FAKTORINGS(angļu faktorings) - sava veida tirdzniecības un komisijas operācija, kas apvienota ar klienta apgrozāmā kapitāla kreditēšanu, komercbanku, to meitas faktoru firmu sniegto finanšu pakalpojumu veids maziem un vidējiem uzņēmumiem (klientiem). Pakalpojumu būtība ir tāda, ka faktoru firma iegūst tiesības piedzīt parādus no klientiem un daļēji apmaksā klientu prasījumus pret saviem debitoriem, atmaksājot parādus 70 līdz 90% apmērā pirms to apmaksas termiņa no parādnieka puses. Pārējā parāda daļa, atskaitot procentus, tiek atdota klientiem pēc tam, kad parādnieks ir atmaksājis visu parādu. Rezultātā faktoru firmas klients iegūst iespēju ātrāk atmaksāt parādus, par ko viņš maksā noteiktu procentu faktoru firmai. Veicot faktoringu, klients savas tiesības saņemt parādu no parādnieka nodod faktoru firmai. Faktorings radās XVI-XVII gs. kā tālākpārdevēju darbība, un pēc tam ieguva kreditēšanas formu.
Salīdzinot ar kreditēšanu, faktoringam ir vairākas būtiskas priekšrocības:
1. Nodrošinājums. Atšķirībā no kreditēšanas, kur vairumā gadījumu ir nepieciešama obligātā materiālā ķīla (pamatlīdzekļi, preces apgrozībā, izejvielas u.c.), faktoringa operācijās kā nodrošinājums darbojas uzņēmuma debitoru parādi.
2. Finansiālā stāvokļa novērtējums. Stingras prasības uzņēmuma finansiālajam stāvoklim un finanšu pārskatu kvalitātei faktoringā mazāk ietekmē pozitīvo emisijas lēmumu nekā kreditēšanā. Faktoringa kompānijas vairāk interesējas par piegādātāju debitoru parādu kvalitāti un dažādošanu.
3. Elastīga darba shēma. Atšķirībā no kreditēšanas faktorings nesaista finanšu direktoru rokas tādā veidā ar stingriem termiņiem (kreditēšanā kredītlīdzekļu un tamlīdzīgu atmaksu veikšanai tiek izmantota vienreizēja vai pēc apstiprināta grafika). Faktoringa finansējums tiek veikts, nosūtot preces apstiprinātiem debitoriem un faktiski proporcionāli pārdošanas apjomam. Faktoringa finansējuma atmaksa tiek veikta parādnieku apmaksas brīdī par nosūtītajām precēm.
4. Augsti pārdošanas pieauguma tempi."Elastīgāks" un pastāvīgāks finansējums faktoringā kopā ar efektīvu debitoru parādu pārvaldību ļauj ātrāk kāpināt uzņēmuma apgrozījumu. Nosūtot preces apstiprinātajiem parādniekiem, tiek finansēti 90% no katras piegādes summas. Tādējādi finansējuma apjoms aug proporcionāli pārdošanas apjomam.
Pat vienkāršākie aprēķini liecina, ka pie vienādiem nosacījumiem faktorings ļauj viena gada laikā palielināt apgrozījumu divas reizes ātrāk nekā kreditēšana apgrozāmo līdzekļu papildināšanai. Izmantojot faktoringu ar finansējuma saņemšanu no Faktora uzreiz pēc preču nosūtīšanas, Jums vienmēr būs līdzekļi preču ražošanai/pirkšanai un pārdošanai, negaidot samaksu no pircējiem par iepriekš nosūtītajām precēm.
Turklāt faktorings nav tikai finansējums. Pilns faktoringa pakalpojumu klāsts ietver debitoru parādu pārvaldību, vairāku risku (likviditātes zudums, kredīts, inflācija, valūta) segšanu, informācijas un analītiskos pakalpojumus (īpaša IT, kas ļauj kontrolēt līdzekļu kustību, debitoru parādu pašreizējo stāvokli, pircēju maksājumu disciplīna, plāno uzņēmumu ikdienas finanšu plūsmas un ģenerē analītiskos ziņojumus vadības lēmumu pieņemšanai). Šie pakalpojumi veido faktoringa pievienoto vērtību, kas faktoringu atšķir no tradicionālā kreditēšanas.
Faktoringa, kredīta un overdrafta salīdzinošās īpašības
| Faktorings | Kredīts | Overdrafts |
|---|---|---|
| Tā tiek atmaksāta no naudas, kas saņemta no klienta parādniekiem. | Aizņēmējs atdevis Bankai | Aizņēmējs atdevis Bankai |
| Apmaksāts par faktiskā maksājuma atlikšanas periodu (līdz 90 - 120 kalendārajām dienām) | Izdots uz noteiktu laiku. | Daļas izmantošanai ir noteikti stingri noteikumi, kas parasti nepārsniedz 30 dienas |
| Apmaksa preces piegādes dienā | Aizdevuma līgumā noteiktajā datumā | Līguma termiņš ir ierobežots |
| Uzņēmuma pāreja uz skaidras naudas pārvaldīšanas pakalpojumiem Bankā nav nepieciešama | Nodrošina aizņēmēja pāreju uz norēķinu un skaidras naudas pakalpojumiem Bankā | |
| Nav nepieciešama ķīla | Tas tiek izsniegts uz nodrošinājuma un nodrošina aizdevuma summai atbilstošu apgrozījumu norēķinu kontā | Norēķinu kontā paredzēts uzturēt noteiktu apgrozījumu (5:1). Nav nepieciešama ķīla |
| Izmērs nav ierobežots un var palielināties, pieaugot klienta pārdošanas apjomam. | Izdots par iepriekš noteiktu summu | Limits noteikts 15-50% apmērā no ikmēneša kredīta ieņēmumiem aizņēmēja norēķinu kontā |
| To atmaksā piegādāto preču parādnieka faktiskā maksājuma dienā | Jāmaksā iepriekš noteiktā datumā | Visas kredīta kvītis tiek automātiski norakstītas no norēķinu konta, lai nomaksātu overdraftu un tā procentus |
| Faktoringa finansējums tiek izmaksāts automātiski, uzrādot pavadzīmi un rēķinu | Lai saņemtu aizdevumu, jums ir jāsagatavo milzīgs skaits dokumentu | Lai iegūtu overdraftu, nepieciešams noformēt lielu skaitu dokumentu |
| Turpinās bezgalīgi | Izpirkšana negarantē jaunu | |
| Pavada pakalpojums, kas ietver: debitoru parādu pārvaldību, risku segšanu, kas saistīti ar piegādēm, pamatojoties uz atlikto maksājumu, konsultācijas un daudz ko citu | Aizdodot, papildus līdzekļu nodrošināšanai klientam un RKO, Banka nesniedz aizņēmējam nekādus papildu pakalpojumus. | Overdrafta gadījumā papildus līdzekļu nodrošināšanai klientam un RKO Banka nesniedz aizņēmējam nekādus papildu pakalpojumus. |
visu informāciju par faktoringu sniedza Yandex un Wikipedia.
Komisija - starpniecības operācijas, ko bankas veic klientu uzdevumā par atlīdzību - komisija. Šo banku operāciju grupu sauc par pakalpojumiem. Es nošķiru norēķinu pakalpojumus, kas saistīti ar iekšzemes un starptautisko norēķinu veikšanu, trasta pakalpojumus, lai banka pērk un pārdod vērtspapīrus, ārvalstu valūtu, dārgmetālus klientu vārdā, starpniecību akciju, obligāciju izvietošanā, grāmatvedību, konsultācijas pakalpojumi utt.
Banku darbībā plaši tiek izmantoti šādi komisijas-starpnieku operāciju veidi:
Līzinga darījumā parasti ir iesaistītas trīs puses: iekārtu piegādātājs, līzinga devējs un līzinga ņēmējs. Līzinga darījuma jēga ir tāda, ka banka (kā līzinga devējs) par saviem līdzekļiem iegādājas īpašumu (pamatlīdzekļus) no iekārtu piegādātāja, nodrošinot viņam 100% samaksu un saglabājot īpašumtiesības, nodod šo iekārtu pagaidu lietošanā līzinga ņēmējam. par līzinga maksājumu saņemšanas noteikumiem no līzinga ņēmēja (līzinga maksājumi).
