Investīciju avoti
| Parametra nosaukums | Nozīme |
| Raksta tēma: | Investīciju avoti |
| Kategorija (tematiskā kategorija) | Vadība |
Investīciju avoti - koncepcija un veidi. Kategorijas "Investīciju avoti" klasifikācija un pazīmes 2017, 2018.
-Investīciju būtība un klasifikācija Investīciju projekta efektivitātes novērtējums Investīciju avoti Investīciju būtība un klasifikācija Lekcija 10. Investīciju stratēģija Stratēģijas īstenošana, ....
-
Diskontēšana (atlaide) Krievijas darba tirgus modelis Arodbiedrību monopolvara darba tirgos Darba produkta robežieņēmumi Uzņēmuma robežfaktoru izmaksas uz ....
-
Viņu finanšu resursu avoti, kas tiek izmantoti investīciju mērķiem, tiek uzskatīti par vissvarīgākajām pasaules peļņas un nolietojuma izmaksām. Uzņēmuma peļņa veidojas tā ražošanas darbības procesā, tā ir viņa ....
-
Peļņas izmantošanai kā finansējuma avotam reālām investīcijām, kas vērstas uz uzņēmuma paplašināšanu, rekonstrukciju un tehnisko pārkārtošanu, uzņēmumam ir pozitīvs aspekts tādā nozīmē, ka šī peļņa netiek aplikta ar ienākuma nodokli ....
-
Disciplīnā "Investīciju vadība" Specialitātei 080507 "Organizācijas vadība" Termins "investīcijas" cēlies no latīņu vārda invest, kas nozīmē "investēt". Ieguldījumi ir kapitāla ieguldījumi tā turpmākās ....
-
Visuzticamākie ir pašu investīciju finansēšanas avoti. Ideālā gadījumā ikvienam ceļojumu uzņēmumam vienmēr jācenšas nodrošināt pašfinansējumu. Šajā gadījumā nav problēmu, kur atrast finansējuma avotus; samazinās bankrota risks....
Ekonomiskajā literatūrā, analizējot investīciju finansēšanas avotus, tiek izdalīti iekšējie un ārējie investīciju avoti. Tajā pašā laikā iekšzemes investīciju avoti parasti ir nacionālie avoti, tostarp uzņēmumu pašu līdzekļi, finanšu tirgus resursi, iedzīvotāju uzkrājumi, budžeta investīciju piešķīrumi un ārējie avoti - ārvalstu investīcijas, aizdevumi un aizņēmumi.
Šī klasifikācija atspoguļo iekšējo un ārējo avotu struktūru no to veidošanās un izmantošanas viedokļa tautsaimniecības līmenī kopumā. Taču to nevar izmantot, lai analizētu investīciju procesus mikroekonomikas līmenī.
No uzņēmuma (firmas) viedokļa budžeta investīcijas, kredītiestāžu, apdrošināšanas sabiedrību, nevalstisko pensiju un ieguldījumu fondu un citu institucionālo investoru fondi ir nevis iekšējie, bet gan ārējie avoti. Uzņēmuma ārējie avoti ietver arī iedzīvotāju uzkrājumus, kurus var piesaistīt investīciju mērķiem, pārdodot akcijas, izvietojot obligācijas, citus vērtspapīrus, kā arī ar banku starpniecību banku kredītu veidā.
Klasificējot investīciju avotus, jāņem vērā arī dažādu organizatorisko un juridisko formu specifika, piemēram, privātie, kolektīvie, kopuzņēmumi. Tātad uzņēmumiem, kas ir privātīpašumā vai kolektīvā īpašumā, uzņēmumu īpašnieku personīgie uzkrājumi var darboties kā iekšējie avoti. Uzņēmumiem, kas kopīpašumā ar ārvalstu firmām, arī ārvalstu līdzīpašnieku investīcijas būtu jāuzskata par uzņēmuma iekšējo avotu.
Tādējādi būtu jānošķir iekšējie un ārējie investīciju finansēšanas avoti makroekonomiskajā un mikroekonomikas līmenī. Makroekonomikas līmenī iekšzemes investīciju finansēšanas avoti ir: valsts budžeta finansējums, iedzīvotāju uzkrājumi, uzņēmumu uzkrājumi, komercbankas, ieguldījumu fondi un uzņēmumi, nevalstiskie pensiju fondi, apdrošināšanas sabiedrības u.c. Ārējie avoti – ārvalstu investīcijas, aizdevumi un aizņēmumi. Mikroekonomikas līmenī iekšējie investīciju avoti ir peļņa, amortizācija, uzņēmuma īpašnieku investīcijas, ārējie avoti ir valsts finansējums, investīciju aizdevumi, līdzekļi, kas iegūti, izvietojot savus vērtspapīrus.
