Prezantimi
Kreu 1. Bazat teorike dhe organizative të analizës së qarkullimit të kapitalit qarkullues
1.1. Koncepti, përbërja dhe klasifikimi i kapitalit qarkullues
1.2. Qëllimi i kapitalit qarkullues dhe roli i tij në prodhim
1.3. Faktorët për rritjen e efikasitetit të përdorimit dhe qarkullimit të kapitalit qarkullues
1.4. Qëllimet, objektivat dhe burimet e informacionit të analizës së kapitalit qarkullues
Kapitulli 2. Qasjet metodologjike të analizës së qarkullimit të kapitalit qarkullues
2.1. Metodat për analizimin e nivelit të dinamikës dhe strukturës së kapitalit qarkullues
2.2. Metodologjia për analizimin e qarkullimit dhe përfitimit të kapitalit qarkullues të një organizate
2.3. Analiza faktoriale e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
Kapitulli 3. Analiza e kapitalit qarkullues të LLC "-"
3.1. Analiza e dinamikës dhe strukturës së aktiveve korrente duke përdorur teknikat e analizës horizontale dhe vertikale
3.2. Analiza e treguesve të qarkullimit
3.3. Analiza faktoriale e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
konkluzioni
Bibliografi
Prezantimi
Kapitali qarkullues është një nga përbërësit e pasurisë së ndërmarrjes. Gjendja dhe efikasiteti i përdorimit të tyre është një nga kushtet kryesore për aktivitetet e tij të suksesshme. Zhvillimi i marrëdhënieve të tregut përcakton kushte të reja për organizimin e tyre. Inflacioni i lartë, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikat e tyre në lidhje me aktivet korrente, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre.
Në sistemin e masave për përmirësimin e efikasitetit të prodhimit shoqëror, një vend të rëndësishëm zënë çështjet e përdorimit racional të kapitalit qarkullues në të gjitha sferat e veprimtarisë njerëzore, veçanërisht në industri.
Qëllimi i analizimit të pasqyrave kontabël (financiare) nga këndvështrimi i përdoruesit është të rishikojë dhe vlerësojë informacionin e disponueshëm në pasqyra në mënyrë që të merren konkluzione të besueshme për gjendjen e kaluar të ndërmarrjes në mënyrë që të parashikohet qëndrueshmëria e saj në të ardhmen.
Si rezultat i analizës së pasqyrave kontabël (financiare), përcaktohen edhe karakteristikat më të rëndësishme të ndërmarrjes, të cilat tregojnë, në veçanti, suksesin e saj ose kërcënimin e falimentimit.
Për përdorues të ndryshëm, analiza e pasqyrave kontabël (financiare) për sa i përket shkallës së zbatimit të saj varet nga qëllimi specifik i vendosur. Në të njëjtën kohë, natyra e analizës dhe drejtimi i punës kur analizohen pasqyrat e kontabilitetit (financiare) mund të jenë të ndryshme.
Kryerja e një analize të kapitalit qarkullues është fusha më e rëndësishme e analizës së pasqyrave financiare, pasi ndryshimet në dinamikën dhe strukturën e aktiveve rrjedhëse përcaktojnë aftësinë paguese të ndërmarrjes, aftësitë e saj prodhuese dhe kërkesën për këtë ndërmarrje në treg. .
Qarkullimi i kapitalit qarkullues është një nga treguesit më të rëndësishëm që karakterizon intensitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje dhe aktivitetin e saj të biznesit. Gjendja financiare e organizatës varet drejtpërdrejt nga sa shpejt fondet e investuara në aktivet rrjedhëse kthehen në para reale. Kështu, një rritje e mospagesave ndërlikon ritmin e aktiviteteve të organizatës dhe çon në një rritje të llogarive të arkëtueshme; devijimi i tepërt i fondeve në inventarë, punë në vazhdim dhe produkte të gatshme çon në "vdekjen" e burimeve dhe përdorimin joefikas të kapitalit qarkullues.
Në këtë tezë, kapitali qarkullues analizohet duke përdorur tre metoda:
Analiza e dinamikës, strukturës dhe rentabilitetit të kapitalit qarkullues;
Llogaritja e treguesve analitikë (raportet e qarkullimit);
Analiza e faktorëve të raporteve të qarkullimit;
Qëllimi i shkrimit të tezës është të analizojë aktivet rrjedhëse të LLC "-" dhe të zhvillojë rekomandime për optimizimin e tyre, të përcaktojë nivelin e efikasitetit të përdorimit të ndërmarrjes të aktiveve rrjedhëse në dispozicion të saj.
Objektivat e tezës përfshijnë:
· Studimi i bazave teorike dhe organizative të qarkullimit të kapitalit qarkullues;
· Studimi i bazave metodologjike dhe qasjeve për analizën e qarkullimit të kapitalit qarkullues;
· Analizë e drejtpërdrejtë e kapitalit qarkullues të organizatës në studim (SHPK "-") me përfundime në lidhje me rezultatet e saj dhe rekomandime për optimizim.
Kapitulli i parë i kësaj teze mbulon aspektet teorike dhe organizative të qarkullimit të kapitalit qarkullues. Jepet koncepti i kapitalit qarkullues, përbërja dhe klasifikimi i tij, qëllimi dhe roli në prodhim, si dhe efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues dhe mënyrat e rritjes së tij. Janë identifikuar qëllimet kryesore, objektivat dhe burimet e informacionit të analizës së kapitalit qarkullues.
Kapitulli i tretë analizon drejtpërdrejt kapitalin punues të SH.PK “-”. Ai përfshin: analizën horizontale, vertikale dhe analizën e rentabilitetit të kapitalit qarkullues; analiza e treguesve të qarkullimit; analiza faktoriale e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Teza përdor veprat e autorëve të tillë si: Selezneva N.N., Ionova A.F., Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky, Markaryan E.A., Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G., T.G. Vakulenko, L.F. Fomina, I.M. Lokhanin dhe të tjerët.
KapitulliI. Bazat teorike dhe organizative të qarkullimit të kapitalit qarkullues
1.1. Koncepti, përbërja dhe klasifikimi i kapitalit qarkullues
Kapitali qarkullues në përgjithësi i referohet aktiveve (fondeve) që do të konvertohen në para në rrjedhën normale të biznesit të firmës brenda një periudhe jo më të gjatë se një vit.
Kapitali qarkullues i një ndërmarrje përfaqëson aktivet e lëvizshme të ndërmarrjes, të cilat janë para në dorë ose mund të konvertohen në të brenda një viti ose një cikli prodhimi.
Kapitali qarkullues janë burime financiare të investuara në objekte që përdoren nga ndërmarrja ose brenda një cikli riprodhimi ose brenda një periudhe relativisht të shkurtër kalendarike (zakonisht jo më shumë se 1 vit).
Këto fonde qarkullojnë vazhdimisht në procesin e aktivitetit ekonomik, duke ndryshuar formën e tyre nga monetare në mallra dhe anasjelltas. Kështu, ato përbëjnë pjesën më të madhe të kostove të prodhimit. Nga ana tjetër, ata janë garantues i likuiditetit të ndërmarrjes, domethënë aftësisë së saj për të paguar detyrimet e saj. Përbërja e kapitalit qarkullues kuptohet si një grup elementësh që formojnë aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit, domethënë vendosjen e tyre në elementë individualë.
Struktura e kapitalit qarkullues paraqet raportin e elementeve individuale të mjeteve të prodhimit punues dhe fondeve të qarkullimit, pra tregon peshën e secilit element në shumën totale të kapitalit qarkullues.
Pjesa mbizotëruese e aseteve të prodhimit të punës përbëhet nga objektet e punës - lëndët e para, materialet bazë dhe ndihmëse, produktet gjysëm të gatshme të blera, karburantet dhe karburantet, kontejnerët dhe materialet e paketimit. Përveç kësaj, asetet e prodhimit të punës përfshijnë gjithashtu disa mjete - artikuj me vlerë të ulët dhe të konsumuar (IBP), vegla, pajisje speciale, pajisje zëvendësuese, inventar, pjesë këmbimi për riparime rutinë, veshje dhe këpucë speciale. Këto mjete zgjasin më pak se një vit ose kanë kufizime në kosto. Kufijtë e vlerës së fondeve në qarkullim ndryshojnë periodikisht, gjë që shoqërohet me rivlerësime të vazhdueshme të aktiveve fikse dhe periudhën e blerjes së tyre.
Përveç kësaj, në ndërmarrje këto mjete shpesh numërohen në mijëra, gjë që e bën teknikisht të vështirë regjistrimin e konsumimit të tyre. Prandaj, në praktikë, ato klasifikohen jo si aktive fikse, por si kapital qarkullues.
Artikujt dhe mjetet e punës të listuara përbëjnë një grup aktivesh prodhimi qarkullues - inventarë prodhimi. Përveç tyre, kapitali qarkullues përfshin punën në vazhdim dhe shpenzimet e shtyra.
Qëllimi kryesor i fondeve të avansuara në mjetet e kapitalit qarkullues është sigurimi i një procesi prodhimi të vazhdueshëm dhe ritmik.
Përveç aktiveve të prodhimit në qarkullim, në ndërmarrje formohen fondet e qarkullimit. Këto përfshijnë: produkte të gatshme në magazinë; mallrat e dërguara; para në arkën e ndërmarrjes dhe në llogaritë bankare; llogaritë e arkëtueshme; fonde në vendbanime të tjera.
Qëllimi kryesor i fondeve të qarkullimit është sigurimi i burimeve për procesin e qarkullimit.
Përbërja dhe struktura e kapitalit qarkullues nuk është e njëjtë në sektorë dhe nënsektorë të ndryshëm të ekonomisë. Ato përcaktohen nga shumë faktorë të natyrës prodhuese, ekonomike dhe organizative.
Kështu, në inxhinierinë mekanike, ku cikli i prodhimit është i gjatë, proporcioni i punës në vazhdim është i lartë. Në ndërmarrjet e industrisë së lehtë dhe ushqimore, fokusi kryesor është te lëndët e para (për shembull, në industrinë e tekstilit). Në të njëjtën kohë, në industrinë ushqimore (për shembull, qumështore, gjalpë dhe djathë) ka rezerva relativisht të larta të materialeve ndihmëse, kontejnerëve dhe produkteve të gatshme.
Në ndërmarrjet ku përdoren një numër i madh mjetesh, pajisjesh dhe pajisjesh, përqindja e artikujve me vlerë të ulët dhe të veshjeve është e lartë (për shembull, në inxhinierinë mekanike dhe përpunimin e metaleve).
Në industritë nxjerrëse praktikisht nuk ka rezerva të lëndëve të para dhe lëndëve bazë, por pjesa e shpenzimeve të ardhshme është e lartë. Përveç kësaj, për shembull, në industrinë e naftës, një pjesë e shtuar e përbëjnë materialet ndihmëse dhe pjesët e këmbimit për riparimin e pajisjeve bazë.
Shuma e produkteve të gatshme, mallrave të dërguara dhe llogarive të arkëtueshme ndikohet nga faktorë të tillë si kushtet për shitjen e produkteve, format dhe statusi i llogarive.
Karakteristika kryesore e mjeteve rrjedhëse është likuiditeti, d.m.th. shpejtësia me të cilën një element i një aktivi konvertohet në para.
Sipas rendit të zvogëlimit të likuiditetit, kapitali qarkullues mund të klasifikohet:
1. Paratë e gatshme. Ato janë elementi më likuid i aktiveve rrjedhëse. Këto përfshijnë para në dorë, fonde në shlyerje dhe valutë dhe llogari të tjera bankare. Ato janë treguesi më i rëndësishëm i aftësisë paguese të organizatës.
2. Letrat me vlerë të tregtueshme: Kompanitë shpesh investojnë para të tepërta në certifikata depozitash, fatura të pranuara nga bankat, letra me vlerë të qeverisë ose letra me vlerë të cilësisë së lartë të kompanive të mëdha dhe aksionet e tyre. Këto letra me vlerë duhet të jenë lehtësisht të tregtueshme, të kenë një periudhë të shkurtër qarkullimi dhe të eliminojnë rrezikun e humbjes së principalit. Aksionet e kompanive të tjera nuk konsiderohen aktive rrjedhëse sepse: vlera e aksioneve është subjekt i luhatjeve të konsiderueshme, aksionet përfaqësojnë pronësinë e ndërmarrjes (jo asetet), dhe aksionarët marrin kompensim vetëm pasi plotësojnë kërkesat e kreditorëve. Prandaj, aksionet klasifikohen si aktive afatgjata (me përjashtim të aksioneve të kompanisë së vet).
3. Llogaritë e arkëtueshme. Shitjet e produkteve me kredi përpara marrjes së shumave përkatëse pasqyrohen në bilanc si llogari të arkëtueshme. Likuiditeti varet nga gjendja financiare e debitorëve dhe reputacioni i tyre i biznesit.
4. Faturat e arkëtueshme. Faturat e papaguara sipas marrëveshjeve të veçanta për të paguar për furnizimin e produkteve dhe shërbimeve.
5. Rezervat materiale. Këtu përfshihen produktet e gatshme, inventarët e lëndëve të para dhe puna në vazhdim.
6. Mjete të tjera rrjedhëse. Këtu përfshihen investimet afatshkurtra në aksione të ndërmarrjeve të tjera dhe primet e sigurimit të jetës.
Aktivet rrjedhëse mund të klasifikohen edhe sipas shkallës së rrezikut të humbjes së likuiditetit (shih tabelën 1.).
Tabela 1.
|
shkalla e rrezikut |
grupet e kapitalit qarkullues |
|||
|
1. Rreziku minimal |
cash, letra me vlerë afatshkurtër lehtësisht të tregtueshme |
|||
|
2. Rrezik i ulët |
llogaritë e arkëtueshme nga ndërmarrjet me një pozicion normal financiar, rezervat e lëndëve të para dhe materialeve (përjashtuar ato të vjetruara), produktet e gatshme në magazinë (konsumi masiv dhe kërkesa) |
|||
|
3. Rrezik mesatar |
prodhime dhe produkte teknike, punë në vazhdim, shpenzime të shtyra |
|||
|
4. Rrezik i lartë |
Kontrolli në distancë i ndërmarrjeve me gjendje të vështirë financiare, produkte të gatshme që nuk janë më në përdorim; inventarët e ndenjur, aktive të tjera jolikuide |
|||
Kapitali qarkullues klasifikohet sipas formës së tij (sipas vendit dhe rolit në procesin e riprodhimit):
1) prodhimi ose materiali (inventarët, puna në vazhdim, mallrat e gatshme);
2) pagesa (para, etj.).
Konsiderimi i përbërjes dhe strukturës së kapitalit qarkullues na lejon të prekim një problem kaq të rëndësishëm të organizimit të kapitalit qarkullues si vendosja e tyre racionale midis sferave të prodhimit dhe qarkullimit.
Vendosja e raportit optimal të kapitalit qarkullues në prodhim dhe qarkullim është i rëndësishëm për sigurimin e fondeve për zbatimin e programit të prodhimit, si dhe është një nga faktorët kryesorë në efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues.
Sipas shkallës së planifikimit, kapitali qarkullues ndahet në të standardizuar dhe të pa standardizuar. Asetet aktuale të prekshme janë të standardizuara, por aktivet e pagesave nuk janë të standardizuara.
Sipas burimeve të formimit, kapitali qarkullues ndahet në të vetin, të huazuar dhe të tërhequr.
Në kushtet moderne ekonomike, ndërmarrjeve u jepen të drejta të gjera për të disponuar kapitalin qarkullues. Kapitali qarkullues është në dispozicion të ndërmarrjes dhe nuk mund të tërhiqet. Ndërmarrjet mund t'i shesin dhe t'ua transferojnë ndërmarrjeve të tjera, organizatave, institucioneve, qytetarëve, t'i japin me qira, t'i japin për përdorim të përkohshëm (përveç atyre që nuk janë në pronësi ose në shfrytëzim të ndërmarrjeve).
Një problem i rëndësishëm në ndërmarrje është sigurimi i kapitalit qarkullues. Në procesin e planifikimit financiar, është e rëndësishme të përcaktohet prania e mundshme e një tepricë ose mungesë të kapitalit qarkullues në fillim të periudhës së planifikimit. Për ta bërë këtë, shuma e disponueshmërisë së pritshme (aktuale) të kapitalit qarkullues të vetë ndërmarrjes në fillim të periudhës së planifikimit përpilohet me nevojën totale të saj për kapital qarkullues.
Nëse nevoja e planifikuar tejkalon shumën e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, lind një mungesë e kapitalit të vet qarkullues. Ndërmarrjet që kanë lejuar formimin e mungesës së kapitalit qarkullues mund ta përmbushin atë me shpenzimet e tyre dhe përkohësisht në kurriz të fondeve të marra hua.
Nëse raporti është i kundërt, lind një tepricë e mjeteve të veta, e cila mund të shërbejë si burim financimi për rritjen e kapitalit qarkullues.
Mungesa e kapitalit të vet qarkullues mund të lindë për një sërë arsyesh, në varësi dhe jo në varësi të aktiviteteve të ndërmarrjes. Një ndërmarrje nuk mund të sigurojë sigurinë e kapitalit të saj qarkullues, domethënë të humbasë një shumë të caktuar, duke lejuar humbje të tepërta, devijime të paligjshme të kapitalit qarkullues, për shembull, për nevojat e ndërtimit të kapitalit ose humbje fitimi.