Finansējuma jautājuma risināšanai banka pēta klienta rentabilitātes līmeni, veic eksperta vērtējumu par līzinga objekta pareizas un efektīvas izmantošanas iespējām.
Galvenie līzinga elementi ir:
līzinga objekts - materiālās vērtības, kas netiek iznīcinātas viena ražošanas cikla laikā;
līzinga subjekti - līzinga darījumā iesaistītās puses (iznomātājs, līzinga ņēmējs un piegādātājs);
līzinga termiņš - līzinga līguma darbības laiks.
līzinga maksājumi - maksājums, ko līzinga ņēmējs veic līzinga devējam par līzinga objekta lietošanas tiesību piešķiršanu. Nosakot līzinga maksājumus, tiek ņemts vērā: nolietojums, maksājums par līzinga devēja darījuma veikšanai piesaistītajiem resursiem, līzinga marža (1-3%), riska prēmija, kuras apmērs ir atkarīgs no dažādu veidu līmeņa. risku, ko uzņemas iznomātājs.
Pastāv šāda līzinga veidu klasifikācija:
pēc dalībnieku sastāva:
tiešs, kurā īpašuma īpašnieks patstāvīgi iznomā objektu (divpusējs darījums);
netieša, kad īpašuma nodošana notiek ar starpnieka starpniecību (trīspusējs un vienpusējs darījums);
Atpakaļnoma ir īpašs tiešā līzinga gadījums, kura būtība ir tāda, ka līzinga kompānija iegādājas iekārtas no īpašnieka un iznomā viņam.
līzinga objektam:
kustamās mantas iznomāšana;
nekustamā īpašuma līzings;
ekspluatācijā esošā īpašuma iznomāšana.
līzinga objekta uzturēšana:
pilnais līzings - līzinga veids, kurā līzinga devējs sniedz pilnu pakalpojumu klāstu līzinga objekta apkalpošanai;
neto līzings - līzinga veids, kurā visas izmaksas par līzinga objekta apkalpošanu sedz līzinga ņēmējs;
līzings ar daļēju pakalpojumu komplektu - līzings, kurā līzinga devējs nodrošina līzinga objektam tikai noteiktus pakalpojumu veidus līzinga objekta apkalpošanai.
pēc atmaksāšanās pakāpes:
finanšu līzings - pieņem, ka līzinga līguma darbības laikā nomnieks maksā iznomātājam visas iznomātā īpašuma izmaksas (pilnu nolietojumu);
operatīvais līzings - pieņem, ka īpašuma cesija tiek veikta uz laiku, kas ir mazāks par nolietojuma periodu. Parasti līgums tiek slēgts uz laiku no 2 līdz 5 gadiem.
Bankas faktoringa operācijas ir saistītas ar neapmaksātiem norēķinu dokumentiem (rēķiniem), kas rodas starp ražotājiem un patērētājiem preču un pakalpojumu pārdošanas procesā, t.i. klientu debitoru parādu iekasēšana.
Bankas faktoringa darbība balstās uz to, ka banka iegādājas piegādātāja rēķinus (maksājuma pieprasījumus) par nosūtīto produkciju un piegādātāja tiesības pieprasīt samaksu no preču pircēja pārskaita bankai. Tāpēc faktoringa operācijas sauc arī par piegādātāja pārdošanas kredītu vai piegādātāja faktoringa kredītu.
Faktorings ir divu veidu: konvencionālais (atvērtais) - piegādātājs savos rēķinos norāda, ka prasība ir pārdota faktoru firmai; konfidenciāls (slēpts) - neviens no piegādātāja darījuma partneriem nezina, ka faktoringa uzņēmums kreditē tā pārdošanas apjomus.
Faktoringa klientu apkalpošana tiek veikta uz līguma pamata. Pirms līguma noslēgšanas bankas faktoringa nodaļa analizē piegādātāja kredītspēju, apkopo un pēta informāciju par tā parādnieku finansiālo stāvokli.
Lai samazinātu faktoringa operāciju risku no bankas pozīcijas, piegādātājam ir jāatbilst šādām prasībām:
ražot produktus un pakalpojumus, kas ir pieprasīti un kvalitatīvi;
ir stabili ražošanas pieauguma tempi;
piemērot stingri noteiktus nosacījumus saražotās produkcijas pārdošanai.
Lai noslēgtu faktoringa līgumu, piegādātājam jānosūta bankai informācija par pārvedamajiem maksājuma prasījumiem:
katra maksātāja vārds, uzvārds, adrese un viņam preču pārdošanas nosacījumi;
visu cedēto prasījumu plānotā summa;
katra maksātāja esošā parāda summa un dati par viņa kontu pārbaudi;
cita informācija, kas nepieciešama, lai novērtētu pircēja un piegādātāja norēķinu statusu par parāda piedziņu u.c.
Par faktoringa kredīta sniegšanu banka iekasē no sava klienta komisijas maksu, kas sastāv no:
Aizdevuma maksa. Tās lielums tiek noteikts laika posmam no maksājuma saņemšanas no faktoringa nodaļas līdz maksājuma saņemšanas datumam no maksātāja, pamatojoties uz piegādātāja konta debeta atlikumu.
Apkalpošanas maksa. To aprēķina procentos no rēķina summas. Tās vērtība ir atkarīga no ražošanas darbību apjoma un struktūras un klientu kredītspējas (no 0,5 līdz 3%).
Bankas konfiskācija ir tāda parāda iegāde, ko banka veic tirgojamā instrumentā, piemēram, vekselis vai parādzīme, no kreditora bez regresa pamata. Tas nozīmē, ka parāda pircējs (forfaitors) uzņemas pienākumu atteikties no savām tiesībām vērst kreditoram regresīvu prasījumu, ja no viņa parādnieka nav iespējams saņemt apmierinājumu. Šajā sakarā apgrozāmu saistību iegāde notiek ar atlaidi.
Forfaiting ir sava veida kreditēšana eksportētājiem, pārdevējiem preču tirdzniecībā, ko visbiežāk izmanto ārējās tirdzniecības darījumos. Tā, piemēram, forfaitors (parasti savu lomu spēlē banka) atpērk no eksportētāja (pārdevēja) importētāja (pircēja) naudas pienākumu samaksāt par precēm, kuras viņš iegādājies uzreiz pēc preču piegādes un pats veic priekšlaicīgi, pilnu vai daļēju samaksu (parasti 70–90 %) no preču vērtības eksportētājam. Pēc tam naudas līdzekļi tiek pārskaitīti bankai-forfaitoram, samaksājot par preci, ko apmaksā importētājs (pircējs), paziņojis, ka forfaitors par to ir veicis maksājumu. Par priekšlaicīgu samaksu banka, kas atlīdzina, iekasē procentus no eksportētāja.
Forfaiting mehānismu izmanto divu veidu darījumos:
finanšu darījumos - lai ātri realizētu ilgtermiņa finanšu saistības;
eksporta darījumos, lai veicinātu skaidras naudas plūsmu eksportētājam, kurš ir izsniedzis kredītu ārvalstu pircējam.
Forfaiting periods svārstās no 180 dienām līdz 5-7 gadiem.
Forfaiting līgumi galvenokārt tiek slēgti eiro un ASV dolāros.
Forfaitēšanas darījums tiek veikts vairākos posmos:
darījuma sagatavošana - eksportētāja iesniegumu izskata forfaitors;
informācijas apkopošana par piedāvāto darījumu: termiņš, summa, valūta, informācija par importētāju un eksportētāju un to atrašanās vietu;
kredīta analīzes veikšana, ko veic forfaitors, pamatojoties uz sniegto informāciju, un šī pakalpojuma cenas noteikšana;
Eksportētājs sagatavo virkni vekseļu un garantijas par tiem.
Forfaiting, salīdzinot ar līzingu, raksturo vienkāršāka dokumentācija. Tajā pašā laikā forfaiting operācijas izceļas ar augstu bankas riska līmeni, tāpēc, veicot šāda veida operācijas, banka īpašu uzmanību pievērš riska ierobežošanai un risku vadības sistēmai.