Analizējot investīciju veidošanās avotu struktūru mikroekonomikas līmenī (uzņēmumi, firmas, kapitālsabiedrības), visi investīciju finansēšanas avoti tiek iedalīti trīs galvenajās grupās: pašu, piesaistītie un aizņemtie. Tajā pašā laikā uzņēmuma pašu līdzekļi darbojas kā iekšējie, bet aizņemtie un aizņemtie līdzekļi - kā ārējie investīciju finansēšanas avoti.
Galvenie uzņēmuma investīciju resursu veidošanas avoti:
- -pašu:
- - tīrā peļņa, kas novirzīta investīcijām;
- - nolietojuma atskaitījumi;
- - reinvestētā pamatlīdzekļu daļa;
- - apgrozāmo līdzekļu imobilizētā daļa
- - piesaistīja:
- - uzņēmuma akciju emisija;
- - ieguldījumu iemaksas pamatkapitālā;
- - valsts līdzekļi, kas paredzēti mērķtiecīgām investīcijām subsīdiju, dotāciju un līdzdalības kapitālā veidā
- - bez atlīdzības nodrošināti komercstruktūru līdzekļi mērķtiecīgām investīcijām
- - aizņēmies
- - aizdevumi no bankām un citām kredītiestādēm
- - uzņēmuma obligāciju emisija
- - valsts investīciju mērķkredīts
- - investīciju līzings.
Investīciju finansēšanas avotu struktūras analīze uzņēmumu līmenī valstīs ar attīstītu tirgus ekonomiku liecina, ka iekšzemes avotu īpatsvars kopējā investīciju izmaksu finansējuma apjomā dažādās valstīs būtiski atšķiras atkarībā no daudziem objektīviem un subjektīviem faktoriem.
Parasti investīciju finansēšanas avotu struktūra mainās atkarībā no biznesa cikla fāzes: iekšzemes avotu īpatsvars samazinās atveseļošanās un atveseļošanās periodos, kad palielinās investīciju aktivitāte, un pieaug ekonomiskās lejupslīdes periodos, kas ir saistīts ar investīciju apjoma samazināšanos, naudas piedāvājuma samazināšanos un aizdevumu izmaksu pieaugumu. ...
Visuzticamākie ir pašu investīciju finansēšanas avoti. Ideālā gadījumā katrai biznesa organizācijai vienmēr jācenšas būt pašfinansējošai. Šajā gadījumā nav problēmu, kur ņemt finansējuma avotus, tiek samazināts bankrota risks. Ir arī citi pozitīvi aspekti. Konkrēti, uzņēmuma attīstības pašfinansējums nozīmē tā labu finansiālo stāvokli, kā arī tai ir noteiktas priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem, kuriem šādas iespējas nav. Galvenie pašu finansējuma avoti ieguldījumiem jebkurā komerciālā organizācijā ir tīrā peļņa un nolietojuma izmaksas.
Peļņa kā investīciju finansēšanas avots. Uzņēmuma galvenais mērķis tirgus apstākļos ir maksimizēt peļņu. Tas ir galvenais uzņēmuma finansiālais rezultāts.
Mūsdienu apstākļos uzņēmumi neatkarīgi sadala peļņu, kas paliek to rīcībā. Un uzreiz rodas jautājums: kā šo peļņu sadalīt visracionālāk? To var novirzīt: ražošanas attīstībai; mājokļu, atpūtas māju, bērnudārzu un citu ar ražošanu nesaistītu objektu celtniecība; dividenžu izmaksa, ja tā ir akciju sabiedrība; labdarības mērķiem u.c. Lai racionāli izmantotu peļņu, ir labi jāzina uzņēmuma tehniskais stāvoklis plkst. Šis brīdis un nākotnē, kā arī uzņēmuma darbinieku sociālo statusu. Ja uzņēmumā ir darbinieki sociālā ziņā, tajā skaitā attiecībā uz algas, lielākā mērā tiek nodrošināti salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem, tad šajā gadījumā peļņa primāri jānovirza ražošanas attīstībai.
