysa sa rate ng refinancing kasama ang 5%, pagkatapos ay kailangan mong magbayad ng buwis sa halagang lumampas dito.
- Kung hindi ipinahiwatig ng tagapagpahiram ang rate ng interes sa kasunduan sa pautang, kung gayon ang rate ng refinancing na may bisa sa araw ng pagpirma sa kasunduan sa pautang ay inilalapat sa nanghihiram.
Sa pagbubuod, masasabi nating ang parehong mga konsepto ay medyo mahirap maunawaan ng isang ordinaryong tao na hindi kasangkot sa mga aktibidad sa pananalapi. Ngunit magiging kapaki-pakinabang pa rin para sa lahat na malaman kung ano sila, kung bakit sila kailangan at kung sino ang kumokontrol sa kanila.
Ang Pamahalaan ay may ilang mga instrumento sa pananalapi upang maimpluwensyahan ang patakaran sa pagbabangko. Upang maimpluwensyahan ang ekonomiya ng bansa, kinakailangang isaalang-alang ang mga salik na makatutulong sa pag-impluwensya sa antas ng mga rate ng interes sa interes ng kredito at deposito na umuunlad sa bansa bilang resulta ng isang ekonomiya sa merkado.
Itinatakda ng Central Bank ng Russian Federation ang rate ng interes kung saan nilalayon nitong ipahiram sa mga istruktura ng komersyal na pagbabangko. Yan ang tawag dun key rate.
Isaalang-alang natin kung ano ang ibig sabihin nito, kung anong mga prinsipyo ang itinatag nito, kung ano ang naiimpluwensyahan nito at kung paano ito naiiba sa mga katulad na konsepto, tulad ng rate ng refinancing.
Susing rate – instrumento ng kredito at deposito
Inaprubahan ng Central Bank ng Russian Federation ang pangunahing rate ng interes sa dalawang lugar:
- ang pinakamababang rate ng interes kung saan maaari itong magpahiram sa mga komersyal na bangko nang hanggang 7 araw;
- ang pinakamataas na rate ng interes kung saan ang Bangko Sentral ay maaaring humiram ng mga pondo ng deposito na ibinigay ng mga bangko.
SANGGUNIAN! Ang rate ay tinatawag na susi dahil sa nangungunang papel nito sa pagtatatag ng mga rate ng interes na sisingilin ng mga bangko para sa anumang mga transaksyon sa kredito. Direkta itong nakakaapekto sa mga pondo ng pagbabangko at, bilang resulta, ang antas ng inflation sa bansa.
Maaari itong gawing simple upang tukuyin key rate bilang isang "pakyawan na gastos", kung saan ang mga bangko, tulad nito, ay bumili ng mga pautang mula sa Central Bank, at pagkatapos ay ipamahagi ang mga ito sa "gastos sa tingi". Naturally, mas mababa ang presyo sa "pakyawan na pagbili", mas abot-kaya ito "sa tingi", iyon ay, ang mga bangko ay maaaring magtakda ng mas mababang rate ng interes sa pautang.
Kasaysayan ng Russian key rate
Hanggang Setyembre 2013, walang ganoong konsepto bilang isang "key rate" sa sistema ng ekonomiya ng Russia.
- Sa unang pagkakataon, ang halaga ng pangunahing rate sa Russian Federation ay itinatag noong 2013 sa pamamagitan ng isang desisyon noong Setyembre 13; ito ay 5.5% bawat taon.
- Makalipas ang halos isang taon (03/03/2014) ito ay tumaas sa 7% kada taon. Ang dahilan para sa matalim na pagtaas na ito ay ang masyadong mabilis na taunang pagtaas ng mga presyo para sa mga mamimili (higit sa 6%, habang ang nakaplanong bilang ay hindi hihigit sa 4%). Upang dalhin ang sitwasyon sa pagtatapos ng 2014 na mas malapit sa nakaplanong isa, isang pagtaas sa pangunahing rate ay isinagawa.
- Ang panukalang ginawa ay hindi nagdulot ng inaasahang epekto, at ang panganib sa inflation ay nanatiling mataas. Samakatuwid, nagpasya ang Central Bank ng Russian Federation na dagdagan pa ang rate noong Abril 28, 2014. ito ay umabot sa 7.5% kada taon.
- Pagkatapos ng 3 buwan, kailangan muli ng pagtaas sa 8%.
- Pinilit ng pag-unlad ng inflation na tumaas muli ang antas ng 1.5% - nangyari ito noong Nobyembre 5, 2014.
- Noong Disyembre 2014, kinailangan naming gumawa ng marahas na mga hakbang sa emerhensiya at itaas muna ang rate ng 1%, at pagkatapos ay itaas ito ng ilang puntos nang sabay-sabay - sa 17%. Sa stock exchange, ang mga araw na ito ay nakatanggap ng mga simbolikong pangalan na "Black Monday" at "Black Tuesday".
- Nang medyo naging matatag ang sitwasyon ng inflation, naging posible na bawasan ang rate, na ginawa noong Pebrero 2015. – naging 15%.
- Mula noong Marso 16, 2015 Nagkaroon ng isa pang pagbaba - hanggang 14%.
- Noong Abril, ang pangunahing rate ay nawalan ng isa pang 1.5%.
- Noong Hunyo 16, 2015, ang rate ay 11.5% bawat taon, at noong Agosto ay bumaba ito sa 11%. Nagpasya ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral na panatilihin ito sa antas na ito hangga't pinapayagan ng sitwasyong pang-ekonomiya.
- Ang itinatag na rate ay tumagal ng halos isang taon - hanggang Hunyo 13, 2016, nang ito ay nabawasan ng isa pang 0.5%.
- Bumaba ang rate ng isa pang 0.5% noong Hunyo 2016.
- Mula Setyembre 2016, napagpasyahan na bawasan ang rate sa 10% bawat taon.
- Mula Marso 27, 2017, bumaba muli ang rate sa 9.75%.
- Isa pang pagbaba ng 0.5% mula Mayo 2, 2017.
- Makalipas ang isang buwan at kalahati, muling naganap ang isa pang pagbaba ng 0.5%.
- Mula Setyembre 18, sa pamamagitan ng desisyon ng Bank of Russia, ang rate ay bumaba sa 8.50%.
- Mula Oktubre 30, nagkaroon ng panibagong pagbaba ng 0.25 puntos.
- Ang ikaanim na pagbawas sa key rate noong 2017 ay naging 7.75% mula Disyembre 18.
- Noong Pebrero 2018, muling binawasan ng 0.25 puntos ang rate.
- Noong Marso, ang rate ay patuloy na bumaba ng isa pang 0.25%.
- Ang unang pagtaas ng rate ng 0.25 puntos mula noong 2014 ay naganap noong Agosto 2018.
- Noong Disyembre 2018, nagkaroon ng panibagong pagtaas ng rate ng 0.25 puntos.
Ang parehong data, ngunit ngayon sa isang visual na talahanayan ng buod:
| Panahon | Key rate (%) | Dokumento ng regulasyon |
|---|---|---|
| 12/17/2018 - ngayon | 7,75 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Disyembre 14, 2018 |
| 17.09.2018 — 16.12.2018 | 7,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 14, 2018 |
| 26.03.2018 — 16.09.2018 | 7,25 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Marso 23, 2018 |
| 12.02.2018 — 25.03.2018 | 7,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang 02/09/2018 |
| 18.12.2017 — 11.02.2018 | 7,75 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Disyembre 15, 2017 |
| 30.10.2017 — 17.12.2017 | 8,25 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Oktubre 27, 2017 |
| 18.09.2017 — 29.10.2017 | 8,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 15, 2017 |
| 19.06.2017 — 17.09.2017 | 9,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Hunyo 16, 2017 |
| 02.05.2017 — 18.06.2017 | 9,25 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Abril 28, 2017 |
| 27.03.2017 — 01.05.2017 | 9,75 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Marso 24, 2017 |
| 19.09.2016 — 26.03.2017 | 10,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 16, 2016 |
| 14.06.2016 — 18.09.2016 | 10,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Hunyo 10, 2016 |
| 03.08.2015 — 13.06.2016 | 11,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Hulyo 31, 2015 |
| 16.06.2015 — 02.08.2015 | 11,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Hunyo 15, 2015 |
| 05.05.2015 — 15.06.2015 | 12,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Abril 30, 2015 |
| 16.03.2015 — 04.05.2015 | 14,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Marso 13, 2015 |
| 02.02.2015 — 15.03.2015 | 15,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Enero 30, 2015 |
| 16.12.2014 — 01.02.2015 | 17,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Disyembre 16, 2014 |
| 12.12.2014 — 15.12.2014 | 10,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Disyembre 11, 2014 |
| 05.11.2014 — 11.12.2014 | 9,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Oktubre 31, 2014 |
| 28.07.2014 — 04.11.2014 | 8,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Hulyo 25, 2014 |
| 28.04.2014 — 27.07.2014 | 7,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Abril 25, 2014 |
| 03.03.2014 — 27.04.2014 | 7,00 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang 03/03/2014 |
| 13.09.2013 — 02.03.2014 | 5,50 | Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 13, 2013 |
TANDAAN! Batay sa antas ng pagbabagu-bago sa key rate, madaling pumili tungkol sa antas ng katatagan ng pambansang pera.
Ang mas mababa ang mas mahusay
Ang pagbawas sa pangunahing rate ay sumasalamin sa "kalusugan" ng ekonomiya sa bansa.
Sa pinababang mga rate, ang mga komersyal na bangko ay may pagkakataon na kumuha ng higit pang mga pautang mula sa Central Bank, na nangangahulugang maaari silang magpahiram sa mga maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo nang mas malawak at abot-kaya.
Ang mga negosyante ay gumagawa ng mas maraming mga produkto at serbisyo na kusang binibili ng mga mamimili dahil ang supply ay medyo malawak, na nangangahulugan na ang kanilang mga presyo ay makatwiran. Pinapabuti nito ang ekonomiya at may positibong epekto sa kagalingan ng mga mamamayan sa pangkalahatan.
Pagtaas ng key rate- ito ay tulad ng pagtaas ng temperatura sa isang pasyente, na nagpapahiwatig ng ilang uri ng krisis sa ekonomiya. Ang pagkuha ng mga pautang ay nagiging masyadong mahal. Nangangahulugan ito na walang makukuhang pondo para sa pagpapaunlad ng negosyo. Mayroong "pagyeyelo" ng ekonomiya.
