Bani pe piata financiara. Tipuri de activitate antreprenorială a afacerilor financiare pe piața financiară

Alexander Zaharov:

Piața financiară este un domeniu pentru afaceri bancare

În perioada 6-9 septembrie la Soci, a IV-a Conferință panrusă „Sistemul bancar în strategia de stat pentru dezvoltarea economică a Federației Ruse” a discutat problemele și modalitățile de dezvoltare a sistemului bancar rus. Articolul al directorului general al Bursei valutare interbancare din Moscova examinează problema dezvoltării afacerilor bancare în legătură cu dezvoltarea piețelor financiare.

Afaceri bancare și piață financiară

Recent, au fost discutate activ problemele dezvoltării sectorului bancar și au fost propuse diverse abordări conceptuale. Cu toate acestea, dacă le analizăm, vom vedea că una dintre problemele principale și de actualitate - cum să dezvolți afacerile bancare- este alocat un loc foarte modest.

Potrivit lui R. Musgrave, unul dintre cei mai mari economiști americani ai secolului XX, funcțiile clasice ale sistemului financiar de stat sunt:

· stabilizarea economicăși atingerea obiectivelor politicii economice - creșterea economică, stabilitatea prețurilor și gradul de ocupare ridicat;

· acumulare de resurse necesare pentru a asigura societății un set de beneficii oferite de infrastructura economiei - securitate internă și externă, rețea de transport, utilități etc.;

Euroobligațiunile oferă astăzi randamente ridicate (până la 10-12% pe anîn valută) și, în combinație cu fiabilitatea ridicată, sunt instrumente foarte atractive atât pentru investitorii corporativi, cât și pentru cei privați. Cu toate acestea, din 1996, piața rusă de euroobligațiuni se dezvoltă în străinătate și doar cele mai mari bănci rusești pot opera pe ea.

Acum este necesar să se rezolve problema dezvoltării pieței interne, care poate deveni un domeniu de activitate atractiv pentru băncile mici și mijlocii, inclusiv pentru cele regionale. De exemplu, ar putea fi dezvoltat un mecanism pentru refinanțarea băncilor garantate cu euroobligațiuni. Și aceasta este o ofertă de bani garantată în economie pentru zeci de miliarde de ruble.

Vecinii noștri au o experiență pozitivă în dezvoltarea pieței interne de euroobligațiuni. Astăzi, investitorii kazahi dețin mai mult de 50% din euroobligațiunile republicii, iar 70% din cifra de afaceri se încadrează pe piața internă.

Ce alte oportunități mai există pentru dezvoltarea afacerilor bancare pe piața financiară? Una dintre ele este furnizarea de servicii de subscriere și consultanță financiară pentru companiile care intră pe bursă cu plasarea propriilor valori mobiliare.

Serviciile de subscriere au o contribuție semnificativă la veniturile sistemelor bancare ale țărilor dezvoltate. Numai în Statele Unite, până la sfârșitul anului 2002, veniturile sectorului bancar din furnizarea de servicii de subscriere vor depăși 30 de miliarde de dolari.

Cum folosesc băncile rusești acest tip de afaceri? Astăzi, veniturile băncilor din furnizarea unui astfel de serviciu, conform experților, sunt mai mici de 50 de milioane de dolari pe an. Cu toate acestea, există oportunități ample de extindere a acestei afaceri, inclusiv pe piața de obligațiuni corporative în dezvoltare rapidă.

Această piață funcționează în Rusia de mai bine de trei ani. În acest timp, prin emisiunea de obligațiuni corporative 70 de companii rusești a atras investiții în valoare de aproximativ 90 de miliarde de ruble. ( 3 miliarde de dolari)

Potrivit cărții de referință „1000 de cele mai bune întreprinderi din Rusia”, elaborată de Institutul de experți RSPP, încă aproximativ 700 de emitenți pot intra astăzi pe piața obligațiunilor corporative. Pe termen mediu, pe măsură ce practica împrumutării corporative se dezvoltă, precum și sprijinul de stat necesar, gama potențială de emitenți poate fi cel puțin 2-3 mii companiilor.

Potrivit unor estimări, aceste companii își pot asigura o ofertă de valori mobiliare în valoare de cel puțin 30-40 de miliarde de dolari., care va asigura sectorului bancar venituri din consultanta financiara si servicii de subscriere la nivel 2-3 miliarde de dolari., adică în de 30-50 de ori mai mult decât acum.

În plus, este necesar o strategie de dezvoltare unificată pentru toate sectoarele sectorului financiar. O abordare integrată a dezvoltării și reglementării sistemului bancar și a piețelor financiare va efect sinergeticși va accelera foarte mult ritmurile de creștere ale acestor segmente și ale economiei în ansamblu.

În opinia noastră, o astfel de strategie în Rusia poate fi implementată numai cu participarea activă a statului și a tuturor instituțiilor financiare.

Acum, Consiliul de Stat elaborează „Fundamentele politicii de stat în dezvoltarea sistemului bancar al Federației Ruse”. Poate merită să luați în considerare dezvoltarea „Fundamentele politicii de stat pe piața financiară a Federației Ruse”.

De exemplu, iată cum a fost realizat în Coreea de Sud.