Viennozīmīgi var atbildēt, ka peļņa jānovirza uzņēmuma attīstībai, ja uzņēmuma tehniskās attīstības līmenis ir zems, kas ir konkurētspējīgas produkcijas ražošanas bremze un iespējamais uzņēmuma bankrota iemesls. Tādējādi peļņas sadalei uzņēmumā jābūt ekonomiski un sociāli pamatotai.
Investīciju avots var būt ... amortizācijas fonda līdzekļi
1. Inducētās investīcijas tiek veiktas, kad ...
nacionālā ienākuma pieaugums
augošs pieprasījums pēc precēm
ar pastāvīgu pieprasījumu pēc precēm
ar nacionālā ienākuma samazināšanos
Risinājums:
Inducētās investīcijas ir ieguldījums ražošanā, kura mērķis ir palielināt pamatkapitālu un kas izriet no arvien pieaugošā pieprasījuma pēc precēm un nacionālā ienākuma pieauguma.
2. Investīcijas akcijās ...
tiek veiktas, lai izlīdzinātu ražošanas apjomu svārstības ar nemainīgu realizācijas apjomu
tiek veiktas saistībā ar ražošanas tehnoloģiskajām iezīmēm
saistīti ar sadzīves izdevumiem māju, dzīvokļu iegādei
kas saistīti ar izmantotā kapitāla krājuma paplašināšanu
Risinājums:
Lai atbildētu uz jautājumu, ir jāzina, kas ir ieguldījumi akcijās un kādi ir to īstenošanas iemesli.
Investīcijas krājumos tiek veiktas, lai izlīdzinātu ražošanas apjomu svārstības pie nemainīga realizācijas apjoma vai saistībā ar ražošanas tehnoloģiskajām īpatnībām. Investīcijas, kas saistītas ar mājsaimniecības izdevumiem māju, dzīvokļu iegādei, sauc par ieguldījumiem mājokļos. Investīcijas, kuru mērķis ir palielināt izmantoto pamatkapitālu, sauc par ražošanas investīcijām.
3. Investīciju apjoms tieši atkarīgs no ...
reālais nacionālais ienākums
reālā procentu likme
nomas summa
eiro maiņas kurss
Risinājums:
Investīciju apjomu un dinamiku ietekmē divi faktori - nacionālā ienākuma reālā apjoma un reālās procentu likmes izmaiņas. Nomas maksas apmērs ir zemes īpašnieka ienākumi, tas ietekmē zemes nomas maksas apmēru. Eiro kurss var ietekmēt investora lēmumu pārskaitīt likvīdos līdzekļus ārvalstu valūtā, nevis investēt reālā ražošanā, taču tas tieši neietekmē līdzekļu ieguldīšanu visos virzienos.
Tātad reālā procentu likme un nacionālā ienākuma reālais apjoms tieši ietekmē investīciju apjomu un dinamiku.
4. Investīcijas, kas veiktas ar mērķi paplašināt pielietotā fiziskā kapitāla apjomu, attiecināmas uz ...
ieguldījumi pamatlīdzekļos
inducētās investīcijas
investīcijas akcijās
portfeļa ieguldījumus
Risinājums:
Investīcijas krājumos tiek veiktas, lai izlīdzinātu ražošanas apjomu svārstības ar nemainīgu realizācijas apjomu vai saistībā ar ražošanas tehnoloģiskajām īpatnībām. Investīcijas, kuru mērķis ir palielināt izmantoto pamatkapitālu, sauc par ražošanas investīcijām (ieguldījumi pamatlīdzekļos). Inducētās investīcijas ir ieguldījums ražošanā, kura mērķis ir palielināt pamatkapitālu un kas izriet no arvien pieaugošā pieprasījuma pēc precēm un nacionālā ienākuma pieauguma. Ieguldījumus vērtspapīros sauc par portfeļa ieguldījumiem, tie neietekmē naudas pamatkapitāla pieaugumu.
Tātad investīcijas, kas veiktas ar mērķi palielināt pielietotā fiziskā kapitāla apjomu, var tikt klasificētas kā ieguldījumi pamatlīdzekļos un inducētās investīcijas.