Kushtet ekonomike në të cilat operojnë ndërmarrjet kanë një ndikim të rëndësishëm në gjendjen e kapitalit qarkullues. Rritja e çmimeve për inventarin e blerë çon në formimin e ndërmarrjeve me mungesë të madhe të kapitalit të tyre qarkullues. Një nga burimet e rimbushjes së saj është një kredi bankare, e cila në kushte inflacioni jepet me norma të larta interesi.
Politika financiare e ndjekur nga shteti mund të pengojë ose stimulojë aktivitetet normale prodhuese dhe financiare të ndërmarrjeve, duke përfshirë përdorimin racional të kapitalit qarkullues. Një rol të rëndësishëm në këtë drejtim i takon politikës tatimore të shtetit. Kështu, atribuimi i një numri taksash në koston e produkteve (punëve, shërbimeve), specifikave të pagesës së TVSH-së në buxhet dhe pagesave paradhënie të tatimit mbi të ardhurat çojnë në devijimin e kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve drejt shpenzimeve joproduktive. Kjo i detyron ndërmarrjet të përdorin kredi me norma të larta interesi, të kërkojnë burime të paplanifikuara fondesh dhe të shkelin disiplinën financiare. Devijimi i kapitalit qarkullues çon në një ngadalësim të qarkullimit të tyre, ul efikasitetin e ndërmarrjes dhe përkeqëson gjendjen e saj financiare.
Organizimi i kapitalit qarkullues të një ndërmarrje përfshin domosdoshmërisht monitorimin sistematik të sigurisë dhe përdorimit efikas të tyre nëpërmjet auditimeve dhe anketave të bazuara në të dhëna statistikore, raportime operacionale dhe kontabël.
Në Bilancin (Formulari Nr. 1), në përputhje me Urdhrin e Ministrisë së Financave të Federatës Ruse të datës 22 korrik 2003 N 67n "Për format e raporteve kontabël të organizatave", elementët e aktiveve rrjedhëse jepen në rend. të rritjes së likuiditetit (shih tabelën 2.)
Tabela 2.
Pronat e tanishme
|
PRONAT E TANISHME |
Kodi i linjës |
|
duke përfshirë: |
|
|
kafshë për rritje dhe majmëri |
|
|
kostot në punë në vazhdim |
|
|
produkte të gatshme dhe mallra për |
|
|
mallrat e dërguara |
|
|
Shpenzimet e ardhshme |
|
|
inventarë dhe kosto të tjera |
|
|
Tatimi mbi vlerën e shtuar në |
|
|
|
|
|
duke përfshirë blerësit dhe klientët |
|
|
Llogaritë e arkëtueshme (pagesat për |
|
|
duke përfshirë blerësit dhe klientët |
|
|
Investimet financiare afatshkurtra |
|
|
Paratë e gatshme |
|
|
Mjete të tjera rrjedhëse |
1.2. Qëllimi i kapitalit qarkullues dhe roli i tij në prodhim
Për të kryer një proces të vazhdueshëm prodhimi, ndërmarrjet formojnë aktive rrjedhëse. Ato janë të nevojshme për të krijuar inventarë, për të paguar faturat aktuale në punë në vazhdim deri në fund të ciklit të prodhimit.
Asetet rrjedhëse të një ndërmarrje kryejnë dy funksione: prodhim dhe shlyerje. Duke kryer një funksion prodhimi, aktivet rrjedhëse ruajnë vazhdimësinë e procesit të prodhimit dhe transferojnë vlerën e tyre në produktin e prodhuar. Pas përfundimit të prodhimit, aktivet rrjedhëse kalojnë në sferën e qarkullimit në formën e fondeve të qarkullimit, ku kryejnë një funksion të dytë, që konsiston në plotësimin e qarkut dhe shndërrimin e aktiveve rrjedhëse nga një formë mall në para.
Ritmi, koherenca dhe performanca e lartë e një ndërmarrjeje në masë të madhe varen nga sigurimi i saj me aktive rrjedhëse. Mungesa e fondeve të avancuara për blerjen e inventarëve mund të çojë në një ulje të prodhimit dhe dështim në përmbushjen e programit të prodhimit. Devijimi i tepërt i fondeve në rezerva që tejkalojnë nevojën aktuale çon në zvogëlimin e burimeve dhe përdorimin joefektiv të tyre.
Meqenëse aktivet rrjedhëse përfshijnë burime materiale dhe monetare, jo vetëm procesi i prodhimit material, por edhe stabiliteti financiar i ndërmarrjes varet nga organizimi dhe përdorimi efikas i tyre.
Për të organizuar dhe siguruar shlyerjet në para, aktivet rrjedhëse mund të vendosen në mënyrë sekuenciale në disa shtete (shih diagramin 1). Në fazën e parë, blihen materialet për prodhim dhe krijohen inventarët. Në fazën e dytë, inventarët kalojnë në prodhim dhe atyre u shtohen kostot e punës, energjisë, etj. dhe formohet elementi tjetër i mjeteve rrjedhëse - puna në vazhdim. Meqenëse ndërmarrjet jo gjithmonë përdorin vetëm fondet e tyre për të financuar dhe furnizuar prodhimin, ekziston një fazë e ndërmjetme midis 1 dhe 2 - Huadhënësit. Në fazën e tretë, përveç përfundimit të ciklit të prodhimit, puna në vazhdim shndërrohet në produkte të gatshme, të cilat i shiten konsumatorit. Në fazën e katërt, produktet e gatshme konvertohen në para. Midis 3 dhe 4 ekziston edhe një fazë e ndërmjetme - Debitorët për shkak të shitjes së produkteve me kredi. Më pas, lëndët e para dhe materialet blihen përsëri dhe fillon një cikël i ri prodhimi (shih diagramin 1).
Fazat e funksionimit të kapitalit qarkullues në procesin e prodhimit
DS® Kr. ® MZ ® WIP ® GP ® Dt.
Në praktikë, ekziston një qarkullim i veçantë i të gjithë elementëve të aktiveve rrjedhëse, periudhat e qarkullimit të të cilave nuk përkojnë. Ciklet e mëposhtme të qarkullimit të kapitalit qarkullues dallohen nga elementë (shih diagramin 2):
Ciklet e qarkullimit sipas elementeve të kapitalit qarkullues
· Cikli financiar - periudha kohore gjatë së cilës kapitali qarkullues i kompanisë merr pjesë në ciklin operativ.
· Cikli operativ karakterizon periudhën e qarkullimit të shumës totale të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes.
Meqenëse kompania zakonisht paguan faturat e furnizuesit me një vonesë kohore, cikli financiar është më i vogël se cikli operativ për periudhën mesatare të qarkullimit të llogarive të pagueshme
Grafikisht, kjo mund të shprehet në faktin se cikli financiar fillon pas përfundimit të periudhës së qarkullimit të llogarive të pagueshme, por nuk duhet kuptuar që në disa raste cikli financiar fillon më vonë se cikli i prodhimit.
Reduktimi i ciklit të prodhimit rrit qarkullimin e kapitalit qarkullues në tërësi dhe kryhet nga veprimet e mëposhtme:
· Periudha e reduktuar e qarkullimit të inventarit
· Reduktimi i periudhës së qarkullimit të punës në vazhdim
· Reduktimi i periudhës së qarkullimit të produkteve të gatshme
Struktura e kapitalit qarkullues përcaktohet nga raporti i elementeve të tyre individuale dhe pasqyron specifikat e ciklit operativ, si dhe se cila pjesë e aktiveve rrjedhëse financohet nga fondet e veta dhe kreditë afatgjata dhe cila pjesë financohet nga fondet e veta dhe kreditë afatgjata. kredi me afat.
1.3. Efikasiteti i përdorimit dhe qarkullimi i kapitalit qarkullues dhe mënyrat e rritjes së tyre
Në sistemin e masave që synojnë rritjen e efikasitetit të ndërmarrjes dhe forcimin e gjendjes së saj financiare, një vend të rëndësishëm zënë çështjet e përdorimit racional të kapitalit qarkullues. Problemi i përmirësimit të përdorimit të kapitalit qarkullues është bërë edhe më urgjent në kushtet e formimit të marrëdhënieve të tregut. Interesat e ndërmarrjes kërkojnë përgjegjësi të plotë për rezultatet e prodhimit dhe aktiviteteve të saj ekonomike. Meqenëse pozicioni financiar i ndërmarrjeve varet drejtpërdrejt nga gjendja e kapitalit qarkullues dhe përfshin krahasimin e kostove me rezultatet e aktivitetit ekonomik dhe rimbursimin e kostove me fondet e tyre, ndërmarrjet janë të interesuara për organizimin racional të kapitalit qarkullues - organizimin e lëvizjes së tyre. me sasinë minimale të mundshme për të marrë efektin më të madh ekonomik.
Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve ndikohet nga shumë faktorë, shpesh në drejtime të kundërta (shih diagramin 1). Bazuar në gjerësinë e ndikimit dhe shkallën e kontrollueshmërisë, faktorët mund të grupohen me kusht në tre grupe: të përgjithshëm ekonomik, organizativ dhe të lidhur me progresin teknik.
Faktorët e përgjithshëm ekonomikë përfshijnë: ndryshimet në vlerën e qarkullimit tregtar dhe strukturën e tij; vendosja e forcave prodhuese; dinamika e produktivitetit të punës sociale të punësuar në sferën e qarkullimit të mallrave dhe në industritë që i shërbejnë atij; zhvillimi i kontabilitetit ekonomik.
Në grupin e faktorëve ekonomikë dhe organizativë bëjnë pjesë: ndryshimet në madhësinë e ndërmarrjeve tregtare dhe specializimi i tyre: futja e metodave të reja të tregtisë, etj. Faktorët që lidhen me progresin teknik janë: ndryshimet në teknologjinë dhe pajisjet e përdorura në industritë që i shërbejnë tregtisë (transport, komunikimet, shërbimet komunale); automatizimi i proceseve tregtare.
Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues dhe përshpejtimi i qarkullimit të tyre ndikohen nga faktorë që rritin vlerën e tyre dhe ulin ato.
Faktorët që rrisin sasinë e kapitalit qarkullues përfshijnë: përmirësimin e cilësisë së shërbimeve tregtare, zgjerimin e rrjetit të dyqaneve në zonat e ndërtesave të reja, ndryshimin e strukturës së qarkullimit tregtar drejt rritjes së peshës së mallrave me qarkullim të ngadaltë, etj. Reduktimi i punës kapitali lehtësohet nga: kursimi i burimeve materiale dhe financiare; futja e gjerë e parimeve të kontabilitetit ekonomik në aktivitetet e ndërmarrjeve tregtare (shoqatat).
Faktorët që ndikojnë në efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues
Faktorët që përcaktojnë sasinë e kapitalit qarkullues mund të jenë objektivë, d.m.th. e pavarur nga aktivitetet e një ndërmarrje të caktuar, dhe subjektive. Ato subjektive përfshijnë, për shembull, përdorimin racional të kapitalit qarkullues, zbatimin e planit të qarkullimit, format e shërbimit të përdorur, respektimin e disiplinës kreditore dhe financiare.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues është lëvizja e tyre në procesin e riprodhimit, kalimi i tyre vijues nga një formë në tjetrën. Karakterizohet nga koha gjatë së cilës fondet e avancuara në kapital qarkullues dhe mjetet e qarkullimit bëjnë një qarkullim të plotë, ose shpejtësia, e cila shprehet me numrin e rrotullimeve të plota në një kohë të caktuar (vit, tremujor, muaj).
Qarkullimi i kapitalit qarkullues i referohet kohëzgjatjes së një qarkullimi të plotë të fondeve nga momenti i konvertimit të kapitalit qarkullues në para të gatshme në inventar deri në nxjerrjen e produkteve të gatshme dhe shitjen e tyre. Qarkullimi i fondeve kryhet duke kredituar të ardhurat në llogarinë e ndërmarrjes.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues nuk është i njëjtë në ndërmarrjet e njërit dhe të sektorëve të ndryshëm të ekonomisë, gjë që varet nga organizimi i prodhimit dhe shitjes së produkteve, vendosja e kapitalit qarkullues dhe faktorë të tjerë. Kështu, në inxhinierinë e rëndë me një cikël të gjatë prodhimi, koha e qarkullimit është më e madhe; kapitali qarkullues kthehet më shpejt në industrinë ushqimore dhe minerare.
Sistemi i treguesve të përgjithshëm dhe të pjesshëm të qarkullimit të kapitalit qarkullues bazohet në dy raporte financiare të ndërlidhura: raporti i qarkullimit dhe kohëzgjatja e një qarkullimi, të cilat karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues, dhe në veçanti xhiron dhe kohëzgjatjen e qarkullimit të inventarëve. , qarkullimi dhe maturimi i të arkëtueshmeve, etj.
Në përmbajtjen e tyre, treguesit e qarkullimit janë tregues të drejtpërdrejtë të efikasitetit të llojit të burimeve, d.m.th. duke karakterizuar raportin e efektit me kostot. Treguesi fillestar financiar – të ardhurat nga shitjet – përdoret si efekt. Kostot shprehen në mënyrë sasiore nëpërmjet treguesve të burimeve të avancuara, gjë që jep bazën për t'i atribuar treguesit e qarkullimit llojit të burimit. Me fjalë të tjera, qarkullimi karakterizohet nga një krahasim i treguesve të vëllimit të prodhimit dhe sasisë së kapitalit qarkullues të avancuar.
Kohëzgjatja e qëndrimit të fondeve në qarkullim ndikohet nga faktorë të jashtëm dhe të brendshëm.
Faktorët e jashtëm përfshijnë: fushëveprimin e aktiviteteve të organizatës; përkatësia në industri; shkalla e organizimit; situatën ekonomike në vend dhe kushtet e lidhura me biznesin.
Faktorët e brendshëm - politika e çmimeve të organizatës, struktura e aseteve, metodologjia e vlerësimit të inventarit.
Rezervat dhe mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues në një formë të përgjithësuar varen nga dy faktorë: vëllimi i prodhimit, shitjet dhe madhësia e kapitalit qarkullues. Për të përshpejtuar qarkullimin, duhet:
· përmirësimi i prodhimit dhe shitjeve, normalizimi i vendosjes së kapitalit qarkullues;
· Zbatimi i plotë dhe ritmik i planeve të biznesit;
· përmirësimi i organizimit të prodhimit dhe shitjeve, futja e formave dhe metodave progresive;
· përmirësimi i marrëveshjeve me furnitorët dhe blerësit;
· të përmirësojë punën e kërkesave;
· të përshpejtojë qarkullimin e fondeve duke përmirësuar mbledhjen e të ardhurave, duke kufizuar rreptësisht gjendjet e parave në arkat e ndërmarrjes, gjatë rrugës, në një llogari bankare;
· Minimizimi i stoqeve të materialeve shtëpiake, artikujve me vlerë të ulët dhe të veshjes, pajisjeve, veshjeve të punës në magazinë, reduktimi i shumave të përgjegjshme, shpenzimet e shtyra;
· parandalojnë rritjen e llogarive të arkëtueshme.
Prandaj, efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve varet kryesisht nga aftësia për t'i menaxhuar ato, për të përmirësuar organizimin e prodhimit dhe shitjeve dhe për të rritur nivelin e punës tregtare dhe financiare.
Vëmendje e veçantë i kushtohet studimit të shkaqeve të devijimeve të identifikuara për lloje të caktuara të aktiveve korrente dhe zhvillimit të masave për optimizimin e tyre. Rritja e inventarit mund të jetë rezultat i mangësive në organizimin e tregtisë, reklamimit, studimit të kërkesës së klientit, aktiviteteve të tjera të marketingut dhe pranisë së industrive të pakërkuara dhe të ngadalta.
Gjendjet e mëdha të parave në dorë dhe në tranzit lindin për shkak të zhvillimit të parregullt të shitjeve, dërgimit të parakohshëm të të ardhurave në bankë, fondeve të papërdorura dhe shkeljeve të tjera të disiplinës së parasë. Balancat e tepërta të artikujve të tjerë të inventarit janë rezultat i pranisë ose blerjes së materialeve të tepërta dhe të panevojshme, lëndëve të para, karburantit, artikujve me vlerë të ulët dhe të veshjeve, dhe aseteve të tjera materiale. Është e mundur të reduktohen inventarët e mallrave, materialeve, lëndëve të para dhe karburanteve në madhësi optimale përmes shitjeve të tyre me shumicë ose transaksioneve të shkëmbimit, dërgesave uniforme dhe të shpeshta. Normalizimi i bilanceve të mallrave dhe parave në arkë dhe në rrugë lehtësohet nga zhvillimi ritmik i qarkullimit tregtar.
Shumat minimale të kërkuara të fondeve duhet të mbahen në llogaritë bankare dhe të gjitha gjendjet në dispozicion duhet të transferohen në shlyerjen e parakohshme të kredive të marra, të investuara në letra me vlerë dhe kreditë e dhëna personave juridikë dhe individë. Kur ndodh mbishpenzim i fondeve dhe rezervave për qëllime të veçanta, vëmendja kryesore i kushtohet zhvillimit të masave për shlyerjen dhe parandalimin e tij.