Pieaugot finanšu aktīviem rūpnieciski attīstītajās valstīs, bankas sāka nodrošināt fiduciārā trasta operācijas (trust — no vārda uzticība).
Trasti ir komercbanku nodaļas, kas darbojas klientu vārdā kā pilnvarnieks un veic operācijas, kas galvenokārt saistītas ar īpašuma pārvaldīšanu, kā arī sniedz virkni citu pakalpojumu.
Bankas veic fiduciārus darījumus privātpersonām, uzņēmumiem, firmām, labdarības uzņēmumiem un citām iestādēm.
Kopumā uzticības operācijas var iedalīt trīs veidos:
Mantojuma pārvaldīšana - pēc privātpersonu vienošanās tas ietver vairāku pienākumu izpildi, ko veic bankas trasta nodaļas izpildītājs. Galvenie no tiem ir saskaņā ar rakstisku testamentu vai ar tiesas rīkojumu piedzīt un nodrošināt mantinieka mantu, apmaksāt administratīvos izdevumus, parādus, nodokļus, sadalīt īpašumus starp mantiniekiem un sniegt personiskus pakalpojumus ģimenes locekļiem.
Darbību veikšana ar pilnvaras palīdzību un saistībā ar aizbildnību - komercbankas trasta nodaļu darbinieku aizbildnības funkciju veikšana pār nepilngadīgajiem, rīcībnespējīgām personām. Visizplatītākā iespēja ir starpniecības darījumi, kas saistīti ar īpašuma pārvaldību uz trasta pamata. Tie rodas vienošanās rezultātā starp pilnvaroto un pilnvarnieku un ir saistīti ar īpašuma nodošanu pilnvarniekam, kuram pēc tam tā pieder un kurš ar to rīkojas pilnvarotāja interesēs. Vienlaikus banka var glabāt īpašumus, investēt, rīkoties ar pamatsummu un ienākumiem saskaņā ar līguma nosacījumiem.
Aģentūru pakalpojumi - komercbanku trasta nodaļas veic aģenta funkcijas. Ja darījumi ir saistīti ar īpašumu, tad īpašumtiesības un kontrole paliek īpašniekam. Galvenie pakalpojumi ir aktīvu saglabāšana un atsavināšana, īpašuma pārvaldīšana, juridiskie pakalpojumi un citi aģentūru pakalpojumi.
Par trasta operācijām bankas saņem arī komisijas maksu, kuras apmērs vairumā gadījumu tiek noteikts uz līguma pamata, jo darba apjoms atšķiras atkarībā no darbības veida. Komisija var sastāvēt no ikgadēja atskaitījuma no trasta ienākumiem, ikgadējas iemaksas no pamatsummas un atsevišķos gadījumos no pamatsummas trasta līguma beigās. Tajā pašā laikā bankai ir jāņem vērā, ka trasta operāciju apjomam jābūt tādam, lai atlīdzinātu ar šīm operācijām saistītās izmaksas un nodrošinātu bankai peļņu.
Glosārijs:
Bankas aktīvā darbība ir bankas darbība, ar kuras palīdzību bankas sadala to rīcībā esošos resursus peļņas gūšanai un likviditātes uzturēšanai.
Garantijas darījumi - bankas operācijas klienta parāda samaksas trešajai personai izsniegšanai (garantēšanai), iestājoties noteiktiem nosacījumiem; radīt komisijas maksas bankām.
Kredīts (aizdevums) - bankas operācijas, lai nodrošinātu (izsniegtu) līdzekļus aizņēmējam, pamatojoties uz steidzamību, atmaksu un samaksu.
Līzings ir ilgtermiņa noma. Bankas iznomā uzņēmumiem dažāda veida kustamo un nekustamo īpašumu un slēdz ar tiem līzinga līgumus.
Faktorings – (angļu val. faktorings no faktors – aģents, starpnieks) – ir sava veida tirdzniecības un komisijas operācija, kas apvienota ar klienta apgrozāmo līdzekļu kreditēšanu.
Bankas konfiskācija ir tāda parāda iegāde, ko banka veic tirgojamā instrumentā, piemēram, vekselis vai parādzīme, no kreditora bez regresa pamata.
pasaules monetārā sistēma ir mehānisms, kas savieno atsevišķas valstu ekonomikas vienotā pasaules ekonomikā. Tā paredzēta, lai radītu labvēlīgus apstākļus valstu ekonomiskās sadarbības attīstībai.
MVS jāatbilst šādām prasībām:
Nodrošināt starptautiskās ekonomiskās attiecības ar pietiekamu skaitu maksāšanas līdzekļu, kas spēj pildīt pasaules naudas lomu;
Pietiekama stabilitāte ilgu laiku;
Būt elastīgam, pielāgoties mainīgajiem starptautiskā ekonomiskā apgrozījuma apstākļiem;
Nodrošināt visu starptautisko ekonomisko attiecību dalībnieku interešu līdzsvaru monetārajā jomā.
IWS būtību nosaka starptautisko ekonomisko attiecību attīstība, valstu monetārās sistēmas, spēku saskaņošana pasaules arēnā un vadošo valstu nacionālās intereses. Līdz ar to MVS nepārtraukti mainās. IAM evolūcija atkārto iekšējās naudas aprites transformāciju noteiktā formā un ar ievērojamu nobīdi. MVS ir vēsturiski izveidojusies valūtas attiecību organizēšanas forma, kas ir nostiprināta valstu līgumā. Tas ir uzvedības kodekss gan privātiem ārvalstu valūtas darījumu subjektiem, gan valstīm kopumā.
MVS pieņem šādu klātbūtni vairākumselementi:
starptautiskie maksāšanas līdzekļi, kas spēlē pasaules naudas lomu;
valūtu konvertējamības nosacījumi un režīmi;
valūtas kursu mehānisms un režīms;
starptautisko maksājumu veidi;
apgrozības kredīta instrumenti un to izmantošanas kārtība starptautiskajos norēķinos;
starptautiskie likvīdie aktīvi un to regulēšanas kārtība;
starptautisko valūtas un zelta tirgu režīms un starpvalstu institūcijas, kas regulē valūtas attiecības.
Jebkuras monetārās sistēmas galvenais elements ir starptautiskie maksāšanas līdzekļi, kas šajā sistēmā pilda pasaules naudas lomu. Kā jau minēts, zelts, rezerves valūtas, starptautiskās valūtas vienības darbojas kā starptautiskie maksāšanas līdzekļi dažādos tirgus ekonomikas attīstības posmos. Pasaules naudas lomu pēc savas būtības var pildīt tikai zelts, jo tam ir sava vērtība un līdz ar to tas nodrošina galīgo parādu atmaksu. Taču fiat kredītnaudas dominēšanas apstākļos šo funkciju pārņem rezerves valūtas.
Rezerves valūtas- tās ir valūtas ar pilnu konvertējamību, kas pieder valstīm, kuras ieņem dominējošu stāvokli pasaules ražošanā, tirdzniecībā, kurām ir plaša spēcīga kreditēšanas sistēma, attīstīts finanšu tirgus un ievērojams starptautiskās likviditātes apjoms. Mūsdienu apstākļos šādas valūtas ir ASV dolārs, Japānas jena, Lielbritānijas sterliņu mārciņa, Vācijas marka un Francijas franks. Rezerves valūtām nav savas patiesās vērtības, tās ir to centrālo banku parādsaistības, kuras emitē šīs valūtas, un tāpēc tikai pārved parādus no vienas valsts uz otru. Rezerves valūtu kurss ir pilnībā atkarīgs no valsts ekonomikas stāvokļa. Turklāt rezerves valūtas statuss dod iespēju emitentvalstij apmaksāt maksājumu bilances deficītu ar savu valūtu un tādējādi dzīvot uz kredīta. Šīs rezerves valūtu nepilnības noveda pie mākslīgi radītas pasaules naudas SDR un ECU rašanās, uz kuru pamata šodien radās eiro.
eiro -Eiropas Monetārās savienības (EMS) valstu kopējā valūta. Eiro emitē Eiropas Centrālo banku sistēma (ECBS), ko veido pārnacionālā Eiropas Centrālā banka (ECB) un EMS dalībvalstu nacionālās centrālās bankas. Tā kā eiro ieviešana apgrozībā ir paredzēta diezgan ilgam laika periodam, galvenais eiro emisijas kritērijs ir pieprasījums pēc tā. Eiro vērtību jeb maiņas kursu nosaka pēc “valūtu groza” principa, kas ietver visu eirozonas valstu valūtas. Eiro ir zonas vienotā valūta, kas galvenokārt paredzēta privātā apgrozījuma nodrošināšanai un tikai pēc tam tiek izmantota kā instruments starptautisko parādsaistību dzēšanai; Tas tika laists apgrozībā 1999. gadā.