5. Investīciju avots var būt ...
amortizācijas fonds
emitētās un izvietotās obligācijas
daļu no peļņas, ko viņi nolēma sadalīt akcionāriem
uzņēmuma pamatkapitāls
Risinājums:
Investīciju avoti ir sadalīti ārējos un iekšējos. Iekšējos aktīvos ietilpst nolietojuma fonds un uzņēmuma nesadalītā peļņa. Ārējie avoti ir: līzings, bankas kredīts, komerckredīts, nodokļu kredīts utt.
Tādējādi daļa no peļņas, ko viņi nolēma izmaksāt dividenžu veidā, nevar būt līdzekļu avots investīcijām, jo šī peļņa jau tiek uzskatīta par sadalītu. Pamatkapitāls arī nevar kalpot par līdzekļu avotu investīcijām.
Investīciju procesam ir milzīga loma jebkuras valsts ekonomikā. Ja tiek veiktas investīcijas, ekonomika aug, rodas jauni uzņēmumi, iedzīvotājiem uz rokas ir vairāk naudas, kas atkal tiek ieguldīta ekonomikā.
Ja investīcijas tiek samazinātas vai netiek veiktas vispār, ekonomika sāk kristies, un dzīves līmenis krītas. Lai saprastu, kā vadīt šo procesu, ir jāapsver investīciju koncepcija, avoti, veidi.
Ieguldījumi ir līdzekļu ieguldījumi jebkuros aktīvos. Tas var būt akcijas, obligācijas, ēkas un būves (sk.), iekārtas utt.
Piezīme! Investīcijas var veikt ne tikai uzņēmumi un uzņēmumi, bet arī privātpersonas. Papildus vērtspapīru iegādei vai uzkrājumu ieguldīšanai ārvalstu valūtā par ieguldījumu tiek uzskatīta arī dažādu preču ar ilgstošu lietošanas laiku, piemēram, sadzīves tehnikas, iegāde.
Ieguldījuma mērķis ir gūt papildu ienākumus vai peļņu. Piemēram, vērtspapīru iegāde tiek veikta ar cerībām, ka akciju cena celsies un investors gūs papildu ienākumus.
Jaunas ražošanas halles būvniecība vai jaunu iekārtu iegāde tiek veikta, lai saražotu lielāku produkcijas apjomu, kas nozīmē uzņēmuma ieņēmumu un peļņas pieaugumu. Pat plastmasas logu vai ūdens skaitītāju uzstādīšana ir ieguldījums.
Patiešām, šajā gadījumā samazinās komunālie izdevumi, līdz ar to palielinās ģimenes brīvie līdzekļi. Lai turpinātu izskatīt jautājumu, kāda ir investīciju būtība, veidi un avoti, ir nepieciešams klasificēt investorus.
Tātad investori ir:
- Privāts;
- uzņēmuma;
- institucionāls.
Privātie investori ir visas personas, kuras kaut kādā veidā atbrīvojušās no saviem ietaupījumiem – ieguldījušas tos vērtspapīros, izdevušas bankas depozītu, iegādājušās nekustamo īpašumu vai ilglietojuma preces.
Piezīme! Privātpersonu vidū populārākā investīciju joma ir nekustamais īpašums. Taču slieksnis ienākšanai šajā tirgū ir ļoti augsts – dzīvokļa, biroja vai mājas iegādei nepieciešams pietiekami liels līdzekļu apjoms. Tāpēc daudzi profesionāļi iesaka pievērst uzmanību mākslas tirgum. Vērtspapīri un dārgmetāli prasa pastāvīgu uzmanību un izsekošanu, kāda ir to pašreizējā cena tirgū. Gleznas un skulptūras ir pieejamas iegādei, un gandrīz garantēts, ka laika gaitā to cena pieaugs.
Korporatīvie investori veic ieguldījumus juridisku personu vārdā. Pamatā viņi investē ražošanas un iekārtu attīstībā vai atjaunošanā. Taču, ja viņiem ir brīvi līdzekļi, tad korporatīvie investori tos var noguldīt depozītā vai iegādāties vērtspapīrus vai valūtu, lai gūtu papildu ienākumus.
Institucionālie investori parasti ir profesionāli dalībnieki. Viņi pastāvīgi spēlē biržā un gūst no tā peļņu. Viņiem investēšana ir profesija.
Viņi pat piesaista līdzekļus no sabiedrības un korporācijām, lai tos pārvaldītu un tādējādi gūtu peļņu sev, kā arī nestu papildu ienākumus klientiem. Ņemot vērā investoru klasifikāciju, varat nosaukt.