Bakit tinataasan ng Gobyerno ang key rate?
Kung ang pagtaas ng mga rate ng interes ay may negatibong epekto sa ekonomiya, kung gayon bakit ito gagawin?
Ang pagtaas ng pangunahing rate ay isang sapilitang pansamantalang panukalang idinisenyo upang pigilan ang mga proseso ng inflationary, pangunahin ang pagbagsak ng pambansang pera.
Ang isang mataas na key rate ay gumagawa ng currency speculation ng mga komersyal na bangko, na umunlad sa pinababang mga rate ng interes, hindi kumikita. Masyadong malaki ang tuksong kumuha ng pautang sa mababang halaga at bumili ng dayuhang pera gamit ang mga pondong ito, at sa mababang rate ng pagpapautang, ang lahat ng komersyal na bangko ay nagsimulang abusuhin ang operasyong ito. At ito ay humahantong sa isang pagkahulog sa ruble.
Samakatuwid, ang Pamahalaan ay nagpapatakbo sa antas ng pangunahing rate upang balansehin ang prosesong ito sa isang katanggap-tanggap na antas ng ekonomiya.
Huwag malito ang key rate at ang refinancing rate
Ito ay isa pang pang-ekonomiyang instrumento, na naglalayon din sa pagpapahiram sa mga komersyal na bangko, ngunit may bahagyang naiibang orihinal na kahulugan. Hindi tulad ng susi, sa mahabang panahon ito ay likas na sanggunian at hindi maaaring magsilbi bilang isang tagapagpahiwatig ng patakaran sa kredito ng estado.
Ginamit ito mula noong 1992, na binago ang ilang mga opisyal na pangalan:
- "iisang rate ng interes" - telegrama ng Central Bank of Russia na may petsang Disyembre 29, 1991 No. 216-91;
- "rate ng diskwento para sa sentralisadong mapagkukunan ng kredito" - telegrama ng Bank of Russia na may petsang Abril 10, 1992 No. 84-92;
- "rate ng refinancing para sa mga komersyal na bangko" - telegrama ng Bank of Russia na may petsang Mayo 22, 1992 No. 01-156.
Rate ng refinancing- ang porsyento na ginagamit ng Bangko Sentral kapag nagbibigay ng mga pautang sa ibang mga institusyon sa pagbabangko. Hindi ito nakatali sa aktwal na mga rate sa ilang mga transaksyon sa pagbabangko. Ang aplikasyon, hindi tulad ng susi, ay limitado sa mga sumusunod na lugar:
- accrual ng interes sa mga deposito sa rubles na walang buwis sa kita;
- pagkalkula ng mga parusa sa buwis para sa mga huling pagbabayad;
- ang batayan ng base ng buwis para sa buwis sa kita mula sa mga pagtitipid sa interes kapag gumagamit ng mga hiniram na pondo;
- upang matukoy ang interes sa utang, kung hindi ito tinukoy sa kasunduan.
MAHALAGANG IMPORMASYON! Mula Enero 1, 2016, ang refinancing rate ay inilagay sa linya sa key rate, at sa ngayon ito ay katumbas din ng 7.75% kada taon.
Kasaysayan ng mga pagbabago sa rate ng refinancing
| Panahon | Rate ng refinancing (%) | Dokumento ng regulasyon |
|---|---|---|
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8,25 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Setyembre 13, 2012 N 2873-u |
| 26.12.2011 — 13.09.2012 | 8 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 23, 2011 N 2758-U |
| 03.05.2011 — 25.12.2011 | 8,25 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Abril 29, 2011 N 2618-U |
| 28.02.2011 — 02.05.2011 | 8 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 25, 2011 N 2583-U |
| 01.06.2010 — 27.02.2011 | 7,75 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Mayo 31, 2010 N 2450-U |
| 30.04.2010 — 31.05.2010 | 8 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Abril 29, 2010 N 2439-U |
| 29.03.2010 — 29.04.2010 | 8,25 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Marso 26, 2010 N 2415-U |
| 24.02.2010 — 28.03.2010 | 8,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 19, 2010 N 2399-U |
| 28.12.2009 — 23.02.2010 | 8,75 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 25, 2009 N 2369-U |
| 25.11.2009 — 27.12.2009 | 9 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 24, 2009 N 2336-U |
| 30.10.2009 — 24.11.2009 | 9,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 29, 2009 N 2313-U |
| 30.09.2009 — 29.10.2009 | 10 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Setyembre 29, 2009 N 2299-U |
| 15.09.2009 — 29.09.2009 | 10,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Setyembre 14, 2009 N 2287-U |
| 10.08.2009 — 14.09.2009 | 10,75 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang 07.08.2009 N 2270-U |
| 13.07.2009 — 09.08.2009 | 11 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 10, 2009 N 2259-U |
| 05.06.2009 — 12.07.2009 | 11,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 4, 2009 N 2247-U |
| 14.05.2009 — 04.06.2009 | 12 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Mayo 13, 2009 N 2230-U |
| 24.04.2009 — 13.05.2009 | 12,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Abril 23, 2009 N 2222-U |
| 01.12.2008 — 23.04.2009 | 13 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 28, 2008 N 2135-U |
| 12.11.2008 — 30.11.2008 | 12 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 11, 2008 N 2123-U |
| 14.07.2008 — 11.11.2008 | 11 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 11, 2008 N 2037-U |
| 10.06.2008 — 13.07.2008 | 10,75 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang 06/09/2008 N 2022-U |
| 29.04.2008 — 09.06.2008 | 10,5 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Abril 28, 2008 N 1997-U |
| 04.02.2008 — 28.04.2008 | 10,25 | Direktiba ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 1, 2008 N 1975-U |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 18, 2007 N 1839-U |
| 29.01.2007 — 18.06.2007 | 10,5 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Enero 26, 2007 N 1788-U |
| 23.10.2006 — 28.01.2007 | 11 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 20, 2006 N 1734-U |
| 26.06.2006 — 22.10.2006 | 11,5 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 23, 2006 N 1696-U |
| 26.12.2005 — 25.06.2006 | 12 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 23, 2005 N 1643-U |
| 15.06.2004 — 25.12.2005 | 13 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 11, 2004 N 1443-U |
| 15.01.2004 — 14.06.2004 | 14 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Enero 14, 2004 N 1372-U |
| 21.06.2003 — 14.01.2004 | 16 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 20, 2003 N 1296-U |
| 17.02.2003 — 20.06.2003 | 18 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 14, 2003 N 1250-U |
| 07.08.2002 — 16.02.2003 | 21 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 06.08.2002 N 1185-U |
| 09.04.2002 — 06.08.2002 | 23 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 04/08/2002 N 1133-U |
| 04.11.2000 — 08.04.2002 | 25 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 3, 2000 N 855-U |
| 10.07.2000 — 03.11.2000 | 28 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 07.07.2000 N 818-U |
| 21.03.2000 — 09.07.2000 | 33 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Marso 20, 2000 N 757-U |
| 07.03.2000 — 20.03.2000 | 38 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Marso 6, 2000 N 753-U |
| 24.01.2000 — 06.03.2000 | 45 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Enero 21, 2000 N 734-U |
| 10.06.1999 — 23.01.2000 | 55 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 06/09/99 N 574-U |
| 24.07.1998 — 09.06.1999 | 60 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 24, 1998 N 298-U |
| 29.06.1998 — 23.07.1998 | 80 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 26, 1998 N 268-U |
| 05.06.1998 — 28.06.1998 | 60 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 04.06.98 N 252-U |
| 27.05.1998 — 04.06.1998 | 150 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Mayo 27, 1998 N 241-U |
| 19.05.1998 — 26.05.1998 | 50 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Mayo 18, 1998 N 234-U |
| 16.03.1998 — 18.05.1998 | 30 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Marso 13, 1998 N 185-U |
| 02.03.1998 — 15.03.1998 | 36 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Pebrero 27, 1998 N 181-U |
| 17.02.1998 — 01.03.1998 | 39 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 02.16.98 N 170-U |
| 02.02.1998 — 16.02.1998 | 42 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Enero 30, 1998 N 154-U |
| 11.11.1997 — 01.02.1998 | 28 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 10, 1997 N 13-U |
| 06.10.1997 — 10.11.1997 | 21 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 01.10.97 N 83-97 |
| 16.06.1997 — 05.10.1997 | 24 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 13, 1997 N 55-97 |
| 28.04.1997 — 15.06.1997 | 36 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Abril 24, 1997 N 38-97 |
| 10.02.1997 — 27.04.1997 | 42 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 02/07/97 N 9-97 |
| 02.12.1996 — 09.02.1997 | 48 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 29, 1996 N 142-96 |
| 21.10.1996 — 01.12.1996 | 60 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 18, 1996 N 129-96 |
| 19.08.1996 — 20.10.1996 | 80 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Agosto 16, 1996 N 109-96 |
| 24.07.1996 — 18.08.1996 | 110 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 23, 1996 N 107-96 |
| 10.02.1996 — 23.07.1996 | 120 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 02/09/96 N 18-96 |
| 01.12.1995 — 09.02.1996 | 160 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 29, 1995 N 131-95 |
| 24.10.1995 — 30.11.1995 | 170 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 23, 1995 N 111-95 |
| 19.06.1995 — 23.10.1995 | 180 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 16, 1995 N 75-95 |
| 16.05.1995 — 18.06.1995 | 195 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Mayo 15, 1995 N 64-95 |
| 06.01.1995 — 15.05.1995 | 200 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 05.01.95 N 3-95 |
| 17.11.1994 — 05.01.1995 | 180 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Nobyembre 16, 1994 N 199-94 |
| 12.10.1994 — 16.11.1994 | 170 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 11, 1994 N 192-94 |
| 23.08.1994 — 11.10.1994 | 130 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Agosto 22, 1994 N 165-94 |
| 01.08.1994 — 22.08.1994 | 150 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 29, 1994 N 156-94 |
| 30.06.1994 — 31.07.1994 | 155 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 29, 1994 N 144-94 |
| 22.06.1994 — 29.06.1994 | 170 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 21, 1994 N 137-94 |
| 02.06.1994 — 21.06.1994 | 185 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 01.06.94 N 128-94 |
| 17.05.1994 — 01.06.1994 | 200 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Mayo 16, 1994 N 121-94 |
| 29.04.1994 — 16.05.1994 | 205 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Abril 28, 1994 N 115-94 |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Oktubre 14, 1993 N 213-93 |
| 23.09.1993 — 14.10.1993 | 180 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Setyembre 22, 1993 N 200-93 |
| 15.07.1993 — 22.09.1993 | 170 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hulyo 14, 1993 N 123-93 |
| 29.06.1993 — 14.07.1993 | 140 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 28, 1993 N 111-93 |
| 22.06.1993 — 28.06.1993 | 120 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Hunyo 21, 1993 N 106-93 |
| 02.06.1993 — 21.06.1993 | 110 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 01.06.93 N 91-93 |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Marso 29, 1993 N 52-93 |
| 23.05.1992 — 29.03.1993 | 80 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang 22.05.92 N 01-156 |
| 10.04.1992 — 22.05.1992 | 50 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Abril 10, 1992 N 84-92 |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20 | Telegram ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 29, 1991 N 216-91 |
Siyanga pala, tutulungan ka ng aming espesyal na serbisyo na malaman ang halaga ng mga parusa sa rate ng refinancing
Key rate sa ibang mga bansa
Sa mga bansang may matatag na maunlad na ekonomiya, ang pangunahing rate ay napakababa o kahit zero. Halimbawa, sa Norway ang halaga nito ay 1.25%, sa Canada - 1%, 0.5% lamang sa UK, at isang-kapat ng porsyento sa USA. Ang isang ikasampu ng isang porsyento ay ang pangunahing rate sa Japan, at ang mga bangko ng EU ay nagpapautang sa isang daan ng isang porsyento. Sa Sweden at Switzerland ang porsyentong ito ay 0.
