ФАКТОРИНГ(Англи факторинг) - арилжааны банкууд, тэдгээрийн охин хүчин зүйлсийн пүүсүүдээс жижиг, дунд фирмүүдэд (үйлчлүүлэгчид) үзүүлж буй санхүүгийн үйлчилгээний нэг төрөл, үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлэхтэй хослуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны нэг төрөл. Үйлчилгээний мөн чанар нь фактор компани нь үйлчлүүлэгчдээс өр барагдуулах эрхийг олж авч, үйлчлүүлэгчийн нэхэмжлэлийн шаардлагыг хэсэгчлэн төлж, 70-90 хувийн өрийг хариуцагчаас төлөх хугацаанаас өмнө буцааж өгөх явдал юм. Үлдсэн өрийг хүү хасч, хариуцагч бүх өрийг төлсний дараа үйлчлүүлэгчид буцааж өгнө. Үүний үр дүнд фактор пүүсийн үйлчлүүлэгч өр төлбөрөө илүү хурдан төлөх боломжийг олж авдаг бөгөөд үүний төлөө факторын пүүст тодорхой хувийг төлдөг. Факторинг хийх үед үйлчлүүлэгч зээлдэгчээс өр авах эрхээ факторын пүүст шилжүүлдэг. Факторинг XVI-XVII зууны үед үүссэн. борлуулагчдын үйл ажиллагаа болж, дараа нь зээл олгох хэлбэрийг олж авсан.
Зээл олгохтой харьцуулахад факторинг нь хэд хэдэн чухал давуу талтай:
1. Барьцаа хөрөнгө.Ихэнх тохиолдолд заавал материаллаг барьцаа (үндсэн хөрөнгө, гүйлгээнд байгаа бараа, түүхий эд гэх мэт) шаардлагатай зээл олгохоос ялгаатай нь факторингийн үйл ажиллагаанд компанийн авлага нь барьцаа болдог.
2. Санхүүгийн байдлын үнэлгээ.Компанийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн тайлангийн чанарт тавигдах хатуу шаардлага нь зээл олгохоос илүү факторингийн асуудлыг эерэгээр шийдвэрлэхэд бага нөлөө үзүүлдэг. Факторинг компаниуд нийлүүлэгчийн авлагын чанар, төрөлжилтийг илүү сонирхож байна.
3. Ажлын уян хатан схем.Зээл олголтоос ялгаатай нь факторинг нь санхүүгийн захирлуудын гарыг хатуу цаг хугацаатай холбодоггүй (зээлд зээлийн эх үүсвэр болон түүнтэй төстэй эргэн төлөлтөд нэг удаагийн эсвэл батлагдсан хуваарийн дагуу ашигладаг). Факторингийн санхүүжилт нь батлагдсан зээлдэгчид барааг ачиж, борлуулалтын хэмжээтэй пропорциональ байдлаар хийгддэг. Факторингийн санхүүжилтийн эргэн төлөлтийг хариуцагч ачуулсан барааны төлбөрийг төлөх үед гүйцэтгэдэг.
4. Борлуулалтын өсөлтийн хурд өндөр.Факторинг дахь илүү "уян хатан", байнгын санхүүжилт нь авлагын үр дүнтэй менежментийн хамт компанийн эргэлтийг илүү хурдацтай нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог. Зөвшөөрөгдсөн хариуцагчдад барааг ачихад хүргэлт бүрийн үнийн дүнгийн 90% -ийг санхүүжүүлдэг. Тиймээс санхүүжилтийн хэмжээ борлуулалтын хэмжээтэй пропорциональ өсдөг.
Хамгийн энгийн тооцоолол ч гэсэн ижил нөхцөлд факторинг нь эргэлтийн хөрөнгийг нөхөх зээл олгохтой харьцуулахад нэг жилийн дотор эргэлтийг хоёр дахин хурдан нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог. Барааг ачисны дараа шууд Фактороос санхүүжилт хүлээн авснаар факторинг ашигласнаар та урьд нь ачуулсан барааны худалдан авагчаас төлбөр хүлээхгүйгээр тухайн барааг үйлдвэрлэх/худалдан авах, борлуулах хөрөнгөтэй байх болно.
Түүнчлэн факторинг бол зөвхөн санхүүжилт биш. Факторингын иж бүрэн үйлчилгээ нь авлагыг удирдах, хэд хэдэн эрсдэлийг (хөрөнгө хөрвөх чадварын алдагдал, зээл, инфляци, валют), мэдээлэл, аналитик үйлчилгээ (хөрөнгийн хөдөлгөөнийг хянах боломжийг олгодог тусгай мэдээллийн технологи, авлагын өнөөгийн байдал, худалдан авагчдын төлбөрийн сахилга бат, өдөр тутмын санхүүгийн урсгалыг төлөвлөх, удирдлагын шийдвэр гаргахад аналитик тайлан гаргах). Эдгээр үйлчилгээ нь факторингийн нэмүү өртөгийг бүрдүүлдэг бөгөөд энэ нь факторингыг ердийн зээлээс ялгаж өгдөг.
Факторинг, кредит, овердрафтын харьцуулсан шинж чанар
| Факторинг | Зээл | Овердрафт |
|---|---|---|
| Үйлчлүүлэгчийн зээлдэгчдээс авсан мөнгөөр төлдөг. | Зээлдэгч банкинд буцаасан | Зээлдэгч банкинд буцаасан |
| Төлбөрийг бодитоор хойшлуулсан хугацаанд төлсөн (хуанлийн 90-120 хоног хүртэл) | Тогтмол хугацаанд олгосон. | Траншийг ашиглах хатуу нөхцөл нь дүрмээр бол 30 хоногоос хэтрэхгүй байх ёстой |
| Барааг хүргэсэн өдөр төлнө | Зээлийн гэрээнд заасан өдөр | Гэрээний хугацаа хязгаарлагдмал |
| Компанийг банкинд бэлэн мөнгөний менежментийн үйлчилгээнд шилжүүлэх шаардлагагүй | Зээлдэгчийг банкинд төлбөр тооцоо, бэлэн мөнгөний үйлчилгээнд шилжүүлэх боломжийг олгодог | |
| Барьцаа хөрөнгө шаардахгүй | Энэ нь үнэт цаасны барьцаанд олгогдсон бөгөөд зээлийн дүнтэй тэнцэх харилцах дансны эргэлтийг хангадаг | Урсгал дансны тодорхой эргэлтийг (5:1) байлгахаар төлөвлөж байна. Барьцаа хөрөнгө шаардахгүй |
| Хэмжээ нь хязгаарлагдмал биш бөгөөд үйлчлүүлэгчийн борлуулалтын хэмжээ өсөх тусам нэмэгдэх боломжтой. | Урьдчилан тогтоосон хэмжээгээр олгосон | Хязгаарыг зээлдэгчийн харилцах дансанд олгох сарын зээлийн орлогын 15-50 хувиар тогтооно. |
| Хүргүүлсэн барааг хариуцагч бодитоор төлсөн өдөр буцаан төлнө | Урьдчилан тогтоосон өдөр төлнө | Овердрафт болон хүүгийн төлбөрийг төлөхийн тулд бүх зээлийн баримтыг харилцах данснаас автоматаар хасдаг |
| Хүргэлтийн хуудас, нэхэмжлэхийг үзүүлснээр факторингийн санхүүжилт автоматаар төлөгддөг | Зээл авахын тулд та маш олон тооны бичиг баримт бүрдүүлэх хэрэгтэй | Овердрафт авахын тулд олон тооны баримт бичиг бүрдүүлэх шаардлагатай |
| Тодорхойгүй хугацаагаар үргэлжилдэг | Эргэн төлөлт нь шинийг баталгаажуулахгүй | |
| Авлагын менежмент, төлбөрийг хойшлуулсан хүргэлттэй холбоотой эрсдлийг хамрах, зөвлөгөө өгөх гэх мэт үйлчилгээг дагалдана. | Зээл олгохдоо банк нь үйлчлүүлэгч болон RKO-д мөнгө өгөхөөс гадна зээлдэгчид нэмэлт үйлчилгээ үзүүлдэггүй. | Овердрафтын тохиолдолд банк нь үйлчлүүлэгч болон RKO-д мөнгө өгөхөөс гадна зээлдэгчид нэмэлт үйлчилгээ үзүүлэхгүй. |
Факторингын талаарх бүх мэдээллийг Yandex болон Wikipedia-аас өгсөн.
Комисс - банкуудын үйлчлүүлэгчдийн өмнөөс төлбөртэй гүйцэтгэх зуучлалын үйл ажиллагаа - шимтгэл. Энэ бүлгийн банкны үйл ажиллагааг үйлчилгээ гэж нэрлэдэг. Би дотоод болон олон улсын төлбөр тооцоог хэрэгжүүлэхтэй холбоотой төлбөр тооцооны үйлчилгээ, үнэт цаас, гадаад валют, үнэт металлыг харилцагчийн нэрийн өмнөөс банк худалдан авах, худалдах итгэлцлийн үйлчилгээ, хувьцаа, бонд байршуулах зуучлал, нягтлан бодох бүртгэл, зөвлөх үйлчилгээг хооронд нь ялгаж үздэг. үйлчилгээ гэх мэт.
Банкны үйл ажиллагаанд дараахь төрлийн комисс-зуучлалын үйл ажиллагаа өргөн хэрэглэгддэг.
Дүрмээр бол түрээсийн хэлцэлд тоног төхөөрөмж нийлүүлэгч, түрээслүүлэгч, түрээслэгч гэсэн гурван тал оролцдог. Түрээсийн гүйлгээний утга нь банк (түрээслүүлэгчийн хувьд) тоног төхөөрөмж нийлүүлэгчээс өөрийн зардлаар эд хөрөнгө (үндсэн хөрөнгө) худалдан авч, түүнд 100% төлбөр төлж, өмчлөх эрхийг нь хадгалж, энэхүү тоног төхөөрөмжийг түр хугацаагаар ашиглахаар түрээслэгчид шилжүүлэх явдал юм. түрээслэгчээс түрээсийн төлбөрийг хүлээн авах нөхцөлийн талаар (түрээсийн төлбөр).
Санхүүжилтийн асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд банк нь үйлчлүүлэгчийн ашигт ажиллагааны түвшинг судалж, түрээсийн объектыг зөв, үр ашигтай ашиглах боломжийн талаар шинжээчийн дүгнэлт гаргадаг.
