Mange av oss følger nøye med på den økonomiske situasjonen i landet vårt, fordi den nylig ikke har vært så stabil som vi skulle ønske. Men ser man gjennom nyhetsrapportene, kan det hende at enkelte vilkår ikke er helt klare, inkludert hva refinansieringsrenten og styringsrenten er. Selv de som forstår hva det er, vet ikke med sikkerhet hovedforskjellene mellom disse to konseptene, som forresten er veldig nær hverandre. La oss prøve å svare så nøyaktig som mulig på spørsmålet om hvordan styringsrenten skiller seg fra refinansieringsrenten.
Refinansieringsrente
Den russiske sentralbanken, tilsynsmyndigheten, gir kontantlån til kommersielle russiske banker. Tross alt trenger selv finansinstitusjoner noen ganger å tiltrekke eksterne investeringer for å implementere kredittpolitikken. Den rimeligste veien ut av situasjonen er å låne fra sentralbanken i Russland til en viss årlig rente. Denne årlige prosentandelen er refinansieringsrenten.
Det er verdt å merke seg at denne verdien ikke er konstant, det vil si at reguleringsmyndigheten endrer den for å regulere landets interne finanspolitikk. Enkelt sagt, jo lavere denne indikatoren er, jo lavere er rentene på banklån, og følgelig jo billigere pengene. Når inflasjonsraten begynner å stige raskt, øker Bank of Russia tvert imot satsen slik at banklån blir mindre tilgjengelige for befolkningen.
Refinansieringsrenten for 2017 er 9 %.
Nøkkelrente
Som nevnt tidligere har begge begrepene lignende betydninger. Dersom forrige definisjon innebar renten for utstedelse av langsiktige lån, så gjelder styringsrenten for kortsiktige lån med en periode på inntil 1 uke. Det vil si at styringsrenten er prosentandelen som Bank of Russia utsteder lån til kommersielle banker for en periode på opptil 1 uke.
For enkeltpersoner eller vanlige borgere i landet vårt er styringsrenten av praktisk betydning. Det er dette som gjelder for kontrakter hvor partene ikke har kommet til enighet om fastsettelse av vederlag, i dette tilfellet vil gjeldende styringsrente legges til grunn. I tillegg bestemmer denne indikatoren gebyret for ulovlig bruk av midler i samsvar med artikkel nr. 395 i Civil Code.
Vær oppmerksom på at indikatoren ikke er løst; den kan endres på initiativ fra ledelsen av sentralbanken i Russland.
Forskjeller
Dermed fant vi ut hva styringsrenten og refinansieringsrenten er. Hva er forskjellen, for ved første øyekast har begge konseptene store likheter. Det vil si at begge verdiene bestemmer størrelsen på renten som en forretningsbank tar opp et kontantlån fra reguleringsmyndigheten til. Men i praksis er alt noe annerledes.
Konseptet med en refinansieringsrente dukket opp i 1992, under dannelsen av et nytt finanssystem i Russland etter Sovjetunionens kollaps. Den utfører flere funksjoner samtidig, inkludert å bestemme den økonomiske utviklingen i landet og bruke den til å beregne skatter og bøter.
Men nøkkelsatsingen er et relativt nytt konsept, den dukket opp først i 2013. Formålet med opprettelsen var å fjerne hovedfunksjonen til refinansieringsrenten, det vil si å bestemme prosentandelen som kommersielle banker ville motta kontantlån til.
For ikke å bli forvirret om hva forskjellene er, er det verdt å merke seg at hovedfunksjonen til styringsrenten er å bestemme indikatoren på lån fra kommersielle banker. Og refinansieringsrenten har flere andre funksjoner:
- Den brukes til å beregne straffer for sen betaling av skatter. Med enkle ord, for unnlatelse av å betale skatt, må skattyter betale en bot på 1/300 av refinansieringssatsen for det skyldige beløpet for hver dag med forsinkelse.
- Det avhenger av om du skal betale skatt på inntekten fra innskuddet; hvis renten på innskuddet er høyere enn refinansieringsrenten pluss 5 %, må du betale skatt av beløpet som overstiger den.
- Hvis långiver ikke oppgir rentesatsen i låneavtalen, blir refinansieringsrenten gjeldende på dagen for signering av låneavtalen brukt på låntakeren.
For å oppsummere kan vi si at begge konseptene er ganske vanskelige å forstå av en vanlig person som ikke er involvert i økonomiske aktiviteter. Men det vil likevel være nyttig for alle å vite hva de er, hvorfor de trengs og hvem som kontrollerer dem.
Regjeringen har flere finansielle virkemidler for å påvirke bankpolitikken. For å påvirke landets økonomi er det nødvendig å ta hensyn til faktorer som er med på å påvirke nivået på rentenivået på kreditt- og innskuddsrenter som utvikler seg i landet som følge av markedsøkonomi.
Den russiske føderasjonens sentralbank fastsetter renten som den har til hensikt å låne ut til kommersielle bankstrukturer. Det er det den heter styringsrente.
La oss vurdere hva det betyr, etter hvilke prinsipper det er etablert, hva det påvirker og hvordan det skiller seg fra lignende konsepter, for eksempel refinansieringsrenten.
Styringsrente – kreditt- og innskuddsinstrument
Den russiske føderasjonens sentralbank godkjenner styringsrenten på to områder:
- minimumsrenten som den kan låne ut til kommersielle banker i opptil 7 dager;
- den maksimale renten som sentralbanken kan låne innskuddsmidler til fra banker.
HENVISNING! Renten kalles nøkkel på grunn av dens ledende rolle i å etablere rentene som bankene vil kreve for kreditttransaksjoner. Det påvirker direkte bankfond og, som et resultat, nivået på inflasjonen i landet.
Det kan forenkles å definere styringsrente som en "grossistkostnad", der bankene så å si kjøper lån fra sentralbanken, og deretter fordeler dem til "detaljpris". Naturligvis, jo lavere pris i "engroskjøp", jo rimeligere vil det være "i detaljhandel", det vil si at bankene kan sette en lavere lånerente.
Historien om den russiske styringsrenten
Inntil september 2013 fantes det ikke noe slikt konsept som «styringsrente» i det russiske økonomiske systemet.
- For første gang ble verdien av styringsrenten i Den russiske føderasjonen fastsatt i 2013 ved en beslutning av 13. september; den var 5,5 % per år.
- Nesten et år senere (03/03/2014) ble den økt til 7 % per år. Årsaken til denne kraftige økningen var den for raske årlige prisøkningen for forbrukerne (mer enn 6 %, mens det planlagte tallet ikke oversteg 4 %). For å bringe situasjonen ved utgangen av 2014 nærmere den planlagte, ble det foretatt en økning av styringsrenten.
- Tiltaket ga ikke forventet effekt, og inflasjonsrisikoen var fortsatt høy. Derfor besluttet den russiske føderasjonens sentralbank å øke kursen ytterligere 28. april 2014. den utgjorde 7,5 % per år.
- Etter 3 måneder måtte en økning til 8 % igjen.
- Progresjonen av inflasjonen tvang nivået til å stige igjen med 1,5 % – dette skjedde 5. november 2014.
- I desember 2014 måtte vi iverksette drastiske nødstiltak og først heve satsen med 1 %, for så å heve den med flere poeng samtidig – til 17 %. På børsen fikk disse dagene de symbolske navnene «Black Monday» og «Black Tuesday».
- Da inflasjonssituasjonen stabiliserte seg noe, ble det mulig å redusere satsen, noe som ble gjort i februar 2015. – det ble 15 %.
- Fra 16. mars 2015 Det var nok en nedgang – til 14 %.
- I april falt styringsrenten ytterligere 1,5 prosent.
- 16. juni 2015 var satsen 11,5 % per år, og allerede i august falt den til 11 %. Styret i sentralbanken besluttet å holde det på dette nivået så lenge den økonomiske situasjonen tillater det.
- Den etablerte satsen varte i nesten ett år – frem til 13. juni 2016, da den ble redusert med ytterligere 0,5 %.
- Satsen sank med ytterligere 0,5 % i juni 2016.
- Fra september 2016 ble det besluttet å redusere satsen til 10 % per år.
- Fra 27. mars 2017 falt kursen igjen til 9,75 %.
- Nok en nedgang på 0,5 % fra 2. mai 2017.
- Halvannen måned senere skjedde det igjen en nedgang på 0,5 %.
- Fra 18. september, ved avgjørelse fra Bank of Russia, falt kursen til 8,50%.
- Fra 30. oktober var det nok en nedgang på 0,25 poeng.
- Den sjette reduksjonen i styringsrenten i 2017 til 7,75 % fra 18. desember.
- I februar 2018 ble satsen igjen redusert med 0,25 poeng.
- I mars fortsatte renten å falle med ytterligere 0,25 %.
- Den første renteøkningen med 0,25 poeng siden 2014 skjedde i august 2018.
- I desember 2018 var det en ny renteøkning på 0,25 poeng.