Tātad:
- Reāls ieguldījums vai kapitālieguldījums- investīcijas ražošanas aktīvos. Tos parasti veic korporatīvie investori, finansējot jaunu ēku, būvju celtniecību, iegādājoties aprīkojumu.
- Portfeļieguldījumi- ieguldījumi dažādos vērtspapīros. Tos veic institucionālie investori, profesionāli spēlējot biržā.
- Patērētāju investīcijas- preču ar ilgtermiņa lietošanas vai nekustamā īpašuma, mākslas priekšmetu iegāde. Tos galvenokārt veic privātie investori.
Tādējādi mēs analizējām, kas ir ieguldījumi, to jēdziens, veidi, un mēs apsvērsim tālāk norādītos avotus.
Investīciju avoti
Ieguldījumus var veikt no šādiem avotiem:
- pašu līdzekļi- tā var būt uzkrātā peļņa vai pašu kapitāls korporatīvajiem investoriem, vai personīgie uzkrājumi privātajiem investoriem;
- līdzekļi no budžeta un ārpusbudžeta fondiem- tās var būt valsts investīcijas infrastruktūras (piemēram, ceļu) izbūvē, subsīdijas uzņēmējdarbības attīstībai vai biznesa inkubatoru un tehnoloģiju parku organizēšanai u.c.;
Piezīme! Krievijas pensiju fonds ir viens no lielākajiem institucionālajiem investoriem. Iedzīvotāju ietaupījumi tajā tiek ieguldīti Krievijas Federācijas valsts obligācijās. Šādiem ieguldījumiem ir minimāls risks, bet arī minimāla rentabilitāte. Tāpēc, izlemjot, kur glabāt savus pensijas uzkrājumus, jūs pieņemat lēmumu par ieguldījumu, izvēloties starp augstu ienesīgumu un augstu uzticamību.
- aizdevumi un kredīti un citi piesaistītie līdzekļi- līdzekļu piesaiste ir raksturīga korporatīvajiem un institucionālajiem investoriem. Pirmie vāc līdzekļus investīciju projektu īstenošanai. Otrais - palielināt savā pārvaldībā esošo līdzekļu apjomu, kas nozīmē palielināt savu peļņu;
- ārvalstu investīcijas- līdzekļi, ko korporatīvie vai institucionālie investori saņēmuši no saviem ārvalstu partneriem. Ieguldījumi, kā likums, tiek veikti saskaņā ar norādījumiem, kas saņemti no līdzekļu īpašniekiem.
Tātad šajā rakstā tika apskatītas investīcijas, to jēdziens, avoti, veidi. Tika sniegtas arī rekomendācijas privāto investīciju virzienam. Reālās investīcijas ražošanā valsts ekonomikai ir izdevīgākas.
Tomēr Krievijā tagad dominē portfeļa uzņēmumi. Šo situāciju var mainīt. Lai to izdarītu, jums jāiegulda savi ietaupījumi bankā vai jāiegādājas jebkādas vietējās ražošanas ilglietojuma preces. Līdz ar to nauda paliks ekonomikā un veicinās tās attīstību.
Ekonomikā materiālo ieguldījumu veidošanās avotus parasti iedala divās galvenajās kategorijās: iekšējie un ārējie investīciju avoti. Makroekonomiskajā izpratnē iekšzemes avoti ir pārstāvēti nacionālo resursu veidā, tas var būt uzņēmumu kapitāls, budžeta asignējumi. Ārējie avoti ir attiecīgi ārvalstu investīcijas, aizdevumi un citi aizņemtie līdzekļi.
Mikroekonomikā ir pieņemts dalīt investīcijas vienādās kategorijās, taču to būtība ir nedaudz atšķirīga. Runājot par atsevišķiem uzņēmumiem un investīciju projektiem, šajās kategorijās mēs izšķiram citus investīciju avotus un metodes. Ierasts atsaukties uz uzņēmuma iekšējo peļņu, uzņēmuma akciju turētāju kapitālu un nolietojuma izmaksām (bruto ieguldījumiem). Ārējie ietver aizņemto kapitālu, valsts subsīdijas, naudu, kas iegūta, strādājot ar biržu, un līzinga investīcijas.
