유동자산의 회전율을 분석하기 위한 표가 표시됩니다. 주제 : 기업의 유동 자산 회전율 분석

소개

1 장. 운전 자본 회전율 분석의 이론적 및 조직적 기초

1.1. 운전 자본의 개념, 구성 및 분류

1.2. 운전 자본의 목적과 생산에서의 역할

1.3. 운전 자본의 사용 효율성과 회전율을 높이는 요소

1.4. 운전 자본 분석의 목표, 목적 및 정보 출처

제2장 운전자본 회전율 분석에 대한 방법론적 접근

2.1. 운전 자본의 역학 및 구조 수준을 분석하는 방법

2.2. 조직 운전 자본의 매출액과 수익성을 분석하는 방법론

2.3. 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석

제 3 장. LLC "-"의 운전 자본 분석

3.1. 수평 및 수직 분석 기술을 사용하여 현재 자산의 역학 및 구조 분석

3.2. 매출액 지표 분석

3.3. 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석

결론

서지

소개

운전 자본은 기업 자산의 구성 요소 중 하나입니다. 사용 조건과 효율성은 성공적인 활동의 주요 조건 중 하나입니다. 시장 관계의 발전은 조직의 새로운 조건을 결정합니다. 높은 인플레이션, 미납 및 기타 위기 현상으로 인해 기업은 현재 자산과 관련된 정책을 변경하고, 새로운 보충 소스를 찾고, 사용 효율성 문제를 연구해야 합니다.

사회적 생산의 효율성을 향상시키기 위한 조치 시스템에서 인간 활동의 모든 영역, 특히 산업에서 운전 자본의 합리적 사용 문제가 중요한 위치를 차지합니다.

사용자 관점에서 회계(재무) 제표를 분석하는 목적은 기업의 과거 상태에 대한 신뢰할 수 있는 결론을 얻고 미래의 생존 가능성을 예측하기 위해 명세서에서 사용할 수 있는 정보를 검토하고 평가하는 것입니다.

회계(재무) 명세서 분석 결과, 기업의 가장 중요한 특성, 특히 기업의 성공 또는 파산 위협도 결정됩니다.

다양한 사용자의 경우 구현 규모 측면에서 회계 (재무) 명세서 분석은 특정 목표 설정에 따라 다릅니다. 동시에 회계 (재무) 제표를 분석할 때 분석의 성격과 작업 방향이 다를 수 있습니다.

유동 자산의 역학 및 구조의 변화가 기업의 지급 능력, 생산 능력 및 시장에서 이 기업에 대한 수요를 결정하기 때문에 운전 자본 분석을 수행하는 것은 재무제표 분석의 가장 중요한 영역입니다. .

운전 자본 회전율은 기업의 운전 자본 사용 강도와 비즈니스 활동을 특성화하는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 조직의 재정 상태는 유동 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 돈으로 전환되는지에 직접적으로 달려 있습니다. 따라서 미납이 증가하면 조직 활동의 리듬이 복잡해지고 미수금이 증가합니다. 자금을 재고, 진행 중인 작업, 완제품으로 과도하게 전환하면 자원이 "죽어"버리고 운전 자본이 비효율적으로 사용됩니다.

본 논문에서는 운전자본을 세 가지 방법으로 분석한다.

운전 자본의 역학, 구조 및 수익성 분석

분석 지표(회전율) 계산

이직률의 요인분석

논문 작성의 목적은 LLC "-"의 현재 자산을 분석하고 최적화를 위한 권장 사항을 개발하고 기업이 현재 자산을 처분할 때의 효율성 수준을 결정하는 것입니다.

논문의 목적은 다음과 같습니다:

· 운전 자본 회전율의 이론적, 조직적 기반에 대한 연구;

· 운전 자본 회전율 분석에 대한 방법론적 기초와 접근 방식을 연구합니다.

· 연구 대상 조직(LLC "-")의 운전 자본을 직접 분석하여 결과에 대한 결론과 최적화 권장 사항을 제공합니다.

본 논문의 첫 번째 장에서는 운전 자본 회전율의 이론적, 조직적 측면을 다루고 있습니다. 운전자본의 개념, 구성과 분류, 생산목적과 역할, 운전자본 활용의 효율성과 증대방법 등을 제시한다. 운전 자본 분석의 주요 목표, 목적 및 정보 출처가 식별됩니다.

세 번째 장에서는 LLC "-"의 운전 자본을 직접 분석합니다. 여기에는 수평적, 수직적 분석 및 운전 자본 수익성 분석이 포함됩니다. 매출액 지표 분석; 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석.

이 논문에서는 Selezneva N.N., Ionova A.F., Gilyarovskaya L.T., D.V.와 같은 작가의 작품을 사용합니다. 리센코, D.A. Endovitsky, Markaryan E.A., Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G., T.G. 바쿨렌코, L.F. 포미나, I.M. 로카닌 등.

장나. 운전 자본 회전율의 이론적 및 조직적 기초

1.1. 운전 자본의 개념, 구성 및 분류

운전 자본은 일반적으로 1년을 초과하지 않는 기간 내에 회사의 정상적인 사업 과정에서 현금으로 전환될 자산(자금)을 의미합니다.

기업의 운전 자본은 현금이거나 1년 또는 1개의 생산 주기 내에 현금으로 전환될 수 있는 기업의 모바일 자산을 나타냅니다.

운전 자본은 한 번의 재생산 주기 또는 상대적으로 짧은 기간(보통 1년 이하) 내에 기업이 사용하는 물건에 투자된 재정 자원입니다.

이러한 자금은 경제 활동 과정에서 지속적으로 순환하며 화폐에서 상품으로 또는 그 반대로 형태를 변경합니다. 따라서 생산 비용의 대부분을 차지합니다. 반면에 이들은 기업의 유동성, 즉 의무 이행 능력을 보증합니다. 운전 자본의 구성은 순환 생산 자산과 순환 자금을 구성하는 요소 집합, 즉 개별 요소에 배치되는 것으로 이해됩니다.

운전자본의 구조는 운전생산자산과 유통자금의 개별 요소의 비율, 즉 운전자금 총액에서 각 요소가 차지하는 비중을 나타낸다.

작업 생산 자산의 주요 부분은 원자재, 기본 및 보조 재료, 구매한 반제품, 연료 및 연료, 용기 및 포장 재료 등 노동 대상으로 구성됩니다. 또한 작업 생산 자산에는 저가 및 마모 품목(IBP), 도구, 특수 장치, 교체 장비, 재고, 일상 수리용 예비 부품, 특수 의류 및 신발 등 일부 도구도 포함됩니다. 이러한 도구의 수명은 1년 미만이거나 비용 제한이 있습니다. 유통되는 자금의 가치에 대한 한도는 고정 자산의 지속적인 재평가 및 취득 기간과 관련하여 주기적으로 변경됩니다.

또한 기업에서는 이러한 도구가 수천 개에 달하는 경우가 많아 마모 및 손상을 기록하는 것이 기술적으로 어렵습니다. 따라서 실제로는 고정자산이 아닌 운전자본으로 분류됩니다.

나열된 노동 항목 및 도구는 순환 생산 자산 그룹, 즉 생산 재고를 구성합니다. 그 외에도 운전 자본에는 진행중인 비용과 이연 비용이 포함됩니다.

운전 자본 자산에 투입된 자금의 주요 목적은 지속적이고 리드미컬한 생산 과정을 보장하는 것입니다.

순환하는 생산 자산 외에도 기업에는 순환 자금이 형성됩니다. 여기에는 다음이 포함됩니다: 창고에 있는 완제품; 배송된 상품; 기업 금전 등록기 및 은행 계좌의 현금; 미수금; 다른 정착지의 자금.

순환 자금의 주요 목적은 순환 과정에 자원을 제공하는 것입니다.

운전 자본의 구성과 구조는 경제의 여러 부문과 하위 부문에서 동일하지 않습니다. 이는 생산, 경제 및 조직 성격의 여러 요소에 의해 결정됩니다.

따라서 생산주기가 긴 기계공학에서는 진행 중인 작업의 비율이 높습니다. 경공업 및 식품 산업 기업에서는 원자재(예: 섬유 산업)에 중점을 둡니다. 동시에 식품 산업(예: 유제품, 버터, 치즈)에는 보조 재료, 용기 및 완제품 재고가 상대적으로 높습니다.

다수의 도구, 고정 장치 및 장치를 사용하는 기업에서는 가치가 낮고 착용 가능한 품목의 비율이 높습니다(예: 기계 공학 및 금속 가공 분야).

추출 산업에서는 원자재와 기초 자재의 매장량이 거의 없지만 미래 비용의 비중은 높습니다. 또한, 예를 들어 석유 산업에서는 기본 장비 수리를 위한 보조 자재 및 예비 부품의 비중이 증가하고 있습니다.

완제품의 금액, 출하된 상품의 금액, 매출채권의 금액은 제품의 판매조건, 계좌의 형태, 상태 등의 요인에 의해 영향을 받습니다.

유동자산의 주요 특징은 유동성입니다. 자산의 요소가 현금으로 전환되는 속도.

유동성이 감소하는 순서대로 운전 자본은 다음과 같이 분류될 수 있습니다.

1. 현금. 이는 유동 자산 중 가장 유동적인 요소입니다. 여기에는 보유 현금, 결제 자금, 통화 및 기타 은행 계좌가 포함됩니다. 이는 조직의 지급 능력을 나타내는 가장 중요한 지표입니다.

2. 유가증권: 기업은 예금 증서, 은행이 인정하는 어음, 정부 증권 또는 대기업의 우량 증권 및 자사주에 초과 현금을 투자하는 경우가 많습니다. 이러한 증권은 시장성이 용이하고, 유통 기간이 짧아야 하며, 원금 손실 위험이 없어야 합니다. 다른 회사의 주식은 유동 자산으로 간주되지 않습니다. 그 이유는 주식의 가치가 크게 변동할 수 있고, 주식이 기업의 소유권(자산이 아님)을 나타내며, 주주는 채권자의 청구를 충족한 후에만 보상을 받을 수 있기 때문입니다. 따라서 주식은 비유동자산으로 분류됩니다(자기 회사의 주식은 제외).

3. 매출채권 해당 금액을 수령하기 전에 신용으로 제품을 판매하면 대차대조표에 미수금으로 반영됩니다. 유동성은 채무자의 재정 상태와 사업 평판에 따라 달라집니다.

4. 미수금. 제품 및 서비스 공급 비용을 지불하기 위한 특별 계약에 따른 미지급 청구서입니다.

5. 재료 보유량. 여기에는 완제품, 원자재 재고, 진행 중인 작업이 포함됩니다.

6. 기타 유동자산 여기에는 다른 기업의 주식에 대한 단기 투자와 생명 보험료가 포함됩니다.

유동자산은 유동성 손실 위험 정도에 따라 분류될 수도 있습니다(표 1 참조).

1 번 테이블.

위험 정도	운전 자본 그룹
위험 정도	운전 자본 그룹

1. 최소한의 위험	현금, 쉽게 시장에 팔릴 수 있는 단기 증권
2. 낮은 위험	정상적인 재무 상태를 가진 기업의 미수금 계정, 원자재 재고 (부실 제품 제외), 창고 완제품 (대량 소비 및 수요)
3. 중간 위험	생산 및 기술 제품, 진행 중인 작업, 이연 비용
4. 위험성이 높다		재정 상황이 어려운 기업, 더 이상 사용하지 않는 완제품에 대한 원격 제어 부실 재고, 기타 비유동 자산

운전 자본은 형태(재생 과정에서의 위치와 역할)에 따라 분류됩니다.

1) 생산 또는 자재(재고, 진행 중인 작업, 완제품)

2) 결제(현금 등)

운전 자본의 구성과 구조를 고려하면 생산 영역과 유통 영역 사이의 합리적인 배치와 같은 운전 자본 조직과 같은 중요한 문제를 다룰 수 있습니다.

생산 및 유통에서 운전자본의 최적 비율을 설정하는 것은 생산 프로그램 실행을 위한 자금을 제공하는 데 중요하며 운전자본 사용 효율성의 주요 요소 중 하나이기도 합니다.

운전 자본은 계획 정도에 따라 표준화된 것과 비표준화된 것으로 구분됩니다. 유형유동자산은 표준화되어 있지만 지급자산은 표준화되어 있지 않습니다.

운전자본은 형성원천에 따라 자기자본, 차입, 유치로 구분됩니다.

현대 경제 상황에서 기업에는 운전 자본을 처분할 수 있는 광범위한 권리가 부여됩니다. 운전 자본은 기업이 처분할 수 있으며 인출할 수 없습니다. 기업은 이를 판매하여 다른 기업, 단체, 기관, 시민에게 양도, 임대, 임시 용도로 제공할 수 있습니다(기업이 소유하거나 사용하지 않는 것은 제외).

기업의 중요한 문제는 운전 자본의 안전을 보장하는 것입니다. 재무 계획 과정에서 계획 기간 초기에 운전 자본의 과잉 또는 부족 가능성을 결정하는 것이 중요합니다. 이를 위해 계획 기간 시작 시 기업 자체 운전 자본의 예상(실제) 가용성의 합계가 총 운전 자본 필요량과 함께 집계됩니다.

계획된 수요가 기업의 자체 운전 자본 금액을 초과하는 경우 자체 운전 자본 부족이 발생합니다. 운전 자본 부족 현상을 허용한 기업은 자체 비용으로, 그리고 일시적으로 빌린 자금을 희생하여 이를 충족할 수 있습니다.

비율이 반대이면 과잉 자체 자금이 발생하여 운전자본 증가를 위한 자금 조달의 원천이 될 수 있습니다.

자체 운전 자본 부족은 기업 활동에 의존하지 않고 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다. 기업은 자체 운전 자본의 안전을 보장하지 못할 수 있습니다. 즉, 일정 금액의 손실로 인해 초과 손실이 발생하거나, 예를 들어 자본 건설에 필요한 운전 자본의 불법 유용 또는 이익 손실이 발생할 수 있습니다.

기업이 운영되는 경제 상황은 운전 자본 상태에 상당한 영향을 미칩니다. 구매한 재고의 가격이 상승하면 자체 운전 자본이 크게 부족한 기업이 형성됩니다. 보충의 원천 중 하나는 인플레이션 조건에서 높은 이자율로 제공되는 은행 대출입니다.

국가가 추구하는 금융정책은 운전자본의 합리적인 사용을 포함해 기업의 정상적인 생산과 금융활동을 방해하거나 자극할 수 있다. 이와 관련하여 중요한 역할은 국가의 조세 정책에 있습니다. 따라서 제품 (작업, 서비스) 비용에 대한 여러 세금의 귀속, 예산에 대한 부가가치세 납부의 세부 사항 및 소득세 선지급으로 인해 기업의 운전 자본이 비생산적인 비용으로 전환됩니다. 이로 인해 기업은 높은 이자율로 대출을 받고, 계획되지 않은 자금 출처를 찾고, 금융 규율을 위반하게 됩니다. 운전 자본의 전환은 매출 둔화로 이어지고 기업의 효율성을 저하시키며 재무 상태를 악화시킵니다.

기업의 운전 자본 조직에는 반드시 통계 데이터, 운영 및 회계 보고를 기반으로 한 감사 및 조사를 통해 안전과 효율적인 사용에 대한 체계적인 모니터링이 포함됩니다.

2003년 7월 22일자 러시아 재무부 명령 N 67n "조직의 회계 보고서 형식"에 따라 대차대조표(양식 1번)에는 유동 자산 요소가 순서대로 표시됩니다. 유동성 증가(표 2 참조)

표 2.

유동자산

유동자산	라인 코드

포함: 원자재, 재료 및 기타 비슷한 값
성장하고 살찌기 위한 동물
진행중인 작업 비용 생산
완제품 및 물품 재판매
배송된 상품
미래 비용
기타 재고 및 비용
부가가치세 획득한 가치
12개 이상으로 예상됩니다.
구매자와 고객을 포함한
매출채권(지급금) 12일 이내에 예상되는 보고일로부터 몇 달 후)
구매자와 고객을 포함한
단기 금융 투자
현금
기타 유동 자산

1.2. 운전 자본의 목적과 생산에서의 역할

지속적인 생산 프로세스를 수행하기 위해 기업은 유동 자산을 형성합니다. 재고를 생성하고 생산 주기가 끝날 때까지 진행 중인 현재 청구서를 지불하는 데 필요합니다.