De samme dataene, men nå i en visuell sammendragstabell:
| Periode | Nøkkelrente (%) | Reguleringsdokument |
|---|---|---|
| 17.12.2018 - i dag | 7,75 | Informasjon fra Bank of Russia datert 14. desember 2018 |
| 17.09.2018 — 16.12.2018 | 7,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 14. september 2018 |
| 26.03.2018 — 16.09.2018 | 7,25 | Informasjon fra Bank of Russia datert 23. mars 2018 |
| 12.02.2018 — 25.03.2018 | 7,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 02.09.2018 |
| 18.12.2017 — 11.02.2018 | 7,75 | Informasjon fra Bank of Russia datert 15. desember 2017 |
| 30.10.2017 — 17.12.2017 | 8,25 | Informasjon fra Bank of Russia datert 27. oktober 2017 |
| 18.09.2017 — 29.10.2017 | 8,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 15. september 2017 |
| 19.06.2017 — 17.09.2017 | 9,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 16. juni 2017 |
| 02.05.2017 — 18.06.2017 | 9,25 | Informasjon fra Bank of Russia datert 28. april 2017 |
| 27.03.2017 — 01.05.2017 | 9,75 | Informasjon fra Bank of Russia datert 24. mars 2017 |
| 19.09.2016 — 26.03.2017 | 10,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 16. september 2016 |
| 14.06.2016 — 18.09.2016 | 10,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 10. juni 2016 |
| 03.08.2015 — 13.06.2016 | 11,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 31. juli 2015 |
| 16.06.2015 — 02.08.2015 | 11,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 15. juni 2015 |
| 05.05.2015 — 15.06.2015 | 12,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 30. april 2015 |
| 16.03.2015 — 04.05.2015 | 14,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 13. mars 2015 |
| 02.02.2015 — 15.03.2015 | 15,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 30. januar 2015 |
| 16.12.2014 — 01.02.2015 | 17,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 16. desember 2014 |
| 12.12.2014 — 15.12.2014 | 10,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 11. desember 2014 |
| 05.11.2014 — 11.12.2014 | 9,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 31. oktober 2014 |
| 28.07.2014 — 04.11.2014 | 8,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 25. juli 2014 |
| 28.04.2014 — 27.07.2014 | 7,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 25. april 2014 |
| 03.03.2014 — 27.04.2014 | 7,00 | Informasjon fra Bank of Russia datert 03/03/2014 |
| 13.09.2013 — 02.03.2014 | 5,50 | Informasjon fra Bank of Russia datert 13. september 2013 |
MERK! Basert på nivået på svingningene i styringsrenten er det enkelt å ta et valg om graden av stabilitet i den nasjonale valutaen.
Jo lavere jo bedre
Reduksjonen i styringsrenten reflekterer «helsen» til økonomien i landet.
Til reduserte priser har forretningsbanker mulighet til å ta opp flere lån i sentralbanken, noe som betyr at de kan låne ut til små og mellomstore bedrifter mer bredt og rimeligere.
Forretningsmenn produserer flere varer og tjenester som forbrukerne villig kjøper fordi tilbudet er ganske omfattende, noe som betyr at prisene deres er rimelige. Dette forbedrer økonomien og har en positiv innvirkning på innbyggernes velvære generelt.
Heve styringsrenten- Dette er som en temperaturøkning hos en pasient, noe som indikerer en slags økonomisk krise. Å ta opp lån blir for dyrt. Det betyr at det ikke er noe sted å hente midler til næringsutvikling. Det er en "frysing" av økonomien.
Hvorfor setter regjeringen opp styringsrenten?
Hvis det å heve renten har en negativ innvirkning på økonomien, hvorfor gjøre det i det hele tatt?
Å heve styringsrenten er et tvunget midlertidig tiltak utformet for å dempe inflasjonsprosesser, først og fremst fall av den nasjonale valutaen.
En høy styringsrente gjør valutaspekulasjon av kommersielle banker, som trives med reduserte renter, ulønnsomt. Fristelsen til å ta opp lån til lav rente og kjøpe utenlandsk valuta med disse midlene er for stor, og med en lav utlånsrente begynner alle forretningsbanker å misbruke denne operasjonen. Og dette fører til et fall i rubelen.
Regjeringen opererer derfor med nivået på styringsrenten for å balansere denne prosessen på et akseptabelt økonomisk nivå.
Ikke bland sammen styringsrenten og refinansieringsrenten
Dette er et annet økonomisk instrument, også rettet mot utlån til forretningsbanker, men som har en litt annen opprinnelig betydning. I motsetning til nøkkelen, var den i lang tid av referansekarakter og kunne ikke tjene som en indikator på statens kredittpolitikk.
Den har blitt brukt siden 1992, etter å ha endret flere offisielle navn:
- «enkeltrente» – telegram fra Russlands sentralbank datert 29. desember 1991 nr. 216-91;
- "diskonteringsrente for sentraliserte kredittressurser" - telegram fra Bank of Russia datert 10. april 1992 nr. 84-92;
- "refinansieringsrente for kommersielle banker" - telegram fra Bank of Russia datert 22. mai 1992 nr. 01-156.
Refinansieringsrente- prosentandelen som sentralbanken bruker når den yter lån til andre bankinstitusjoner. Det var ikke knyttet til faktiske priser på visse banktransaksjoner. Applikasjonen, i motsetning til nøkkelen, var begrenset til følgende områder:
- påløp av renter på innskudd i rubler uten inntektsskatt;
- beregning av skattestraff for sen betaling;
- grunnlaget for skattegrunnlaget for skatten på inntekt fra rentesparing ved bruk av lånte midler;
- å fastsette renten på lånet, dersom det ikke var spesifisert i avtalen.
VIKTIG INFORMASJON! Fra 1. januar 2016 ble refinansieringsrenten brakt i tråd med styringsrenten, og er per i dag også lik 7,75 % per år.
Historikk om endringer i refinansieringsrenten
| Periode | Refinansieringsrente (%) | Reguleringsdokument |
|---|---|---|
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8,25 | Direktiv fra Bank of Russia datert 13. september 2012 N 2873-u |
| 26.12.2011 — 13.09.2012 | 8 | Direktiv fra Bank of Russia datert 23. desember 2011 N 2758-U |
| 03.05.2011 — 25.12.2011 | 8,25 | Direktiv fra Bank of Russia datert 29. april 2011 N 2618-U |
| 28.02.2011 — 02.05.2011 | 8 | Direktiv fra Bank of Russia datert 25. februar 2011 N 2583-U |
| 01.06.2010 — 27.02.2011 | 7,75 | Direktiv fra Bank of Russia datert 31. mai 2010 N 2450-U |
| 30.04.2010 — 31.05.2010 | 8 | Direktiv fra Bank of Russia datert 29. april 2010 N 2439-U |
| 29.03.2010 — 29.04.2010 | 8,25 | Direktiv fra Bank of Russia datert 26. mars 2010 N 2415-U |
| 24.02.2010 — 28.03.2010 | 8,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 19. februar 2010 N 2399-U |
| 28.12.2009 — 23.02.2010 | 8,75 | Direktiv fra Bank of Russia datert 25. desember 2009 N 2369-U |
| 25.11.2009 — 27.12.2009 | 9 | Direktiv fra Bank of Russia datert 24. november 2009 N 2336-U |
| 30.10.2009 — 24.11.2009 | 9,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 29. oktober 2009 N 2313-U |
| 30.09.2009 — 29.10.2009 | 10 | Direktiv fra Bank of Russia datert 29. september 2009 N 2299-U |
| 15.09.2009 — 29.09.2009 | 10,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 14. september 2009 N 2287-U |
| 10.08.2009 — 14.09.2009 | 10,75 | Direktiv fra Bank of Russia datert 07.08.2009 N 2270-U |
| 13.07.2009 — 09.08.2009 | 11 | Direktiv fra Bank of Russia datert 10. juli 2009 N 2259-U |
| 05.06.2009 — 12.07.2009 | 11,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 4. juni 2009 N 2247-U |
| 14.05.2009 — 04.06.2009 | 12 | Direktiv fra Bank of Russia datert 13. mai 2009 N 2230-U |
| 24.04.2009 — 13.05.2009 | 12,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 23. april 2009 N 2222-U |
| 01.12.2008 — 23.04.2009 | 13 | Direktiv fra Bank of Russia datert 28. november 2008 N 2135-U |