După criza financiară acolo a fost elaborat un Program special de Dezvoltare Economică pe termen lung, al cărui element central a fost reforma sectorului financiar și a sistemului bancar. În special, regulile de funcționare a instituțiilor financiare pe piața valorilor mobiliare au fost simplificate semnificativ. Rezultatele implementării programului nu au întârziat să apară. În ani Ritmul de dezvoltare al economiei sud-coreene a fost în medie de aproximativ 7,5% pe an, inflaţia a scăzut la 3-4% pe an, iar rezervele de aur și de schimb valutar au fost depășite 100 de miliarde Păpuşă.

Fundamentele politicii de stat în piața financiară ar trebui să precizeze parametri specifici pentru dezvoltarea pieței financiare pe termen mediu. De exemplu, obiectivul ar putea fi ca piața de valori să atingă un nivel capitalizare V 500 de miliarde de dolari.

Practica mondială arată că capitalizarea pieței de valori din țările dezvoltate este comparabilă sau depășește dimensiunea PIB-ului țării. Dacă luăm în considerare creșterea așteptată a PIB-ului Rusiei, atunci capitalizarea pieței de valori pe termen mediu ar trebui să fie exact asta.

În plus, atingerea unui astfel de nivel de capitalizare bursieră va consolida securitatea economică a țării, va reduce semnificativ riscurile intrării acesteia în OMC și îi va permite să se integreze în sistemul financiar global în condiții egale.

Dimensiunea pieței datoria publică internă de-a lungul anilor poate fi mărită de 2-3 ori până la 30-50 de miliarde de dolari cu condiția ca o parte semnificativă a resurselor atrase să poată fi utilizată pentru dezvoltarea infrastructurii economiei interne - transport, informație, energie. În același timp, valoarea totală a datoriei publice în raport cu PIB-ul va rămâne în limitele normelor recunoscute la nivel internațional (de exemplu, conform Acordului de la Maastricht, valoarea admisă a datoriei este de 60% din PIB).

Cifra de afaceri pe piață ar trebui să crească de zeci, și poate de sute de ori instrumente financiare derivate. Această piață este absolut necesară pentru ca statul să creeze un sistem de prețuri de piață pentru principalele grupuri de mărfuri rusești - petrol, gaze, produse agricole, energie electrică etc. Pentru afaceri, această piață este, în primul rând, o oportunitate de a asigura diferite riscuri de afaceri. în interiorul țării, inclusiv riscul valutar și riscul modificărilor prețurilor mărfurilor.

Pentru ca o piață a instrumentelor financiare derivate să își îndeplinească în mod eficient funcțiile macroeconomice, cifra de afaceri trebuie să fie cel puțin comparabilă cu cea a piețelor de active subiacente. Având în vedere acest lucru, pe termen scurt, cifra de afaceri a pieței instrumentelor derivate ar trebui să crească la 15-20 de miliarde de dolari, iar pe termen mediu 100-150 de miliarde de dolari

Definirea obiectivelor specifice în strategia de dezvoltare a sectorului financiar este anunțarea efectivă de către stat a planurilor sale pe termen lung.

Acesta poate deveni un factor suplimentar semnificativ în creșterea atractivității investiționale a economiei ruse.

În istoria Americii, există un alt exemplu izbitor de interacțiune eficientă între bănci și piața financiară. Unul dintre cei mai puternici bancheri din lume, John Pierpont Morgan, care a fost numit „Moise financiar al Lumii Noi”, folosind posibilitățile pieței financiare, a creat mai multe companii mari de căi ferate în a doua jumătate a secolului al XIX-lea, care au pus de fapt infrastructura de transport a țării. Nu-i plăceau cuvintele, ci era mai degrabă un om de acțiune.

Expresia lui preferată era: „Gândește mult, vorbește puțin, nu scrie nimic”.

S-au spus și scris multe despre dezvoltarea sistemului bancar și a piețelor financiare. Aparent, este timpul să gândiți și să începeți să acționați activ.

Se formează sectorul financiar și monetar ca element independent al economiei monetare piata financiara.

Piața financiară mondială este un ansamblu de piețe naționale și internaționale care asigură direcția, acumularea și redistribuirea capitalului monetar între entitățile de piață prin intermediul instituțiilor financiare în vederea realizării unui raport normal între cererea și oferta de capital.

Sectorul monetar, care include financiar și credit, este o piață specifică cu cifra de afaceri și veniturile sale. Piața financiară globală oferă societății Servicii financiare, furnizându-i bani la momentul potrivit și la locul potrivit. Cu alte cuvinte, o marfă specifică de pe piața financiară este . Ca marfă, banii circulă în sectoare ale pieței financiare mondiale precum creditul, valorile mobiliare, valută, asigurări etc. (Fig. 23).

Piața financiară mondială în esența sa economică este un sistem de anumite relații și un fel de mecanism de colectare și redistribuire a resurselor financiare pe baze competitive între țări, regiuni, industrii și unități instituționale.

Piața financiară este formată dintr-un număr de sectoare: investitie, credit, stoc, asigurare, valuta.

Orez. 23. Structura pieței financiare:

(piata de valori)
Piața de investiții

Pe piaţa financiară, obiectele de vânzare şi cumpărare sunt. Cu toate acestea, există o diferență fundamentală între tranzacțiile din diferite sectoare ale pieței financiare. Dacă banii sunt vânduți ca atare pe piața de credit, adică ei înșiși fac obiectul tranzacțiilor, atunci pe piața de valori, de exemplu, se vând drepturile de a primi venituri în numerar, deja create sau viitoare.