1.4. Qëllimet, objektivat dhe burimet e informacionit të analizës së kapitalit qarkullues
Qëllimi kryesor i analizës është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në menaxhimin e kapitalit qarkullues dhe gjetja e rezervave për rritjen e intensitetit dhe efikasitetit të përdorimit të tij. Dhe gjithashtu: identifikimi i faktorëve që ndikojnë në treguesit e qarkullimit dhe kohëzgjatja e një periudhe, matja sasiore e ndikimit të tyre; përcaktimi i ndikimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues në gjendjen financiare të ndërmarrjes
Pozicioni financiar i një ndërmarrjeje, likuiditeti dhe aftësia paguese e saj varen drejtpërdrejt nga sa shpejt fondet e investuara në aktive kthehen në para reale. Ky ndikim shpjegohet me faktin se shpejtësia e qarkullimit të fondeve shoqërohet me:
· Shuma minimale e kërkuar e kapitalit të avancuar (të përfshirë) dhe pagesave të lidhura me para në dorë (interesi i huave bankare, dividentë në aksione, etj.);
· Nevoja për burime shtesë financimi dhe pagese për to;
· Shuma e kostove që lidhen me pronësinë e inventarit dhe ruajtjen e tyre;
· Shuma e taksave të paguara, etj.;
Shpenzimet korente të fondeve dhe arkëtimet e tyre, si rregull, nuk përkojnë në kohë, si rrjedhojë, ndërmarrja ka nevojë për pak a shumë financim për të ruajtur aftësinë paguese. Sa më e ulët të jetë norma e qarkullimit të aktiveve korrente, aq më e madhe është nevoja për financim.
Financimi i jashtëm është i shtrenjtë dhe ka disa kushte kufizuese. Burimet e veta të rritjes së kapitalit janë të kufizuara kryesisht nga aftësia për të marrë fitimin e nevojshëm. Kështu, duke menaxhuar kapitalin qarkullues, kompania është në gjendje të varet më pak nga burimet e jashtme të fondeve dhe të rrisë likuiditetin e saj. Prandaj, menaxhimi i mjeteve rrjedhëse konsiderohet si një nga mënyrat për të plotësuar nevojën për kapital.
Për qëllime të menaxhimit të aktiveve korrente, përdoren tregues të qarkullimit të tyre dhe analiza e faktorëve të treguesve të qarkullimit, megjithëse ata kanë më shumë gjasa të konfirmojnë një opinion specifik sesa një argument themelor për marrjen e një vendimi drejtues.
Meqenëse kapitali qarkullues përfshin burime materiale dhe monetare, jo vetëm procesi i prodhimit material, por edhe stabiliteti financiar i ndërmarrjes varet nga organizimi i tyre dhe efikasiteti i përdorimit.
Analiza e kapitalit qarkullues ju lejon të:
· të vlerësojë efikasitetin e përdorimit të burimeve në aktivitetet operative të ndërmarrjes;
· të përcaktojë likuiditetin e bilancit të ndërmarrjes, domethënë aftësinë për të shlyer detyrimet afatshkurtra në kohën e duhur;
· zbuloni se në çfarë investohet kapitali qarkullues i ndërmarrjes gjatë ciklit financiar.
Sasia dhe struktura e kapitalit qarkullues duhet të korrespondojë me nevojat e ndërmarrjes, të cilat pasqyrohen në buxhet, ndërsa mjetet rrjedhëse duhet të jenë minimale, por të mjaftueshme për funksionimin e suksesshëm dhe të pandërprerë të ndërmarrjes.
Detyrat kryesore të analizës së kapitalit qarkullues:
· studimi i ndryshimeve në përbërjen dhe strukturën e kapitalit qarkullues;
· grupimi i kapitalit qarkullues sipas karakteristikave kryesore;
· identifikimi i burimeve kryesore të formimit të kapitalit qarkullues;
· përcaktimi i treguesve kryesorë të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.
Objektivat e një analize gjithëpërfshirëse ekonomike të gjendjes dhe përdorimit të kapitalit qarkullues të organizatës janë:
1. Përcaktimi i vëllimit të kapitalit qarkullues të nevojshëm për të siguruar vazhdimësinë e aktiviteteve ekonomike të organizatës;
2.
Kontrollimi i përputhshmërisë së inventareve të aseteve materiale me standardet e vendosura dhe identifikimi i materialeve të tepërta dhe të panevojshme në inventarët e prodhimit të organizatës;
3. Garantimi i sigurisë së kapitalit qarkullues, d.m.th. identifikimin dhe minimizimin e humbjeve të kapitalit qarkullues;
4. Sigurimi i përdorimit të mjeteve qarkulluese për qëllimin e synuar;
5. Përcaktimi i ndikimit të organizimit të furnizimit material dhe teknik dhe përdorimit të plotë të burimeve materiale në treguesit më të rëndësishëm të performancës së organizatës (vëllimi i prodhimit, kostoja, produktiviteti i punës, etj.);
6. Arsyetimi i efektivitetit të përdorimit të mjeteve qarkulluese me përshpejtimin e qarkullimit të tyre dhe lirimin me kusht nga qarkullimi;
7. Arsyetimi i nevojës optimale për burime materiale;
8. Identifikimi i rezervave për rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.
Sistemi i analizës ekonomike gjithëpërfshirëse dhe vlerësimi i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues
Tërësia e kushteve dhe efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të studiuar në procesin e analizës jep një përshkrim të plotë të gjendjes dhe efikasitetit të përdorimit të tyre.
Burimi kryesor i të dhënave për analizimin e kapitalit qarkullues të një ndërmarrje është bilanci (formulari nr. 1) dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2).
Bilanci karakterizon përbërjen, vendosjen dhe qëllimin e fondeve të ndërmarrjes në një datë të caktuar. Bilanci ka formën e një tabele dhe përbëhet nga dy pjesë - aktivet dhe detyrimet. Aktivi tregon përbërjen, vendosjen dhe përdorimin e fondeve, të grupuara në varësi të rolit të tyre funksional në ekonomi.
Pasqyra e fitimit dhe humbjes përmban informacione për rezultatet financiare të ndërmarrjes (fitimi), si efekt i përdorimit të kapitalit qarkullues.
Burimet e informacionit për analizimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues janë të natyrës kontabël, d.m.th. Këto janë të dhënat që përmbajnë dokumente kontabël. Këtu përfshihen bilanci (formulari nr. 1) dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2), miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, datë 22 korrik 2003, nr. 67n.
Ekzistojnë kërkesa të caktuara për informacionin burimor. Ndër më të rëndësishmet janë rëndësia, besueshmëria, krahasueshmëria, racionaliteti dhe kuptimi. Rëndësia e informacionit të kontabilitetit nënkupton kohën, vlerën dhe dobinë e tij për vlerësimin e rezultateve dhe parashikimin. Besueshmëria e informacionit karakterizohet nga vërtetësia, respektimi i rregulloreve dhe rregulloreve të brendshme të biznesit, neutraliteti, verifikueshmëria dhe transparenca, maturia - pasqyrimi i shpenzimeve dhe humbjeve para të ardhurave dhe fitimeve. Racionaliteti i informacionit ekonomik presupozon mjaftueshmërinë, efikasitetin dhe mungesën e të dhënave të panevojshme.
Një hap i rëndësishëm në analizë është përgatitja e informacionit, i cili përfshin kontrollimin e të dhënave, sigurimin e krahasueshmërisë së tyre dhe thjeshtimin e informacionit numerik.
Para së gjithash, informacioni i mbledhur për analizë duhet të kontrollohet për cilësi. Kontrolli kryhet në të dyja anët. Së pari, analisti kontrollon se sa të plota janë të dhënat që përmbajnë raporte, tabela dhe dokumente të tjera dhe nëse ato janë formatuar saktë. Duhet të kontrollohet korrektësia e llogaritjeve aritmetike, si dhe konsistenca e treguesve të dhënë në raporte dhe tabela të ndryshme.
Së dyti, të gjitha të dhënat e përfshira në analizë kontrollohen në bazë të saj, gjatë së cilës përcaktohet se në çfarë mase ky apo ai tregues korrespondon me realitetin. Mjetet e këtij kontrolli janë si kuptimi logjik i të dhënave ashtu edhe kontrollimi i gjendjes së kontabilitetit, konsistencës dhe vlefshmërisë së ndërsjellë të treguesve nga burime të ndryshme.
Analiza do të jetë shumë më pak punë intensive nëse sigurohet krahasueshmëria e treguesve. Për ta bërë këtë, i gjithë informacioni numerik, pasi të kontrollohet cilësia e tij e mirë, sillet në një formë të krahasueshme, duke përdorur metoda të neutralizimit të ndikimit të kostos, vëllimit, cilësisë dhe faktorëve strukturorë duke i sjellë ato në një bazë të vetme, si dhe përdorimin e vlerat mesatare dhe relative, faktorët e korrigjimit, metodat e konvertimit etj.
Le të hedhim një vështrim më të afërt në burimet e informacionit për analizën e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse.
Formulari nr. 1 – bilanci – karakterizon pozicionin financiar të organizatës në datën e raportimit. Të dhënat për qëllimet e analizës sonë, d.m.th. informacioni mbi gjendjen e kapitalit qarkullues, si dhe elementet e tyre: inventarët, shlyerjet me debitorët, investimet financiare afatshkurtra dhe mjetet monetare pasqyrohen në seksionin II të bilancit.
Nënseksioni "Inventarët" përmban pjesën më të madhe të aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes, ose më saktë asetet e një natyre materiale që përfshihen drejtpërdrejt në procesin e prodhimit dhe teknologjik. Në pasqyrat financiare si pjesë e inventareve pasqyrohen sa vijon: mallrat e gatshme, punët në vazhdim, lëndët e para dhe materialet, artikujt me vlerë të ulët dhe të veshur dhe mallrat e dërguara.
Ky zë mund të përbëjë një peshë të konsiderueshme jo vetëm në përbërjen e kapitalit qarkullues, por edhe në aktivet e ndërmarrjes në tërësi, gjë që mund të tregojë vështirësitë e ndërmarrjes me shitjen e produkteve të saj, shkeljen e teknologjisë së prodhimit dhe zgjedhjen. e metodave joefektive të shitjes, specifikat e një prodhimi të caktuar të lidhura, për shembull, me kohëzgjatjen e ciklit të prodhimit ose ciklin e tij sezonal.
Llogaritë e arkëtueshme janë elementi tjetër i kapitalit qarkullues, i cili përfaqëson pretendimet e ndërmarrjes në raport me ndërmarrjet, organizatat dhe klientët e tjerë për të marrë fonde për furnizimin e mallrave ose ofrimin e shërbimeve. Në bilanc, llogaritë e arkëtueshme pasqyrohen në dy grupe zërash në varësi të kohës së pagesave të pritshme: llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit dhe llogaritë e arkëtueshme, pagesa për të cilat priten më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit
Ekzistojnë dy lloje të llogarive të arkëtueshme - normale dhe të vonuara. Llogaritë e arkëtueshme normale lindin si rezultat i formave të pagesave të përdorura për produktet e furnizuara, shërbimet e ofruara, punën e kryer dhe nuk janë pasojë e mangësive në funksionimin e ndërmarrjes. Llogaritë e arkëtueshme të vonuara lindin si rezultat i funksionimit jo të kënaqshëm të ndërmarrjes, për shembull, kur marrësit e produkteve shkelin kushtet e pagesës, kur identifikohen mungesa, humbje dhe vjedhje e inventarit dhe parave të gatshme. Prania e llogarive të arkëtueshme të mëdha duhet të konsiderohet si një faktor që ndikon negativisht në pozicionin financiar të ndërmarrjes, dhe rritja e saj në dinamikë tregon një përkeqësim të gjendjes financiare.
Investimet financiare afatshkurtra janë letra me vlerë likuide që gjenerojnë të ardhura për një ndërmarrje në formën e interesit ose dividentëve. Ato mund të shiten lehtësisht në tregun e letrave me vlerë dhe të konvertohen në para.
Grupi i zërave cash pasqyron gjendjen e parave në dorë, në llogaritë rrjedhëse dhe në llogaritë në valutë në banka dhe dokumente monetare. Paratë e gatshme përfaqësojnë një lloj specifik të aseteve të ndërmarrjes, të cilat janë një mjet universal pagese për tërheqjen e çdo burimi në ndërmarrje. Për nga përmbajtja e tij, zëri “cash” përfaqëson shumën e parave të mbetura në llogarinë rrjedhëse të bankës (depozitë pa afat) në valutë kombëtare dhe të huaj, si dhe një sasi të caktuar parash të ruajtura në arkën e ndërmarrjes në datën e bilanci.
Artikull aktive të tjera korrente tregon shuma që nuk janë pasqyruar në nene të tjerë të seksionit II të bilancit.
Formulari nr. 2 - pasqyra e fitimit dhe humbjes - përmban një krahasim të shumave të të gjitha të ardhurave të ndërmarrjes nga shitja e mallrave, ofrimi i shërbimeve, si dhe të ardhurat dhe të ardhurat nga llojet e tjera të aktiviteteve me shumën e të gjitha shpenzimeve të bëra. nga ndërmarrja për të mbajtur aktivitetet e saj për periudhën nga fillimi i vitit. Si pjesë e analizës së qarkullimit të kapitalit qarkullues, përdoret informacioni nga pasqyra e fitimit dhe humbjes mbi të ardhurat (neto) nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve (pa TVSH, akciza dhe pagesa të ngjashme të detyrueshme).
Përveç formave të lartpërmendura të raportimit të jashtëm, për të analizuar qarkullimin e të arkëtueshmeve, përdoren gjithashtu informacione nga kontabiliteti analitik: të dhëna nga ditarët e porosive ose deklaratat që i zëvendësojnë ato, kontabiliteti për shlyerjet me blerësit dhe klientët, me furnitorët për avanset e lëshuara, personat përgjegjës dhe me debitorë të tjerë.
KapitulliII. Bazat dhe qasjet metodologjike për analizën e qarkullimit të kapitalit qarkullues
2.1. Metodat për analizimin e nivelit të dinamikës dhe strukturës së kapitalit qarkullues
Analiza horizontale e aktiveve korrente është studimi dhe krahasimi i çdo treguesi të aktiveve korrente me periudhën e mëparshme për të vlerësuar ndryshimet absolute dhe relative. Analiza horizontale bazohet në tre procedura analitike:
Grumbullimi i treguesve të bilancit në një bilanc analitik dhe llogaritja e vlerave absolute të zërave të agreguar. Për shembull, artikujt e padeshifruar: inventarët, paratë, ose të gjitha llogaritë e arkëtueshme (afatgjata dhe afatshkurtra).
Llogaritja e treguesve analitikë për çdo zë të konsoliduar ose të rregullt: ndryshime absolute dhe relative në tregues, ritme dhe rritje bazë dhe zinxhirore të rritjes, në varësi të qëllimit të analizës.
Ndryshimet absolute në treguesit e aktiveve korrente llogariten duke përdorur formulën e mëposhtme:
Shkalla e rritjes dhe rritja e treguesve të aktiveve korrente llogariten duke përdorur formulën e mëposhtme:
Identifikimi i modeleve dhe tendencave kryesore në ndryshimet në gjendjen pronësore të ndërmarrjes, faktorët që i përcaktuan ato dhe parashikimi i perspektivave për forcimin e saj.
Gjatë analizës dhe diagnostikimit të statusit të pronës së një ndërmarrje, interpretimet e mëposhtme të raportit dhe ndryshimeve në tregues janë të mundshme:
1. Rritja ose zvogëlimi i pasurisë së ndërmarrjes (asetet afatgjata dhe rrjedhëse) tregon një rritje ose ulje të potencialit prodhues të ndërmarrjes dhe aktiviteteve të saj.
2. Shkeljet e pjesës proporcionale të aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse, si dhe burimeve vetanake dhe të huazuara të formimit të tyre në ndryshimin absolut të pasurisë mund të çojnë në ndryshime strukturore në përbërjen e saj, e cila nga ana tjetër është pasojë e çekuilibrave në zbatimi i llojeve të ndryshme të aktiviteteve dhe, si rrjedhojë, ndryshon stabilitetin financiar shtetëror të ndërmarrjes.
3. Rritja e llogarive të pagueshme duhet të shoqërohet me një rritje korresponduese të llogarive të arkëtueshme dhe në para.
Analiza vertikale e aktiveve rrjedhëse është përcaktimi i strukturës së aktiveve rrjedhëse, domethënë shpërndarja e peshës specifike të zërave individualë të aktiveve korrente në treguesin përfundimtar, monedhën e bilancit dhe përcaktimin e ndryshimeve strukturore. Struktura e kapitalit qarkullues pasqyron specifikat e ciklit operativ.
Pjesa e treguesit të aktiveve korrente llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:
Ndryshimi në pjesën e një artikulli individual llogaritet si më poshtë:
Gjatë analizimit të strukturës së aktiveve rrjedhëse, duhet të kihet parasysh se stabiliteti i gjendjes financiare varet kryesisht nga shpërndarja optimale e fondeve në fazat e procesit të qarkullimit: furnizimi, prodhimi dhe shitja e produkteve. Shuma e investimit kapital në çdo fazë të qarkullimit varet nga industria dhe karakteristikat teknologjike të ndërmarrjeve. Kështu, për ndërmarrjet me prodhim intensiv material kërkohet një investim i konsiderueshëm i kapitalit në inventarë, për ndërmarrjet me cikël të gjatë prodhimi - në punë në vazhdim etj.
Analiza vertikale bazohet në katër procedura analitike:
Grumbullimi i treguesve të bilancit në një bilanc analitik dhe llogaritja e vlerave absolute të zërave të grumbulluar në të njëjtën mënyrë si në analizën horizontale.
Llogaritja e treguesve të strukturës së aktiveve korrente në kontekstin e llojeve të fondeve dhe burimeve të formimit të tyre.
Llogaritja e devijimeve në strukturën e aktiveve korrente për periudha të krahasuara.
Identifikimi i tendencave dhe modeleve kryesore të ndryshimeve në aktivet rrjedhëse, faktorëve që i përcaktuan ato dhe parashikimi i perspektivave për forcimin e tij.