기업의 현재 자산은 생산과 결산이라는 두 가지 기능을 수행합니다. 생산 기능을 수행하는 유동 자산은 생산 프로세스의 연속성을 유지하고 그 가치를 제조된 제품으로 이전합니다. 생산이 완료되면 유동 자산은 유통 자금의 형태로 유통 영역으로 이동하며, 여기서 유동 자산은 순환을 완성하고 유동 자산을 상품 형태에서 화폐로 변환하는 두 번째 기능을 수행합니다.

기업의 리듬, 일관성 및 높은 성과는 주로 현재 자산의 제공에 달려 있습니다. 재고 구매에 필요한 자금이 부족하면 생산이 감소하고 생산 프로그램을 이행하지 못할 수 있습니다. 실제 필요량을 초과하는 준비금으로 자금을 과도하게 전용하면 자원이 고갈되고 비효율적으로 사용됩니다.

유동 자산에는 물질적 자원과 금전적 자원이 모두 포함되므로 물질적 생산 과정뿐만 아니라 기업의 재정적 안정성도 조직과 효율적인 사용에 달려 있습니다.

현금 결제를 구성하고 보장하기 위해 현재 자산을 여러 상태에 순차적으로 배치할 수 있습니다(그림 1 참조). 첫 번째 단계에서는 생산에 필요한 자재를 구매하고 재고를 생성합니다. 두 번째 단계에서는 재고가 생산으로 이전되고 인건비, 에너지 비용 등이 추가됩니다. 현재 자산의 다음 요소가 형성됩니다. 작업이 진행 중입니다. 기업이 항상 자체 자금만을 사용하여 생산 자금을 조달하고 공급하는 것은 아니기 때문에 1과 2 사이에 중간 단계인 대출 기관이 있습니다. 3단계에서는 생산 주기가 완료되는 것 외에도 진행 중인 작업이 완제품으로 변환되어 소비자에게 판매됩니다. 4단계에서는 완제품이 현금으로 전환됩니다. 3~4 사이에는 중간 단계(신용 제품 판매로 인한 채무자)도 있습니다. 다음으로 원자재를 다시 구매하고 새로운 생산 주기가 시작됩니다(그림 1 참조).

생산 과정에서 운전 자본의 기능 단계

DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.

실제로 유동 자산의 모든 요소에 대한 별도의 회전율이 있으며 회전율 기간이 일치하지 않습니다. 다음과 같은 운전 자본 회전율 주기는 요소별로 구분됩니다(그림 2 참조).

운전 자본 요소별 회전율 주기

· 재무주기 - 회사의 자체 운전자본이 운영주기에 참여하는 기간입니다.

· 운영주기는 기업의 운전 자본 총액이 회전하는 기간을 나타냅니다.

회사는 일반적으로 공급자 송장을 시간 지연으로 지불하기 때문에 재무주기는 평균 지급 계정 회전율 기간의 운영주기보다 짧습니다.

그래픽적으로 이는 재무 주기가 지급 계정 회전 기간이 끝난 후에 시작된다는 사실로 표현될 수 있지만, 어떤 경우에는 재무 주기가 생산 주기보다 늦게 시작된다는 것을 이해해서는 안 됩니다.

생산주기를 줄이면 운전 자본의 회전율이 전체적으로 증가하며 다음 조치에 의해 수행됩니다.

· 재고회전율 감소

· 진행중인 업무의 회전기간 단축

· 완제품의 회전기간 단축

운전 자본의 구조는 개별 요소의 비율에 따라 결정되며 운영주기의 세부 사항뿐만 아니라 유동 자산의 어느 부분이 자체 자금 및 장기 대출로 조달되고 어느 부분이 단기 자금으로 조달되는지를 반영합니다. 정기 대출.

1.3. 운전 자본의 사용 및 회전율의 효율성과 이를 늘리는 방법

기업의 효율성을 높이고 재무 상태를 강화하기 위한 조치 시스템에서 운전 자본의 합리적인 사용 문제가 중요한 위치를 차지합니다. 시장 관계 형성 조건에서 운전 자본 활용 개선 문제가 더욱 시급해졌습니다. 기업의 이익을 위해서는 생산 및 경제 활동의 결과에 대한 전적인 책임이 필요합니다. 기업의 재무 상태는 운전 자본 상태에 직접적으로 의존하고 경제 활동 결과에 따른 비용 비교 및 자체 자금으로 비용 상환을 포함하기 때문에 기업은 운전 자본의 합리적인 조직, 즉 이동 조직에 관심이 있습니다. 최소한의 금액으로 최대의 경제적 효과를 얻을 수 있습니다.

기업의 운전 자본 사용 효율성은 많은 요인의 영향을 받으며, 종종 반대 방향으로 영향을 받습니다(그림 1 참조). 영향력의 폭과 통제 가능성의 정도에 따라 요인은 조건에 따라 일반 경제, 조직 및 기술 진보 관련 세 그룹으로 그룹화될 수 있습니다.

일반적인 경제 요인에는 다음이 포함됩니다: 무역 회전율 및 구조의 가치 변화; 생산력 배치; 상품 유통 분야와 이를 제공하는 산업에 사용되는 사회적 노동 생산성의 역학; 경제 회계의 발전.

경제 및 조직적 요인 그룹에는 다음이 포함됩니다: 무역 기업의 규모 및 전문화 변경: 새로운 무역 방법의 도입 등. 기술 진보와 관련된 요인은 다음과 같습니다. 무역 서비스 산업(운송, 운송, 통신, 유틸리티); 거래 프로세스 자동화.

운전 자본 사용의 효율성과 매출액의 가속화는 가치를 높이거나 낮추는 요인의 영향을 받습니다.

운전 자본의 양을 늘리는 요소에는 무역 서비스 품질 개선, 신축 건물 지역의 매장 네트워크 확장, 회전율이 느린 상품의 점유율을 높이는 방향으로 무역 회전율 구조 변경 등이 포함됩니다. 자본은 다음을 통해 촉진됩니다. 물질적, 재정적 자원을 절약합니다. 무역 기업 (협회)의 활동에 경제 회계 원칙을 광범위하게 도입합니다.

운전 자본 사용 효율성에 영향을 미치는 요소

운전 자본의 양을 결정하는 요소는 객관적일 수 있습니다. 특정 기업의 활동과 무관하며 주관적입니다. 주관적인 것에는 운전 자본의 합리적 사용, 매출 계획 실행, 사용된 서비스 형태, 신용 및 금융 규율 준수 등이 포함됩니다.

운전 자본의 회전율은 재생산 과정에서의 이동, 한 형태에서 다른 형태로의 순차적 전환입니다. 운전자본에 투입된 자금과 유통수단이 완전히 회전하는 시간, 즉 특정 시간(년, 분기, 월) 동안의 전체 회전수로 표현되는 속도를 특징으로 합니다.

운전 자본 회전율은 운전 자본이 현금으로 재고로 전환되는 순간부터 완제품 출시 및 판매까지 자금이 완전히 순환되는 기간을 나타냅니다. 자금 순환은 수익금을 기업 계좌에 입금함으로써 완료됩니다.

운전 자본의 회전율은 제품 생산 및 판매 조직, 운전 자본 배치 및 기타 요인에 따라 달라지는 경제의 한 부문과 다른 부문의 기업에서 동일하지 않습니다. 따라서 생산주기가 긴 중공업에서는 회전율이 가장 높으며 식품 및 광업 산업에서는 운전 자본 회전이 더 빠릅니다.

운전 자본 회전율에 대한 일반 및 부분 지표 시스템은 상호 연관된 두 가지 재무 비율, 즉 회전율과 회전율 기간(운전 자본 사용의 효율성을 특징으로 함), 특히 재고 회전율 및 회전율을 기반으로 합니다. , 매출채권의 매출액 및 만기 등

내용에서 매출액 지표는 자원 유형 효율성을 직접적으로 나타내는 지표입니다. 비용에 대한 효과의 비율을 특성화합니다. 초기 재무 지표인 판매 수익이 효과로 사용됩니다. 비용은 고급 자원 지표를 통해 정량적으로 표현되며, 이는 회전율 지표를 자원 유형에 귀속시키는 근거를 제공합니다. 즉, 매출액은 생산량 지표와 선진 운전 자본 금액을 비교하는 것이 특징입니다.

자금이 유통되는 기간은 외부 및 내부 요인의 영향을 받습니다.

외부 요인에는 다음이 포함됩니다: 조직의 활동 범위; 업계 제휴; 조직의 규모; 해당 국가의 경제 상황 및 관련 비즈니스 조건.

내부 요인 - 조직의 가격 정책, 자산 구조, 재고 평가 방법론.

일반화된 형태로 운전 자본 회전율을 가속화하는 준비금과 방법은 생산량, 판매 및 운전 자본 규모라는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. 회전율을 높이려면 다음이 필요합니다.

· 생산 및 판매를 개선하고 운전 자본 배치를 정상화합니다.

· 사업 계획을 완전하고 리드미컬하게 실행합니다.

· 생산 및 판매 조직을 개선하고 진보적인 형태와 방법을 도입합니다.

· 공급업체 및 구매자와의 합의를 개선합니다.

· 청구 업무를 개선합니다.

· 수익 징수를 개선하고 기업 현금 데스크의 현금 잔액을 엄격하게 제한하여 은행 계좌에 있는 자금 회전을 가속화합니다.

· 창고 내 가정용품, 저가 및 웨어러블 품목, 장비, 작업복 재고를 최소화하고 책임 금액과 이연 비용을 줄입니다.

· 매출채권의 증가를 방지합니다.

따라서 기업의 운전 자본 사용 효율성은 주로 기업을 관리하고 생산 및 판매 조직을 개선하며 상업 및 금융 업무 수준을 높이는 능력에 달려 있습니다.

특정 유형의 유동 자산에 대해 확인된 편차의 원인을 연구하고 이를 최적화하기 위한 조치를 개발하는 데 특별한 주의를 기울입니다. 재고 증가는 무역 조직, 광고, 고객 수요 조사, 기타 마케팅 활동, 청구되지 않고 느리게 움직이는 산업의 존재로 인해 발생할 수 있습니다.

불규칙한 판매 개발, 은행에 대한 수익금의 시기적절한 전달, 미사용 자금 및 기타 현금 규율 위반으로 인해 보유 및 이동 중인 대규모 현금 잔액이 발생합니다. 기타 재고 품목의 초과 잔액은 과잉 및 불필요한 자재, 원자재, 연료, 저가 및 착용 가능 품목 및 기타 자재 자산의 존재 또는 획득으로 인해 발생합니다. 도매판매나 물물교환 거래, 균일하고 빈번한 배송을 통해 상품, 자재, 원자재, 연료의 재고를 최적의 크기로 줄이는 것이 가능합니다. 금전 등록기 및 이동 중에 상품 및 현금 잔액의 정상화는 무역 회전율의 리드미컬한 발전을 통해 촉진됩니다.

필요한 최소한의 자금은 은행계좌에 예치하고, 가용잔액은 모두 받은 대출금의 조기상환, 유가증권 투자, 법인 및 개인에 대한 대출 제공 등으로 이체해야 한다. 특수목적자금 및 적립금의 과잉 지출이 발생한 경우, 이를 상환하고 예방하기 위한 대책 마련에 중점을 두고 있습니다.

1.4. 운전 자본 분석의 목표, 목적 및 정보 출처

분석의 주요 목표는 운전 자본 관리의 단점을 적시에 식별 및 제거하고 사용 강도와 효율성을 높이기 위한 준비금을 찾는 것입니다. 또한 회전율 지표에 영향을 미치는 요인과 한 기간의 지속 기간을 식별하고 그 영향을 정량적으로 측정합니다. 운전 자본 회전율이 기업의 재무 상태에 미치는 영향 결정

기업의 재무 상태, 유동성 및 지불 능력은 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 달려 있습니다. 이러한 영향은 자금 회전 속도가 다음과 관련되어 있다는 사실로 설명됩니다.

· 선지급(관련) 자본 및 관련 현금 지불(은행 대출 이자, 주식 배당 등)의 최소 요구 금액;

· 이를 위한 추가 자금 조달 및 지불 소스의 필요성;

· 재고 소유권 및 보관과 관련된 비용;

· 납부한 세액 등

현재 자금 지출과 수령은 일반적으로 시간상 일치하지 않으므로 기업은 지불 능력을 유지하기 위해 어느 정도 자금 조달이 필요합니다. 유동자산 회전율이 낮을수록 자금 조달의 필요성은 커집니다.

외부 자금 조달은 비용이 많이 들고 특정 제한 조건이 있습니다. 자본 증액의 자체 소스는 주로 필요한 이익을 얻을 수 있는 능력에 의해 제한됩니다. 따라서 운전자본을 관리함으로써 회사는 외부 자금원에 대한 의존도를 줄이고 유동성을 높일 수 있습니다. 따라서 유동자산의 관리는 자본수요를 충족시키는 방법 중 하나로 간주됩니다.

유동자산 관리를 위해 매출액 지표와 매출액 지표 요인 분석이 사용되지만, 이는 경영 결정을 내리는 데 있어 근본적인 주장보다는 구체적인 의견을 확인할 가능성이 더 높습니다.

운전 자본에는 물질적 자원과 금전적 자원이 모두 포함되므로 물질적 생산 과정뿐만 아니라 기업의 재정적 안정성도 조직과 사용 효율성에 따라 달라집니다.

운전 자본 분석을 통해 다음을 수행할 수 있습니다.

· 기업의 운영 활동에서 자원 사용의 효율성을 평가합니다.

· 기업 대차대조표의 유동성, 즉 적시에 단기 채무를 상환할 수 있는 능력을 결정합니다.

· 재무주기 동안 기업의 자체 운전 자본이 어디에 투자되는지 알아보세요.

운전 자본의 양과 구조는 예산에 반영되는 기업의 요구와 일치해야 하며, 현재 자산은 최소화되어야 하지만 기업의 성공적이고 중단 없는 운영을 위해 충분해야 합니다.

운전 자본 분석의 주요 업무:

· 운전 자본의 구성과 구조 변화에 대한 연구;

· 주요 특성에 따라 운전 자본을 그룹화합니다.

· 운전자본 형성의 주요 원천 파악;

· 운전 자본 사용 효율성에 대한 주요 지표 결정.

국가와 조직의 운전 자본 사용에 대한 포괄적인 경제 분석의 목표는 다음과 같습니다.

1. 조직의 경제 활동의 연속성을 보장하는 데 필요한 운전자본 규모 결정

2.
자재 자산의 재고가 확립된 표준에 부합하는지 확인하고 조직의 생산 재고에서 초과 및 불필요한 자재를 식별합니다.

3. 운전 자본의 안전 보장, 즉 운전 자본의 손실을 식별하고 최소화합니다.

4. 운전자본이 의도된 목적에 맞게 사용되도록 보장합니다.

5. 재료 및 기술 공급 조직과 재료 자원의 완전한 사용이 조직 성과의 가장 중요한 지표(생산량, 비용, 노동 생산성 등)에 미치는 영향을 결정합니다.

6. 회전율을 가속화하고 조건부 유통 중단을 통해 운전자본 사용의 효율성을 정당화합니다.

7. 물질적 자원에 대한 최적의 필요성에 대한 정당화;

8. 운전 자본 사용의 효율성을 높이기 위한 준비금 식별.

운전 자본 사용 효율성에 대한 종합적인 경제 분석 및 평가 시스템

분석 과정에서 연구된 운전 자본 사용 조건 및 효율성의 전체 내용은 사용 조건 및 효율성에 대한 포괄적인 설명을 제공합니다.

기업의 운전 자본을 분석하기 위한 주요 데이터 소스는 대차대조표(양식 1)와 손익계산서(양식 2)입니다.

대차대조표는 특정 날짜를 기준으로 기업 자금의 구성, 배치 및 목적을 나타냅니다. 대차대조표는 표 형태이며 자산과 부채의 두 부분으로 구성됩니다. 자산은 경제에서의 기능적 역할에 따라 그룹화된 자금의 구성, 배치 및 사용을 보여줍니다.

손익 계산서에는 운전 자본 사용의 영향으로 기업의 재무 결과(이익)에 대한 정보가 포함되어 있습니다.