Piața financiară nu este doar un mijloc de redistribuire a resurselor monetare în economie (pe bază de plată), ci și un indicator al întregii stări a economiei în ansamblu. esență piata financiara nu este doar in redistribuirea resurselor financiare, ci mai ales in determinarea directiilor acestei redistribuiri. Pe piața financiară sunt determinate cele mai eficiente domenii de aplicare a resurselor monetare.

Structura unei astfel de piețe financiare poate fi reprezentată după cum urmează:

Instrumentele pieței financiare

Instrumente financiare- sunt obligații financiare ale entităților economice documentate în conformitate cu legislația în vigoare.

În prezent, în economiile de piață dezvoltate, există o tendință clară spre fuziunea diverșilor intermediari financiari, precum și spre diversificarea operațiunilor acestora. Dezvoltarea intermedierii financiare a contribuit la apariția unui fenomen economic deosebit - instrumente financiare, care include:

IOU-uri
Carduri de credit
polita de asigurare
certificate
diverse certificate care dau dreptul de a primi venituri bănești și așa mai departe.

Instrumentele financiare sunt nominale și la purtător.

Întregul ansamblu de relații care au loc în schimbul de diferite tipuri de bunuri tangibile și intangibile prin medierea banilor (ca mijloc de plată universal) în teoria economică se numește piață financiară.

Piețele financiare pot fi numite forța motrice și baza mecanismului economiei moderne. Cu cât funcționează mai coordonați și mai eficiente, cu atât economia se dezvoltă mai rapid.

Introducere

Schimbul unor bunuri economice cu altele, schimbul monedei unor țări cu moneda altora, tranzacționarea cu titluri de valoare, împrumutul etc. - toate acestea sunt varietati de operațiuni efectuate pe piața financiară modernă. Și în cazul în care vorbim despre astfel de operațiuni efectuate la scara unor state întregi între ele, atunci se vorbește deja despre piața financiară globală.

Astfel, în funcție de amploarea operațiunilor, piața financiară poate fi împărțită în două mari categorii:

Piața financiară națională;
Piața financiară internațională.

Pe piața națională operațiunile se desfășoară pe teritoriul unui singur stat. În consecință, este pe deplin subordonată legislației naționale. Iar piața internațională nu este altceva decât totalitatea tuturor piețelor financiare naționale individuale și, prin urmare, nu poate fi supusă legilor niciunui stat individual (are norme, reguli și standarde internaționale special create în aceste scopuri).

În economia modernă, există două modele principale de piețe financiare care s-au dezvoltat în țările din Europa continentală și America:

Modelul continental bazat pe finanțare bancară, se mai numește și modelul continental sau sistem financiar bancar.
Model anglo-american bazat pe piața valorilor mobiliare și pe investitori instituționali (sistem financiar bazat pe piață).

Modelul continental se caracterizează printr-o piață secundară mai puțin dezvoltată și plasare nepublică a valorilor mobiliare (un număr relativ mic de acționari și, în consecință, un grad ridicat de concentrare a capitalului propriu). Iar în modelul anglo-american, dimpotrivă, piața secundară este mult mai dezvoltată și există o tendință pronunțată spre oferta publică de valori mobiliare.

Cu toate acestea, în timp, aceste două modele converg din ce în ce mai mult, iar granițele dintre ele se estompează treptat.

Forme de existență a piețelor financiare:

Sub forma unei structuri organizate (de exemplu, burse, în care toate operațiunile de tranzacționare sunt efectuate conform unor reguli strict definite);
Sub formă de acorduri directe (de exemplu, piața interbancară);
Sub formă de retail (de exemplu, piața serviciilor bancare pentru persoane fizice).

În cele din urmă, toate piețele financiare pot fi clasificate în funcție de industrie:

piata pe termen;

Piața monetară

Relațiile economice în scopul primirii sau furnizării de fonduri pentru o perioadă scurtă de timp (până la un an) se numesc piață monetară.

Piața monetară are trei componente principale:

Titluri de valoare pe termen scurt;
împrumuturi interbancare;
euromonede.

Toți participanții la piața monetară pot fi împărțiți în trei categorii:

Creditori sau cei care împrumută bani pentru uz temporar. În această categorie sunt incluse băncile, instituțiile de credit nebancare, alte instituții financiare;
Împrumutații sau cei care împrumută bani. Această categorie include persoane fizice, structuri de stat și municipale, diverse întreprinderi și organizații etc.;
Intermediarii financiari asigură o legătură între cele două categorii de participanți la piața monetară menționate mai sus, deși, în principiu, participarea acestora nu este întotdeauna necesară. Acestea includ bănci, participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare (brokeri), etc.

Toate categoriile de participanți la piața monetară de mai sus sunt unite printr-un singur obiectiv comun - toată lumea intenționează să beneficieze. Creditorii realizează profit datorită dobânzii la care acordă împrumuturi. Împrumutații intenționează să profite din utilizarea fondurilor împrumutate. Iar profitul intermediarilor constă în comisionul pe care îl percep de la creditori și debitori pentru reunirea lor și adesea acționează ca un garant al înțelegerii încheiate între ei.

Mai jos este o imagine care ilustrează principalele instrumente ale pieței monetare:

Piata de capital

Această ramură a piețelor financiare include tranzacțiile financiare pe termen lung (împrumuturi, investiții etc.). În esență, aceasta este aceeași piață monetară descrisă mai sus, dar numai cu scadența finanțelor care depășește un an.

Aici se rotesc așa-zișii bani pe termen lung, capitalul este investit în diverse instrumente financiare pe termen lung (acțiuni, obligațiuni pe termen lung etc.).