| 12.11.2008 — 30.11.2008 | 12 | Direktiv fra Bank of Russia datert 11. november 2008 N 2123-U |
| 14.07.2008 — 11.11.2008 | 11 | Direktiv fra Bank of Russia datert 11. juli 2008 N 2037-U |
| 10.06.2008 — 13.07.2008 | 10,75 | Direktiv fra Bank of Russia datert 06/09/2008 N 2022-U |
| 29.04.2008 — 09.06.2008 | 10,5 | Direktiv fra Bank of Russia datert 28. april 2008 N 1997-U |
| 04.02.2008 — 28.04.2008 | 10,25 | Direktiv fra Bank of Russia datert 1. februar 2008 N 1975-U |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10 | Telegram fra Bank of Russia datert 18. juni 2007 N 1839-U |
| 29.01.2007 — 18.06.2007 | 10,5 | Telegram fra Bank of Russia datert 26. januar 2007 N 1788-U |
| 23.10.2006 — 28.01.2007 | 11 | Telegram fra Bank of Russia datert 20. oktober 2006 N 1734-U |
| 26.06.2006 — 22.10.2006 | 11,5 | Telegram fra Bank of Russia datert 23. juni 2006 N 1696-U |
| 26.12.2005 — 25.06.2006 | 12 | Telegram fra Bank of Russia datert 23. desember 2005 N 1643-U |
| 15.06.2004 — 25.12.2005 | 13 | Telegram fra Bank of Russia datert 11. juni 2004 N 1443-U |
| 15.01.2004 — 14.06.2004 | 14 | Telegram fra Bank of Russia datert 14. januar 2004 N 1372-U |
| 21.06.2003 — 14.01.2004 | 16 | Telegram fra Bank of Russia datert 20. juni 2003 N 1296-U |
| 17.02.2003 — 20.06.2003 | 18 | Telegram fra Bank of Russia datert 14. februar 2003 N 1250-U |
| 07.08.2002 — 16.02.2003 | 21 | Telegram fra Bank of Russia datert 06.08.2002 N 1185-U |
| 09.04.2002 — 06.08.2002 | 23 | Telegram fra Bank of Russia datert 04/08/2002 N 1133-U |
| 04.11.2000 — 08.04.2002 | 25 | Telegram fra Bank of Russia datert 3. november 2000 N 855-U |
| 10.07.2000 — 03.11.2000 | 28 | Telegram fra Bank of Russia datert 07.07.2000 N 818-U |
| 21.03.2000 — 09.07.2000 | 33 | Telegram fra Bank of Russia datert 20. mars 2000 N 757-U |
| 07.03.2000 — 20.03.2000 | 38 | Telegram fra Bank of Russia datert 6. mars 2000 N 753-U |
| 24.01.2000 — 06.03.2000 | 45 | Telegram fra Bank of Russia datert 21. januar 2000 N 734-U |
| 10.06.1999 — 23.01.2000 | 55 | Telegram fra Bank of Russia datert 06/09/99 N 574-U |
| 24.07.1998 — 09.06.1999 | 60 | Telegram fra Bank of Russia datert 24. juli 1998 N 298-U |
| 29.06.1998 — 23.07.1998 | 80 | Telegram fra Bank of Russia datert 26. juni 1998 N 268-U |
| 05.06.1998 — 28.06.1998 | 60 | Telegram fra Bank of Russia datert 04.06.98 N 252-U |
| 27.05.1998 — 04.06.1998 | 150 | Telegram fra Bank of Russia datert 27. mai 1998 N 241-U |
| 19.05.1998 — 26.05.1998 | 50 | Telegram fra Bank of Russia datert 18. mai 1998 N 234-U |
| 16.03.1998 — 18.05.1998 | 30 | Telegram fra Bank of Russia datert 13. mars 1998 N 185-U |
| 02.03.1998 — 15.03.1998 | 36 | Telegram fra Bank of Russia datert 27. februar 1998 N 181-U |
| 17.02.1998 — 01.03.1998 | 39 | Telegram fra Bank of Russia datert 02.16.98 N 170-U |
| 02.02.1998 — 16.02.1998 | 42 | Telegram fra Bank of Russia datert 30. januar 1998 N 154-U |
| 11.11.1997 — 01.02.1998 | 28 | Telegram fra Bank of Russia datert 10. november 1997 N 13-U |
| 06.10.1997 — 10.11.1997 | 21 | Telegram fra Bank of Russia datert 01.10.97 N 83-97 |
| 16.06.1997 — 05.10.1997 | 24 | Telegram fra Bank of Russia datert 13. juni 1997 N 55-97 |
| 28.04.1997 — 15.06.1997 | 36 | Telegram fra Bank of Russia datert 24. april 1997 N 38-97 |
| 10.02.1997 — 27.04.1997 | 42 | Telegram fra Bank of Russia datert 02/07/97 N 9-97 |
| 02.12.1996 — 09.02.1997 | 48 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. november 1996 N 142-96 |
| 21.10.1996 — 01.12.1996 | 60 | Telegram fra Bank of Russia datert 18. oktober 1996 N 129-96 |
| 19.08.1996 — 20.10.1996 | 80 | Telegram fra Bank of Russia datert 16. august 1996 N 109-96 |
| 24.07.1996 — 18.08.1996 | 110 | Telegram fra Bank of Russia datert 23. juli 1996 N 107-96 |
| 10.02.1996 — 23.07.1996 | 120 | Telegram fra Bank of Russia datert 02/09/96 N 18-96 |
| 01.12.1995 — 09.02.1996 | 160 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. november 1995 N 131-95 |
| 24.10.1995 — 30.11.1995 | 170 | Telegram fra Bank of Russia datert 23. oktober 1995 N 111-95 |
| 19.06.1995 — 23.10.1995 | 180 | Telegram fra Bank of Russia datert 16. juni 1995 N 75-95 |
| 16.05.1995 — 18.06.1995 | 195 | Telegram fra Bank of Russia datert 15. mai 1995 N 64-95 |
| 06.01.1995 — 15.05.1995 | 200 | Telegram fra Bank of Russia datert 05.01.95 N 3-95 |
| 17.11.1994 — 05.01.1995 | 180 | Telegram fra Bank of Russia datert 16. november 1994 N 199-94 |
| 12.10.1994 — 16.11.1994 | 170 | Telegram fra Bank of Russia datert 11. oktober 1994 N 192-94 |
| 23.08.1994 — 11.10.1994 | 130 | Telegram fra Bank of Russia datert 22. august 1994 N 165-94 |
| 01.08.1994 — 22.08.1994 | 150 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. juli 1994 N 156-94 |
| 30.06.1994 — 31.07.1994 | 155 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. juni 1994 N 144-94 |
| 22.06.1994 — 29.06.1994 | 170 | Telegram fra Bank of Russia datert 21. juni 1994 N 137-94 |
| 02.06.1994 — 21.06.1994 | 185 | Telegram fra Bank of Russia datert 01.06.94 N 128-94 |
| 17.05.1994 — 01.06.1994 | 200 | Telegram fra Bank of Russia datert 16. mai 1994 N 121-94 |
| 29.04.1994 — 16.05.1994 | 205 | Telegram fra Bank of Russia datert 28. april 1994 N 115-94 |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210 | Telegram fra Bank of Russia datert 14. oktober 1993 N 213-93 |
| 23.09.1993 — 14.10.1993 | 180 | Telegram fra Bank of Russia datert 22. september 1993 N 200-93 |
| 15.07.1993 — 22.09.1993 | 170 | Telegram fra Bank of Russia datert 14. juli 1993 N 123-93 |
| 29.06.1993 — 14.07.1993 | 140 | Telegram fra Bank of Russia datert 28. juni 1993 N 111-93 |
| 22.06.1993 — 28.06.1993 | 120 | Telegram fra Bank of Russia datert 21. juni 1993 N 106-93 |
| 02.06.1993 — 21.06.1993 | 110 | Telegram fra Bank of Russia datert 01.06.93 N 91-93 |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. mars 1993 N 52-93 |
| 23.05.1992 — 29.03.1993 | 80 | Telegram fra Bank of Russia datert 22.05.92 N 01-156 |
| 10.04.1992 — 22.05.1992 | 50 | Telegram fra Bank of Russia datert 10. april 1992 N 84-92 |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20 | Telegram fra Bank of Russia datert 29. desember 1991 N 216-91 |
Forresten, vår spesialtjeneste vil hjelpe deg med å finne ut mengden av straffer ved refinansieringsrenten
Styringsrente i andre land
I land med stabile utviklede økonomier er styringsrenten svært lav eller til og med null. For eksempel er verdien i Norge 1,25 %, i Canada - 1 %, bare 0,5 % i Storbritannia og en kvart prosent i USA. En tidel prosent er styringsrenten i Japan, og EU-bankene låner ut til en hundredel av en prosent. I Sverige og Sveits er denne prosentandelen 0.
Det er noe å strebe etter, er det ikke?
Styringsrente og refinansieringsrente: forskjellene mellom disse konseptene er betydelige, til tross for likheten mellom vilkårene. La oss finne ut hva de betyr og hvilken innvirkning disse fenomenene har på økonomien?
Vilkårene henger sammen; de er direkte relatert til sentralbanken, fordi disse er instrumenter i statens kredittpolitikk. Disse parameterne er regnskapsparametere, det vil si at de kan brukes til å bedømme verdien av penger på et eller annet tidspunkt.
Definisjon av begreper
Hvordan skiller styringsrenten seg fra refinansieringsrenten For å forstå forskjellene må du først definere disse begrepene.
KS er en indikator på minimumsrenten som sentralbanken gir kortsiktige lån til banker. Samtidig er dette den maksimale indikatoren som sentralbanken er klar til å akseptere midler for innskudd fra kredittinstitusjoner. Denne verdien har en ledende rolle i å forme vilkårene for å gi lån til befolkningen og forretningsenheter, og dermed påvirke inflasjonen.