Лизингийн үндсэн элементүүд нь:
түрээсийн объект - үйлдвэрлэлийн нэг мөчлөгийн туршид устгагдаагүй материаллаг хөрөнгө;
түрээсийн субъектууд - түрээсийн хэлцэлд оролцогч талууд (түрээслүүлэгч, түрээслэгч, нийлүүлэгч);
түрээсийн хугацаа - түрээсийн гэрээний хүчинтэй байх хугацаа.
түрээсийн төлбөр - түрээсийн объектыг ашиглах эрх олгохын тулд түрээслэгчээс түрээслүүлэгчид төлсөн төлбөр. Түрээсийн төлбөрийг тодорхойлохдоо дараахь зүйлийг харгалзан үзнэ: элэгдэл, гүйлгээг хийхэд түрээслүүлэгчийн татсан нөөцийн төлбөр, түрээсийн ашиг (1-3%), эрсдлийн шимтгэл, хэмжээ нь янз бүрийн төрлөөс хамаарна. түрээслүүлэгчийн хүлээх эрсдэл.
Түрээсийн хэлбэрийг дараахь байдлаар ангилдаг.
оролцогчдын бүрэлдэхүүний дагуу:
шууд, эд хөрөнгийн өмчлөгч нь объектыг бие даан түрээслэх (хоёр талын хэлцэл);
шууд бус, эд хөрөнгийг шилжүүлэх нь зуучлагчаар (гурвалсан ба нэг талт хэлцэл) явагдах үед;
leaseback гэдэг нь шууд лизингийн онцгой тохиолдол бөгөөд түүний мөн чанар нь лизингийн компани нь өмчлөгчөөс тоног төхөөрөмж авч, түүнд түрээслэх явдал юм.
түрээсийн объектын хувьд:
хөдлөх эд хөрөнгийг түрээслэх;
үл хөдлөх хөрөнгийн түрээс;
үйл ажиллагаа явуулж байсан эд хөрөнгийг түрээслэх.
түрээсийн объектын засвар үйлчилгээ:
бүрэн лизинг - түрээслүүлэгч нь түрээсийн объектод үйлчлэх бүх төрлийн үйлчилгээг үзүүлдэг түрээсийн төрөл;
цэвэр түрээс - түрээсийн объектод үйлчлэх бүх зардлыг түрээслэгч хариуцдаг түрээсийн төрөл;
хэсэгчилсэн үйлчилгээ бүхий лизинг - түрээслүүлэгч нь түрээсийн объектод зөвхөн тодорхой төрлийн үйлчилгээ үзүүлдэг лизинг.
эргэн төлөгдөх зэргээр:
санхүүгийн түрээс - түрээсийн гэрээний хугацаанд түрээслэгч нь түрээслүүлсэн эд хөрөнгийн бүх зардлыг (бүрэн элэгдэл хорогдол) түрээслэгчид төлдөг гэж үздэг;
үйл ажиллагааны түрээс - эд хөрөнгийг шилжүүлэх нь элэгдлийн хугацаанаас бага хугацаанд хийгдсэн гэж үздэг. Дүрмээр бол гэрээг 2-5 жилийн хугацаатай байгуулдаг.
Банкны факторингийн үйл ажиллагаа нь бараа, үйлчилгээг борлуулах явцад үйлдвэрлэгч, хэрэглэгчдийн хооронд үүссэн төлөгдөөгүй төлбөр тооцооны баримт бичиг (нэхэмжлэх) -тэй холбоотой байдаг. харилцагчийн авлагыг цуглуулах.
Банкны факторингийн үйл ажиллагаа нь нийлүүлэгчээс ачуулсан бүтээгдэхүүний нэхэмжлэх (төлбөрийн хүсэлт) -ийг банк худалдан авах, ханган нийлүүлэгч нь бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчаас төлбөр төлөхийг шаардах эрхийг банкинд шилжүүлэхэд суурилдаг. Тиймээс факторингийн үйл ажиллагааг нийлүүлэгчийн борлуулалтын зээл эсвэл нийлүүлэгчийн факторингийн зээл гэж бас нэрлэдэг.
Факторингийн хоёр төрөл байдаг: уламжлалт (нээлттэй) - нийлүүлэгч нь нэхэмжлэлийг факторын пүүст худалдсан гэж нэхэмжлэхдээ заасан; нууц (далд) - ханган нийлүүлэгчийн аль нь ч борлуулалтаа факторинг компаниас зээлж байгааг мэддэггүй.
Факторинг харилцагчийн үйлчилгээг гэрээний үндсэн дээр гүйцэтгэдэг. Гэрээ байгуулахаас өмнө банкны факторингийн алба нь ханган нийлүүлэгчийн зээлжих чадварт дүн шинжилгээ хийж, зээлдэгчдийнхээ санхүүгийн байдлын талаарх мэдээллийг цуглуулж, судалдаг.
Банкны байр сууринаас факторингийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулахын тулд ханган нийлүүлэгч нь дараахь шаардлагыг хангасан байх ёстой.
эрэлт хэрэгцээтэй, өндөр чанартай бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэх;
үйлдвэрлэлийн тогтвортой өсөлттэй байх;
үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг борлуулахад хатуу тогтоосон нөхцлийг хэрэгжүүлэх.
Факторингын гэрээ байгуулахын тулд нийлүүлэгч нь шилжүүлж болох төлбөрийн нэхэмжлэлийн талаархи мэдээллийг банкинд илгээх ёстой.
төлбөр төлөгч бүрийн нэр, хаяг, түүнд бүтээгдэхүүн борлуулах нөхцөл;
бүх томилогдсон нэхэмжлэлийн төлөвлөсөн хэмжээ;
төлбөр төлөгч бүрийн одоо байгаа өрийн хэмжээ, түүний дансыг баталгаажуулсан мэдээлэл;
өр барагдуулахын тулд худалдан авагч ба нийлүүлэгчийн хоорондын төлбөр тооцооны байдлыг үнэлэхэд шаардлагатай бусад мэдээлэл гэх мэт.
Факторингын зээл олгохын тулд банк үйлчлүүлэгчээсээ шимтгэл авдаг бөгөөд үүнд дараахь зүйлс орно.
Зээлийн шимтгэл. Түүний хэмжээ нь нийлүүлэгчийн дансны дебит үлдэгдлийн үндсэн дээр факторингийн хэлтсээс төлбөр хүлээн авахаас эхлээд төлбөр төлөгчөөс төлбөр хүлээн авсан огноо хүртэлх хугацаанд тодорхойлогддог.
Үйлчилгээний хураамж. Энэ нь нэхэмжлэхийн дүнгийн хувиар тооцогдоно. Үүний үнэ цэнэ нь үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны хэмжээ, бүтэц, үйлчлүүлэгчдийнхээ зээлжих чадвараас (0.5-аас 3%) хамаарна.
Банкны мөнгө хураах гэдэг нь арилжааны вексель, вексель гэх мэт хэлцлийн хэрэгслээр илэрхийлэгдсэн өрийг зээлдүүлэгчээс буцаан авахгүйгээр худалдан авахыг хэлнэ. Энэ нь өрийг худалдан авагч (форфайтор) нь хариуцагчаасаа сэтгэл ханамж авах боломжгүй тохиолдолд зээлдүүлэгчид регрессийн нэхэмжлэл гаргах эрхээсээ татгалзах үүрэгтэй гэсэн үг юм. Үүнтэй холбогдуулан тохиролцооны үүргийг хөнгөлөлттэй үнээр худалдаж авдаг.
Форфейтинг бол экспортлогч, худалдагч нарт бараа борлуулахдаа ихэвчлэн гадаад худалдааны гүйлгээнд ашиглагддаг зээл юм. Жишээлбэл, форфайтор (ихэвчлэн банк түүний үүргийг гүйцэтгэдэг) импортлогч (худалдан авагч) бараагаа хүргэсний дараа тэр даруй худалдаж авсан барааны төлбөрийг төлөх мөнгөн үүргийг экспортлогч (худалдагч) -аас эргүүлэн авч, өөрөө хугацаанаас нь өмнө хийдэг. экспортлогчдод барааны үнийн дүнгийн бүрэн буюу хэсэгчлэн (ихэвчлэн 70-90%) төлөх. Үүний дараа импортлогч (худалдан авагч) форфайторын төлбөрийг төлсөн гэж мэдэгдсэн барааны төлбөрийг банк-форфайторт шилжүүлнэ. Эрт төлөхийн тулд форфейтор банк экспортлогчоос хүү авдаг.
Форфейтинг механизмыг хоёр төрлийн гүйлгээнд ашигладаг.
санхүүгийн гүйлгээнд - урт хугацааны санхүүгийн үүргээ хурдан биелүүлэхийн тулд;
гадаад худалдан авагчид зээл олгосон экспортлогч руу бэлэн мөнгөний урсгалыг хөнгөвчлөх экспортын гүйлгээнд.
Форфейтинг хийх хугацаа 180 хоногоос 5-7 жил хүртэл байна.
Форфейтингийн гэрээг үндсэндээ евро, ам.доллараар хийдэг.
Форфейтинг гүйлгээг хэд хэдэн үе шаттайгаар явуулдаг.
хэлцлийг бэлтгэх - экспортлогчийн өргөдлийг форфайтор авч үзнэ;
санал болгож буй гүйлгээний талаархи мэдээллийг цуглуулах: хугацаа, хэмжээ, валют, импортлогч, экспортлогчийн мэдээлэл, тэдгээрийн байршил;
өгсөн мэдээлэлд үндэслэн форфайтороор зээлийн шинжилгээ хийж, энэ үйлчилгээний үнийг тогтоох;
экспортлогч хэд хэдэн вексель, тэдгээрт баталгаа гаргах.
Лизингтэй харьцуулахад форфейтинг нь илүү хялбар бичиг баримтаар тодорхойлогддог. Үүний зэрэгцээ форфейтингийн үйл ажиллагаа нь банкны хувьд өндөр эрсдэлтэй байдаг тул банк энэ төрлийн үйл ажиллагаа явуулахдаа эрсдэлээс хамгаалах, эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоонд онцгой анхаарал хандуулдаг.
Аж үйлдвэржсэн орнуудад санхүүгийн хөрөнгө өсөхийн хэрээр банкууд итгэлцлийн итгэлцлийн үйл ажиллагаа явуулж эхэлсэн (итгэлцэл - итгэлцэл гэдэг үгнээс).