Vienkārši sakot, šo divu kategoriju nosaukumi ir jāuztver burtiski. Iekšējie finanšu ieguldījumu avoti ir ieguldītāja pašu līdzekļi, bet ārējie avoti - viss pārējais. Daudz vieglāk, vai ne? Mikroekonomikā iedalījums kategorijās ir vēl detalizētāks. Kādi ir investīciju finansēšanas avoti? Ir trīs galvenās grupas: savējais, aizņemtais un aizņemtais.
Ir dažādi ieguldījumu veidi, kas pieder vienai vai otrai grupai atkarībā no to izcelsmes rakstura. Šīs grupas arī jāiedala iekšējās (pašu) un ārējās (aizņemtās un aizņemtās). Dažādu uzņēmumu pamatlīdzekļu ieguldījumu grupu proporcionalitāte ir atkarīga no tautsaimniecības specifikas.
Krievijā lielākā daļa kapitāla tiek piesaistīti līdzekļi valdības subsīdiju un subsīdiju veidā. ASV un Anglijā lielākā daļa līdzekļu ir pašu uzņēmumu pamatlīdzekļi. Aktīvās attīstības valstīs ar pastāvīgi augošu ekonomiku (Koreja, Japāna, Vācija) lielākā daļa uzņēmumu kapitāla tiek piesaistīti un aizņemti līdzekļi, visbiežāk ārvalstu investīciju veidā.
2 Iekšējie finansējuma avoti
Kā jau teicām, iekšējie investīciju finansēšanas avoti ir uzņēmuma pašu līdzekļi un uzņēmuma īpašnieku nauda. Pašu finanšu ieguldījumu veidošanās avoti:
- uzņēmuma peļņa;
- amortizācijas izmaksas;
- reinvestētie ilgtermiņa līdzekļi;
- reinvestēja daļu apgrozāmo līdzekļu.
Uzņēmuma tīrā peļņa veido lielāko daļu no uzņēmumu izraisītajiem vai mainīgajiem ieguldījumiem. Kopējo rosināto investīciju apjomu veido reinvestētie pamatlīdzekļi un daļa no uzņēmuma peļņas, ko tas ir gatavs izmantot savas investīciju politikas īstenošanai. Peļņas daļa, kas tiek novirzīta atpakaļ uz pamatlīdzekļiem, ir atkarīga no robežtieksmes ieguldīt.
Nolietojuma izdevumi un investīciju veidā imobilizētā apgrozāmo līdzekļu daļa visbiežāk ir uzņēmuma autonomie ieguldījumi. Visas amortizācijas izmaksas būtībā ir uzņēmuma bruto ieguldījums. Optimāla līdzsvara atrašana starp iekšējiem finanšu avotiem ir viens no svarīgākajiem uzņēmuma vadības uzdevumiem. Teorētiski uzņēmums var veiksmīgi piedalīties tirgus ekonomikā un nest pieņemamu peļņu arī tad, ja pilnībā atsakās reinvestēt komercdarbības gaitā gūtos ienākumus. Praksē uzņēmuma izaugsme un biznesa paplašināšanās nav iespējama bez liela kapitāla iesaistes.
Iekšējie avoti investīciju finansēšanai ir vissvarīgākais uzņēmuma resurss, un bez tiem tā attīstība nav iespējama. Uzņēmums bez šiem resursiem pilnībā zaudē savu tirgus potenciālu, biežāk bankrotējot. Peļņas trūkums, apgrozībā esošo aktīvu trūkums - tie ir mirstoša uzņēmuma simptomi, kurā privātais investors, kurš ir ieinteresēts saņemt dividendes, neieguldīs savu naudu.
Vienkārši sakot, ja nav iekšējo investīciju avotu, kļūst problemātiski piesaistīt naudu no ārpuses.
3 Investīcijas no ārējiem avotiem
Pie ārējiem avotiem tiek uzskatīti investīciju finansēšanas avoti, kas ienāk uzņēmumā no ārpuses un nav daļa no uzņēmuma pamatkapitāla vai īpašnieku kapitāla. Iepriekš jau teicām, ka šos avotus var aizņemties un piesaistīt. Sāksim ar pēdējo. Piesaistītie naudas avoti investīciju veidošanai:
- sabiedrības emitēto vērtspapīru emisija;
- iemaksas pamatkapitālā reālu ieguldījumu veidā no ārpuses;
- valdības subsīdijas, subsīdijas, dotācijas;
- mērķtiecīgi bezatlīdzības ieguldījumi no komerciālām organizācijām.