SR er den årlige renten som kredittinstitusjoner betaler til sentralbanken for lån gitt. Denne indikatoren er mye brukt til å beregne bøter og straffer. Faktisk vil ingen bank utstede et lån lavere enn SR. Når brukes refinansieringsrenten eller styringsrenten?
Endring av politikk av sentralbanken, historien om problemet
Styringsrenten til sentralbanken og refinansieringsrenten: forskjellene og likhetene mellom disse vilkårene kan spores av endringer i lovgivningen. Fram til 2013 eksisterte ikke et slikt konsept som forfatningsdomstolen i russisk lovgivning. Tvert imot spilte SR introdusert i 1992 en viktig rolle. Så, 13. september 2013, introduserte sentralbanken samtidig CU for å kontrollere inflasjonen og øke investeringsattraktiviteten; størrelsen ble bestemt på det tidspunktet - 5,5%. I løpet av de påfølgende årene ble indikatoren observert, og deretter en gradvis nedgang.
Forfatningsdomstolens innflytelse på økonomien er som følger:
- danner mengden banklån til befolkningen og forretningsenheter;
- fungerer som et verktøy for å justere inflasjonsnivået;
- vil bestemme mengden ressurser som tiltrekkes av banken:
- er en indikator på kostnaden for lånte midler.
Styringsrenten i stedet for refinansieringsrenten ble endelig innført i alle rettsakter 1. januar 2016.
Hvis sentralbanken bestemmer seg for å redusere inflasjonsraten, øker koeffisienten. Mekanismen er som følger: etter økning av rentekoeffisienten øker renter på innskudd og lån utstedt av kredittinstitusjoner. Videre faller kjøpekraften på grunn av mangel på midler, presset på rubelen avtar og inflasjonsraten faller.
En annen mekanisme ble brukt i 2014, da sentralbanken bestemte seg for å umiddelbart heve koeffisienten med 70 %. Denne beslutningen førte til manglende tilgjengelighet av kortsiktige lån for mange banker, noe som reduserte volumet av spekulasjoner i valutamarkedet, noe som bidro til veksten av dollaren. En reduksjon i koeffisienten tjener som et insentiv for utlån og aktivering av realsektoren av økonomien. Denne metoden brukes dersom landet opplever stagnasjon eller nedgang i næringsaktivitet.
Rollen til SR
For øyeblikket er den praktiske betydningen av SR som følger:
- bestemmer behovet for beskatning av innskudd i innenlandsk og utenlandsk valuta, hvis prosentandelen deres overstiger SR med 5% (for innskudd i utenlandsk valuta - med 9%);
- tjener til å beregne bøter påløpt for å betale skatteavgifter (1/300 og 1/150);
- hvis avtalen ikke angir omfanget av ansvar eller renter for manglende oppfyllelse av forpliktelser, bestemmes de av sentralbankens nivå;
- brukes ved beregning av bøter som pålegges arbeidsgivers administrasjon for hver dag med forsinkelse i utbetaling av lønn og andre gebyrer til ansatte (1/300).
Størrelse
Både styringsrenten og sentralbankens refinansieringsrente er like i verdi i dag. Dette skjedde også fra 1. januar 2016, siden SR var mye lavere enn KS, noe som førte til at det ble ulønnsomt for låntakere å oppfylle sine forpliktelser. KS for i dag er 7,75 i henhold til siste endring datert 14. desember 2018.
Vår portal overvåker endringer i disse indikatorene og publiserer aktuelle data.
Grunnleggende diskonteringsrenter og samtidig finansiell kontroll leverer - styringsrenten og refinansieringsrenten.
Forskjellene mellom satsene er usynlige for den gjennomsnittlige person, og er ikke en del av hans informasjonsinteresser.
Men alt i livene våre avhenger av dem - priser, lønn, inflasjon, levestandard.
Refinansieringsrenten representerer renten på langsiktige utlån fra sentralbanken til forretningsbanker; fungerte som hovedkonto frem til september 2013.
Deretter flyttet denne funksjonen til styringsrenten, og overlot den bare til å delta i beregningen av bøter og straffer.
Styringsrenten er den årlige renten på ukentlige banklån fra sentralbanken; siden 2013 - den viktigste prosentvise indikatoren som regulerer landets økonomi.
I dag er størrelsen på disse prisene like.
Styringsrente og refinansieringsrente - forskjeller og likheter
I innenlandsk bankterminologi er det to begreper som karakteriserer kostnadene ved likviditet levert av sentralbanken: refinansieringsrenten og styringsrenten. Til tross for at disse begrepene er nær hverandre i betydning, er deres betydninger ikke identiske og har en rekke grunnleggende forskjeller. Så la oss finne ut nøyaktig hva deres likheter er og hva deres forskjeller er.
Loven "Om den russiske føderasjonens sentralbank (Bank of Russia)" nr. 86-FZ definerer hovedinstrumentene for landets pengepolitikk, inkludert etablering av renter for operasjoner til sentralbanken i Den russiske føderasjonen, og refinansiering (utlån) av banker, og gjennomføring av operasjoner på det åpne markedet, og en rekke andre.
På et møte i styret for Bank of Russia fastsettes den offisielle renten for levering av ressurser til kredittinstitusjoner, på grunnlag av hvilken renteskalaen for sentralbankoperasjoner allerede er dannet. Basert på pengepolitikkens orientering i bruken av visse instrumenter, kan hovedbankrenten ha forskjellige navn: refinansieringsrente, diskonteringsrente, styringsrente.
Definisjon og anvendelse
For første gang, som et instrument for å regulere sentralbankens politikk, ble refinansieringsrenten etablert av Telegram of the Central Bank av 29. desember 1991 nr. 216-91 og trådte i kraft 1. januar 1992. Den bestemte kostnadene for Bank of Russia-lån for alle kommersielle banker i landet.
Siden den gang begynte refinansieringsrenten å reflektere betalingsnivået for kredittressurser gitt av sentralbanken i Den russiske føderasjonen til andre banker, med andre ord for å karakterisere sentralbankens utlånsoperasjoner eller refinansieringsoperasjoner.
Refinansiering av banksektoren kan utføres ved å gi intradaglån, overnattlån, Lombard-lån, samt lån med sikkerhet i gull eller ikke-omsettelige eiendeler fra sentralbanken.
Siden 2003, etter publiseringen av Telegram of the Central Bank nr. 1296-U, begynte refinansieringsrenten å bestemme den øvre grensen for rentene på aktive operasjoner (likviditetstilførselsoperasjoner) til sentralbanken i pengemarkedet, siden rentene på overnattlån (overnattlån) ble justert til sitt nivå ").
Dermed er refinansieringsrenten en årlig prosentvis indikator som karakteriserer betalingen for kredittressurser (refinansiering) gitt av sentralbanken. Ved å bestemme denne eller den verdien påvirket sentralbanken rentenivået på interbanktransaksjoner, så vel som på bankinnskudd og lån.Men i tillegg til hovedfunksjonen til økonomisk regulering, utfører refinansieringsrenten også tilleggsfunksjoner. Spesielt brukes det i beregninger av skatter og avgifter, brukt i henhold til kontraktsvilkårene for å beregne straffer, for å beregne straffer og straffer for skatter, bøter, rettsavgjørelser og andre betalinger.
Frem til 13. september 2013 var refinansieringsrenten av avgjørende betydning for å indikere vektoren for økonomisk utvikling i landet. Men med introduksjonen av styringsrenten av styret for Bank of Russia i september 2013 (informasjon fra Bank of Russia datert 13. september 2013), fikk diskonteringsrenten en sekundær betydning, og utførte bare dens ekstra funksjoner (for eksempel skattemessige).
Finanspolitisk betydning av refinansieringsrenten
Skatteloven inneholder en rekke referanser til bruken av sentralbankens refinansieringsrente i beregninger. De. i samsvar med normene i skattekoden, brukes den til å beregne skatter som skal betales, samt bøter og straffer på dem. Dette avslører dens skattemessige betydning.
Oftest brukes refinansieringsrenten til å bestemme:
- skattegrunnlag for inntekt mottatt i form av materielle fordeler fra sparing på renter på lån (artikkel 212 i den russiske føderasjonens skattekode).
- skattepliktig personlig inntektsskatt på inntekt fra bankinnskudd (artikkel 214.2 i den russiske føderasjonens skattekode, klausul 27 i artikkel 217 i den russiske føderasjonens skattekode);
- inntekter og begrunnede utgifter ved beregning av selskapsskatt. Spesielt for å beregne renteutgifter på gjeldsforpliktelser og rekkevidden av deres tillatte verdier (artikkel 269 i den russiske føderasjonens skattekode). Endringene som er gjort i art. 269 i den russiske føderasjonens skattekode ved føderal lov av 8. mars 2015, etablerte i noen tilfeller bruken av Bank of Russias styringsrenteintervall for å beregne intervallet;
- straffer for sen betaling av skatter (del 1 og 2 av den russiske føderasjonens skattekode).
Hovedbankrente
Styringsrenten er renten på sentralbankens tilførsel og uttak av likviditet på auksjonsbasis i en periode på inntil syv dager.