Итгэмжлэл гэдэг нь харилцагчийн нэрийн өмнөөс итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр ажилладаг, үндсэндээ өмчийн менежменттэй холбоотой үйл ажиллагаа явуулдаг, түүнчлэн бусад олон төрлийн үйлчилгээ эрхэлдэг арилжааны банкны хэлтэс юм.
Банкууд хувь хүн, аж ахуйн нэгж, пүүс, буяны компани болон бусад байгууллагуудад итгэмжлэгдсэн гүйлгээг хийдэг.
Ерөнхийдөө итгэлцлийн үйл ажиллагааг гурван төрөлд хувааж болно.
Өв залгамжлалын менежмент - хувь хүмүүсийн тохиролцоогоор энэ нь банкны итгэлцлийн хэлтсийн гүйцэтгэгчээс хэд хэдэн үүргийг биелүүлэх явдал юм. Гол нь бичгээр гаргасан гэрээслэл буюу шүүхийн шийдвэрийн дагуу өв залгамжлагчийн эд хөрөнгийг цуглуулах, баталгаажуулах, захиргааны зардал, өр, татвар төлөх, өв залгамжлагчдын дунд эд хөрөнгө хуваарилах, гэр бүлийн гишүүдэд хувийн үйлчилгээ үзүүлэх явдал юм.
Итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчөөр болон асран хамгаалагчтай холбоотой үйл ажиллагаа явуулах - арилжааны банкны итгэмжлэгдсэн хэлтсийн ажилтнууд насанд хүрээгүй, хөдөлмөрийн чадваргүй хүмүүсийг асран хамгаалах чиг үүргийг гүйцэтгэх. Хамгийн түгээмэл сонголт бол итгэлцлийн үндсэн дээр өмчийн менежменттэй холбоотой прокси гүйлгээ юм. Эдгээр нь итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч болон итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн хооронд байгуулсан гэрээний үр дүнд бий болж, эд хөрөнгийг итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийн мэдэлд шилжүүлэхтэй холбоотой бөгөөд тэрээр өмчлөгчийн эрх ашгийн үүднээс түүнийг эзэмшиж, захиран зарцуулдаг. Үүний зэрэгцээ банк нь гэрээний нөхцлийн дагуу эд хөрөнгө хадгалах, хөрөнгө оруулалт хийх, үндсэн зээл, орлогыг захиран зарцуулах боломжтой.
Агентлагийн үйлчилгээ - арилжааны банкуудын итгэлцлийн хэлтэс нь төлөөлөгчийн үүргийг гүйцэтгэдэг. Хэрэв хэлцэл нь эд хөрөнгөтэй холбоотой бол өмчлөх, хянах эрх нь эзэмшигчид үлдэнэ. Гол үйлчилгээ нь эд хөрөнгийг хадгалах, захиран зарцуулах, өмчийн менежмент, хуулийн үйлчилгээ болон бусад агентлагийн үйлчилгээ юм.
Итгэлцлийн үйл ажиллагааны хувьд банкууд комисс авдаг бөгөөд ихэнх тохиолдолд ажлын хэмжээ нь үйл ажиллагааны төрлөөс хамаарч өөр өөр байдаг тул хэмжээг гэрээний үндсэн дээр тодорхойлдог. Комисс нь итгэлцлийн гэрээний төгсгөлд итгэмжлэлийн орлогоос жил бүр суутгал хийх, үндсэн төлбөрөөс жилийн шимтгэл, зарим тохиолдолд үндсэн дүнгээс бүрдэж болно. Үүний зэрэгцээ итгэлцлийн үйл ажиллагааны хэмжээ нь эдгээр үйл ажиллагаатай холбоотой зардлыг нөхөж, банк ашиг олох боломжтой байх ёстой гэдгийг банк харгалзан үзэх ёстой.
Тайлбар толь:
Банкны идэвхтэй үйл ажиллагаа нь банкны үйл ажиллагаа бөгөөд түүгээр дамжуулан банкууд ашиг олох, хөрвөх чадварыг хадгалахын тулд өөрийн мэдэлд байгаа эх үүсвэрийг хуваарилдаг.
Батлан даалтын гүйлгээ - тодорхой нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд харилцагчийн өрийг гуравдагч этгээдэд төлөх (баталгаажуулах) банкны үйл ажиллагаа; банкуудад шимтгэл бий болгох.
Зээл (зээл) - банкны яаралтай, эргэн төлөлт, төлбөрийн үндсэн дээр зээлдэгчид мөнгө олгох (гаргах) үйл ажиллагаа.
Лизинг бол урт хугацааны түрээс юм. Банкууд аж ахуйн нэгжүүдэд төрөл бүрийн хөдлөх болон үл хөдлөх эд хөрөнгө түрээсэлж, тэдэнтэй лизингийн гэрээ байгуулдаг.
Факторинг - (Англи хэлээр factor - агент, зуучлагч гэсэн үг) - үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлэхтэй хослуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагаа юм.
Банкны мөнгө хураах гэдэг нь арилжааны вексель, вексель гэх мэт хэлцлийн хэрэгслээр илэрхийлэгдсэн өрийг зээлдүүлэгчээс буцаан авахгүйгээр худалдан авахыг хэлнэ.
дэлхийн мөнгөний систем нь үндэсний эдийн засгийг нэг дэлхийн эдийн засагт холбох механизм юм. Энэ нь улс орнуудын эдийн засгийн хамтын ажиллагааг хөгжүүлэх таатай нөхцлийг бүрдүүлэх зорилготой юм.
MVS нь дараах шаардлагыг хангасан байх ёстой.
Олон улсын эдийн засгийн харилцааг дэлхийн мөнгөний үүргийг гүйцэтгэх хангалттай тооны төлбөрийн хэрэгслээр хангах;
Удаан хугацаанд хангалттай тогтвортой байх;
Уян хатан байх, олон улсын эдийн засгийн эргэлтийн өөрчлөлтөд дасан зохицох;
Олон улсын эдийн засгийн харилцаанд оролцогч бүх оролцогчид мөнгөний салбарт ашиг сонирхлын тэнцвэртэй байдлыг хангах.
ОУС-ийн мөн чанар нь олон улсын эдийн засгийн харилцааны хөгжил, үндэсний мөнгөний систем, дэлхийн тавцан дахь хүчний уялдаа холбоо, тэргүүлэх улсуудын үндэсний ашиг сонирхлоор тодорхойлогддог. Үүний үр дүнд MVS байнга өөрчлөгдөж байдаг. IAM-ийн хувьсал нь дотоод мөнгөний эргэлтийн өөрчлөлтийг тодорхой хэлбэрээр, ихээхэн хоцрогдолтой давтдаг. MVS нь улс хоорондын гэрээ хэлэлцээрт тусгагдсан, түүхэнд хөгжиж ирсэн валютын харилцааны зохион байгуулалтын нэг хэлбэр юм.Энэ нь гадаад валютын гүйлгээний хувийн субьект болон улс орнуудын хувьд ёс зүйн дүрэм юм.
MVS нь дараахь зүйл байгаа гэж үздэг хошуучэлементүүд:
дэлхийн мөнгөний үүрэг гүйцэтгэдэг олон улсын төлбөрийн хэрэгсэл;
валютыг хөрвөх нөхцөл, горим;
валютын ханшийн механизм, дэглэм;
олон улсын төлбөрийн хэлбэрүүд;
гүйлгээний зээлийн хэрэгсэл, тэдгээрийг олон улсын төлбөр тооцоонд ашиглах журам;
олон улсын хөрвөх чадвартай хөрөнгө, түүнийг зохицуулах журам;
олон улсын валют, алтны зах зээлийн дэглэм, валютын харилцааг зохицуулдаг улс хоорондын институци.
Аливаа мөнгөний системийн гол элемент нь энэхүү системийн хүрээнд дэлхийн мөнгөний үүргийг гүйцэтгэдэг олон улсын төлбөрийн хэрэгсэл юм. Өмнө дурьдсанчлан алт, нөөцийн валют, олон улсын валютын нэгжүүд зах зээлийн эдийн засгийн хөгжлийн янз бүрийн үе шатанд олон улсын төлбөрийн хэрэгсэл болж ажилладаг. Байгалийн хувьд зөвхөн алт л дэлхийн мөнгөний үүргийг гүйцэтгэж чадна, учир нь энэ нь өөрийн гэсэн үнэ цэнтэй тул өрийн эцсийн эргэн төлөлтийг баталгаажуулдаг. Гэсэн хэдий ч fiat зээлийн мөнгөний давамгайлал дор энэ үүргийг нөөцийн валют авдаг.
Нөөц валютуудЭдгээр нь бүрэн хөрвөх чадвартай, дэлхийн үйлдвэрлэл, худалдаанд тэргүүлэх байр суурь эзэлдэг, өргөн цар хүрээтэй зээлийн системтэй, санхүүгийн зах зээл хөгжсөн, олон улсын хөрвөх чадвар ихтэй улс орнуудад хамаарах валют юм. Орчин үеийн нөхцөлд ийм мөнгөн тэмдэгтүүд нь АНУ-ын доллар, Японы иен, Британийн фунт стерлинг, Германы марк, Францын франк юм. Нөөцийн валют нь өөрийн гэсэн үнэ цэнэгүй, эдгээр валютыг гаргадаг төв банкуудын өрийн үүрэг тул зөвхөн нэг улсаас нөгөөд өрийг шилжүүлдэг. Нөөц валютын ханш нь үндэсний эдийн засгийн байдлаас бүрэн хамаардаг. Түүнчлэн нөөцийн мөнгөн тэмдэгтийн статус нь үнэт цаас гаргагч улсад төлбөрийн тэнцлийн алдагдлыг өөрийн мөнгөн тэмдэгтээр төлж, зээлээр амьдрах боломжийг олгодог. Нөөцийн мөнгөн тэмдэгтүүдийн эдгээр дутагдал нь зохиомлоор бий болсон дэлхийн мөнгө SDR болон ECU үүсэхэд хүргэсэн бөгөөд үүний үндсэн дээр өнөөдөр евро бий болсон.