May isang bagay na dapat pagsikapan, hindi ba?
Key rate at refinancing rate: ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga konseptong ito ay makabuluhan, sa kabila ng pagkakapareho ng mga termino. Alamin natin kung ano ang ibig sabihin ng mga ito at ano ang epekto ng mga phenomena na ito sa ekonomiya?
Ang mga termino ay magkakaugnay; ang mga ito ay direktang nauugnay sa Central Bank, dahil ito ay mga instrumento ng patakaran sa kredito ng estado. Ang mga parameter na ito ay mga parameter ng accounting, iyon ay, maaari silang magamit upang hatulan ang halaga ng pera sa isang pagkakataon o iba pa.
Kahulugan ng mga termino
Paano naiiba ang pangunahing rate sa rate ng refinancing? Upang maunawaan ang mga pagkakaiba, kailangan mo munang tukuyin ang mga konseptong ito.
Ang KS ay isang tagapagpahiwatig ng pinakamababang rate ng interes kung saan naglalabas ang Bangko Sentral ng mga panandaliang pautang sa mga bangko. Kasabay nito, ito ang pinakamataas na tagapagpahiwatig kung saan ang Central Bank ay handa na tumanggap ng mga pondo para sa mga deposito mula sa mga institusyon ng kredito. Ang halagang ito ay may pangunahing papel sa paghubog ng mga kundisyon para sa pagbibigay ng mga pautang sa populasyon at mga entidad ng negosyo, kaya nakakaimpluwensya sa inflation.
Ang SR ay ang taunang interes na binabayaran ng mga institusyon ng kredito sa Bangko Sentral para sa mga ibinigay na pautang. Ang indicator na ito ay malawakang ginagamit upang kalkulahin ang mga multa at parusa. Gayundin, sa katunayan, walang bangko ang maglalabas ng pautang na mas mababa kaysa sa SR. Kailan ginagamit ang refinancing rate o key rate?
Pagbabago ng patakaran ng Bangko Sentral, kasaysayan ng isyu
Ang pangunahing rate ng Bangko Sentral at ang rate ng refinancing: ang mga pagkakaiba at pagkakatulad ng mga terminong ito ay maaaring masubaybayan ng mga pagbabago sa batas. Hanggang sa 2013, ang konseptong tulad ng Constitutional Court ay hindi umiiral sa batas ng Russia. Sa kabaligtaran, ang SR na ipinakilala noong 1992 ay may mahalagang papel. Pagkatapos, noong Setyembre 13, 2013, sabay-sabay na ipinakilala ng Bangko Sentral ang CU upang kontrolin ang inflation at pataasin ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan; ang laki nito ay natukoy sa oras na iyon - 5.5%. Sa mga kasunod na taon, ang tagapagpahiwatig ay sinusunod, at pagkatapos ay isang unti-unting pagbaba.
Ang impluwensya ng Constitutional Court sa ekonomiya ay ang mga sumusunod:
- bumubuo ng halaga ng mga pautang sa bangko sa populasyon at mga entidad ng negosyo;
- nagsisilbing kasangkapan para sa pagsasaayos ng antas ng implasyon;
- tutukuyin ang halaga ng mga mapagkukunang naaakit ng bangko:
- ay isang tagapagpahiwatig ng halaga ng mga hiniram na pondo.
Ang pangunahing rate sa halip na ang refinancing rate ay sa wakas ay ipinakilala sa lahat ng mga batas na pambatasan noong Enero 1, 2016.
Kung ang Bangko Sentral ay nagpasya na bawasan ang inflation rate, kung gayon ang koepisyent ay tataas. Ang mekanismo ay ang mga sumusunod: pagkatapos ng pagtaas ng koepisyent ng interes, ang interes sa mga deposito at mga pautang na inisyu ng mga institusyon ng kredito ay tumataas. Dagdag pa, ang kapangyarihan sa pagbili ay bumaba dahil sa kakulangan ng mga pondo, ang presyon sa ruble ay bumababa at ang rate ng inflation ay bumaba.
Ang isa pang mekanismo ay ginamit noong 2014, nang magpasya ang Central Bank na agad na itaas ang koepisyent ng 70%. Ang desisyon na ito ay humantong sa hindi pagkakaroon ng mga panandaliang pautang para sa maraming mga bangko, na nagpababa sa dami ng haka-haka sa merkado ng foreign exchange, na nag-ambag sa paglago ng dolyar. Ang pagbawas sa coefficient ay nagsisilbing insentibo para sa pagpapahiram at pag-activate ng tunay na sektor ng ekonomiya. Ang pamamaraang ito ay ginagamit kung ang bansa ay nakakaranas ng pagwawalang-kilos o pagbaba ng aktibidad ng negosyo.
Papel ng SR
Sa ngayon, ang praktikal na kahalagahan ng SR ay ang mga sumusunod:
- tinutukoy ang pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa domestic at dayuhang pera, kung ang kanilang porsyento ay lumampas sa SR ng 5% (para sa mga deposito sa dayuhang pera - ng 9%);
- nagsisilbing kalkulahin ang mga parusang naipon upang magbayad ng mga bayarin sa buwis (1/300 at 1/150);
- kung ang kasunduan ay hindi nagpapahiwatig ng halaga ng pananagutan o interes para sa hindi pagtupad ng mga obligasyon, ang mga ito ay tinutukoy ng antas ng Central Bank;
- ay ginagamit kapag kinakalkula ang halaga ng mga parusa na ipinataw sa administrasyon ng employer para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod at iba pang mga singil sa mga empleyado (1/300).
Sukat
Parehong ang key rate at ang rate ng refinancing ng Central Bank ay pantay sa halaga ngayon. Nangyari din ito mula Enero 1, 2016, dahil ang SR ay mas mababa kaysa sa KS, na humantong sa katotohanan na naging hindi kapaki-pakinabang para sa mga nanghihiram na tuparin ang kanilang mga obligasyon. Ang KS para sa ngayon ay 7.75 ayon sa pinakahuling pagbabago na may petsang Disyembre 14, 2018.
Sinusubaybayan ng aming portal ang mga pagbabago sa mga indicator na ito at nag-publish ng kasalukuyang data.
Mga pangunahing rate ng diskwento at, sa parehong oras, mga kontrol sa pananalapi - ang pangunahing rate at ang rate ng refinancing.
Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ay hindi nakikita ng karaniwang tao, at hindi bahagi ng kanyang mga interes sa impormasyon.
Gayunpaman, lahat ng bagay sa ating buhay ay nakasalalay sa kanila - mga presyo, sahod, implasyon, pamantayan ng pamumuhay.
Ang refinancing rate ay kumakatawan sa interes sa pangmatagalang pagpapahiram ng Bangko Sentral sa mga komersyal na bangko; nagsilbing pangunahing account hanggang Setyembre 2013.
Pagkatapos kung saan ang function na ito ay inilipat sa key rate, iniiwan lamang ito upang lumahok sa pagkalkula ng mga multa at parusa.
Ang pangunahing rate ay ang taunang rate ng interes sa lingguhang mga pautang sa bangko mula sa Bangko Sentral; mula noong 2013 - ang pangunahing tagapagpahiwatig ng porsyento na kumokontrol sa ekonomiya ng bansa.
Ngayon ang mga sukat ng mga rate na ito ay pantay.
Key rate at refinancing rate - mga pagkakaiba at pagkakatulad
Sa terminolohiya ng domestic banking, mayroong dalawang konsepto na nagpapakilala sa halaga ng pagkatubig na ibinigay ng Bangko Sentral: ang rate ng refinancing at ang pangunahing rate ng interes. Sa kabila ng katotohanan na ang mga konseptong ito ay malapit sa isa't isa sa kahulugan, ang kanilang mga kahulugan ay hindi magkapareho at may ilang mga pangunahing pagkakaiba. Kaya, alamin natin nang eksakto kung ano ang kanilang pagkakatulad at kung ano ang kanilang mga pagkakaiba.
Ang Batas "Sa Central Bank ng Russian Federation (Bank of Russia)" No. 86-FZ ay tumutukoy sa mga pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi ng bansa, kabilang ang pagtatatag ng mga rate ng interes para sa mga operasyon ng Central Bank ng Russian Federation, at ang refinancing (pagpapahiram) ng mga bangko, at ang pagpapatupad ng mga operasyon sa bukas na merkado, at marami pang iba.
Sa isang pulong ng Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia, ang opisyal na rate ng interes para sa pagkakaloob ng mga mapagkukunan sa mga institusyon ng kredito ay itinatag, batay sa kung saan nabuo na ang sukat ng mga rate ng interes para sa mga operasyon ng Central Bank. Batay sa oryentasyon ng patakaran sa pananalapi sa paggamit ng ilang mga instrumento, ang pangunahing rate ng interes ng bangko ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga pangalan: rate ng refinancing, rate ng diskwento, rate ng key.