Izmantoto starptautisko maksāšanas līdzekļu būtība nosaka tādus svarīgus monetārās sistēmas elementus kā konvertējamība, valūtas kurss, starptautiskie likvīdie aktīvi utt. Apstākļos, kad zelts spēlē pasaules naudas lomu, visas valūtas ir absolūti konvertējamas, valūtas kurss veidojas, pamatojoties uz zelta svara daudzumu attiecību katrā valūtā un ir stabils un fiksēts. Pārejot uz rezerves valūtu izmantošanu, valūtu konvertējamība un valūtas kurss sāk būt atkarīgs no ekonomikas stāvokļa valstī. Valūta var būt pilnībā konvertējama, daļēji konvertējama un nekonvertējama, un valūtas kurss var būt fiksēts vai mainīgs. Starptautisko maksāšanas līdzekļu būtība, atbilstošais konvertējamības režīms un valūtas kursa režīms nosaka pasaules monetārās sistēmas veidu.
Maiņas kurss. Tās veidošanās faktori
Maiņas kurss ir vienas valsts valūtas cena, kas izteikta citas valsts valūtā. Ja mēs pieturamies pie darba vērtības teorijas un pieņemam, ka cena ir balstīta uz preces vērtību, tad ir skaidrs, ka valūtas kursam ir jābūt savam izmaksu bāzei un, tāpat kā jebkuras citas preces cenai, tas svārstās ap šo. Pamatā atkarībā no valūtas pieprasījuma un tās vērtības.piedāvājumi.
Saskaņā ar zelta standartu šādas valūtas kursa izmaksu bāzes esamība bija acīmredzama. Likmju veidojošais faktors bija metāla svara saturs naudas vienībās. Tūlītēja valūtas kursa izmaksu bāze- valūta vai monetārā paritāte, kas atspoguļo zelta svara attiecību vienas valsts naudas vienībā pret zelta svara saturu citas valsts naudas vienībā. Tā kā zelta apgrozībā zelta svara saturs naudas vienībā ir stabils, un naudas paritāte bija stabila. Līdz ar to arī paša valūtas kursa vērtību bāze bija stabila. Tomēr valūtas kurss nebija stabils. Tā, tāpat kā parasto preču cena, svārstījās ap stabilu monetāro paritāti atkarībā no valūtas piedāvājuma un pieprasījuma.
Pārejot uz papīra naudu, kuru nevar apmainīt pret zeltu, zūd redzamais pamats valūtas kursa veidošanai. Šādos apstākļos pastāv vairākas valūtas kursa teorijas. Visizplatītākā un pamatotākā valūtas kursa teorija šobrīd ir teoriju pirktspējas paritātes (PPS). Atšķirībā no citām teorijām tas diezgan precīzi nosaka valūtas kursa kustību ilgtermiņā. Tajā pašā laikā PPP teorija ir pieņemama arī no darba vērtības teorijas viedokļa, kas uzskata, ka valūtas pirktspēja ir tās vērtības atspoguļojums, ko tā patiešām pārstāv. Kredītnaudai, kas šodien kalpo apgrozības procesam, ir maiņas vērtība jeb pirktspēja. Valūtas pirktspēja attiecībā pret precēm vietējā tirgū irvalūtas maiņas izmaksu bāze. Citiem vārdiem sakot, ja noteikts preču komplekts ASV maksā 100 USD un Krievijā 3193 rubļus, tad dolāru maiņas attiecība pret rubļiem būs USD 1 = 31,9 rubļi. Tādējādi mūsdienu apstākļos valūtas paritāte darbojas kā valūtu pirktspējas paritāte. Tā ir izmaksu bāze, uz kuras tiek veidots tirgus valūtas kurss. Tajā pašā laikā PPP nosaka tikai valūtu maiņas apmaiņas proporcijas, nevis to izmaksu saturu.
Visu laiku mainās dažādu faktoru, kas nosaka valūtas kursu, spēks un noturība. Tomēr jebkuros apstākļos nozīmīgākie faktori ir IKP dinamika, inflācija, naudas piedāvājums, maksājumu bilance.
Svarīgākais faktors nacionālās valūtas maiņas kursa veidošanā- IKP dinamika. Tieši viņa nosaka tās izmaksu saturu, un saskaņā ar tīrās konkurences teoriju valsts IKP pieaugums par 1%, citiem apstākļiem vienāds, noved pie nacionālās valūtas cenas kāpuma par 1%. IKP kritums izraisa atbilstošu valūtas vērtības samazināšanos. Tikpat svarīgs faktors valūtas kursa veidošanā ir naudas piedāvājums cirkulē valstī (M 2). Tiešs naudas piedāvājuma samazināšanās rezultāts ir cenu kritums un nacionālās valūtas kursa kāpums. Naudas piedāvājuma pieaugums izraisa cenu pieaugumu un nacionālās valūtas vērtības samazināšanos. Saskaņā ar teoriju 1% izmaiņas naudas piedāvājumā vienmēr izraisa atbilstošas maiņas kursa izmaiņas.
Valūtas kursa veidošanos vienmēr spēcīgi ietekmē inflācijas līmenis. Naudas inflācijas vērtības samazināšanās valstī izraisa pirktspējas samazināšanos un tendenci tās maiņas kursam pret to valstu valūtām, kurās inflācijas līmenis ir zemāks. Jo augstāks inflācijas līmenis valstī, jo zemāks ir valūtas kurss. Inflācijas līmeni nosaka arī iedzīvotāju inflācijas gaidas. Sagaidot valūtas kursa izmaiņas inflācijas ietekmē, var rasties gan pieprasījuma sasteigtība, gan masveida bēgšana no valūtas, kā rezultātā valūtas kurss tiek nepamatoti pārvērtēts vai nenovērtēts. Nacionālās valūtas kursa veidošanā svarīga loma ir nodarbinātības faktors, ko raksturo bezdarba līmenis. Tajā pašā laikā bezdarba līmenis un valūtas kurss ir apgriezti saistīti. Bezdarba pieaugums noved pie valūtas kursa samazināšanās, jo tas izraisa IKP samazināšanos, bezdarba samazināšanās rezultātā IKP pieauguma dēļ palielinās nacionālās valūtas kurss.
Viens no svarīgākajiem faktoriem, kas nosaka valūtas kursu, ir maksājumu atlikums , jo tas darbojas kā visas valsts ārējās ekonomiskās darbības noslēdzošais dokuments noteiktā laika posmā un tieši nosaka valūtas piedāvājuma apjomu tirgū un pieprasījumu pēc tās. Tradicionāli vislielākā ietekme uz valūtas kursa veidošanos bija tiem maksājumu bilances posteņiem, kas atspoguļoja kārtējās operācijas un īpaši tirdzniecības rezultātus. Tirdzniecības bilances deficīts, kā likums, liecina par nacionālo preču zemo konkurētspēju pasaules tirgū un ārvalstu preču pievilcību šīs valsts pilsoņiem. Šādā gadījumā pieprasījums pēc ārvalstu valūtas ievērojami pārsniedz tās piedāvājumu, ir vērojama pastāvīga nacionālās valūtas kursa lejupslīdes tendence. Ar tirdzniecības pārpalikumu situācija ir pretēja. Mūsdienu apstākļos kapitāla kustībai ir arvien lielāka ietekme uz valūtas kursa veidošanos.
Maksājuma atlikums- valsts starptautisko operāciju bilance ārvalstu valūtas ieņēmumu no ārvalstīm un šīs valsts veikto maksājumu uz citām valstīm attiecība.
