Bir çoxumuz ölkəmizdəki iqtisadi vəziyyəti diqqətlə izləyirik, çünki son vaxtlar bizim istədiyimiz qədər sabit olmayıb. Lakin xəbərlərə nəzər saldıqda bəzi şərtlər, o cümlədən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi və əsas dərəcənin nə olduğu tam aydın olmaya bilər. Bunun nə olduğunu başa düşənlər belə, yeri gəlmişkən, bir-birinə çox yaxın olan bu iki anlayış arasındakı əsas fərqləri dəqiq bilmirlər. Əsas dərəcənin yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsindən nə ilə fərqləndiyi sualına mümkün qədər dəqiq cavab verməyə çalışaq.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi
Nəzarət orqanı olan Rusiya Mərkəzi Bankı Rusiya kommersiya banklarına nağd pul kreditləri verir. Axı hətta maliyyə institutları da kredit siyasətini həyata keçirmək üçün bəzən kənardan investisiya cəlb etməli olurlar. Vəziyyətdən ən ağlabatan çıxış yolu Rusiya Mərkəzi Bankından müəyyən illik faizlə borc götürməkdir. Bu illik faiz yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsidir.
Qeyd etmək lazımdır ki, bu dəyər sabit deyil, yəni tənzimləyici orqan ölkənin daxili maliyyə siyasətini tənzimləmək üçün onu dəyişir. Sadə dillə desək, bu göstərici nə qədər aşağı olarsa, bank kreditlərinin faiz dərəcələri bir o qədər aşağı düşür və müvafiq olaraq pul da ucuzlaşır. İnflyasiya sürətlə artmağa başlayanda, Rusiya Bankı əksinə, bank kreditlərinin əhali üçün əlçatan olmaması üçün dərəcəsini artırır.
2017-ci il üçün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi 9% təşkil edir.
Əsas dərəcəsi
Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, hər iki anlayış oxşar mənalara malikdir. Əgər əvvəlki tərif uzunmüddətli kreditlərin verilməsi üçün faiz dərəcəsini nəzərdə tuturdusa, əsas dərəcə 1 həftəyə qədər olan qısamüddətli kreditlərə şamil edilir. Yəni, əsas faiz dərəcəsi Rusiya Bankının kommersiya banklarına 1 həftəyə qədər müddətə kredit verdiyi faizdir.
Ölkəmizin ayrı-ayrı şəxsləri və ya adi vətəndaşları üçün əsas dərəcə praktik əhəmiyyət kəsb edir. Məhz bu, tərəflərin mükafatın məbləğinin müəyyən edilməsi ilə bağlı qarşılıqlı razılıq əldə etmədiyi müqavilələrə şamil edilir, bu halda cari əsas dərəcə tətbiq olunacaq. Bundan əlavə, bu göstərici Mülki Məcəllənin 395-ci maddəsinə uyğun olaraq vəsaitdən qanunsuz istifadəyə görə haqqı müəyyən edir.
Nəzərə alın ki, göstərici sabit deyil, Rusiya Mərkəzi Bankının rəhbərliyinin təşəbbüsü ilə dəyişə bilər.
Fərqlər
Beləliklə, biz əsas dərəcənin və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin nə olduğunu öyrəndik. Fərq nədir, çünki ilk baxışdan hər iki anlayışın böyük oxşarlıqları var. Yəni əslində hər iki dəyər kommersiya bankının tənzimləyici orqandan nağd pul krediti götürdüyü faiz dərəcəsinin ölçüsünü müəyyən edir. Ancaq praktikada hər şey bir qədər fərqlidir.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi anlayışı 1992-ci ildə Sovet İttifaqının dağılmasından sonra Rusiyada yeni maliyyə sisteminin formalaşması zamanı ortaya çıxdı. O, bir anda bir neçə funksiyanı yerinə yetirir, o cümlədən ölkənin iqtisadi inkişafını müəyyən edir, ondan vergi və cərimələrin hesablanmasında istifadə edir.
Ancaq əsas mərc nisbətən yeni bir konsepsiyadır, yalnız 2013-cü ildə ortaya çıxdı. Onun yaradılmasında məqsəd yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin əsas funksiyasını əlindən almaq, yəni kommersiya banklarının nağd pul kreditlərini hansı faizlə alacağını müəyyən etmək idi.
Fərqlərin nə olduğu ilə bağlı çaşqınlıq yaratmamaq üçün qeyd etmək lazımdır ki, əsas məzənnənin əsas funksiyası kommersiya banklarından alınan kreditlərin göstəricisini müəyyən etməkdir. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi bir neçə başqa funksiyaya malikdir:
- Vergilərin gecikdirilməsinə görə cərimələrin hesablanması üçün istifadə olunur. Sadə sözlə desək, vergilərin ödənilməməsinə görə vergi ödəyicisi hər gecikdirilmiş gün üçün borc məbləğinin yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin 1/300 miqdarında cərimə ödəməlidir.
- Bu, əmanətdən əldə edilən gəlirə görə vergi ödəməli olub-olmamağınızdan asılıdır; əgər əmanət üzrə faiz dərəcəsi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi üstəgəl 5%-dən yüksəkdirsə, onda siz onu aşan məbləğə görə vergi ödəməlisiniz.
- Kreditor kredit müqaviləsində faiz dərəcəsini göstərmədikdə, borcalana kredit müqaviləsinin imzalandığı gün qüvvədə olan yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi tətbiq edilir.
Xülasə etmək üçün deyə bilərik ki, hər iki anlayışı maliyyə fəaliyyəti ilə məşğul olmayan adi bir insan üçün başa düşmək olduqca çətindir. Ancaq yenə də hər kəs üçün onların nə olduğunu, nə üçün lazım olduğunu və onlara kimin nəzarət etdiyini bilmək faydalı olacaq.
Hökumətin bank siyasətinə təsir göstərmək üçün bir sıra maliyyə alətləri var. Ölkə iqtisadiyyatına təsir göstərmək üçün ölkədə bazar iqtisadiyyatı nəticəsində inkişaf edən kredit və depozit faizlərinin faiz dərəcələrinin səviyyəsinə təsir edən amilləri nəzərə almaq lazımdır.
Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı kommersiya bank strukturlarına kredit vermək niyyətində olduğu faiz dərəcəsini təyin edir. Bu belə adlanır əsas dərəcəsi.
Bunun nə demək olduğunu, hansı prinsiplərlə qurulduğunu, nəyə təsir etdiyini və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi kimi oxşar anlayışlardan nə ilə fərqləndiyini nəzərdən keçirək.
Əsas faiz dərəcəsi – kredit və depozit aləti
Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı əsas faiz dərəcəsini iki sahədə təsdiqləyir:
- kommersiya banklarına 7 günə qədər kredit verə biləcəyi minimum faiz dərəcəsi;
- bankların təqdim etdiyi depozit vəsaitlərini Mərkəzi Bankın borc ala biləcəyi maksimum faiz dərəcəsi.
ARAYIŞ! Dərəcə bankların hər hansı kredit əməliyyatları üçün tutacağı faiz dərəcələrinin müəyyən edilməsində aparıcı rol oynadığına görə əsas adlanır. Bu, bank fondlarına və nəticədə ölkədəki inflyasiyanın səviyyəsinə birbaşa təsir göstərir.
Onu müəyyən etmək üçün sadələşdirmək olar əsas dərəcəsi“topdansatış dəyəri” kimi, banklar sanki Mərkəzi Bankdan kreditlər alır, sonra isə “pərakəndə satış dəyəri” ilə bölüşdürürlər. Təbii ki, “topdan alışda” qiymət nə qədər aşağı olarsa, o, “pərakəndə” daha münasib olar, yəni banklar daha aşağı kredit faiz dərəcəsi təyin edə bilərlər.
Rus açar məzənnəsinin tarixi
2013-cü ilin sentyabr ayına qədər Rusiya iqtisadi sistemində “əsas dərəcə” anlayışı yox idi.
- Rusiya Federasiyasında ilk dəfə əsas dərəcəsinin dəyəri 2013-cü ildə 13 sentyabr qərarı ilə müəyyən edildi, illik 5,5% idi.
- Demək olar ki, bir il sonra (03/03/2014) illik 7%-ə qədər artırıldı. Bu kəskin bahalaşmaya səbəb istehlakçılar üçün qiymətlərin həddən artıq sürətlə artması (planda nəzərdə tutulan göstərici 4%-i ötmədiyi halda 6%-dən çox) olmuşdur. Vəziyyəti 2014-cü ilin sonuna qədər planlaşdırılana yaxınlaşdırmaq üçün əsas dərəcənin artırılması həyata keçirildi.
- Görülən tədbir gözlənilən effekti vermədi və inflyasiya riski yüksək olaraq qaldı. Buna görə də Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı 28 aprel 2014-cü il tarixində uçot dərəcəsini daha da artırmaq qərarına gəlib. illik 7,5% təşkil edib.
- 3 aydan sonra yenidən 8%-ə qədər artım tələb olundu.
- İnflyasiyanın irəliləməsi səviyyəni yenidən 1,5% yüksəlməyə məcbur etdi - bu, 2014-cü il noyabrın 5-də baş verdi.
- 2014-cü ilin dekabrında biz kəskin fövqəladə tədbirlər görməli olduq və əvvəlcə dərəcəsini 1%, sonra isə bir anda bir neçə bənd artıraraq - 17%-ə çatdırmalı olduq. Birjada bu günlər "Qara bazar ertəsi" və "qara çərşənbə axşamı" simvolik adlarını aldı.
- İnflyasiya vəziyyəti bir qədər sabitləşdikdə, 2015-ci ilin fevralında həyata keçirilən məzənnəni azaltmaq mümkün oldu. – 15% oldu.
- 16 mart 2015-ci il tarixindən Daha bir azalma olub – 14%-ə qədər.
- Aprel ayında əsas dərəcə daha 1,5% itirdi.
- 16 iyun 2015-ci ildə bu nisbət illik 11,5% idi və artıq avqust ayında 11% -ə düşdü. Mərkəzi Bankın İdarə Heyəti iqtisadi vəziyyət imkan verdiyi müddətcə onu bu səviyyədə saxlamaq qərarına gəlib.
- Müəyyən edilmiş dərəcə demək olar ki, bir il davam etdi - 13 iyun 2016-cı ilə qədər, daha 0,5% endirildi.
- 2016-cı ilin iyun ayında nisbət daha 0,5% azalıb.
- 2016-cı ilin sentyabr ayından tarifin illik 10%-ə endirilməsi qərara alınıb.
- 2017-ci il martın 27-dən faiz dərəcəsi yenidən 9,75%-ə düşüb.
- 2017-ci il mayın 2-dən daha 0,5% azalma.
- Ay yarım sonra yenidən 0,5% azalma baş verdi.
- Sentyabrın 18-dən etibarən Rusiya Bankının qərarı ilə uçot dərəcəsi 8,50%-ə enib.
- Oktyabrın 30-dan etibarən daha 0,25 bənd azalma olub.
- 2017-ci ildə əsas dərəcənin altıncı endirilməsi dekabrın 18-dən 7,75%-ə qədər.
- 2018-ci ilin fevral ayında məzənnə yenidən 0,25 bənd aşağı salınıb.
- Mart ayında nisbət daha 0,25% azalmağa davam etdi.
- 2014-cü ildən bəri ilk dəfə 0,25 bənd artım 2018-ci ilin avqustunda baş verib.
- 2018-ci ilin dekabr ayında daha 0,25 bənd artım qeydə alınıb.