Kahulugan at Aplikasyon
Sa unang pagkakataon, bilang instrumento para sa pag-regulate ng patakaran ng Central Bank, ang refinancing rate ay itinatag ng Telegram ng Central Bank ng Disyembre 29, 1991 No. 216-91 at nagkabisa noong Enero 1, 1992. Tinukoy nito ang halaga ng mga pautang sa Bank of Russia para sa lahat ng mga komersyal na bangko sa bansa.
Simula noon, ang rate ng refinancing ay nagsimulang ipakita ang antas ng pagbabayad para sa mga mapagkukunan ng kredito na ibinigay ng Central Bank ng Russian Federation sa iba pang mga bangko, sa madaling salita, upang makilala ang mga operasyon ng pagpapautang o refinancing ng Central Bank.
Ang refinancing ng sektor ng pagbabangko ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng pagbibigay ng intraday loan, overnight loan, Lombard loan, pati na rin ang mga pautang na sinigurado ng ginto o hindi mabibili na mga asset ng Central Bank.
Mula noong 2003, pagkatapos ng paglalathala ng Telegram ng Central Bank No. 1296-U, ang rate ng refinancing ay nagsimulang matukoy ang pinakamataas na limitasyon ng mga rate ng interes sa mga aktibong operasyon (mga operasyon sa pagbibigay ng likido) ng Central Bank sa merkado ng pera, dahil ang mga rate sa ang mga overnight loan (overnight loan) ay inayos sa antas nito ").
Kaya, ang rate ng refinancing ay isang taunang tagapagpahiwatig ng porsyento na nagpapakilala sa pagbabayad para sa mga mapagkukunan ng kredito (refinancing) na ibinigay ng Bangko Sentral. Sa pamamagitan ng pagtukoy nito o ang halagang iyon, naimpluwensyahan ng Bangko Sentral ang antas ng mga rate ng interes sa mga transaksyon sa interbank, gayundin sa mga deposito at pautang sa bangko.Gayunpaman, bilang karagdagan sa pangunahing pag-andar ng regulasyong pang-ekonomiya, ang refinancing rate ay gumaganap din ng mga karagdagang function. Sa partikular, ginagamit ito sa mga kalkulasyon ng mga buwis at bayad, na ginagamit sa ilalim ng mga tuntunin ng mga kontrata upang kalkulahin ang mga parusa, upang kalkulahin ang mga parusa at mga parusa para sa mga buwis, multa, desisyon ng korte at iba pang mga pagbabayad.
Hanggang Setyembre 13, 2013, ang rate ng refinancing ay napakahalaga para ipahiwatig ang vector ng pag-unlad ng ekonomiya ng bansa. Gayunpaman, sa pagpapakilala ng pangunahing rate ng interes ng Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia noong Setyembre 2013 (Impormasyon mula sa Bank of Russia na may petsang Setyembre 13, 2013), ang rate ng diskwento ay nagkaroon ng pangalawang kahalagahan, na gumaganap lamang ng karagdagang function (halimbawa, fiscal).
Fiscal na kahulugan ng refinancing rate
Ang Tax Code ay naglalaman ng maraming mga sanggunian sa paggamit ng rate ng refinancing ng Central Bank sa mga kalkulasyon. Yung. alinsunod sa mga pamantayan ng Tax Code, ginagamit ito upang kalkulahin ang mga buwis na babayaran, pati na rin ang mga multa at parusa sa kanila. Ito ay nagpapakita ng piskal na kahulugan nito.
Kadalasan, ang refinancing rate ay ginagamit upang matukoy:
- base ng buwis para sa kita na natanggap sa anyo ng mga materyal na benepisyo mula sa pagtitipid sa interes sa mga pautang (Artikulo 212 ng Tax Code ng Russian Federation).
- nabubuwisan ng personal na buwis sa kita sa kita mula sa mga deposito sa bangko (Artikulo 214.2 ng Tax Code ng Russian Federation, sugnay 27 ng Artikulo 217 ng Tax Code ng Russian Federation);
- kita at mga makatwirang gastos para sa layunin ng pagkalkula ng buwis sa kita ng korporasyon. Sa partikular, upang makalkula ang mga gastos sa interes sa mga obligasyon sa utang at ang saklaw ng kanilang mga pinahihintulutang halaga (Artikulo 269 ng Tax Code ng Russian Federation). Gayunpaman, ang mga pagbabagong ginawa sa Art. 269 ng Tax Code ng Russian Federation ng Federal Law noong Marso 8, 2015, na itinatag sa ilang mga kaso ang paggamit ng Bank of Russia key rate interval para sa pagkalkula ng agwat;
- mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis (bahagi 1 at 2 ng Tax Code ng Russian Federation).
Susing rate ng interes sa bangko
Ang pangunahing rate ay ang rate ng interes sa pagkakaloob at pag-withdraw ng pagkatubig ng Bangko Sentral sa isang batayan ng auction para sa isang panahon ng hanggang pitong araw.
Ito ay ipinatupad noong Setyembre 13, 2013 na may layunin na mapabuti ang mga pamamaraan ng pag-regulate ng patakaran sa pananalapi ng Central Bank ng Russian Federation, at mula noon ay ginamit bilang pangunahing instrumento nito (Impormasyon ng Central Bank "Sa system of interest-bearing instruments of monetary policy” na may petsang Setyembre 13, 2013. ).
Ang mekanismo para sa paggamit ng pangunahing rate ay ipinapalagay ang impluwensya ng Bank of Russia sa mga panandaliang transaksyon (mula 1 hanggang 7 araw). Ayon sa Impormasyon ng Bangko Sentral ng Russian Federation na may petsang Setyembre 13, 2013, sa pangunahing rate, ang Bangko Sentral ay nagbibigay ng pagkatubig sa mga bangko batay sa mga repo auction sa loob ng isang linggo - mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel.
Kasabay ng pagtukoy sa pangunahing rate, ipinakilala din ng Bank of Russia ang konsepto ng isang koridor ng rate ng interes, na ang lapad ay dalawang puntos ng porsyento. Ang itaas at mas mababang mga hangganan ng koridor ng rate ng interes ay mga operasyon sa mga nakapirming rate ng interes para sa probisyon at pag-withdraw ng pagkatubig, ayon sa pagkakabanggit.
Tinutukoy ng key rate ang gitna ng koridor. Bilang karagdagan, ang mga lumulutang na rate ng paghiram ay nakatali din sa pangunahing rate.
Sa pamamagitan ng pagtataas o pagbaba ng key rate, naiimpluwensyahan ng Bangko Sentral ang antas ng mga rate ng interes sa merkado ng pera, at, dahil dito, ang antas ng pagkatubig ng pagbabangko, ang dami ng suplay ng pera sa ekonomiya, ang antas ng inflation at ang rate ng ekonomiya. paglago.
Mga Pagkakaiba
Kaya, ang parehong rate ng refinancing at ang pangunahing rate ng interes ay ang mga pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi ng Bank of Russia, na inilapat sa iba't ibang yugto ng panahon, at sa isang tiyak na paraan na naglalarawan sa halaga ng pagkatubig na ibinigay sa mga bangko.
Ang mga natatanging katangian ng dalawang konseptong ito ay ipinakita sa ibaba:
Ayon sa Central Bank Information "Sa sistema ng mga instrumento sa rate ng interes ng patakaran sa pananalapi ng Bank of Russia" na may petsang Setyembre 13, 2013 at ang "Mga pangunahing direksyon ng pinag-isang patakaran sa pananalapi ng estado para sa 2015 at ang panahon ng 2016 at 2017" inilathala ng Bank of Russia. ang pangunahing rate ay mapagpasyahan sa paghubog ng patakaran ng Bangko Sentral. Kasabay nito, ang rate ng refinancing ay pangalawang kahalagahan lamang, na gumaganap ng mga karagdagang function nito.
Pinagmulan: "kibanki.com"
Paghahambing ng dalawang instrumento para sa pagsasaayos ng patakaran sa pananalapi at kredito
Ang mga rate ng financial control levers ay hindi kasama sa information circle ng 90% ng mga mamamayan ng anumang bansa sa mundo, ngunit direktang nakakaapekto ang mga ito sa mga presyo, sahod, at pangkalahatang pamantayan ng pamumuhay sa bansa. Sa pangkalahatan, mahirap isipin na ang buhay ng isang ordinaryong residente ng lungsod ay hindi nakasalalay sa mga rate na ito.
Sa unang sulyap, ang rate ng refinancing at ang pangunahing rate ay halos magkapareho, ngunit para sa isang karampatang ekonomista ang mga pagkakaiba ay napakalaki, kaya ang artikulong ito ay nakatuon sa isang pagsusuri ng mga subtleties at nuances, at bubuo ng mga kahulugan ng bawat konsepto at isang point-by-point na pagsusuri ng mga pagkakaiba.
Ano ito
Sa isang paraan o iba pa, ang refinancing, bilang sumasaklaw sa mga lumang pautang sa mga bagong pautang, ay kapareho ng edad ng pera mismo, at kilala noong sinaunang Babylon. Kami ay interesado sa proseso kung saan ang Bangko Sentral o isang katulad na katawan ay nagpapahiram sa ibang mga bangko upang matugunan ang kanilang mga pangangailangan, pangunahin ang mga pautang.
Sa pagsasagawa, ganito ang hitsura. Upang magbigay ng pautang, ang bangko ay dapat magkaroon ng mapagkukunang pinansyal (kadalasan ang mga deposito ay itinuturing na ganito), gayunpaman, ang masa ng deposito ay nababago at maaaring magbago nang malaki. Ito ay humahantong sa kawalan ng kakayahang mag-serbisyo ng mga pautang, mag-isyu ng mga bago, at kung minsan ay nagbabalik ng mga deposito, iyon ay, sa mga pagkabangkarote.
Samakatuwid, ang mga bangko ay gumagamit ng refinancing, kumuha ng pautang mula sa sentral na bangko, at idagdag ang halaga ng pautang sa halaga ng portfolio ng deposito. Ang taunang interes sa pautang na ito ay tinatawag na refinancing rate. Ito, tulad ng anumang interes sa isang pautang, ay ang pangunahing parameter ng pagiging kaakit-akit ng ganitong uri ng pautang.Ngunit kasama rin ito sa mga pormula para sa pagkalkula ng iba't ibang uri ng interes, parusa at multa. At ito ay isang mahalagang tagapagpahiwatig para sa mga kalkulasyon sa mga modelo ng teoretikal na ekonomiya. Ang refinancing rate ay isang karaniwang pandaigdigang kasanayan sa kapaligiran ng pagbabangko.