Maksājumu bilancē, kas sastādīta pēc SVF metodoloģijas, tiek iekļauti ne tikai ieņēmumi un maksājumi, kas faktiski ir veikti vai būtu jāveic nekavējoties, bet arī turpmākie maksājumi par starptautiskajām prasībām un saistībām, t.i. bilances elementi.
Paredzamais atlikums- konkrētās valsts valūtas prasību un saistību attiecība pret citām valstīm - praktiski netiek apkopota, izņemot dažus analītiskus pētījumus, jo ar mūsdienu grāmatvedības sistēmu ir grūti nodalīt faktiski veiktos maksājumus no turpmākajiem. Taču papildus maksājumu bilancei tiek sastādīta valsts starptautisko aktīvu un saistību bilance, kas raksturo tās starptautisko monetāro un finansiālo stāvokli.
Pastāv atšķirība starp maksājumu bilanci noteiktam datumam (ik dienas mainīgas ieņēmumu un maksājumu attiecības veidā) un atlikumu noteiktam periodam (pamatojoties uz darījumu statistiskajiem rādītājiem, piemēram, par mēnesi, ceturksni , gads).
Maksājumu bilancē ir divas galvenās sadaļas:
kārtējie darījumi (tirdzniecības bilance - attiecība starp preču eksportu un importu; "neredzamo" darījumu bilance, ieskaitot pakalpojumus un nekomerciālos maksājumus);
darījumi ar kapitālu un finanšu instrumentiem (parāda publiskā un privātā kapitāla importu un eksportu, starptautisko aizdevumu saņemšanu un izsniegšanu).
Maksājumu bilance ieņem nozīmīgu vietu makroekonomisko rādītāju sistēmā. Nosakot IKP un nacionālo ienākumu, tiek ņemts vērā starptautisko prasību un saistību neto atlikums.
Tradicionāli maksājumu bilances deficīta segšanai, ja maksājumi pārsniedz ārvalstu valūtas ieņēmumus, tiek izmantoti ārvalstu kredīti un kapitāla imports. Tas ir pagaidu veids, kā segt maksājumu bilances deficītu, jo parādvalstīm ir pienākums maksāt procentus, dividendes un aizdevuma pamatsummu. Ārvalstu kredītu piesaiste pasīvās maksājumu bilances segšanai rada ārējā parāda nokārtošanas problēmu.
Galīgā deficīta maksājumu bilances segšanas metode ir valsts oficiālo zelta un ārvalstu valūtas rezervju izmantošana.
Pasīvās maksājumu bilances segšanas palīglīdzeklis var būt ārvalstu un nacionālo vērtspapīru pārdošana ārvalstīs. Kā šāds līdzeklis kalpo arī oficiālā attīstības palīdzība subsīdiju, dāvanu un aizdevumu veidā.
Valsts maksājumu bilances stāvoklis ir atkarīgs no ekonomikas izaugsmes tempa, inflācijas, valūtas kursa dinamikas, valsts vietas pasaules ekonomikā, pasaules tirgus apstākļiem, politiskās situācijas, ārkārtas apstākļiem. Savukārt maksājumu bilances stāvoklis ietekmē valūtas kursa dinamiku, zelta un ārvalstu valūtas rezerves, ārējo parādu, kā arī valsts monetāro un ekonomisko situāciju kopumā. Šajā sakarā maksājumu bilance ir ne tikai tirgus, bet arī valsts regulējuma objekts. Kā jau minēts, lielākā pasaules maksājumu apgrozījuma daļa ir saistīta nevis ar tirdzniecību, bet gan ar kapitāla apriti. Tāpēc viens no svarīgākajiem valūtas kursa faktoriem mūsdienu apstākļos ir procentu likmju līmenis. Jo augstāks ir reālās procentu likmes līmenis, jo pievilcīgāks ir kapitāla ieguldījums attiecīgās valsts valūtā, ja vienlaikus tiek nodrošināta šo ieguldījumu uzticamība. Dažādu valstu valdības plaši manipulē ar procentu likmēm, lai ietekmētu nacionālās valūtas kursu. Valūtas kursa valsts regulēšana var būt vērsta gan uz tā palielināšanu, gan samazināšanu atkarībā no monetārās un ekonomiskās politikas mērķiem un reālā ekonomikas stāvokļa. Nacionālās valūtas kursa kāpums ne vienmēr ir valstij izdevīgs, jo samazina nacionālo preču konkurētspēju pasaules tirgū un stimulē importu, savukārt vērtības samazināšanās rada stimulu paplašināt eksportu un ierobežo importu (šāda tendence tiek novērota tikai tad, ja cenas ir elastīgas gan eksporta, gan importa precēm).
Valstij ir liela ietekme uz valūtas kursa veidošanos. Savu ietekmi uz valūtas kursu tā īsteno ar emisiju un kredītu politiku, cenu regulēšanu, nodokļu, nodevu, kvotu ieviešanu importētajām un eksportētajām precēm, licenču izsniegšanu, likumdošanas un normatīvo dokumentu publicēšanu. Būtisks faktors, kas ietekmē valūtas kursa īstermiņa svārstības, ir spekulatīvie darījumi valūtas tirgū. Tādējādi valūtas kursa veidošanās ir vissarežģītākais ekonomiskais process, kas atspoguļo valsts attiecības ar pasaules tirgu un saistību ar valsts ekonomiku.
B. pakalpojumi un nekomerciālie maksājumi, maksājumi un kvītis par transporta un apdrošināšanas operācijām, pasta-telegrāfa un telefona sakari, komisijas darījumi, tūrisms, patērētāju pārskaitījumi (alga, mantojums, stipendijas, pensijas), diplomātisko un tirdzniecības misiju uzturēšana, procenti un dividendes investīcijas, maksājumi par licencēm, izgudrojumu izmantošana un militārie izdevumi ārvalstīs. Vairuma valstu statistikā šie pēc formas un ekonomiskā satura atšķirīgie posteņi ir apvienoti vispārējā neredzamo darījumu jēdzienā.
Pakalpojumu un nekomerciālo maksājumu bilance - maksājumi un kvītis par transporta un apdrošināšanas operācijām, pastu un telegrāfu, telefona sakariem, komisijas darījumiem, tūrismu, kultūras apmaiņu, patērētāju pārskaitījumiem (alga, mantojums, stipendijas, pensijas), diplomātisko dienestu uzturēšanai. un tirdzniecības misijas, procenti un dividendes par investīcijām, maksājumi par licencēm, izgudrojumu izmantošana un militārie izdevumi ārvalstīs. Kapitālisma valstu statistikā šie posteņi, kas atšķiras pēc formas un ekonomiskā satura, ir apvienoti vispārējā jēdzienā "neredzami darījumi". Ārējās tirdzniecības bilance un nekomerciālo maksājumu pakalpojumu bilance veido kārtējo MAKSĀJUMU BILCI.
Faktorings ir neapmaksātu parādu prasījumu cesija bankai, kas rodas starp darījuma partneriem produktu pārdošanas procesā, un tas ir tirdzniecības un komisijas operācijas veids, kas apvienots ar kreditēšanu. Šajā gadījumā mēs parasti runājam par īstermiņa prasībām. Banka iegūst tiesības pieprasīt samaksu no preces pircēja. Vienlaikus tā aizdod klienta apgrozāmos līdzekļus un uzņemas klienta kredītrisku.
Ja uzņēmēji ir preču ražotāji, viņi paši sedz gan preču ražošanas, gan transportēšanas izmaksas. Ja komitents pārdod tālāk citā uzņēmumā ražotās preces, viņi maksā piegādātājiem preču izmaksas un visas transportēšanas izmaksas. Komitejas visos gadījumos finansē komisijas darījumus līdz norēķinu pabeigšanai par precēm. Gadījumā, ja komisionāram ir jāiemaksā līdzekļi tirgus izpētei, reklāmai, algām, izplatīšanas tīklu izveidei, visus šos izdevumus galu galā atlīdzina komitents.