Eyni məlumatlar, lakin indi vizual xülasə cədvəlində:
| Dövr | Əsas dərəcəsi (%) | Tənzimləyici sənəd |
|---|---|---|
| 17.12.2018 - bu gün | 7,75 | Rusiya Bankının 14 dekabr 2018-ci il tarixli məlumatı |
| 17.09.2018 — 16.12.2018 | 7,50 | Rusiya Bankının 14 sentyabr 2018-ci il tarixli məlumatı |
| 26.03.2018 — 16.09.2018 | 7,25 | Rusiya Bankının 23 mart 2018-ci il tarixli məlumatı |
| 12.02.2018 — 25.03.2018 | 7,50 | Rusiya Bankının 02.09.2018-ci il tarixli məlumatı |
| 18.12.2017 — 11.02.2018 | 7,75 | Rusiya Bankının 15 dekabr 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 30.10.2017 — 17.12.2017 | 8,25 | Rusiya Bankının 27 oktyabr 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 18.09.2017 — 29.10.2017 | 8,50 | Rusiya Bankının 15 sentyabr 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 19.06.2017 — 17.09.2017 | 9,00 | Rusiya Bankının 16 iyun 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 02.05.2017 — 18.06.2017 | 9,25 | Rusiya Bankının 28 aprel 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 27.03.2017 — 01.05.2017 | 9,75 | Rusiya Bankının 24 mart 2017-ci il tarixli məlumatı |
| 19.09.2016 — 26.03.2017 | 10,00 | Rusiya Bankının 16 sentyabr 2016-cı il tarixli məlumatı |
| 14.06.2016 — 18.09.2016 | 10,50 | Rusiya Bankının 10 iyun 2016-cı il tarixli məlumatı |
| 03.08.2015 — 13.06.2016 | 11,00 | Rusiya Bankının 31 iyul 2015-ci il tarixli məlumatı |
| 16.06.2015 — 02.08.2015 | 11,50 | Rusiya Bankının 15 iyun 2015-ci il tarixli məlumatı |
| 05.05.2015 — 15.06.2015 | 12,50 | Rusiya Bankının 30 aprel 2015-ci il tarixli məlumatı |
| 16.03.2015 — 04.05.2015 | 14,00 | Rusiya Bankının 13 mart 2015-ci il tarixli məlumatı |
| 02.02.2015 — 15.03.2015 | 15,00 | Rusiya Bankının 30 yanvar 2015-ci il tarixli məlumatı |
| 16.12.2014 — 01.02.2015 | 17,00 | Rusiya Bankının 16 dekabr 2014-cü il tarixli məlumatı |
| 12.12.2014 — 15.12.2014 | 10,50 | Rusiya Bankının 11 dekabr 2014-cü il tarixli məlumatı |
| 05.11.2014 — 11.12.2014 | 9,50 | Rusiya Bankının 31 oktyabr 2014-cü il tarixli məlumatı |
| 28.07.2014 — 04.11.2014 | 8,00 | Rusiya Bankının 25 iyul 2014-cü il tarixli məlumatı |
| 28.04.2014 — 27.07.2014 | 7,50 | Rusiya Bankının 25 aprel 2014-cü il tarixli məlumatı |
| 03.03.2014 — 27.04.2014 | 7,00 | Rusiya Bankının 03.03.2014-cü il tarixli məlumatı |
| 13.09.2013 — 02.03.2014 | 5,50 | Rusiya Bankının 13 sentyabr 2013-cü il tarixli məlumatı |
QEYD! Əsas məzənnənin dəyişmə səviyyəsinə əsasən, milli valyutanın sabitlik dərəcəsi ilə bağlı seçim etmək asandır.
Nə qədər aşağı olsa, bir o qədər yaxşıdır
Əsas dərəcənin aşağı salınması ölkə iqtisadiyyatının “sağlamlığını” əks etdirir.
Güzəştli dərəcələrlə kommersiya banklarının Mərkəzi Bankdan daha çox kredit götürmək imkanı var ki, bu da onlar kiçik və orta biznesə daha geniş və sərfəli kredit verə bilərlər.
İş adamları istehlakçıların həvəslə aldığı daha çox mal və xidmət istehsal edir, çünki təklif kifayət qədər genişdir, bu da onların qiymətlərinin münasib olması deməkdir. Bu, iqtisadiyyatı yaxşılaşdırır və ümumilikdə vətəndaşların rifahına müsbət təsir göstərir.
Əsas dərəcəsinin artırılması- bu, bir növ iqtisadi böhrandan xəbər verən xəstədə hərarətin yüksəlməsinə bənzəyir. Kredit almaq çox bahalaşır. Bu o deməkdir ki, biznesin inkişafı üçün vəsait əldə etmək üçün heç bir yer yoxdur. İqtisadiyyatın “donması” var.
Hökumət əsas faiz dərəcəsini niyə artırır?
Əgər faiz dərəcələrinin artırılması iqtisadiyyata mənfi təsir göstərirsə, o zaman ümumiyyətlə bunu niyə edir?
Əsas məzənnənin artırılması inflyasiya proseslərini, ilk növbədə milli valyutanın ucuzlaşmasını cilovlamaq üçün nəzərdə tutulmuş məcburi müvəqqəti tədbirdir.
Yüksək faiz dərəcəsi aşağı faiz dərəcələri ilə inkişaf edən kommersiya banklarının valyuta spekulyasiyasını sərfəli edir. Aşağı faizlə kredit götürmək və bu vəsaitlə xarici valyuta almaq həvəsi həddən artıq böyükdür və aşağı kredit faizi ilə bütün kommersiya bankları bu əməliyyatdan sui-istifadə etməyə başlayır. Bu isə rublun ucuzlaşmasına gətirib çıxarır.
Buna görə də Hökumət bu prosesi məqbul iqtisadi səviyyədə tarazlaşdırmaq üçün əsas tarif səviyyəsi ilə fəaliyyət göstərir.
Əsas dərəcə ilə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini qarışdırmayın
Bu, həm də kommersiya banklarına kredit verməyə yönəlmiş, lakin bir qədər fərqli orijinal mənası olan başqa bir iqtisadi alətdir. Əsas olandan fərqli olaraq, o, uzun müddət istinad xarakterli olub və dövlətin kredit siyasətinin göstəricisi kimi çıxış edə bilməyib.
Bir neçə rəsmi adı dəyişdirərək 1992-ci ildən istifadə olunur:
- “vahid faiz dərəcəsi” – Rusiya Mərkəzi Bankının 29 dekabr 1991-ci il tarixli 216-91 nömrəli teleqramı;
- “mərkəzləşdirilmiş kredit resursları üçün uçot dərəcəsi” - Rusiya Bankının 10 aprel 1992-ci il tarixli 84-92 nömrəli teleqramı;
- "Kommersiya bankları üçün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi" - Rusiya Bankının 22 may 1992-ci il tarixli 01-156 nömrəli teleqramı.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi- Mərkəzi Bankın digər bank təşkilatlarına kreditlər verərkən istifadə etdiyi faiz. Bu, müəyyən bank əməliyyatları üzrə faktiki tariflərə bağlı deyildi. Tətbiq, əsas olandan fərqli olaraq, aşağıdakı sahələrlə məhdudlaşdı:
- gəlir vergisi olmadan rubldakı əmanətlər üzrə faizlərin hesablanması;
- gecikdirilmiş ödənişlərə görə vergi cərimələrinin hesablanması;
- borc vəsaitlərindən istifadə zamanı faiz yığımından əldə edilən gəlir vergisi üzrə vergitutma bazasının əsasını;
- kredit üzrə faizləri, əgər müqavilədə göstərilməyibsə, müəyyən etmək.
MÜHİM İNFORMASİYA! 2016-cı il yanvarın 1-dən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi əsas dərəcəyə uyğunlaşdırılıb və bu günə o, həm də illik 7,75%-ə bərabərdir.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin dəyişmə tarixi
| Dövr | Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi (%) | Tənzimləyici sənəd |
|---|---|---|
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8,25 | Rusiya Bankının 13 sentyabr 2012-ci il tarixli N 2873-u Direktivi |
| 26.12.2011 — 13.09.2012 | 8 | Rusiya Bankının 23 dekabr 2011-ci il tarixli N 2758-U Direktivi |
| 03.05.2011 — 25.12.2011 | 8,25 | Rusiya Bankının 29 aprel 2011-ci il tarixli N 2618-U Direktivi |
| 28.02.2011 — 02.05.2011 | 8 | Rusiya Bankının 25 fevral 2011-ci il tarixli N 2583-U Direktivi |
| 01.06.2010 — 27.02.2011 | 7,75 | Rusiya Bankının 31 may 2010-cu il tarixli N 2450-U Direktivi |
| 30.04.2010 — 31.05.2010 | 8 | Rusiya Bankının 29 aprel 2010-cu il tarixli N 2439-U Direktivi |
| 29.03.2010 — 29.04.2010 | 8,25 | Rusiya Bankının 26 mart 2010-cu il tarixli N 2415-U Direktivi |
| 24.02.2010 — 28.03.2010 | 8,5 | Rusiya Bankının 19 fevral 2010-cu il tarixli N 2399-U Direktivi |
| 28.12.2009 — 23.02.2010 | 8,75 | Rusiya Bankının 25 dekabr 2009-cu il tarixli N 2369-U Direktivi |
| 25.11.2009 — 27.12.2009 | 9 | Rusiya Bankının 24 noyabr 2009-cu il tarixli N 2336-U Direktivi |
| 30.10.2009 — 24.11.2009 | 9,5 | Rusiya Bankının 29 oktyabr 2009-cu il tarixli N 2313-U Direktivi |
| 30.09.2009 — 29.10.2009 | 10 | Rusiya Bankının 29 sentyabr 2009-cu il tarixli N 2299-U Direktivi |
| 15.09.2009 — 29.09.2009 | 10,5 | Rusiya Bankının 14 sentyabr 2009-cu il tarixli N 2287-U Direktivi |
| 10.08.2009 — 14.09.2009 | 10,75 | Rusiya Bankının 07.08.2009-cu il tarixli 2270-U Direktivi |
| 13.07.2009 — 09.08.2009 | 11 | Rusiya Bankının 10 iyul 2009-cu il tarixli N 2259-U Direktivi |
| 05.06.2009 — 12.07.2009 | 11,5 | Rusiya Bankının 4 iyun 2009-cu il tarixli N 2247-U Direktivi |
| 14.05.2009 — 04.06.2009 | 12 | Rusiya Bankının 13 may 2009-cu il tarixli N 2230-U Direktivi |
| 24.04.2009 — 13.05.2009 | 12,5 | Rusiya Bankının 23 aprel 2009-cu il tarixli N 2222-U Direktivi |
| 01.12.2008 — 23.04.2009 | 13 | Rusiya Bankının 28 noyabr 2008-ci il tarixli N 2135-U Direktivi |
| 12.11.2008 — 30.11.2008 | 12 | Rusiya Bankının 11 noyabr 2008-ci il tarixli N 2123-U Direktivi |
| 14.07.2008 — 11.11.2008 | 11 | Rusiya Bankının 11 iyul 2008-ci il tarixli N 2037-U Direktivi |
| 10.06.2008 — 13.07.2008 | 10,75 | Rusiya Bankının 06.09.2008-ci il tarixli 2022-U saylı Direktivi |