Ang pangunahing rate ay ang pinakamababang porsyento kung saan ang Bangko Sentral ng Russian Federation, batay sa mga repo auction, ay nagbibigay ng mga pautang sa mga bangko sa loob ng 1 linggo (7 araw), at ito rin ang pinakamataas na rate ng deposito sa Central Bank ng ang Russian Federation para sa mga komersyal na bangko.
Ito ay ipinatupad noong Setyembre 13, 2013. Ang impormasyong ito ay ipinakita sa dokumentong "Sa sistema ng mga instrumento ng patakaran sa pananalapi" na may petsang Setyembre 13, 2013.
Gayundin, kasama ang pagpapakilala ng pangunahing rate, ang konsepto ng isang koridor ng rate ng interes ay ipinakilala sa legal na larangan, na isang hakbang ng dalawang porsyentong puntos mula sa pangunahing rate sa parehong direksyon. Gayundin, ang mga lumulutang na rate ng paghiram ay naka-link sa pangunahing rate.
Kaya, ang parehong mga rate ay mga instrumento para sa pag-regulate ng patakaran sa pananalapi ng Central Bank ng Russian Federation sa iba't ibang oras.
Mga pangunahing pagkakaiba
Bagaman kumakatawan sa halos magkatulad na mga konsepto, at pagiging instrumento para sa pagsasaayos ng patakaran sa pananalapi at kredito sa Russian Federation, makatuwirang makilala ang dalawang konseptong ito.
Bilang karagdagan, may kaugnayan sa pagtuturo ng Bank of Russia na may petsang Disyembre 11, 2015 No. 3894-U "Sa rate ng refinancing ng Bank of Russia at ang pangunahing rate ng Bank of Russia," mula Enero 1, 2016, ang halaga ng rate ng refinancing ng Bank of Russia ay katumbas ng halaga ng key rate ng Bank of Russia na tinutukoy para sa kaukulang petsa.At mula Hunyo 14, 2016, ang parehong mga rate ay katumbas ng 10.5% bawat taon.
Nasa ibaba ang mga pangunahing pagkakaiba:
- Pangunahing kahulugan. Kung ang rate ng refinancing ay nagpakita ng itaas na marginal rate para sa mga operasyon ng Central Bank ng Russian Federation, kung gayon ang pangunahing rate ay tumutukoy sa koridor kung saan mayroong mga presyo kung saan ang Central Bank ng Russian Federation ay nakikialam sa buhay pinansyal sa pamamagitan ng probisyon at pag-withdraw. ng pagkatubig mula sa sirkulasyon.
- Isinagawa ang mga operasyon. Kung ang refinancing rate ay inilapat sa pamamagitan ng intraday loan, pawn loan, loan laban sa mamahaling metal at non-marketable asset, at overnight loan. Pagkatapos ay gagamitin ang key rate sa mga repo auction sa loob ng 7 araw sa kalendaryo.
- Mga karagdagang tampok. Ang refinancing rate, bilang karagdagan sa paggamit nito sa istatistikal at teoretikal na ekonomiya, ay ginamit sa maraming piskal at iba pang katulad na operasyon, halimbawa:
- Ang araw-araw na parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis at bayarin, pati na rin ang mga multa para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod, bayad sa bakasyon, sick leave at iba pang accrual, ay 1/300 ng refinancing rate.
- Ang pangangailangan na magbayad ng buwis sa mga deposito ay tinutukoy bilang isang rate ng + 5% sa rubles at isang rate ng + 9% sa dayuhang pera.
- Kung ang rate ng interes ay hindi tinukoy sa pagguhit ng kasunduan sa pautang, ito ay katumbas ng rate ng refinancing sa araw na natapos ang kasunduan.
- Ang pangunahing rate ay tumutukoy lamang sa kinokontrol (Artikulo 296 ng Tax Code ng Russian Federation) na mga agwat ng pinakamataas na halaga ng mga obligasyon sa utang.
Panahon ng aplikasyon at batas
- Ang refinancing rate ay ipinakilala noong Enero 1, 1992 ng CBR Telegram na may petsang Disyembre 29, 1991 No. 216-91 at tumigil na maging wasto noong Setyembre 13, 2013.
- At ang pangunahing rate ay wasto mula Setyembre 13, 2013 hanggang sa kasalukuyan at ipinakilala ng impormasyon na "Sa sistema ng mga instrumento ng patakaran sa pananalapi" na may petsang Setyembre 13, 2013.
Kaya, bagama't mayroon silang parehong kahulugan sa ngayon, ang mga rate na ito ay kumakatawan sa iba't ibang mga instrumentong pang-ekonomiya na hindi maaaring malito.
Pinagmulan: "vchemraznica.ru"
Mga rate ng kredito ng Central Bank of Russia
Kamakailan lamang, dahil sa pagbuo ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, parami nang parami ang nagiging interesado sa ekonomiya, mga tagapagpahiwatig, termino at konsepto nito. Sa pagsasaalang-alang na ito, maraming mga katanungan ang lumitaw, kung saan ang isa sa mga nangungunang ay ang pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at ang pangunahing rate. Upang magsimula, tukuyin natin ang mga konseptong ito.
Ang pangunahing rate ay isang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa rate ng interes ng Bangko Sentral sa mga panandaliang lingguhang pautang na ibinibigay sa mga bangko.
Gayundin, ang halagang ito ay mapagpasyahan para sa mga deposito na tinatanggap ng Bangko Sentral mula sa mga institusyong pagbabangko. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang pangunahing regulator ng inflation at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan.
Ang refinancing rate ay ang taunang rate ng interes sa mga pautang na hiniram ng mga institusyon ng kredito mula sa Central Bank of Russia. Ngayon, ang papel ng tagapagpahiwatig na ito sa pananalapi at pang-ekonomiya ay pangalawa; ginagamit ito upang kalkulahin ang mga multa at parusa.
Ang epekto ng mga pagbabago sa rate ng pagpapautang ng Central Bank of Russia
Hanggang sa 2013, walang ganoong bagay bilang isang discount key rate sa ekonomiya ng Russia. Sa halip, ang pangunahing papel ay ginampanan ng refinancing rate, na unang ipinakilala noong 1992. Noong Setyembre 13, 2013, upang makontrol ang antas ng inflation at mapataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, ang Bangko Sentral ay sabay-sabay na nagpasimula ng isang pangunahing rate at tinukoy ang laki nito sa 5.5%.
Hanggang Disyembre 2014, naitala ng mga istatistika ang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito, pagkatapos nito ay nagsimula ang unti-unting pagbaba sa 11%. Ang epekto ng pangunahing rate sa ekonomiya ay ang mga sumusunod. Tinutukoy nito ang laki ng mga pautang sa bangko na ibinibigay sa mga indibidwal at legal na entity.
Bilang karagdagan, sa tulong nito, ang inflation ay nababagay, at ang dami ng mga mapagkukunan na naaakit ng mga komersyal na bangko ay tinutukoy. Upang mabawasan ang inflation, ang Bangko Sentral ay gumagamit ng pagtaas sa pangunahing rate. Ang mekanismo ng impluwensya ay maaaring maunawaan sa ganitong paraan.Ang kinahinatnan ng pagtaas ay isang pataas na pagbabago sa mga rate sa mga deposito at pautang, kabilang ang mga mortgage, na ibinibigay ng mga bangko. Naturally, bumababa ang kapangyarihan sa pagbili, bumababa ang presyon sa ruble, at bumagal ang inflation dynamics. Isa ito sa mga opsyon para sa paggamit ng mas mataas na key rate. Ang isa pa ay maaaring maobserbahan sa katapusan ng 2014.
Pagkatapos ay nagpasya ang Central Bank na itaas ang halaga nito ng 70% mula 10.5 hanggang 17%. Ang hakbang na ito ay makabuluhang limitado ang access sa panandaliang pagpapautang para sa mga komersyal na bangko.
Ang resulta nito ay ang pagbaba sa bilang at dami ng haka-haka sa foreign exchange market, na nag-ambag sa paglago ng dolyar at inflation, dahil sa kakulangan ng hiniram na suplay ng ruble.
Kung ang ekonomiya ng bansa ay nasa isang estado ng pagwawalang-kilos, ang produksyon at aktibidad ng negosyo ay bumababa, at dahil sa deflation na ito ay nagsisimula, ang isang desisyon ay ginawa upang bawasan ang rate. Binabawasan nito ang halaga ng kredito sa bangko, na, naman, ay nagpapasigla sa pagpapautang sa tunay na sektor ng ekonomiya.
Ano ang papel ng refinancing rate?
Ngayon ang praktikal na tungkulin nito ay bumaba sa mga sumusunod:
- Tinutukoy ang pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa rubles at dayuhang pera kung ang kanilang rate ng interes ay lumampas sa refinancing rate ng 5% (sa kaso ng mga deposito sa dayuhang pera - ng 9%).
- Pagkalkula ng araw-araw na parusa na naipon para sa huli na pagbabayad ng mga buwis. Ito ay kinakalkula bilang 1/300 ng refinancing rate.
- Kung ang kasunduan sa pautang ay hindi tinukoy ang halaga ng naipon na interes, ito ay tinutukoy ng antas ng refinancing rate sa araw na ang kasunduan ay natapos.
- Pagkalkula ng halaga ng mga parusa na ipinataw sa employer para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod, bayad sa bakasyon, sick leave at iba pang accrual sa mga empleyado. Katumbas din ito ng 1/300 na bahagi.
Hanggang 2013, gumanap ito ng mahalagang papel sa pagsasagawa ng patakaran sa pananalapi. Ang isang makasaysayang halimbawa ng kanyang trabaho ay makikita noong 1998. Ginamit ng Bangko Sentral ng Russia ang rate ng refinancing upang itama ang sektor ng pananalapi ng ekonomiya ng Russia.
Simula sa Mayo at hanggang sa krisis na humawak sa ekonomiya ng Russia noong Agosto, ang refinancing rate ay itinaas ng ilang beses. Sa ganitong paraan, pinasigla ng Bangko Sentral ang pagkuha ng mga bagong securities ng gobyerno, na nagpapakita ng kanilang mataas na antas ng kakayahang kumita.Gayunpaman, ang pagsiklab ng krisis ay nagpakita ng hindi epektibo ng mga naturang aksyon, kaya napagpasyahan na suriin ang patakaran sa pananalapi, palambutin ito at bawasan ang rate.