Piața de capital are următoarea structură:

Tot ceea ce ține de emisiunea de valori mobiliare și de circulația ulterioară a acestora (cumpărare, vânzare, revânzare) are legătură directă cu următoarea ramură a piețelor financiare - piața de valori.

Acesta include nu numai platforme de tranzacționare organizate - burse, ci și așa-numita componentă over-the-counter. Valorile mobiliare ale celor mai mari și mai de încredere emitenți sunt listate pe piața de schimb (inclusiv titluri legate de blue chips), iar piața over-the-counter servește drept refugiu pentru valorile mobiliare clasificate ca riscante (de exemplu, acțiunile celei de-a doua și a treia). eșaloane care nu sunt incluse în burse).

Piața valorilor mobiliare poate fi clasificată după următoarele criterii principale:

După nivelul de plasare a instrumentelor financiare tranzacționabile:

Primar. Aici, după cum sugerează și numele, are loc plasamentul inițial de valori mobiliare (poate fi un plasament public (IPO) sau privat);
Secundar. Aceasta este piața cea mai cunoscută de o gamă largă de oameni, în care, de fapt, are loc cea mai mare parte a tranzacțiilor de tranzacționare cu valori mobiliare. Include toate platformele bursiere;
Al treilea. Aceasta este o piață over-the-counter și pe ea sunt tranzacționate acele valori mobiliare care, din anumite motive, nu au putut intra la listarea burselor oficiale;
Al patrulea. Marii investitori instituționali tranzacționează aici. Tranzacționarea are loc electronic, în blocuri mari de acțiuni (sau alte valori mobiliare).

După tipul de instrumente financiare tranzacționate:

Bursa de valori;
Piața de obligațiuni;
Piața instrumentelor financiare derivate etc.

După gradul de organizare:

Schimb valutar;
OTC;

După nivelul de globalizare:

Regional;
Naţional;
Internaţional.

După emitentul valorilor mobiliare tranzacționate:

Piața valorilor mobiliare pentru întreprinderi;
Piața titlurilor de stat.

Prin natura pe termen lung a instrumentelor financiare tranzacționate:

Piața valorilor mobiliare pe termen scurt;
Piața valorilor mobiliare pe termen mediu;
Piața valorilor mobiliare pe termen lung;
Piața perpetuă a valorilor mobiliare.

Pe industrie din care aparțin emitenții de valori mobiliare tranzacționate.

Piața de instrumente derivate

Aceasta este o piață a instrumentelor financiare derivate (instrumente financiare derivate) cu o anumită maturitate (de unde și denumirea). Următoarele instrumente financiare sunt tranzacționate aici:

contracte forward;
Futuri;
Opțiuni.

După gradul de organizare, piața instrumentelor derivate se împarte și în:

Schimb valutar;
OTC.

Tranzacționarea pe piața instrumentelor derivate se caracterizează printr-un grad mai mare de risc în comparație, de exemplu, cu piața de acțiuni sau obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că în acest caz se folosește pârghia (așa-numita). În plus, o altă diferență aici este posibilitatea de a deschide poziții scurte (capacitatea de a juca pentru o scădere a unuia sau altuia instrument financiar care acționează ca activ suport).

Tranzacțiile pe piața instrumentelor derivate se încheie în scopul acoperirii pozițiilor deschise pe activul suport, în strategii de arbitraj sau când (pe piața valutară).

Piața valutară (FOREX)

Piața valutară internațională Forex (Piața valutară) este un sistem de relații financiare, al cărui scop este cumpărarea sau vânzarea unor valute străine pentru altele. În ceea ce privește volumul operațiunilor efectuate, piața FOREX este semnificativ superioară tuturor celorlalte piețe financiare.

Piața FOREX nu are nicio platformă specifică de tranzacționare (cum ar fi o bursă), ci mai degrabă întregul set de comunicații care leagă cei mai mari jucători ai săi (bănci, corporații transnaționale, firme de brokeraj etc.).

Principalii participanți pe piața valutară sunt:

băncile centrale ale țării. Activitatea lor principală aici se reduce la gestionarea rezervelor valutare naționale în vederea reglementării cursului de schimb al monedei lor. În acest scop, ei pot efectua așa-numitele;
Bănci (în mare parte internaționale). Acesta este unul dintre tipurile de investitori instituționali de pe piața valutară Forex. Prin ele trec cea mai mare parte a tuturor fluxurilor financiare aici;
Companiile care desfășoară operațiuni de import-export, de exemplu, pentru a cumpăra materii prime și a vinde produse finite;
Diverse tipuri de fonduri (de investiții, pensii, hedge) și companii de asigurări. Aceștia efectuează aici operațiuni pentru a-și diversifica portofoliile cât mai mult posibil prin achiziționarea diferitelor tipuri de titluri în afara țării lor;
schimburile valutare naționale. Acestea operează într-un număr de țări și scopul lor principal este de a cota moneda națională în raport cu străină, precum și de schimb valutar pentru persoane juridice;
Firme de brokeraj și centre de tranzacționare care acționează ca intermediari pentru operațiuni de tranzacționare și schimb valutar;
În fine, indivizi. Contribuția fiecăruia dintre ele în mod individual poate fi destul de nesemnificativă, dar în total fluxul financiar din turismul internațional, tranzacțiile simple de schimb valutar și tranzacțiile valutare speculative ale cetățenilor individuali pot atinge volume foarte impresionante.