Den ble satt i kraft 13. september 2013 med sikte på å forbedre metodene for å regulere pengepolitikken til den russiske føderasjonens sentralbank, og har siden den gang blitt brukt som hovedinstrument (Informasjon fra sentralbanken "Om system av rentebærende instrumenter for pengepolitikken» datert 13. september 2013. ).
Mekanismen for bruk av styringsrenten antar innflytelsen fra Bank of Russia på kortsiktige transaksjoner (fra 1 til 7 dager). I følge informasjonen fra den russiske føderasjonens sentralbank datert 13. september 2013, til styringsrenten, gir sentralbanken likviditet til bankene på grunnlag av repo-auksjoner i en periode på én uke - kjøp og salg av verdipapirer.
Sammen med fastsettelse av styringsrenten introduserer Bank of Russia også konseptet med en rentekorridor, hvis bredde er to prosentpoeng. Den øvre og nedre grensen for rentekorridoren er drift til fast rente for henholdsvis tilførsel og uttak av likviditet.
Styringsrenten bestemmer midt i korridoren. I tillegg er flytende lånerenter også knyttet til styringsrenten.
Ved å heve eller senke styringsrenten påvirker sentralbanken rentenivået på pengemarkedet, og følgelig nivået på banklikviditet, pengemengden i økonomien, inflasjonsnivået og den økonomiske raten. vekst.
Forskjeller
Dermed er både refinansieringsrenten og styringsrenten hovedinstrumentene i Bank of Russias pengepolitikk, brukt til forskjellige tidsperioder, og på en bestemt måte beskriver kostnadene for likviditet gitt til banker.
De karakteristiske trekkene til disse to konseptene er presentert nedenfor:
I følge sentralbankinformasjonen "Om systemet med renteinstrumenter for pengepolitikken til Bank of Russia" datert 13. september 2013 og publisert av Bank of Russia "Hovedretningene for den enhetlige statens pengepolitikk for 2015 og perioden 2016 og 2017." styringsrenten er avgjørende for utformingen av sentralbankens politikk. Samtidig er refinansieringsrenten bare av sekundær betydning, og utfører sine tilleggsfunksjoner.
Kilde: "kibanki.com"
Sammenligning av to virkemidler for å regulere penge- og kredittpolitikken
Satsene for finanskontrollspaker er ikke inkludert i informasjonssirkelen til 90% av innbyggerne i noe land i verden, men de påvirker direkte priser, lønn og den generelle levestandarden i landet. I det store og hele er det vanskelig å forestille seg at livet til en vanlig byboer ikke er avhengig av disse prisene.
Ved første øyekast er refinansieringsrenten og styringsrenten nesten identiske, men for en kompetent økonom er forskjellene enorme, så denne artikkelen vil vies til en analyse av finesser og nyanser, og vil bestå av definisjoner av hvert konsept og en punkt for punkt analyse av forskjellene.
Hva det er
På en eller annen måte er refinansiering, som å dekke gamle lån med nye lån, på samme alder som selve pengene, og var kjent tilbake i det gamle Babylon. Vi er interessert i prosessen der sentralbanken eller et lignende organ låner ut til andre banker for å dekke deres behov, hovedsakelig lån.
I praksis ser det slik ut. For å gi lån må banken ha en økonomisk ressurs (vanligvis regnes innskudd som dette), innskuddsmassen er imidlertid foranderlig og kan svinge mye. Dette fører til manglende evne til å betjene lån, utstede nye og noen ganger returnere innskudd, det vil si til konkurser.
Derfor tyr bankene til refinansiering, tar et lån fra sentralbanken og legger lånebeløpet til beløpet på innskuddsporteføljen. Den årlige renten på dette lånet kalles refinansieringsrenten. Det, som enhver rente på et lån, er hovedparameteren for attraktiviteten til denne typen lån.Men det er også inkludert i formlene for å beregne ulike typer renter, bøter og bøter. Og det er en viktig indikator for beregninger i modeller for teoretisk økonomi. Refinansieringsrenten er en standard global praksis i bankmiljøet.
Styringsrenten er minimumsprosenten som sentralbanken i Den russiske føderasjonen, basert på repo-auksjoner, gir lån til banker for en periode på 1 uke (7 dager), og det er også den maksimale innskuddsrenten i sentralbanken. den russiske føderasjonen for kommersielle banker.
Den ble satt i kraft 13. september 2013. Denne informasjonen er presentert i dokumentet "Om systemet med rentebærende instrumenter for pengepolitikken" datert 13. september 2013.
Samtidig med innføringen av styringsrenten ble konseptet med en rentekorridor introdusert i det juridiske feltet, som er et trinn på to prosentpoeng fra styringsrenten i begge retninger. Dessuten er flytende lånerenter knyttet til styringsrenten.
Dermed er begge kursene instrumenter for å regulere pengepolitikken av den russiske føderasjonens sentralbank til forskjellige tider.
Hovedforskjeller
Selv om de representerer nesten like konsepter, og er et instrument for å regulere penge- og kredittpolitikken i Den russiske føderasjonen, er det fornuftig å skille disse to konseptene.
I tillegg, i forbindelse med instruksjonen fra Bank of Russia datert 11. desember 2015 nr. 3894-U "Om refinansieringsrenten til Bank of Russia og styringsrenten til Bank of Russia," fra 1. januar 2016, verdien av Bank of Russias refinansieringsrente er lik verdien av Bank of Russias styringsrente fastsatt for den tilsvarende datoen.Og fra 14. juni 2016 er begge prisene lik 10,5 % per år.
Nedenfor er de viktigste forskjellene:
- Grunnleggende betydning. Hvis refinansieringsrenten viste den øvre marginalrenten for operasjoner til sentralbanken i Den russiske føderasjonen, bestemmer styringsrenten korridoren der det er priser som sentralbanken i Den russiske føderasjonen intervenerer til i finanslivet gjennom tilførsel og uttak av likviditet fra sirkulasjon.
- Operasjoner utført. Hvis refinansieringsrenten ble brukt gjennom intradaglån, pantelån, lån mot edle metaller og ikke-omsettelige eiendeler, og overnattlån. Deretter brukes styringsrenten på repoauksjoner i en periode på 7 kalenderdager.
- Tilleggsfunksjoner. Refinansieringsrenten, i tillegg til bruken i statistisk og teoretisk økonomi, har blitt brukt i mange finanspolitiske og andre lignende operasjoner, for eksempel:
- Dagmulkten for forsinket betaling av skatter og avgifter, samt bøter for hver dag med forsinkelse i utbetaling av lønn, feriepenger, sykefravær og annen opptjening er 1/300 av refinansieringssatsen.
- Behovet for å betale skatt på innskudd bestemmes som en kurs på + 5% i rubler og en kurs på + 9% i utenlandsk valuta.
- Dersom renten ikke ble spesifisert ved utarbeidelse av låneavtalen, er den lik refinansieringsrenten den dagen avtalen ble inngått.
- Styringsrenten bestemmer bare de regulerte (artikkel 296 i den russiske føderasjonens skattekode) intervaller for maksimalverdier av gjeldsforpliktelser.
Søknadsperiode og lovverk
- Refinansieringsrenten ble innført 1. januar 1992 av CBR Telegram datert 29. desember 1991 nr. 216-91 og opphørte å være gyldig 13. september 2013.
- Og styringsrenten er gyldig fra 13. september 2013 til i dag og ble introdusert av informasjonen "Om systemet med rentebærende instrumenter for pengepolitikken" datert 13. september 2013.
Derfor, selv om de har samme betydning for øyeblikket, representerer disse prisene forskjellige økonomiske instrumenter som ikke kan forveksles.
Kilde: "vchemraznica.ru"
Kredittrentene til Russlands sentralbank
Nylig, på grunn av den utviklende globale finanskrisen, har flere og flere mennesker blitt interessert i økonomien, dens indikatorer, termer og konsepter. I denne forbindelse oppstår det mange spørsmål, blant dem en av de ledende er forskjellen mellom refinansieringsrenten og styringsrenten. Til å begynne med, la oss dechiffrere disse konseptene.
Styringsrenten er en indikator som bestemmer sentralbankens rente på kortsiktige ukentlige lån gitt til banker.
Denne verdien er også avgjørende for innskudd som sentralbanken aksepterer fra bankinstitusjoner. Denne indikatoren er hovedregulatoren for inflasjon og investeringsattraktivitet.
Refinansieringsrenten er den årlige renten på lån lånt av kredittinstitusjoner fra Russlands sentralbank. I dag er rollen til denne finansielle og økonomiske indikatoren sekundær; den brukes til å beregne bøter og straffer.
Virkningen av endringer i utlånsrenten til Russlands sentralbank
Fram til 2013 fantes det ikke noe som het en diskonteringsrente i russisk økonomi. I stedet ble nøkkelrollen spilt av refinansieringsrenten, som først ble introdusert i 1992. Den 13. september 2013, for å kontrollere inflasjonsnivået og øke investeringsattraktiviteten, innførte sentralbanken samtidig en styringsrente og fastsatte størrelsen til 5,5 %.