Jebkurš uzņēmums, kas izvirza sev mērķi paplašināt savu klātbūtni tirgū, nepārtraukti piesaista naudu no ārpuses. Fakts ir tāds, ka aizņemtais un piesaistītais kapitāls ir lētāks, un uzņēmumi cenšas palielināt savus aktīvus, emitējot vērtspapīrus biržā un meklējot privātos investorus, kuri ir ieinteresēti izdevīgā kapitāla sadalē.
Uzņēmumi aktīvi iesaistās arī valdības programmās. Valsts dotācijas un subsīdijas bieži tiek sniegtas bez maksas, cerot uz situācijas uzlabošanos visā nozarē, tāpēc uzņēmumi ir ieinteresēti iegūt šādu finansiālo dopingu. Nepalaidiet garām uzņēmumus un iespēju piedalīties dažādās inovatīvus projektus mērķdotāciju saņemšanai.
Nevar nenovērtēt privāto un valsts ieguldījumu lomu. Tieši pateicoties kapitālistu aktivitātei, riska investīcijas ir kļuvušas par nozīmīgu mūsdienu ekonomikas sastāvdaļu un ļāvušas tirgū ienākt milzu korporācijām ar inovatīviem produktiem. Ja revolucionāras programmatūras un jaunāko augsto tehnoloģiju produktu izstrādātāji izmantotu savus investīciju avotus, mūsdienu ekonomika izskatītos pavisam savādāk.
Ir arī citi ārējie investīciju finansēšanas avoti, tos sauc par aizņemtiem. Aizņemtie līdzekļi atspoguļo:
- aizdevumi;
- uzņēmuma parādsaistību (obligāciju) emisija;
- valdības kredītiniciatīvas;
- līzings.
Kredīti bieži vien var būt vienīgais veids, kā iegūt attīstībai nepieciešamo naudu. Lielās finanšu institūcijas nereti sniedz milzīgus aizdevumus uzņēmumiem, kuri vienkārši nespēj apmierināt iekšzemes investīciju pieprasījumu, piesaistot līdzekļus no privātajiem investoriem. Kā piemēru var minēt uzņēmuma iniciatīvu Marvel, kas noslēdza līgumu uz 7 gadiem ar finanšu konglomerātu Merila Linča un Co.
Aizdevuma summa bija 525 miljoni USD. Atrodiet līdzīgu summu, pārdodot vērtspapīrus vai nepārdodot milzīgu uzņēmuma īpašnieku daļu Marvel vienkārši nevarēja. Arī valsts nefinansētu šādu iniciatīvu, piešķirot aizdevumu.
Uzņēmumu obligāciju emisija akciju tirgū ir arī viens no veidiem, kā ātri atrast naudu, kas ir piemērots lieliem uzņēmumiem, kuri meklē tūlītēju finansējumu. Līzinga jēdziens pēdējā laikā Krievijā kļūst arvien populārāks. Investīciju līzings un materiālo vērtību līzings ir materiālo ieguldījumu veidošanās avoti. Rūpnieciskās iekārtas un nekustamais īpašums tiek nodrošināts uz līzinga pamata.
4 Aizņemtās un piesaistītās investīcijas - galvenie raksturojumi
Piesaistītajām investīcijām naudas masu veidā, kas iegūtas, iedzīvotājiem vai citām komerciālām struktūrām izpērkot akcijas, ir dažas ekonomiskas īpašības:
- vērtspapīru pārdošanas sarežģītība biržā;
- obligāta pilna pamatkapitāla apmaksa;
- akcijas emitē tikai slēgtas un atvērtas akciju sabiedrības;
- nepieciešams maksāt dividendes.
Sviras ieguldījumi var būt pievilcīgāki uzņēmumiem, kuriem ir spēcīgs finansiālais stāvoklis. Šiem uzņēmumiem aizņemtais kapitāls ilgtermiņā būs lētāks nekā aizņemtais kapitāls. Aizņemtajiem ieguldījumiem piemīt šādas īpašības:
- nepieciešamība nodrošināt nodrošinājumu aizdevumam;
- iespēja saņemt līzingu vai kredītu ir tikai uzņēmumiem ar labiem finanšu rādītājiem;
- nepieciešamība maksāt atlaides obligācijām un procentus par aizdevumiem.