Rritja e pjesës së aktiveve rrjedhëse në përbërjen e pasurisë shkakton një përshpejtim të qarkullimit të aktiveve të ndërmarrjes dhe anasjelltas; Një rritje e inventarëve dhe kostove në përbërjen e aktiveve korrente çon në një ngadalësim të qarkullimit të aktiveve korrente, dhe një rritje e pjesës së parave të gatshme dhe investimeve financiare afatshkurtra çon në përshpejtimin e tij. Rritja e pjesës së të arkëtueshmeve me një ulje të pjesës së kapitalit qarkullues material tregon imobilizimin aktual të kapitalit qarkullues material nga procesi i prodhimit dhe një rënie të vëllimit të tij.
Rritja e pjesës së aktiveve fikse me një rritje të njëkohshme të pjesës së inventarit dhe punës në vazhdim tregon një rritje të bazës së prodhimit të ndërmarrjes dhe, në të njëjtën kohë, me një rritje të konsiderueshme në këtë të fundit (NP), një strategji ekonomike irracionale, si rezultat i së cilës një pjesë e konsiderueshme e kapitalit qarkullues përqendrohet në formën më pak likuide.
Rritja e peshës së investimeve financiare përcakton prirjen drejt zhvillimit të aktiviteteve financiare së bashku me prodhimin (me luhatje të vogla në peshën e parasë dhe të inventarit) ose për shkak të reduktimit të prodhimit (me uljen e tyre).
Analiza vertikale e aktiveve aktuale materiale na lejon të karakterizojmë llojin e veprimtarisë së ndërmarrjes. Ndërmarrjet tregtare nuk kanë inventar materialesh dhe punë në vazhdim, me një volum të madh mallrash për rishitje dhe mallra të dërguara. Organizatat që ofrojnë shërbime, si rregull, nuk kanë inventarë dhe produkte të gatshme si pjesë e aktiveve të tyre, dhe aktivet rrjedhëse përfaqësohen nga një pjesë e konsiderueshme e llogarive të arkëtueshme dhe shpenzimeve të shtyra.
Rritja e pjesës së fondeve të veta në përbërjen e burimeve për shkak të rishpërndarjes së aksioneve të çdo burimi tjetër tregon forcimin e pavarësisë financiare të ndërmarrjes.
Një rritje në pjesën e fitimeve të pashpërndara mund të konsiderohet si një burim i rimbushjes së kapitalit qarkullues dhe një ulje e nivelit të borxhit afatshkurtër si pjesë e burimeve të formimit të tyre.
Rregulli kryesor i analizës vertikale është respektimi i proporcionit: raporti i aksioneve të aktiveve rrjedhëse dhe aktiveve afatgjata duhet të jetë më i madh se raporti i aksioneve të fondeve të huazuara dhe kapitalit.
2.2. Metodologjia për analizimin e qarkullimit dhe përfitimit të kapitalit qarkullues të një organizate
Analiza e raportit është llogaritja e treguesve financiarë relativë, bazuar në treguesit absolutë të aktiveve korrente, dhe paraqet një raport të njësive të ndërlidhura.
Treguesit e veprimtarisë së biznesit bëjnë të mundur vlerësimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje nga pikëpamja e aftësisë paguese: sa shpejt mund të konvertohen fondet në para, cili është potenciali i prodhimit të ndërmarrjes, nëse përdoren kapitali i saj dhe burimet e punës. në mënyrë efektive, si i përdor ndërmarrja asetet e saj për të gjeneruar të ardhura dhe fitim.
Treguesit e përgjithshëm të aktivitetit të biznesit përfshijnë, para së gjithash, treguesit e qarkullimit. Treguesit e mëposhtëm përdoren në teori dhe praktikë:
1. Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe kohëzgjatja e qarkullimit të tyre
Të ardhurat nga shitjet - Linja 010 f.2;
OA mesatare. – mesatarja aritmetike për aktivet rrjedhëse (fillimi dhe fundi i vitit – rreshti 290);
Raporti i qarkullimit të aktiveve korrente pasqyron numrin e qarkullimit të bërë nga prona gjatë periudhës së analizuar. Është një tregues stimulues dhe për këtë arsye duhet të priret të rritet.
Krahasimi i raporteve të qarkullimit ndër vite na lejon të identifikojmë tendencat në efiçencën e përdorimit të kapitalit qarkullues. Nëse numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues rritet ose mbetet i qëndrueshëm, atëherë ndërmarrja operon në mënyrë ritmike dhe e përdor kapitalin qarkullues në mënyrë racionale. Një rënie e numrit të qarkullimeve të bëra në periudhën në shqyrtim tregon një rënie të ritmit të zhvillimit të ndërmarrjes dhe gjendjes së saj të pafavorshme financiare.
Një faktor i rëndësishëm në përmirësimin e gjendjes financiare të një ndërmarrje është përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues (zvogëlimi i kohëzgjatjes së qarkullimit). Kohëzgjatja e qarkullimit shprehet në ditë dhe llogaritet si më poshtë:
T – numri i ditëve në periudhën e analizuar (360, 270, 180, 90, 30);
Si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues, ndodh një çlirim i kushtëzuar i kapitalit qarkullues, domethënë kursimi i tij. Kur qarkullimi ngadalësohet, ka një tërheqje shtesë të kapitalit qarkullues për prodhimin e shërbimit, domethënë mbishpenzimet.
Lëshimi ose tërheqja shtesë e kapitalit qarkullues për shkak të përshpejtimit (ngadalësimit) të qarkullimit llogaritet si më poshtë:
Një efekt pozitiv konsiderohet të jetë lirimi i kushtëzuar i kapitalit qarkullues kur ΔОА është një vlerë negative. Kur ΔОА ka një shenjë "+", ky është një efekt negativ i ndryshimeve në normën e qarkullimit të kapitalit qarkullues.
2. Raporti i qarkullimit të inventarit
Qarkullimi dhe kohëzgjatja e qarkullimit të inventarit ose inventarëve të prodhimit karakterizon përdorimin e kapitalit prodhues punues. Sasia e burimeve të prodhimit të devijuara nga procesi i prodhimit varet nga përdorimi i këtij të fundit. Formimi i bilanceve të inventarit dhe efikasiteti i përdorimit të tyre varet në masë të madhe nga shpejtësia e qarkullimit të tyre, e cila, nga ana tjetër, ndikohet nga rregullsia, shpejtësia e dërgesave dhe nevoja ditore për lëndë të para, furnizime, lëndë djegëse etj. Rezervat industriale (lëndët e para, furnizimet) i ofrojnë organizatës liri në kryerjen e blerjeve. Nivelet e inventarit duhet të jenë mjaft të larta për të përmbushur kërkesën kur është e nevojshme.
Treguesit kryesorë të llogaritur në këtë bllok të analizës së qarkullimit të aktiveve korrente janë:
|
|
|||
Kostoja e produkteve të shitura - Linja 020 f.2
Inventarët = Linja 210 f.1 + Linja 220 f.1
Zap. e mërkurë = mesatarja aritmetike e rezervave (fillimi dhe fundi i vitit);
Kohëzgjatja e qarkullimit të inventarit (koha e ciklit të prodhimit) shprehet në ditë dhe llogaritet si më poshtë:
Ky tregues gjithashtu mund të llogaritet bazuar në koston e plotë të produkteve të shitura në vend të të ardhurave nga shitjet:
3. Raportet e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme dhe të mjeteve monetare dhe investimeve financiare afatshkurtra;
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme, i cili karakterizon raportin e të ardhurave nga shitjet me shumën mesatare të llogarive të arkëtueshme, tregon zgjerimin ose reduktimin e kredisë tregtare të ofruar nga ndërmarrja.
Periudha e qarkullimit të të arkëtueshmeve (ripagimi):
Sa më e gjatë të jetë periudha e qarkullimit të të arkëtueshmeve, aq më i lartë është rreziku i mospagesës.
Periudha e mbledhjes së borxhit (Tink.) llogaritet bazuar në të ardhurat e pritshme nga shitjet me pagesë të shtyrë për periudhën e analizuar:
Llogaritja e periudhës së qarkullimit të parave të gatshme dhe e investimeve financiare afatshkurtra është si më poshtë:
Lista e raporteve të llogaritura mund të zgjerohet, në varësi të qëllimeve të analizës dhe përbërësve të kapitalit qarkullues (për shembull, raporti i qarkullimit të produkteve të gatshme, etj.).
4. Kthimi i kapitalit qarkullues
Kthimi i kapitalit qarkullues ofron një vlerësim gjithëpërfshirës të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të kompanisë. Rentabiliteti tregon shumën e fitimit nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) për 1 rubla. fondet e investuara në aktivitetet e ndërmarrjes. Treguesi i kthimit të kapitalit qarkullues llogaritet duke përdorur formulën:
R ob.kap. = faqe 140 (F. Nr. 2) / mesatare në faqen 290 (F. Nr. 1);
Treguesi mund të paraqitet si produkt i dy treguesve të tjerë: kthimi nga shitjet dhe qarkullimi i aktiveve korrente:
Kthimi i aktiveve rrjedhëse
Kthimi i fondeve karakterizon më plotësisht efikasitetin e aktiviteteve financiare të ndërmarrjeve, duke krahasuar rezultatet me kostot. Kthimi nga kapitali qarkullues zakonisht studiohet për një periudhë të gjatë (5-10 vjet); analizoni madhësinë absolute dhe shkallën e ndryshimit të tij, dhe më e rëndësishmja, identifikoni rezervat e parashikuara të rritjes.
2.3 Analiza faktoriale e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
Analiza e faktorëve është një kalim gradual nga sistemi i faktorëve fillestarë në sistemin e faktorëve përfundimtarë (ose anasjelltas), d.m.th. zbulimi i një grupi të plotë faktorësh të drejtpërdrejtë të matshëm sasior që ndikojnë në ndryshimet në treguesin e performancës.
|
|
Ky sistem faktorësh është një model përcaktues i tipit të shumëfishtë, prandaj për analizën e tij faktorësh do të përdorim metodën e zëvendësimeve të zinxhirit. Thelbi i kësaj metode është që për të matur ndikimin e njërit prej faktorëve, vlera bazë e tij zëvendësohet nga vlera aktuale, ndërsa vlerat e të gjithë faktorëve të tjerë mbeten të pandryshuara. Krahasimi i mëvonshëm i treguesve të performancës para dhe pas zëvendësimit të faktorit të analizuar bën të mundur llogaritjen e ndikimit të tij në ndryshimin e treguesit të performancës.
Ndikimi i kombinuar i dy faktorëve në ndryshimin e treguesit të performancës është si më poshtë:
Ne e dimë se vlera mesatare e kapitalit qarkullues është shuma algjebrike e vlerave mesatare të inventareve korrente materiale, llogarive të arkëtueshme, investimeve financiare afatshkurtra dhe parave të gatshme; dhe të ardhurat neto janë shuma e kostove variabile, shpenzimeve të shitjes, shpenzimeve administrative dhe rezultateve të shitjeve. Prandaj, në fazën tjetër të analizës së faktorëve të qarkullimit të kapitalit qarkullues, këshillohet të matet në mënyrë sasiore ndikimi i faktorëve të mësipërm në ndryshimin e treguesit të performancës, d.m.th. llogarit ndikimin e ndryshimeve në vlerat mesatare të aktiveve rrjedhëse të prekshme, llogaritë e arkëtueshme, investimet financiare afatshkurtra, paratë, kostot variabile, shpenzimet tregtare, shpenzimet e menaxhimit, rezultatet e shitjeve në ndryshimin e përgjithshëm në qarkullimin e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. . Për llogaritjet e mësipërme, përdoret metoda e kapitalit neto.
Kështu, një ndryshim në kohëzgjatjen e qarkullimit të kapitalit qarkullues për shkak të:
aktivet aktuale të prekshme (O m),
Llogaritë e arkëtueshme (RA),
Investimet financiare afatshkurtra (SFI),
Paratë e gatshme (D),
Bilanci i devijimeve ka formën e mëposhtme:
Ndryshimi në qarkullimin e kapitalit qarkullues për shkak të:
Kostot e ndryshueshme (kosto) (PZ),
Shpenzimet komerciale (CR),
Shpenzimet e menaxhimit (UR),
Rezultati i shitjeve (RP),
Bilanci i devijimeve ka formën:
Llogaritja e ndikimit të varësisë mund të zgjerohet, në varësi të qëllimeve të analizës dhe përbërësve të kapitalit qarkullues.
KapitulliIII. Analiza e kapitalit qarkullues të LLC -»
3.1. Analiza e dinamikës dhe strukturës së aktiveve korrente duke përdorur teknikat e analizës horizontale dhe vertikale
Analiza horizontale dhe vertikale plotësojnë njëra-tjetrën, kështu që ne përdorim një tabelë analitike standarde që karakterizon përbërjen dhe strukturën e pronës dhe dinamikën e përbërësve të saj. Për të llogaritur ndryshimet në treguesit e aktiveve rrjedhëse, ne do të hartojmë një tabelë:
Tabela 4.
|
Llojet e aktiveve rrjedhëse |
Shuma mijëra rubla |
Graviteti specifik në % |
Ndryshimet |
|||||
|
Në fillim të vitit 2004 |
Në fund të vitit 2004 |
Në fillim të vitit 2004 |
Në fund të vitit 2004 |
Absolute |
Shkalla e rritjes |
Strukturore |
||
|
Materiale |
||||||||
|
Produkte të gatshme |
||||||||
|
Të arkëtueshmet afatshkurtra |
||||||||
|
Blerësit dhe klientët |
||||||||
|
Paradhëniet e lëshuara |
||||||||
|
Debitorë të tjerë |
||||||||
|
Paratë e gatshme |
||||||||
|
Llogaritë rrjedhëse |
||||||||
|
Mjete të tjera rrjedhëse |
||||||||
|
Totali i aktiveve korrente |
||||||||
Gjatë kësaj periudhe raportuese, pjesa e aktiveve rrjedhëse në vëllimin e përgjithshëm të pasurisë së ndërmarrjes u ul nga 96.58% në 87.35% (me 9.23% pikë), dhe aktivet afatgjata, përkundrazi, u rritën nga 3.42% në 12.65% ( me 9.23% pikë), që tregon një ngadalësim të qarkullimit total të aktiveve të ndërmarrjes në një periudhë të caktuar raportuese.
1. Inventarët. Gjatë periudhës së raportimit, inventarët u rritën me 3,566 mijë rubla. (90,95% - pothuajse dy herë), e cila ishte kryesisht për shkak të një rritje të stokut të materialeve me 2183 tr. (68.18%) dhe produkte të gatshme në magazina për 2183 tr (192.35% - më shumë se dyfish). Kompania po përpiqet të zgjerojë bazën e saj të prodhimit dhe kjo duhet të ndihmojë në uljen e qarkullimit. Një rritje e madhe e inventareve të mallrave të gatshme ka shumë të ngjarë të tregojë kërkesë të dobët për produkte, e cila konfirmohet në mënyrë indirekte nga mungesa e të arkëtueshmeve afatgjata dhe një rënie e mprehtë e atyre afatshkurtra (me 4009 rubla).
Pesha e inventarëve në strukturën e aktiveve korrente gjatë periudhës raportuese është rritur me 28.71% pikë, që nuk është një ndryshim pozitiv dhe tregon se aktivet korrente janë të përqendruara në formën më pak likuide dhe kjo sjell një ngadalësim të qarkullimit të tyre. Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e inventarëve të materialeve gjatë periudhës raportuese.
Përqindja e materialeve dhe produkteve të gatshme është rritur (përkatësisht me 16,70 dhe 11,90% pikë), që ka shumë të ngjarë të jetë një trend negativ: rënie e qarkullimit, likuiditet, organizim i dobët i marketingut dhe shitjeve të produkteve. Por mund të ndodhë që kompania thjesht të blejë lëndë të parë nga frika e rritjes së çmimeve dhe të përmbushë ndonjë porosi të madhe.
Zëra të tillë si puna në vazhdim dhe mallrat e dërguara nuk përfshihen fare në bilanc, gjë që në përgjithësi është e mirë (puna në vazhdim nuk merr pjesë në qarkullimin ekonomik), por mund të nënkuptojë pezullim të prodhimit dhe punë të organizuar keq me klientët, në veçanërisht, në dhënien e një kredie tregtare.
2. Llogaritë e arkëtueshme. Mjetet rrjedhëse të ndërmarrjes përfshijnë vetëm të arkëtueshme afatshkurtra. Gjatë periudhës raportuese është ulur nga 5911 tr. deri në vitin 1902 tr. (me 42,60% pikë). Nga njëra anë, kjo është një tendencë pozitive dhe tregon mungesën e fondeve të devijuara si të arkëtueshme afatgjata dhe kthimin e tyre në qarkullim si të arkëtueshme afatshkurtra, si rezultat i rritjes së likuiditetit të kapitalit qarkullues. Nga ana tjetër, kjo mund të tregojë një rënie të kërkesës për produkte dhe vëllimit të shitjeve të tyre.
Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e llogarive të arkëtueshme afatshkurtra gjatë periudhës raportuese. Të arkëtueshmet afatshkurtra nga blerësit dhe klientët janë ulur nga 5,348 tr. deri në 1796 tr. (37,85% pikë), paradhëniet e emetuara janë ulur nga 344 tr. në 53 tr., borxhi i debitorëve të tjerë u ul nga 219 tr. deri në 53 tr. Pjesa kryesore e llogarive të arkëtueshme është borxhi i blerësve dhe klientëve, i cili u ul me 3552 tr., gjë që çoi në një rritje të hendekut dhe humbje të bilancit midis të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve (që u rrit me 6244 tr. - nga 1423 deri në 7676 tr.). Ky fenomen ndikon negativisht në aftësinë paguese të organizatës dhe ul stabilitetin financiar të saj.