Евро -Европын валютын холбооны (EMU) орнуудын нийтлэг мөнгөн тэмдэгт.Еврог үндэстэн дамнасан Европын Төв Банк (ECB) болон EMU гишүүн орнуудын үндэсний төв банкуудаас бүрдүүлдэг Европын Төв Банкуудын систем (ESCB) гаргадаг. Еврог эргэлтэд оруулах нь нэлээд урт хугацаанд зориулагдсан тул евро гаргах гол шалгуур нь түүний эрэлт хэрэгцээ юм. Еврогийн үнэ цэнэ буюу ханшийг евро бүсийн бүх улсын мөнгөн тэмдэгтийг багтаасан “валютын сагс” зарчмаар тодорхойлдог. Евро бол тухайн бүсийн нэг валют бөгөөд үндсэндээ хувийн эргэлтэд үйлчлэх зорилготой бөгөөд зөвхөн дараа нь олон улсын өрийн төлбөрийг төлөх хэрэгсэл болгон ашиглах боломжтой; 1999 онд эргэлтэд оруулсан.
Ашиглаж буй олон улсын төлбөрийн хэрэгслийн мөн чанар нь хөрвөх чадвар, валютын ханш, олон улсын хөрвөх чадвартай хөрөнгө гэх мэт мөнгөний системийн чухал элементүүдийг тодорхойлдог. Алт нь дэлхийн мөнгөний үүрэг гүйцэтгэдэг, бүх валют нь туйлын хөрвөх чадвартай, валютын ханш нь валют бүрийн алтны жингийн харьцаанд үндэслэн тогтдог бөгөөд тогтвортой, тогтмол байдаг. Нөөцийн мөнгөн тэмдэгтийг ашиглахад шилжсэнээр валютын хөрвөх чадвар, ханш нь тухайн улсын эдийн засгийн байдлаас хамаарч эхэлдэг. Валют нь бүрэн хөрвөдөг, хэсэгчлэн хөрвөдөг, хөрвөдөггүй байх ба ханш нь тогтмол эсвэл хөвөгч байж болно. Олон улсын төлбөрийн хэрэгслийн мөн чанар, холбогдох хөрвөх чадвар, валютын ханшийн дэглэм нь дэлхийн мөнгөний системийн төрлийг тодорхойлдог.
Валютын ханш. Түүний үүсэх хүчин зүйлүүд
Валютын ханшнь нэг улсын мөнгөн тэмдэгтийн өөр улсын мөнгөн тэмдэгтээр илэрхийлэгдсэн үнэ юм. Хэрэв бид хөдөлмөрийн үнэ цэнийн онолыг баримталж, үнэ нь барааны үнэ цэнэд суурилдаг гэж үзвэл валютын ханш өөрийн гэсэн зардлын суурьтай байх ёстой бөгөөд бусад бараа бүтээгдэхүүний үнэ адил үүн дээр хэлбэлздэг нь ойлгомжтой. валютын эрэлт болон түүний үнэ цэнээс хамааран суурь.санал.
Алтны стандартын үед ханшийн ийм зардлын суурь байгаа нь ойлгомжтой байсан. Ханш үүсгэгч хүчин зүйл нь мөнгөн нэгж дэх металлын жингийн агууламж байв. Шууд ханшийн зардлын суурь- нэг улсын мөнгөн нэгж дэх алтны жинг өөр улсын мөнгөн нэгж дэх алтны жингийн харьцаатай харьцуулсан мөнгөн тэмдэгт буюу мөнгөний паритет. Учир нь алтны эргэлтийн үед мөнгөний нэгж дэх алтны жингийн агууламж тогтвортой, мөнгөний паритет тогтвортой байсан. Улмаар валютын ханшийн үнэ цэнийн суурь ч тогтвортой байсан. Гэвч ханш тогтвортой байсангүй. Энэ нь ердийн барааны үнэ шиг валютын эрэлт, нийлүүлэлтээс хамааран тогтвортой мөнгөний паритет орчимд хэлбэлзэж байв.
Алтаар солигддоггүй цаасан мөнгөнд шилжсэнээр валютын ханш бүрэлдэх харагдах үндэс нь алга болж байна. Ийм нөхцөлд валютын ханшийн хэд хэдэн онол байдаг. Валютын ханшийн хамгийн түгээмэл, үндэслэлтэй онол нь одоогоор онол худалдан авах чадварын паритет (PPS). Бусад онолуудаас ялгаатай нь энэ нь урт хугацаанд валютын ханшийн хөдөлгөөнийг маш нарийн тодорхойлдог. Үүний зэрэгцээ, ТХХТ-ийн онолыг хөдөлмөрийн үнэ цэнийн онолын үүднээс авч үзэх нь зүйтэй бөгөөд энэ нь валютын худалдан авах чадварыг түүний бодит үнэ цэнийн тусгал гэж үздэг. Өнөөдөр эргэлтийн үйл явцад үйлчилдэг зээлийн мөнгө нь солилцооны үнэ цэнэ эсвэл худалдан авах чадвартай байдаг. Дотоодын зах зээл дээрх бараатай харьцах мөнгөн тэмдэгтийн худалдан авах чадварвалютын солилцооны зардлын суурь.Өөрөөр хэлбэл, тодорхой багц барааны үнэ АНУ-д 100 доллар, Орост 3193 рубль байвал долларыг рубльд солилцох харьцаа 1 доллар = 31.9 рубль болно. Тиймээс орчин үеийн нөхцөлд валютын паритет нь валютын худалдан авах чадварын паритет болж ажилладаг. Энэ нь зах зээлийн ханшийг бүрдүүлэх зардлын суурь юм. Үүний зэрэгцээ, ТХХТ нь зөвхөн валютын солилцооны солилцооны хувь хэмжээг тодорхойлдог бөгөөд тэдгээрийн зардлын агуулгыг биш юм.
Валютын ханшийг тодорхойлдог янз бүрийн хүчин зүйлсийн хүч чадал, тогтвортой байдал байнга өөрчлөгддөг. Гэсэн хэдий ч ямар ч нөхцөлд хамгийн чухал хүчин зүйлүүд нь ДНБ, инфляци, мөнгөний нийлүүлэлт, төлбөрийн тэнцлийн динамик юм.
Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг бүрдүүлэх хамгийн чухал хүчин зүйл- ДНБ-ий динамик.Энэ нь түүний зардлын агуулгыг тодорхойлдог бөгөөд цэвэр өрсөлдөөний онолын дагуу улс орны ДНБ-ий 1% -иар өсөх нь бусад зүйлтэй тэнцэхүйц үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн үнэ 1% -иар өсөхөд хүргэдэг. ДНБ-ий бууралт нь мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг зохих ёсоор сулруулдаг. Валютын ханшийг бүрдүүлдэг нэгэн адил чухал хүчин зүйл мөнгөний нийлүүлэлтулсад эргэлдэж байна (M 2). Мөнгөний нийлүүлэлт хумигдсаны шууд үр дүн нь үнийн уналт, үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн өсөлт юм. Мөнгөний нийлүүлэлтийн өсөлт нь үнэ өсөх, үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг бууруулахад хүргэдэг. Онолоор бол мөнгөний нийлүүлэлтийн 1%-ийн өөрчлөлт нь валютын ханшийн зохих өөрчлөлтийг үргэлж үүсгэдэг.
Валютын ханш үүсэхэд үргэлж хүчтэй нөлөөлдөг инфляцийн түвшин.Тухайн улсын мөнгөний инфляцийн уналт нь худалдан авах чадвар буурч, инфляцийн түвшин доогуур орнуудын мөнгөн тэмдэгттэй харьцах ханш буурах хандлагатай байдаг. Аливаа улс орны инфляцийн түвшин өндөр байх тусам валютын ханш буурдаг. Инфляцийн түвшинг хүн амын инфляцийн хүлээлт мөн тодорхойлдог. Инфляцийн нөлөөн дор валютын ханшийн өөрчлөлтийг хүлээж байгаа тул эрэлт хэрэгцээ, валютаас их хэмжээний зугтах аль аль нь тохиолдож, улмаар валютын ханшийг үндэслэлгүй хэтрүүлсэн эсвэл доогуур үнэлдэг. Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг бүрдүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг хөдөлмөр эрхлэлтийн хүчин зүйл, энэ нь ажилгүйдлийн түвшингээр тодорхойлогддог. Үүний зэрэгцээ ажилгүйдлийн түвшин, валютын ханш хоёр урвуу хамааралтай. Ажилгүйдлийн өсөлт нь ДНБ-ий бууралт, ажилгүйдлийн бууралт нь ДНБ-ий өсөлтөөс шалтгаалж үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн өсөлтийг бий болгодог тул валютын ханш буурахад хүргэдэг.
Валютын ханшийг тодорхойлдог хамгийн чухал хүчин зүйлүүдийн нэг төлбөрийн тэнцэл , Учир нь энэ нь тодорхой хугацаанд тухайн улсын гадаад эдийн засгийн бүх үйл ажиллагааны эцсийн баримт бичиг болж, зах зээл дэх валютын нийлүүлэлтийн хэмжээ, түүний эрэлтийг шууд тодорхойлдог. Уламжлал ёсоор төлбөрийн тэнцлийн одоогийн үйл ажиллагаа, ялангуяа худалдааны үр дүнг тусгасан зүйлүүд нь валютын ханшийг бүрдүүлэхэд хамгийн их нөлөөлсөн. Худалдааны тэнцлийн алдагдал нь дүрмээр бол үндэсний барааны дэлхийн зах зээлд өрсөлдөх чадвар бага, гадаадын бараа энэ улсын иргэдийн сонирхлыг татахуйц байгааг харуулж байна. Энэ тохиолдолд гадаад валютын эрэлт нийлүүлэлтээсээ ихээхэн давж, үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш тогтмол буурах хандлагатай байна. Худалдааны илүүдэлтэй байгаа нөхцөлд байдал эсрэгээрээ байна. Орчин үеийн нөхцөлд хөрөнгийн хөдөлгөөн нь валютын ханшийг бүрдүүлэхэд улам бүр нэмэгдэж байна.
Төлбөрийн үлдэгдэл- тухайн улсын олон улсын үйл ажиллагааны тэнцэл нь гадаадаас орж ирсэн гадаад валютын орлого, энэ улсаас бусад улсад төлсөн төлбөрийн харьцаагаар илэрхийлэгдэнэ.
ОУВС-гийн аргачлалын дагуу бүрдүүлсэн төлбөрийн тэнцэл нь зөвхөн бодитоор хийгдсэн эсвэл нэн даруй хийх ёстой орлого, төлбөрийг багтаасан төдийгүй олон улсын нэхэмжлэл, үүргийн ирээдүйн төлбөр, тухайлбал. балансын элементүүд.