| 29.04.2008 — 09.06.2008 | 10,5 | Rusiya Bankının 28 aprel 2008-ci il tarixli N 1997-U Direktivi |
| 04.02.2008 — 28.04.2008 | 10,25 | Rusiya Bankının 1 fevral 2008-ci il tarixli N 1975-U Direktivi |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10 | Rusiya Bankının 18 iyun 2007-ci il tarixli N 1839-U Teleqramı |
| 29.01.2007 — 18.06.2007 | 10,5 | Rusiya Bankının 26 yanvar 2007-ci il tarixli N 1788-U Teleqramı |
| 23.10.2006 — 28.01.2007 | 11 | Rusiya Bankının 20 oktyabr 2006-cı il tarixli N 1734-U Teleqramı |
| 26.06.2006 — 22.10.2006 | 11,5 | Rusiya Bankının 23 iyun 2006-cı il tarixli N 1696-U Teleqramı |
| 26.12.2005 — 25.06.2006 | 12 | Rusiya Bankının 23 dekabr 2005-ci il tarixli N 1643-U Teleqramı |
| 15.06.2004 — 25.12.2005 | 13 | Rusiya Bankının 11 iyun 2004-cü il tarixli N 1443-U Teleqramı |
| 15.01.2004 — 14.06.2004 | 14 | Rusiya Bankının 14 yanvar 2004-cü il tarixli N 1372-U Teleqramı |
| 21.06.2003 — 14.01.2004 | 16 | Rusiya Bankının 20 iyun 2003-cü il tarixli N 1296-U Teleqramı |
| 17.02.2003 — 20.06.2003 | 18 | Rusiya Bankının 14 fevral 2003-cü il tarixli N 1250-U Teleqramı |
| 07.08.2002 — 16.02.2003 | 21 | Rusiya Bankının 06.08.2002-ci il tarixli N 1185-U Teleqramı |
| 09.04.2002 — 06.08.2002 | 23 | Rusiya Bankının 04/08/2002-ci il tarixli N 1133-U Teleqramı |
| 04.11.2000 — 08.04.2002 | 25 | Rusiya Bankının 3 noyabr 2000-ci il tarixli N 855-U Teleqramı |
| 10.07.2000 — 03.11.2000 | 28 | Rusiya Bankının 07.07.2000-ci il tarixli N 818-U Teleqramı |
| 21.03.2000 — 09.07.2000 | 33 | Rusiya Bankının 20 mart 2000-ci il tarixli N 757-U Teleqramı |
| 07.03.2000 — 20.03.2000 | 38 | Rusiya Bankının 6 mart 2000-ci il tarixli N 753-U Teleqramı |
| 24.01.2000 — 06.03.2000 | 45 | Rusiya Bankının 21 yanvar 2000-ci il tarixli N 734-U Teleqramı |
| 10.06.1999 — 23.01.2000 | 55 | Rusiya Bankının 06/09/99 tarixli N 574-U Teleqramı |
| 24.07.1998 — 09.06.1999 | 60 | Rusiya Bankının 24 iyul 1998-ci il tarixli N 298-U Teleqramı |
| 29.06.1998 — 23.07.1998 | 80 | Rusiya Bankının 26 iyun 1998-ci il tarixli N 268-U Teleqramı |
| 05.06.1998 — 28.06.1998 | 60 | Rusiya Bankının Teleqramı 04.06.98 N 252-U |
| 27.05.1998 — 04.06.1998 | 150 | Rusiya Bankının 27 may 1998-ci il tarixli N 241-U Teleqramı |
| 19.05.1998 — 26.05.1998 | 50 | Rusiya Bankının 18 may 1998-ci il tarixli N 234-U Teleqramı |
| 16.03.1998 — 18.05.1998 | 30 | Rusiya Bankının 13 mart 1998-ci il tarixli N 185-U Teleqramı |
| 02.03.1998 — 15.03.1998 | 36 | Rusiya Bankının 27 fevral 1998-ci il tarixli N 181-U Teleqramı |
| 17.02.1998 — 01.03.1998 | 39 | Rusiya Bankının Teleqramı 02.16.98 N 170-U |
| 02.02.1998 — 16.02.1998 | 42 | Rusiya Bankının 30 yanvar 1998-ci il tarixli N 154-U Teleqramı |
| 11.11.1997 — 01.02.1998 | 28 | Rusiya Bankının 10 noyabr 1997-ci il tarixli N 13-U Teleqramı |
| 06.10.1997 — 10.11.1997 | 21 | Rusiya Bankının Teleqramı 01.10.97 N 83-97 |
| 16.06.1997 — 05.10.1997 | 24 | Rusiya Bankının 13 iyun 1997-ci il tarixli 55-97 nömrəli teleqramı |
| 28.04.1997 — 15.06.1997 | 36 | Rusiya Bankının 24 aprel 1997-ci il tarixli 38-97 nömrəli teleqramı |
| 10.02.1997 — 27.04.1997 | 42 | Rusiya Bankının 02/07/97 tarixli N 9-97 Teleqramı |
| 02.12.1996 — 09.02.1997 | 48 | Rusiya Bankının 29 noyabr 1996-cı il tarixli N 142-96 teleqramı |
| 21.10.1996 — 01.12.1996 | 60 | Rusiya Bankının 18 oktyabr 1996-cı il tarixli Teleqramı N 129-96 |
| 19.08.1996 — 20.10.1996 | 80 | Rusiya Bankının 16 avqust 1996-cı il tarixli N 109-96 teleqramı |
| 24.07.1996 — 18.08.1996 | 110 | Rusiya Bankının 23 iyul 1996-cı il tarixli N 107-96 teleqramı |
| 10.02.1996 — 23.07.1996 | 120 | Rusiya Bankının 02/09/96 tarixli Teleqramı N 18-96 |
| 01.12.1995 — 09.02.1996 | 160 | Rusiya Bankının 29 noyabr 1995-ci il tarixli N 131-95 teleqramı |
| 24.10.1995 — 30.11.1995 | 170 | Rusiya Bankının 23 oktyabr 1995-ci il tarixli N 111-95 teleqramı |
| 19.06.1995 — 23.10.1995 | 180 | Rusiya Bankının 16 iyun 1995-ci il tarixli N 75-95 teleqramı |
| 16.05.1995 — 18.06.1995 | 195 | Rusiya Bankının 15 may 1995-ci il tarixli N 64-95 teleqramı |
| 06.01.1995 — 15.05.1995 | 200 | Rusiya Bankının Teleqramı 05.01.95 N 3-95 |
| 17.11.1994 — 05.01.1995 | 180 | Rusiya Bankının 16 noyabr 1994-cü il tarixli Teleqramı N 199-94 |
| 12.10.1994 — 16.11.1994 | 170 | Rusiya Bankının 11 oktyabr 1994-cü il tarixli N 192-94 Teleqramı |
| 23.08.1994 — 11.10.1994 | 130 | Rusiya Bankının 22 avqust 1994-cü il tarixli N 165-94 teleqramı |
| 01.08.1994 — 22.08.1994 | 150 | Rusiya Bankının 29 iyul 1994-cü il tarixli N 156-94 Teleqramı |
| 30.06.1994 — 31.07.1994 | 155 | Rusiya Bankının 29 iyun 1994-cü il tarixli N 144-94 teleqramı |
| 22.06.1994 — 29.06.1994 | 170 | Rusiya Bankının 21 iyun 1994-cü il tarixli N 137-94 Teleqramı |
| 02.06.1994 — 21.06.1994 | 185 | Rusiya Bankının Teleqramı 01.06.94 N 128-94 |
| 17.05.1994 — 01.06.1994 | 200 | Rusiya Bankının 16 may 1994-cü il tarixli N 121-94 teleqramı |
| 29.04.1994 — 16.05.1994 | 205 | Rusiya Bankının 28 aprel 1994-cü il tarixli N 115-94 teleqramı |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210 | Rusiya Bankının 14 oktyabr 1993-cü il tarixli 213-93 nömrəli teleqramı |
| 23.09.1993 — 14.10.1993 | 180 | Rusiya Bankının 22 sentyabr 1993-cü il tarixli N 200-93 teleqramı |
| 15.07.1993 — 22.09.1993 | 170 | Rusiya Bankının 14 iyul 1993-cü il tarixli N 123-93 teleqramı |
| 29.06.1993 — 14.07.1993 | 140 | Rusiya Bankının 28 iyun 1993-cü il tarixli N 111-93 teleqramı |
| 22.06.1993 — 28.06.1993 | 120 | Rusiya Bankının 21 iyun 1993-cü il tarixli N 106-93 teleqramı |
| 02.06.1993 — 21.06.1993 | 110 | Rusiya Bankının Teleqramı 01.06.93 N 91-93 |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100 | Rusiya Bankının 29 mart 1993-cü il tarixli 52-93 nömrəli teleqramı |
| 23.05.1992 — 29.03.1993 | 80 | Rusiya Bankının Teleqramı 22.05.92 N 01-156 |
| 10.04.1992 — 22.05.1992 | 50 | Rusiya Bankının 10 aprel 1992-ci il tarixli N 84-92 Teleqramı |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20 | Rusiya Bankının 29 dekabr 1991-ci il tarixli N 216-91 Teleqramı |
Yeri gəlmişkən, xüsusi xidmətimiz yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə cərimələrin məbləğini öyrənməyə kömək edəcəkdir
Digər ölkələrdə əsas dərəcə
Sabit inkişaf etmiş iqtisadiyyatları olan ölkələrdə əsas dərəcə çox aşağı və ya hətta sıfırdır. Məsələn, Norveçdə onun dəyəri 1,25%, Kanadada - 1%, Böyük Britaniyada cəmi 0,5%, ABŞ-da isə yüzdə dörddə birdir. Yaponiyada faizin onda biri əsas faiz dərəcəsidir və Aİ bankları faizin yüzdə biri ilə kredit verirlər. İsveç və İsveçrədə bu faiz 0-dır.
Çalışacaq bir şey var, elə deyilmi?
Əsas dərəcə və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi: şərtlərin oxşarlığına baxmayaraq, bu anlayışlar arasındakı fərqlər əhəmiyyətlidir. Gəlin onların nə demək olduğunu anlayaq və bu hadisələrin iqtisadiyyata hansı təsiri var?
Şərtlər bir-biri ilə əlaqəlidir, onlar birbaşa Mərkəzi Banka aiddir, çünki bunlar dövlətin kredit siyasətinin alətləridir. Bu parametrlər mühasibat uçotu parametrləridir, yəni bu və ya digər zamanda pulun dəyərini mühakimə etmək üçün istifadə edilə bilər.
Terminlərin tərifi
Əsas faiz dərəcəsi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsindən nə ilə fərqlənir?Fərqləri başa düşmək üçün əvvəlcə bu anlayışları müəyyənləşdirməlisiniz.
KS Mərkəzi Bankın banklara qısamüddətli kreditlər verdiyi minimum faiz dərəcəsinin göstəricisidir. Eyni zamanda, bu, Mərkəzi Bankın kredit təşkilatlarından depozitlər üçün vəsait qəbul etməyə hazır olduğu maksimum göstəricidir. Bu dəyər əhaliyə və sahibkarlıq subyektlərinə kreditlərin verilməsi şərtlərinin formalaşmasında, bununla da inflyasiyaya təsir göstərməkdə aparıcı rola malikdir.
SR kredit təşkilatları tərəfindən verilən kreditlər üçün Mərkəzi Banka ödənilən illik faizdir. Bu göstərici cərimələrin və cərimələrin hesablanmasında geniş istifadə olunur. Həm də faktiki olaraq heç bir bank SR-dən aşağı kredit verməyəcək. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi və ya əsas dərəcə nə vaxt istifadə olunur?