3. Investimet financiare afatshkurtra. Ky tregues karakterizon aktivitetin financiar të ndërmarrjes, i cili mungonte në një periudhë të caktuar raportuese. Nga kjo mund të konkludojmë se organizata nuk ka kryer aktivitete financiare dhe nuk ka bërë depozita investuese.
4. Paratë e gatshme. Në periudhën e analizuar, shuma totale e fondeve të organizatës u rrit me 319 tr. (nga 26 në 345 tr.) - me afërsisht 2.89% për sa i përket shumës totale të kapitalit qarkullues, dhe shkalla e rritjes ishte 1226.92% - kjo është më shumë se 12 herë. Ky ndryshim vlerësohet pozitivisht, megjithëse nuk ka një ndikim shumë serioz në situatën e përgjithshme (2.89% është një normë e ulët e ndryshimit të parasë në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues). Rritja e peshës së parasë tregon një rritje të lehtë të likuiditetit të kapitalit qarkullues dhe qarkullimit të tij. Rritja e parave të gatshme ishte kryesisht për shkak të llogarisë rrjedhëse (nga 24 në 342 tr.) dhe një rritje të lehtë të parave në arkë (nga 2 në 3 tr.).
Gjatë kësaj periudhe raportuese, pjesa e aktiveve rrjedhëse në vëllimin e përgjithshëm të pasurisë së ndërmarrjes u rrit lehtë nga 87.35% në 87.75% (me 0.40% pikë), dhe aktivet afatgjata, përkundrazi, u ulën nga 12.65% në 12.25%. (me 0,40% pikë), që tregon një përshpejtim të lehtë të qarkullimit të aktiveve të ndërmarrjes në këtë periudhë raportuese, por, në përgjithësi, pjesët e aktiveve korente dhe afatgjata mbetën në nivelin e fundit të periudhës së fundit raportuese. (01/01/2004).
1. Rezervat materiale. Gjatë periudhës raportuese, inventarët u ulën me 1005 tr, e cila ishte për shkak të një rënie të stokut të produkteve të gatshme në magazina me 1782 tr. (nga 2102 tr. deri në 320 tr.). Kjo tregon se ka kërkesë për produktin, dhe kompania e shet atë periodikisht në sasi të mëdha, me shumë mundësi për faktin se kompania punon me klientë të rregullt dhe përmbush porosi të mëdha. Rezervat materiale, përkundrazi, u rritën edhe më shumë (me 718 mijë rubla) dhe arritën në 6103 mijë rubla në fund të periudhës raportuese. Kompania vazhdon të zgjerojë bazën e saj prodhuese dhe kjo duhet të ndikojë negativisht në qarkullimin e kapitalit qarkullues.
Në rezervat për këtë periudhë, u shfaq një artikull për shpenzimet e shtyra (61 mijë rubla në fund të vitit). Kjo do të thotë që kompania kryen shpenzime që lidhen me periudhat e ardhshme të raportimit. Për shembull, kostot e zhvillimit të pajisjeve të reja dhe prodhimit të llojeve të reja të produkteve. Pesha e inventarëve në strukturën e aktiveve korrente gjatë periudhës raportuese është ulur me 6.04% pikë, që është një ndryshim pozitiv dhe tregon se aktivet korrente kanë filluar të marrin një formë më likuide dhe kjo çon në një përshpejtim të qarkullimit të tyre.
Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e inventarëve të materialeve gjatë periudhës raportuese. Pesha e materialeve u rrit (me 9,5% pikë) dhe pesha e produkteve të gatshme u ul (përkatësisht me 16,11% pikë). Nëse një ndërmarrje po rrit bazën e saj prodhuese çdo vit, kjo do të thotë se kjo është një politikë e ndërgjegjshme e prodhimit dhe një trend negativ nuk mund të shihet këtu. Një rënie e ndjeshme e produkteve të gatshme në magazinë (shitjet pothuajse të plota) është 4 herë më e madhe se rritja e llogarive të arkëtueshme nga klientët, kjo tregon se kompania shet vetëm ¼ e produkteve të saj me kredi dhe ato janë në kërkesë. Puna në vazhdim dhe mallrat e dërguara, si në periudhën e mëparshme raportuese, nuk janë përfshirë në bilanc.
2. Llogaritë e arkëtueshme. Asetet rrjedhëse të ndërmarrjes, si dhe në periudhën e mëparshme raportuese, përmbajnë vetëm të arkëtueshme afatshkurtra. Gjatë periudhës raportuese, ajo u rrit nga 1905 tr. deri në 3593 tr. (me 17,15% pikë). Me shumë mundësi, rritja e llogarive të arkëtueshme (me 1,688 tr.) shoqërohet me një ulje të inventareve të mallrave të gatshme (me 1,782 tr.). Rritja e fondeve të devijuara si të arkëtueshme afatshkurtra, si pasojë, ul likuiditetin e kapitalit qarkullues, por tregon edhe rritje të kërkesës për produkte, të cilat shiten pothuajse tërësisht me kredi tregtare.
Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e llogarive të arkëtueshme afatshkurtra gjatë periudhës raportuese. Të arkëtueshmet afatshkurtra nga blerësit dhe klientët u rritën nga 1,733 tr. deri në 2195 tr. (5,28% pikë); avanset e emetuara janë ulur nga 119 tr. deri në 459 tr. (3,33% pikë); u rrit edhe borxhi i debitorëve të tjerë nga 219 tr. deri në 53 tr. (8,55% pikë).
Pjesa më e madhe e llogarive të arkëtueshme - borxhi nga blerësit dhe klientët - nuk u rrit shumë gjatë periudhës raportuese. Rritja më e madhe u vu re në borxhin e debitorëve të tjerë.
Rritja e llogarive të arkëtueshme (deri në 3,593 mijë rubla) dhe rënia e llogarive të pagueshme (me 5,322 mijë rubla - nga 7,679 në 2,357 mijë rubla) uli ndjeshëm hendekun midis tyre, gjë që ka një efekt pozitiv në aftësinë paguese të organizatës dhe rrit stabilitetin financiar.
3. Investimet financiare afatshkurtra. Në këtë periudhë raportuese, si në të kaluarën, nuk ka tregues të investimeve financiare afatshkurtra. Nga kjo mund të konkludojmë se kompania është e angazhuar vetëm në aktivitete prodhuese dhe nuk investon kapitalin e saj; mund të supozohet se kompania e konsideron prodhimin e saj më fitimprurës sesa investimet e mundshme kapitale.
4. Paratë e gatshme. Në periudhën e analizuar, shuma totale e fondeve të organizatës u ul me 331 tr. (nga 345 në 14 tr.). Ky ndryshim vlerësohet negativisht, megjithëse nuk ka një ndikim shumë serioz në situatën e përgjithshme (3% e cash-it është një shifër e ulët në vëllimin total të kapitalit qarkullues). Një rënie në peshën e parasë tregon një rënie të lehtë të likuiditetit të kapitalit qarkullues dhe qarkullimit të tij.
Rënia e parave të gatshme ka ndodhur kryesisht për shkak të llogarisë rrjedhëse (nga 342 në 8 tr), si dhe ka pasur një rritje të lehtë të parave në arkë (nga 3 në 6 tr). Mund të supozohet se paratë janë shpenzuar për blerjen e materialeve dhe shlyerjen e llogarive të pagueshme ose janë përdorur për blerjen e pajisjeve të reja dhe përmirësimin e prodhimit.
Tabela 6
|
Nr. |
Llojet e aktiveve rrjedhëse |
Shuma e rublave |
Gravitet specifik, % |
Ndryshimet |
||||
|
Në fillim të vitit 2006 |
Në fund të vitit 2006 |
Në fillim të vitit 2006 |
Në fund të vitit 2006 |
abso- |
Ritmi Natyra |
struk- turne |
||
|
Materiale |
||||||||
|
Produkte të gatshme |
||||||||
|
Shpenzimet e ardhshme |
||||||||
|
TVSH për asetet e blera |
||||||||
|
Të arkëtueshmet afatshkurtra |
||||||||
|
Blerësit dhe klientët |
||||||||
|
Paratë e gatshme |
||||||||
|
Totali i aktiveve korrente |
||||||||
Gjatë kësaj periudhe raportuese, pjesa e aktiveve rrjedhëse në vëllimin e përgjithshëm të pasurisë së ndërmarrjes u rrit nga 87.75% në 91.53% (me 3.78% pikë), dhe aktivet afatgjata, përkundrazi, u ulën nga 12.25% në 8.46% ( me 3,79% pikë), që tregon për një përshpejtim të ndjeshëm të qarkullimit të aktiveve të ndërmarrjes në këtë periudhë raportuese krahasuar me atë të mëparshme.
1. Rezervat materiale. Gjatë periudhës raportuese, inventarët u rritën me 4107 tr, e cila thuajse në tërësi erdhi si pasojë e rritjes së stokut të materialeve me 4186 tr. (nga 6103 tr. deri në 10289 tr.). Në të gjitha periudhat e analizuara, kompania vazhdon të zgjerojë bazën e saj prodhuese dhe kjo ndikon negativisht në qarkullimin e kapitalit qarkullues, ndonëse është karakteristikë e aktiviteteve prodhuese. Sasia e produkteve të gatshme u ul me gati një të katërtën – 23,75% (nga 320 tr në 244 tr). Kompania ruan një nivel të ulët të inventarit të produkteve të gatshme në magazinë, pasi punon kryesisht me porosi individuale (ngjyra dhe tekstura e lëkurës porositet nga blerësi).
Shpenzimet për zhvillimin e pajisjeve të reja dhe prodhimin e llojeve të reja të produkteve (shpenzimet e ardhshme) janë ulur me 3 tr., që nuk është. ndryshim pozitiv. Rritja e TVSH-së për blerjet me 4 herë (nga 311 mijë rubla në 1135 mijë rubla) ka shumë të ngjarë për shkak të blerjes së materialeve.
Pesha e inventarëve në strukturën e aktiveve korrente gjatë periudhës raportuese është rritur me 14,09% pikë (nga 62,33% në 76,42%), që është një ndryshim negativ dhe tregon se aktivet korrente po bëhen gjithnjë e më jolikuide dhe kjo mund të çojë në një ngadalësim të qarkullimin e tyre.
Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e inventarëve të materialeve gjatë periudhës raportuese. Pesha e materialeve u rrit (me 15,57% pikë) dhe pesha e produkteve të gatshme u ul (me 1,31% pikë). Nëse një ndërmarrje po rrit bazën e saj prodhuese çdo vit, kjo do të thotë se kjo është një politikë e ndërgjegjshme e prodhimit dhe një trend negativ nuk mund të shihet këtu. Një rënie e lehtë e produkteve të gatshme në magazinë shoqërohet me një ulje të ndjeshme të llogarive të arkëtueshme (me 19,65% në peshën e aktiveve korrente), që është një trend pozitiv dhe tregon lirim të fondeve të devijuara. Puna në vazhdim dhe mallrat e dërguara, si në periudhat e mëparshme raportuese, nuk përfshihen në bilanc.
2. Llogaritë e arkëtueshme. Në aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes, si në periudhat e mëparshme, ka vetëm të arkëtueshme afatshkurtra. Gjatë periudhës raportuese është ulur nga 3593 tr. deri në 2064 tr. (me 1.5 milion rubla). Nga njëra anë, kjo është një tendencë pozitive dhe tregon mungesën e fondeve të devijuara si llogari të arkëtueshme dhe kthimin e tyre në qarkullim, si rezultat i rritjes së likuiditetit të kapitalit qarkullues. Nga ana tjetër, kjo mund të tregojë një rënie të kërkesës për produkte dhe vëllimit të prodhimit dhe shitjeve të tyre.
Ulja e llogarive të arkëtueshme (në 2064 tr) dhe rritja e llogarive të pagueshme (me 4919 tr - nga 2357 në 7276 tr) përsëri rriti hendekun midis tyre, gjë që ndikon negativisht në aftësinë paguese të organizatës, duke e zvogëluar atë dhe duke ulur stabilitetin financiar të saj. .
4. Paratë e gatshme. Në periudhën e analizuar, shuma totale e fondeve të organizatës u rrit me 55 tr. (nga 14 në 69 tr.). Ky ndryshim vlerësohet pozitivisht, megjithëse nuk ka një ndikim shumë serioz në situatën e përgjithshme (pesha e parasë së gatshme është më pak se 1% - tregues i ulët në vëllimin total të kapitalit qarkullues). Një rritje në peshën e parasë duhet të rrisë pak likuiditetin e kapitalit qarkullues dhe qarkullimin e tij. Duke qenë se kompania nuk është e angazhuar në aktivitete investuese (nuk ka investime financiare afatshkurtra), ky ndryshim vlerësohet pozitivisht. Gjatë kësaj periudhe raportuese, pjesa e aktiveve rrjedhëse në vëllimin e përgjithshëm të pasurisë së ndërmarrjes u ul nga 91.53% në 84.15% (me 7.38% pikë), dhe aktivet afatgjata, përkundrazi, u rritën nga 8.46% në 15.85%. (me 7,39 pikë).% pikë), që tregon një ngadalësim të ndjeshëm të qarkullimit të aktiveve të ndërmarrjes në këtë periudhë raportuese krahasuar me atë të mëparshme.
1. Rezervat materiale. Gjatë periudhës raportuese, inventarët u rritën me 2,726 tr, e cila ishte pothuajse tërësisht si pasojë e rritjes së stokut të materialeve me 2,651 tr. (nga 10289 tr. deri në 12940 tr.). Krahasuar me periudhën e mëparshme raportuese, ritmi i rritjes së inventarëve ka shënuar rënie të dukshme (nga 63,34% në 25,74%), dhe në të dyja periudhat ritmi i rritjes së inventarëve ka qenë afër normës së rritjes së materialeve. Në të gjitha periudhat e analizuara, kompania vazhdon të zgjerojë bazën e saj prodhuese dhe kjo ndikon negativisht në qarkullimin e kapitalit qarkullues, ndonëse është karakteristikë e aktiviteteve prodhuese (sezonaliteti i blerjeve dhe sasia e madhe e lëndëve të para). Megjithatë, mund të supozohet se rritja e inventarëve shoqërohet me një rritje të qarkullimit të prodhimit.
Sasia e produkteve të gatshme është ulur (nga 244 tr në 221 tr). Kompania ruan një nivel të ulët të inventarit të produkteve të gatshme në magazinë, pasi punon kryesisht me porosi individuale.
Shpenzimet e shtyra u rritën me 152 tr, që është një ndryshim pozitiv, pasi kompania po investon para në kostot e zhvillimit të pajisjeve të reja dhe prodhimit të llojeve të reja të produkteve. Rritja e TVSH-së për blerjet me më shumë se 2 herë (nga 1135 mijë rubla në 2541 mijë rubla) shoqërohet me blerjen e aktiveve fikse dhe blerjen e materialeve, të cilat mund të karakterizohen si një faktor pozitiv, pasi sipas rritjes së TVSH-ja në vlerat e blera, zbritjet e TVSH-së në shitje, gjë që është e dobishme për ndërmarrjen.
Pesha e inventarëve në strukturën e aktiveve korrente gjatë periudhës raportuese është rritur me 1.5% pikë (nga 76.42% në 77.92%), që është më pak se vitin e kaluar, por gjithsesi një ndryshim negativ dhe tregon se aktivet korrente po bëhen gjithnjë e më jolikuide. dhe kjo mund të çojë në një ngadalësim të qarkullimit të tyre.
Ndryshimet e mëposhtme kanë ndodhur në strukturën e inventarëve të materialeve gjatë periudhës raportuese. Pesha e materialeve u rrit (me 1,48% pikë) dhe pesha e produkteve të gatshme u ul (me 0,47% pikë). Rritja e bazës së prodhimit ka shumë të ngjarë të jetë një politikë e vetëdijshme e ndërmarrjes dhe për këtë arsye një trend negativ nuk mund të shihet këtu.
Puna në vazhdim dhe mallrat e dërguara, si në periudhat e mëparshme raportuese, nuk përfshihen në bilanc.
2. Llogaritë e arkëtueshme. Në aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes, si në periudhat e mëparshme, ka vetëm të arkëtueshme afatshkurtra. Gjatë periudhës raportuese është ulur edhe më shumë nga 2064 tr. deri në 1158 tr. (pothuajse 2 herë.). Me shumë mundësi, kjo është një tendencë pozitive dhe tregon një rënie të fondeve të devijuara si llogari të arkëtueshme dhe kthimin e tyre në qarkullim, si rezultat, rritet likuiditeti i kapitalit qarkullues. Borxhi i blerësve dhe klientëve u ul nga 1379 tr. deri në 820 tr.
Ulja e llogarive të arkëtueshme (në 1158 tr.) dhe rritja e llogarive të pagueshme (nga 7276 tr. në 10326 tr.) rritën përsëri hendekun midis tyre, gjë që ndikon negativisht në aftësinë paguese të organizatës dhe ul stabilitetin financiar të saj.
3. Investimet financiare afatshkurtra. Në këtë periudhë raportuese, si në periudhën e mëparshme, nuk ka asnjë tregues të investimeve financiare afatshkurtra. Nga kjo mund të konkludojmë se kompania vazhdon të angazhohet vetëm në aktivitete prodhuese dhe nuk investon kapitalin e saj.