Par kritisko atšķirību starp abām investīciju grupām var saukt atšķirību darba apstākļos ar vienu vai otru avotu. Jebkurš uzņēmums var izmantot aizņemtos līdzekļus, bet tikai akciju sabiedrības var piesaistīt līdzekļus no ārpuses tieši pamatkapitālā. Dažiem uzņēmumiem tā ir neapšaubāma priekšrocība, citiem akcionāru skaita palielināšana nešķiet pati ienesīgākā perspektīva.
5 Netiešie investīciju avoti
Uzņēmums var būt ieinteresēts arī avotos, ko sauc par netiešiem. Ir trīs galvenie šādu avotu veidi: līzings, franšīze un faktorings. Līzingu var nosacīti attiecināt uz aizņemtiem avotiem, taču bieži vien var novilkt pietiekami lielas robežas starp līzingu un kredītu, lai līzingu atšķirtu kvalitatīvi atšķirīgā investīciju kategorijā.
Kas ir līzings? Faktiski tā ir īpašuma (rūpnieciskās iekārtas, izejmateriālu) iznomātāja pagaidu izmantošana nomniekam par noteiktu samaksu, līdz viņš to iegādājas no faktiskā pārdevēja. Tradicionāli nomas līgumā ir iesaistītas trīs puses: iznomātājs, nomnieks un pārdevējs. Šī shēma nedaudz atšķiras no parāda līguma.
Franšīze ir intelektuālā īpašuma nodošana no autortiesību īpašnieka uzņēmumam par nosacītu samaksu.Šis netiešo ieguldījumu veids ir ļāvis daudziem uzņēmumiem nostiprināt savas pozīcijas tirgū. McDonalds ķēdi var uzskatīt par spilgtāko piemēru Krievijas ekonomikā. Liels restorāns nodod tiesības izmantot savas preču zīmes saskaņā ar franšīzes shēmu un tādējādi investē Krievijas ekonomikā.
Faktorings ir sarežģītāka shēma uzņēmuma debitoru parādu izpildei. Šajā gadījumā runa ir par debitoru parāda faktisko pārdošanu faktoru uzņēmumam.
Netiešajiem investīciju finansēšanas avotiem nav kritiskas ietekmes uz uzņēmuma un CWP finansiālo darbību makroekonomiskā nozīmē, taču tie joprojām ir svarīgi faktori, kas jāņem vērā, analizējot atsevišķus uzņēmumus, kuri var darboties veiksmīgi, nepiesaistot lielus ārējos avotus. ieguldījumu, bet ņemot vērā netiešo investīciju avotu izmantošanu un kompetentu iekšējo resursu pārvaldību.
6 Neatkarīga investora amats
Privātie investori bieži domā, kur ieguldīt savu naudu. Kā jūs, iespējams, noskaidrojāt no iepriekš minētā, ārējiem ieguldījumiem uzņēmumam ir vislielākā nozīme un tie var būt izšķirošs faktors tā paplašināšanas vai pārstrukturēšanas procesā. Daudzi uzņēmumi nebūtu varējuši saņemt finansiālu stimulu no ārpuses, ja pēdējo divdesmit gadu laikā telekomunikāciju infrastruktūra nebūtu attīstījusies līdz tādam līmenim, kādā tā ir šobrīd.
Iepriekš trasta fondi un brokeri piesaistīja līdzekļus tirdzniecībai biržās, sazinoties ar iedzīvotājiem pa tālruni vai pastu. Savāca naudu no ārpuses, klauvējot pie potenciālo klientu durvīm. Mūsdienās internets ļauj privātiem maza kapitāla turētājiem atrast labākos veidus, kā īstenot savu investīciju stratēģiju, reāllaikā salīdzinot ieguldījumu instrumentus savā starpā, pasīvi uzraugot tirgus stāvokli.
Investoram var piedāvāt dažādus kapitāla izvietošanas veidus. Atpērkot obligācijas, privātie investori var būt aktīvi uzņēmumu aizdevēji. Pērkot akcijas, lai saņemtu dividendes, investors savus uzkrājumus izmanto kā investīciju avotu, kas kļūst ārējs uzņēmumam, laižot savus vērtspapīrus biržā, tādējādi cenšoties piesaistīt papildu finansējumu pamatkapitālam.
Mūsdienu interneta infrastruktūra ļauj vienkāršiem cilvēkiem darboties kā uzņēmuma investīciju avots.