Mərkəzi Bank tərəfindən siyasət dəyişikliyi, məsələnin tarixi
Mərkəzi Bankın əsas dərəcəsi və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi: bu şərtlərin fərqli və oxşar cəhətlərini qanunvericilikdəki dəyişikliklərlə izləmək olar. 2013-cü ilə qədər Rusiya qanunvericiliyində Konstitusiya Məhkəməsi kimi bir anlayış mövcud deyildi. Əksinə, 1992-ci ildə tətbiq edilən SR mühüm rol oynadı. Sonra, 2013-cü il sentyabrın 13-də Mərkəzi Bank inflyasiyaya nəzarət etmək və investisiya cəlbediciliyini artırmaq üçün eyni vaxtda Kİ-ni tətbiq etdi, onun ölçüsü o zaman müəyyən edilmişdi - 5,5%. Sonrakı illərdə göstəricinin, sonra isə tədricən azalması müşahidə olunub.
Konstitusiya Məhkəməsinin iqtisadiyyata təsiri aşağıdakı kimidir:
- əhaliyə və təsərrüfat subyektlərinə bank kreditlərinin məbləğini formalaşdırır;
- inflyasiyanın səviyyəsinin tənzimlənməsi üçün alət rolunu oynayır;
- bank tərəfindən cəlb olunan resursların həcmini müəyyən edəcək:
- borc vəsaitlərinin dəyərinin göstəricisidir.
2016-cı il yanvarın 1-dən bütün qanunvericilik aktlarına yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin əvəzinə əsas dərəcə nəhayət daxil edilib.
Əgər Mərkəzi Bank inflyasiya səviyyəsini azaltmaq qərarına gəlsə, o zaman əmsal artır. Mexanizm belədir: faiz əmsalı artırıldıqdan sonra kredit təşkilatları tərəfindən verilən depozitlər və kreditlər üzrə faizlər artır. Bundan əlavə, vəsait çatışmazlığı səbəbindən alıcılıq qabiliyyəti aşağı düşür, rubla təzyiq azalır və inflyasiyanın səviyyəsi aşağı düşür.
Digər mexanizm 2014-cü ildə Mərkəzi Bank əmsalı dərhal 70% artırmaq qərarına gələndə istifadə olunub. Bu qərar bir çox banklar üçün qısamüddətli kreditlərin olmamasına gətirib çıxardı ki, bu da valyuta bazarında möhtəkirliyin həcmini azaltdı və bu da dolların bahalaşmasına səbəb oldu. Əmsalın azaldılması iqtisadiyyatın real sektorunun kreditləşdirilməsi və aktivləşməsi üçün stimul rolunu oynayır. Bu üsul ölkədə durğunluq və ya işgüzar aktivliyin azalması halında istifadə olunur.
SR-nin rolu
Hal-hazırda SR-nin praktiki əhəmiyyəti aşağıdakılardır:
- milli və xarici valyutada əmanətlər üzrə faiz dərəcəsi SR-dən 5 faiz (xarici valyutada əmanətlər üzrə - 9 faiz) artıq olduqda vergitutma ehtiyacını müəyyən edir;
- vergi haqlarının ödənilməsi üçün hesablanmış cərimələrin hesablanmasına xidmət edir (1/300 və 1/150);
- müqavilədə öhdəliklərin yerinə yetirilməməsinə görə məsuliyyətin və ya faizlərin məbləği göstərilmədikdə, onlar Mərkəzi Bankın səviyyəsi ilə müəyyən edilir;
- işçilərə əmək haqqının və digər haqların ödənilməsinin gecikdirildiyi hər gün üçün işəgötürənin administrasiyasına tətbiq edilən cərimələrin məbləği hesablanarkən istifadə olunur (1/300).
Ölçü
Həm əsas dərəcə, həm də Mərkəzi Bankın yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi bu gün bərabər dəyərdədir. Bu da 2016-cı il yanvarın 1-dən baş verdi, çünki SR KS-dən xeyli aşağı idi və bu, borcalanların öhdəliklərini yerinə yetirməsinin faydasız olmasına səbəb oldu. 14 dekabr 2018-ci il tarixli son dəyişikliyə görə bu gün üçün KS 7.75 təşkil edir.
Portalımız bu göstəricilərdə baş verən dəyişiklikləri izləyir və cari məlumatları dərc edir.
Əsas endirim dərəcələri və eyni zamanda, maliyyə nəzarəti rıçaqları - əsas dərəcə və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi.
Tariflər arasındakı fərqlər adi insan üçün görünməzdir və onun informasiya maraqlarının bir hissəsi deyil.
Halbuki həyatımızda hər şey onlardan asılıdır - qiymətlər, maaşlar, inflyasiya, həyat səviyyəsi.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Mərkəzi Bank tərəfindən kommersiya banklarına uzunmüddətli kreditlərin verilməsinə görə faizləri ifadə edir; 2013-cü ilin sentyabr ayına qədər əsas hesab kimi xidmət etmişdir.
Bundan sonra bu funksiya yalnız cərimələrin və cərimələrin hesablanmasında iştirak etmək üçün əsas tarifə keçdi.
Əsas dərəcə Mərkəzi Bankdan həftəlik bank kreditləri üzrə illik faiz dərəcəsidir; 2013-cü ildən - ölkə iqtisadiyyatını tənzimləyən əsas faiz göstəricisi.
Bu gün bu tariflərin ölçüləri bərabərdir.
Əsas dərəcə və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi - fərqlər və oxşarlıqlar
Yerli bank terminologiyasında Mərkəzi Bank tərəfindən təmin edilən likvidliyin dəyərini xarakterizə edən iki anlayış var: yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi və əsas faiz dərəcəsi. Bu anlayışların mənaca bir-birinə yaxın olmasına baxmayaraq, mənaları eyni deyil və bir sıra əsaslı fərqlərə malikdir. Beləliklə, onların oxşarlıqlarının nə olduğunu və fərqlərinin nə olduğunu dəqiq anlayaq.
86-FZ nömrəli "Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı (Rusiya Bankı) haqqında" Qanun ölkənin pul siyasətinin əsas alətlərini, o cümlədən Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əməliyyatları üçün faiz dərəcələrinin müəyyən edilməsini və bankların yenidən maliyyələşdirilməsi (kreditləşdirilməsi), açıq bazarda əməliyyatların həyata keçirilməsi və bir sıra digərləri.
Rusiya Bankının İdarə Heyətinin iclasında kredit təşkilatlarına resursların verilməsi üçün rəsmi faiz dərəcəsi müəyyən edilir, bunun əsasında Mərkəzi Bankın əməliyyatları üçün faiz dərəcələrinin miqyası artıq formalaşır. Müəyyən alətlərin istifadəsində pul siyasətinin istiqamətləndirilməsinə əsaslanaraq əsas bank faiz dərəcəsi müxtəlif adlara malik ola bilər: yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi, uçot dərəcəsi, əsas dərəcə.
Tərif və Tətbiq
İlk dəfə olaraq Mərkəzi Bankın siyasətinin tənzimlənməsi aləti kimi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Mərkəzi Bankın 29 dekabr 1991-ci il tarixli 216-91 nömrəli Teleqramı ilə müəyyən edilmiş və 1992-ci il yanvarın 1-dən qüvvəyə minmişdir. O, ölkənin bütün kommersiya bankları üçün Rusiya Bankının kreditlərinin dəyərini müəyyənləşdirdi.
O vaxtdan etibarən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının digər banklara verdiyi kredit resurslarının ödəniş səviyyəsini əks etdirməyə, başqa sözlə, Mərkəzi Bankın kredit əməliyyatlarını və ya yenidən maliyyələşdirmə əməliyyatlarını xarakterizə etməyə başladı.
Bank sektorunun yenidən maliyyələşdirilməsi gündaxili kreditlərin, overnayt kreditlərinin, lombard kreditlərinin, habelə Mərkəzi Bankın qızıl və ya qeyri-bazar aktivləri ilə təmin edilmiş kreditlərin verilməsi yolu ilə həyata keçirilə bilər.
2003-cü ildən Mərkəzi Bankın 1296-U nömrəli Teleqramı dərc edildikdən sonra yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Mərkəzi Bankın pul bazarında aktiv əməliyyatları (likvidliyin təminatı əməliyyatları) üzrə faiz dərəcələrinin yuxarı həddini müəyyən etməyə başladı. overnayt kreditləri (overnayt kreditləri) öz səviyyəsinə uyğunlaşdırıldı”).
Beləliklə, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Mərkəzi Bank tərəfindən verilən kredit resurslarının (yenidən maliyyələşdirmə) ödənişini xarakterizə edən illik faiz göstəricisidir. Mərkəzi Bank bu və ya digər dəyəri müəyyən etməklə banklararası əməliyyatlar, eləcə də bank depozitləri və kreditlər üzrə faiz dərəcələrinin səviyyəsinə təsir göstərmişdir.Bununla belə, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi iqtisadi tənzimləmənin əsas funksiyası ilə yanaşı, əlavə funksiyaları da yerinə yetirir. Xüsusilə, müqavilələrin şərtlərinə uyğun olaraq cərimələrin hesablanması, vergilər, cərimələr, məhkəmə qərarları və digər ödənişlər üzrə cərimə və cərimələrin hesablanması üçün istifadə olunan vergi və ödənişlərin hesablanmasında istifadə olunur.
2013-cü il sentyabrın 13-dək yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ölkənin iqtisadi inkişaf vektorunu göstərmək üçün həlledici əhəmiyyət kəsb edirdi. Bununla birlikdə, Rusiya Bankının Direktorlar Şurası tərəfindən 2013-cü ilin sentyabrında əsas faiz dərəcəsinin tətbiqi ilə (Rusiya Bankının 13 sentyabr 2013-cü il tarixli məlumatı) uçot dərəcəsi ikinci dərəcəli əhəmiyyət kəsb etdi və yalnız əlavə funksiyanı yerinə yetirdi. funksiyaları (məsələn, fiskal).
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin fiskal mənası
Vergi Məcəlləsində hesablamalarda Mərkəzi Bankın yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin istifadəsinə dair çoxsaylı istinadlar var. Bunlar. Vergi Məcəlləsinin normalarına uyğun olaraq ödənilməli olan vergilərin, habelə onlar üzrə cərimələrin və cərimələrin hesablanması üçün istifadə olunur. Bu, onun fiskal mənasını ortaya qoyur.
Çox vaxt yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi müəyyən etmək üçün istifadə olunur:
- kreditlər üzrə faizlərə qənaətdən maddi fayda şəklində alınan gəlirlər üçün vergi bazası (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 212-ci maddəsi).
- bank depozitlərindən əldə edilən gəlirdən vergi tutulan fərdi gəlir vergisi (Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 214.2-ci maddəsi, Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 217-ci maddəsinin 27-ci bəndi);
- hüquqi şəxslərin mənfəət vergisinin hesablanması məqsədi ilə gəlir və əsaslandırılmış xərclər. Xüsusilə, borc öhdəlikləri üzrə faiz xərclərini və onların icazə verilən dəyərlərinin diapazonunu hesablamaq (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 269-cu maddəsi). Bununla belə, Arta edilən dəyişikliklər. Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 269-cu il 8 mart 2015-ci il tarixli Federal Qanunu, bəzi hallarda intervalın hesablanması üçün Rusiya Bankının əsas məzənnə intervalının istifadəsini müəyyən etdi;
- vergilərin gecikdirilməsinə görə cərimələr (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 1 və 2-ci hissələri).