운전 자본 회전율을 분석하기 위한 정보 소스는 회계 성격을 갖습니다. 회계 문서가 포함된 데이터입니다. 여기에는 2003년 7월 22일자 러시아 재무부 명령 No. 67n에 의해 승인된 대차대조표(양식 1) 및 손익계산서(양식 2)가 포함됩니다.

소스 정보에 대한 특정 요구 사항이 있습니다. 가장 중요한 것 중에는 관련성, 신뢰성, 비교 가능성, 합리성 및 의미가 있습니다. 회계 정보의 관련성은 결과 평가 및 예측에 대한 적시성, 가치 및 유용성을 의미합니다. 정보의 신뢰성은 진실성, 규정 및 내부 비즈니스 규정 준수, 중립성, 검증 가능성 및 투명성, 신중함-수입과 이익보다 비용과 손실을 반영하는 것이 특징입니다. 경제정보의 합리성은 정보의 충분성, 효율성, 불필요한 데이터의 부재를 전제로 합니다.

분석의 중요한 단계는 데이터 확인, 비교 가능성 보장, 수치 정보 단순화 등을 포함하는 정보 준비입니다.

우선, 분석을 위해 수집된 정보의 품질을 확인해야 합니다. 점검은 양쪽에서 수행됩니다. 먼저 분석가는 보고서, 테이블 및 기타 문서가 포함된 데이터가 얼마나 완전한지, 형식이 올바른지 확인합니다. 산술 계산의 정확성은 물론 다양한 보고서와 표에 제공된 지표의 일관성도 확인해야 합니다.

둘째, 분석에 포함된 모든 데이터는 그 장점을 확인하며, 그 동안 특정 지표가 현실과 어느 정도 일치하는지 결정됩니다. 이 확인의 수단은 데이터의 논리적 이해와 회계 상태, 서로 다른 소스의 지표의 상호 일관성 및 유효성을 확인하는 것입니다.

지표의 비교 가능성이 보장되면 분석에 드는 노동 집약도가 훨씬 낮아집니다. 이를 위해 모든 수치 정보는 좋은 품질을 확인한 후 비용, 수량, 품질 및 구조적 요인의 영향을 단일 기준으로 가져와 중화하는 방법과 다음을 사용하여 비교 가능한 형태로 가져옵니다. 평균 및 상대값, 보정 계수, 변환 방법 등

유동자산의 회전율을 분석하기 위한 정보의 출처를 자세히 살펴보겠습니다.

양식 1번 – 대차대조표 – 보고일 현재 조직의 재무 상태를 나타냅니다. 분석 목적의 데이터, 즉 운전 자본 상태에 대한 정보와 그 요소(재고, 채무자와의 정산, 단기 금융 투자 및 현금)는 대차대조표 섹션 II에 반영됩니다.

"재고" 하위 섹션에는 기업의 현재 자산의 대부분이 포함되어 있거나 오히려 생산 및 기술 프로세스에 직접 포함되는 중요한 성격의 자산이 포함되어 있습니다. 완제품, 재공품, 원자재 및 자재, 저가 및 착용 가능한 품목, 선적품 등은 재고의 일부로 재무제표에 반영됩니다.

이 항목은 운전 자본 구성뿐만 아니라 기업 전체의 자산에서도 상당한 비중을 차지할 수 있으며, 이는 제품 판매, 생산 기술 위반 및 선택에 따른 기업의 어려움을 나타낼 수 있습니다. 비효율적인 판매 방법, 예를 들어 생산 주기 기간이나 계절적 주기와 관련된 특정 생산의 세부 사항.

미수금은 운전 자본의 다음 요소로, 상품 공급이나 서비스 제공을 위한 자금을 받기 위해 다른 기업, 조직 및 고객과 관련된 기업의 청구권을 나타냅니다. 대차대조표에서 매출채권은 예상되는 지급 시기에 따라 보고일로부터 12개월 이내에 지급이 예상되는 매출채권과 12개월 이상 지급이 예상되는 매출채권의 두 항목으로 나누어 반영됩니다. 보고일로부터 몇 달 후

미수금에는 정상과 연체의 두 가지 유형이 있습니다. 정상적인 미수금은 공급된 제품, 제공된 서비스, 수행된 작업에 사용된 지불 형태의 결과로 발생하며 기업 운영의 단점으로 인한 결과가 아닙니다. 미수금 연체는 제품 수령인이 지불 조건을 위반하거나 재고 및 현금의 부족, 낭비 및 도난이 확인되는 등 기업의 불만족스러운 운영의 결과로 발생합니다. 대규모 매출채권의 존재는 기업의 재무상태에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 간주되어야 하며, 그 역학적 성장은 재무상태의 악화를 의미합니다.

단기 금융 투자는 기업에 이자나 배당금 형태로 소득을 창출하는 유동 유가증권입니다. 증권시장에서 쉽게 팔 수 있고 현금으로 바꿀 수도 있습니다.

현금 항목 그룹은 은행 및 통화 문서의 당좌 계정과 외화 계정의 보유 현금 잔액을 반영합니다. 현금은 특정 유형의 기업 자산을 나타내며, 이는 기업에 자원을 유치하기 위한 보편적인 지불 수단입니다. 내용상 '현금' 항목은 은행의 당좌계좌(요구불예금)에 국내 및 외화로 남아 있는 금액과 거래일 현재 기업의 현금창고에 보관되어 있는 일정 금액의 현금을 의미합니다. 대차 대조표.

기타 유동 자산 항목에는 대차대조표 섹션 II의 다른 항목에 반영되지 않은 금액이 표시됩니다.

양식 2 번 - 손익 계산서 - 상품 판매, 서비스 제공, 기타 유형의 활동으로 인한 수입 및 수입으로 인한 기업의 모든 수입 금액을 발생한 모든 비용 금액과 비교 한 내용이 포함되어 있습니다. 기업은 연초부터 해당 기간 동안 활동을 유지합니다. 운전 자본 회전율 분석의 일환으로 상품, 제품, 작업, 서비스(VAT, 소비세 및 유사한 필수 지불금 제외) 판매로 인한 순수익에 대한 손익계산서 정보가 사용됩니다.

위에서 언급한 외부 보고 형식 외에도 미수금 회전율을 분석하기 위해 분석 회계 정보도 사용됩니다. 주문 일지 또는 이를 대체하는 명세서의 데이터, 구매자 및 고객과의 정산 회계, 선지급에 대한 공급업체, 책임있는 사람 및 기타 채무자와 함께.

장II. 운전 자본 회전율 분석에 대한 방법론적 기초 및 접근 방식

2.1. 운전 자본의 역학 및 구조 수준을 분석하는 방법

유동 자산의 수평적 분석은 절대 및 상대적 변화를 평가하기 위해 유동 자산의 각 지표를 이전 기간과 연구하고 비교하는 것입니다. 수평적 분석은 세 가지 분석 절차를 기반으로 합니다.

대차대조표 지표를 분석 대차대조표로 집계하고 집계된 항목의 절대값을 계산합니다. 예를 들어, 해독되지 않은 항목: 재고, 현금 또는 모든 미수금(장기 및 단기).

각 통합 또는 정규 항목에 대한 분석 지표 계산: 분석 목적에 따라 지표의 절대 및 상대 변화, 기본 및 연쇄 성장률 및 증분.

유동 자산 지표의 절대 변화는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

유동 자산의 증가율과 지표 증가는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

기업의 재산 상태 변화의 주요 패턴 및 추세, 이를 결정하는 요인 및 강화 전망에 대한 예측을 식별합니다.

기업의 재산상태를 분석하고 진단하는 과정에서 비율과 지표의 변화에 대해 다음과 같은 해석이 가능합니다.

1. 기업 재산(비유동 및 유동 자산)의 증가 또는 감소는 기업과 그 활동의 생산 잠재력의 증가 또는 감소를 나타냅니다.

2. 비유동 및 유동 자산의 비례 지분과 재산의 절대 변화에 대한 자체 및 차입 소스의 위반은 구성의 구조적 변화로 이어질 수 있으며 이는 결과적으로 불균형의 결과입니다. 다양한 유형의 활동을 구현하고 결과적으로 기업의 국가 재정 안정성을 변경합니다.

3. 미지급금의 증가는 이에 상응하는 미수금 및 현금의 증가를 동반해야 합니다.

유동자산의 수직분석은 유동자산의 구조를 결정하는 것, 즉 최종지표에 있는 유동자산의 개별 항목의 비중 배분, 대차대조표 통화, 구조적 변화를 결정하는 것입니다. 운전 자본의 구조는 운영주기의 특성을 반영합니다.

유동 자산 표시의 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

개별 항목의 점유율 변화는 다음과 같이 계산됩니다.

유동자산의 구조를 분석할 때 재무상태의 안정성은 상품의 공급, 생산, 판매 등 유통과정의 단계에서 자금의 최적배분에 크게 좌우된다는 점을 염두에 두어야 한다. 유통의 각 단계에서 자본 투자 금액은 기업의 산업 및 기술 특성에 따라 다릅니다. 따라서 재료 집약적 생산 기업의 경우 재고, 생산주기가 긴 기업, 진행중인 기업 등에 상당한 자본 투자가 필요합니다.

수직적 분석은 다음 네 가지 분석 절차를 기반으로 합니다.

대차대조표 지표를 분석 대차대조표로 집계하고 수평 분석과 동일한 방식으로 집계 항목의 절대값을 계산합니다.

자금 유형 및 형성 출처와 관련하여 유동 자산 구조에 대한 지표를 계산합니다.

비교 기간 동안 유동 자산 구조의 편차를 계산합니다.

유동 자산 변화의 주요 추세 및 패턴, 이를 결정하는 요인을 식별하고 강화 전망을 예측합니다.

재산 구성에서 현재 자산의 비율이 증가하면 기업 자산 회전율이 가속화되고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 유동자산 구성에 있어 재고자산과 비용의 증가는 유동자산 회전율의 둔화로 이어지고, 현금 및 단기 금융투자 비중의 증가는 유동자산 회전율을 가속화시킨다. 물질적 운전 자본의 비율이 감소함에 따라 미수금 비율이 증가한다는 것은 생산 과정에서 물질적 운전 자본이 실제로 고정화되고 그 양이 감소함을 나타냅니다.

재고 및 진행중인 작업의 비율이 동시에 증가하면서 고정 자산의 비율이 증가하면 기업의 생산 기반이 증가하고 동시에 후자 (NP)가 크게 증가함을 나타냅니다. 비합리적인 경제 전략으로 인해 운전 자본의 상당 부분이 최소한의 유동성 형태로 집중됩니다.

금융 투자 비율의 증가는 생산(현금 및 재고 비율의 사소한 변동 포함)과 함께 또는 생산 축소(감소와 함께)로 인해 금융 활동이 발전하는 경향을 결정합니다.

중요한 현재 자산에 대한 수직적 분석을 통해 기업 활동 유형을 특성화할 수 있습니다. 무역 기업은 자재 재고와 진행중인 작업이 없으며 재판매용 상품과 배송되는 상품의 양이 많습니다. 서비스를 제공하는 조직은 원칙적으로 자산의 일부로 재고 및 완제품을 보유하지 않으며 현재 자산은 미수금 및 이연 비용의 상당 부분을 차지합니다.

다른 출처의 주식 재분배로 인해 출처 구성에서 자체 자금의 지분이 증가한다는 것은 기업의 재정적 독립성이 강화되었음을 나타냅니다.

이익잉여금 비중의 증가는 운전 자본 보충의 원천으로 간주될 수 있으며 형성 원천의 일부인 단기 부채 수준의 감소로 간주될 수 있습니다.

수직적 분석의 기본 규칙은 비율을 준수하는 것입니다. 유동 자산과 비유동 자산의 비율은 차입금과 주식형 펀드의 비율보다 커야 합니다.

2.2. 조직 운전 자본의 매출액과 수익성을 분석하는 방법론

비율분석은 유동자산의 절대지표를 기준으로 상대적 재무지표를 계산하는 것으로, 상호 연관된 단위의 비율을 나타냅니다.

비즈니스 활동 지표를 사용하면 지급 능력의 관점에서 기업의 재무 상태를 평가할 수 있습니다. 즉, 자금이 얼마나 빨리 현금으로 전환될 수 있는지, 기업의 생산 잠재력은 무엇인지, 자체 자본 및 노동 자원이 사용되는지 여부 등이 있습니다. 효과적으로 기업이 자산을 사용하여 수입과 이익을 창출하는 방법.

비즈니스 활동의 일반적인 지표에는 우선 매출액 지표가 포함됩니다. 이론과 실습에서는 다음 지표가 사용됩니다.

1. 운전자본 회전율 및 회전율 기간

판매 수익 - 라인 010 f.2;

평균 OA – 유동 자산의 산술 평균(연초 및 연말 – 라인 290)

유동자산회전율은 분석기간 동안 부동산의 회전율을 반영합니다. 이는 자극제 지표이므로 증가하는 경향이 있습니다.

수년간의 회전율 비교를 통해 운전 자본 사용 효율성의 추세를 확인할 수 있습니다. 운전 자본의 매출액이 증가하거나 안정적으로 유지되면 기업은 리드미컬하게 운영되고 운전 자본을 합리적으로 사용합니다. 검토 기간 동안 매출액이 감소한다는 것은 기업의 발전 속도가 떨어지고 재무 상태가 좋지 않음을 나타냅니다.

기업의 재무 상태를 개선하는 중요한 요소는 운전 자본 회전율을 가속화하는 것입니다(회전율 기간 단축). 회전율 기간은 일 단위로 표시되며 다음과 같이 계산됩니다.

T – 분석 기간의 일수(360, 270, 180, 90, 30)

운전 자본 회전율이 가속화됨에 따라 운전 자본의 조건부 해제, 즉 저장이 발생합니다. 회전율이 둔화되면 서비스 생산에 대한 운전 자본의 추가 매력, 즉 과잉 지출이 발생합니다.

매출액의 가속(감속)으로 인한 운전 자본의 방출 또는 추가 유치는 다음과 같이 계산됩니다.

ΔОА가 음수 값일 때 긍정적인 효과는 운전 자본의 조건부 해제로 간주됩니다. ΔОА에 "+" 기호가 있으면 이는 운전 자본 회전율 변화의 부정적인 영향입니다.

2. 재고회전율

재고 또는 생산 재고의 회전율 및 회전 기간은 생산 생산 자본의 사용을 특징으로 합니다. 생산 프로세스에서 전환되는 생산 자원의 양은 후자의 사용에 따라 달라집니다. 재고 잔고의 형성과 사용 효율성은 주로 회전 속도에 따라 달라지며, 이는 차례로 규칙 성, 배송 속도 및 원자재, 공급품, 연료 등에 대한 일일 수요에 영향을 받습니다. 산업 매장량 (원자재, 소모품)은 조직에 구매의 자유를 제공합니다. 재고 수준은 필요할 때 수요를 충족할 수 있을 만큼 높아야 합니다.

현재 자산 회전율 분석의 이 블록에서 계산된 주요 지표는 다음과 같습니다.

판매된 제품 원가 - 라인 020 f.2

재고 = 라인 210 f.1 + 라인 220 f.1

기력. 수요일 = 준비금의 산술 평균(연말 및 초)

재고 회전율(생산 주기 시간)은 일 단위로 표시되며 다음과 같이 계산됩니다.

이 지표는 판매 수익 대신 판매된 제품의 전체 비용을 기준으로 계산할 수도 있습니다.

3. 매출채권과 현금 및 단기금융투자의 회전율

매출채권회전율은 매출채권 평균금액 대비 매출수익의 비율을 말하며, 기업이 제공하는 상업여신의 확대 또는 축소를 보여준다.

채권 회전 기간(상환):

채권 회전기간이 길수록 미지급 위험이 높아집니다.

채권 추심 기간(Tink.)은 분석된 기간 동안의 후불 판매 예상 수익을 기준으로 계산됩니다.

현금 회전율 기간 및 단기 금융 투자 계산은 다음과 같습니다.

계산된 비율 목록은 분석 목적과 운전 자본 구성 요소(예: 완제품 회전율 등)에 따라 확장될 수 있습니다.

4. 운전 자본 수익률

운전 자본 수익률은 회사의 운전 자본 사용 효율성에 대한 포괄적인 평가를 제공합니다. 수익성은 1루블당 제품(작품, 서비스) 판매로 인한 이익 금액을 나타냅니다. 기업 활동에 투자된 자금. 운전 자본 수익률 지표는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

R ob.cap. = 140 페이지 (F. No. 2) / 290 페이지의 평균 (F. No. 1);

이 지표는 매출 수익률과 유동 자산 회전율이라는 두 가지 다른 지표의 곱으로 표시될 수 있습니다.