Pagkakaiba sa pagitan ng mga antas ng taya
Hanggang sa taglagas ng 2014, kapag nagkaroon ng isang makabuluhang pagtalon sa pangunahing rate, ang mga halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi gaanong naiiba sa bawat isa. Ngunit ang pagbagsak ng langis sa mga merkado sa mundo at ang kasunod na pagbagsak ng pera ng Russia ay pinilit na itaas ang rate ng diskwento, na makabuluhang pinatataas ang puwang nito sa rate ng refinancing, na kasalukuyang nakatayo sa 8.8%.
Ang resulta nito ay isang magkasalungat na sitwasyon. Dahil sa medyo maliit na rate ng refinancing, hindi kumikita ang mga borrower na tuparin ang kanilang mga obligasyon sa serbisyo sa utang.
Ang parusang ipinataw para sa huli na pagbabayad ay naging makabuluhang mas mababa kaysa sa rate para sa refinancing ng utang. Ibig sabihin, naging mas kumikita ang mga nagpapautang na makaipon ng mga parusa kaysa kumuha ng bagong pautang para mabayaran ang mga kasalukuyang obligasyon.
Ang sitwasyong ito ay maaaring itama sa pamamagitan ng pagtaas ng refinancing rate sa antas ng key rate. Dadagdagan nito ang halaga ng mga naipon na parusa sa antas ng interes sa mga pautang, na dapat hikayatin ang mga nanghihiram na magbayad sa halip na mag-ipon ng utang.
Ang kasalukuyang patakarang sinusunod ng Bangko Sentral ay humahantong sa konklusyon na sa kasalukuyan ang problema ng lumalaking overdue na utang ay mas mababa kaysa sa kakayahang kontrolin ang inflation sa bansa.
Pinagmulan: "banki-v.ru"
Mga pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at key rate
Noong gabi ng Disyembre 15-16, 2014, ang Central Bank ng Russian Federation ay nagtaas ng key rate mula 10 hanggang 17% bawat taon, na nagdulot ng matinding pagtaas sa ruble exchange rate laban sa dolyar at euro. Lumalabas na maraming tao ang nalilito sa pangunahing rate at rate ng refinancing, na may mas malaking epekto sa ekonomiya.
Sa ibaba ay nakasulat nang detalyado kung paano naiiba ang refinancing rate sa key rate ng Central Bank.
Ang pangunahing rate, na itinaas noong Disyembre 16, ay ang rate kung saan ang Central Bank ng Russian Federation (ang pangunahing organisasyon ng pananalapi ng Russia) ay nagbibigay ng mga pautang sa mga bangko sa loob ng isang linggo, at ang rate kung saan ito ay handa na tumanggap ng pera para sa mga deposito. Noong 2016, pinlano na ito ay katumbas ng refinancing rate.Ang refinancing rate ay ang "pangunahing" rate sa Central Bank ng Russian Federation. Ang pagkalkula ng mga parusa at multa sa Russia ay nakasalalay dito. At sa rate na ito ibinabalik ng mga ordinaryong bangko ang perang hiniram sa Bangko Sentral kapag malapit na ang termino ng pautang. Sa katunayan, ang isang bangko na kumuha ng pautang na 100 milyong rubles sa simula ng taon ay nagsasagawa na ibalik ang 100 milyong rubles at interes sa rate ng refinancing sa Central Bank sa isang taon.
Karamihan sa mga pautang na kinukuha ng mga tao at mga legal na entity ay nakatali dito, dahil ang mga ordinaryong bangko ay naglalabas ng mga pautang na mas mataas kaysa sa rate ng refinancing, dahil doon sila kumikita.
Kinokontrol ng pangunahing rate ang mga panandaliang relasyon sa pagitan ng Bangko Sentral at mga bangko at nakakaapekto kung magkano ang babayaran ng mga bangko para sa perang hiniram sa maikling panahon.
Ngayon, sa paglaki ng pangunahing rate, ang mga bangko ay nawalan ng pagkakataon na kumuha ng pera mula sa Central Bank at bumili ng dayuhang pera mula sa populasyon gamit ang perang natanggap, na humantong sa isang matalim na pagtalon sa halaga ng palitan, kasama ang iba pang mga kadahilanan.
Dalawang konklusyon ang sumusunod mula sa lahat ng ito:
- Nawalan ng pagkakataon ang mga bangko na mag-isip-isip sa pagtaas ng halaga ng palitan.
- Ang mga pautang ay magiging mas mahal dahil ang mga bangko, kapag kinakalkula ang interes sa mga pautang, ay ginagabayan ng pangunahing rate.
Pinagmulan: "playittodeath.ru"
Ano ang karaniwan at ano ang pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing rate at rate ng refinancing ng Bank of Russia
Susubukan kong ipaliwanag ang pagkakaiba sa pagitan ng key rate at refinancing rate ng Bank of Russia. Ngunit una, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna kung ano ang mayroon sila sa karaniwan. Pareho sa mga rate na ito ay mga rate ng diskwento na ginamit o ginagamit ng Central Bank ng Russian Federation bilang mga instrumento nito sa patakaran sa pananalapi.
Parehong, sa iba't ibang antas (at sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon), ipinapakita o sinasalamin ang halaga ng pera (o naiimpluwensyahan ang halaga nito) sa ekonomiya sa isang tiyak na sandali. At kung dati ang pangunahing rate ng diskwento ay ang refinancing rate, pagkatapos ay mula Setyembre 13, 2013 ito ang naging pangunahing rate ng Bank of Russia.Key rate Ang pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation ay unang opisyal na inihayag bilang pangunahing instrumento ng patakaran sa pananalapi noong Setyembre 13, 2013. Pagkatapos, sa Lupon ng mga Direktor ng Bank of Russia, isang bagong konsepto ng macroeconomic ang ipinakilala - "Key rate", at binago din ang diskarte sa mga instrumento ng patakaran sa pananalapi.
Ang pangunahing rate ay ang rate na itinakda ng Bank of Russia upang magkaroon ng direkta o hindi direktang epekto sa antas ng mga rate ng interes na umiiral sa ekonomiya ng bansa, na nangyayari sa pamamagitan ng pagpapautang ng Bank of Russia sa mga komersyal na bangko.
Ito ay tinutukoy bilang ang rate ng interes sa mga operasyon upang magbigay at sumipsip ng pagkatubig sa isang batayan ng auction para sa isang panahon ng 1 linggo.
Iyon ay, ito ang rate kung saan ang Central Bank ay nagpapautang sa mga komersyal na bangko at tumatanggap ng mga deposito mula sa kanila para sa panahong ito. Ang pangunahing gawain ng pangunahing rate ay upang maimpluwensyahan ang ekonomiya upang makamit ang nakaplanong antas ng inflation.
Kasaysayan ng mga pagbabago sa pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation
Ang refinancing rate ay ang pangunahing (hanggang Setyembre 13, 2013) na discount rate, isang financial benchmark, isang indicator na ginamit ng Bank of Russia upang masuri ang kasalukuyang halaga ng pera sa ekonomiya. Tinukoy ng rate ang halaga ng interes sa taunang batayan na babayaran sa Bangko Sentral ng bansa para sa mga pautang na ibinigay ng Bangko Sentral sa mga institusyon ng kredito.
Sa ngayon, hindi ito pormal na nakatali sa aktwal na mga rate kung saan nagpapautang ang Bangko Sentral sa mga komersyal na bangko. Ang pangunahing gawain ng rate ng refinancing ay isang pagtatasa (benchmark) ng kasalukuyang halaga ng pera at isang tagapagpahiwatig para sa mga layunin ng accounting at pagbubuwis.Sa kasalukuyan, ang tagapagpahiwatig na ito ay pangunahing ginagamit sa maraming lugar ng accounting at pagbubuwis, lalo na:
- upang kalkulahin ang mga multa para sa mga atraso sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng artikulo 75 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang interes kapag nagbibigay ng isang pagpapaliban o installment na plano para sa pagbabayad ng mga buwis at bayad (sugnay 4 ng Artikulo 64 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation), na nagbibigay ng isang kredito sa buwis (sugnay 5 ng Artikulo 65 ng Kodigo sa Buwis ng Russian Federation Federation);
- upang kalkulahin ang interes sa kaso ng pagkaantala ng mga awtoridad sa buwis sa pagbabalik ng sobrang bayad na halaga ng buwis o bayad (sugnay 9 ng Artikulo 78 ng Tax Code ng Russian Federation);
- upang kalkulahin ang mga parusa kung ang bangko ay lumalabag sa deadline para sa pagpapatupad ng order ng pagbabayad ng isang kliyente para sa pagbabayad ng mga buwis (bayad) (sugnay 1 ng Artikulo 133 ng Tax Code ng Russian Federation);
- sa ilang mga kaso, ang refinancing rate ay ginagamit upang matukoy para sa mga layunin ng buwis ang halaga ng materyal na benepisyo na natanggap ng nagbabayad ng buwis, gayundin sa maraming iba pang mga kaso.
Tinutumbas ng Bank of Russia ang refinancing rate sa susi
Nagpasya ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral ng Russian Federation na itumbas ang rate ng refinancing (8.25%) sa pangunahing rate ng Bangko Sentral (11%) mula Enero 1, 2016. Sa hinaharap, ito ay pinlano na baguhin ang refinancing rate lamang nang sabay-sabay sa isang pagbabago sa key rate sa parehong halaga. Ang halaga ng refinancing rate mismo ay hindi na itatakda nang nakapag-iisa.
Ito ang tiyak na sandali kung kailan direktang may kinalaman sa amin ang dalawang rate na ito pagdating sa aming mga relasyon sa mga bangko. Gayundin, ang kasalukuyang pagsasaayos ng rate ng refinancing sa pangunahing rate ay nangangahulugan na mula Enero 1, ang halaga ng mga parusa at multa para sa mga huling buwis, pabahay at serbisyong pangkomunidad at iba pang araw-araw na pagbabayad ay tataas nang malaki. Dahil sa Tax, Housing at Civil Codes sila ay nakatali sa rate ng refinancing ng Central Bank.
Kaya, kung ikaw o ang iyong kumpanya ay biglang nagkaroon ng utang sa buwis, ngayon ay kakalkulahin mo ang mga parusa hindi sa 8.25% bawat taon, ngunit sa 11%. Sabihin nating kailangan mong magbayad ng 40 libong rubles bilang buwis, ngunit huli ka ng 40 araw sa pagbabayad.