Тооцоолсон үлдэгдэл- тухайн улсын бусад улс орнуудтай харилцах валютын шаардлага, үүргийн харьцаа - зарим аналитик судалгааг эс тооцвол бараг зохиогдоогүй, учир нь орчин үеийн нягтлан бодох бүртгэлийн системд бодитоор хийгдсэн төлбөрийг ирээдүйн төлбөрөөс салгахад хэцүү байдаг. Гэсэн хэдий ч төлбөрийн тэнцлээс гадна тухайн улсын олон улсын мөнгө, санхүүгийн байдлыг тодорхойлдог олон улсын актив, өр төлбөрийн балансыг гаргадаг.
Тодорхой огнооны төлбөрийн тэнцэл (төлбөрийн орлого, төлбөрийн өдөр бүр өөрчлөгддөг харьцаа хэлбэрээр) болон тодорхой хугацааны үлдэгдэл (гүйлгээний статистик үзүүлэлтүүд, жишээлбэл, сар, улирлын байдлаар) хооронд зөрүү байна. , жил).
Төлбөрийн тэнцэл нь хоёр үндсэн хэсгээс бүрдэнэ.
урсгал гүйлгээ (худалдааны тэнцэл - бараа бүтээгдэхүүний экспорт, импортын харьцаа; үйлчилгээ, арилжааны бус төлбөр зэрэг "үл үзэгдэх" гүйлгээний үлдэгдэл);
хөрөнгө, санхүүгийн хэрэглүүртэй хийсэн гүйлгээ (төрийн болон хувийн хөрөнгийн импорт, экспорт, олон улсын зээл авах, олгохыг харуулна).
Төлбөрийн тэнцэл нь макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн системд чухал байр суурь эзэлдэг. ДНБ, үндэсний орлогыг тодорхойлохдоо олон улсын нэхэмжлэл, өр төлбөрийн цэвэр тэнцлийг харгалзан үздэг.
Уламжлал ёсоор бол төлбөрийн тэнцлийн алдагдлыг нөхөхийн тулд төлбөр нь валютын орлогоос давсан тохиолдолд гадаад зээл, хөрөнгийн импортыг ашигладаг. Өртэй орнууд зээлийн хүү, ногдол ашиг, зээлийн үндсэн дүнг төлөх үүрэгтэй тул төлбөрийн тэнцлийн алдагдлыг нөхөх түр зуурын арга юм. Төлбөрийн идэвхгүй тэнцлийг нөхөхийн тулд гадаад зээлийг татах нь гадаад өр барагдуулах асуудлыг үүсгэж байна.
Төлбөрийн тэнцлийн алдагдлыг нөхөх эцсийн арга нь улсын алт, валютын албан нөөцийг ашиглах явдал юм.
Төлбөрийн идэвхгүй тэнцлийг нөхөх туслах хэрэгсэл нь гадаад болон үндэсний үнэт цаасыг гадаадад худалдах явдал байж болно. Татаас, бэлэг, зээл хэлбэрээр хөгжлийн албан ёсны тусламж нь ийм хэрэгсэл болдог.
Улс орны төлбөрийн тэнцлийн төлөв байдал нь эдийн засгийн өсөлтийн хурд, инфляци, валютын ханшийн динамик, дэлхийн эдийн засагт улс орны эзлэх байр суурь, дэлхийн зах зээлийн нөхцөл байдал, улс төрийн нөхцөл байдал, онцгой байдлын нөхцөл байдлаас хамаарна. Төлбөрийн тэнцлийн төлөв байдал нь эргээд валютын ханшийн динамик, алт, гадаад валютын нөөц, гадаад өр, нийт улсын мөнгө, эдийн засгийн байдалд нөлөөлдөг. Үүнтэй холбогдуулан төлбөрийн тэнцэл нь зөвхөн зах зээлийн төдийгүй төрийн зохицуулалтын объект юм. Өмнө дурьдсанчлан дэлхийн төлбөрийн эргэлтийн гол хэсэг нь худалдаа биш, харин хөрөнгийн хөдөлгөөнтэй холбоотой байдаг. Тийм ч учраас Орчин үеийн нөхцөлд валютын ханшийн хамгийн чухал хүчин зүйлүүдийн нэг бол зээлийн хүүгийн түвшин юм. Бодит хүүгийн түвшин өндөр байх тусам эдгээр хөрөнгө оруулалтын найдвартай байдлыг хангаж байвал тухайн улсын мөнгөн тэмдэгтээр хөрөнгө оруулалт хийх нь илүү сонирхол татахуйц байх болно. Төрөл бүрийн улс орны засгийн газрууд үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшид нөлөөлөхийн тулд зээлийн хүүг өргөнөөр удирддаг. Валютын ханшийн төрийн зохицуулалт нь мөнгө, эдийн засгийн бодлогын зорилго, эдийн засгийн бодит байдлаас хамааран түүнийг нэмэгдүүлэх, бууруулахад чиглэгдэж болно. Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн өсөлт нь дэлхийн зах зээл дээр үндэсний барааны өрсөлдөх чадварыг бууруулж, импортыг идэвхжүүлдэг, харин ханшийн уналт нь экспортыг тэлэх хөшүүргийг бий болгож, импортыг хязгаарладаг тул төрд үргэлж ашигтай байдаггүй (энэ хэв маяг). Экспорт болон импортын барааны аль алинд нь үнэ уян хатан байвал л ажиглагдана).
Валютын ханшийг бүрдүүлэхэд төрийн нөлөө их байдаг. Валютын ханшид үзүүлэх нөлөөгөө утаа, зээлийн бодлого, үнийн зохицуулалт, татвар, хураамж, импорт, экспортын бараанд квот тогтоох, тусгай зөвшөөрөл олгох, хууль тогтоомж, зохицуулалтын баримт бичгүүдийг хэвлэн нийтлэх зэргээр хэрэгжүүлдэг. Валютын ханшийн богино хугацааны хэлбэлзэлд нөлөөлж буй чухал хүчин зүйл бол валютын зах зээл дэх спекулятив гүйлгээ юм. Ийнхүү валютын ханш үүсэх нь төр дэлхийн зах зээлтэй харилцах харилцаа, улс орны эдийн засагтай уялдаа холбоог илэрхийлдэг эдийн засгийн хамгийн нарийн төвөгтэй үйл явц юм.
B. үйлчилгээ болон арилжааны бус төлбөр, тээвэр, даатгалын үйл ажиллагааны төлбөр, орлого, шуудан-телеграф, утасны харилцаа, комиссын гүйлгээ, аялал жуулчлал, хэрэглэгчийн шилжүүлэг (цалин, өв залгамжлал, тэтгэлэг, тэтгэвэр), дипломат болон худалдааны төлөөлөгчийн газрын засвар үйлчилгээ, хүү мөн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, лицензийн төлбөр, шинэ бүтээлийн ашиглалт, гадаадад цэргийн зардалд ногдол ашиг. Ихэнх улс орны статистикт хэлбэр, эдийн засгийн агуулгын хувьд ялгаатай эдгээр зүйлсийг үл үзэгдэх гүйлгээний ерөнхий ойлголт болгон нэгтгэдэг.
Үйлчилгээний болон арилжааны бус төлбөрийн тэнцэл - тээвэр, даатгалын үйл ажиллагаа, шуудан, телеграф, утасны харилцаа, комиссын гүйлгээ, аялал жуулчлал, соёлын солилцоо, хэрэглэгчийн шилжүүлэг (цалин, өв залгамжлал, тэтгэлэг, тэтгэвэр), дипломат харилцааг хадгалахад зориулсан төлбөр, орлого. мөн худалдааны төлөөлөгчийн газар, хөрөнгө оруулалтын хүү, ногдол ашиг, лицензийн төлбөр, шинэ бүтээлийн ашиглалт, гадаадад цэргийн зардал. Капиталист орнуудын статистикт хэлбэр, эдийн засгийн агуулгын хувьд ялгаатай эдгээр зүйлсийг нэгтгэн "үл үзэгдэх гүйлгээ" гэсэн ерөнхий ойлголттой болгожээ. Гадаад худалдааны тэнцэл болон арилжааны бус төлбөрийн үйлчилгээний тэнцэл нь одоогийн ТӨЛБӨРИЙН ТЭНЦЛИЙГ бүрдүүлдэг.
Факторинг гэдэг нь бүтээгдэхүүн борлуулах явцад харилцагч талуудын хооронд үүссэн төлөгдөөгүй өрийн нэхэмжлэлийг банкинд шилжүүлэх бөгөөд зээл олгохтой хослуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны төрөл юм. Энэ тохиолдолд бид ихэвчлэн богино хугацааны шаардлагын талаар ярьж байна. Банк нь тухайн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчаас төлбөр шаардах эрхийг олж авдаг. Үүний зэрэгцээ үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлж, зээлийн эрсдэлийг хариуцдаг.
Үүрэг гүйцэтгэгчид бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэгч байх үед барааг үйлдвэрлэх, тээвэрлэх зардлыг өөрсдөө хариуцдаг. Хэрэв үүрэг хүлээгчид өөр аж ахуйн нэгжид үйлдвэрлэсэн барааг дахин худалдвал нийлүүлэгчдэд бараа бүтээгдэхүүний өртөг болон тээврийн бүх зардлыг төлдөг. Бүх тохиолдолд үүрэг гүйцэтгэгчид барааны төлбөр тооцоог дуусгах хүртэл комиссын гүйлгээг санхүүжүүлдэг. Хэрэв комиссын төлөөлөгч нь зах зээлийн судалгаа, сурталчилгаа, цалин хөлс, түгээлтийн сүлжээг бий болгоход зориулж санхүүжилт олгох шаардлагатай бол эдгээр бүх зардлыг эцсийн эцэст үүрэг гүйцэтгэгч нөхөн төлнө.
Төрөл бүрийн комиссын гүйлгээ нь илгээмжийн гүйлгээ юм. Энэ нь бараа хүлээн авагч (зуучлагч) нь комиссын гэрээний үндсэн дээр агуулахаасаа барааг худалддаг худалдаа, зуучлалын үйл ажиллагааны нэг төрөл юм. Борлуулалтын дагалдах хэлбэрийг зах зээлийн хөгжил муу байгаа эсвэл орон нутгийн худалдан авагчдад төдийлөн мэдэгддэггүй шинэ бараа нийлүүлэхэд ашигладаг. Хүлээн авагч нь ихэвчлэн агуулахын эзэн, нэгэн зэрэг бөөний худалдаачин байдаг. Түүний үйлдэл нь экспортлогчоос барааг дараа нь зарах зорилгоор хадгалалтад хүлээн авдаг, дүрмээр бол бөөнөөр нь авдаг. Гэсэн хэдий ч үүрэг нь борлуулалтыг илэрхийлдэггүй, гэхдээ зөвхөн боломжит худалдан авагчдад ямар ч боломжоор бараа санал болгох явдал юм. Боломжоо алдсан тохиолдолд тэр ихэвчлэн хариуцлага хүлээдэг.