4. Paratë e gatshme. Në periudhën e analizuar, shuma totale e fondeve të organizatës u ul me 50 tr. (nga 69 në 19 tr.). Ky ndryshim vlerësohet negativisht, megjithëse nuk ka një ndikim shumë serioz në situatën e përgjithshme (pjesa e parasë së gatshme është ende më pak se 1% - një tregues i ulët në vëllimin total të kapitalit qarkullues). Një rritje në peshën e parasë duhet të rrisë pak likuiditetin e kapitalit qarkullues dhe qarkullimin e tij.
Gjatë periudhës 2004-2007, sasia totale e rezervave u rrit (nga 3921 në 13317 tr), e cila ishte pasojë e një rritje të vazhdueshme të stokut të materialeve (nga 3202 në 12940 tr) (shih Fig. 1), Pesha e rezervave materiale në mjetet rrjedhëse është rritur gjatë kësaj periudhe (nga 32.48% në 75.72%). Sasia e produkteve të gatshme gjatë periudhës së analizuar është ulur (nga 719 në 221 tr), gjë që tregon një rënie të ritmeve të prodhimit. Në fillim të vitit 2003, mund të theksohet një kërcim në rritjen e produkteve të gatshme (deri në 2102 tr), i cili u reflektua në rritjen e përgjithshme të inventarëve. Sasia e rezervave materiale u rrit afërsisht 4 herë, dhe pjesa e tyre gati 2.5 herë. Kjo sugjeron që aktivet korrente po bëhen gjithnjë e më jolikuide dhe kjo sjell një ngadalësim të qarkullimit të tyre.
Nga viti 2004 deri në vitin 2008, ndryshimi në shumën e llogarive të arkëtueshme ka qenë në rënie. Në aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes për të gjithë periudhën e analizuar ka vetëm të arkëtueshme afatshkurtra, të cilat vlerësohen pozitivisht dhe janë për shkak të politikës së shitjes të organizatës. Gjatë katër viteve, llogaritë e arkëtueshme u ulën nga 5911 (në fillim të vitit 2004) në 1158 tr. (në fund të vitit 2007), megjithëse në përgjithësi ndryshimet e tij janë ciklike. Pesha e llogarive të arkëtueshme në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues gjithashtu ka rënë (nga 59,97% në 6,77%). Një ulje e llogarive të arkëtueshme mund të tregojë kthimin e fondeve në qarkullim dhe një rritje të efikasitetit të përdorimit të tyre, një reduktim të periudhës së shlyerjes me klientët dhe një përmirësim të politikës së shitjeve, por në këtë rast nënkupton një ulje të prodhimit dhe shitjet e produkteve të gatshme për klientët për shkak të uljes së kërkesës në treg dhe politikës ekonomike joracionale të vetë ndërmarrjes në raport me kapitalin qarkullues.
Shuma totale e fondeve të organizatës nga viti 2004 deri në vitin 2007 nuk ka ndryshuar në mënyrë të barabartë dhe ka mbetur në një nivel të ulët. Duke pasur parasysh që organizata "-" SH.PK nuk është e përfshirë në investime, kjo vlerësohet negativisht dhe tregon mungesë të burimeve të investimit të fondeve likuide. Gjatë gjithë periudhës së analizuar, pesha e mjeteve monetare në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues nuk është rritur mbi 3% në vëllimin total të kapitalit qarkullues. Një rritje në peshën e parasë duhet të rrisë pak likuiditetin e kapitalit qarkullues dhe qarkullimin e tij.
Ndryshimet strukturore të pjesëve në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues shprehen me një rritje të peshës së inventarëve (nga 39,77% në 77,92%) dhe me ulje të peshës së të arkëtueshmeve afatshkurtra (nga 59,97% në 6,77). Me shumë mundësi, kjo është për shkak të një rënie në aktivitetin e biznesit të ndërmarrjes dhe vëllimet e prodhimit dhe shitjeve.
Në fillim të vitit 2004, pjesa e llogarive të arkëtueshme ishte më e lartë se pjesa e stoqeve; rritja e njëkohshme e njëkohshme e peshës së inventarit dhe ulja e pjesës së llogarive të arkëtueshme vlerësohet negativisht dhe tregon një përkeqësim të shitjeve të produkteve të gatshme dhe një rënie në prodhim, e cila konfirmohet nga një rënie proporcionale e fitimit neto. Kompania rekomandohet të reduktojë inventarët e materialeve dhe të rishikojë politikën e saj të marketingut për shitjet e produkteve.
3.2. Analiza e treguesve të qarkullimit
Ndryshimi në treguesit e qarkullimit për periudhat e analizuara mund të shprehet në tabelën e mëposhtme:
Tabela 8.
Analiza e treguesve të qarkullimit
|
K ob.oa (numri i rrotullimeve në vit) |
Voa (ditë) |
rAct (mijë rubla) |
Të ob. zap. |
Kthimi i kapitalit qarkullues (%) |
||||
Ndryshimi në kohëzgjatjen e një qarkullimi të inventarëve, llogarive të arkëtueshme, mjeteve monetare dhe aktiveve rrjedhëse është grafikisht si më poshtë:
1. Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe kohëzgjatja e qarkullimit të tyre
K ob.oa = Të ardhurat nga shitjet / OA mesatare. (1)
Qarkullimi për periudhat e analizuara ka vijuar të bjerë në mënyrë të qëndrueshme me 2.196, 0.77 dhe 1.87 xhiro, përkatësisht, që është një tendencë negative dhe tregon një rënie të shkallës së prodhimit dhe shitjeve, ulje të efikasitetit të përdorimit të burimeve, rentabilitetit të përgjithshëm të prodhimit. , si dhe rritje të paqëndrueshmërisë së gjendjes financiare të ndërmarrjeve. Për më tepër, qarkullimi u zvogëlua si për shkak të rritjes së aktiveve korrente ashtu edhe për shkak të rënies së të ardhurave.
2) Kohëzgjatja e qarkullimit është një dekodim i shkallës së qarkullimit dhe tregon se sa ditë duhen aktivet rrjedhëse për të kaluar një cikël të plotë. Shprehet në ditë dhe llogaritet si më poshtë:
Voa = T / K vol.oa = T * OA mesatare. / Të hyrat nga shitjet; (2)
Nëse në 2002 periudha e një revolucioni ishte pak më shumë se një muaj, atëherë në 2005 ishte pothuajse dy muaj.
3) Kur qarkullimi ngadalësohet, ka një tërheqje shtesë të kapitalit qarkullues për prodhimin e shërbimit, domethënë mbishpenzimet.
Tërheqja shtesë e kapitalit qarkullues për shkak të ngadalësimit të qarkullimit llogaritet si më poshtë:
rOact = (Boa 1 – Boa 0) * Vyr.r 1 / T 1; (3)
Për vitin 2002, mbishpenzimet e kapitalit qarkullues arritën në 2114.26 mijë rubla, d.m.th. Këto mjete nuk kanë marrë pjesë në qarkullim, për shkak të kësaj është ulur efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues dhe rentabiliteti i përgjithshëm i ndërmarrjes. Gjatë vitit 2005, mbishpenzimet u ulën me 2 herë në 1096.28 tr, por mbeti pozitive, gjë që përkon me një ngadalësim të ritmit të rënies së xhiros së aktiveve korrente dhe tregon një rënie të reduktuar, por ende ekzistuese, të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Në vitin 2007, tërheqja shtesë e aktiveve rrjedhëse u rrit në 3,497.28 mijë rubla, gjë që tregon një përkeqësim të racionalitetit të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes dhe një rënie edhe më të madhe të përfitimit të prodhimit.
2. Raporti i qarkullimit të inventarit.
4) Shpejtësia e qarkullimit të inventarit (To volume of inventory) është një nga faktorët më të rëndësishëm që ndikon në qarkullimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues. Periudha e qarkullimit të inventarit (Vzap. c/c) është periudha mesatare kohore e nevojshme për transformimin e lëndëve të para në produkte të gatshme dhe shitjen pasuese.
Të ob. zap. = Kostoja e produkteve të shitura / Zap. e mërkurë (4)
Në vitin 2004, qarkullimi i inventarit u ul me 6.86 kthesa (nga 19.76 në 12.9) - edhe më shumë se xhiroja totale e aktiveve korrente, gjë që tregon një rënie të normave të prodhimit, përdorim joefektiv të inventarëve dhe politika ekonomike joracionale në fushën e blerjes së materialeve dhe shitjes. produkte të gatshme.
Gjatë vitit 2005, ritmi i ngadalësimit të qarkullimit të inventarit është ulur ndjeshëm. Qarkullimi u ngadalësua me 2 kthesa të tjera dhe arriti në 10.9 kthesa në vit. Në fund të vitit 2007, qarkullimi i inventarit ra në 7.62 kthesa. Gjatë katër periudhave të analizuara, qarkullimi i inventarit vazhdoi të ngadalësohej, prandaj, kompania duhet të rishqyrtojë politikat e saj të marketingut dhe shitjeve dhe të parandalojë akumulimin e stoqeve të mëdha të materialeve dhe produkteve të gatshme në magazina.
5) Papritmas. c/c = T * Zap. e mërkurë / Kostoja e produkteve të shitura; (5)
Ndërsa qarkullimi i inventarit zvogëlohet, periudha e një qarkullimi rritet në përputhje me rrethanat. Ky nuk është një ndryshim pozitiv dhe tregon se kompania po i përdor burimet në mënyrë të paarsyeshme. Mjetet rrjedhëse janë të përqendruara në formën më pak likuide dhe kjo çon në një ngadalësim të qarkullimit të tyre dhe humbje të fitimit.
3. Llogaritë e arkëtueshme dhe raportet e qarkullimit të mjeteve monetare;
6) Periudha e shlyerjes për të arkëtueshmet është raporti i kohëzgjatjes së periudhës së analizuar me raportin e qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe llogaritet:
Vdz = T * DZ. e mërkurë / Të hyrat nga shitjet; (6)
Gjatë vitit 2004, periudha e shlyerjes së llogarive të arkëtueshme u zvogëlua për gati 2 ditë, prandaj qarkullimi i saj u rrit. Kjo tregon një ulje të kredisë tregtare të ofruar nga ndërmarrja, kthimin e fondeve të devijuara në qarkullim dhe, më e rëndësishmja, përshpejtimin e procesit të pagesës për produktet e shitura. Në vitin 2005, periudha e qarkullimit u ul lehtë (nga 10.4 në 10.32 ditë), dhe në vitin 2007 u ul në 6 ditë, që është një ndryshim pozitiv që tregon një rënie të fondeve të devijuara si të arkëtueshme dhe kthimin e tyre në qarkullim, si rrjedhojë e likuiditetit. e mjeteve rrjedhëse rrit fondet.
7) Periudha e qarkullimit të parave të gatshme është si më poshtë:
Vds = T * DS. e mërkurë / Të hyrat nga shitjet; (7)
Periudha e qarkullimit të parave të gatshme për vitin 2002 u rrit lehtë (nga 0,5 në 0,68 xhiro), gjë që tregon një ulje të efikasitetit të përdorimit të tyre, një rënie të lehtë të likuiditetit të kapitalit qarkullues dhe qarkullimit të tij, si dhe tregon tërheqjen e fondeve nga qarkullimi. Në vitin 2006 dhe 2007, periudha e qarkullimit të parave të gatshme u ul përkatësisht në 0,15 dhe 0,16, gjë që mund të konsiderohet si një ndryshim pozitiv dhe një rritje në efikasitetin e përdorimit të parave të gatshme, por pjesa e tyre në aktivet rrjedhëse është shumë e vogël (nën 1%) për të. të konsiderohen të rëndësishme.
4. Llogaritja e kthimit të kapitalit qarkullues
8) R ob.kap. = Përafërsisht. Kontabiliteti / OA mesatare. = faqe 140 (F. Nr. 2) / mesatare në faqen 290 (F. Nr. 1);
Nga viti 2004 deri në vitin 2007, rentabiliteti i kapitalit qarkullues vazhdoi të bjerë në mënyrë të qëndrueshme (15% në 2%), që është një tendencë negative dhe tregon një rënie të efikasitetit të përgjithshëm të funksionimit të tij, një rënie në kthimin nga përdorimi i kapitalit qarkullues. , si dhe përdorimi irracional i kapitalit qarkullues, një rënie në prodhim (ulja e kostos totale është në proporcion me rënien e të ardhurave nga shitjet).
Për të rritur rentabilitetin e kapitalit qarkullues, një ndërmarrje duhet të përdorë kapitalin qarkullues në mënyrë më efikase, të ndryshojë sasinë e qarkullimit dhe strukturën e tij dhe të përdorë metoda progresive të shitjes së produkteve.
3.3. Analiza faktoriale e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
Treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues mund të konsiderohen si një tregues efektiv me identifikimin e faktorëve të porosive të para dhe të mëvonshme. Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit qarkullues varet nga madhësia mesatare e kapitalit qarkullues dhe të ardhurave nga shitjet. Prandaj, ndryshimi i përgjithshëm në normën e qarkullimit do të përbëhet nga dy komponentë: madhësia mesatare vjetore e aktiveve korrente (mesatarisht OA) - një faktor i rendit të parë dhe të ardhurat nga shitjet (Vr.r.) - një faktor i rendit të dytë.
Ndryshimi në kohëzgjatjen e qarkullimit të kapitalit qarkullues për shkak të një ndryshimi në madhësinë mesatare të aktiveve korrente llogaritet si më poshtë:
ΔB(OA mesatare) = T * ΔOA mesatare. / Vyr.r.0;
ΔB(mesatarisht OA) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;
Në përgjithësi, nga viti 2004 deri në vitin 2005, ndryshimi i aktiveve korrente negativisht, por jo shumë domethënës, ndikoi në qarkullimin e aktiveve korrente dhe në periudhën e qarkullimit të tyre, i cili u shkaktua kryesisht nga një rritje në masën totale të aktiveve korrente dhe, në në veçanti, një strategji biznesi irracionale për sa i përket blerjes së materialeve dhe shitjes së produkteve të gatshme. Për të rritur qarkullimin, kompania duhet të mbajë aktivet rrjedhëse në një formë më likuide dhe të parandalojë rritjen dhe diferencat e mëdha në llogaritë e arkëtueshme dhe produktet e gatshme në magazinë, domethënë të rishikojë politikën e marketingut për shitjen e produkteve, nëse kjo është e mundur në parim.
Ndikimi i një faktori të rendit të dytë (të ardhurat nga shitjet e produktit) në ndryshimin e treguesit të performancës shprehet:
ΔB(Vyr.r.) = T * OA mesatarisht 1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];
ΔВ(Vyr.r.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;
Madhësia e kapitalit mesatar qarkullues kishte pak efekt në qarkullimin e aktiveve korrente. Qarkullimi i tyre u ngadalësua për shkak të uljes së të ardhurave nga shitjet, gjë që e ndikoi atë 8 herë më shumë se vlera e kapitalit mesatar qarkullues, gjë që tregon një rënie të vëllimit të prodhimit dhe shitjeve, si dhe përdorimin joracional dhe joefektiv të kapitalit qarkullues (aq më shumë xhiro kapitali qarkullues bën në një vit aktive, aq më të mëdha do të jenë të ardhurat).
Meqenëse secili prej treguesve të faktorëve mund të paraqitet si rezultat i treguesve të modelit aditiv, domethënë shuma e treguesve të faktorëve që shprehin veprimin e faktorëve të rendit të dytë. Për të detajuar analizën, përdoret metoda e pjesëmarrjes në kapital. Përllogaritet pjesa e ndikimit të secilit komponent të kapitalit qarkullues në kohën e qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Bilanci i devijimit:
ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(TVSH av.) + VOA(Tjetër OA. E mërkurë);
ΔBOA(Zap. av.) = ΔB(OA av.) * ΔZap. e mërkurë / ΔOA mesatare;
ΔBOA(Zap. av.) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;
Llogaritë e arkëtueshme:
ΔBOA(DZ. av.) = ΔB(OA av.) * ΔDZ. e mërkurë / ΔOA mesatare;
ΔBOA(DZ. av.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = - 3,59;
Paratë:
ΔBOA(DS. mesatare) = ΔB(mesatare OA) * ΔDS. e mërkurë / ΔOA mesatare;
ΔBOA(DS. mesatare) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;
ΔВОА(TVSH. av.) = ΔВ(ОА av.) * ΔTVSH. e mërkurë / ΔOA mesatare;
ΔBOA(TVSH. av.) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;
Bilanci i devijimeve konvergon:
ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(TVSH. av.) = 3.98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;
Rritja e inventarëve ka ndikuar negativisht në qarkullim, i cili pothuajse është kompensuar plotësisht nga rënia e llogarive të arkëtueshme (përkatësisht 3.98 dhe -3.59). Kjo sugjeron që ndërmarrja përdor burimet në mënyrë të paarsyeshme (nga viti në vit, duke rritur inventarët). Përqendrimi i kapitalit qarkullues në formën më pak likuide ngadalëson qarkullimin, gjë që shkakton uljen e vëllimit të prodhimit dhe uljen e fitimeve nga shitjet. Zvogëlimi i llogarive mesatare të arkëtueshme ndikoi pozitivisht në qarkullim dhe pothuajse tërësisht kompensoi ndikimin negativ të rritjes së inventarëve. Është e pamundur të vlerësohet pa mëdyshje ndryshimi në llogaritë e arkëtueshme në një drejtim ose në një tjetër. Rënia e tij tregon për rritje të likuiditetit të kapitalit qarkullues, kthim të mjeteve në qarkullim dhe shlyerje të borxheve. Por mund të nënkuptojë gjithashtu një rënie në shitjet e produkteve (nëse nuk do të kishte shitje të produkteve jo me kredi) dhe, në përputhje me rrethanat, anasjelltas.