Piața metalelor prețioase poate fi evidențiată ca o altă componentă a pieței financiare globale. Pe acesta se desfășoară operațiuni atât direct cu metale prețioase, cât și cu titluri legate de acestea (future, obligațiuni, opțiuni cotate în aur, precum și certificate de aur).

În funcție de tipul de metal prețios comercializat, această piață poate fi împărțită în următoarele componente principale:

piata aurului;
Piața de argint;
Piața de platină;
piata de paladiu.

După tipul și volumul tranzacțiilor, piața metalelor prețioase poate fi clasificată astfel:

Piața internațională a metalelor prețioase;
Piața internă a metalelor prețioase;
Piața neagră (subterană) a metalelor prețioase.

Piața internațională are o cifră de afaceri maximă; investitorii mari, fondurile internaționale, precum și băncile centrale tranzacționează pe ea. Cele mai mari centre de comerț internațional sunt situate în orașe precum Londra, Zurich, New York, Hong Kong, Chicago, Dubai.

Piețele interne de metale prețioase implică comerțul în interiorul țării. Ele se caracterizează printr-o anumită reglementare de stat, exprimată în stabilirea impozitelor, cotelor, regulilor comerciale etc.

Piața neagră sau subterană a metalelor prețioase apare atunci când statul impune restricții serioase la desfășurarea operațiunilor de acest fel. Când, de exemplu, comerțul cu aur este interzis, acesta este vândut ilegal (introdus ilegal în țară).

În plus, această piață poate fi clasificată în funcție de scopul metalelor prețioase achiziționate:

În scopul investiției;
În scopul utilizării industriale (de exemplu, în electronică).

Aceasta este cea mai tânără dintre piețele financiare prezentate aici. Istoria existenței sale a început odată cu apariția primei criptomonede din lume în 2008 și are doar aproximativ un deceniu. Structura sa nu este încă pe deplin formată în acest moment (parțial datorită faptului că în multe țări nu există o bază legislativă pentru reglementarea operațiunilor efectuate cu criptomonede), dar în general poate fi reprezentată ca totalitatea criptomonedelor existente și a infrastructurii. care le asigură existenţa. Această infrastructură poate include atât puterea de calcul, care generează noi și stochează criptomonede existente, cât și întregul set de organizații care le vând, cumpără și schimbă (schimburile de criptomonede și diverse schimbătoare).

Criptomoneda este un activ care depinde în întregime de puterea de calcul. Însăși tehnologia creării sale (numită în mod popular minerit) se bazează pe tehnologia computerizată blockchain. Pur teoretic, fiecare proprietar al unui computer conectat la internet poate extrage o criptomonedă. Cu toate acestea, de fapt, pentru a câștiga o sumă echivalentă cu cel puțin câțiva dolari SUA în acest fel, va dura mult timp. Cert este că însăși natura criptomonedei este aranjată în așa fel încât cu cât este extrasă mai mult, cu atât acest proces devine mai dificil, iar extragerea de noi monede (monede) necesită din ce în ce mai multe resurse de calcul.

În prezent, fermele miniere specializate care constau din multe plăci video puternice sunt folosite pentru a extrage criptomonede. Criptomoneda poate fi generată atât cu ajutorul unui procesor, cât și prin calcule pe o placă video. S-a întâmplat ca placa video să aibă cea mai potrivită arhitectură pentru acele calcule prin care se creează monede noi.

Fermele miniere de criptomonede pot consta din mai multe plăci video, precum și din mii sau chiar zeci de mii. Majoritatea acestor ferme mari sunt situate în regiunea Asia-Pacific, în special în China (conform datelor de la sfârșitul anului 2017, aproximativ 30% din întreaga piață globală a criptomonedei era concentrată acolo).

Cele mai populare în acest moment sunt următoarele criptomonede (aranjate în ordinea descrescătoare a valorii):

Bitcoin (Bitcoin);
Bitcoin Cash
liniuță;
Ethereum.

În plus, există încă un număr mare de tipuri diferite de criptomonede în lume, dintre care multe nu reprezintă și, cel mai probabil, nu vor reprezenta niciodată nicio valoare.

Există organizații de infrastructură care oferă:

Organizarea procesului de tranzacționare (burse și platforme de tranzacționare la bursă);
Compensații reciproce și decontări reciproce pentru toate tranzacțiile în curs (case de compensare);
Contabilitatea transferului de drepturi asupra valorilor mobiliare în cursul tranzacțiilor cu acestea (depozitare);

În plus, organizațiile de acest tip le includ pe toate cele care oferă protecție împotriva riscului de credit al contrapartidei, precum și contabilizarea contractelor over-the-counter cu instrumente financiare, derivate și contracte de pe piețele de mărfuri.

În țara noastră, organizațiile de infrastructură ale pieței financiare includ:

Schimb valutar;
Depozitarul central;
casa de compensare;
contrapartea centrala;
Depozitarul decontărilor;
Repertoriu.

Există, de asemenea, organizații de infrastructură cu importanță sistemică. Atribuirea acestora se face pe baza respectării a cel puțin unuia dintre următoarele criterii:

Criteriul de unicitate;
Criteriul de semnificație pentru politica monetară a statului unificat;
Criteriul de semnificație pe piața financiară.