Əsas bank faiz dərəcəsi
Əsas dərəcə Mərkəzi Bank tərəfindən yeddi günə qədər müddətə hərrac əsasında likvidliyin təmin edilməsi və çıxarılması üzrə faiz dərəcəsidir.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının pul siyasətinin tənzimlənməsi üsullarını təkmilləşdirmək məqsədi ilə 2013-cü il sentyabrın 13-də qüvvəyə minmişdir və o vaxtdan onun əsas aləti kimi istifadə olunur (Mərkəzi Bankın “Məlumat pul siyasətinin faiz alətləri sistemi” 13 sentyabr 2013-cü il tarixli. ).
Əsas məzənnədən istifadə mexanizmi Rusiya Bankının qısamüddətli əməliyyatlara təsirini nəzərdə tutur (1 gündən 7 günə qədər). Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 13 sentyabr 2013-cü il tarixli Məlumatına əsasən, Mərkəzi Bank əsas məzənnə ilə banklara repo hərracları əsasında bir həftə müddətinə likvidlik verir - qiymətli kağızların alqı-satqısı əməliyyatları.
Rusiya Bankı əsas dərəcəsi müəyyən etməklə yanaşı, eni iki faiz bəndi olan faiz dəhlizi konsepsiyasını da təqdim edir. Faiz dəhlizinin yuxarı və aşağı hədləri müvafiq olaraq likvidliyin təmin edilməsi və çıxarılması üzrə sabit faiz dərəcələri üzrə əməliyyatlardır.
Açar dərəcəsi dəhlizin ortasını müəyyən edir. Bundan əlavə, üzən borc faizləri də əsas faiz dərəcəsinə bağlıdır.
Əsas dərəcəsini yüksəltməklə və ya aşağı salmaqla Mərkəzi Bank pul bazarında faiz dərəcələrinin səviyyəsinə və nəticədə bank likvidliyinin səviyyəsinə, iqtisadiyyatda pul kütləsinin həcminə, inflyasiyanın səviyyəsinə və iqtisadi artım tempinə təsir göstərir. artım.
Fərqlər
Beləliklə, həm yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi, həm də əsas faiz dərəcəsi Rusiya Bankının pul siyasətinin müxtəlif dövrlərdə tətbiq olunan və müəyyən bir şəkildə banklara təqdim olunan likvidliyin dəyərini təsvir edən əsas alətləridir.
Bu iki anlayışın fərqli xüsusiyyətləri aşağıda təqdim olunur:
Mərkəzi Bankın 13 sentyabr 2013-cü il tarixli "Rusiya Bankının pul siyasətinin faiz alətləri sistemi haqqında" məlumatlarına və "2015-ci il və 2016 və 2017-ci illər üçün vahid dövlət pul siyasətinin əsas istiqamətləri"nə əsasən. Rusiya Bankı tərəfindən dərc edilmişdir. əsas faiz dərəcəsi Mərkəzi Bankın siyasətinin formalaşmasında həlledicidir. Eyni zamanda, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi öz əlavə funksiyalarını yerinə yetirməklə yalnız ikinci dərəcəli əhəmiyyət kəsb edir.
Mənbə: "kibanki.com"
Pul və kredit siyasətinin tənzimlənməsi üçün iki alətin müqayisəsi
Maliyyə nəzarəti rıçaqlarının dərəcələri dünyanın heç bir ölkəsi vətəndaşlarının 90%-nin informasiya dairəsinə daxil edilmir, lakin onlar birbaşa ölkədə qiymətlərə, əməkhaqlarına və ümumi yaşayış səviyyəsinə təsir göstərir. Ümumiyyətlə, adi bir şəhər sakininin həyatının bu tariflərdən asılı olmadığını təsəvvür etmək çətindir.
İlk baxışdan, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi və əsas dərəcə demək olar ki, eynidir, lakin səlahiyyətli iqtisadçı üçün fərqlər çox böyükdür, ona görə də bu məqalə incəliklərin və nüansların təhlilinə həsr olunacaq və hər bir konsepsiyanın təriflərindən ibarət olacaq. fərqlərin nöqtə-nöqtəli təhlili.
Bu nədir
Bu və ya digər şəkildə, yenidən maliyyələşdirmə, köhnə kreditləri yeni kreditlərlə əhatə etmək kimi, pulun özü ilə eyni yaşdadır və qədim Babildə tanınırdı. Mərkəzi Bankın və ya buna bənzər qurumun digər bankların ehtiyaclarını ödəmək üçün onlara kredit verməsi, əsasən kreditlər verməsi bizi maraqlandırır.
Praktikada belə görünür. Kredit vermək üçün bankın maliyyə resursu olmalıdır (adətən depozitlər belə hesab olunur), lakin əmanət kütləsi dəyişkəndir və çox dəyişə bilər. Bu, kreditlərə xidmət göstərə bilməməsinə, yenilərinin verilməsinə, bəzən əmanətlərin qaytarılmasına, yəni müflisləşməyə gətirib çıxarır.
Ona görə də banklar yenidən maliyyələşdirməyə əl atır, mərkəzi bankdan kredit götürür və kredit məbləğini depozit portfelinin məbləğinə əlavə edir. Bu kredit üzrə illik faizə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi deyilir. O, hər hansı bir kredit faizləri kimi, bu növ kreditin cəlbediciliyinin əsas parametridir.Amma müxtəlif növ faizlərin, cərimələrin və cərimələrin hesablanması üçün düsturlara da daxildir. Və nəzəri iqtisadiyyatın modellərində hesablamalar üçün mühüm göstəricidir. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi bank mühitində standart qlobal təcrübədir.
Əsas faiz dərəcəsi, Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının repo hərracları əsasında banklara 1 həftə (7 gün) müddətinə kredit verdiyi minimum faizdir və bu, eyni zamanda Mərkəzi Bankda maksimum depozit dərəcəsidir. kommersiya bankları üçün Rusiya Federasiyası.
13 sentyabr 2013-cü ildə qüvvəyə minib. Bu məlumat “Pul siyasətinin faiz alətləri sistemi haqqında” 13 sentyabr 2013-cü il tarixli sənəddə təqdim olunur.
Həmçinin, əsas dərəcənin tətbiqi ilə yanaşı, hüquqi sahəyə faiz dəhlizi konsepsiyası daxil edilib ki, bu da hər iki istiqamətdə əsas dərəcənin iki faiz bəndi pilləsidir. Həmçinin, üzən borc faizləri əsas faiz dərəcəsi ilə əlaqələndirilir.
Beləliklə, hər iki dərəcə müxtəlif vaxtlarda Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən pul siyasətinin tənzimlənməsi üçün alətlərdir.
Əsas fərqlər
Demək olar ki, oxşar anlayışları təmsil etsə də və Rusiya Federasiyasında pul və kredit siyasətini tənzimləmək üçün bir alət olsa da, bu iki anlayışı bir-birindən ayırmağın mənası var.
Bundan əlavə, Rusiya Bankının 11 dekabr 2015-ci il tarixli 3894-U nömrəli "Rusiya Bankının yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi və Rusiya Bankının əsas dərəcəsi haqqında" göstərişi ilə əlaqədar olaraq, 1 yanvar 2016-cı il tarixdən. Rusiya Bankının yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin dəyəri müvafiq tarix üçün müəyyən edilmiş Rusiya Bankının əsas dərəcəsinin dəyərinə bərabərdir.Və 14 iyun 2016-cı il tarixindən etibarən hər iki dərəcə illik 10,5%-ə bərabərdir.
Aşağıda əsas fərqlər var:
- Əsas məna. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əməliyyatları üçün yuxarı marjinal dərəcəsini göstərmişdirsə, əsas dərəcə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının təminat və geri götürmə yolu ilə maliyyə həyatına müdaxilə etdiyi qiymətlərin mövcud olduğu dəhlizi müəyyənləşdirir. dövriyyədən likvidliyin.
- Həyata keçirilən əməliyyatlar. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi gündaxili kreditlər, lombard kreditləri, qiymətli metallara və qeyri-bazar aktivlərinə verilən kreditlər və overnayt kreditləri vasitəsilə tətbiq edilibsə. Sonra əsas məzənnə 7 təqvim günü müddətinə repo hərraclarında istifadə olunur.
- Əlavə xüsusiyyətlər. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi, statistik və nəzəri iqtisadiyyatda istifadəsi ilə yanaşı, bir çox fiskal və digər oxşar əməliyyatlarda istifadə edilmişdir, məsələn:
- Vergilərin və rüsumların gecikdirilməsinə görə gündəlik cərimə, habelə əmək haqqının, məzuniyyət haqqının, xəstəlik məzuniyyətinin və digər hesablamaların ödənilməsinin gecikdirildiyi hər gün üçün cərimələr yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin 1/300 hissəsini təşkil edir.
- Əmanətlər üzrə vergi ödəmək ehtiyacı rublda + 5% və xarici valyutada + 9% dərəcəsi ilə müəyyən edilir.
- Əgər kredit müqaviləsi tərtib edilərkən faiz dərəcəsi göstərilməyibsə, o, müqavilənin bağlandığı gün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinə bərabərdir.
- Əsas dərəcə yalnız borc öhdəliklərinin maksimum dəyərlərinin tənzimlənən (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 296-cı maddəsi) intervallarını müəyyən edir.
Tətbiq müddəti və qanunvericilik
- Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi 1992-ci il yanvarın 1-dən CBR Telegram-ın 29 dekabr 1991-ci il tarixli 216-91 nömrəli qərarı ilə tətbiq edilib və 13 sentyabr 2013-cü il tarixindən qüvvəsini itirib.
- Əsas məzənnə isə 13 sentyabr 2013-cü il tarixindən indiyədək qüvvədədir və “Pul siyasətinin faiz alətləri sistemi haqqında” 13 sentyabr 2013-cü il tarixli məlumatla təqdim edilmişdir.
Beləliklə, hazırda eyni mənaya malik olsalar da, bu dərəcələr qarışdırıla bilməyən müxtəlif iqtisadi alətləri təmsil edir.
Mənbə: "vchemraznica.ru"
Rusiya Mərkəzi Bankının kredit faizləri
Son zamanlar inkişaf edən qlobal maliyyə böhranı ilə əlaqədar olaraq daha çox insan iqtisadiyyat, onun göstəriciləri, terminləri və konsepsiyaları ilə maraqlanır. Bununla əlaqədar bir çox suallar yaranır ki, bunlar arasında aparıcılardan biri yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə əsas dərəcə arasındakı fərqdir. Başlamaq üçün bu anlayışları deşifrə edək.
Əsas dərəcə banklara verilən qısamüddətli həftəlik kreditlər üzrə Mərkəzi Bankın faiz dərəcəsini müəyyən edən göstəricidir.
Həmçinin bu dəyər Mərkəzi Bankın bank qurumlarından qəbul etdiyi əmanətlər üçün həlledicidir. Bu göstərici inflyasiyanın və investisiya cəlbediciliyinin əsas tənzimləyicisidir.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi kredit təşkilatları tərəfindən Rusiya Mərkəzi Bankından götürülmüş kreditlər üzrə illik faiz dərəcəsidir. Bu gün bu maliyyə-iqtisadi göstəricinin rolu ikinci dərəcəlidir, ondan cərimə və cərimələrin hesablanmasında istifadə olunur.