Hanggang Enero 1, 2016, ang mga parusa sa Pension Fund para sa mga kontribusyon sa seguro at sa mga awtoridad sa buwis ay umabot sa 440 rubles. Ngayon - 513 rubles, isang pagtaas ng 25-30 porsyento.
Hayaan akong ipaalala sa iyo na noong Setyembre 2013, ipinakilala ng Central Bank of Russia ang isang bagong halaga para sa pangunahing tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi - ang pangunahing rate. Inihayag nito ang rate ng interes kung saan ang Bangko Sentral ay nagbibigay ng mga pautang sa mga komersyal na bangko sa loob ng isang linggo, at sa parehong oras ay handa na tumanggap ng mga pondo mula sa mga bangko para sa mga deposito.
Noong 2013, ang rate na ito ay 5.5%. Pagkatapos ay nagbabala ang Bank of Russia na sa Enero 1, 2016, ang refinancing rate (parehong noon at ngayon - 8.25%) ay ipapapantay sa key rate. At binigyan nila ang mga awtoridad ng ehekutibo at lehislatibo ng 2.5 taon upang pagtugmain ang mga batas at mga dokumento ng gobyerno kung saan lumalabas ang konsepto ng "refinancing rate".
Hanggang ngayon, ang konsepto ng isang pangunahing rate ay hindi pa ginagamit sa batas ng Russia. Samakatuwid, batay sa liham ng batas, ang mga kinatawan ay kailangang amyendahan ang mga artikulo ng mga pederal na batas, na palitan ang konsepto ng "refinancing rate" ng "key rate".O, tulad ng nagawa na ng Bangko Sentral, dagdagan ang rate ng refinancing sa 11%, na hindi mangangailangan ng pag-ampon ng isang hiwalay na pederal na batas, ipinaliwanag ng mga abogado (gayunpaman, kung gayon ang figure na ito ay kailangang patuloy na ayusin, dahil isinasaalang-alang ng Central Bank palitan ito minsan sa isang buwan).
Pinagmulan: "zgoba.ru"
Key rate ng Central Bank ng Russian Federation at refinancing rate
Ang krisis sa pera sa Russia ay isang paksa na kinaiinteresan ng marami ngayon. Nagsimula ang krisis noong 2014, nang ang mga binuo na bansa ay nagpasimula ng mga parusa laban sa Russian Federation. Ito ay humantong sa ang katunayan na sa taglagas ng 2014 ang Russian ruble ay nakaranas ng isang malakas na pagpapahina kumpara sa dolyar at euro. Disyembre 2014 - upang pigilan ang pagbagsak ng ruble, itinaas ng Russian Central Bank ang key rate mula 10.5% hanggang 17 bawat taon.
Sa marami, ang porsyento ay umabot sa 20%, at sa ilan, lumampas pa. Natural, hindi maiwasan ng mga residente na mag-alala kung paano magbabayad ng buwis.
Ano ang pagkakaiba
Matapos magsimula ang pagtaas ng pangunahing taripa, ang mga taong hindi nauugnay sa paksa ng pananalapi ay nagsimulang matakot sa isyung ito, at nais ng lahat na malaman kung ano ang nangyayari. Kailangang ipaliwanag ng pangkalahatang publiko ang gayong mga konsepto sa mga simpleng termino.
Ang refinancing taripa ay kinakailangan upang makalkula ang mga parusa at multa. Hindi mo rin magagawa nang wala ang konseptong ito kapag kinakalkula ang mga buwis sa mga deposito sa bangko. Sa ngayon, ang refinancing rate ay hindi nakatali sa aktwal na mga rate. Ang pangunahing taripa ay ang halaga kung saan ang anumang komersyal na bangko ay tumatanggap ng mga pautang mula sa Bangko Sentral ng bansa. Sa ilalim ng parehong mga kondisyon, ang Bangko Sentral ay sumasang-ayon na tumanggap ng mga deposito mula sa parehong mga bangko.
Ito ang susi - ang pangunahing tagapagpahiwatig ng porsyento sa tulong kung saan ang ekonomiya ng bansa ay kinokontrol. Sa pamamagitan ng matalas na pagtaas ng rate ng interes, ang Bangko Sentral ay gumawa ng mga pagtatangka na i-save at patatagin ang sitwasyon sa foreign exchange market.
Rate ng refinancing
Ano ang pangunahing kakanyahan nito? Ang papel ng refinancing ay maaaring ilarawan sa mga sumusunod na punto:
- Tinutukoy kung may pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa rubles at dayuhang pera, kung ang kanilang gastos sa interes ay 5% na mas mataas.
- Kapag ang mga buwis ay hindi binayaran sa oras, nakakatulong ito sa pagkalkula ng mga pang-araw-araw na parusa, mga ipinagpaliban na pagbabayad, atbp.
- Kapag ang kontrata sa pananalapi ay hindi tinukoy ang halaga ng interes, ito ay kinuha mula sa antas ng halaga ng refinancing sa oras ng pagtatapos ng kontrata.
- Ang mga parusa ay kinakalkula para sa hindi pagbabayad ng sahod, sick leave, atbp. sa mga empleyado.
- Dahil sa krisis, ilang beses na itinaas ang taripa na ito upang makatulong na maitama ang sitwasyong pinansyal sa bansa at patatagin ang inflation rate.
Ang rate ng refinancing ay nanatiling hindi nagbabago mula noong 2012 noong Setyembre 14. Ito ay 8.25%, ngunit tumaas sa 8.8%.
Inflation
Bago ang krisis, na nagsimula noong taglagas ng 2014, ang mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi masyadong naiiba sa bawat isa. Ngunit ang pagbabago ng sitwasyon at inflation ay pinilit ang taunang rate ng interes, ang pangunahing instrumento ng kredito, na tumaas, na humantong sa isang malaking agwat. Ngayon, ang mga konseptong ito ay magkakaiba sa isa't isa.
Ano ang humantong sa sitwasyong ito? Naging hindi kapaki-pakinabang para sa mga nanghihiram na magbayad ng kanilang mga obligasyon sa utang, at mas mura ang mag-ipon ng mga parusa, dahil ang mga parusa ay mas mura kaysa sa muling pagpopondo. Tanging ang isang pagtaas at paghahambing ng dalawang mga rate ay maaaring baguhin ang sitwasyon. Ang pagtaas na ito ay binalak na gamitin lalo na para sa 2016.Kaya naman, sa pag-aaral ng mga patakarang sinusunod ng Bangko Sentral sa kasalukuyan, masasabi nating may kumpiyansa na lumalaki ang problema ng lumalaking hindi pagbabayad, gayundin ang kahirapan sa pamamahala ng inflation sa bansa.
Magbibigay ba ng pautang ang Bangko Sentral?
Simula sa 2016, plano ng pangunahing Bangko Sentral na ayusin ang parehong mga konsepto upang ang KS at SR ay nasa parehong antas. Ang natural na resulta ng usapin ay ang pagtataas ng mga rate ng interes para sa populasyon ng mga komersyal na bangko. Kaya, ang mga deposito sa rubles na lumampas sa SR ng 5% ay dapat na buwisan. Ang sitwasyon para sa mga namumuhunan ay hindi ang pinaka-kaaya-aya - kailangan nilang magbayad ng buwis na higit sa 35%.
Ang Lupon ng mga Direktor ng Bangko Sentral ng Russia ay nagpahayag ng nagkakaisang opinyon na ang discount key rate ay dapat mapanatili sa antas na 11% kada taon.
Ang mga presyo ng langis ay lubos na hindi matatag, na humahantong din sa pagtaas ng mga presyo ng mga mamimili. Ang sitwasyon sa pandaigdigang merkado ng kalakal ay lumalala, na nangangahulugan na ang ekonomiya ng Russia ay dapat umangkop.
Kung sakaling lumala pa ang sitwasyon at ang paglitaw ng mga bagong panganib sa inflation, hihigpitan ng Bangko Sentral ng bansa ang credit policy nito. Sa susunod na pagpupulong ng mga direktor, na naganap noong Marso 18, 2016, ang isyu ng antas ng pangunahing taripa ay dinala para sa muling pagsasaalang-alang.
Pinagmulan: "spasfinans.ru"
Mga tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi
Ang mga tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi ng estado ay ang pangunahing rate at ang rate ng refinancing ng Central Bank ng Russian Federation.
Pangunahing rate ng Central Bank ng Russian Federation
Ang pangunahing rate ay ipinakilala ng Bank of Russia noong Setyembre 13, 2013 bilang pangunahing tagapagpahiwatig ng patakaran sa pananalapi:
Rate ng refinancing ng Central Bank ng Russian Federation
Ang refinancing rate ay ipinakilala noong Enero 1, 1992 bilang isang solong rate para sa pagbibigay ng mga pautang sa mga komersyal na bangko. Mula Enero 1, 2016, ang halaga ng refinancing rate ay katumbas ng halaga ng key rate ng Bank of Russia:
Pinagmulan: "base.garant.ru"
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang base rates ng Central Bank?
Maraming residente ng Russia ang nag-aalala tungkol sa krisis sa pera na sumiklab noong Disyembre 2014. Ang mga dahilan para dito ay mga kilalang geopolitical na kaganapan, pagkatapos kung saan ipinakilala ang mga parusa laban sa Russia, na nagdulot ng isang matalim na pagbagsak sa ruble. Noong kalagitnaan ng Disyembre, ang Bank of Russia ay makabuluhang tumaas ang key rate mula 10.5% hanggang 17% bawat taon. Sa nakaraang dalawang taon ito ay 7-8%.
Ang lahat ng mga residente ng ating bansa ay narinig ang tungkol dito, ngunit hindi maraming mga tao ang nauunawaan ang mga dahilan para sa naturang pagtaas sa key rate ng Central Bank. Napansin ng mga mamamayang Ruso na nagtatago ng kanilang pera sa mga bangko na nagsimulang mag-alok ang mga bangko ng mataas na rate sa mga deposito na hanggang 20% kada taon.Ngunit kung paano konektado ang dalawang kaganapang ito, at kung paano naiiba ang pangunahing rate sa isa pang pangunahing konsepto - ang rate ng refinancing, kaunti ang nalalaman.