Ndryshimi në para ka pasur një efekt pozitiv, ndonëse të parëndësishëm (-0,018) në qarkullim për shkak të peshës së tij të vogël në aktivet rrjedhëse.
ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);
Për shkak të kostos (kostot variabile):
ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;
ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91
Për shkak të shpenzimeve të biznesit:
ΔΒVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;
ΔVVal.r.(KR) = 7.1 * (-12) / -20294 = 0.004;
Për shkak të shpenzimeve të menaxhimit:
ΔΒVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;
ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = - 1,27;
Për shkak të rezultateve të shitjeve:
ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;
ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;
Bilanci i devijimeve konvergon:
ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7.91 + 0.004 + (- 1.27) + 0.46 = 7.1;
Një ngadalësim i qarkullimit (një rritje në periudhën e një qarkullimi) shoqërohet me një ulje të të ardhurave nga shitjet. Ndikimin më të madh (7.91) e ka ulja e kostos totale të produkteve të prodhuara, pra ulja e prodhimit të tij. Shpenzimet e shitjes, shpenzimet administrative dhe rezultatet e shitjeve patën një ndikim të parëndësishëm në qarkullim (0,004, -1,27 dhe 0,46 respektivisht). Si rezultat i përllogaritjes, rezultoi se rritja e shpenzimeve të menaxhimit ndikon pozitivisht në ndryshimin e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues, d.m.th. e zvogëlon atë. Zvogëlimi i shpenzimeve tregtare dhe i rezultateve të shitjeve ndikoi negativisht në ndryshimin e periudhës së qarkullimit, gjë që tregon për ulje të prodhimit dhe shitjes së produkteve.
konkluzioni
Gjendja dhe efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues është një nga kushtet kryesore për funksionimin e suksesshëm të një ndërmarrje. Burimet e kufizuara, paqëndrueshmëria e ekonomisë së tregut, inflacioni, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me aktivet rrjedhëse, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre dhe të tyre. madhësia optimale.
Kapitulli i parë i kësaj teze mbulon aspektet teorike dhe organizative të qarkullimit të kapitalit qarkullues. Jepet koncepti i kapitalit qarkullues, përbërja dhe klasifikimi i tij, qëllimi dhe roli në prodhim. Identifikohen faktorët që rrisin efikasitetin e përdorimit dhe qarkullimin e kapitalit qarkullues. Përcaktohen qëllimi kryesor, objektivat dhe burimet e informacionit të analizës së kapitalit qarkullues.
Pikat kryesore të kapitullit të parë:
1) Kapitali qarkullues qarkullon vazhdimisht në procesin e veprimtarisë ekonomike, duke ndryshuar formën e tij nga monetare në mall dhe anasjelltas. Kështu, ato përbëjnë pjesën më të madhe të kostove të prodhimit. Nga ana tjetër, ata janë garantues i likuiditetit të ndërmarrjes, domethënë aftësisë së saj për të paguar detyrimet e saj.
2) Përbërësit kryesorë të kapitalit qarkullues janë: inventarët (materialet dhe produktet e gatshme), llogaritë e arkëtueshme, investimet financiare afatshkurtra dhe paratë e gatshme.
3) Pozicioni financiar i ndërmarrjeve varet drejtpërdrejt nga gjendja e kapitalit qarkullues, efikasiteti dhe racionaliteti i përdorimit të tyre dhe përfshin krahasimin e kostove me rezultatet e aktivitetit ekonomik.
4) Duke menaxhuar kapitalin qarkullues, kompania është në gjendje të varet më pak nga burimet e jashtme të fondeve dhe të rrisë likuiditetin e saj.
5) Qëllimi kryesor i analizës së kapitalit qarkullues është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në menaxhimin e kapitalit qarkullues dhe gjetja e rezervave për rritjen e intensitetit dhe efikasitetit të përdorimit të tij.
6) Burimet kryesore të informacionit për analizën e aktiveve rrjedhëse janë bilanci (formulari nr. 1) dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2), miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Federatës Ruse të datës 22 korrik. , 2003 nr 67n.
Kapitulli i dytë pasqyron bazat metodologjike dhe qasjet për analizën e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Përshkruhen metodat për analizimin e nivelit të dinamikës dhe strukturës së kapitalit qarkullues, metodat për analizimin e qarkullimit dhe përfitimit të kapitalit qarkullues të një organizate dhe metodat për analizën e faktorëve të treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues. Janë dhënë formulat për llogaritjen e raporteve të qarkullimit, llogaritjen e ndikimit të faktorëve të rendit të parë, të dytë dhe të tretë, rëndësia e tyre për analizën e aktiveve korrente, si dhe interpretimet kryesore të raportit dhe ndryshimeve në tregues.
Kapitulli i tretë analizon drejtpërdrejt kapitalin punues të SH.PK “-”. Ai përfshin: analizën horizontale dhe vertikale, analizën e treguesve të qarkullimit, analizën e faktorëve të treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Analiza arriti në përfundimin e mëposhtëm:
Nga viti 2004 deri në vitin 2007 ka pasur një rritje të peshës së inventarëve në vëllimin e përgjithshëm të kapitalit qarkullues (nga 39,77% në 77,92%) dhe rënie të peshës së të arkëtueshmeve afatshkurtra (nga 59,97% në 6,77%). E cila shoqërohet me një ulje të aktivitetit të biznesit të ndërmarrjes dhe vëllimit të prodhimit dhe shitjeve. Sasia e rezervave materiale u rrit afërsisht 4 herë, dhe pjesa e tyre gati 2.5 herë. Kjo sugjeron që aktivet korrente po bëhen gjithnjë e më jolikuide dhe kjo sjell një ngadalësim të qarkullimit të tyre. Një rritje e njëkohshme e pjesës së inventarëve dhe një rënie në pjesën e llogarive të arkëtueshme tregon një rënie të prodhimit të produkteve të gatshme dhe një përkeqësim të shitjeve të tyre. Kompania rekomandohet të reduktojë inventarët e materialeve në nivelin optimal dhe të rishikojë politikën e marketingut për shitjet e produkteve.
Në përgjithësi, gjatë periudhës së analizuar, qarkullimi i aktiveve rrjedhëse u ul me pothuajse 2 herë (nga 11 në 6 kthesa të plota), i cili u shkaktua kryesisht nga rënia e prodhimit dhe rënia e të ardhurave nga shitjet, një rritje në masën totale të aktivet rrjedhëse dhe, në veçanti, një strategji joracionale e biznesit në drejtim të blerjes së materialeve dhe shitjes së produkteve të gatshme. Një rënie në qarkullim tregon një ulje të efikasitetit të përdorimit të burimeve dhe përfitimit të përgjithshëm të prodhimit, si dhe një rritje të paqëndrueshmërisë së gjendjes financiare të ndërmarrjes. Për më tepër, qarkullimi u ul si për shkak të rritjes së aktiveve korrente, veçanërisht inventarëve, ashtu edhe për shkak të rënies së të ardhurave. Nga viti 2004 deri në 2007, tërheqja shtesë e aktiveve rrjedhëse u rrit nga 2114.26 në 3497.28 tr, gjë që tregon një përkeqësim të racionalitetit të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjes dhe një ulje të përfitimit të prodhimit. Për të rritur qarkullimin, kompania duhet të rrisë likuiditetin e aktiveve rrjedhëse (duke ulur pjesën e materialeve dhe duke rritur paratë e gatshme) dhe të parandalojë rritjen dhe diferencat e mëdha në llogaritë e arkëtueshme dhe produktet e gatshme në magazinë, domethënë të rishikojë politikën e marketingut. për shitjen e produkteve.
Nga viti 2004 deri në 2007, rentabiliteti i kapitalit qarkullues vazhdoi të bjerë në mënyrë të qëndrueshme (nga 15% në 2%), që është një tendencë negative dhe tregon një ulje të efikasitetit të përgjithshëm të funksionimit të tij, një rënie në kthimin nga përdorimi i punës. kapitali, si dhe përdorimi joracional i kapitalit qarkullues, një rënie në prodhim (ulja e kostos totale është në proporcion me uljen e të ardhurave nga shitjet).
Madhësia e kapitalit qarkullues pati një ndikim të lehtë në qarkullimin e mjeteve korrente (0.85), qarkullimi u ngadalësua për shkak të rënies së të ardhurave nga shitjet (7.1), gjë që e ndikoi atë 8 herë më shumë se vlera e kapitalit qarkullues mesatar, që tregon një zvogëlimi i vëllimit të prodhimit dhe shitjeve, si dhe përdorimi i paarsyeshëm dhe joefektiv i kapitalit qarkullues (sa më shumë qarkullim të bëjnë aktivet korrente në një vit, aq më të mëdha do të jenë të ardhurat). Ndikimin më të madh (7.91) e ka ulja e kostos totale të produkteve të prodhuara, pra ulja e prodhimit të tij. Rritja e inventarëve ka ndikuar negativisht në qarkullim, i cili pothuajse është kompensuar plotësisht nga rënia e llogarive të arkëtueshme (përkatësisht 3.98 dhe -3.59). Kjo sugjeron që ndërmarrja përdor burimet në mënyrë të paarsyeshme (nga viti në vit, duke rritur inventarët). Përqendrimi i kapitalit qarkullues në formën më pak likuide ngadalëson qarkullimin, gjë që shkakton uljen e vëllimit të prodhimit dhe uljen e fitimeve nga shitjet. Zvogëlimi i llogarive mesatare të arkëtueshme ndikoi pozitivisht në qarkullim dhe pothuajse tërësisht kompensoi ndikimin negativ të rritjes së inventarëve.
Për të rritur qarkullimin e kapitalit qarkullues, ndërmarrja duhet të përdorë në mënyrë më efikase kapitalin qarkullues dhe të ndryshojë sasinë e qarkullimit dhe strukturën e tij, të përdorë metoda progresive të shitjes së produkteve etj. Ndërmarrja rekomandohet të reduktojë inventarët e materialeve në nivelin optimal. rritja e likuiditetit të aktiveve rrjedhëse (duke ulur pjesën e materialeve dhe duke rritur paratë e gatshme) dhe parandalon rritjen dhe diferencat e mëdha në llogaritë e arkëtueshme dhe produktet e gatshme në magazinë, domethënë rishikimi i politikës së marketingut për shitjet e produkteve.
Bibliografi
1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. / Manual edukativ dhe praktik. – M.: Shtëpia botuese “Biznes dhe shërbim”. - 1998
2. Analiza e aktivitetit ekonomik / Ed. Beloborodova. – M.: Financa dhe Statistika. – 2007
3. Analizë e veprimtarisë ekonomike të një sipërmarrjeje / Ed. Ermoloviç. – Minsk: Interpressservice. – 2001
4. Artemenko A.V. Analiza financiare. – Novosibirsk: Biznes dhe shërbim. – 1999
5. Balanutsa V.P., Ivanenko P.I. 100 pyetje dhe përgjigje mbi analizën e aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjeve industriale. – M. - 1996
6. Barngolts S.B. Analiza ekonomike në fazën aktuale të zhvillimit. – M.: Financa dhe Statistika. – 2004
7. Basovsky L.E. Teoria e analizës ekonomike. - M.: INFRA-M. – 2001
8. Berdnikova T.B. Analiza dhe diagnostikimi i aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. – M.: Infra-M. – 2003
9. Bernstein L.A. Analiza e pasqyrave financiare. – M. – 1996
10. Blank I. A. Bazat e menaxhimit financiar. - M. – 1999
11. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza e pasqyrave kontabël (financiare) për marrjen e vendimeve të menaxhimit. – Shën Petersburg: “Shtëpia Botuese Gerda”. - 2001
12. Gilyarovskaya L.T., D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. Analizë gjithëpërfshirëse ekonomike e aktivitetit ekonomik. – M.: TK Welby, shtëpia botuese: Prospekt. - 2006
13. Golovkin S.D. Vlerësimi i rezultateve të aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjeve industriale. – M. - 1994
14. Efimova O.V. Analiza financiare. / Botimi i 3-të, i rishikuar dhe i zgjeruar. - M.: Shtëpia botuese "Kontabiliteti". – 1999
15. Zhdanov S.A. Bazat e teorisë së menaxhimit të ndërmarrjeve ekonomike. - 2000
16. I.M. Lokhanina. Analiza financiare e bazuar në pasqyrat financiare. / Tutorial; Botimi i 2-të, i rishikuar dhe i zgjeruar. - Jaroslavl. - 2000
17. Kaplan A. I. Analiza e bilancit të një ndërmarrje industriale. – M. - 1993
18. Karlin T.R., Makmin A.R. Analiza e pasqyrave financiare. – M.: INFRA-M. - 1998
19. Kovalev A.I. Analiza e gjendjes financiare. – M.: Qendra për Ekonomi dhe Marketing. – 2000
20. Kovalev V.V. Analiza financiare: Menaxhimi i kapitalit. Zgjedhja e investimeve. Analiza e raportimit. – M.: Financa dhe Statistika. – 1997
21. Lyubushin N.P., Lescheva V.B., Dyakova V.G. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. / Libër mësuesi për universitetet. – M.: Uniteti-Dana. - 2003.
22. Markaryan E.A. Analiza ekonomike e aktivitetit ekonomik. / ed.2 korrigjuar dhe zgjeruar. - Rostov n/d.: Phoenix. - 2005
24. Pyastolov S.M. Analiza ekonomike e aktiviteteve të ndërmarrjes. – M.: Projekt akademik. – 2002
25. Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. – Minsk: IP “Ekoperspektiva”. – 1998
26. Savitskaya G.V. Analiza e aktiviteteve ekonomike. - M.: Infra-M. – 2002
27. Selezneva N.N. Analiza financiare. – M.: Uniteti-Dana. – 2001
28. Selezneva N.N., Ionova A.F.. Analiza financiare. Menaxhimi financiar / Libër mësuesi për universitetet. – Botimi i 2-të, i rishikuar. dhe shtesë – M.: Uniteti-Dana. - 2003.
29. Analiza e teorisë së aktivitetit ekonomik / Ed. Osmolovsky V.V. - Minsk: Njohuri e Re. – 2001
30. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologjia për një analizë gjithëpërfshirëse të aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje industriale (shoqatë). – M.: Ekonomi. - 2008
Savitskaya G.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. – Minsk: IP “Ecoperspective”, 1998, f. 174.Markarian E.A. “Analiza ekonomike e aktivitetit ekonomik” Botimi 2, i korrigjuar dhe i zgjeruar - Rostov n/D, Phoenix, 2005, f. 419.
Aktiviteti financiar i organizatave tregtare bazohet në analizën e një numri treguesish, të cilët përfshijnë qarkullimin e aktiveve, llogaritja e të cilave na lejon të përcaktojmë se sa efektivisht organizata përdor aktivet ose detyrimet e saj.
Qarkullimi i aseteve
COds = V / DS, ku
KODS – raporti i qarkullimit të parave të gatshme,
B - të ardhurat,
DS - shuma në llogaritë dhe arkën e ndërmarrjes.
Nëse raporti tenton të ulet, kjo do të thotë se funksionimi i ndërmarrjes është i organizuar në mënyrë joefikase dhe aktivet me likuiditet të lartë përdoren me ritëm më të ngadaltë.
Qarkullimi i aktiveve aktuale të prekshme (inventarët)
Organizimi i saktë i procesit të prodhimit kërkon gjithashtu përdorimin efektiv të rezervave, llogaritja e të cilave kryhet në rendin e mëposhtëm:
KOzap = B / ZAP, ku
KOzap – raporti i qarkullimit të inventarit,
B - të ardhurat,
ZAP – vlera kontabël e inventarëve.
Rritja e treguesit tregon se kërkesa për produktet e shitura është në nivele të mira dhe mallrat nuk janë në magazina. Një rënie e treguesit tregon se politika e marketingut të kompanisë është e organizuar keq dhe kërkon analizë të kujdesshme.
Analiza e këtyre treguesve duhet të bëhet jo duke krahasuar standardet e vendosura, por duke marrë parasysh dinamikën e tyre gjatë viteve të fundit dhe duke bërë një krahasim me aktivitetet e konkurrentëve. Pra, nëse treguesi nuk arrin normën, por në të njëjtën kohë, krahasuar me periudhat e tjera të raportimit, ka një rëndësi më të madhe, kjo tregon organizimin e saktë të aktiviteteve të ndërmarrjes dhe një rritje graduale të qarkullimit të aktiveve.
Analiza e përfitimit të organizatave
Veprimtaritë financiare dhe ekonomike të çdo personi juridik, pavarësisht nga forma e pronësisë, vlerësohen duke analizuar treguesit absolutë dhe relativë të veprimtarisë së tij. Treguesit e grupit të parë nuk mbartin barrë ekonomike dhe janë thjesht aritmetik.
Treguesit relativë karakterizojnë se sa mirë janë organizuar aktivitetet financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje dhe tregojnë dinamikën e zhvillimit të saj. Një tregues i tillë është kthimi nga aktivet, i cili llogaritet duke shumëzuar raportin e qarkullimit të aktiveve me kthimin e produkteve të shitura.
Është raporti i fitimit neto ndaj të ardhurave, dhe fitimi neto nga ana tjetër është diferenca midis të ardhurave të marra dhe kostos së mallrave të shitura.