현재 자산에 대한 수익

자금 수익률은 결과를 비용과 비교하여 기업의 재무 활동 효율성을 가장 완벽하게 특성화합니다. 운전 자본 수익률은 일반적으로 장기간(5~10년)에 걸쳐 연구됩니다. 절대적인 크기와 변화율을 분석하고 가장 중요한 것은 예측 성장 예비를 식별하는 것입니다.

2.3 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석

요인 분석은 초기 요인 시스템에서 최종 요인 시스템으로(또는 그 반대로) 점진적인 전환입니다. 성과 지표의 변화에 영향을 미치는 직접적인 정량 측정 가능 요소 전체를 공개합니다.

운전 자본 회전율 지표는 첫 번째 및 후속 주문의 요소를 식별하는 효과적인 지표로 간주될 수 있습니다. 운전 자본 회전 기간은 운전 자본의 평균 규모와 판매 수익에 따라 다릅니다. 따라서 회전율의 전체 변화는 1차 요소인 유동 자산의 연간 평균 규모(A act.sr)와 2차 요소인 판매 수익(Q rp)의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다. 초기 요인 시스템은 다음과 같은 형식을 갖습니다.

이 요인 시스템은 다중 유형의 결정론적 모델이므로 요인 분석을 위해 체인 대체 방법을 사용합니다. 이 방법의 핵심은 요소 중 하나의 영향을 측정하기 위해 기본 값이 실제 값으로 대체되고 다른 모든 요소의 값은 변경되지 않는다는 것입니다. 분석된 요소를 대체하기 전과 후의 성과지표를 순차적으로 비교함으로써 성과지표 변화에 미치는 영향을 계산할 수 있습니다.

성과 지표의 변화에 대한 두 가지 요소의 결합된 영향은 다음과 같습니다.

우리는 운전 자본의 평균 가치가 현재 자재 재고, 미수금 계정, 단기 금융 투자 및 현금의 평균 가치의 대수적 합이라는 것을 알고 있습니다. 순수익은 변동비, 판매비, 관리비, 판매실적을 합산한 금액입니다. 따라서 운전 자본 회전율 요인 분석의 다음 단계에서는 위 요인이 성과 지표 변화에 미치는 영향을 정량적으로 측정하는 것이 좋습니다. 유형 유동 자산, 미수금 계정, 단기 금융 투자, 현금, 가변 비용, 상업 비용, 관리 비용, 판매 결과의 평균 가치 변화가 기업 운전 자본 회전율의 전반적인 변화에 미치는 영향을 계산합니다. . 위 계산에는 지분법을 사용하였다.

따라서 다음으로 인해 운전 자본 회전 기간이 변경됩니다.

유형유동자산(Om),

매출채권(RA),

단기금융투자(SFI),

현금(D),

편차의 균형은 다음과 같은 형식을 갖습니다.

다음으로 인한 운전 자본 회전율의 변화:

변동비(비용)(PZ),

상업비(CR),

관리비(UR),

판매실적(RP),

편차의 균형은 다음과 같은 형식을 갖습니다.

의존도 영향 계산은 분석 목표와 운전 자본 구성 요소에 따라 확장될 수 있습니다.

장III. LLC의 운전 자본 분석 -»

3.1. 수평 및 수직 분석 기술을 사용하여 현재 자산의 역학 및 구조 분석

수평적 분석과 수직적 분석은 서로를 보완하므로 우리는 유산의 구성과 구조, 그리고 그 구성요소의 역동성을 특성화하는 표준 분석표를 사용합니다. 현재 자산 지표의 변화를 계산하기 위해 표를 작성합니다.

표 4.

유동자산의 종류	금액 천 루블		비중(%)		변경 사항
유동자산의 종류	2004년 초에	2004년 말에	2004년 초에	2004년 말에	순수한	증가율	구조적


재료
완성 된 제품

단기채권
구매자 및 고객
대출금 발행
기타 채무자
현금


현재 계정
기타 유동 자산
총 유동 자산

이 보고 기간 동안 기업 자산 총액에서 유동 자산이 차지하는 비중은 96.58%에서 87.35%로(9.23% 포인트) 감소한 반면, 비유동 자산은 3.42%에서 12.65%로 증가했습니다( 9.23% 포인트) 이는 특정 보고 기간 동안 기업 자산의 총 회전율이 둔화되었음을 나타냅니다.

1. 재고. 보고 기간 동안 재고는 3,566,000 루블 증가했습니다. (90.95% - 거의 두 배) 이는 주로 2183 tr까지 자재 재고가 증가했기 때문입니다. (68.18%) 및 창고에 있는 완제품은 2,183조(192.35% - 두 배 이상)입니다. 회사는 생산 기반 확대를 위해 노력하고 있으며 이는 매출 감소에 도움이 될 것입니다. 완제품 재고가 크게 증가하면 제품에 대한 수요가 좋지 않음을 나타낼 가능성이 높으며 이는 장기 미수금이없고 단기 미수금이 급격히 감소 (4009 루블)하여 간접적으로 확인됩니다.

보고기간 중 유동자산 구조에서 재고자산이 차지하는 비중은 28.71%포인트 증가했는데, 이는 긍정적인 변화는 아니며 유동자산이 유동성이 가장 적은 형태로 집중되어 매출액이 둔화되고 있음을 의미한다. 보고기간 동안 자재재고 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다.

자재와 완제품의 비중이 각각 16.70%포인트, 11.90%포인트 증가했는데, 이는 매출액 감소, 유동성 감소, 마케팅 및 제품 판매 조직 부실 등 부정적인 추세일 가능성이 높습니다. 하지만 회사가 가격 상승을 두려워하여 단순히 원자재를 구매하고 일부 대량 주문을 이행하는 것일 수도 있습니다.

진행 중인 작업 및 선적된 상품과 같은 항목은 대차대조표에 전혀 포함되지 않으며 이는 일반적으로 양호하지만(진행 중인 작업은 경제적 회전율에 참여하지 않음) 생산이 중단되고 고객과의 작업이 제대로 조직되지 않음을 의미할 수 있습니다. 특히, 상업 대출을 제공하는 경우.

2. 매출채권 기업의 현재 자산에는 단기 채권만 포함됩니다. 보고 기간 동안 5911 tr에서 감소했습니다. 최대 1902 tr. (42.60%포인트) 한편으로 이는 긍정적인 추세이며 장기채권으로 전용된 자금이 없고 단기채권으로 유통되어 결과적으로 운전자본의 유동성이 증가한다는 것을 나타냅니다. 반면에 이는 제품 수요 및 판매량 감소를 나타낼 수 있습니다.

보고기간 중 단기 매출채권 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다. 구매자 및 고객으로부터의 단기채권은 5,348조에서 감소했습니다. 최대 1796 tr. (37.85% 포인트), 대출금은 344조에서 감소했습니다. 53 tr.로 다른 채무자의 부채는 219 tr.에서 감소했습니다. 최대 53 tr. 채권의 주요 부분은 구매자와 고객의 부채로 3552 tr. 감소하여 채권과 채무 간의 격차와 잔액 손실이 증가했습니다 (6244 tr.에서 증가) 1423~7676tr.). 이러한 현상은 조직의 지급 능력에 부정적인 영향을 미치고 재무 안정성을 저하시킵니다.

3. 단기 금융 투자. 이 지표는 특정 보고 기간에 없었던 기업의 재무 활동을 나타냅니다. 이를 통해 조직이 재무 활동을 수행하지 않았으며 투자 예금을 하지 않았다는 결론을 내릴 수 있습니다.

4. 현금. 분석 기간 동안 조직의 총 자금은 319조 증가했습니다. (26조에서 345조로) - 총 운전 자본량 기준으로 약 2.89% 증가했으며 성장률은 1226.92%로 12배 이상입니다. 이 변화는 전반적인 상황에 그다지 심각한 영향을 미치지는 않지만 긍정적으로 평가됩니다 (2.89 %는 총 운전 자본량에서 현금 변화율이 낮음). 현금 비중의 증가는 운전 자본의 유동성과 매출액이 약간 증가했음을 나타냅니다. 현금의 증가는 주로 당좌 계정(24조에서 342조로)과 금전등록기의 현금(2조에서 3조로)이 약간 증가했기 때문입니다.

이 보고 기간 동안 기업 자산 총액에서 유동 자산이 차지하는 비중은 87.35%에서 87.75%(0.40% 포인트)로 소폭 증가한 반면, 비유동 자산은 12.65%에서 12.25%로 감소했습니다. (0.40%포인트) 이는 이번 보고 기간 동안 기업 자산 회전율이 약간 가속되었음을 의미하지만 일반적으로 유동 자산과 비유동 자산의 지분은 마지막 보고 기간 말 수준을 유지했습니다. (2004년 1월 1일).

1. 재료 보유량. 보고 기간 동안 재고는 1005조 감소했는데, 이는 창고의 완제품 재고가 1782조 감소했기 때문입니다. (2102조에서 320조까지). 이는 해당 제품에 대한 수요가 있음을 나타내며, 회사가 일반 고객과 협력하고 대량 주문을 이행한다는 사실 때문에 회사가 정기적으로 대량으로 판매하고 있음을 나타냅니다. 반대로 재료 매장량은 훨씬 더 증가하여 (718,000 루블) 보고 기간이 끝날 때 6103,000 루블에 달했습니다. 회사는 계속해서 생산 기반을 확장하고 있으며 이는 운전자본 회전율에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

이 기간의 준비금에는 이연 비용 항목이 나타났습니다 (연말 61,000 루블). 이는 회사가 향후 보고 기간과 관련된 비용을 부담한다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 새로운 장비를 개발하고 새로운 유형의 제품을 생산하는 데 드는 비용입니다. 보고기간 동안 유동자산 구조에서 재고자산이 차지하는 비중은 6.04%포인트 감소했는데, 이는 긍정적인 변화로 유동자산이 보다 유동적인 형태를 갖추기 시작하여 회전율이 가속화되고 있음을 의미한다.

보고기간 동안 자재재고 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다. 소재 비중은 증가(9.5%포인트), 완제품 비중은 감소(각각 16.11%포인트)했다. 기업이 매년 생산 기반을 늘리고 있다면 이는 의식적인 생산 정책이며 여기서는 부정적인 추세를 볼 수 없다는 의미입니다. 창고에 있는 완제품의 대폭 감소(거의 완전한 판매)는 고객의 미수금 증가보다 4배 더 큽니다. 이는 회사가 제품의 ¼만 신용으로 판매하고 수요가 있음을 나타냅니다. 이전 보고 기간과 마찬가지로 진행 중인 작업과 선적된 상품은 대차대조표에 포함되지 않습니다.

2. 매출채권 이전 보고 기간과 마찬가지로 기업의 현재 자산에는 단기 채권만 포함되어 있습니다. 보고 기간 동안 1905 tr에서 증가했습니다. 최대 3593 tr. (17.15%포인트) 아마도 미수금 증가(1,688조)는 완제품 재고 감소(1,782조)와 관련이 있을 것입니다. 결과적으로 단기채권으로 전용된 자금의 증가는 운전자본의 유동성을 감소시키지만, 또한 거의 전적으로 상업신용으로 판매되는 제품에 대한 수요의 증가를 의미합니다.

보고기간 중 단기 매출채권 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다. 구매자 및 고객으로부터의 단기채권은 1,733조에서 증가했습니다. 최대 2195 tr. (5.28% 포인트); 발행된 대출은 119 tr에서 감소했습니다. 최대 459 tr. (3.33% 포인트); 다른 채무자의 부채도 219 tr에서 증가했습니다. 최대 53 tr. (8.55% 포인트).

매출채권(구매자와 고객으로부터의 부채)의 대부분은 보고 기간 동안 크게 증가하지 않았습니다. 다른 채무자의 부채에서 가장 큰 증가가 관찰되었습니다.

미수금 증가(최대 3,593,000 루블)와 미지급 계정 감소(5,322,000 루블 - 7,679에서 2,357,000 루블)로 인해 둘 사이의 격차가 크게 줄어들어 조직의 지불 능력에 긍정적인 영향을 미치고 재무적 안정성을 높여줍니다.

3. 단기 금융 투자. 이번 보고기간에도 과거와 마찬가지로 단기 금융투자 지표는 없습니다. 이를 통해 회사는 생산 활동에만 참여하고 자본을 투자하지 않는다는 결론을 내릴 수 있습니다. 회사는 가능한 자본 투자보다 생산이 더 수익성이 있다고 생각한다고 가정할 수 있습니다.

4. 현금. 분석 기간 동안 조직의 총 자금은 331조 감소했습니다. (345에서 14조까지). 이 변화는 전반적인 상황에 그다지 심각한 영향을 미치지는 않지만 부정적으로 평가됩니다 (현금의 3 %는 총 운전 자본량에서 낮은 수치입니다). 현금 비중의 감소는 운전 자본의 유동성과 매출액이 약간 감소했음을 나타냅니다.

현금 감소는 주로 당좌 계정(342조에서 8조로)으로 인해 발생했으며 금전 등록기의 현금도 소폭 증가했습니다(342조에서 6조). 그 돈은 자재 구매와 미지급금 상환에 사용되었거나 새 장비 구입 및 생산 개선에 사용된 것으로 추정할 수 있습니다.

표 6

아니요.	유동자산의 종류	루블 금액		비중, %		변경 사항
아니요.	유동자산의 종류	2006년 초	2006년 말	2006년 초	2006년 말	절대-	속도 자연	스트럭- 관광


	재료
	완성 된 제품
	미래 비용
	구매한 자산에 대한 VAT
	단기채권
	구매자 및 고객
	현금
	총 유동 자산

이 보고 기간 동안 기업 자산 총액에서 유동 자산이 차지하는 비중은 87.75%에서 91.53%(3.78% 포인트 증가)로 증가한 반면, 비유동 자산은 12.25%에서 8.46%로 감소했습니다( 3.79% 포인트) 이는 이전 보고 기간에 비해 이번 보고 기간에 기업 자산 회전율이 크게 가속화되었음을 나타냅니다.

1. 재료 보유량. 보고 기간 동안 재고는 4,107조 증가했는데, 이는 거의 전적으로 자재 재고가 4,186조 증가했기 때문입니다. (6103 tr.에서 10289 tr.까지). 분석된 모든 기간 동안 회사는 생산 기반을 계속 확장하고 있으며 이는 생산 활동의 특징이지만 운전 자본 회전율에 부정적인 영향을 미칩니다. 완제품 수량은 23.75%(320조에서 244조)로 거의 1/4 감소했습니다. 회사는 주로 개별 주문(가죽의 색상과 질감은 구매자가 주문함)으로 작업하기 때문에 창고의 완제품 재고를 낮은 수준으로 유지합니다.

새로운 장비 개발 및 새로운 유형의 제품 생산에 드는 비용(미래 비용)은 3조 감소했지만 그렇지 않았습니다. 긍정적인 변화. 구매 시 VAT가 4배(311,000 루블에서 1135,000 루블로) 증가한 것은 자재 구매로 인한 것일 가능성이 높습니다.

보고기간 중 유동자산 구조에서 재고자산이 차지하는 비중은 14.09%포인트 증가(62.33%에서 76.42%)했는데 이는 부정적인 변화로 유동자산이 점점 비유동화되고 있어 경기 둔화로 이어질 수 있음을 의미한다. 그들의 매출액.

보고기간 동안 자재재고 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다. 소재 비중은 15.57%포인트 증가했고 완제품 비중은 1.31%포인트 감소했다. 기업이 매년 생산 기반을 늘리고 있다면 이는 의식적인 생산 정책이며 여기서는 부정적인 추세를 볼 수 없다는 의미입니다. 창고에 있는 완제품의 소폭 감소는 미수금의 상당한 감소(유동자산 비중 19.65%)를 동반하며 이는 긍정적인 추세이며 전용 자금의 방출을 나타냅니다. 이전 보고 기간과 마찬가지로 진행 중인 작업과 선적된 상품은 대차대조표에 포함되지 않습니다.