Валютын үнэт цаасыг эдийн засгийн эргэлтэд оруулж байгаатай холбогдуулан арилжааны банкууд тэдэнтэй хэд хэдэн үйл ажиллагаа явуулах боломжтой. Тэд үнэт цаасыг бүртгэдэг (эсвэл ОХУ-ын Төв банкнаас дахин хасалт хийх), тэдгээрийг цуглуулах, вексель, аваль вексель, түүнчлэн тэдэнтэй хийсэн комиссын гүйлгээ гэх мэт.
Комиссын гүйлгээг хийхийн тулд вексель эзэмшигч нь төлбөрийг хүлээн авахын тулд комиссын вексель хүлээн авах хүсэлтийг банкинд илгээдэг. Өргөдөлд төлбөрийн хугацаа, төлбөр төлөгчдийн нэр, тэдгээрийн хаяг, төлбөрийн нийт тоо, дүнг заана. Валютын үнэт цаасыг инкакацид хүлээн авсны дараа банк тэдгээрийг төлбөр хийх газарт нь цаг тухайд нь илгээж, төлбөр төлөгчид төлбөрөө хүлээн авсан тухай мэдэгдлийн хамт мэдэгдэх үүрэгтэй. Векселийн төлбөрийг хүлээн аваагүй тохиолдолд банк үүнийг нотариатаар гаргаж, эсэргүүцэл бүртгүүлэх үүрэгтэй. Эсэргүүцэлд зарцуулсан мөнгийг үйлчлүүлэгч төлбөрийн баримтыг хүлээн авсны дараа нөхөн төлдөг.
Факторинг (fatoring, eng. from fator - зуучлагч) нь экспортлогчийн импортлогчийн эсрэг мөнгөн нэхэмжлэлийг худалдан авч, түүнийг цуглуулах төрөлжсөн санхүүгийн компани хэлбэрээр олгох олон улсын зээл юм. XX зууны 60-аад оноос хойш факторингийн компаниудын хөгжил. төлбөрийг хойшлуулах, төлөхгүй байх, түүнчлэн экспортлогчдын зээл авах хэрэгцээ нэмэгдэж байгаатай холбоотой. Тэдний түүхэн өмнөх үе нь факторинг ба колонийн төрөл байсан бөгөөд тэдгээр нь бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, худалдах, агуулах, комиссын үйл ажиллагаа эрхэлдэг байв. Эртний болон Дундад зууны үед ч гэсэн хэсэг бүлэг худалдаачид үйлдвэрлэгчдэд танил бус зах зээлд бараа борлуулах төлөөлөгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг байв. Энэ бол түүхий эдийн факторинг юм. Санхүүгийн факторинг нь анх 1890 онд АНУ-д нэхмэл эдлэлд Европоос импортлохыг хязгаарлах зорилгоор хамгаалалтын татвар ногдуулсантай холбогдуулан үүссэн. Тэд дэлхийн 2-р дайны дараа өргөн тархсан.
Банк нь вексельтэй гүйлгээг өөрийн нэрийн өмнөөс, харин үүрэг хүлээгчийн зардлаар, ашиг сонирхлын үүднээс гүйцэтгэдэг. Ийм гүйлгээний төлөө үүрэг гүйцэтгэгчээс тодорхой шимтгэл авдаг - шимтгэлийн хэмжээг банк тогтоодог. Комиссийн гүйлгээг хийхийн тулд үүрэг гүйцэтгэгчид банкинд өргөдөл гаргаж, (төлбөр хийхдээ шимтгэл авах тухай хүсэлтээс гадна) төлбөрийн хугацаа, төлбөр төлөгчдийн нэр, хаяг, эсэргүүцэгчийн нэр (эсэргүүцлийг хэнээс гаргаж болох), нийт мөнгөн дэвсгэртийн тоо, хэмжээг зааж өгсөн болно. Комисст шилжүүлсэн вексель нь ар талд нь банкны нэр дээр үндсэн зээлдэгчийн баталгааны бичээстэй байх ёстой.
ФАКТОРИНГ (фа торинг) - үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлэхтэй хослуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагааны нэг төрөл. Ф.-ийн үйл ажиллагаа нь төлбөрийн нэхэмжлэлийн зардлын 90 хүртэлх хувийг факторингийн компаниас худалдан авагчийн данс худалдан авч, үлдсэн хэсгийг (зээлийн хүү хассан) хатуу заасан нөхцлөөр төлөх, хариуцагчдаас орлогыг хүлээн авснаас үл хамааран. Фактор компаниудын үйлчлүүлэгчид нь дүрмээр бол жижиг, дунд худалдааны болон үйлдвэрлэлийн компаниуд, худалдааны агентууд, дилерүүд гэх мэт ихэвчлэн нээлттэй дансаар төлбөр тооцоо хийдэг. Үйлчлүүлэгчдийн дийлэнх нь харьцангуй бага нэгж үнэ бүхий бараа нийлүүлэгчид байдаг (жишээлбэл, бэлэн хувцас, гутал, тавилга, хивс, компьютерийн эд анги, зарим химийн бодис). F. нь нягтлан бодох бүртгэл, мэдээлэл, сурталчилгаа, маркетинг, тээвэр, даатгал, зээл, хууль эрх зүйн салбарыг багтаасан санхүүгийн харилцагчийн үйлчилгээний бүх нийтийн систем юм. Үйлчлүүлэгч нь бараг зөвхөн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааг хадгалдаг бөгөөд үр дүнд нь хэмнэлт нь хүчин зүйлийн үйлчилгээний өндөр өртөгийг нөхдөг (жилийн эргэлтийн 0.75 - 4%). Ф.-ийн ачаар төлбөр тооцооны хөрөнгийн эргэлт хурдасч байна. Нэхэмжлэгдсэн барааны үнийн дүнгийн дийлэнх хэсгийг нэн даруй хүлээн авснаар үйлчлүүлэгч нийлүүлэгчиддээ бэлнээр төлж, үнийн хөнгөлөлт авах боломжтой. Факторын үйл ажиллагааг арилжааны банкууд идэвхтэй явуулдаг бөгөөд үүнд зориулж салбар, компани байгуулдаг.
ҮЙЛ АЖИЛЛАГАА (Латин хэлнээс operatio - үйл ажиллагаа) - 1) эдийн засгийн нэг асуудал, асуудлыг шийдвэрлэхэд чиглэсэн үйл ажиллагааны төрөл, аж ахуйн нэгжийн хэлцэл, харилцан уялдаатай үйл ажиллагааны цогцыг илэрхийлдэг бүх нийтийн нэр томъёо. Эдийн засгийн хөтөлбөрөөс ялгаатай нь бизнесийн үйл ажиллагааны төсөл нь жижиг, харьцангуй богино дараалсан үйлдлүүдийг агуулдаг. Арилжааны, банк, бирж, валют, комиссын гүйлгээг онцлон тэмдэглэх нь заншилтай байдаг 2) төлбөр тооцоо, мэдээллийн журам
Факторинг гэдэг нь худалдагчаас худалдан авагчдад худалдсан барааны төлбөрийг хойшлуулсан хэлбэрээр олгож, нээлттэй дансаар бүрдүүлсэн бараа хэлбэрээр арилжааны зээл байгаа эсэхийг хэлнэ.
Факторинг нь үйлчлүүлэгчийн эргэлтийн хөрөнгийг зээлэхтэй хослуулсан арилжаа, комиссын үйл ажиллагаа юм. Факторинг компани нь зээлдэгчээс төлбөр хүлээн авснаас үл хамааран нийлүүлэлтийн үнийн дүнгийн 90 хүртэлх хувийг төлөх, зээлийн хүүг хасч үлдсэн хэсгийг төлөх нөхцөлтэйгээр харилцагчийн дансыг тохиролцсон хугацаанд худалдан авдаг.
Факторингын хамгийн түгээмэл төрлүүд нь:
Төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлийг хариуцаж, эргүүлэн татах эрхгүй;
Төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлийг хүлээж авахгүйгээр, харин давж заалдах эрхтэй;
Худалдан авах үеийн санхүүжилттэй;
Хугацаа дуусах үед санхүүжилтээр;
Дансны авлагын удирдлага;
Дансны авлагыг удирдах эрхгүй.
Орчин үеийн нөхцөлд сонгодог факторинг нь ханган нийлүүлэгчийн бүрэн үйлчилгээг хамардаг (харгалзахгүйгээр нээлттэй факторинг). Гэсэн хэдий ч хожим нь үүнийг нэмж, өөрчилсөн - өгөөжийн эрхтэй факторинг, хаалттай факторинг, дараа нь түүний бусад хувилбарууд гарч ирэв.
Факторингын эрх зүйн нэгдсэн үндсийг бүрдүүлэхийн тулд 1988 онд Олон улсын факторингийн тухай конвенцийг баталсан. Конвенцид хамаарах аливаа олон улсын факторингийн гэрээ нь дор хаяж хоёр гүйлгээг багтаах зорилготой.
Нийлүүлэгчийг урьдчилгаа, зээлээр санхүүжүүлэх;
Буцаасан нэхэмжлэлтэй холбоотой худалдагчийн нэхэмжлэхийн нягтлан бодох бүртгэлийн боловсруулалт;
Хариуцагчаас мөнгө хүлээн авах;
Өртэй хүмүүсийн төлбөрийн чадваргүй байдлаас болж ханган нийлүүлэгчийн эрх ашгийг хамгаалах.
Энэхүү конвенцийг баталсны ачаар факторингийн тухай ойлголт нэгдмэл болсон нь дэлхий дахинд түүний хэрэглээг өргөжүүлэх боломжийг нээж өгсөн.