Fram til desember 2014 registrerte statistikken en økning i denne indikatoren, hvoretter en gradvis nedgang begynte til 11%. Virkningen av styringsrenten på økonomien er som følger. Den bestemmer størrelsen på banklån som utstedes til enkeltpersoner og juridiske personer.
I tillegg, med dens hjelp, justeres inflasjonen, og volumet av ressurser som tiltrekkes av kommersielle banker bestemmes. For å redusere inflasjonen bruker Sentralbanken en økning i styringsrenten. Mekanismen for påvirkning kan forstås på denne måten.Konsekvensen av økningen er en oppgang i rentene på innskudd og utlån, inkludert boliglån, gitt av banker. Naturligvis faller kjøpekraften, trykket på rubelen avtar, og inflasjonsdynamikken avtar. Dette er et av alternativene for å bruke økt styringsrente. En annen kunne observeres i slutten av 2014.
Så bestemte sentralbanken seg for å heve verdien med 70 % fra 10,5 til 17 %. Dette grepet begrenset tilgangen til kortsiktige utlån betydelig for kommersielle banker.
Resultatet av dette var en nedgang i antall og volum av spekulasjoner i valutamarkedet, noe som bidro til veksten av dollaren og inflasjonen, på grunn av mangelen på lånt rubelforsyning.
Hvis landets økonomi er i stagnasjon, faller produksjonen og næringsaktiviteten, og på grunn av dette begynner deflasjonen, tas det en beslutning om å redusere satsen. Dette reduserer kostnadene ved bankkreditt, som igjen stimulerer utlån til den reelle sektoren av økonomien.
Hva er rollen til refinansieringsrenten?
I dag koker dens praktiske rolle ned til følgende:
- Bestemmer behovet for beskatning på innskudd i rubler og utenlandsk valuta hvis renten deres overstiger refinansieringsrenten med 5% (i tilfelle av innskudd i utenlandsk valuta - med 9%).
- Beregning av påløpt dagmulkt for sen betaling av skatt. Den beregnes som 1/300 av refinansieringsrenten.
- Hvis låneavtalen ikke spesifiserte beløpet for påløpte renter, bestemmes det av nivået på refinansieringsrenten den dagen avtalen ble inngått.
- Beregning av bøter som pålegges arbeidsgiver for hver dag med forsinkelse i utbetaling av lønn, feriepenger, sykefravær og andre periodiseringer til ansatte. Det er også lik 1/300 del.
Frem til 2013 spilte den en nøkkelrolle i gjennomføringen av pengepolitikken. Et historisk eksempel på arbeidet hennes kan sees i 1998. Russlands sentralbank brukte refinansieringsrenten for å korrigere finanssektoren i den russiske økonomien.
Fra mai og frem til krisen som grep den russiske økonomien i august, ble refinansieringsrenten hevet flere ganger. På denne måten stimulerte sentralbanken anskaffelsen av nye statspapirer, og demonstrerte deres høye lønnsomhetsnivå.Utbruddet av krisen viste imidlertid ineffektiviteten til slike handlinger, så det ble besluttet å revidere pengepolitikken, myke den opp og redusere renten.
Forskjellen mellom innsatsnivåer
Inntil høsten 2014, da det var et betydelig hopp i styringsrenten, skilte ikke verdiene til begge disse indikatorene seg vesentlig fra hverandre. Men sammenbruddet av olje på verdensmarkedene og det påfølgende fallet av den russiske valutaen tvang diskonteringsrenten til å heves, noe som økte gapet betydelig med refinansieringsrenten, som for tiden er på 8,8%.
Resultatet av dette ble en motstridende situasjon. Den relativt lave refinansieringsrenten gjorde det ulønnsomt for låntakere å oppfylle sine gjeldsbetjeningsforpliktelser.
Straffen som ble ilagt for sen betaling viste seg å være betydelig lavere enn satsen for gjeldsrefinansiering. Det vil si at det har blitt mer lønnsomt for kreditorer å akkumulere bøter enn å ta opp et nytt lån for å betale ned gjeldende forpliktelser.
Denne situasjonen kan korrigeres ved å øke refinansieringsrenten til nivået for styringsrenten. Dette vil øke mengden av påløpte straffer til nivået av renter på lån, noe som bør oppmuntre låntakere til å betale ned i stedet for å samle opp gjeld.
Den nåværende politikken som følges av sentralbanken fører til konklusjonen at for øyeblikket er problemet med økende forfalt gjeld lavere enn evnen til å kontrollere inflasjonen i landet.
Kilde: "banki-v.ru"
Forskjeller mellom refinansieringsrenten og styringsrenten
Natten mellom 15. og 16. desember 2014 økte den russiske føderasjonens sentralbank styringsrenten fra 10 til 17 % per år, noe som forårsaket en kraftig økning i rubelkursen mot dollar og euro. Det viste seg at mange blander sammen styringsrenten og refinansieringsrenten, noe som har større innvirkning på økonomien.
Nedenfor er det skrevet i detalj hvordan refinansieringsrenten skiller seg fra sentralbankens styringsrente.
Styringsrenten, som ble hevet 16. desember, er hastigheten som sentralbanken i Den russiske føderasjonen (den viktigste monetære organisasjonen i Russland) gir lån til banker i en uke med, og hastigheten som den er klar til å ta imot penger med. for innskudd. I 2016 var det lagt opp til at den skulle være lik refinansieringsrenten.Refinansieringsrenten er "hovedrenten" i den russiske føderasjonens sentralbank. Beregningen av straffer og bøter i Russland avhenger av det. Og det er i denne takten vanlige banker returnerer pengene som er lånt fra sentralbanken når lånetiden nærmer seg. Faktisk forplikter en bank som tok opp et lån på 100 millioner rubler i begynnelsen av året å returnere 100 millioner rubler og renter til refinansieringsrenten til sentralbanken om et år.
De fleste lånene som personer og juridiske personer tar opp er knyttet til det, fordi vanlige banker gir ut lån som er høyere enn refinansieringsrenten, fordi det er der de tjener penger.
Styringsrenten regulerer kortsiktige forhold mellom sentralbanken og bankene og påvirker hvor mye bankene skal betale for penger lånt i en kort periode.
Nå, med veksten i styringsrenten, har bankene mistet muligheten til å ta penger fra sentralbanken og kjøpe utenlandsk valuta fra befolkningen med pengene som ble mottatt, noe som førte til et kraftig hopp i valutakursen, sammen med andre årsaker.
To konklusjoner følger av alt dette:
- Bankene har mistet muligheten til å spekulere i stigende valutakurser.
- Lån vil bli dyrere fordi bankene ved beregning av renter på lån styres av styringsrenten.
Kilde: "playittodeath.ru"
Hva er vanlig og hva er forskjellen mellom styringsrenten og refinansieringsrenten til Bank of Russia
Jeg vil prøve å forklare forskjellen mellom styringsrenten og refinansieringsrenten til Bank of Russia. Men først er det verdt å merke seg hva de har til felles. Begge disse rentene er diskonteringsrenter som sentralbanken i Den russiske føderasjonen har brukt eller bruker som sine instrumenter i pengepolitikken.
Begge, i ulik grad (og under ulike forhold), reflekterte eller reflekterer verdien av penger (eller påvirker deres verdi) i økonomien på et bestemt tidspunkt. Og hvis den viktigste diskonteringsrenten tidligere var refinansieringsrenten, ble dette fra 13. september 2013 styringsrenten til Bank of Russia.Styringsrente Styringsrenten til sentralbanken i Den russiske føderasjonen ble først offisielt annonsert som hovedinstrumentet for pengepolitikken 13. september 2013. Så, i styret for Bank of Russia, ble et nytt makroøkonomisk konsept introdusert - "Key rate", og tilnærmingen til pengepolitiske instrumenter ble også endret.
Styringsrenten er renten satt av Bank of Russia for å ha en direkte eller indirekte innvirkning på rentenivået i landets økonomi, som skjer gjennom Bank of Russias utlån til kommersielle banker.
Det er fastsatt som renten på operasjoner for å tilføre og absorbere likviditet på auksjonsbasis i en periode på 1 uke.
Det vil si at dette er hastigheten som sentralbanken låner ut til kommersielle banker og aksepterer innskudd fra dem for denne perioden. Hovedoppgaven til styringsrenten er å påvirke økonomien for å nå det planlagte inflasjonsnivået.
Historie om endringer i styringsrenten til sentralbanken i Den russiske føderasjonen
Refinansieringsrenten er den viktigste (inntil 13. september 2013) diskonteringsrenten, en finansiell referanse, en indikator som ble brukt av Bank of Russia for å vurdere den nåværende verdien av penger i økonomien. Satsen bestemte mengden renter på årsbasis som skulle betales til landets sentralbank for lån som sentralbanken ga kredittinstitusjoner.