2. 매출채권 기업의 현재 자산에는 이전 기간과 마찬가지로 단기 채권만 있습니다. 보고 기간 동안 3,593 tr에서 감소했습니다. 최대 2064 tr. (150만 루블 단위). 한편으로 이는 긍정적인 추세이며 미수금으로 전용된 자금이 없고 순환으로 복귀하여 결과적으로 운전 자본의 유동성이 증가함을 나타냅니다. 반면에 이는 제품 수요와 생산 및 판매량이 감소했음을 나타낼 수 있습니다.

미수금 감소(2064 tr까지)와 미지급 계정 증가(4919 tr - 2357에서 7276 tr까지)로 인해 둘 사이의 격차가 다시 증가하여 조직의 지급 능력에 부정적인 영향을 미쳐 이를 줄이고 재무 안정성을 저하시켰습니다. .

4. 현금. 분석 기간 동안 조직의 총 자금은 55조 증가했습니다. (14에서 69조까지). 이 변화는 전반적인 상황에 그다지 심각한 영향을 미치지는 않지만 긍정적으로 평가됩니다 (현금 비율은 1 % 미만-총 운전 자본량에서 낮은 지표). 현금 비중이 증가하면 운전 자본의 유동성과 회전율이 약간 증가합니다. 회사는 투자활동을 하고 있지 않기 때문에(단기 금융투자가 없음) 이러한 변화는 긍정적으로 평가됩니다. 이 보고 기간 동안 기업의 총 자산에서 유동 자산이 차지하는 비중은 91.53%에서 84.15%로(7.38% 포인트) 감소한 반면, 비유동 자산은 8.46%에서 15.85%로 증가했습니다. (7.39 포인트) % 포인트) 이는 이전 보고 기간에 비해 이번 보고 기간 동안 기업 자산 회전율이 크게 둔화되었음을 나타냅니다.

1. 재료 보유량. 보고 기간 동안 재고는 2,726조 증가했는데, 이는 거의 전적으로 자재 재고가 2,651조 증가했기 때문입니다. (10289 tr.에서 12940 tr.까지). 이전 보고기간과 비교하면 재고 증가율은 63.34%에서 25.74%로 눈에 띄게 감소했으며, 두 기간 모두 재고 증가율은 자재 증가율에 근접했습니다. 분석된 모든 기간 동안 회사는 계속해서 생산 기반을 확장하고 있으며 이는 생산 활동의 특징(구매 계절성 및 대량의 원자재)임에도 불구하고 운전 자본 회전율에 부정적인 영향을 미칩니다. 그러나 재고의 증가는 생산 회전율의 증가와 관련이 있다고 가정할 수 있습니다.

완제품 수량은 244조에서 221조로 감소했습니다. 회사는 주로 개별 주문을 처리하기 때문에 창고의 완제품 재고 수준을 낮게 유지합니다.

이연비용이 152조원 증가한 것은 긍정적인 변화이다. 신규 장비 개발과 신제품 생산에 드는 비용을 투자하고 있기 때문이다. 구매 시 VAT가 2배 이상(1135,000 루블에서 2541,000 루블로) 증가한 것은 고정 자산 취득 및 자재 구매와 관련이 있으며 이는 긍정적인 요소로 특징지어질 수 있습니다. 구매 가치에 대한 VAT, 매출에 대한 VAT 공제. 이는 기업에 유익합니다.

보고기간 중 유동자산 구조에서 재고자산이 차지하는 비중은 1.5%포인트 증가(76.42% → 77.92%)하여 전년 대비 감소하였지만 여전히 마이너스 변화로 유동자산이 점점 비유동화되고 있음을 나타냅니다. 이는 매출 둔화로 이어질 수 있습니다.

보고기간 동안 자재재고 구조에 다음과 같은 변화가 발생하였습니다. 소재 비중은 1.48%포인트 증가했고 완제품 비중은 0.47%포인트 감소했다. 생산 기반을 늘리는 것은 기업의 의식적인 정책일 가능성이 높으므로 여기서는 부정적인 추세를 볼 수 없습니다.

이전 보고 기간과 마찬가지로 진행 중인 작업과 선적된 상품은 대차대조표에 포함되지 않습니다.

2. 매출채권 기업의 현재 자산에는 이전 기간과 마찬가지로 단기 채권만 있습니다. 보고기간 동안 2064조에 비해 더욱 감소했다. 최대 1158 tr. (거의 2번.) 아마도 이는 긍정적인 추세이며 미수금으로 전환된 자금이 감소하고 순환으로 복귀하여 결과적으로 운전 자본의 유동성이 증가함을 나타냅니다. 구매자와 고객의 부채는 1379 tr에서 감소했습니다. 최대 820tr.

미수금 감소(1158조)와 채무 증가(7276조에서 10326조)로 인해 둘 사이의 격차가 다시 증가하여 조직의 지급 능력에 부정적인 영향을 미치고 재무 안정성이 저하되었습니다.

3. 단기 금융 투자. 이번 보고 기간에는 이전 보고 기간과 마찬가지로 단기 금융 투자에 대한 지표가 없습니다. 이를 통해 회사는 계속해서 생산 활동에만 참여하고 자본을 투자하지 않는다는 결론을 내릴 수 있습니다.

4. 현금. 분석 기간 동안 조직의 총 자금은 50조 감소했습니다. (69에서 19조까지). 이 변화는 전반적인 상황에 그다지 심각한 영향을 미치지는 않지만 부정적으로 평가됩니다 (현금 비율은 여전히 1 % 미만입니다. 이는 총 운전 자본량에서 낮은 지표입니다). 현금 비중이 증가하면 운전 자본의 유동성과 회전율이 약간 증가합니다.

2004년부터 2007년까지의 기간 동안 총 매장량은 증가했습니다(3921에서 13317 tr). 이는 자재 재고의 지속적인 증가(3202에서 12940 tr)의 결과입니다(그림 1 참조). 이 기간 동안 유동 자산에서 물질적 준비금이 차지하는 비중은 32.48%에서 75.72%로 증가했습니다. 분석 기간 동안 완제품 수량은 719조에서 221조로 감소했는데, 이는 생산율의 하락을 의미합니다. 2003년 초에 완제품 성장의 급증(최대 2,102조)이 두드러졌는데, 이는 전체 재고 증가에 반영되었습니다. 재료 매장량은 약 4배, 점유율은 약 2.5배 증가했습니다. 이는 현재 자산이 점점 비유동화되고 있으며 이로 인해 회전율이 둔화되고 있음을 의미합니다.

2004년부터 2008년까지 매출채권 변동폭은 감소하였습니다. 전체 분석 기간 동안 기업의 유동 자산에는 단기 채권만 있으며 이는 조직의 판매 정책으로 인해 긍정적으로 평가됩니다. 4년 동안 미수금 계정은 5911(2004년 초)에서 1158조로 감소했습니다. (2007년 말), 일반적으로 변화는 주기적이지만. 전체 운전자본에서 차지하는 매출채권 비중도 59.97%에서 6.77%로 감소했다. 미수금의 감소는 자금의 유통 복귀와 사용 효율성의 증가, 고객과의 정산 기간 단축 및 판매 정책 개선을 의미할 수 있지만 이 경우 생산량 감소를 의미하고 시장 수요 감소와 운전 자본과 관련된 기업 자체의 비합리적인 경제 정책으로 인해 고객에게 완제품 판매.

2004년부터 2007년까지 단체의 자금 총액은 균등하게 변하지 않고 낮은 수준을 유지하였다. LLC "-" 조직이 투자에 관여하지 않는다는 점을 고려하면 이는 부정적으로 평가되며 유동 자금의 투자 소스가 부족함을 나타냅니다. 전체 분석 기간 동안 전체 운전 자본 규모에서 현금이 차지하는 비중은 전체 운전 자본 규모에서 3%를 넘지 않았습니다. 현금 비중이 증가하면 운전 자본의 유동성과 회전율이 약간 증가합니다.

전체 운전자본 비중의 구조적 변화는 재고자산 비중의 증가(39.77%에서 77.92%)와 단기채권 비중의 감소(59.97%에서 6.77%)로 표현됩니다. 아마도 이는 기업의 비즈니스 활동과 생산 및 판매량이 감소했기 때문일 것입니다.

2004년 초에는 매출채권 비중이 재고자산 비중보다 높았으며, 이에 따른 재고자산 비중 증가와 매출채권 비중 감소가 동시에 나타나는 것은 완제품 및 매출채권의 악화를 부정적으로 평가한 것입니다. 생산량 감소는 순이익의 비례적인 감소로 확인됩니다. 당사는 자재재고를 축소하고, 제품판매에 대한 마케팅정책을 개정할 것을 권고드립니다.

3.2. 매출액 지표 분석

분석된 기간에 대한 매출액 지표의 변화는 다음 표와 같이 표현될 수 있습니다.

표 8.

매출액 지표 분석

K ob.oa(연간 회전수)	보아(일)	rAct (천 루블)	ob에게. 기력.	운전 자본 수익률(%)

재고자산, 미수금 계정, 현금 및 유동자산의 1회전 기간의 변화는 그래픽으로 다음과 같습니다.

1. 운전자본 회전율 및 회전율 기간

K ob.oa = 매출 수익 / OA 평균 (1)

분석기간 동안 매출액은 각각 2.196, 0.77, 1.87로 꾸준히 감소했는데, 이는 부정적인 추세로 생산 및 판매율 하락, 자원사용 효율성 저하, 전반적인 생산 수익성 저하를 의미한다. , 기업의 재무상태 불안정성이 증가하고 있습니다. 또한 유동자산 증가와 매출 감소로 매출액이 감소했다.

2) 회전율 기간은 회전율을 해독한 것으로 현재 자산이 전체 주기를 거치는 데 걸리는 일수를 나타냅니다. 일수로 표현되며 다음과 같이 계산됩니다.

Voa = T / K vol.oa = T * OA 평균 / 판매 수익 (2)

2002년에는 한 혁명의 기간이 한 달 남짓이었다면, 2005년에는 거의 두 달이 되었습니다.

3) 회전율이 둔화되면 서비스 생산에 대한 운전 자본의 추가 매력, 즉 과잉 지출이 발생합니다.

매출액 둔화로 인한 운전자본 추가 유치는 다음과 같이 계산됩니다.

rOact = (보아 1 – 보아 0) * Vyr.r 1 / T 1; (삼)

2002년 운전 자본의 초과 지출은 2114.26,000 루블에 달했습니다. 이 자금은 매출에 참여하지 않았습니다. 이로 인해 운전 자본 사용 효율성과 기업의 전반적인 수익성이 감소했습니다. 2005년에 초과 지출은 1,096.28조로 2배 감소했지만 여전히 긍정적인 상태를 유지했습니다. 이는 유동 자산 회전율 감소율의 둔화와 일치하며 감소했지만 여전히 존재하는 운전 자본 사용 효율성 저하를 나타냅니다. 2007년에는 유동 자산의 추가 매력이 3,497.28,000 루블로 증가했는데, 이는 기업 경제 활동의 합리성이 악화되고 생산 수익성이 더욱 크게 감소했음을 나타냅니다.

2. 재고회전율.

4) 재고 회전율(재고량 대비) 속도는 전체 운전자본 회전율에 영향을 미치는 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 재고 회전율 기간(Vzap. c/c)은 원자재를 완제품으로 변환하고 후속 판매하는 데 필요한 평균 기간입니다.

ob에게. 기력. = 판매된 제품의 가격 / Zap. 수요일 (4)

2004년 재고 회전율은 6.86회전(19.76에서 12.9) 감소했는데, 이는 유동 자산의 총 회전율보다 훨씬 더 많은 것으로, 이는 생산율 감소, 재고의 비효율적 사용 및 자재 구매 및 판매 분야의 비합리적인 경제 정책을 나타냅니다. 완제품.제품.

2005년에는 재고회전율 둔화율이 눈에 띄게 감소하였다. 회전율은 2턴 더 느려져 연간 10.9회전에 달했습니다. 2007년말 재고회전율은 7.62회전으로 감소하였다. 분석된 4개 기간 동안 재고 회전율은 계속해서 둔화되었으므로 회사는 마케팅 및 판매 정책을 재검토하고 창고에 자재 및 완제품의 대량 재고가 축적되는 것을 방지해야 합니다.

5) 갑자기. c/c = T * Zap. 수요일 / 판매된 제품의 비용; (5)

재고 회전율이 감소함에 따라 1회 회전율이 그에 따라 증가합니다. 이는 긍정적인 변화는 아니며 회사가 자원을 비합리적으로 사용하고 있음을 나타냅니다. 유동자산은 유동성이 가장 낮은 형태로 집중되어 있어 회전율이 둔화되고 이익 손실이 발생합니다.

3. 매출채권 및 현금회전율

6) 채권의 상환기간은 채권회전율에 대한 분석기간의 비율로 다음과 같이 계산됩니다.

Vdz = T * DZ. 수요일 / 판매 수익 (6)

2004년에는 매출채권 상환기간이 약 2일 단축되면서 매출액이 증가하였습니다. 이는 기업이 제공하는 상업 신용의 감소, 전환된 자금의 유통으로의 반환, 그리고 가장 중요한 것은 판매된 제품에 대한 지불 프로세스의 가속화를 나타냅니다. 2005년에는 회전주기가 소폭 감소(10.4일에서 10.32일)하였고, 2007년에는 6일로 감소하였는데, 이는 미수금으로 전용된 자금이 감소하고 순환회귀에 따른 유동성이 감소한 긍정적인 변화이다. 현재 자산의 자금이 증가합니다.

7) 현금회전기간은 다음과 같습니다.

Vds = T * DS. 수요일 / 판매 수익 (7)

2002년 현금 회전율 기간은 약간 증가했습니다(회전율 0.5에서 0.68로). 이는 사용 효율성 감소, 운전 자본 유동성 및 회전율 약간 감소 및 유통 자금 인출을 나타냅니다. 2006년과 2007년에는 현금회전율이 각각 0.15, 0.16으로 감소한 것은 긍정적인 변화이자 현금사용 효율성의 증대라고 볼 수 있으나, 유동자산에서 차지하는 비중이 너무 작아(1% 미만) 중요한 것으로 간주됩니다.

4. 운전 자본 수익률 계산

8) R ob.cap. = 대략. 회계 / OA 평균 = 140 페이지 (F. No. 2) / 290 페이지의 평균 (F. No. 1);

2004년부터 2007년까지 운전 자본의 수익성은 꾸준히 감소했습니다(15%에서 2%). 이는 부정적인 추세이며 기능의 전반적인 효율성 감소, 운전 자본 사용에 대한 수익 감소를 나타냅니다. , 운전 자본의 비합리적인 사용, 생산 감소 (총 비용 감소는 판매 수익 감소에 비례).

운전 자본의 수익성을 높이려면 기업은 운전 자본을 보다 효율적으로 사용하고 매출액과 구조를 변경하며 진보적인 제품 판매 방법을 사용해야 합니다.

3.3. 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석

운전 자본 회전율 지표는 첫 번째 및 후속 주문의 요소를 식별하는 효과적인 지표로 간주될 수 있습니다. 운전 자본 회전 기간은 운전 자본의 평균 규모와 판매 수익에 따라 다릅니다. 따라서 회전율의 전체 변화는 1차 요인인 유동 자산의 연간 평균 규모(OA 평균)와 2차 요인인 매출 수익(Vr.r.)의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.

유동자산의 평균규모 변화로 인한 운전자본 회전율의 변화는 다음과 같이 계산됩니다.

ΔB(OA 평균) = T * ΔOA 평균 / Vyr.r.0;

ΔB(OA 평균) = 360 * (10677.5 - 10403.5) / 115436 = 0.85;

일반적으로 2004년부터 2005년까지 유동자산의 변동은 비록 크지는 않지만 부정적으로 유동자산의 회전율과 회전기간에 영향을 주었는데, 이는 주로 유동자산의 총량의 증가와 특히, 자재 구매 및 완제품 판매 측면에서 불합리한 사업 전략. 회전율을 높이려면 회사는 유동 자산을 보다 유동적인 형태로 유지하고 매출채권과 창고 내 완제품의 성장과 큰 차이를 방지해야 합니다. 즉, 가능한 경우 제품 판매에 대한 마케팅 정책을 수정해야 합니다. 원칙.

성과 지표의 변화에 대한 2차 요소(제품 판매 수익)의 영향은 다음과 같이 표현됩니다.