Урлагийн дагуу. Олон улсын факторингын тухай ЮНИДРУА-гийн Оттавагийн конвенцийн 1-д зааснаар факторингийн гэрээ нь нэг тал (нийлүүлэгч) болон нөгөө тал (факторингын пүүс, мөн “даалгагч” гэж нэрлэдэг) хооронд байгуулсан гэрээ бөгөөд үүний дагуу ханган нийлүүлэгч нь үүрэг даалгаврыг даатгаж болох эсвэл заавал биелүүлэх ёстой. Голчлон хувийн, гэр бүл, ахуйн хэрэгцээнд зориулж худалдаж авсан бараанаас бусад тохиолдолд нийлүүлэгч болон түүний үйлчлүүлэгчид (өртэй) хооронд байгуулсан бараа худалдах гэрээнээс үүсэх нэхэмжлэлийг шилжүүлэн авагчид хариуцах үүрэгтэй. дор дурдсан үүргүүдийн дор хаяж хоёр нь:
Нийлүүлэгчийн санхүүжилт (зээл эсвэл урт хугацааны төлбөр);
Өр төлбөрийн данс хөтлөх;
Авлагын төлбөрийн талаархи танилцуулга;
Өр төлбөрийн чадваргүй болохоос хамгаалах.
Факторинг нь хэд хэдэн функцийг гүйцэтгэдэг (Зураг 12.4).
Цагаан будаа. 12.4. Факторинг функцууд
Факторингын эдийн засгийн давуу талуудын дунд:
– хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагаа, ашгийн өсөлт;
- авлагыг бодит мөнгө болгон хөрвүүлэх;
– ханган нийлүүлэгчдийн нэхэмжлэхийг нэн даруй төлөхөд хөнгөлөлт авах боломж;
- төлбөрийн нөхцөлийг хариуцагч дагаж мөрдөх, дагаж мөрдөхгүй байх;
- борлуулалтыг өргөжүүлэх боломж;
- өөрийн хөрөнгийг хэмнэх;
– Санхүүгийн төлөвлөлтийн тогтолцоог боловсронгуй болгох.
Факторингын давуу талуудын системийн шинж чанарыг Зураг дээр үзүүлэв. 12.5.
Цагаан будаа. 12.5. Факторингын ашиг тус
Фактор-пүүс болон нийлүүлэгчийн хоорондын харилцааг ямар төрлийн үйлчилгээ үзүүлэхийг тогтоосон гэрээгээр зохицуулдаг. Факторинг үйлчилгээний гэрээг ихэвчлэн 1-4 жилийн хугацаатай байгуулдаг. Энэ нь үйл ажиллагаа явуулах нөхцөл, тухайлбал төлбөрийн хүсэлтийн дэлгэрэнгүй мэдээлэл, төлбөрийн хүсэлтийн дүнгээс фактор пүүсийн төлбөрийн дүнгийн эзлэх хувь, үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэх журам, төлбөрийн дээд хэмжээг тусгасан болно. факторингийн үйл ажиллагаа, комиссын хэмжээ, факторингийн гэрээг цуцлах нөхцөл.
Мөнгөний нэхэмжлэлийг шилжүүлэхийн эсрэг санхүүжилтийн гэрээний дагуу нэг тал (санхүүгийн төлөөлөгч) нь үйлчлүүлэгч (зээлдүүлэгч) -ийн мөнгөн нэхэмжлэлийн эсрэг гуравдагч этгээдэд (өртэй этгээд) шилжүүлсэн буюу шилжүүлэх үүрэг хүлээдэг. үйлчлүүлэгч гуравдагч этгээдэд бараа нийлүүлэх, ажил гүйцэтгэх, үйлчилгээ үзүүлэх, үйлчлүүлэгч энэ мөнгөн нэхэмжлэлийг санхүүгийн төлөөлөгчд шилжүүлэх буюу шилжүүлэх үүрэг хүлээнэ. ОХУ-ын Иргэний хуульд банкууд болон бусад зээлийн байгууллагууд, түүнчлэн энэ төрлийн үйл ажиллагаа эрхлэх зөвшөөрөл (лиценз) бүхий бусад арилжааны байгууллагууд санхүүгийн төлөөлөгч байж болно гэж заасан байдаг.
Гэрээний объект нь санхүүжилт авах зорилгоор олгосон мөнгөн нэхэмжлэл юм. Санхүүжилт олгож буй шилжүүлгийн зүйл нь хугацаа нь дууссан мөнгөн нэхэмжлэл, ирээдүйд бий болох хөрөнгийг хүлээн авах эрх байж болно.
Факторингын гэрээний практик хэрэгжилт нь ханган нийлүүлэгч өөрийн төлөгдөөгүй төлбөрийн нэхэмжлэлийг факторын компанид даалгаснаас эхэлдэг. Үүнийг хийхийн тулд ханган нийлүүлэгч нь худалдан авагчид олгосон төлбөрийн хүсэлтийн хуулбарыг өгдөг; факторингийн үйл ажиллагааны талаарх мэдээлэл, төлбөрийн хүсэлт дэх хүлээн авагч (нийлүүлэгч)-ийн нэрийг факторингийн компанийн дэлгэрэнгүй мэдээллээр солих тухай хүсэлт бүхий төлбөр төлөгчийн банк руу илгээсэн цахилгаан утас. Фактор компаниуд эдгээр баримт бичгийг судалж, байгуулсан гэрээнд нийцсэн тохиолдолд факторингийн үйл ажиллагаа (нээлттэй факторинг) хэрэгжүүлдэг.
Төлбөр төлөгчийн банк факторингийн үйл ажиллагаа дууссан тухай цахилгаан мэдээг хүлээн авсны дараа төлбөрийн хүсэлт дэх нийлүүлэгчийн дансны нэр, дугаарыг факторын фирмийн ижил төстэй мэдээллээр солино.
Төрөл бүрийн факторингийн үйл ажиллагааг практикт ашигладаг, тухайлбал:
1. Дотоодын (хэрэв худалдах, худалдан авах гэрээний хоёр тал, түүнчлэн факторинг компани нь нэг улсад байрладаг бол) эсвэл олон улсын;
2. Нээлттэй (факторингын комиссын гүйлгээнд оролцох тухай зээлдэгчид мэдэгдэх үед) эсвэл хаалттай (нууц). Хариуцагчийн мэдэгдэл нь нэхэмжлэх дээрх бичилтээр хийгддэг бөгөөд энэ нь факторингийн компани нь үүссэн өрийг хариуцагч болохыг нотолсон тул төлбөрийг түүний талд төлдөг. Энэ нь нууц факторингийн хувьд тийм биш юм;
3. Давж заалдах эрхтэй, эсхүл эрхгүй (нийлүүлэгчээс төлсөн дүнгээ буцаан олгохыг шаардах) эсвэл ийм эрхгүй. Төлбөр төлөгч үүргээ биелүүлэхээс татгалзах үед үүсэх эрсдэлийг (зээлийн эрсдэл) харгалзан үздэг. Рересс факторингийн зохицуулалтын хувьд нийлүүлэгч нь факторын пүүст худалдсан өрийн нэхэмжлэлийн зээлийн эрсдэлийн нэг хэсгийг хариуцдаг. Сүүлийнх нь эргүүлэн татах боломжийг ашиглах, шаардлагатай бол үйлчлүүлэгч төлөхөөс татгалзсан тохиолдолд төлөгдөөгүй өрийн нэхэмжлэлийг ханган нийлүүлэгчид зарах эрхтэй. Энэ нөхцөл байдал нь ханган нийлүүлэгчид эргэлзээтэй өр төлбөргүй гэдэгт итгэлтэй байгаа эсвэл үйлчлүүлэгчдийнхээ зээлийн чадварыг өндөр үнэлдэг, зээлийн эрсдэлээс хамгаалах зохих тогтолцоотой эсвэл үйлчлүүлэгчдийнхээ онцлогийг харгалзан үзсэн тохиолдолд тогтоогддог. Ийм нөхцөлд ханган нийлүүлэгч нь зээлийн эрсдэлийн даатгалын үйлчилгээний төлбөрийг төлөх шаардлагагүй гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч ханган нийлүүлэгчид баталгаажсан хөрөнгийг буцаан олгохгүй байх гэрээ байгуулсан тохиолдолд л баталгаажуулж болно. Хэрэв өрийн нэхэмжлэл хүчингүй болсон бол факторын пүүс ханган нийлүүлэгчид хандах эрхтэй;
4. Нийлүүлэгч нь урьдчилгаа төлбөр (түүнд ногдуулсан өрийн нэхэмжлэлийн 80 хүртэлх хувь), эсвэл нэхэмжлэлийн шаардлагыг тодорхой хугацаанд төлсөн хэлбэрээр зээлсэн тохиолдолд. Урьдчилгаа төлбөрийн давуу тал нь өрийн нэхэмжлэлийн дүнгийн хувиар тогтоогддог тул борлуулалт нэмэгдэхэд нийлүүлэгч илүү их мөнгө авах боломжтой байдаг. Хэрэв өгөгдсөн өрийн нэхэмжлэлийн хэмжээгээр урьдчилгаа төлбөр байхгүй бол (зардал хасах) мөнгийг тодорхой өдөр (эсвэл тодорхой хугацааны дараа) нийлүүлэгчид шилжүүлнэ.
Практикт факторингийн гэрээний төрөл бүрийн хувилбаруудыг ашигладаг. Үйлчилгээний хүрээ нь факторингийн цогц үйлчилгээ, хувь хүний үйлчилгээ үзүүлэх зэргээр тодорхойлогддог. Эхнийх нь хүргэлтийн санхүүжилт, даалгаврын сэдэв болох бэлэн мөнгөний нэхэмжлэлийн нягтлан бодох бүртгэлийн данс хөтлөх, үйлчлүүлэгчид зөвлөгөө өгөх, нэхэмжлэхийн төлбөрийг хянах, зээлийн эрсдэлээс хамгаалах гэх мэт орно.
Бүрэн факторингийн үйлчилгээг ихэвчлэн шинээр бий болсон жижиг үйлдвэрүүд ашигладаг. Нэг цэгийн үйлчилгээний факторинг компани нь аж ахуйн нэгжид санхүүгийн менежмент, эрсдэлийн удирдлагын үр дүнтэй тогтолцоог нэвтрүүлэхэд дэмжлэг үзүүлдэг.