Rusiya Mərkəzi Bankının kredit faizindəki dəyişikliklərin təsiri
2013-cü ilə qədər Rusiya iqtisadiyyatında uçot dərəcəsi kimi bir şey yox idi. Əvəzində əsas rolu ilk dəfə 1992-ci ildə tətbiq edilən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi oynadı. 13 sentyabr 2013-cü il tarixində inflyasiyanın səviyyəsinə nəzarət etmək və investisiya cəlbediciliyini artırmaq məqsədilə Mərkəzi Bank eyni vaxtda əsas faiz dərəcəsini tətbiq edib və onun ölçüsünü 5,5% səviyyəsində müəyyən edib.
2014-cü ilin dekabr ayına qədər statistika bu göstəricinin artımını qeyd etdi, bundan sonra tədricən 11% azalma başladı. Əsas məzənnənin iqtisadiyyata təsiri aşağıdakı kimidir. Fiziki və hüquqi şəxslərə verilən bank kreditlərinin həcmini müəyyən edir.
Bundan əlavə, onun köməyi ilə inflyasiya tənzimlənir, kommersiya banklarının cəlb etdiyi resursların həcmi müəyyən edilir. İnflyasiyanın azaldılması üçün Mərkəzi Bank əsas dərəcənin artırılmasından istifadə edir. Təsir mexanizmini belə başa düşmək olar.Artımın nəticəsi banklar tərəfindən verilən depozitlər və kreditlər, o cümlədən ipoteka üzrə faizlərin yuxarıya doğru dəyişməsidir. Təbii ki, alıcılıq qabiliyyəti aşağı düşür, rubla təzyiq azalır, inflyasiya dinamikası səngiyir. Bu, artan açar tarifindən istifadə variantlarından biridir. Digərini 2014-cü ilin sonunda müşahidə etmək olar.
Daha sonra Mərkəzi Bank onun dəyərini 70% artıraraq 10,5%-dən 17%-ə qaldırmaq qərarına gəlib. Bu addım kommersiya banklarının qısamüddətli kreditlərə çıxışını əhəmiyyətli dərəcədə məhdudlaşdırdı.
Bunun nəticəsi valyuta bazarında möhtəkirliyin sayının və həcminin azalması olub ki, bu da borc götürülmüş rubl təklifinin olmaması səbəbindən dolların artmasına və inflyasiyaya səbəb olub.
Əgər ölkə iqtisadiyyatı durğunluq vəziyyətindədirsə, istehsal və işgüzar fəallıq aşağı düşürsə və bu deflyasiyaya görə də faiz dərəcəsinin aşağı salınması barədə qərar qəbul edilir. Bu, bank kreditinin maya dəyərini azaldır ki, bu da öz növbəsində iqtisadiyyatın real sektorunun kreditləşməsini stimullaşdırır.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin rolu nədir?
Bu gün onun praktiki rolu aşağıdakılardan ibarətdir:
- Rubl və xarici valyutada olan əmanətlərin faiz dərəcəsi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini 5% (xarici valyutada depozitlər olduqda - 9%) üstələdikdə vergitutma ehtiyacını müəyyən edir.
- Vergilərin gecikdirilməsinə görə hesablanmış gündəlik cərimənin hesablanması. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin 1/300 hissəsi kimi hesablanır.
- Əgər kredit müqaviləsində hesablanmış faizlərin məbləği göstərilməyibsə, o, müqavilənin bağlandığı gün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin səviyyəsi ilə müəyyən edilir.
- İşçilərə əmək haqqının, məzuniyyət haqqının, xəstəlik məzuniyyətinin və digər hesablamaların ödənilməsinin gecikdirildiyi hər gün üçün işəgötürənə tətbiq olunan cərimələrin məbləğinin hesablanması. Bu da 1/300 hissəyə bərabərdir.
2013-cü ilə qədər pul siyasətinin aparılmasında əsas rol oynayırdı. Onun işinin tarixi nümunəsini 1998-ci ildə görmək olar. Rusiya Mərkəzi Bankı Rusiya iqtisadiyyatının maliyyə sektorunu korreksiya etmək üçün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsindən istifadə etdi.
May ayından başlayaraq və avqust ayında Rusiya iqtisadiyyatını bürüyən böhrana qədər yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi bir neçə dəfə artırıldı. Bununla da Mərkəzi Bank onların yüksək gəlirlilik səviyyəsini nümayiş etdirərək yeni dövlət qiymətli kağızlarının alınmasını stimullaşdırdı.Lakin böhranın baş verməsi bu cür hərəkətlərin səmərəsizliyini göstərdiyindən pul siyasətinə yenidən baxılması, onun yumşaldılması və məzənnənin aşağı salınması qərara alınıb.
Bahis səviyyələri arasındakı fərq
2014-cü ilin payızına qədər, əsas nisbətdə əhəmiyyətli bir sıçrayış olduğu zaman, bu göstəricilərin hər ikisinin dəyərləri bir-birindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənmirdi. Lakin dünya bazarlarında neftin çöküşü və sonradan Rusiya valyutasının ucuzlaşması uçot dərəcəsini artırmağa məcbur etdi və onun hazırda 8,8% olan yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə fərqini əhəmiyyətli dərəcədə artırdı.
Bunun nəticəsi ziddiyyətli bir vəziyyət oldu. Nisbətən kiçik yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi borcalanların borclara xidmət üzrə öhdəliklərini yerinə yetirmələrini sərfəli etmirdi.
Gecikmiş ödənişə görə tətbiq edilən cərimə borcun yenidən maliyyələşdirilməsi üzrə tarifdən xeyli aşağı olub. Yəni kreditorlar üçün cari öhdəlikləri ödəmək üçün yeni kredit götürməkdənsə, cərimələrin yığılması daha sərfəli olub.
Bu vəziyyəti yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini əsas dərəcə səviyyəsinə qaldırmaqla düzəltmək olar. Bu, hesablanmış cərimələrin məbləğini kreditlər üzrə faiz səviyyəsinə qədər artıracaq ki, bu da borcalanları borc yığmaqdansa, ödəməyə sövq etməlidir.
Mərkəzi Bankın apardığı hazırkı siyasət belə qənaətə gəlməyə əsas verir ki, hazırda vaxtı keçmiş borcların artması problemi ölkədə inflyasiyaya nəzarət etmək imkanlarından aşağıdır.
Mənbə: "banki-v.ru"
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə əsas dərəcə arasındakı fərqlər
2014-cü il dekabrın 15-dən 16-na keçən gecə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı əsas uçot dərəcəsini illik 10-dan 17%-ə qaldırdı ki, bu da rublun dollar və avroya nisbətdə məzənnəsinin kəskin artmasına səbəb oldu. Məlum oldu ki, bir çox insanlar iqtisadiyyata daha çox təsir edən əsas dərəcə ilə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini qarışdırırlar.
Aşağıda yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin Mərkəzi Bankın əsas dərəcəsindən nə ilə fərqləndiyi ətraflı yazılıb.
Dekabrın 16-da qaldırılan əsas məzənnə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının (Rusiyanın əsas pul təşkilatı) banklara bir həftəlik kredit vermə dərəcəsi və pulu qəbul etməyə hazır olduğu məzənnədir. depozitlər üçün. 2016-cı ildə onun yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinə bərabər olması planlaşdırılırdı.Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankında "əsas" dərəcədir. Rusiyada cərimələrin və cərimələrin hesablanması ondan asılıdır. Və məhz bu templə adi banklar kreditin müddəti yaxınlaşanda Mərkəzi Bankdan götürdüyü pulu geri qaytarırlar. Əslində, ilin əvvəlində 100 milyon rubl kredit götürən bank bir il ərzində 100 milyon rubl və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə faizləri Mərkəzi Banka qaytarmağı öhdəsinə götürür.
İnsanların və hüquqi şəxslərin götürdüyü kreditlərin əksəriyyəti ona bağlıdır, çünki adi banklar yenidən maliyyələşdirmə faizindən yüksək kreditlər verirlər, çünki oradan pul qazanırlar.
Əsas faiz dərəcəsi Mərkəzi Bankla banklar arasında qısamüddətli münasibətləri tənzimləyir və bankların qısa müddətə borc götürdüyü pul üçün nə qədər ödəyəcəyinə təsir göstərir.
İndi əsas məzənnənin artması ilə banklar Mərkəzi Bankdan pul götürmək və alınan pulla əhalidən valyuta almaq imkanlarını itirib ki, bu da digər səbəblərlə yanaşı məzənnənin kəskin sıçrayışına səbəb olub.
Bütün bunlardan iki nəticə çıxır:
- Banklar məzənnə artımı ilə bağlı spekulyasiya etmək imkanını itirib.
- Kreditlər bahalaşacaq, çünki banklar kreditlər üzrə faizləri hesablayarkən əsas faiz dərəcəsini rəhbər tuturlar.
Mənbə: "playittodeath.ru"
Rusiya Bankının əsas dərəcəsi ilə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi arasındakı ümumi nədir və fərq nədir
Rusiya Bankının əsas dərəcəsi ilə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi arasındakı fərqi izah etməyə çalışacağam. Ancaq əvvəlcə onların ortaq cəhətlərini qeyd etməyə dəyər. Bu dərəcələrin hər ikisi Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının pul siyasətində öz aləti kimi istifadə etdiyi və ya istifadə etdiyi uçot dərəcələridir.
Hər ikisi, müxtəlif dərəcədə (və müxtəlif şəraitdə) müəyyən bir anda iqtisadiyyatda pulun dəyərini əks etdirir və ya əks etdirir (və ya onun dəyərinə təsir göstərir). Əgər əvvəllər əsas uçot dərəcəsi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi idisə, 13 sentyabr 2013-cü ildən bu, Rusiya Bankının əsas dərəcəsi oldu.Əsas məzənnə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas dərəcəsi ilk dəfə 13 sentyabr 2013-cü ildə pul siyasətinin əsas aləti kimi rəsmi olaraq elan edilmişdir. Sonra Rusiya Bankının Direktorlar Şurasında yeni makroiqtisadi konsepsiya - "Açar dərəcə" təqdim edildi və pul siyasəti alətlərinə yanaşma da dəyişdirildi.
Əsas dərəcə, Rusiya Bankının kommersiya banklarına kredit verməsi ilə baş verən ölkə iqtisadiyyatında üstünlük təşkil edən faiz dərəcələrinin səviyyəsinə birbaşa və ya dolayı təsir göstərmək üçün Rusiya Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş dərəcədir.
1 həftə müddətinə hərrac əsasında likvidliyin təmin edilməsi və mənimsənilməsi üzrə əməliyyatlar üzrə faiz dərəcəsi kimi müəyyən edilir.
Yəni bu, Mərkəzi Bankın kommersiya banklarına kredit verdiyi və bu müddət üçün onlardan əmanət qəbul etdiyi məzənnədir. Əsas dərəcənin əsas vəzifəsi inflyasiyanın planlaşdırılmış səviyyəsinə nail olmaq üçün iqtisadiyyata təsir göstərməkdir.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas məzənnəsində dəyişikliklərin tarixi
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi əsas (13 sentyabr 2013-cü il tarixinə qədər) uçot dərəcəsi, maliyyə etalonudur, Rusiya Bankı tərəfindən iqtisadiyyatda pulun cari dəyərini qiymətləndirmək üçün istifadə edilən bir göstəricidir. Faiz dərəcəsi Mərkəzi Bankın kredit təşkilatlarına verdiyi kreditlərə görə ölkənin Mərkəzi Bankına illik əsasda ödənilməli olan faizlərin məbləğini müəyyən edirdi.