Conformitatea organizațiilor cu aceste criterii este evaluată de Banca Centrală a Federației Ruse. În prezent, în țara noastră există următoarele organizații de infrastructură de acest tip:

Un broker de credite ajută persoanele fizice și juridice să obțină un împrumut de la o bancă. Pentru aceasta, el primește o recompensă sub forma unui procent din tranzacție. Pentru a începe să faceți o astfel de afacere în Rusia în mod legal, trebuie să înregistrați o companie sau un antreprenor individual, să studiați cadrul legal, situația de pe piața financiară, să vă decideți asupra unei nișe, să atrageți clienți. De asemenea, puteți folosi experiența companiilor existente și puteți deschide o afacere în franciză.

Un broker de credit este un participant pe piața financiară - un intermediar între bancă și debitor. Cu cuvinte simple, un broker de credit asista persoanele fizice si juridice in obtinerea de imprumuturi.

Dar nu confundați acest lucru cu „brokerii negri”, atunci când un intermediar negociază cu un prieten care lucrează la o bancă și se acordă un împrumut cu eludarea reglementărilor stabilite sau cu scheme frauduloase, când banii sunt luați de la un client pentru un serviciu. , dar nu primește un împrumut până la urmă. Acest material este despre afaceri juridice.

Principalele formate de brokeraj de credit:

mediere in procesul de obtinere a unui credit de consum pentru persoane fizice;
mediere în obținerea unui împrumut și finanțare pentru afaceri de către persoane juridice și întreprinzători individuali;
mediere ipotecară (broker ipotecar).

De ce și cine are nevoie de un astfel de serviciu?

Ca să fie clar, un exemplu cu un împrumut de consum.

Date inițiale: Vasily trebuie să ia urgent un împrumut de consum în valoare de 300 de mii de ruble.

Opțiunea de desfășurare a evenimentelor nr. 1. Există 12 bănci diferite în oraș. Începe să sune la bănci și să noteze ratele dobânzilor și condițiile pentru a găsi cea mai bună opțiune.

Vasily află că rata dobânzii depinde de mulți parametri: istoricul creditului, locul de muncă, termenul împrumutului, disponibilitatea asigurării etc. I se oferă să viziteze un birou bancar și să solicite un împrumut. Vasily merge la birourile bancare pentru a aplica si alege cea mai avantajoasa oferta. Își petrece toată ziua cu asta.

Drept urmare, el depune cereri la trei bănci: într-una i se refuză, în alta cer documente suplimentare, în a treia aprobă suma de 200 de mii de ruble. Dar această sumă nu îi convine. Timp și nervi cheltuiți, bani nu luați.

Opțiunea de desfășurare a evenimentelor numărul 2: Vasily apelează la un broker de împrumuturi. Aici îi evaluează solvabilitatea, îi verifică istoricul de credit, îi sfătuiesc, ajută la alegerea unei bănci și a unui program de creditare profitabil. Dacă există erori în istoricul creditului (de exemplu, soldul împrumutului curent sau întârzierile inexistente sunt reflectate incorect), brokerul de credit oferă un serviciu de corectare a acestora.

Ele ajută la colectarea și completarea documentelor, negocierea cu angajații băncii. Vasily trebuie doar să vină la bancă, să semneze contractul și să încaseze suma necesară.

Rezultat: Vasily primește suma necesară în condiții optime, economisindu-și timp și nervi. Pentru aceasta, el plătește un anumit procent brokerului de credite - de regulă, de la 2% la 10% din suma împrumutului primit.

Clientul plătește brokerului de credit pentru:

suport juridic pentru o tranzacție de creditare;
verificarea solvabilitatii;
asistență în documente, consultanță privind serviciile bancare;

furnizarea unei analize comparative a condițiilor de creditare în diferite bănci;

asistență la alegerea celei mai bune opțiuni și la înregistrare;
economisind bani și timp.

Important! Clienții vor merge la un broker de credit dacă beneficiul din împrumutul primit depășește valoarea remunerației pentru serviciile unui intermediar.

Este relevantă activitatea de furnizare de servicii de intermediere financiară?

Potrivit agenției de rating Fitch, aproximativ 40 de milioane de oameni din Rusia (și aceasta este 26% din toți rezidenții țării, sau unul din patru) au împrumuturi bancare. În același timp, numărul băncilor din Rusia a scăzut rapid în ultimii ani. De exemplu, în 2010, în Federația Rusă funcționau 1058 de bănci, iar la începutul anului 2017 - 623.

În ciuda acestei situații din sectorul bancar, și într-o oarecare măsură chiar și datorită acesteia, serviciile brokerilor de credit devin din ce în ce mai solicitate. Acest lucru se datorează faptului că multe organizații de microfinanțare au apărut pe piață oferind „bani ușori” la dobânzi nebunești. Pentru a lua un împrumut în astfel de companii, este suficient să prezinți doar un pașaport. Banii vor fi dați la o rată de 1% pe zi și mai mult (și aceasta este de la 365% pe an).

Cu toate acestea, alfabetizarea financiară a populației și dorința de a-și economisi banii sunt în creștere. Oamenii caută modalități de a economisi bani și timp. Timp de o lună (date din septembrie 2017), motorul de căutare Yandex înregistrează mai mult de 69 de mii de solicitări pentru expresia „asistență pentru obținerea unui împrumut” și mai mult de 34 de mii - pentru sintagma „broker de împrumuturi”.