ΔB(Vyr.r.) = T * OA 평균.1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];

ΔВ(Vyr.r.) = 360 * 10677.5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7.1;

평균 운전자본 규모는 유동자산 회전율에 거의 영향을 미치지 않았다. 판매 수익 감소로 인해 매출이 둔화되었으며 이는 평균 운전 자본 가치보다 8배 더 큰 영향을 미쳤으며 이는 생산 및 판매량 감소뿐만 아니라 운전 자본의 비합리적이고 비효율적인 사용(회전율이 많을수록)을 나타냅니다. 운전 자본이 1년 동안 자산을 만들수록 수익도 더 커집니다.

각 요인 지표는 가산 모델 지표, 즉 2차 요인의 작용을 표현하는 요인 지표의 합계의 결과로 표시될 수 있기 때문입니다. 분석을 상세하게 하기 위해 지분참여 방식을 사용하였다. 운전 자본 회전 시간에 대한 운전 자본의 각 구성 요소의 영향력이 계산됩니다.

편차 균형:

ΔB(OA 평균) = ΔBOA(Zap. 평균) + ΔBOA(DZ. 평균) + ΔBOA(KFV. 평균) + ΔBOA(DS. 평균) + ΔBOA(VAT. 평균) + VOA(기타 OA.수);

ΔBOA(Zap. 평균) = ΔB(OA 평균) * ΔZap. 수요일 / ΔOA 평균;

ΔBOA(평균 평균) = 0.85 * (6986.5 - 5704) / 274 = 3.98;

미수금:

ΔBOA(DZ. 평균) = ΔB(OA 평균) * ΔDZ. 수요일 / ΔOA 평균;

ΔBOA(DZ. 평균) = 0.85 * (2749 - 3906.5) / 274 = - 3.59;

돈:

ΔBOA(DS.평균) = ΔB(OA 평균) * ΔDS. 수요일 / ΔOA 평균;

ΔBOA(DS. 평균) = 0.85 * (179.5 - 185.5) / 274 = - 0.018;

ΔВОА(VAT. 평균) = ΔВ(ОА 평균) * ΔVAT. 수요일 / ΔOA 평균;

ΔBOA(VAT 평균) = 0.85 * (755 - 599.5) / 274 = 0.48;

편차의 균형은 다음과 같이 수렴됩니다.

ΔB(OA 평균) = ΔBOA(Zap. 평균) + ΔBOA(DZ. 평균) + ΔBOA(KFV. 평균) + ΔBOA(DS. 평균) + ΔBOA(VAT. 평균) = 3.98 + ( - 3.59) + (- 0.018) + 0.48 = 0.85;

재고의 증가는 매출액에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 매출채권 감소(각각 3.98 및 -3.59)로 거의 완전히 상쇄되었습니다. 이는 기업이 자원을 비합리적으로 사용한다는 것을 의미합니다(해마다 재고 증가). 유동성이 가장 적은 형태로 운전자본이 집중되면 회전율이 느려지고, 이로 인해 생산량이 감소하고 판매이익도 감소합니다. 평균 매출채권 감소는 매출액에 긍정적인 영향을 미쳤으며 재고 증가의 부정적인 영향을 거의 완전히 상쇄했습니다. 한 방향 또는 다른 방향으로 매출채권의 변화를 명확하게 평가하는 것은 불가능합니다. 감소는 운전 자본의 유동성 증가, 자금 순환 반환 및 부채 상환을 나타냅니다. 그러나 이는 제품 판매 감소를 의미할 수도 있으며(신용이 아닌 제품 판매가 없는 경우) 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

현금의 변동은 미미하지만(-0.018) 유동자산 비중이 작아 매출에 긍정적인 영향을 미쳤다.

ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);

비용(변동 비용)으로 인해:

ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;

ΔVVal.r.(PZ) = 7.1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7.91

사업 비용으로 인해:

ΔВVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(KR) = 7.1 * (-12) / -20294 = 0.004;

관리비로 인해:

ΔВVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;

ΔVvyr.r.(UR) = 7.1 * (3645) / -20294 = - 1.27;

판매 결과로 인해:

ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(RP) = 7.1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0.46;

편차의 균형은 다음과 같이 수렴됩니다.

ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7.91 + 0.004 + (- 1.27) + 0.46 = 7.1;

매출 둔화(한 매출 기간 증가)는 판매 수익 감소와 관련이 있습니다. 제조된 제품의 총비용 감소, 즉 생산량 감소가 가장 큰 영향(7.91)을 나타냈습니다. 판매비, 관리비, 판매실적이 매출액에 미치는 영향은 미미하였다(각각 0.004, -1.27, 0.46). 계산 결과, 관리비 증가는 운전자본 회전율 변화에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 그것을 줄입니다. 상업비 감소와 판매실적 감소는 매출기간 변화에 부정적인 영향을 미쳐 제품 생산 및 판매 감소를 의미한다.

결론

운전 자본 사용 조건과 효율성은 기업의 성공적인 운영을 위한 주요 조건 중 하나입니다. 제한된 자원, 시장 경제의 불안정성, 인플레이션, 미납 및 기타 위기 현상으로 인해 기업은 현재 자산과 관련된 정책을 변경하고, 새로운 보충 소스를 찾고, 사용 효율성 문제와 최적의 크기.

본 논문의 첫 번째 장에서는 운전 자본 회전율의 이론적, 조직적 측면을 다루고 있습니다. 운전 자본의 개념, 구성 및 분류, 생산 목적 및 역할이 제공됩니다. 운전 자본의 사용 효율성과 회전율을 높이는 요소가 식별됩니다. 운전 자본 분석의 주요 목표, 목표 및 정보 출처가 결정됩니다.

첫 번째 장의 주요 내용:

1) 운전 자본은 경제 활동 과정에서 화폐에서 상품으로 또는 그 반대로 형태를 바꾸면서 끊임없이 순환합니다. 따라서 생산 비용의 대부분을 차지합니다. 반면에 이들은 기업의 유동성, 즉 의무 이행 능력을 보증합니다.

2) 운전자본의 주요 구성요소는 재고자산(자재 및 완제품), 미수금, 단기금융투자 및 현금입니다.

3) 기업의 재무 상태는 운전 자본 상태, 사용의 효율성 및 합리성에 직접적으로 의존하며 비용과 경제 활동 결과의 비교를 포함합니다.

4) 운전자본을 관리함으로써 회사는 외부 자금원에 대한 의존도를 줄이고 유동성을 높일 수 있습니다.

5) 운전 자본 분석의 주요 목표는 운전 자본 관리의 단점을 적시에 식별 및 제거하고 사용 강도와 효율성을 높이기 위한 준비금을 찾는 것입니다.

6) 유동자산 분석을 위한 주요 정보 출처는 7월 22일 러시아 재무부 명령에 의해 승인된 대차대조표(양식 1) 및 손익계산서(양식 2)입니다. , 2003 No. 67n.

두 번째 장에서는 운전 자본 회전율 분석에 대한 방법론적 기초와 접근 방식을 반영합니다. 운전 자본의 역동성과 구조 수준을 분석하는 방법, 조직의 운전 자본의 회전율과 수익성을 분석하는 방법, 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석 방법을 설명합니다. 회전율 계산, 1차, 2차 및 3차 요인의 영향 계산, 유동 자산 분석에 대한 중요성, 비율 및 지표 변화에 대한 주요 해석을 위한 공식이 제공됩니다.

세 번째 장에서는 LLC "-"의 운전 자본을 직접 분석합니다. 여기에는 수평 및 수직 분석, 회전율 지표 분석, 운전 자본 회전율 지표의 요인 분석이 포함됩니다.

분석 결과는 다음과 같습니다.

2004년부터 2007년까지 전체 운전자금에서 재고자산이 차지하는 비중은 39.77%에서 77.92%로 증가했고, 단기채권 비중은 59.97%에서 6.77%로 감소했습니다. 이는 기업의 비즈니스 활동과 생산 및 판매량 감소와 관련이 있습니다. 재료 매장량은 약 4배, 점유율은 약 2.5배 증가했습니다. 이는 현재 자산이 점점 비유동화되고 있으며 이로 인해 회전율이 둔화되고 있음을 의미합니다. 재고자산 비중이 증가하는 동시에 매출채권 비중이 감소한다는 것은 완제품 생산 감소와 매출 감소를 의미한다. 회사는 자재 재고를 최적 수준으로 줄이고, 제품 판매를 위한 마케팅 정책을 개정할 것을 권고합니다.

일반적으로 분석기간 동안 유동자산 회전율은 거의 2배(11회전에서 6회전으로) 감소했는데, 이는 주로 생산 감소와 판매 수익 감소, 총 물량 증가로 인해 발생했습니다. 유동 자산, 특히 자재 구매 및 완제품 판매 측면에서 비합리적인 사업 전략. 매출액 감소는 자원 사용 효율성과 전반적인 생산 수익성 감소, 기업 재무 상태의 불안정성 증가를 나타냅니다. 또한, 유동자산(특히 재고)의 증가와 매출 감소로 인해 매출액이 감소했습니다. 2004년부터 2007년까지 유동자산의 추가 유치는 2114.26조에서 3497.28조로 증가했는데, 이는 기업의 경제활동의 합리성이 악화되고 생산 수익성이 감소했음을 의미합니다. 회전율을 높이기 위해서는 유동자산의 유동성을 높이고(자재비중을 줄이고 현금을 늘림) 매출채권과 창고 내 완제품의 증가 및 큰 차이를 방지하는 것, 즉 마케팅 정책을 수정해야 한다. 제품 판매를 위해.

2004년부터 2007년까지 운전 자본의 수익성은 꾸준히 감소했습니다(15%에서 2%). 이는 부정적인 추세이며, 이는 운전 자본의 전반적인 효율성 감소, 작업 사용에 대한 수익 감소를 나타냅니다. 자본, 운전 자본의 비합리적인 사용, 생산 감소 (총 비용 감소는 판매 수익 감소에 비례함).

운전자본 규모는 유동자산회전율(0.85)에 미미한 영향을 미쳤으나, 매출감소로 회전율이 둔화(7.1)되어 평균운전자본가치의 8배에 달하는 영향을 미쳤다. 생산량 및 매출 감소, 운전 자본의 비합리적이고 비효율적 사용(1년에 유동 자산의 회전율이 높을수록 수익이 더 커집니다). 제조된 제품의 총비용 감소, 즉 생산량 감소가 가장 큰 영향(7.91)을 나타냈습니다. 재고의 증가는 매출액에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 매출채권 감소(각각 3.98 및 -3.59)로 거의 완전히 상쇄되었습니다. 이는 기업이 자원을 비합리적으로 사용한다는 것을 의미합니다(해마다 재고 증가). 유동성이 가장 적은 형태로 운전자본이 집중되면 회전율이 느려지고, 이로 인해 생산량이 감소하고 판매이익도 감소합니다. 평균 매출채권 감소는 매출액에 긍정적인 영향을 미쳤으며 재고 증가의 부정적인 영향을 거의 완전히 상쇄했습니다.

운전 자본 회전율을 높이려면 기업은 운전 자본을보다 효율적으로 사용하고 회전율과 구조를 변경하고 제품 판매 등 진보적 방법을 사용해야합니다. 기업은 자재 재고를 최적 수준으로 줄이는 것이 좋습니다. 유동자산의 유동성을 높이고(자재비중을 줄이고 현금을 늘림) 매출채권과 창고 내 완제품의 증가 및 큰 차이를 방지하는 것, 즉 제품 판매를 위한 마케팅 정책을 개정한다.

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상업 조직의 재무 활동은 자산 회전율을 포함한 여러 지표에 대한 분석을 기반으로 하며, 이를 통해 조직이 자산이나 부채를 얼마나 효과적으로 사용하는지 결정할 수 있습니다.

자산 회전율

COd = V / DS, 여기서

KODS – 현금 회전율,
B – 수익,
DS - 기업의 계좌 및 금전 등록기에 있는 금액입니다.

비율이 감소하는 경향이 있다면 이는 기업 운영이 비효율적으로 구성되고 유동성이 높은 자산이 더 느린 속도로 사용된다는 것을 의미합니다.

유형유동자산(재고)의 회전율

생산 공정을 올바르게 구성하려면 매장량을 효과적으로 사용해야 하며, 계산은 다음 순서로 수행됩니다.

KOzap = B / ZAP, 여기서

KOzap – 재고 회전율,
B – 수익,
ZAP – 재고의 장부가치.

지표가 증가하면 판매된 제품에 대한 수요가 양호하고 제품이 창고에 보관되어 있지 않음을 나타냅니다. 지표가 감소한다는 것은 회사의 마케팅 정책이 제대로 구성되지 않았으며 신중한 분석이 필요함을 나타냅니다.

이러한 지표에 대한 분석은 확립된 표준과의 비교가 아니라 지난 수년간의 역학을 고려하고 경쟁사의 활동과 비교하여 수행되어야 합니다. 따라서 지표가 표준에 도달하지 않지만 동시에 다른 보고 기간에 비해 더 중요하다면 이는 기업 활동의 올바른 조직과 자산 회전율의 점진적인 증가를 나타냅니다.

조직의 수익성 분석

소유권 형태에 관계없이 모든 법인의 재무 및 경제 활동은 해당 활동의 절대 및 상대 지표를 분석하여 평가됩니다. 첫 번째 그룹의 지표는 경제적 부담을 지니지 않으며 본질적으로 순전히 산술적입니다.

상대 지표는 기업의 재무 및 경제 활동이 얼마나 잘 조직되어 있는지를 특성화하고 기업 발전의 역동성을 보여줍니다. 그러한 지표 중 하나가 자산 수익률로, 이는 자산 회전율에 판매 제품 수익률을 곱하여 계산됩니다.

이는 매출에 대한 순이익의 비율이며, 순이익은 받은 매출과 매출원가의 차이입니다.

따라서 자본 생산성 비율이 높을수록 보고 기간 동안 조직의 이익은 더 커집니다.

우리는 얻은 결과를 분석합니다

Ra = PE / SAsr, 여기서

Ra – 자산 수익률,
PE – 순이익,
CAср – 평균 자산 가치.

유동자산의 수익률도 같은 방식으로 계산됩니다.

기업 활동을 완벽하게 분석하려면 자본 생산성, 매출 수익률, OS 운영 강도, 재무 관리 효율성 등 모든 요소 그룹을 고려해야 합니다. 기업 활동을 지속적으로 모니터링하면 재무 안정성을 보장하기 위한 올바른 개발 전략을 개발할 수 있습니다. 비즈니스 활동 분석의 완전성은 보고 문서에 제공된 데이터의 정확성에 따라 달라집니다.

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소개

매출액 자산정보

기업 자산 관리, 즉 그의 재산의 구성과 구조를 통해 그 역학을 평가하고 변화에 필요한 방향을 결정할 수 있습니다. 자산 구조는 우선 기업 자산의 이동성 수준을 특징으로 하며, 이러한 이동성이 보장, 감소 또는 증가되는 요소를 결정할 수도 있습니다. 이 모든 것은 기업의 재무 상태와 개선 가능성을 평가하는 데 매우 중요합니다.

기업의 지급 능력과 재무 안정성은 자산 구조에 직접적으로 좌우됩니다. 또한 이러한 구조는 흔히 기업활동계수라고 불리는 지표 체계에 큰 영향을 미친다.

대차대조표에 포함된 기업의 재무 상태에 대한 정보는 기업의 재무 관리를 위한 구체적인 조치를 결정하는 데 상당히 견고한 기반을 제공합니다.

자체 운전 자본 금액은 유동 자산을 충당하는 원천으로 사용되는 자본 및 적립금의 일부를 나타냅니다. 자체 자금 출처는 주로 비유동 자산을 충당하기 위한 것입니다. 후자는 자산의 이동성이 가장 적은 요소이므로 차용 자금을 보장 소스로 사용하는 것은 위험합니다.

운전 자본 회전율은 기업의 운전 자본 사용 강도와 비즈니스 활동을 특성화하는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 조직의 재정 상태는 유동 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 돈으로 전환되는지에 직접적으로 달려 있습니다. 따라서 미납의 증가는 조직 활동의 리듬을 방해하고 미수금의 증가로 이어집니다. 자금을 재고, 진행 중인 작업, 완제품으로 과도하게 전환하면 자원이 "죽어"버리고 운전 자본이 비효율적으로 사용됩니다.

코스 작업을 작성하는 목적은 NPO IT JSC의 자산 회전율과 주요 요소를 분석하고 사용 효율성을 높이기 위한 준비금을 식별하는 것입니다.