Dažādi komisijas darījumi ir sūtījumu darījumi. Tas ir tirdzniecības un starpniecības darbības veids, kad saņēmējs (starpnieks) pārdod preces no savas noliktavas uz komisijas līguma pamata. Sūtījuma pārdošanas forma tiek izmantota sliktas tirgus attīstības gadījumā vai jaunu, vietējiem pircējiem maz zināmu preču piegādē. Saņēmējs parasti ir noliktavu īpašnieks un vienlaikus arī komersants-vairumtirgotājs. Viņa rīcība ir saistīta ar faktu, ka viņš pieņem preces no eksportētāja glabāšanā, lai tās vēlāk pārdotu, kā likums, vairumā. Tomēr pienākums nenozīmē pārdošanu, bet tikai preču piedāvājumu potenciālajam pircējam pie jebkuras izdevības. Ja iespēja tiek palaists garām, viņš parasti uzņemas atbildību.
Saistībā ar vekseļu ieviešanu ekonomiskajā apritē komercbankas ar tiem var veikt vairākas operācijas. Viņi uzskaita vekseļus (vai Krievijas Federācijas Centrālās bankas veic rediskontu), iekasē tos, pieņem vekseļus, vekseļus, kā arī komisijas darījumus ar tiem utt.
Lai veiktu komisijas darījumu, vekseļa turētājs iesniedz bankā iesniegumu ar lūgumu pieņemt vekseli par komisiju, lai saņemtu samaksu. Iesniegumā norāda apmaksas termiņu, maksātāju vārdus, uzvārdus, adreses, kopējo rēķinu skaitu un summu. Pieņemot vekseļus inkaso, bankai ir pienākums tos savlaicīgi nosūtīt uz apmaksas vietu, paziņot maksātājam ar paziņojumu par vekseļu saņemšanu inkaso. Vekseļu apmaksas nesaņemšanas gadījumā bankai ir pienākums tos uzrādīt notāram protesta reģistrēšanai. Protestam iztērētās summas klients atmaksā pēc rēķina saņemšanas.
Faktorings (fatorings, eng. no faktors - starpnieks) ir starptautisks aizdevums specializētas finanšu kompānijas veidā, kas nopērk eksportētāja naudas prasības pret importētāju un piedzen tās. Faktoringa uzņēmumu attīstība kopš XX gadsimta 60. gadiem. maksājumu kavējumu, nemaksāšanas, kā arī eksportētāju pieaugošās vajadzības pēc kredītiem dēļ. Viņu vēsturiskie priekšteči bija faktorings un koloniālais tips, kas nodarbojās ar preču pirkšanu un pārdošanu, noliktavas un komisijas operācijām. Pat senatnē un viduslaikos tirgotāju grupas darbojās kā preču pārdošanas aģenti tirgos, kas ražotājiem nebija pazīstami. Tas ir preču faktorings. Finanšu faktorings pirmo reizi radās Amerikas Savienotajās Valstīs 1890. gadā saistībā ar tekstilizstrādājumu aizsardzības nodevu ieviešanu, lai ierobežotu tā importu no Eiropas. Tie tika plaši izstrādāti pēc Otrā pasaules kara.
Banka veic darījumus ar vekseļiem savā vārdā, bet uz komittenta rēķina un interesēs. Par šādu darījumu no komitenta tiek iekasēta noteikta maksa - komisijas maksa, kuras apmēru nosaka banka. Lai veiktu komisijas darījumu, komitents iesniedz bankā iesniegumu, kurā (papildus lūgumam pieņemt vekseļus komisijai par maksājuma veikšanu) norāda maksājuma termiņu, maksātāju vārdus, uzvārdus, adreses, protesta iesniedzēja vārds (no kura var izteikt protestu), norādīts kopējais rēķinu skaits un summa. Komisijā nodoto vekseļu aizmugurē jābūt nodrošinātiem ar pilnvarotāja ordera uzrakstu uz bankas vārda.
FAKTORINGS (fa toring) - sava veida tirdzniecības un komisijas operācija, kas apvienota ar klienta apgrozāmo līdzekļu kreditēšanu. F. darbības pamatā ir faktoringa kompānijas veiktā klientu kontu iegāde ar apmaksas nosacījumiem līdz 90% no rēķinā norādīto piegāžu izmaksām un atlikušās daļas (atskaitot aizdevuma procentus) samaksu stingri noteiktos termiņos, neatkarīgi no ieņēmumu saņemšanas no parādniekiem. Faktoruzņēmumu klienti parasti ir mazie un vidējie komerciālie un rūpnieciskie uzņēmumi, tirdzniecības aģenti, dīleri u.c., parasti norēķinās uz atvērta konta. Lielākā daļa klientu ir salīdzinoši nelielas vienības vērtības preču piegādātāji (piemēram, gatavi apģērbi, apavi, mēbeles, paklāji, datoru komponenti, dažas ķīmiskās vielas). F. ir universāla finanšu klientu apkalpošanas sistēma, kas ietver uzskaiti, informāciju, reklāmu, mārketingu, transportu, apdrošināšanu, kredītus un juridiskos pakalpojumus. Klientam paliek praktiski tikai ražošanas darbības, no tā izrietošais ietaupījums kompensē augstās faktorpakalpojumu izmaksas (0,75 - 4% no gada apgrozījuma). Pateicoties F., tiek panākts naudas līdzekļu apgrozījuma paātrinājums norēķinos. Saņemot tūlītēju samaksu par lielāko daļu rēķinā norādīto preču vērtības, klients var norēķināties ar piegādātājiem skaidrā naudā un saņemt par to cenas atlaidi. Faktoroperācijas aktīvi veic komercbankas, kas šim nolūkam veido filiāles vai uzņēmumus.
OPERĀCIJAS (no latīņu operatio - darbība) - 1) universāls termins, kas apzīmē darbības veidu, uzņēmējdarbības darījumu, savstarpēji saistītu darbību kopumu, lai atrisinātu vienu ekonomisku problēmu vai problēmu. Atšķirībā no ekonomikas programmas, biznesa darbības projekts ietver mazāku, salīdzinoši īsu darbību secību. Ierasts izdalīt komerciālos, banku, maiņas, valūtas, komisijas darījumus 2) norēķinu, informācijas procedūras, kas veiktas
Faktorings ietver komerciāla aizdevuma esamību preču veidā, ko pārdevēji pircējiem sniedz atliktā maksājuma veidā par pārdotajām precēm un noformē atvērtā kontā.
Faktorings ir sava veida tirdzniecības un komisijas operācija, kas apvienota ar klienta apgrozāmo līdzekļu kreditēšanu. Faktoringa uzņēmums pērk klientu kontus ar samaksas nosacījumiem līdz 90% no piegāžu izmaksām un atlikušās daļas samaksu, atskaitot aizdevuma procentus, norunātajā termiņā neatkarīgi no maksājumu saņemšanas no parādniekiem.
Visizplatītākie faktoringa veidi ir:
Ar atbildību par maksātnespējas risku un bez regresa tiesībām;
Neuzņemoties maksātnespējas riskus, bet ar regresa tiesībām;
Ar finansējumu iegādes brīdī;
Ar finansējumu līdz termiņa beigām;
Debitoru parādu vadība;
Bez tiesībām pārvaldīt debitoru parādus.
Mūsdienu apstākļos klasiskais faktorings ietver pilnu piegādātāja servisu (atklātais faktorings bez regresa). Taču vēlāk tas tika papildināts un pārveidots - faktorings ar regresa tiesībām, slēgtais faktorings, vēlāk parādījās arī citi tā varianti.
Lai izveidotu vienotu faktoringa juridisko bāzi, 1988. gadā tika apstiprināta Starptautiskā faktoringa konvencija. Jebkurš starptautisks faktoringa līgums, uz kuru attiecas Konvencija, ir paredzēts, lai ietvertu vismaz divas no šādām operācijām:
Piegādātāja finansēšana ar avansu un aizdevumu nodrošināšanu;
Pārdevēju rēķinu uzskaite saistībā ar cedētajām prasībām;
Līdzekļu saņemšana no parādniekiem;
Piegādātāja interešu aizsardzība tā parādnieku maksātnespējas dēļ.