În ceea ce privește întreprinderile mici, pentru a obține un împrumut de la o bancă la o rată acceptabilă de împrumut, trebuie să colectăm un pachet considerabil de documente: statut, certificate de înregistrare și modificări, date de management și raportare oficială, documente pentru imobiliare. și vehicule și altele. Este bine dacă compania are un contabil competent care va face față rapid sarcinii. Dacă nu este așa, atunci colecția de documente se transformă într-o „trecere prin chinuri”. Contactarea unui broker de credite simplifică foarte mult procesul și economisește timp.

Cum să începi o afacere în mod legal

Nu există o lege specială separată care să reglementeze activitatea brokerilor de credit în Rusia. Cu toate acestea, există un document foarte util - Profstandard „Specialist în brokeraj de credit” nr. 449, a fost aprobat prin ordinul Ministerului Muncii al Federației Ruse nr. 175n din 19 martie 2015.

Descrie în detaliu ce ar trebui să știe și să poată face un broker de credit, condiții și cerințe, o listă de servicii și activități de muncă.

De asemenea, antreprenorii care doresc să deschidă o astfel de afacere trebuie să respecte și să nu încalce normele stabilite de legile relevante și conexe. Acestea includ:

Constituția Federației Ruse;
Cod Civil;
Legea federală „Cu privire la istoria creditelor”;
Legea „Cu privire la bănci și activități bancare”;
Legea federală „Cu privire la datele cu caracter personal”;
Codul fiscal;
Legea „Cu privire la publicitate”;
și o serie de alte reglementări, inclusiv locale.

Subtilități juridice: activitatea de prestare a serviciilor unui broker de credit nu este supusă licenței. Puteți lucra în acest domeniu atât în statutul de antreprenor individual, cât și de SRL. Ca sistem fiscal optim, experții recomandă alegerea USN 6%.

Schemă de lucru și un plan pas cu pas pentru începerea unei afaceri

Înainte de a deschide o afacere care oferă servicii de broker de credit, trebuie să studiezi situația de pe piața serviciilor financiare din regiunea în care intenționezi să deschizi o afacere.

Vizitați sucursalele băncilor, familiarizați-vă cu ofertele lor de împrumut, cerințele pentru debitori și posibilele sume ale împrumutului. Negociaza medierea financiara. Unele bănci lucrează oficial cu brokerii de credit prin încheierea de contracte de agenție cu aceștia. În astfel de cazuri, pe lângă remunerarea serviciilor oferite de la clienți, intermediarul primește și un comision de agenție de la bancă. Cu toate acestea, acesta nu este scopul în sine al muncii unui broker de credit. Scopul unui broker de credit este să selecteze un produs bancar cu condiții optime: termen, curs, sumă, astfel încât clientul să nu plătească în plus bani în plus și să-și economisească timp.
Vizitează companiile intermediarilor de credit existenți și vezi cum funcționează afacerea „din interior”. Alegeți o nișă (ipotecare, împrumuturi de consum sau împrumuturi de afaceri). Acest lucru este necesar pentru a înțelege portretul clientului țintă și gama de servicii oferite.
Pentru a studia cadrul legislativ, caracteristicile și condițiile de lucru cu serviciile de verificare a istoriei de credit, precum NBKI (National Bureau of Credit History), Equifax. Prezența datoriilor pe titlul executoriu este verificată pe site-ul FSSP (Serviciul Federal de Executori Judecători).
Înregistrați o companie sau antreprenoriat individual, veniți cu un nume, desfășurați o campanie de publicitate, plasați anunțuri pentru clienți.
Închiriază un birou, echipează-l cu echipamente și mobilier de birou, conectează internet și telefon, angajează angajați.

În ceea ce privește al cincilea pas, puteți începe fără birou, este suficient să aveți un telefon mobil și posibilitatea de a accesa Internetul. De asemenea, puteți începe să lucrați de la distanță: creați un site web sau o pagină de destinație pe Internet prin care să vă oferiți serviciile.

Canalele de achiziție de clienți sunt standard: publicitate contextuală, rețele sociale, reclame pe site-uri online plătite și gratuite (Avito, My Advertisement, From Hand to Hand) și altele.

Experții vă recomandă, de asemenea, să vă informați toți prietenii și cunoștințele despre afacerea legată de obținerea de împrumuturi. La urma urmei, cu cât oamenii știu mai mulți despre posibilitatea de a obține un împrumut mai rapid și mai ieftin contactând un broker de credite, cu atât fluxul de clienți va fi mai mare. Desigur, mai trebuie să vă dovediți: să oferiți servicii de calitate.

Prezentare generală a francizelor de brokeri de împrumuturi

Puteți simplifica procesul de creare și înființare a unei companii care oferă servicii de broker de credite dacă deschideți o astfel de afacere în franciză. Să trecem la o prezentare generală a două francize care sunt reprezentate pe piața de franciză din Rusia.

Compania se poziționează ca un centru de strângere de fonduri pentru oameni și afaceri. Partenerii li se oferă trei planuri tarifare din care să aleagă: „Start”, „Standard” și „Exclusiv”. Puteți afla costul unei francize pe site-ul companiei: http://franch.banksovetnik.ru.

„Consilier bancar” oferă nu doar asistență în deschiderea unei companii de broker de credit, ci și un model de afaceri gata făcut, care include:

dezvoltarea site-ului;
proiect de design birou;
Sistem CRM cu un modul pentru verificarea istoricului de credit;
învățarea online;
intocmirea unui plan de afaceri;
modele pentru toate tipurile de contracte;
plus o serie de opțiuni suplimentare (în funcție de pachet).