Hazırda bu, Mərkəzi Bankın kommersiya banklarına kredit verdiyi faktiki faiz dərəcələrinə formal olaraq bağlı deyil. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin əsas vəzifəsi pulun cari dəyərinin qiymətləndirilməsi (benchmark) və mühasibat və vergitutma məqsədləri üçün göstəricidir.Hal-hazırda bu göstərici əsasən mühasibat uçotu və vergitutmanın bir çox sahələrində istifadə olunur, xüsusən:
- vergilərin və rüsumların ödənilməsi üzrə borclara görə cərimələrin hesablanması (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 75-ci maddəsinin 4-cü bəndi);
- vergilərin və rüsumların ödənilməsi üçün möhlət və ya hissə-hissə planı təqdim edərkən (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 64-cü maddəsinin 4-cü bəndi), vergi krediti verilərkən (Rusiya Vergi Məcəlləsinin 65-ci maddəsinin 5-ci bəndi) faizləri hesablamaq; Federasiya);
- vergi orqanları tərəfindən artıq ödənilmiş vergi və ya rüsumun qaytarılmasında gecikmə halında faizləri hesablamaq (Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 78-ci maddəsinin 9-cu bəndi);
- bank müştərinin vergilərin (rüsumların) ödənilməsi üçün ödəniş tapşırığının icrası üçün son müddəti pozduqda cərimələri hesablamaq (Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 133-cü maddəsinin 1-ci bəndi);
- bir sıra hallarda yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi vergi ödəyicisinin aldığı maddi səmərənin məbləğinin vergi məqsədləri üçün müəyyən edilməsi üçün, habelə bir çox başqa hallarda tətbiq edilir.
Rusiya Bankı yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini açarla bərabərləşdirdi
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının Direktorlar Şurası 2016-cı il yanvarın 1-dən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin (8,25%) Mərkəzi Bankın əsas dərəcəsinə (11%) bərabərləşdirilməsi barədə qərar qəbul edib. Gələcəkdə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin yalnız əsas dərəcənin eyni dəyərə dəyişdirilməsi ilə eyni vaxtda dəyişdirilməsi planlaşdırılır. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin özü artıq müstəqil olaraq təyin edilməyəcək.
Bu, banklarla münasibətlərimizə gəldikdə, bu iki tarifin bizi birbaşa maraqlandırdığı məqamdır. Həmçinin, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin əsas dərəcəyə cari uyğunlaşdırılması o deməkdir ki, yanvarın 1-dən gecikdirilmiş vergilər, mənzil-kommunal xidmətlər və digər gündəlik ödənişlərə görə cərimə və cərimələrin məbləği əhəmiyyətli dərəcədə artacaq. Çünki Vergi, Mənzil və Mülki məcəllələrdə onlar Mərkəzi Bankın yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinə bağlıdır.
Belə ki, sizdə və ya şirkətinizdə qəfildən vergi borcu yaranarsa, indi siz cərimələri illik 8,25% yox, 11% hesablayacaqsınız. Tutaq ki, 40 min rubl vergi ödəməlisən, ancaq ödənişlə 40 gün gecikmisən.
1 yanvar 2016-cı il tarixinə qədər sığorta haqları üçün Pensiya Fonduna və vergi orqanlarına cərimələr 440 rubl təşkil etdi. İndi - 513 rubl, 25-30 faiz artım.
Xatırladım ki, 2013-cü ilin sentyabrında Rusiya Mərkəzi Bankı pul siyasətinin əsas göstəricisi üçün yeni dəyər - əsas dərəcəni tətbiq edib. Mərkəzi Bankın bir həftə müddətinə kommersiya banklarına hansı faizlə kredit verdiyini, eyni zamanda banklardan əmanətlər üçün vəsait qəbul etməyə hazır olduğunu açıqlayıb.
2013-cü ildə bu göstərici 5,5% olub. Sonra Rusiya Bankı xəbərdarlıq etdi ki, 2016-cı il yanvarın 1-dək yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi (həm o vaxt, həm də indi - 8,25%) əsas dərəcəyə bərabərləşdiriləcək. Və onlar “yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi” anlayışının yer aldığı qanunları və hökumət sənədlərini uyğunlaşdırmaq üçün icra və qanunverici orqanlara 2,5 il vaxt verdilər.
İndiyə qədər Rusiya qanunvericiliyində əsas dərəcə anlayışı istifadə edilməmişdir. Buna görə də, qanunun məktubuna əsasən, deputatlar ya "yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi" anlayışını "əsas dərəcə" ilə əvəz edərək federal qanunların maddələrinə dəyişiklik etməli olacaqlar.Və ya Mərkəzi Bankın artıq etdiyi kimi, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini 11%-ə qədər artırın, bu, ayrıca federal qanunun qəbulunu tələb etməyəcək, hüquqşünaslar izah edirlər (lakin bu rəqəm daim tənzimlənməlidir, çünki Mərkəzi Bank hesab edir ayda bir dəfə dəyişdirilir).
Mənbə: "zgoba.ru"
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas dərəcəsi və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi
Rusiyadakı valyuta böhranı bu gün çoxlarını maraqlandıran mövzudur. Böhran 2014-cü ildə inkişaf etmiş ölkələrin Rusiya Federasiyasına qarşı sanksiyalar tətbiq etməsi ilə başladı. Bu, 2014-cü ilin payızında Rusiya rublunun dollar və avroya nisbətən güclü zəifləməsi ilə nəticələndi. 2014-cü ilin dekabrı - rublun ucuzlaşmasını dayandırmaq üçün Rusiya Mərkəzi Bankı əsas dərəcəsini illik 10,5%-dən 17-yə qaldırdı.
Bir çoxlarında bu faiz 20%-ə çatdı, bəzilərində isə hətta keçdi. Təbii ki, sakinlər vergiləri necə ödəmək barədə narahat olmaya bilmirlər.
Fərq nədir
Əsas tarifin artırılması başlayandan sonra, hətta maliyyə mövzusu ilə bağlı olmayan insanlar bu məsələdən qorxmağa başladılar və hamı nə baş verdiyini anlamaq istədi. Geniş ictimaiyyət belə anlayışları sadə dillə izah etməlidir.
Yenidən maliyyələşdirmə tarifi cərimələri və cərimələri hesablamaq üçün lazımdır. Bank depozitləri üzrə vergiləri hesablayarkən bu konsepsiya olmadan da edə bilməzsiniz. Hazırda yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi faktiki dərəcələrə bağlı deyil. Əsas tarif hər hansı kommersiya bankının ölkənin Mərkəzi Bankından kredit götürdüyü qiymətdir. Eyni şərtlərlə Mərkəzi Bank eyni banklardan əmanətlərin qəbuluna razılıq verir.
Bu, əsas göstəricidir - ölkə iqtisadiyyatının tənzimləndiyi əsas faiz göstəricisidir. Mərkəzi Bank uçot dərəcəsini kəskin şəkildə artırmaqla valyuta bazarında vəziyyəti xilas etmək və sabitləşdirmək cəhdləri etdi.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi
Onun əsas mahiyyəti nədir? Yenidən maliyyələşdirmənin rolunu aşağıdakı məqamlarda təsvir etmək olar:
- Rubl və xarici valyutada əmanətlər üzrə vergiyə ehtiyac olub-olmadığını, əgər onların faiz dəyəri artıq 5% yüksəkdirsə, müəyyən edir.
- Vergilər vaxtında ödənilmədikdə, gündəlik cərimələrin, təxirə salınmış ödənişlərin və s. hesablanmasına kömək edir.
- Pul müqaviləsində faizlərin məbləği göstərilmədikdə, o, müqavilənin bağlanması zamanı yenidən maliyyələşdirmə xərclərinin səviyyəsindən götürülür.
- İşçilərə əmək haqqı, xəstəlik məzuniyyəti və s. ödənilməməsinə görə cərimələr hesablanır.
- Böhran səbəbindən ölkədə maliyyə vəziyyətini düzəltməyə və inflyasiyanın sabitləşməsinə kömək etmək üçün bu tarif bir neçə dəfə qaldırıldı.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi 2012-ci ildən sentyabrın 14-də dəyişməz qalıb. 8,25%-dir, lakin 8,8%-ə yüksəlib.
İnflyasiya
2014-cü ilin payızında başlayan böhrandan əvvəl bu göstəricilər bir-birindən çox da fərqlənmirdi. Amma dəyişən situasiya və inflyasiya əsas kredit aləti olan illik faiz dərəcəsini artırmağa məcbur etdi ki, bu da xeyli boşluğa səbəb oldu. İndi bu anlayışlar bir-birindən fərqli olacaq.
Bu vəziyyət nəyə gətirib çıxardı? Borcalanlar üçün borc öhdəliklərini ödəmək sərfəli oldu və cərimələrin yığılması daha ucuz oldu, çünki cərimələr yenidən maliyyələşdirmədən daha ucuzdur. Yalnız iki dərəcənin artırılması və müqayisəsi vəziyyəti dəyişə bilər. Bu artımın xüsusilə 2016-cı il üçün istifadə edilməsi planlaşdırılır.Beləliklə, hazırda Mərkəzi Bankın apardığı siyasəti öyrənərək əminliklə deyə bilərik ki, ölkədə inflyasiyanın idarə olunmasının çətinliyi ilə yanaşı, artan ödənişsizlik problemi də artır.
Mərkəzi Bank kredit verəcəkmi?
2016-cı ildən başlayaraq, əsas Mərkəzi Bank hər iki konsepsiyanı elə tənzimləməyi planlaşdırır ki, KS və SR eyni səviyyədə olsun. Məsələnin təbii nəticəsi kommersiya bankları tərəfindən əhali üçün faiz dərəcələrinin artırılması oldu. Beləliklə, SR-ni 5% aşan rubldakı əmanətlər vergiyə cəlb edilməlidir. İnvestorlar üçün vəziyyət ən xoşagələn deyil - onlar 35% -dən çox vergi ödəməli olacaqlar.
Rusiya Mərkəzi Bankının Direktorlar Şurası yekdil rəy bildirib ki, uçot dərəcəsinin illik 11% səviyyəsində saxlanılması lazımdır.
Neftin qiyməti olduqca qeyri-sabitdir ki, bu da istehlak qiymətlərinin artmasına səbəb olur. Qlobal əmtəə bazarında vəziyyət pisləşir, bu isə o deməkdir ki, Rusiya iqtisadiyyatı uyğunlaşmalıdır.
Vəziyyətin daha da pisləşəcəyi və yeni inflyasiya risklərinin yaranacağı təqdirdə, ölkənin Mərkəzi Bankı kredit siyasətini sərtləşdirəcək. Direktorların 2016-cı il martın 18-də keçirilən növbəti iclasında əsas tarifin səviyyəsi məsələsi yenidən baxılmaq üçün qaldırılıb.
Mənbə: "spasfinans.ru"
Pul siyasətinin göstəriciləri
Dövlətin pul siyasətinin göstəriciləri Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas dərəcəsi və yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsidir.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas dərəcəsi
Əsas məzənnə Rusiya Bankı tərəfindən 13 sentyabr 2013-cü ildə pul siyasətinin əsas göstəricisi kimi təqdim edilmişdir:
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi 1992-ci il yanvarın 1-dən kommersiya banklarına kreditlərin verilməsi üçün vahid dərəcə kimi tətbiq edilmişdir. 1 yanvar 2016-cı il tarixindən etibarən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin dəyəri Rusiya Bankının əsas dərəcəsinin dəyərinə bərabərdir:
Mənbə: "base.garant.ru"
İki Mərkəzi Bankın baza dərəcələri arasında fərq nədir?