Нийлүүлэгч болон факторингийн компанийн хүсэлтийг харгалзан олон төрлийн дотоод факторингийн гэрээг хүлээн авдаг. Дүрмээр бол оролцогчдын хооронд тогтвортой харилцаа холбоо бүхий бүрэн үйлчилгээний гэрээ (захиргааны эрхгүйгээр нээлттэй факторинг) хийдэг. Ийм үйлчилгээ нь эргэлзээтэй өр үүсэхээс хамгаалах, тодорхой мөнгөн гүйлгээг хангах зорилготой; зээлийг удирдах; борлуулалтын нягтлан бодох бүртгэл; урьдчилгаа төлбөртэй зээл олгох буюу тогтоосон хугацаанд тогтоосон өрийн нэхэмжлэлийн хэмжээг (зардал хассан) төлөх.
Бүрэн үйлчилгээний гэрээ нь буцаан авах боломжтой, үгүй ч байж болно. Эхний тохиолдолд фактор компани нь ханган нийлүүлэгчээс хүлээх зээлийн эрсдэлийг даатгадаггүй. Компани нь тодорхой хугацаанд (ихэвчлэн төлөх хугацаанаас хойш 90 хоногийн дотор) үйлчлүүлэгчид төлөөгүй өрийг нийлүүлэгчид буцааж өгөх боломжтой. Үйлчлүүлэгчдээс төлбөр хүлээн авснаар ийм гэрээг хэрэгжүүлдэг. Энэ тохиолдолд ханган нийлүүлэгч нь баталгаат мөнгөн гүйлгээтэй байж чадахгүй бөгөөд энэ нь буцаан олгохгүй бүрэн үйлчилгээний ердийн зүйл юм.
Нийлүүлэгч нь нээлттэй гэрээ байгуулах сонирхолгүй, харин факторингийн компаниас бүх төрлийн үйлчилгээг авахаар төлөвлөж байгаа, өөрөөр хэлбэл, бүрэн үйлчилгээ үзүүлэх хаалттай (агентлаг) гэрээ байгуулахыг хүсч байгаа тохиолдолд фактор компани боломжтой. тусгай борлуулалтын фирмээр дамжуулан үйл ажиллагаа явуулж, үүний ачаар захиалга өгч, нэхэмжлэхийг хэний нэр дээр гаргах болно. Энэ тохиолдолд та эрх шилжүүлэх талаар үйлчлүүлэгчдэд мэдэгдэхээс зайлсхийх боломжтой. Пүүс нь бараа, нэхэмжлэхийн өмчлөлийг хэвээр үлдээж, нягтлан бодох бүртгэл хөтлөх, өрийн нэхэмжлэлийг цуглуулах ажлыг хариуцаж, зээлийн эрсдэлээс бүрэн үйлчилгээ үзүүлдэг.
Форфейтинг нь факторингтой ижил төстэй зүйл юм - импортлогчийн хүлээн зөвшөөрсөн арилжааны үнэт цаасыг худалдагчаас авахгүйгээр худалдан авах замаар экспортын зээл олгох, түүнчлэн гадаад худалдааны гүйлгээний төлбөрийн нэхэмжлэл. Энд экспортлогчийн эрсдэл форфайтерт шилждэг бөгөөд тэрээр өөрийн ашиг сонирхлыг харгалзан импортлогч орны банкнаас баталгаа гаргуулахыг эрмэлздэг. Валютын эрсдэлээс хамгаалахын тулд форфайтерууд ихэвчлэн хамгийн хүчтэй валютаар нэхэмжлэл худалдаж авдаг. Төлбөр хүлээн авах баталгааг хангахын тулд импортлогч улсын валютын хууль тогтоомж, гадаад валютын үүргээ биелүүлэх чадварыг системтэйгээр шинжилдэг. Экспортлогч нь шаардлагын хууль эрх зүйн талыг хариуцна: чанартай бүтээгдэхүүн нийлүүлэх, гэрээний үүргийн биелэлтийг хангах.
Хуурамч гүйлгээний хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь өөр өөр бөгөөд валютын өртэй хүмүүсийн ангилал, зээл олгох нөхцлөөс хамааран тодорхойлогддог. Форфейтинг нь бусад төрлийн зээлээс илүү үнэтэй байдаг. Үүний давуу тал нь гүйлгээг гүйцэтгэхэд хялбар, бүх эрсдлийг форфайтерт шилжүүлэх явдал юм.
Зээл олгох нэг онцлог нөхцөл бол өрийг ижил хугацаанд төлөх явдал юм. Тиймээс зээлээ төлж барагдуулах тусам зээлийн эрсдэл буурдаг. Валютын үнэт цаасны хувьд өөр өөр хугацаатай вексель нь дүрмээр бол зургаан сарын завсарлагатай байдаг. Мөнгөний мөнгөн тэмдэгт нь ам.доллар, швейцарь франк, герман марк юм. Форфайтер нь экспортлогчоос мөнгөн дэвсгэртийг хөнгөлөлттэй үнээр (хүүгийн дүнг хассан) худалдан авдаг. Хөнгөлөлтийн хэмжээ нь импортлогчийн төлбөрийн чадвар, зээлийн хугацаа, тухайн валютын зах зээлийн хүүгээс хамаарна.
Хэдийгээр форфейтингийн зардал нь бусад төрлийн зээлийн хэлбэрээс өндөр боловч түүний давуу тал нь сул талуудаас илүү байдаг. Ялангуяа форфейтинг нь экспортлогчийн хувьд дараахь эерэг талуудыг баталгаажуулдаг.
Зээл олгох, төлбөр хүлээн авахад тулгарч буй бэрхшээлийг арилгах (зардал бууруулах);
Экспортлогч нь зээлдэгчийн чадвараа нэмэгдүүлж байгаа тул болзошгүй өр төлбөрөөс балансыг чөлөөлж, хөрвөх чадварыг сайжруулах;
Хүүгийн эрсдэл, ханшийн эрсдэл эсвэл өрийн төлөвийн эрсдэлийг арилгах:
Бүртгэлийн хурд, бие даасан санхүүгийн төвүүдийн ялгааг ашиглах чадвар;
Гэрээ байгуулахдаа форфейтинг банктай харилцахдаа форфейтингийн зардлыг барааны үнэд оруулах эрхтэй.
Ихэвчлэн импортлогчтой барааг хэсэгчлэн төлөх нөхцөлөөр нийлүүлэх талаар хэлэлцээр хийх үед экспортлогч нь ихэвчлэн банктай (форфайтинг компани) холбоо барьдаг бөгөөд энэ нь түүнээс форфейтингийн нөхцлөөр вексель худалдаж авах боломжтой байдаг. Форфейтингийн банк юу санал болгож байгаагаас хамааран экспортлогч тухайн барааны үнэ болон хэсэгчлэн төлөх хүүгийн хэмжээг тогтоодог. Хуулийн хүү нь зээлийн хүүгээс их байдаг тул экспортлогч тухайн барааны үнийн зөрүүг оруулдаг. Импортлогч нь авалынхаа талаар банктайгаа тохиролцдог. Үүний дараа гадаад худалдааны гэрээ байгуулдаг. Экспортлогч бараагаа ачуулж, бичиг баримтаа бүрдүүлсний дараа өөрийн банкаар дамжуулан импортлогчийн банк руу илгээдэг. Импортлогч нь вексель гаргаж, банкинд үнэлгээ хийлгэж, барааны бичиг баримтыг хүлээн авдаг. Экспортлогч нь "эргэлтгүй" гэсэн тэмдэглэгээтэй банкин дахь векселийг харгалзан үздэг. Хугацаа дууссаны дараа форфайтер нь төлбөрийн баримтыг банкинд шилжүүлдэг.
Олон эрсдэлгүй (арилжааны, валютын, улсын эрсдэл), форфейтерийн тогтмол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ олгох, экспортлогчийн үлдэгдэл их хэмжээний болон урт хугацааны авлагаас чөлөөлөгдөх зэрэг нь форфейтинг нь экспортлогчийн хувьд ашигтай үйл ажиллагаа болгодог. Оросын зарим арилжааны банкууд экспортын факторингтой зэрэгцэн үйлчлүүлэгчдэдээ форфейтинг үйлчилгээг санал болгож, Оросын экспортлогчдоос корреспондент банкаар үнэлүүлсэн машин, тоног төхөөрөмжийн вексель худалдаж авахад бэлэн байгаагаа онцлон тэмдэглэв. ОХУ-ын банкууд мөнгө хураах ажиллагаанд оролцсон нь Оросын машин, тоног төхөөрөмж худалдан авагчдын гаргасан векселүүдийн үнэлгээтэй холбоотой юм. Үүний тулд Оросын банкууд гадаадын банкуудтай форфейтинг хийх тусгай банк хоорондын гэрээ байгуулдаг.
Форфейтингийн зээлийг ашиглан экспорт-импортын гүйлгээнд оролцож буй Оросын компаниуд гадаад валютаар үнэт цаасны үйл ажиллагаа эрхлэх эрхийн төлөө ОХУ-ын Төв банкнаас тусгай зөвшөөрөл авах шаардлагатай. ОХУ-ын зээлийн төлбөрийг төлөх хугацаа нэг жилээс хэтрэхгүй байна.
Экспортын факторинг болон форфейтинг хоёрын хооронд ижил төстэй зүйл олон бий. Аль ч тохиолдолд түүхий эдийн хэлбэрийн зээл нь компани хоорондын (арилжааны) зээлээс банкны зээл болж хувирдаг. Гэхдээ экспортлогчийн форфайтингийн үйлчилгээ нь дунд хугацаатай (6 сараас 5-7 жил хүртэл) эсвэл их хэмжээний урт хугацааны зээл олгодог бол факторинг нь дунд хэмжээний гэрээний богино хугацааны (120-180 хоног хүртэл) санхүүжилтийг ашигладаг. . Форфейтингээс ялгаатай нь факторинг хийхэд банк экспортлогчийн эрсдэлийн тодорхой хувийг л хариуцдаг. Нэмж дурдахад, forfeiting нь тодорхой баримт бичгийн дагуу мөнгө цуглуулахтай холбоотой нэг удаагийн ажиллагаа бөгөөд экспортын факторинг нь дүрмээр бол талуудын байнгын харилцаа, цогц үйлчилгээнд суурилдаг. Forfeiting нь худалдан авсан арилжааны үнэт цаасыг дахин худалдах боломжтой хоёрдогч зах зээл байгаагаараа онцлог юм. Форфейтинг хэлцлийн ерөнхий схемийг зурагт үзүүлэв. 12.6.
Цагаан будаа. 12.6. Форфейтинг хэлцлийн схем