Urmărește videoclipul despre franciza „Consilier bancar”

Franciza „Parteneri financiari”

Compania Financial Partners acționează ca intermediar în prestarea de servicii în pregătirea creditelor de consum, ipotecilor, creditelor pentru afaceri, creditelor auto și leasingului. Link site: franchise.fin-partners.ru.

Pachetele de franciză sunt descrise în Tabelul 1.

Tabel 1. Oferte pentru partenerii companiei „Parteneri financiari”

Compoziția și costul pachetului	Pachet ușor	Pachetul „Standard”	Pachetul „Toate deodată”
Cine se potrivește	Pentru orașele cu o populație mai mică de 300 de mii de oameni sau pentru companiile care funcționează deja	Pentru orașele cu o populație de peste 300.000 de locuitori	Pentru orașele cu o populație de peste 300 de mii de oameni
Timpul de începere
Ce este inclus	Lansarea biroului; Sistem CRM proprietar; Lansarea unui flux de client; Curs online pentru angajati; contracte de munca; Cărți de vizită și identitate corporativă; Kit de marketing; Consultatii online	Întregul pachet Light plus: Deschiderea si mobilarea unui birou; Recrutare; Curs de studiu; 50 de aplicații clienți pentru împrumuturi și credite ipotecare; Cel puțin cinci canale de lucru cu băncile; Cel puțin cinci certificate ale băncilor partenere	Întregul pachet „Standard” plus: Cel puțin zece canale pentru lucrul cu băncile; Cel puțin zece certificate ale băncilor partenere; Selectarea angajatilor; 100 de cereri clienți pentru împrumuturi și credite ipotecare; Plecarea unui specialist pentru a lansa cabinetul si învăţare; Servicii de corectare a istoricului de credit; Pentru 5000 de ruble. soldul alimentat la cecuri
Costul francizei	390 000 de ruble	590 000 de ruble	890 000 de ruble

Aceasta este o afacere foarte atractivă și, potrivit multor experți, cel mai profitabil și mai scump tip de antreprenoriat. Esența acestui tip de afaceri este realizarea de cumpărare și vânzare a diverselor active financiare în vederea obținerii de beneficii, atât în stat, cât și în străinătate. Pentru a putea efectua astfel de operațiuni este necesară existența unor instituții financiare speciale, care astăzi se înțelege prin:

Stat.
Banca centrala.
Rețeaua de bănci comerciale.
Grup de bănci de investiții.
Bursele de valori.
Schimburile valutare.
Piețele electronice.
fonduri de investiții.
Stat și non-statal.
Companii de asigurări de toate formele de proprietate.
Diverse societati comerciale si comerciale.
Investitori privați (rezidenți din țară și din străinătate).

Dacă analizăm activitățile tuturor acestor structuri, toate operațiunile lor la nivel global pot fi reduse la două tipuri:

Emisiune de bani (bancnote sau bilete de trezorerie) și titluri de valoare (acțiuni sau obligațiuni).
Furnizarea de diverse servicii financiare.

Caracteristicile afacerii financiare în condiții moderne

Acum, sistemul financiar global este în proces de integrare a tuturor centrelor valutare și piețelor financiare ale lumii. În multe privințe, acest lucru a devenit posibil datorită dezvoltării rapide a internetului și a tehnologiei computerelor, care a dus la o revoluție „literal” în acest domeniu. Sistemele bancare existente permit efectuarea instantanee a tranzacțiilor financiare, aproape în timp real. Fără îndoială, aceste trăsături și-au pus amprenta asupra financiarului mondial existent și a structurilor sale.

Multă vreme, aurul a jucat rolul monedei mondiale pe piețele financiare. Ora curentă s-a schimbat. Și deși până în prezent rezervele băncilor centrale ale țărilor sunt numite aur și valută, rolul principal în formarea lor îl au monedele liber convertibile, precum și fondurile speciale de împrumut (deseori denumite DST).

Cu toate acestea, tipul de afacere financiară s-a schimbat nu doar într-o direcție pozitivă, ci și în una negativă. Una dintre cele mai importante și stringente probleme este datoria generală la scară internațională, care este principala cauză a crizelor financiare actuale, locale și globale. Cu toate acestea, afacerea financiară nu numai că nu devine mai puțin atractivă, ci, dimpotrivă, este în continuă creștere și dezvoltare. Până în prezent, doar în Statele Unite, aproximativ 45% dintre cetățeni dețin titluri de valoare, în plus, lucrează activ la bursele de valori. Rusia dezvoltă, de asemenea, activ afacerile financiare, există peste 1.000 de instituții bancare în țară, precum și peste 2.000 de emitenți de valori mobiliare.

ca principală instituţie financiară

Formele de afaceri financiare sunt destul de diverse, dar cel mai comun tip de instituții financiare este considerat a fi o bancă comercială. Deschiderea acestei instituții este o afacere foarte costisitoare. Până în prezent, fondurile minime necesare pentru deschiderea unei bănci comerciale sunt mai mari de 180.000.000 de ruble, aceste fonduri trebuie să aibă o origine legală, stabilită. Această cerință este doar una dintre puținele cerințe care trebuie îndeplinite pentru a obține o licență.

De regulă, băncile comerciale oferă o gamă completă de servicii financiare. Astăzi, un set de servicii financiare „domnului” de la o bancă comercială arată astfel:

Suport pentru tranzacții în valută.
Servicii de intermediar in domeniul investitiilor.
Revizuirea expertului.
Operațiuni de leasing și factoring.
Acceptarea fondurilor pentru depozitarea depozitului.