Pateicoties šīs konvencijas pieņemšanai, faktoringa jēdziens tika unificēts, kas pavēra iespēju paplašināt tā izmantošanu pasaulē.
Saskaņā ar Art. 1. pantu UNIDROIT Otavas konvencijas par starptautisko faktoringu, faktoringa līgums ir līgums, kas noslēgts starp vienu pusi (piegādātāju) un otru pusi (faktoringa firmu, sauktu arī par “cesionāru”), saskaņā ar kuru piegādātājs var vai viņam ir jācesija. uz cesionāra prasījumiem, kas izriet no preču pārdošanas līgumiem, kas noslēgti starp piegādātāju un viņa klientiem (parādniekiem), izņemot tos, kas saistīti ar precēm, kas iegādātas galvenokārt viņu personiskai, ģimenes vai mājsaimniecības lietošanai, un cesionāra pienākums ir uzņemties plkst. vismaz divus no tālāk uzskaitītajiem pienākumiem:
Piegādātāja finansēšana (aizdevums vai ilgtermiņa maksājums);
Saistību uzskaite;
Prezentācija debitoru parādu apmaksai;
Aizsardzība pret parādnieku maksātnespēju.
Faktorings veic vairākas funkcijas (12.4. attēls).
Rīsi. 12.4. Faktoringa funkcijas
Starp faktoringa ekonomiskajām priekšrocībām ir:
– likviditātes, rentabilitātes un peļņas pieaugums;
- debitoru parādu konvertēšana reālā naudā;
– iespēja saņemt atlaidi piegādātāju rēķinu tūlītējai apmaksai;
– neatkarība no parādnieku maksājumu termiņu ievērošanas vai neievērošanas;
- pārdošanas paplašināšanas iespēja;
– Paša kapitāla ietaupīšana;
– Finanšu plānošanas sistēmas pilnveidošana.
Faktoringa priekšrocību sistēma ir parādīta att. 12.5.
Rīsi. 12.5. Faktoringa priekšrocības
Attiecības starp uzņēmumu firmu un piegādātāju regulē līgums, kas nosaka, kāda veida pakalpojums tiks sniegts. Faktoringa pakalpojumu līgums parasti tiek slēgts uz laiku no 1 līdz 4 gadiem. Tas atspoguļo nosacījumus, saskaņā ar kuriem operācijas tiks veiktas, jo īpaši maksājuma pieprasījumu rekvizītus, faktoru firmas maksājuma summas daļu no maksājuma pieprasījumu summas, operācijas īstenošanas kārtību, maksimālās summas faktoringa operācijas, komisijas maksas lielums, faktoringa līguma laušanas nosacījumi.
Saskaņā ar finansēšanas līgumu pret naudas prasījuma cesiju viena puse (finanšu aģents) nodod vai apņemas pārskaitīt otrai pusei (klientam) naudas līdzekļus pret klienta (kreditora) naudas prasījumu pret trešo personu (parādnieku), kas izriet no klienta preču piegāde, darbu veikšana vai pakalpojumu sniegšana trešajai personai, un klients cedē vai apņemas cedēt šo naudas prasību finanšu aģentam. Krievijas Federācijas Civilkodekss nosaka, ka bankas un citas kredītiestādes, kā arī citas komercorganizācijas, kurām ir atļauja (licence) veikt šāda veida darbības, var būt finanšu aģenti.
Līguma priekšmets ir naudas prasījums, kas cedēts finansējuma iegūšanai. Cesijas priekšmets, saskaņā ar kuru tiek sniegts finansējums, var būt naudas prasījums, kura termiņš jau ir pienācis, un tiesības saņemt līdzekļus, kas radīsies nākotnē.
Faktoringa līguma praktiskā īstenošana sākas ar to, ka piegādātājs savus neapmaksātos maksājumu pieprasījumus nodod faktoru firmai. Lai to izdarītu, piegādātājs iesniedz pircējam izsniegtā maksājuma pieprasījuma kopiju; telegramma maksātāja bankai, kurā ir informācija par faktoringa operāciju un lūgums maksājuma pieprasījumā aizstāt saņēmēja (piegādātāja) nosaukumu ar faktoringa uzņēmuma rekvizītiem. Faktoru kompānijas izpēta šos dokumentus un, ja tie atbilst noslēgtajam līgumam, īsteno faktoringa operāciju (atvērto faktoringu).
Maksātāja banka, saņemot telegrammu no faktoringa firmas par faktoringa operācijas pabeigšanu, maksājuma pieprasījumā aizvieto piegādātāja konta nosaukumu un numuru ar līdzīgiem faktoringa firmas datiem.
Praksē tiek izmantotas dažāda veida faktoringa operācijas, jo īpaši:
1. Vietējais (ja abas pirkuma-pārdošanas līguma puses, kā arī faktoringa firma atrodas vienā valstī) vai starptautisks;
2. Atvērts (kad parādnieks ir informēts par dalību faktoringa komisijas darījumā) vai slēgts (konfidenciāli). Parādnieka paziņošana notiek ar ierakstu rēķinā, kas apliecina, ka faktoringa uzņēmums ir radošā parāda cesionārs, līdz ar to tiek veikti maksājumi par labu tai. Tas neattiecas uz konfidenciālu faktoringu;
3. Ar vai bez regresa tiesībām (pieprasot piegādātājam atmaksāt samaksāto summu) vai bez šādām tiesībām. Tas ņem vērā riskus, kas rodas, maksātājam atsakoties pildīt savas saistības (kredītriski). Regresa faktoringa līgumā piegādātājs uzņemas daļu no kredītriska saistībā ar parāda prasībām, ko tas pārdod faktoru firmai. Pēdējam ir tiesības izmantot regresa iespēju un nepieciešamības gadījumā pārdot nesamaksāto parāda prasījumu piegādātājam gadījumā, ja klients atsakās maksāt. Šis nosacījums tiek fiksēts, ja piegādātāji ir pārliecināti, ka viņiem nebūs šaubīgu parādsaistību vai viņi augstu novērtē savu klientu kredītspēju, izmantojot atbilstošu kredītrisku aizsardzības sistēmu vai ņemot vērā klientu specifiku. Šādā situācijā piegādātājs neuzskata par nepieciešamu maksāt par kredītriska apdrošināšanas pakalpojumiem. Tomēr piegādātājam garantētos līdzekļus var nodrošināt tikai tad, ja tiek noslēgta vienošanās bez regresa. Ja parāda prasība tiek atzīta par spēkā neesošu, ražošanas uzņēmumam vienmēr ir regresa tiesības pret piegādātāju;
4. Ar nosacījumu, ka piegādātājs tiek kreditēts priekšapmaksas veidā (līdz 80% no viņam cedētajām parādprasībām), vai prasījumu samaksa līdz noteiktam datumam. Priekšapmaksas priekšrocība ir tā, ka tā tiek fiksēta procentos no parāda prasījumu summas, līdz ar to piegādātājs, palielinoties pārdošanas apjomiem, viegli saņem vairāk līdzekļu. Ja nav veikts avansa maksājums cedēto parādprasību apmērā (atskaitot izmaksas), nauda piegādātājam tiek pārskaitīta noteiktā datumā (vai pēc noteikta perioda).
Praksē tiek izmantotas dažādas faktoringa līgumu iespējas. Pakalpojumu klāstu raksturo visaptveroši faktoringa pakalpojumi un individuālu pakalpojumu sniegšana. Pirmajā ietilpst piegāžu finansēšana, uzskaites uzskaite par naudas prasījumiem, kas ir cesijas priekšmets, klienta konsultēšana, rēķinu apmaksas kontrole, aizsardzība pret kredītriskiem u.c.
Pilnu faktoringa pakalpojumus galvenokārt izmanto jaunizveidotie mazie uzņēmumi. Vienas pieturas pakalpojumu faktoringa uzņēmums veicina efektīvas finanšu vadības un risku vadības sistēmas ieviešanu uzņēmumā.