For øyeblikket er det ikke formelt knyttet til de faktiske rentene som sentralbanken låner ut til kommersielle banker. Hovedoppgaven til refinansieringsrenten er en vurdering (benchmark) av nåverdien av penger og en indikator for regnskaps- og skattemessige formål.For øyeblikket brukes denne indikatoren hovedsakelig innen mange områder innen regnskap og beskatning, spesielt:
- å beregne straffer for etterskuddsbetaling av skatter og avgifter (klausul 4 i artikkel 75 i den russiske føderasjonens skattekode);
- å beregne renter når du gir en utsettelses- eller avdragsplan for betaling av skatter og avgifter (klausul 4 i artikkel 64 i den russiske føderasjonens skattekode), som gir en skattefradrag (klausul 5 i artikkel 65 i den russiske skatteloven). Føderasjon);
- å beregne renter i tilfelle forsinkelse fra skattemyndighetene med å returnere et overbetalt beløp av skatt eller avgift (klausul 9 i artikkel 78 i den russiske føderasjonens skattekode);
- å beregne straff hvis banken bryter fristen for å utføre en klients betalingsordre for betaling av skatter (avgifter) (klausul 1 i artikkel 133 i den russiske føderasjonens skattekode);
- i en rekke tilfeller brukes refinansieringssatsen til å bestemme skattemessig størrelsen på den materielle fordelen skattyter mottar, så vel som i mange andre tilfeller.
Bank of Russia har likestilt refinansieringsrenten med nøkkelen
Styret for sentralbanken i Den russiske føderasjonen besluttet å likestille refinansieringsrenten (8,25 %) med sentralbankens styringsrente (11 %) fra 1. januar 2016. I fremtiden er det planlagt å endre refinansieringsrenten kun samtidig med en endring i styringsrenten til samme verdi. Verdien av selve refinansieringsrenten vil ikke lenger settes uavhengig.
Dette er nettopp det øyeblikket da disse to prisene angår oss direkte når det gjelder våre forhold til banker. Også dagens justering av refinansieringsrenten til styringsrenten betyr at fra 1. januar vil bøter og bøter for sen skatt, bolig og fellestjenester og andre hverdagsbetalinger øke betydelig. Siden de i skatte-, bolig- og sivilloven er knyttet til sentralbankens refinansieringsrente.
Så hvis du eller din bedrift plutselig har en skattegjeld, vil du nå beregne straffer ikke til 8,25% per år, men med 11%. La oss si at du må betale 40 tusen rubler i skatt, men du er 40 dager forsinket med betalingen.
Fram til 1. januar 2016 utgjorde straffen til pensjonsfondet for forsikringsavgifter og skattemyndighetene 440 rubler. Nå - 513 rubler, en økning på 25-30 prosent.
La meg minne deg på at i september 2013 introduserte sentralbanken i Russland en ny verdi for hovedindikatoren for pengepolitikken - styringsrenten. Den kunngjorde renten som sentralbanken gir lån til kommersielle banker i en uke til, og er samtidig klar til å ta imot midler fra banker for innskudd.
I 2013 var denne andelen 5,5 %. Så advarte Bank of Russia om at innen 1. januar 2016 ville refinansieringsrenten (både da og nå - 8,25%) være utlignet til styringsrenten. Og de ga utøvende og lovgivende myndigheter 2,5 år til å harmonisere lover og myndighetsdokumenter der konseptet «refinansieringsrente» dukker opp.
Inntil nå har ikke begrepet styringsrente vært brukt i russisk lovgivning. Derfor, basert på lovens bokstav, vil varamedlemmer enten måtte endre artikler i føderale lover, og erstatte konseptet "refinansieringsrente" med "styringsrenten".Eller, som sentralbanken allerede har gjort, øke refinansieringsrenten til 11%, noe som ikke vil kreve vedtakelse av en egen føderal lov, forklarer advokater (men da vil dette tallet måtte justeres kontinuerlig, siden sentralbanken vurderer skifter den en gang i måneden).
Kilde: "zgoba.ru"
Styringsrente for sentralbanken i Den russiske føderasjonen og refinansieringsrente
Valutakrisen i Russland er et tema som interesserer mange i dag. Krisen startet i 2014, da utviklede land innførte sanksjoner mot den russiske føderasjonen. Dette førte til at den russiske rubelen høsten 2014 opplevde en sterk svekkelse sammenlignet med dollar og euro. Desember 2014 - for å stoppe rubelens fall, hever den russiske sentralbanken styringsrenten fra 10,5 % til 17 per år.
Hos mange nådde prosentandelen 20 %, og hos noen til og med overskredet. Naturligvis kan innbyggerne ikke la være å bekymre seg for hvordan de skal betale skatt.
Hva er forskjellen
Etter at økningen i nøkkeltariffen begynte, begynte folk som ikke en gang var knyttet til temaet finans å bli skremt av dette problemet, og alle ønsket å finne ut hva som foregikk. Allmennheten trenger å forklare slike konsepter på en enkel måte.
Refinansieringstariffen er nødvendig for å beregne bøter og bøter. Du kan heller ikke klare deg uten dette konseptet når du beregner skatt på bankinnskudd. For øyeblikket er ikke refinansieringsrenten knyttet til faktiske renter. Nøkkeltariffen er kostnaden som enhver forretningsbank mottar lån fra landets sentralbank til. Under de samme betingelsene godtar sentralbanken å ta imot innskudd fra de samme bankene.
Det er nøkkelen - den viktigste prosentvise indikatoren ved hjelp av hvilken landets økonomi reguleres. Ved å øke renten kraftig, gjorde sentralbanken forsøk på å redde og stabilisere situasjonen på valutamarkedet.
Refinansieringsrente
Hva er dens viktigste essens? Rollen til refinansiering kan beskrives i følgende punkter:
- Bestemmer om det er behov for beskatning av innskudd i rubler og utenlandsk valuta, hvis rentekostnaden allerede er 5% høyere.
- Når skatter ikke betales i tide, hjelper det å beregne dagbøter, utsatte betalinger osv.
- Når den monetære kontrakten ikke spesifiserer rentebeløpet, tas den fra nivået på kostnadene ved refinansiering på tidspunktet for inngåelse av kontrakten.
- Det beregnes straff for manglende utbetaling av lønn, sykefravær etc. til ansatte.
- På grunn av krisen ble denne tariffen hevet flere ganger for å bidra til å rette opp den økonomiske situasjonen i landet og stabilisere inflasjonsraten.
Refinansieringsrenten har vært uendret siden 2012 den 14. september. Det er 8,25 %, men steg til 8,8 %.
Inflasjon
Før krisen, som startet høsten 2014, var disse indikatorene ikke veldig forskjellige fra hverandre. Men den endrede situasjonen og inflasjonen tvang den årlige renten, det viktigste kredittinstrumentet, til å øke, noe som førte til et betydelig gap. Nå vil disse konseptene være forskjellige fra hverandre.
Hva førte denne situasjonen til? Det ble ulønnsomt for låntakere å betale sine gjeldsforpliktelser, og det var billigere å akkumulere bøter, fordi bøter er billigere enn refinansiering. Bare en økning og sammenligning av de to prisene kan endre situasjonen. Denne økningen er planlagt brukt spesielt for 2016.Ved å studere politikken som følges av sentralbanken for øyeblikket, kan vi med sikkerhet si at problemet med økende manglende betalinger vokser, og det samme er vanskeligheten med å håndtere inflasjonen i landet.
Vil sentralbanken gi lån?
Fra og med 2016 planlegger hovedsentralbanken å justere begge konseptene slik at KS og SR er på samme nivå. Det naturlige utfallet av saken ble heving av renten for befolkningen av kommersielle banker. Dermed må innskudd i rubler som overstiger SR med 5% skattlegges. Situasjonen for investorer er ikke den mest behagelige - de må betale en skatt på mer enn 35%.
Styret i Russlands sentralbank uttrykte en enstemmig oppfatning om at diskonteringsstyringsrenten bør opprettholdes på nivået 11 % per år.
Oljeprisen er svært ustabil, noe som også fører til en økning i konsumprisene. Situasjonen på det globale råvaremarkedet forverres, noe som betyr at den russiske økonomien må tilpasse seg.
Ved ytterligere forverring av situasjonen og fremveksten av nye inflasjonsrisikoer, vil landets sentralbank stramme inn sin kredittpolitikk. På neste styremøte, som fant sted 18. mars 2016, ble spørsmålet om nivået på nøkkeltariffen tatt opp til ny vurdering.
Kilde: "spasfinans.ru"
Pengepolitiske indikatorer
Indikatorer for statens pengepolitikk er styringsrenten og refinansieringsrenten til den russiske føderasjonens sentralbank.
Styringsrenten til sentralbanken i Den russiske føderasjonen
Styringsrenten ble introdusert av Bank of Russia 13. september 2013 som hovedindikator for pengepolitikken:
Refinansieringsrenten til sentralbanken i Den russiske føderasjonen
Refinansieringsrenten ble innført 1. januar 1992 som en enkelt rente for å gi lån til kommersielle banker. Fra 1. januar 2016 er verdien av refinansieringsrenten lik verdien av styringsrenten til Bank of Russia:
Kilde: "base.garant.ru"
Hva er forskjellen mellom de to sentralbankens basisrenter?