과정 작업의 목표는 다음과 같습니다.

기업 자산의 분류 및 특성을 연구합니다.

자산 회전율 및 지표 연구

NPO IT JSC의 자산 구성 및 구조와 매출액을 직접 분석하고 결과에 대한 결론과 매출액 가속화를 위한 권장 사항을 제공합니다.

1. 자산회전율의 이론적 기초와 그 구성요소

1.1 기업 자산의 본질, 분류 및 특성

경제 활동을 수행하려면 각 기업은 소유권 또는 점유권에 따라 자신에게 속한 특정 재산을 보유해야 합니다. 기업이 소유하고 대차대조표에 반영된 모든 재산을 자산이라고 합니다.

자산은 이익 창출을 목적으로 경제 활동에 사용되는 총 자산 가치의 형태로 기업의 경제적 자원을 나타냅니다.

기업의 유형자산은 물질적인 형태를 가지고 있습니다. 이는 생산 및 비생산 목적을 위한 기업 소유 구조물, 주거 및 관리 건물, 토지, 생산 장비 및 기계, 자재 재고, 원자재 및 연료 등입니다.

기업의 금융 자산은 금융 투자, 채권, 다양한 통화로 된 화폐 자산, 보유 현금, 유가 증권, 보험 증권 등 기업이 소유한 금융 상품입니다.

기업의 무형자산은 상표, 로고, 발명특허 등 일부 지적재산권을 사용할 수 있는 권리입니다.

생산주기에 자산이 참여하는 성격에 따라 유동자산과 비유동자산이 구별됩니다.

유동 자산은 한 생산 주기 동안 완전히 소비되어 회사의 운영 활동을 보장합니다.

기업의 비유동자산은 전체 가치가 제조된 제품으로 이전될 때까지 여러 생산 주기에 관여합니다.

자산 형성의 다양한 출처를 통해 순자산과 총자산을 구별할 수 있습니다.

총자산은 자기자본과 차입자금으로 구성됩니다.

순자산은 자기자본으로만 형성됩니다.

기업의 자산은 다른 기준에 따라 다양한 그룹으로 나뉩니다.

소유권에 따라:

a) 자신의 자산. 여기에는 영구적으로 소유하고 대차대조표의 일부로 반영되는 기업의 자산이 포함됩니다.

b) 임대 자산. 여기에는 체결된 임대(임대) 계약에 따라 일시적으로 소유하는 기업의 자산이 포함됩니다.

유동성 정도에 따라:

a) 절대적으로 유동적인 형태의 자산. 여기에는 판매가 필요하지 않고 이미 만들어진 지급수단인 자산이 포함됩니다.

이러한 유형의 자산에는 국내 통화 화폐 자산, 외화 화폐 자산이 포함됩니다.

b) 유동성이 높은 자산. 이는 현재 금융 의무에 대한 적시 지불을 보장하기 위해 현재 시장 가치의 큰 손실 없이 신속하게(보통 1개월 이내) 현금으로 전환될 수 있는 기업 자산 그룹의 특징입니다.

기업의 유동성이 높은 자산에는 단기 금융 투자, 단기 미수금이 포함됩니다.

c) 평균 유동 자산. 이 유형에는 1~6개월 이내에 현재 시장 가치의 큰 손실 없이 현금으로 전환할 수 있는 자산이 포함됩니다. 기업의 중유동자산에는 일반적으로 단기 및 대손채권을 제외한 모든 형태의 채권, 판매용 완제품 재고가 포함됩니다.

d) 유동성이 낮은 자산. 여기에는 상당한 기간(6개월 이상) 후에만 현재 시장 가치의 손실 없이 현금으로 전환될 수 있는 기업의 자산이 포함됩니다.

이 기업 자산 그룹에는 원자재 및 반제품 재고, 저가 및 착용 가능 품목 재고, 진행 중인 자산, 고정 자산, 미완성 자본 투자, 설치용 장비, 무형 자산, 장기적인 금융 투자.

e) 비유동 자산 이 그룹에는 독립적으로 판매할 수 없는 유형의 기업 자산이 포함됩니다(전체 자산 단지의 일부로만 판매될 수 있음).

이러한 자산에는 불량 미수금, 이연 비용, 금년 및 전년도 손실(기업 자산 대차대조표의 일부로 반영됨)이 포함됩니다.

1.2 자산 회전율의 개념 및 지표

자산 회전율은 조직이 사용 가능한 전체 자산 세트를 사용하는 강도를 나타내는 재무 지표입니다. 이 지표는 매출채권 회전율, 지급 계정 회전율, 재고 회전율 등 다른 회전율 지표와 함께 사용되어 회사의 자산 및 부채 관리의 효율성을 분석합니다.

자산 관리의 특징은 사업체의 구조적 관계에 따라 결정됩니다. 무역단체의 상품 비중이 높고, 산업체의 원자재 비중이 높으면, 금융회사의 현금 및 현금등가물 비중이 압도적입니다.

자산 회전율

자산 회전율(AOR)은 전체 대차대조표 자산 총액에 대한 제품 판매 수익의 비율입니다.

코아 = B / A (1)

여기서 B는 수익입니다. A - 평균 연간 자산 금액

A= (ASn + ASk) / 2, (2)

여기서 ASn, ASk는 각각 기간의 시작과 끝의 자산 가치입니다.

이 지표는 형성 출처에 관계없이 회사가 사용 가능한 모든 자원을 사용하는 효율성을 나타냅니다. 연간(또는 기타 보고 기간) 생산 및 유통의 전체 주기가 완료되어 회사에 이익을 가져오는 횟수 또는 각 자산의 화폐 단위를 가져오는 판매된 제품의 화폐 단위 수를 나타냅니다.

자산 회전율은 자원 사용의 효율성을 특징으로 하며, 자산 회전율이 증가하면 자금이 보다 효율적으로 사용됨을 나타냅니다. 그러나 임대고정자산의 이용으로 전환하는 경우에는 이 비율이 인위적으로 높을 수 있다.

모든 자산의 회전율 값은 유동 자산 사용의 효율성을 나타내며, 시간이 지남에 따라 지표가 증가하면 기업 전체에서 유동 자산 사용의 효율성이 증가함을 나타냅니다. 자산 회전율은 판매량에 정비례하고 자산 사용 금액에 반비례합니다.

유동 자산은 자산의 필수적인 부분이기 때문에 이를 감소시키면 자산 전체의 효율성을 향상시키는 데에도 도움이 됩니다.

이론적으로 유동 자산은 각 운영 주기 동안 현재 활동에 회사가 투자한 자본입니다. 유동자산과 판매량 사이에는 일정한 관계가 있습니다. 운전 자본의 양이 너무 적으면 판매가 제한되고, 너무 많으면 운전 자본의 효율성이 충분하지 않음을 나타냅니다. 운전 자본과 판매량의 최적 비율을 결정하는 방법은 무엇입니까? 이 비율은 운전 자본 회전율(Ko)을 찾는 데 도움이 됩니다.

운전 자본 회전율은 해당 기간의 평균 운전 자본 금액(Avvr)에 대한 VAT 및 소비세를 제외한 수익의 비율로 계산됩니다.

코 = V / OBsr (3)

여기서 OBav는 현재 자산의 평균 가치입니다.

OBsr = (OBSn + OBSc)/2, (4)

여기서 OBSn, OBSk는 각각 기간의 시작과 끝의 운전 자본 금액입니다.

각 기업마다 개인이며 결정된 경우 가치를 최적 수준으로 유지해야 합니다. 이를 찾는 것은 매우 간단합니다. 특정 비율의 가치에서 기업이 지속적으로 차입 자본 사용에 의존하는 경우 이는 이 운전 자본 회전율이 비용을 충당하고 활동을 확장하기에 불충분한 양의 현금을 생성한다는 것을 의미합니다. 반대로, 일정한 판매량이나 증가로 인해 기업이 충분한 수입을 얻는다면 유효 운전 자본 회전율이 달성된 것으로 간주됩니다.

자산 사용의 효율성에 대한 더 나은 아이디어는 자산 회전율 기간 지표를 통해 제공됩니다. 이는 자산을 현금으로 전환하는 데 필요한 일수이며 회전율에 기간을 곱한 값의 역수입니다. 한 번의 회전율(일 단위) 기간을 추정하려면 다음 공식을 사용하여 운전 자본의 한 번의 회전율 기간인 지표를 계산합니다.

To=360 / Ko 또는 To = 365 / Ko (5)

이 값은 현재 자산이나 해당 구성요소에 투자된 자금이 며칠 후에 다시 현금 형태로 전환되는지를 나타냅니다. 시간이 지남에 따라 이 지표가 감소하는 것은 긍정적인 요소입니다.

비유동자산은 회전율 가속화 측면에서 관리하기가 어렵습니다. 수년 동안 운영되도록 고안되었으며 서비스 수명은 기업의 회계 정책에 따라 규제됩니다.

유동 자산의 회전율 분석은 운전 자본 통합 계수라는 지표 계산으로 보완됩니다. 이는 판매된 제품의 루블당 몇 루블의 운전 자본이 고려되는지를 보여줍니다.

Kz = Aob / V (6)

여기서, Aob은 분석기간(연도)의 평균 유동자산 금액이다.

유동 자산의 구성 요소에 대한 값도 비슷하게 계산됩니다.

채무자와의 합의 분석

채무자와의 합의 품질을 평가하기 위해 채권 회전율이 사용되며 그 값은 신용 판매 상품에 대한 자금 반환 속도를 나타냅니다. 시간이 지남에 따라 이 지표가 증가하면 채무자와의 작업이 개선되고 효율성이 향상되었음을 나타냅니다. 가격정책의 내용입니다.

이직률과 이직 기간은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

Ko(DZ) = V / DZsr (7)

여기서 DZsr은 해당 기간의 평균 채권 금액입니다.

매출채권 회전율과 관련된 값은 구매자의 평균 신용 기간 To(DZ)(일수)로, 구매자에게 지급 연기가 평균적으로 제공되는 기간을 나타냅니다.

To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) 또는 To(DZ) = DZsr / V * 360 (8)

일일 매출 및 평균 매출채권 잔액을 알면 평균 고객 신용 기간을 쉽게 결정할 수 있어 계약 협상 및 체결 시 유용할 수 있습니다. 고객 대출의 평균 값은 유사한 지급 계정 값, 특히 지급 계정 회전율 Ko(KZ) 및 공급업체의 평균 신용 기간 To(KZ)와 비교되어야 하며 이는 다음과 같이 계산됩니다.

Ko(KZ) = S / 0.5 (KZ0 + KZ1) (9)

어디서, S -판매 된 상품 원가; 0.5 (KZ0 + KZ1) - 해당 기간의 평균 지급 계정입니다.

To(KZ) = 360 / Ko(KZ) (10)

합리적인 정산을 위해 공급업체가 제공하는 대금지급 유예 기간은 구매자의 평균 신용 기간보다 길어야 합니다. 이것이 일어나지 않으면 회사는 운전 자본 사용에 긴장을 겪게 될 것입니다. 신용 조건은 공급업체 및 구매자와의 결제 형태에 따라 결정되며, 구매자와의 결제 및 공급업체와의 추심에 선지급 및 신용장을 사용할 때 가속화될 수 있습니다.

분석 과정에서는 매출채권과 매출채권의 관계를 매출 및 매출기간 측면에서 파악하는데 주의가 필요합니다. 자기자본 회전율도 분석되는데, 이는 특히 주주에게 중요합니다.

현금 회전율 분석

현금 회전율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

Co(DS) = V / DS (11)

지표의 값은 해당 기간 동안 조직의 계정 및 금전등록기 자금이 매출액을 기록한 횟수를 나타냅니다. 현금 회전율 기간은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

To(DS) = 360 / Co(DS) (12)

이 지표는 자금 사용에 대한 회사의 비즈니스 활동을 평가하는 데 사용됩니다.

매출액 감소 및 평균 현금 회전율 기간 증가는 기업 업무의 비합리적인 조직을 나타내며, 이는 유동성이 높은 자산의 사용 둔화를 허용하며, 그 주요 목적은 생산 및 경제적 회전율을 제공하는 것입니다. 기업.

유형유동자산 회전율 분석

재고 가동률 수준을 평가하기 위해 회사가 재고를 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 보여주고 재고 회전율을 나타내는 재고 회전율이 사용됩니다. 재고 회전율은 보고 기간 동안 구매가 이루어진 횟수를 보여줍니다. 재고 회전율은 대차대조표와 손익계산서를 기준으로 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

Co(ZAP) = S / 0.5*(E0+E1) (13)

어디서, S -판매 된 상품 원가; 0.5*(E0+E1) - 해당 기간의 평균 재고, E0 - 기간 초의 재고, E1 - 기간 말의 재고.

이 지표를 계산할 때 판매된 제품 비용을 계산하는 방법을 고려해야 하며 이는 간접 비용을 분배하는 방법에 따라 다를 수 있습니다. 보고 기간 동안 크게 변동될 수 있는 재고 데이터의 균형을 맞추려면 평균 재고 잔고를 결정하는 것이 필요합니다.

이 계수와 밀접하게 관련된 것은 일 단위로 측정되는 평균 재고 보관 기간(Tskl)입니다. 보고기간의 일수를 고(ZAP)로 나누어 계산할 수 있는데, 연도는 360일, 분기는 90일, 월은 30일로 반올림되는 경우가 많다.

Tskl = 360 / Co(ZAP) (14)

예를 들어 재고 회전율이 6이면 평균 보관 기간은 60일입니다. 이는 공급업체로부터 구매한 순간부터 판매되는 순간까지 기업의 평균 재고량입니다. 높은 Co(ZAP) 지표는 분석가에게 경고해야 합니다. 한편으로는 높은 회전율을 나타내며 이는 이익 증가로 이어지는 반면, 다른 한편으로는 회사의 위험한 재고 관리 정책과 매출 증가에 따른 재고 부족 가능성을 특징으로 합니다. 높은 재고 회전율과 짧은 보관 시간은 적절한 재고 수준이 제공되지 않고 이 문제에 대한 관리의 관심이 부족하여 빠른 판매 성장을 특징으로 할 수 있습니다.

분석할 때 특정 표준 준수 관점이 아니라 회사의 실제 상황의 맥락에서 재무 지표를 평가하는 것이 바람직합니다. 동시에, 해당 조직의 성과를 경쟁사 성과, 그리고 일반적으로 업계 평균과 비교하는 것은 확실히 유용합니다.

1.3 분석의 정보 기반

기업의 재무 및 경제 상태 분석, 개발 패턴 및 추세 식별은 재무 제표 지표에 대한 연구를 기반으로합니다.

분석에 필요한 주요 재무제표 형식은 다음과 같습니다. 대차대조표(부록 1) 손익계산서(부록 2). 나열된 문서에는 필요한 정보가 거의 모두 포함되어 있으므로 이러한 양식을 더 자세히 고려하는 것이 좋습니다.

대차대조표는 분기별로 작성되는 재무보고의 주요 문서입니다. 대차대조표는 자산과 부채라는 두 가지 목적으로 구성된 표입니다. 자산은 형성 출처 및 의도된 목적에 따라 유형, 구성, 부채 배치별로 그룹화된 기업의 자금을 반영합니다. 대차대조표의 자산과 부채는 여러 항목으로 구성되며, 각 항목은 여러 항목으로 구성됩니다.

자산과 부채의 합계를 대차대조표 통화라고 하며 서로 동일합니다. 이러한 평등은 대차대조표의 자산과 부채가 다양한 기준에 따라 그룹화된 기업의 동일한 자금을 반영한다는 사실에 기인합니다. 형성의 원천과 목적에 따라 수동태로.

손익계산서는 상품 및 서비스 판매 또는 기타 수입 및 영수증 항목에서 발생한 모든 사업 소득의 합계를 연초 이후 해당 기간 동안 사업을 운영을 유지하기 위해 발생한 모든 비용의 합계와 비교합니다. 이 비교의 결과는 해당 기간의 총(대차대조표) 이익, 손실입니다.

2. NPO IT JSC 자산회전율 분석

2.1 조직에 대한 간략한 설명

JSC NPO IT는 원격 측정 및 센서 장비, 로켓 및 우주 기술용 마이크로 전자공학 분야의 선도적인 기업입니다.