Epekto ng key rate
Ang pangunahing rate ay ang rate ng Central Bank, na itinakda nito para sa mga komersyal na bangko, na nagbibigay sa kanila ng mga panandaliang pautang sa loob ng 1 linggo. Sa parehong rate, ang Bank of Russia ay tumatanggap ng mga deposito mula sa mga bangko sa pambansang pera. Isa ito sa mga maimpluwensyang tool ng Bangko Sentral para sa pag-impluwensya sa sistema ng pananalapi at kredito ng bansa, na ipinakilala noong 2013.
Ang laki ng key rate ay nakakaapekto sa halagang kakailanganing bayaran ng mga komersyal na bangko para sa perang natanggap sa maikling panahon. Dahil sa isang makabuluhang pagtaas sa key rate, ang mga bangko ay nawalan ng pagkakataon na bumili ng dayuhang pera mula sa populasyon na may pera na kinuha mula sa Central Bank, kaya ang ruble exchange rate ay tumigil sa pagbagsak nang husto, at ang mga dayuhang pera, nang naaayon, ay tumigil sa paglaki.
Ngunit ang mga pautang, lalo na ang mga panandalian, ay naging mas mahal, na magkakaroon ng isang napaka-negatibong epekto sa kalagayang pinansyal ng parehong mga organisasyon sa paghiram at ng mga bangko na nagpapautang sa kanila.
Ang papel ng refinancing rate
Ang refinancing rate ay ang pinakamahalagang rate ng Central Bank, ang pangunahing instrumento sa pananalapi na nauugnay sa mga batas na pambatasan at ipinakilala noong 1992.
Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng rate ng refinancing at ng pangunahing rate ay ang aplikasyon ng rate ng refinancing para sa mga pangmatagalang pautang. Sa rate na ito, ang Bangko Sentral ay nagpapautang sa mga komersyal na bangko sa isang taunang rate ng interes.
Sa ibaba ng rate na ito, ang mga komersyal na bangko ay hindi maglalabas ng mga pautang, dahil ang labis na interes sa mga pautang na ibinibigay ng bangko at ang rate ng interes sa refinancing ay bumubuo sa tubo nito.
Ang pangunahing rate ay nakakaapekto sa mga panandaliang obligasyon ng mga bangko sa Central Bank, at ang refinancing rate ay nakakaapekto sa mga pangmatagalang obligasyon. Bilang karagdagan sa pang-ekonomiyang pag-andar, ang refinancing rate ay gumaganap din ng piskal na papel sa ekonomiya:
- Ginagamit ito sa pagkalkula ng mga multa at parusa para sa hindi pagbabayad ng mga buwis o pagkaantala sa sahod.
- Ang pagbubuwis ng mga deposito ay nakatali dito: kung ang interes sa mga deposito ng ruble ay lumampas sa rate ng refinancing ng 10 puntos (8.25 + 10%), ang interes na ito ay itinuturing na kita at napapailalim sa personal na buwis sa kita sa rate na 35%.
Kamakailan lamang, dahil sa pagbuo ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, parami nang parami ang nagiging interesado sa ekonomiya, mga tagapagpahiwatig, termino at konsepto nito. Sa pagsasaalang-alang na ito, maraming mga katanungan ang lumitaw, kung saan ang isa sa mga nangungunang ay ang pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at ang pangunahing rate. Upang magsimula, tukuyin natin ang mga konseptong ito.
Key rate- ito ay isang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa rate ng interes ng Bangko Sentral sa mga panandaliang lingguhang pautang na ibinibigay sa mga bangko. Gayundin, ang halagang ito ay mapagpasyahan para sa mga deposito na tinatanggap ng Bangko Sentral mula sa mga institusyong pagbabangko. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang pangunahing regulator ng inflation at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan.
Rate ng refinancing ay ang taunang rate ng interes sa mga pautang na hiniram ng mga institusyon ng kredito mula sa Bangko Sentral ng Russia. Ngayon, ang papel ng tagapagpahiwatig na ito sa pananalapi at pang-ekonomiya ay pangalawa; ginagamit ito upang kalkulahin ang mga multa at parusa.
Ang epekto ng mga pagbabago sa rate ng pagpapautang ng Central Bank of Russia
Hanggang sa 2013, walang ganoong bagay bilang isang discount key rate sa ekonomiya ng Russia. Sa halip, ang pangunahing papel ay ginampanan ng refinancing rate, na unang ipinakilala noong 1992.
Noong Setyembre 13, 2013, upang makontrol ang antas ng inflation at mapataas ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, ang Bangko Sentral ay sabay-sabay na nagpasimula ng isang pangunahing rate at tinukoy ang laki nito sa 5.5%. Hanggang Disyembre 2014, ang mga istatistika ay nagtala ng pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito, pagkatapos ay nagsimula ang isang unti-unting pagbaba, at sa sandaling ang laki nito ay 11%.
Ang epekto ng pangunahing rate sa ekonomiya ay ang mga sumusunod. Tinutukoy nito ang laki ng mga pautang sa bangko na ibinibigay sa mga indibidwal at legal na entity. Bilang karagdagan, sa tulong nito, ang inflation ay nababagay, at ang dami ng mga mapagkukunan na naaakit ng mga komersyal na bangko ay tinutukoy.
Upang mabawasan ang inflation, ang Bangko Sentral ay gumagamit ng pagtaas sa pangunahing rate. Ang mekanismo ng impluwensya ay maaaring maunawaan sa ganitong paraan.
Ang kinahinatnan ng pagtaas ay isang pataas na pagbabago sa mga rate sa mga deposito at pautang, kabilang ang mga mortgage, na ibinibigay ng mga bangko. Naturally, bumababa ang kapangyarihan sa pagbili, bumababa ang presyon sa ruble, at bumagal ang inflation dynamics.
Isa ito sa mga opsyon para sa paggamit ng mas mataas na key rate. Ang isa pa ay maaaring maobserbahan sa katapusan ng 2014. Pagkatapos ay nagpasya ang Central Bank na itaas ang halaga nito ng 70% mula 10.5 hanggang 17%. Ang hakbang na ito ay makabuluhang limitado ang access sa panandaliang pagpapautang para sa mga komersyal na bangko. Ang resulta nito ay ang pagbaba sa bilang at dami ng haka-haka sa foreign exchange market, na humantong din sa inflation, dahil sa kakulangan ng hiniram na supply ng ruble.
Kung ang ekonomiya ng bansa ay nasa estado ng pagwawalang-kilos, ang produksyon at aktibidad ng negosyo ay bumababa at dahil sa deflation na ito ay magsisimula, ang isang desisyon ay ginawa upang bawasan ang rate. Binabawasan nito ang halaga ng kredito sa bangko, na, naman, ay nagpapasigla sa pagpapautang sa tunay na sektor ng ekonomiya.
Mga pagkakaiba sa pagitan ng refinancing rate at key rate
Ano ang papel ng refinancing rate?
Ngayon ang praktikal na tungkulin nito ay bumaba sa mga sumusunod:
1. Tinutukoy ang pangangailangan para sa pagbubuwis sa mga deposito sa rubles at dayuhang pera kung ang kanilang rate ng interes ay lumampas sa refinancing rate ng 5% (sa kaso ng mga deposito sa dayuhang pera - ng 9%)
2. Pagkalkula ng araw-araw na parusa na naipon para sa huli na pagbabayad ng mga buwis. Ito ay kinakalkula bilang 1/300 ng refinancing rate.
3. Kung ang kasunduan sa pautang ay hindi tinukoy ang halaga ng naipon na interes, ito ay tinutukoy ng antas ng refinancing rate sa araw na ang kasunduan ay natapos.
4. Pagkalkula ng halaga ng mga parusa na ipinataw sa employer para sa bawat araw ng pagkaantala sa pagbabayad ng sahod, vacation pay, sick leave at iba pang accruals sa mga empleyado. Katumbas din ito ng 1/300 na bahagi.
Hanggang 2013, gumanap ito ng mahalagang papel sa pagsasagawa ng patakaran sa pananalapi.
Ang isang makasaysayang halimbawa ng kanyang trabaho ay makikita noong 1998. Ginamit ng Bangko Sentral ng Russia ang rate ng refinancing upang itama ang sektor ng pananalapi ng ekonomiya ng Russia.
Simula sa Mayo at hanggang sa krisis na humawak sa ekonomiya ng Russia noong Agosto, ang refinancing rate ay itinaas ng ilang beses. Sa ganitong paraan, pinasigla ng Bangko Sentral ang pagkuha ng mga bagong securities ng gobyerno, na nagpapakita ng kanilang mataas na antas ng kakayahang kumita. Gayunpaman, ang pagsiklab ng krisis ay nagpakita ng hindi epektibo ng mga naturang aksyon, kaya napagpasyahan na suriin ang patakaran sa pananalapi, palambutin ito at bawasan ang rate.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng antas ng pangunahing rate at rate ng refinancing ng Central Bank ng Russia
Hanggang sa taglagas ng 2014, kapag nagkaroon ng isang makabuluhang pagtalon sa pangunahing rate, ang mga halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi gaanong naiiba sa bawat isa. Ngunit ang pagbagsak ng langis sa mga merkado sa mundo at ang kasunod na pagbagsak ng pera ng Russia ay pinilit na itaas ang rate ng diskwento, na makabuluhang pinatataas ang puwang nito sa rate ng refinancing, na kasalukuyang nakatayo sa 8.8%.
Ang resulta nito ay isang magkasalungat na sitwasyon. Dahil sa medyo maliit na rate ng refinancing, hindi kumikita ang mga borrower na tuparin ang kanilang mga obligasyon sa serbisyo sa utang. Ang parusang ipinataw para sa huli na pagbabayad ay naging makabuluhang mas mababa kaysa sa rate para sa refinancing ng utang. Ibig sabihin, naging mas kumikita ang mga nagpapautang na makaipon ng mga parusa kaysa kumuha ng bagong pautang para mabayaran ang mga kasalukuyang obligasyon.
Ang sitwasyong ito ay maaaring itama sa pamamagitan ng pagtaas ng refinancing rate sa antas ng key rate. Dadagdagan nito ang halaga ng mga naipon na parusa sa antas ng interes sa mga pautang, na dapat hikayatin ang mga nanghihiram na magbayad sa halip na mag-ipon ng utang.
Ngunit ang pagtaas na ito ay binalak lamang para sa 2016. Samakatuwid ang kasalukuyang patakaran. Isinasagawa ng Bangko Sentral, ito ay humahantong sa konklusyon na sa kasalukuyan ang problema ng lumalaking overdue na utang ay mas mababa kaysa sa kakayahang pamahalaan ang inflation sa bansa.