Mange russiske innbyggere er bekymret for valutakrisen som brøt ut i desember 2014. Årsakene til det er kjente geopolitiske hendelser, hvoretter det ble innført sanksjoner mot Russland, noe som provoserte et kraftig fall i rubelen. I midten av desember økte Bank of Russia styringsrenten betydelig fra 10,5 % til 17 % per år. I løpet av de to foregående årene var det 7-8 %.
Alle innbyggere i landet vårt har hørt om dette, men det er ikke mange som forstår årsakene til en slik økning i styringsrenten fra sentralbanken. De russiske innbyggerne som har pengene sine i banker, klarte å legge merke til at bankene begynte å tilby høye renter på innskudd på opptil 20 % per år.Men hvordan disse to hendelsene henger sammen, og også hvordan styringsrenten skiller seg fra et annet grunnleggende konsept – refinansieringsrenten, er lite kjent.
Virkning av styringsrenten
Styringsrenten er renten til sentralbanken, som den setter for kommersielle banker, som utsteder dem kortsiktige lån for en periode på 1 uke. I samme takt godtar Bank of Russia innskudd fra banker i nasjonal valuta. Dette er et av sentralbankens innflytelsesrike verktøy for å påvirke landets finans- og kredittsystem, introdusert i 2013.
Størrelsen på styringsrenten påvirker beløpet som kommersielle banker vil bli pålagt å betale for penger mottatt i en kort periode. På grunn av en betydelig økning i styringsrenten mistet bankene muligheten til å kjøpe utenlandsk valuta fra befolkningen med penger hentet fra sentralbanken, så rubelkursen sluttet å falle så kraftig, og utenlandsk valuta sluttet følgelig å vokse.
Men lån, spesielt kortsiktige, har blitt dyrere, noe som vil ha en svært negativ innvirkning på den økonomiske tilstanden til både låneorganisasjoner og bankene som låner ut til dem.
Refinansieringsrentens rolle
Refinansieringsrenten er den viktigste rentesatsen til sentralbanken, det viktigste finansielle instrumentet knyttet til lovverk og introdusert i 1992.
Hovedforskjellen mellom refinansieringsrenten og styringsrenten er anvendelsen av refinansieringsrenten for langsiktige lån. Med denne kursen låner sentralbanken ut til kommersielle banker til en årlig rente.
Under denne kursen vil ikke kommersielle banker utstede lån, fordi overrenten på lån som banken utsteder og refinansieringsrenten utgjør overskuddet.
Styringsrenten påvirker kortsiktige forpliktelser bankene har overfor sentralbanken, og refinansieringsrenten påvirker langsiktige. I tillegg til den økonomiske funksjonen, spiller refinansieringsrenten også en finanspolitisk rolle i økonomien:
- Den brukes til å beregne bøter og bøter for manglende betaling av skatter eller forsinkelser i lønn.
- Beskatningen av innskudd er knyttet til den: hvis renten på rubelinnskudd overstiger refinansieringsrenten med 10 poeng (8,25 + 10%), regnes denne renten som inntekt og er underlagt personlig inntektsskatt med en sats på 35%.
Nylig, på grunn av den utviklende globale finanskrisen, har flere og flere mennesker blitt interessert i økonomien, dens indikatorer, termer og konsepter. I denne forbindelse oppstår det mange spørsmål, blant dem en av de ledende er forskjellen mellom refinansieringsrenten og styringsrenten. Til å begynne med, la oss dechiffrere disse konseptene.
Nøkkelrente- Dette er en indikator som bestemmer sentralbankens rente på kortsiktige ukentlige lån gitt til banker. Denne verdien er også avgjørende for innskudd som sentralbanken aksepterer fra bankinstitusjoner. Denne indikatoren er hovedregulatoren for inflasjon og investeringsattraktivitet.
Refinansieringsrente er den årlige renten på lån lånt av kredittinstitusjoner fra Russlands sentralbank. I dag er rollen til denne finansielle og økonomiske indikatoren sekundær; den brukes til å beregne bøter og straffer.
Virkningen av endringer i utlånsrenten til Russlands sentralbank
Fram til 2013 fantes det ikke noe som het en diskonteringsrente i russisk økonomi. I stedet ble nøkkelrollen spilt av refinansieringsrenten, som først ble introdusert i 1992.
Den 13. september 2013, for å kontrollere inflasjonsnivået og øke investeringsattraktiviteten, innførte sentralbanken samtidig en styringsrente og fastsatte størrelsen til 5,5 %. Fram til desember 2014 registrerte statistikken en økning i denne indikatoren, hvoretter en gradvis nedgang begynte, og for øyeblikket er størrelsen 11%.
Virkningen av styringsrenten på økonomien er som følger. Den bestemmer størrelsen på banklån som utstedes til enkeltpersoner og juridiske personer. I tillegg, med dens hjelp, justeres inflasjonen, og volumet av ressurser som tiltrekkes av kommersielle banker bestemmes.
For å redusere inflasjonen bruker Sentralbanken en økning i styringsrenten. Mekanismen for påvirkning kan forstås på denne måten.
Konsekvensen av økningen er en oppgang i rentene på innskudd og utlån, inkludert boliglån, gitt av banker. Naturligvis faller kjøpekraften, trykket på rubelen avtar, og inflasjonsdynamikken avtar.
Dette er et av alternativene for å bruke økt styringsrente. En annen kunne observeres i slutten av 2014. Så bestemte sentralbanken seg for å heve verdien med 70 % fra 10,5 til 17 %. Dette grepet begrenset tilgangen til kortsiktige utlån betydelig for kommersielle banker. Resultatet av dette var en nedgang i antall og volum av spekulasjoner i valutamarkedet, noe som også førte til inflasjon, på grunn av mangelen på lånt rubelforsyning.
Hvis landets økonomi er i en tilstand av stagnasjon, faller produksjonen og næringsaktiviteten og på grunn av dette begynner deflasjon, tas det en beslutning om å redusere satsen. Dette reduserer kostnadene ved bankkreditt, som igjen stimulerer utlån til den reelle sektoren av økonomien.
Forskjeller mellom refinansieringsrenten og styringsrenten
Hva er rollen til refinansieringsrenten?
I dag koker dens praktiske rolle ned til følgende:
1. Bestemmer behovet for beskatning på innskudd i rubler og utenlandsk valuta hvis renten deres overstiger refinansieringsrenten med 5% (i tilfelle av innskudd i utenlandsk valuta - med 9%)
2. Beregning av påløpt dagmulkt for forsinket betaling av skatter. Den beregnes som 1/300 av refinansieringsrenten.
3. Dersom låneavtalen ikke spesifiserte beløpet for påløpte renter, bestemmes det av nivået på refinansieringsrenten den dagen avtalen ble inngått.
4. Beregning av bøter som pålegges arbeidsgiver for hver dag med forsinkelse i utbetaling av lønn, feriepenger, sykefravær og annen opptjening til ansatte. Det er også lik 1/300 del.
Frem til 2013 spilte den en nøkkelrolle i gjennomføringen av pengepolitikken.
Et historisk eksempel på arbeidet hennes kan sees i 1998. Russlands sentralbank brukte refinansieringsrenten for å korrigere finanssektoren i den russiske økonomien.
Fra mai og frem til krisen som grep den russiske økonomien i august, ble refinansieringsrenten hevet flere ganger. På denne måten stimulerte sentralbanken anskaffelsen av nye statspapirer, og demonstrerte deres høye lønnsomhetsnivå. Utbruddet av krisen viste imidlertid ineffektiviteten til slike handlinger, så det ble besluttet å revidere pengepolitikken, myke den opp og redusere renten.
Forskjellen mellom nivået på styringsrenten og refinansieringsrenten til Russlands sentralbank
Inntil høsten 2014, da det var et betydelig hopp i styringsrenten, skilte ikke verdiene til begge disse indikatorene seg vesentlig fra hverandre. Men sammenbruddet av olje på verdensmarkedene og det påfølgende fallet av den russiske valutaen tvang diskonteringsrenten til å heves, noe som økte gapet betydelig med refinansieringsrenten, som for tiden er på 8,8%.
Resultatet av dette ble en motstridende situasjon. Den relativt lave refinansieringsrenten gjorde det ulønnsomt for låntakere å oppfylle sine gjeldsbetjeningsforpliktelser. Straffen som ble ilagt for sen betaling viste seg å være betydelig lavere enn satsen for gjeldsrefinansiering. Det vil si at det har blitt mer lønnsomt for kreditorer å akkumulere bøter enn å ta opp et nytt lån for å betale ned gjeldende forpliktelser.
Denne situasjonen kan korrigeres ved å øke refinansieringsrenten til nivået for styringsrenten. Dette vil øke mengden av påløpte straffer til nivået av renter på lån, noe som bør oppmuntre låntakere til å betale ned i stedet for å samle opp gjeld.
Men denne økningen er kun planlagt for 2016. Derfor gjeldende politikk. Utført av sentralbanken fører det til konklusjonen at for øyeblikket er problemet med å øke forfalt gjeld lavere enn evnen til å håndtere inflasjonen i landet.