"NPO IT"는 RKS Corporation(ROSCOSMOS, ORKK)의 주요 장비 기업 중 하나입니다. 새로운 측정 장비, 정보 측정 기술 및 시스템의 생성은 국방 명령, FKP 및 Roscosmos의 연방 대상 프로그램 프레임워크 내에서 연구 개발 작업을 기반으로 수행됩니다.

NPO IT는 로켓 기술, 안테나 시스템, 측정 정보 수집 및 처리 시스템, 발사체 및 테스트 벤치용 측정 시스템을 위한 정보 및 원격 측정 지원을 위한 온보드 및 지상 기반 시스템을 개발 및 생산합니다.

이 회사는 국산 전자 부품을 기반으로 한 내방사선 장비 생산을 전문으로 하며, 이동식 측정 지점을 개발하고, 스트랩다운 관성 항법 시스템을 제작하며, 진동, 충격, 고동 및 온도 측정을 위한 가장 현대적인 센서 변환 장비도 생산합니다. . Gazprom, Transneft 및 에너지와 운송을 포함한 다양한 첨단 산업에서 많은 개발이 사용됩니다.

2010년에는 NPO IT의 일환으로 파일럿 공장 "Impulse"를 설립하여 기업의 생산 능력을 확장했습니다. 여기에는 지상, 온보드 및 센서 장비 조립 공장, 마이크로 전자 제품 생산, 가공 공장, 인쇄 회로 기판 및 전기 도금 상점이 포함되었습니다. 오늘날 기업의 현대 기술 기반은 개별 부품 제조, 장비 및 도구 조립 및 설치부터 완제품 테스트에 이르기까지 제품 제조의 전체주기를 제공합니다. 생산에는 새로운 고성능 장비가 장착되고 작업장과 기술 영역은 새로운 작업을 위해 재구성되고 있습니다.

회사의 활동은 러시아에 집중되어 있습니다. 기업의 활동은 국가의 전반적인 불안정 및 산업 생산 감소와 관련된 위험의 영향을 받을 수 있습니다. 또한 기업의 활동은 경제 관계를 규제하는 국가의 입법 체계가 불완전하여 영향을 받습니다.

주요 위험 요소는 다음과 같습니다.

고객의 미납

세계 지정학적 상황의 변화와 관련하여 국제 제재를 시행할 가능성

경제 관계를 규제하는 국가 입법 체계의 불완전성

사법 시스템의 효율성이 부족합니다.

인사 위험.

현재 NPO IT는 회사의 다른 기업들과 함께 새로운 러시아 우주 비행장인 Vostochny를 건설하기 위한 중요한 국가 프로젝트에 참여하고 있습니다. 우주 비행장의 측정 단지에는 최신 AS-M 안테나 시스템과 이동식 측정 지점이 갖추어져 있습니다.

2.2 자산 구성 및 구조 분석

자산의 구성과 구조를 분석하기 위해 대차대조표에 있는 기업의 모든 자산이 사용됩니다(부록 1).

표 2.1(부록 3)에서 볼 수 있듯이 2014년 기업 자산의 총 가치는 2,522,413,000 루블입니다. 그 구성에 있어서 유동자산은 1,320,537개이며, 보고기간 동안 증가하였습니다. 333955. 재고가 가장 크게 증가했습니다(230,243천 루블, 즉 86.19%). 현금 금액은 135,713천 루블, 즉 57.47% 감소했습니다. 보고 기간 동안 미수금은 절대 기준으로 235,441,000 루블 증가했습니다. 2014년에는 707,624천 루블에 이르렀으며 이는 전체 대차대조표 자산의 28.05%에 해당합니다. 따라서 절대가치의 증가에도 불구하고 2014년 매출채권은 대차대조표자산의 거의 1/3을 차지했습니다.

2014년 조직의 현재 자산에서 현금 금액이 감소했습니다. 준비금이 증가하면서 가장 유동적인 자산입니다. 이러한 추세는 기업 대차대조표의 유동성 감소를 나타낼 수 있으므로 만족스럽지 못한 것으로 간주될 수 있습니다.

자산을 분석할 때 2014년 비유동자산 가치는 247,750천 루블, 즉 2013년 가치의 25.97% 증가한 것을 볼 수 있습니다. 2014년 비유동자산은 대차대조표 구조의 47.65%를 차지했습니다. 이는 주로 기업의 고정 자산 비용과 연구 개발 결과가 237,694천 루블(26.81%), 9,801천 루블(14.77%) 증가했기 때문에 발생했습니다.

기업의 고정 자산 비용 증가는 기업의 생산 잠재력을 높이는 것을 목표로 하기 때문에 긍정적인 영향을 미치는 추세로 주목되어야 합니다.

유동자산의 증가는 비유동자산의 증가보다 7.04% 더 높은 것으로 나타났습니다. 이는 기업의 주요 활동이 확대되고 기업의 재무 활동에 유리한 조건을 조성했음을 나타냅니다.

2.3 자산 회전율 지표 분석

대차대조표와 손익계산서는 자산 회전율을 분석하는 데 사용됩니다.

평균 자산 값은 대차대조표 1700행에서 가져옵니다.

라인 1200의 유동 자산의 평균 가치에 대한 값

대차대조표 1230행의 평균 미수금 금액 값

손익계산서 2110행의 수익

표 2.2. NPO IT JSC의 자산 회전율 지표

색인			변화
수익, 천 루블
평균 자산, 천 루블. (ㅏ)
현재 자산의 평균 가치, 천 루블. (관찰)
자산회전율(AOR)
자산 회전 기간, 일(To)
유동자산회전율(To)
유동자산 회전기간, 일수(To)
매출채권회전율(Co(DZ))
매출채권회전율(To(DZ))

자산 회전율은 공식 1을 사용하여 계산됩니다.

2013년: Koa= =0.89

2014년: Koa= =0.60

자산의 평균 가치는 공식 2를 사용하여 계산됩니다.

2013년: A= =1727194

2014년: A= =2231560.5

유동자산 회전율은 공식 3을 사용하여 계산됩니다.

2013년: Ko = = 1.89

2014년: Ko= = 1.15

유동 자산의 평균 가치는 공식 4를 사용하여 계산됩니다.

2013년: Obv= =817026

2014년: Obv= =1153559.5

자산 회전율 기간과 유동 자산 회전 기간은 공식 5를 사용하여 계산됩니다.

2013년: To = = 404.49; 그러면 = =190.48

2014년: To= =600; 그러면 = =313.04

매출채권 회전율은 공식 7을 사용하여 계산됩니다.

2013년: Ko(DZ) = =3.69

2014년: Ko(DZ) ==2.61

채권 회전율 기간은 공식 8을 사용하여 계산됩니다.

2013년: To(DZ) = = 97.56

2014년: To(DZ)= =137.93

표 2.2의 데이터에서 볼 수 있듯이, 분석된 보고 연도에는 자산 회전율이 크게 둔화되었습니다. 이에 따라 자산회전율은 0.89에서 0.60으로 감소했고, 이에 따라 자산회전율도 410.11일에서 608.33일로 늘어났다.

유동자산 회전율 감소도 매우 컸다. 유동자산회전율은 1.89에서 1.15로 감소했고, 유동자산 회전기간은 124.07일(193.12에서 317.19) 증가했다. 매출채권 회전율도 각각 1.08배 감소했고, 매출채권 회전율 기간은 40.37배 늘었다.

자산회전율이 감소한 이유는 총자산과 유동자산 모두 증가한 가운데 매출이 급감했기 때문이다.

자산은 구조가 매우 이질적입니다. 즉, 자산 전체의 회전율로 인해 각 자산의 사용 강도를 객관적으로 평가할 수 없습니다. 비유동자산은 변동이 거의 없고 장기간 사용되므로 매출액에 주의를 기울이지 않습니다. 결과적으로 유동 자산의 회전율 지표는 매우 중요합니다. 기업의 현재 활동을 보장하는 것과 직접적으로 관련된 자산 그룹입니다.

기업의 재무 상태는 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 좌우됩니다.

자금이 유통되는 기간은 외부 및 내부 성격의 다양한 다방향 요인의 누적 영향에 의해 결정됩니다.

국가의 경제 상황은 기업 자산 회전율에 결정적인 영향을 미칩니다. 경제적 관계의 단절과 인플레이션 과정으로 인해 준비금이 축적되어 자금 회전 과정이 크게 느려집니다. 내부 요인에는 기업의 가격 정책, 자산 구조 형성, 재고 평가 방법 선택 등이 포함됩니다.

미수금은 지급 능력, 유동성 및 순 운전 자본 지표 계산에 사용됩니다. 현금으로 얼마나 빨리 전환되는지에 따라 기업의 재무 상태와 지급 능력이 결정됩니다.

매출채권은 유동자산의 상당 부분을 차지하므로 그 상태에 대한 분석이 필요합니다.

높은 매출채권 증가율은 이 기업이 자사 제품 소비자를 위한 상품 대출 전략을 적극적으로 사용하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 그들에게 대출을 함으로써 회사는 실제로 수입의 일부를 그들과 공유합니다. 동시에, 기업에 대한 지불이 지연되면 기업은 비즈니스 활동을 지원하기 위해 대출을 받아야 하므로 자체 미지급 계정이 늘어납니다.

유동자산에서 매출채권 비중이 증가했는데, 이는 현재 회사의 전형적인 현상입니다. 매출채권회전율은 2.61배, 즉 137.93일이다. 이 지표가 높을수록 미수금이 현금으로 전환되는 속도가 빨라집니다.

* 이연(연체) 부채에 대한 고객과의 정산 상태를 모니터링합니다.

* 한 명 이상의 대규모 구매자의 미납으로 인한 손실을 줄이기 위해 구매자 범위를 확대합니다.

* 채권과 채무의 비율에 대한 통제 (미수금이 크게 초과되면 기업의 재무 안정성에 대한 위협이 발생합니다)

결론

재무 상태는 기업 경제 활동의 가장 중요한 특징입니다. 경쟁력, 비즈니스 협력 가능성을 결정하고 기업 자체와 파트너의 경제적 이익이 재무 및 생산 측면에서 보장되는 정도를 평가합니다. 그러나 기업의 성공적인 기능과 목표 달성을 위해서는 재무 상태를 현실적으로 평가하는 능력만으로는 충분하지 않습니다. 기업의 경쟁력은 재원과 자본의 이동을 적절하게 관리함으로써만 보장될 수 있습니다.

수행된 작업의 결과 다음과 같은 사실이 확인되었습니다.

기업이 최소한의 비용과 외부로부터의 추가 투입으로 최대의 이익을 얻을 수 있도록 자본 사용의 효율성을 높이는 방법이 영향을 받아야 합니다.

긍정적인 최종 결과를 얻으려면 자본의 효과적인 사용을 평가하기 위한 모든 기준이 중요합니다. 경영 결정을 통해 자본 사용 전략 채택에 실질적으로 영향을 미치면 그 사용에 있어 상당한 개선을 이룰 수 있습니다.

운전 자본은 경제 활동 과정에서 밀접하게 순환하고 변화하며 경제 활동 과정에서 순환을 완료하며 그 형태를 화폐에서 상품으로 또는 그 반대로 바꿉니다. 기업의 재무 상태는 운전 자본 상태, 사용의 효율성 및 합리성에 직접적으로 의존하며 비용과 경제 활동 결과의 비교를 포함합니다. 운전자본을 관리함으로써 기업은 외부 자금원에 대한 의존도를 줄이고 유동성을 높일 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 운전 자본 분석의 주요 목표는 운전 자본 관리의 단점을 적시에 식별 및 제거하고 사용 강도와 효율성을 높이기 위한 준비금을 찾는 것입니다.

결론적으로 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다.

1. 각 기업의 정상적인 기능을 위해서는 기업이 운전자본과 유통자금을 확보하기 위해 사용하는 자금인 운전자본이 필요합니다.

2. 회전 자금, 즉 고정 자산과 달리 물적 자원은 하나의 생산주기에 사용되며 그 비용은 즉시 완전하게 제품에 이전됩니다.

3. 현대전환기의 주요 특징은 기업의 운전자본이 부족하다는 점이다. 회전율과 일 회전 기간으로 측정되는 운전 자본 회전율의 가속화는 재고 생성, 진행중인 작업 단계 및 유통 단계에서 다양한 조치를 통해 달성됩니다.

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운전 자본(유동 자산)은 각 주기 동안 현재 운영에 조직이 투자한 자금입니다. 운전 자본의 특징은 다음과 같습니다.

· 한 생산 주기 동안 완전한 소비와 새로 생성된 제품으로의 완전한 가치 이전;

· 지속적인 순환이 이루어지고 있습니다.

· 한 번의 회전 동안 운전 자본은 구매, 소비 및 판매 단계를 거쳐 화폐에서 상품으로, 상품에서 화폐로 형태를 변경합니다.

운전 자본의 특징은 정상적인 사업 조건에서 운전 자본이 지출되지 않고 조직의 다양한 유형의 현재 비용으로 선지급되어 각 매출이 완료된 후 원래 가치로 돌아간다는 것입니다.

자금 회전이 발생하는 기간은 원자재 대금 지불과 완제품 판매로 인한 돈 수령 사이의 기간으로 구성된 생산 및 상업주기의 기간입니다.

운전 자본 회전율 지표 계산 및 평가

운전 자본 사용의 효율성은 주로 매출액으로 특징 지어집니다.

자금 회전율 -

기업의 운전 자본 이동 속도를 해당 자금이 전체 매출을 수행하는 시간과 동일하게 나타내는 지표입니다.

자본 회전율을 가속화하면 운전 자본의 필요성이 줄어들고 생산량이 늘어나 이익이 증가합니다. 결과적으로 기업의 재무상태가 개선되고 지급여력이 강화됩니다.

매출액이 둔화되면 최소한 이전 기간 수준에서 조직의 경제 활동을 계속하기 위해 추가 자금을 유치해야 합니다.

자금이 유통되는 기간은 내부 및 외부 요인의 영향을 받습니다. 외부 요인에는 조직 활동 범위, 산업 제휴, 조직 규모, 국가의 경제 상황 및 조직의 관련 비즈니스 조건이 포함됩니다. 내부 요인 - 조직의 가격 정책, 자산 구조, 재고 평가 방법론.

운전 자본 회전율을 평가하기 위해 다음이 사용됩니다.

1. 회전율.

옥수수 속. - 회전율(회전수)

Вр - 제품, 작품, 서비스 판매로 인한 수익

OS는 평균 운전 자본 금액입니다.

회전율은 분석된 기간 동안 운전 자본의 회전율을 나타내며 운전 자본에 투자된 1루블당 판매된 제품의 양을 나타냅니다.

1. 한 번의 혁명 기간.

D1 - 운전 자본 유통 기간(일)

T - 보고 기간(일)입니다.

1. 운전 자본 활용률은 회전율에 반비례하는 지표입니다. 1 루블 당 운전 자본 금액을 표시합니다. 판매된 제품. 부하율이 낮을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.

승수 100 - 루블을 코펙으로 변환합니다.

운전 자본의 절대 절약(유인) 금액은 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

= (108-91) *39993993/360=1888605,1

계산된 값은 운전자본 회전율의 가속화(둔화)로 얻은 자금의 방출(추가 유치) 금액을 나타냅니다.

운전 자본 회전율 가속화로 인한 생산량 증가량은 절대 차법을 사용하여 결정할 수 있습니다.

= (3,327-3,967) *12022792= - 7694586,8

운전 자본 회전율의 변화로 인해 이익이 증가합니다.

*3,327/3,967=855233*0,839=717540,48-855233= - 137692,52

Ppl - 계획된 이익;

테이블 번호 16

운전 자본 회전율 지표.

지표	편차	성장률, %

1. 생산되는 제품의 양, 문지름. (010페이지, 양식 2번)
2. 분석기간의 일수, 일수.
3. 평균 운전 자본, 문지름. (p. 290, f. No. 1)
4. 자금 회전율, vol. (1페이지/3페이지)
5. 1회전 기간, 일수(3페이지 ´ 2페이지) / 1페이지
6. 운전 자본 부하율, 코펙. (3페이지/1페이지  100)

유동 자산 분석을 수행하는 것은 재무제표 분석에서 가장 중요한 영역입니다. 유동 자산의 역학 및 구조 변화에 따라 기업의 지급 능력, 생산 능력 및 시장에서 이 기업에 대한 수요가 결정되기 때문입니다. .

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