Bir çox Rusiya sakinləri 2014-cü ilin dekabrında başlayan valyuta böhranından narahatdırlar. Bunun səbəbləri məlum geosiyasi hadisələrdir, bundan sonra Rusiyaya qarşı sanksiyalar tətbiq edilib və bu, rublun kəskin ucuzlaşmasına səbəb olub. Dekabrın ortalarında Rusiya Bankı əsas dərəcəsini illik 10,5%-dən 17%-ə qədər əhəmiyyətli dərəcədə artırdı. Əvvəlki iki ildə bu, 7-8% təşkil edirdi.
Ölkəmizin bütün sakinləri bu barədə eşitmişlər, lakin Mərkəzi Bankın əsas faiz dərəcəsini bu qədər artırmasının səbəblərini çox adam təxmin edə bilməz. Pullarını banklarda saxlayan Rusiya vətəndaşları bankların illik 20%-ə qədər əmanətlər üzrə yüksək dərəcələr təklif etməyə başladığını görüblər.Ancaq bu iki hadisənin necə əlaqəli olduğu, həmçinin əsas dərəcənin başqa bir əsas konsepsiyadan - yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsindən necə fərqləndiyi çox az məlumdur.
Əsas dərəcəsinin təsiri
Əsas məzənnə Mərkəzi Bankın kommersiya bankları üçün müəyyən etdiyi, onlara 1 həftə müddətinə qısamüddətli kreditlər verən məzənnədir. Eyni məzənnə ilə Rusiya Bankı banklardan milli valyutada əmanətləri qəbul edir. Bu, 2013-cü ildə tətbiq edilən Mərkəzi Bankın ölkənin maliyyə-kredit sisteminə təsir etmək üçün təsirli alətlərindən biridir.
Açar dərəcəsinin ölçüsü kommersiya banklarının qısa müddət ərzində alınan pula görə ödəməli olduğu məbləğə təsir göstərir. Əsas məzənnənin əhəmiyyətli dərəcədə artması səbəbindən banklar Mərkəzi Bankdan götürdüyü pullarla əhalidən xarici valyuta almaq imkanını itirdi, ona görə də rublun məzənnəsi belə kəskin enişi dayandırdı və müvafiq olaraq xarici valyutalar da artımı dayandırdı.
Amma kreditlər, xüsusən də qısamüddətli kreditlər bahalaşıb ki, bu da həm borc alan təşkilatların, həm də onlara kredit verən bankların maliyyə vəziyyətinə çox mənfi təsir göstərəcək.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin rolu
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi Mərkəzi Bankın ən mühüm dərəcəsidir, qanunvericilik aktları ilə bağlı əsas maliyyə alətidir və 1992-ci ildə tətbiq edilir.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə əsas dərəcə arasındakı əsas fərq uzunmüddətli kreditlər üçün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin tətbiqidir. Bu faizlə Mərkəzi Bank kommersiya banklarına illik faizlə kredit verir.
Bu faiz dərəcəsindən aşağı olanda kommersiya bankları kredit verməyəcək, çünki bankın verdiyi kreditlər üzrə izafi faiz və yenidən maliyyələşdirmə faizi onun mənfəətini təşkil edir.
Əsas faiz dərəcəsi bankların Mərkəzi Bank qarşısındakı qısamüddətli öhdəliklərinə, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi isə uzunmüddətli öhdəliklərinə təsir göstərir. İqtisadi funksiyadan əlavə, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi də iqtisadiyyatda fiskal rol oynayır:
- Vergilərin ödənilməməsinə və ya əmək haqqının gecikdirilməsinə görə cərimə və cərimələrin hesablanmasında istifadə olunur.
- Əmanətlərin vergiyə cəlb edilməsi bununla bağlıdır: rubl depozitləri üzrə faizlər yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini 10 bənd (8,25 + 10%) üstələyirsə, bu faiz gəlir hesab olunur və 35% dərəcəsi ilə fərdi gəlir vergisinə cəlb edilir.
Son zamanlar inkişaf edən qlobal maliyyə böhranı ilə əlaqədar olaraq daha çox insan iqtisadiyyat, onun göstəriciləri, terminləri və konsepsiyaları ilə maraqlanır. Bununla əlaqədar bir çox suallar yaranır ki, bunlar arasında aparıcılardan biri yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə əsas dərəcə arasındakı fərqdir. Başlamaq üçün bu anlayışları deşifrə edək.
Əsas dərəcəsi- bu, Mərkəzi Bankın banklara verdiyi qısamüddətli həftəlik kreditlər üzrə faiz dərəcəsini müəyyən edən göstəricidir. Həmçinin bu dəyər Mərkəzi Bankın bank qurumlarından qəbul etdiyi əmanətlər üçün həlledicidir. Bu göstərici inflyasiyanın və investisiya cəlbediciliyinin əsas tənzimləyicisidir.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi kredit təşkilatlarının Rusiya Mərkəzi Bankından götürdüyü kreditlər üzrə illik faiz dərəcəsidir. Bu gün bu maliyyə-iqtisadi göstəricinin rolu ikinci dərəcəlidir, ondan cərimə və cərimələrin hesablanmasında istifadə olunur.
Rusiya Mərkəzi Bankının kredit faizindəki dəyişikliklərin təsiri
2013-cü ilə qədər Rusiya iqtisadiyyatında uçot dərəcəsi kimi bir şey yox idi. Əvəzində əsas rolu ilk dəfə 1992-ci ildə tətbiq edilən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi oynadı.
13 sentyabr 2013-cü il tarixində inflyasiyanın səviyyəsinə nəzarət etmək və investisiya cəlbediciliyini artırmaq məqsədilə Mərkəzi Bank eyni vaxtda əsas faiz dərəcəsini tətbiq edib və onun ölçüsünü 5,5% səviyyəsində müəyyən edib. 2014-cü ilin dekabr ayına qədər statistika bu göstəricinin artımını qeyd etdi, bundan sonra tədricən azalma başladı və hazırda onun ölçüsü 11% təşkil edir.
Əsas məzənnənin iqtisadiyyata təsiri aşağıdakı kimidir. Fiziki və hüquqi şəxslərə verilən bank kreditlərinin həcmini müəyyən edir. Bundan əlavə, onun köməyi ilə inflyasiya tənzimlənir, kommersiya banklarının cəlb etdiyi resursların həcmi müəyyən edilir.
İnflyasiyanın azaldılması üçün Mərkəzi Bank əsas dərəcənin artırılmasından istifadə edir. Təsir mexanizmini belə başa düşmək olar.
Artımın nəticəsi banklar tərəfindən verilən depozitlər və kreditlər, o cümlədən ipoteka üzrə faizlərin yuxarıya doğru dəyişməsidir. Təbii ki, alıcılıq qabiliyyəti aşağı düşür, rubla təzyiq azalır, inflyasiya dinamikası səngiyir.
Bu, artan açar tarifindən istifadə variantlarından biridir. Digərini 2014-cü ilin sonunda müşahidə etmək olar. Daha sonra Mərkəzi Bank onun dəyərini 70% artıraraq 10,5%-dən 17%-ə qaldırmaq qərarına gəlib. Bu addım kommersiya banklarının qısamüddətli kreditlərə çıxışını əhəmiyyətli dərəcədə məhdudlaşdırdı. Bunun nəticəsi valyuta bazarında spekulyasiyaların sayının və həcminin azalması olub ki, bu da borc götürülmüş rubl təklifinin olmaması səbəbindən inflyasiyaya səbəb olub.
Əgər ölkə iqtisadiyyatı durğunluq vəziyyətindədirsə, istehsal və işgüzar fəallıq azalırsa və bu deflyasiyaya görə faiz dərəcəsinin aşağı salınması barədə qərar qəbul edilir. Bu, bank kreditinin maya dəyərini azaldır ki, bu da öz növbəsində iqtisadiyyatın real sektorunun kreditləşməsini stimullaşdırır.
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə əsas dərəcə arasındakı fərqlər
Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin rolu nədir?
Bu gün onun praktiki rolu aşağıdakılardan ibarətdir:
1. Rubl və xarici valyutada olan əmanətlərin faiz dərəcəsi yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini 5 faiz (xarici valyutada əmanətlər olduqda - 9 faiz) üstələdikdə vergitutma ehtiyacını müəyyən edir.
2. Vergilərin vaxtında ödənilməməsinə görə hesablanmış gündəlik cərimənin hesablanması. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin 1/300 hissəsi kimi hesablanır.
3. Əgər kredit müqaviləsində hesablanmış faizlərin məbləği göstərilməyibsə, o, müqavilənin bağlandığı gün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin səviyyəsi ilə müəyyən edilir.
4. İşçilərə əmək haqqının, məzuniyyət pulunun, xəstəlik məzuniyyətinin və digər hesablamaların ödənilməsinin gecikdirildiyi hər gün üçün işəgötürənə tətbiq edilən cərimələrin məbləğinin hesablanması. Bu da 1/300 hissəyə bərabərdir.
2013-cü ilə qədər pul siyasətinin aparılmasında əsas rol oynayırdı.
Onun işinin tarixi nümunəsini 1998-ci ildə görmək olar. Rusiya Mərkəzi Bankı Rusiya iqtisadiyyatının maliyyə sektorunu korreksiya etmək üçün yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsindən istifadə etdi.
May ayından başlayaraq və avqust ayında Rusiya iqtisadiyyatını bürüyən böhrana qədər yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi bir neçə dəfə artırıldı. Bununla da Mərkəzi Bank onların yüksək gəlirlilik səviyyəsini nümayiş etdirərək yeni dövlət qiymətli kağızlarının alınmasını stimullaşdırdı. Lakin böhranın baş verməsi bu cür hərəkətlərin səmərəsizliyini göstərdiyindən pul siyasətinə yenidən baxılması, onun yumşaldılması və məzənnənin aşağı salınması qərara alınıb.
Əsas dərəcənin səviyyəsi ilə Rusiya Mərkəzi Bankının yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi arasındakı fərq
2014-cü ilin payızına qədər, əsas nisbətdə əhəmiyyətli bir sıçrayış olduğu zaman, bu göstəricilərin hər ikisinin dəyərləri bir-birindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənmirdi. Lakin dünya bazarlarında neftin çöküşü və sonradan Rusiya valyutasının ucuzlaşması uçot dərəcəsini artırmağa məcbur etdi və onun hazırda 8,8% olan yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə fərqini əhəmiyyətli dərəcədə artırdı.
Bunun nəticəsi ziddiyyətli bir vəziyyət oldu. Nisbətən kiçik yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi borcalanların borclara xidmət üzrə öhdəliklərini yerinə yetirmələrini sərfəli etmirdi. Gecikmiş ödənişə görə tətbiq edilən cərimə borcun yenidən maliyyələşdirilməsi üzrə tarifdən xeyli aşağı olub. Yəni kreditorlar üçün cari öhdəlikləri ödəmək üçün yeni kredit götürməkdənsə, cərimələrin yığılması daha sərfəli olub.
Bu vəziyyəti yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini əsas dərəcə səviyyəsinə qaldırmaqla düzəltmək olar. Bu, hesablanmış cərimələrin məbləğini kreditlər üzrə faiz səviyyəsinə qədər artıracaq ki, bu da borcalanları borc yığmaqdansa, ödəməyə sövq etməlidir.
Amma bu artım yalnız 2016-cı il üçün nəzərdə tutulub. Ona görə də mövcud siyasət. Mərkəzi Bank tərəfindən aparılan araşdırmalar belə qənaətə gəlməyə əsas verir ki, hazırda vaxtı keçmiş borcların artması problemi ölkədə inflyasiyanı idarə etmək imkanlarından aşağıdır.