Ņemot vērā piegādātāja un faktoringa kompānijas pieprasījumus, tiek pieņemti daudzi dažāda veida iekšējie faktoringa līgumi. Pilna servisa līgums (atklātais faktorings bez regresa tiesībām) parasti tiek praktizēts ar stabiliem kontaktiem starp dalībniekiem. Šāds pakalpojums ir paredzēts, lai aizsargātu pret šaubīgu parādu rašanos un nodrošinātu noteiktu naudas plūsmu; pārvaldīt kredītus; pārdošanas uzskaite; priekšapmaksas aizdošana vai cedēto parāda prasījumu summas (neskaitot izmaksas) samaksa līdz noteiktam datumam.
Pilna pakalpojumu līgums var būt vai nevar būt atgriezenisks līdzeklis. Pirmajā gadījumā faktoru uzņēmums neapdrošina kredītrisku, ko uzņemas piegādātājs. Uzņēmums var atgriezt piegādātājam jebkuru parāda summu, ko klienti nav samaksājuši noteiktā termiņā (parasti 90 dienu laikā no maksājuma termiņa). Šāda vienošanās tiek īstenota, saņemot maksājumus no klientiem. Šajā gadījumā piegādātājam nevar būt garantēta naudas plūsma, kas ir raksturīga pilnam pakalpojumam bez regresa.
Ja piegādātājs nav ieinteresēts slēgt atklātu līgumu, bet plāno saņemt pilnu pakalpojumu klāstu no faktoringa kompānijas, citiem vārdiem sakot, vēlas slēgt slēgtu (aģentūras) līgumu par pilnu pakalpojumu, faktoru uzņēmums var rīkojieties ar speciālas tirdzniecības firmas starpniecību, pateicoties kurai tiks veikti pasūtījumi un uz kura vārda tiks izrakstīti rēķini. Šajā gadījumā jūs varat izvairīties no klientu paziņošanas par tiesību piešķiršanu. Uzņēmums saglabā īpašumtiesības uz precēm un rēķiniem, veic grāmatvedības uzskaiti un parādprasību piedziņu, kā arī nodrošina aizsardzību pret kredītrisku kā pilnu pakalpojumu.
Forfaitam ir daudz kopīga ar faktoringu – eksporta kreditēšana, iepērkoties bez vēršanās pie pārdevēja importētāja akceptētos komercvekseļus, kā arī maksājumu prasības par ārējās tirdzniecības darījumiem. Šeit eksportētāja riski tiek nodoti forfaiter, kurš, ievērojot savas intereses, cenšas iegūt garantiju no importētājvalsts bankas. Lai nodrošinātos pret valūtas risku, forfaiteri parasti pērk prasījumus spēcīgākajās valūtās. Lai garantētu maksājumu saņemšanu, tiek sistemātiski analizēta importētājvalsts valūtas likumdošana un tās spēja pildīt valūtas saistības. Eksportētājs ir atbildīgs par prasību juridiskajiem aspektiem: piegādāt kvalitatīvu preci un nodrošināt līgumsaistību izpildi.
Diskonta likme forfeiting darījumiem ir atšķirīga un tiek noteikta atkarībā no valūtas parādnieku kategorijas un kreditēšanas nosacījumiem. Forfaiting parasti ir dārgāks nekā citi aizdevuma veidi. Tās priekšrocība ir darījuma izpildes vienkāršība un visu risku nodošana forfaiteram.
Raksturīgs kreditēšanas nosacījums ir parāda atmaksa pa periodiem vienādās daļās. Tādējādi kredītrisks samazinās, atmaksājot aizdevumu. Ar vekseli tiek praktizēti vekseļi ar dažādu termiņu, kā likums, ar sešu mēnešu intervālu. Rēķina valūta ir ASV dolāri, Šveices franki, Vācijas markas. Forfaiter pērk vekseļus no eksportētāja ar atlaidi (atskaitot procentu summu). Atlaides lielums ir atkarīgs no importētāja maksātspējas, aizdevuma termiņa un tirgus procentu likmēm konkrētajā valūtā.
Lai gan forfaiting izmaksas ir augstākas nekā citiem kreditēšanas veidiem, tā priekšrocības atsver trūkumus. Konfiscēšana jo īpaši garantē eksportētājam šādus pozitīvus aspektus:
Problēmu novēršana kredīta noformēšanā un maksājuma saņemšanā (izmaksu samazināšana);
Bilances atbrīvošana no iespējamām saistībām un uzlabota likviditāte, eksportētājam palielinot savas aizņēmēja spējas;
Procentu likmju riska, valūtas kursa riska vai parādnieka statusa riska novēršana:
Reģistrācijas ātrums, iespēja izmantot atšķirības starp atsevišķiem finanšu centriem;
Tiesības iekļaut forfaitēšanas izmaksas preces cenā, sazinoties ar forfaitējošu banku, vienojoties par līgumu.
Parasti, pat vedot sarunas ar importētāju par preču piegādi par nomaksas nosacījumiem, eksportētājs parasti sazinās ar banku (forfaiting kompāniju), kas no viņa var nopirkt vekseļus uz konfiskācijas nosacījumiem. Atkarībā no tā, ko piedāvā forfaiting banka, eksportētājs nosaka preces cenu un nomaksas procentu likmi. Tā kā konfiskācijas likme ir lielāka par aizdevuma procentiem, eksportētājs iekļauj preču cenas starpību. Importētājs risina sarunas ar savu banku par aval. Pēc tam tiek parakstīts ārējās tirdzniecības līgums. Pēc preču nosūtīšanas un dokumentu izsniegšanas eksportētājs tās nosūta caur savu banku importētāja bankai. Importētājs izsniedz vekseli, noformē to bankā un saņem dokumentus par preci. Eksportētājs ņem vērā vekseli bankā ar atzīmi "bez apgrozījuma". Sasniedzot termiņu, forfaiter pārsūta rēķinu apmaksai bankai.
Daudzu risku neesamība (komerciālais, valūtas risks, valsts risks), fiksētas diskonta likmes nodrošināšana, ko nodrošina ķīla, eksportētāja bilances atbrīvošana no būtiskiem un ilgtermiņa debitoru parādiem, padara zaudēšanu par ienesīgu darbību eksportētājam. Atsevišķas Krievijas komercbankas līdztekus eksporta faktoringam piedāvā saviem klientiem forfaitinga pakalpojumus, uzsverot gatavību no Krievijas eksportētājiem iepirkt korespondentbanku aprobētās mašīnu un iekārtu parādzīmes. Krievijas banku līdzdalība konfiskācijā ir saistīta ar parādzīmju atsavināšanu, ko izdevuši Krievijas mašīnu un iekārtu pircēji. Lai to izdarītu, Krievijas bankas paraksta īpašus starpbanku līgumus ar ārvalstu bankām par forfaitēšanas operācijām.
Krievijas uzņēmumiem, kas piedalās eksporta-importa darījumos, izmantojot forfaitkreditēšanu, ir jāsaņem Krievijas Federācijas Centrālās bankas licence, lai iegūtu tiesības veikt operācijas ar vērtspapīriem ārvalstu valūtā. Krievijas kredītu konfiskācijas termiņš nepārsniedz vienu gadu.
Eksporta faktoringam un forfaitam ir daudz līdzību. Abos gadījumos kredīts preču veidā tiek pārveidots no starpuzņēmumu (komerc) kredīta par bankas kredītu. Taču forfaiting pakalpojumi eksportētājam ir vidēja termiņa (no 6 mēnešiem līdz 5-7 gadiem) vai ilgtermiņa kreditēšana par ievērojamām summām, savukārt faktoringa izmanto īstermiņa (līdz 120-180 dienām) vidēja lieluma līgumu finansēšanu. . Pretstatā forfeitingam faktoringa gadījumā banka uzņemas tikai noteiktu daļu no eksportētāja riskiem. Turklāt konfiskācija ir vienreizēja operācija, kas saistīta ar naudas līdzekļu iekasēšanu saskaņā ar noteiktu dokumentu, un eksporta faktoringa pamatā parasti ir pastāvīgas pušu attiecības un visaptveroši pakalpojumi. Forfeitingam ir raksturīga arī otrreizējā tirgus klātbūtne, kurā ir iespējama iegādāto komercvekseļu tālākpārdošana. Forfaiting darījuma vispārējā shēma ir parādīta attēlā. 12.6.
Rīsi. 12.6. Forfaiting darījumu shēma