Kështu, sa më i lartë të jetë raporti i produktivitetit të kapitalit, aq më i madh është fitimi i organizatës në periudhën raportuese.
Ne analizojmë rezultatet e marra
Ra = PE / SAsr, ku
Ra – kthimi i aseteve,
PE - fitimi neto,
CAср – vlera mesatare e asetit.
Kthimi nga aktivet rrjedhëse llogaritet në të njëjtën mënyrë.
Për të bërë një analizë të plotë të aktiviteteve të ndërmarrjes, duhet të merren parasysh të gjithë grupet e faktorëve: produktiviteti i kapitalit, kthimi nga shitjet, intensiteti i funksionimit të OS, efikasiteti i menaxhimit financiar. Monitorimi i vazhdueshëm i aktiviteteve të ndërmarrjes do të na lejojë të zhvillojmë strategjinë e duhur të zhvillimit që synon të sigurojë stabilitetin financiar. Plotësia e analizës së aktivitetit të biznesit varet edhe nga korrektësia e të dhënave të dhëna në dokumentacionin raportues.
Shkruani pyetjen tuaj në formularin e mëposhtëm
Dërgoni punën tuaj të mirë në bazën e njohurive është e thjeshtë. Përdorni formularin e mëposhtëm
Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.
Postuar ne http://www.allbest.ru/
Postuar nehttp://www.allbest.ru/
Prezantimi
informacione të aktiveve të qarkullimit
Menaxhimi i aseteve të ndërmarrjes, d.m.th. përbërja dhe struktura e pasurisë së tij, lejon që dikush të vlerësojë dinamikën e tyre dhe të marrë një vendim për drejtimet e nevojshme për ndryshimin e tyre. Struktura e aseteve karakterizon, para së gjithash, nivelin e lëvizshmërisë së pasurisë së ndërmarrjes, si dhe na lejon të përcaktojmë se përmes cilave elemente sigurohet, zvogëlohet ose rritet kjo lëvizshmëri. E gjithë kjo ka një rëndësi të madhe për vlerësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe mundësive për përmirësimin e saj.
Aftësia paguese dhe stabiliteti financiar i ndërmarrjes varen drejtpërdrejt nga struktura e aktiveve. Përveç kësaj, kjo strukturë ka një ndikim të madh në sistemin e treguesve, të cilët zakonisht quhen koeficientë të aktivitetit të biznesit.
Informacioni në lidhje me gjendjen financiare të një ndërmarrje, të përfshira në bilancin e saj, ofron një bazë mjaft të qëndrueshme për përcaktimin e masave specifike për menaxhimin e financave të ndërmarrjes.
Shuma e kapitalit të vet qarkullues karakterizon atë pjesë të kapitalit dhe rezervave që shërben si burim i mbulimit të mjeteve rrjedhëse. Burimet e veta të fondeve synojnë të mbulojnë kryesisht aktivet afatgjata. Këto të fundit janë elementi më pak i lëvizshëm i pronës, kështu që të kesh fonde hua si burim mbulimi është i rrezikshëm.
Kapitali qarkullues është një nga përbërësit e pasurisë së ndërmarrjes. Gjendja dhe efikasiteti i përdorimit të tyre është një nga kushtet kryesore për aktivitetet e tij të suksesshme. Zhvillimi i marrëdhënieve të tregut përcakton kushte të reja për organizimin e tyre. Inflacioni i lartë, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me aktivet rrjedhëse, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre.
Në sistemin e masave për përmirësimin e efikasitetit të prodhimit shoqëror, një vend të rëndësishëm zënë çështjet e përdorimit racional të kapitalit qarkullues në të gjitha sferat e veprimtarisë njerëzore, veçanërisht në industri.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues është një nga treguesit më të rëndësishëm që karakterizon intensitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje dhe aktivitetin e saj të biznesit. Gjendja financiare e organizatës varet drejtpërdrejt nga sa shpejt fondet e investuara në aktivet rrjedhëse kthehen në para reale. Kështu, një rritje e mospagesave pengon ritmin e aktiviteteve të organizatës dhe çon në një rritje të llogarive të arkëtueshme; devijimi i tepërt i fondeve në inventarë, punë në vazhdim dhe produkte të gatshme çon në "vdekjen" e burimeve dhe përdorimin joefikas të kapitalit qarkullues.
Qëllimi i shkrimit të punimit të kursit është të analizojë qarkullimin e aktiveve të OJF-ve IT sh.a dhe elementët kryesorë të tyre, të identifikojë rezervat për rritjen e efikasitetit të përdorimit të tyre.
Objektivat e punës së kursit përfshijnë:
Studimi i klasifikimit dhe karakteristikave të aseteve të ndërmarrjes;
Studimi i qarkullimit të aktiveve dhe treguesve të tyre;
Analizë e drejtpërdrejtë e përbërjes dhe strukturës së aktiveve të OJF-ve IT sh.a dhe qarkullimit të tyre me konkluzione për rezultatet e saj dhe rekomandime për përshpejtimin e xhiros.
1. Bazat teorike të qarkullimit të aktiveve dhe elementët përbërës të tyre
1.1 Thelbi, klasifikimi dhe karakteristikat e aseteve të ndërmarrjes
Për të kryer veprimtari ekonomike, çdo ndërmarrje duhet të ketë pasuri të caktuar që i takon sipas të drejtave të pronësisë ose posedimit. E gjithë pasuria në pronësi të një ndërmarrjeje dhe e pasqyruar në bilancin e saj quhet pasuri e saj.
Asetet përfaqësojnë burimet ekonomike të një ndërmarrjeje në formën e vlerave totale të pasurisë së përdorur në aktivitetet ekonomike me qëllim të fitimit.
Asetet e prekshme të një ndërmarrje kanë një formë materiale. Këto janë struktura në pronësi të ndërmarrjeve për qëllime prodhuese dhe joprodhuese, ndërtesa rezidenciale dhe administrative, tokë, pajisje dhe makineri prodhuese, rezerva materialesh, lëndë të para dhe lëndë djegëse etj.
Mjetet financiare të një ndërmarrje janë instrumente financiare në pronësi të ndërmarrjes: investimet financiare, të arkëtueshmet, mjetet monetare në monedha të ndryshme, paratë në dorë, letrat me vlerë, policat e sigurimit, etj.
Asetet jo-materiale të një ndërmarrjeje janë e drejta për të përdorur disa prona intelektuale, duke përfshirë një markë tregtare, logo, patenta për shpikje, etj.
Në përputhje me natyrën e pjesëmarrjes së aktiveve në ciklin e prodhimit, dallohen aktivet rrjedhëse dhe afatgjata.
Asetet rrjedhëse konsumohen plotësisht gjatë një cikli prodhimi, duke siguruar aktivitetet operative të kompanisë.
Asetet afatgjata të një ndërmarrjeje përfshihen në disa cikle prodhimi derisa e gjithë vlera e tyre të transferohet në produktet e prodhuara.
Burime të ndryshme të formimit të aktiveve bëjnë të mundur dallimin midis aktiveve neto dhe bruto.
Asetet bruto formohen si nga kapitali i vet ashtu edhe nga kapitali i huazuar.
Asetet neto formohen vetëm nga kapitali i vet.
Asetet e ndërmarrjes ndahen në grupe të ndryshme dhe sipas disa kritereve të tjera:
Sipas të drejtës së pronësisë:
a) Pasuritë e veta. Këto përfshijnë aktivet e një ndërmarrje që janë në posedim të përhershëm të saj dhe pasqyrohen si pjesë e bilancit të saj.
b) Aktivet e dhëna me qira. Këto përfshijnë aktivet e një ndërmarrje që janë në posedim të përkohshëm të saj në përputhje me marrëveshjet e lidhura me qira (qira).
Sipas shkallës së likuiditetit:
a) Aktivet në formë absolutisht likuide. Këtu përfshihen asetet që nuk kërkojnë shitje dhe janë mjete të gatshme pagese.
Ky lloj i mjeteve përfshin: mjetet monetare në monedhë kombëtare, mjetet monetare në valutë të huaj.
b) Aktivet me likuiditet të lartë. Ato karakterizojnë një grup aktivesh të një ndërmarrje që mund të konvertohet shpejt në para (zakonisht brenda një muaji) pa humbje të konsiderueshme në vlerën e saj aktuale të tregut, në mënyrë që të sigurohet pagesa në kohë për detyrimet aktuale financiare.
Mjetet me likuiditet të lartë të një ndërmarrjeje përfshijnë: investimet financiare afatshkurtra, të arkëtueshmet afatshkurtra.
c) Mjetet mesatare likuide. Ky lloj përfshin aktivet që mund të konvertohen në para pa humbje të konsiderueshme të vlerës së tyre aktuale të tregut brenda një periudhe prej një deri në gjashtë muaj. Mjetet likuide mesatare të një ndërmarrje zakonisht përfshijnë: të gjitha format e të arkëtueshmeve, përveç borxheve afatshkurtra dhe të këqija, inventarët e produkteve të gatshme të destinuara për shitje.
d) Aktivet me likuiditet të ulët. Këto përfshijnë aktivet e një ndërmarrjeje që mund të konvertohen në para pa humbje të vlerës së tyre aktuale të tregut vetëm pas një periudhe të konsiderueshme kohore (nga gjashtë muaj ose më shumë).
Në këtë grup të aseteve të ndërmarrjes përfshihen: rezervat e lëndëve të para dhe produkteve gjysëm të gatshme, stoqet e artikujve me vlerë të ulët dhe të veshjes, asetet në formën e punës në vazhdim, asetet fikse, investimet kapitale të papërfunduara, pajisjet e destinuara për instalim, asetet jomateriale, investime financiare afatgjata.
e) Aktivet jolikuide Ky grup përfshin ato lloje të aktiveve të ndërmarrjes që nuk mund të shiten në mënyrë të pavarur (ato mund të shiten vetëm si pjesë e një kompleksi pronash integrale).
Asetet e tilla përfshijnë: llogaritë e arkëtueshme të këqija, shpenzimet e shtyra, humbjet e viteve aktuale dhe të mëparshme (të pasqyruara si pjesë e bilancit të pasurisë së ndërmarrjes).
1.2 Koncepti i qarkullimit të aktiveve dhe treguesit e tyre
Qarkullimi i aseteve është një tregues financiar i intensitetit të përdorimit nga një organizatë e të gjithë grupit të aktiveve të disponueshme. Ky tregues përdoret së bashku me tregues të tjerë të qarkullimit, si qarkullimi i llogarive të arkëtueshme, qarkullimi i llogarive të pagueshme, qarkullimi i inventarit, për të analizuar efektivitetin e menaxhimit të pasurisë dhe detyrimeve të shoqërisë.
Karakteristikat e menaxhimit të aseteve përcaktohen nga përkatësia strukturore e subjekteve afariste. Nëse organizatat tregtare kanë një pjesë të lartë të mallrave, dhe ndërmarrjet industriale kanë një pjesë të lartë të lëndëve të para, atëherë korporatat financiare kanë një pjesë mbizotëruese të parave të gatshme dhe ekuivalentëve të saj.
Raporti i qarkullimit të aktiveve
Raporti i qarkullimit të aktiveve (AOR) është raporti i të ardhurave nga shitjet e produktit ndaj totalit të aktiveve të bilancit.
Koa = B / A (1)
ku B është e ardhura; A - shuma mesatare vjetore e aktiveve
A= (ASn + ASk) / 2, (2)
ku ASn, ASk janë respektivisht vlera e aktiveve në fillim dhe në fund të periudhës
Ky tregues karakterizon efikasitetin e përdorimit të të gjitha burimeve të disponueshme nga kompania, pavarësisht nga burimet e formimit të tyre, d.m.th. tregon se sa herë në vit (ose periudhë tjetër raportuese) përfundon cikli i plotë i prodhimit dhe qarkullimit, duke sjellë fitim për kompaninë, ose sa njësi monetare të produkteve të shitura ka sjellë secila njësi monetare e aktiveve.
Raporti i qarkullimit të aktiveve karakterizon efikasitetin e përdorimit të burimeve; rritja e tij tregon një përdorim më efikas të fondeve. Megjithatë, ky raport mund të jetë artificialisht i lartë kur kaloni në përdorimin e aktiveve fikse të dhëna me qira.
Vlera e raportit të qarkullimit të të gjitha aktiveve tregon efikasitetin e përdorimit të aktiveve korrente; një rritje e treguesit me kalimin e kohës tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aktiveve rrjedhëse në të gjithë ndërmarrjen. Raporti i qarkullimit të aktiveve është drejtpërdrejt proporcional me vëllimin e shitjeve dhe në përpjesëtim të zhdrejtë me shumën e aktiveve të përdorura.
Meqenëse aktivet rrjedhëse janë pjesë përbërëse e aktiveve, reduktimi i tyre gjithashtu ndihmon në përmirësimin e efikasitetit të përdorimit të aktiveve në tërësi.
Në teori, aktivet rrjedhëse janë kapitali i investuar nga një kompani në aktivitetet e saj aktuale për periudhën e çdo cikli operativ. Ekziston një lidhje e caktuar midis aktiveve rrjedhëse dhe vëllimit të shitjeve. Një vëllim shumë i vogël i kapitalit qarkullues kufizon shitjet, ndërsa shumë tregon një përdorim jo mjaftueshëm efikas të kapitalit qarkullues. Si të përcaktohet raporti optimal i kapitalit qarkullues dhe vëllimit të shitjeve? Ky raport ndihmon për të gjetur raportin e qarkullimit të kapitalit qarkullues (Ko).
Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues llogaritet si raport i të ardhurave pa TVSH dhe akciza ndaj shumës mesatare të kapitalit qarkullues (Avvr) për periudhën:
Ko = V / OBsr (3)
ku, OBav është vlera mesatare e aktiveve korrente
OBsr = (OBSn + OBSc)/2, (4)
ku OBSn, OBSk janë shuma e kapitalit qarkullues përkatësisht në fillim dhe në fund të periudhës.
Për çdo ndërmarrje është individuale dhe, nëse përcaktohet, atëherë është e nevojshme të ruhet vlera e saj në nivelin optimal. Gjetja e saj është mjaft e thjeshtë - nëse një ndërmarrje, në një vlerë të caktuar të raportit, përdor vazhdimisht kapitalin e marrë hua, kjo do të thotë që kjo normë e qarkullimit të kapitalit qarkullues gjeneron një sasi të pamjaftueshme të hollave për të mbuluar kostot dhe për të zgjeruar aktivitetet. Në të kundërt, nëse me një vëllim konstant të shitjeve ose rritje të tij, ndërmarrja merr të ardhura të mjaftueshme, atëherë konsiderohet se është arritur një normë efektive e qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Një ide më e mirë e efikasitetit të përdorimit të aktiveve jepet nga treguesit e periudhës së qarkullimit të aktiveve, që është numri i ditëve të nevojshme për t'i kthyer ato në para dhe është reciproke e raportit të qarkullimit të shumëzuar me gjatësinë e periudhës. Për të vlerësuar kohëzgjatjen e një qarkullimi në ditë, llogaritni treguesin - kohëzgjatjen e një qarkullimi të kapitalit qarkullues duke përdorur formulën:
To=360 / Ko ose To = 365 / Ko (5)
Vlera tregon se sa ditë më vonë fondet e investuara në aktive rrjedhëse ose përbërësit e tyre përsëri marrin formën e parave të gatshme. Një rënie e këtij treguesi me kalimin e kohës është një faktor pozitiv.
Mjetet afatgjata janë më pak të menaxhueshme në drejtim të përshpejtimit të qarkullimit, sepse janë të destinuara për funksionim për disa vjet, dhe jeta e shërbimit rregullohet nga politika e kontabilitetit të ndërmarrjes.
Analiza e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse plotësohet nga llogaritja e një treguesi të quajtur koeficienti i konsolidimit të kapitalit qarkullues, i cili tregon se sa rubla kapital qarkullues llogariten për rubla të produkteve të shitura (të shitura).
Kz = Aob / V (6)
ku, Aob është shuma mesatare e aktiveve korrente për periudhën (vit) të analizuar.
Vlerat për përbërësit e aktiveve rrjedhëse llogariten në mënyrë të ngjashme.
Analiza e shlyerjeve me debitorët
Për të vlerësuar cilësinë e shlyerjeve me debitorët, përdoret raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve, vlera e të cilit karakterizon shpejtësinë e kthimit të fondeve për mallrat e shitura me kredi; një rritje e këtij treguesi me kalimin e kohës tregon një përmirësim në punën me debitorët dhe efektivitetin. të politikës së çmimeve.
Raporti i qarkullimit dhe kohëzgjatja e qarkullimit llogariten duke përdorur formulat:
Ko(DZ) = V / DZsr (7)
ku, DZsr është shuma mesatare e të arkëtueshmeve për periudhën
Vlera e lidhur me qarkullimin e llogarive të arkëtueshme është periudha mesatare e kredisë To(DZ) e blerësve (në ditë), duke treguar se sa kohë mesatarisht u jepet një shtyrje pagese blerësve.
To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) ose To(DZ) = DZsr / V * 360 (8)
Duke ditur të ardhurat ditore dhe bilancet mesatare të llogarive të arkëtueshme, është e lehtë të përcaktohet periudha mesatare e kredisë së klientit, e cila mund të jetë e dobishme kur negocioni dhe lidhni një kontratë. Vlerat mesatare të huadhënies ndaj klientit duhet të krahasohen me vlera të ngjashme të llogarive të pagueshme, në veçanti me raportin e qarkullimit të llogarive të pagueshme Ko(KZ), dhe periudhën mesatare të kredisë për furnitorët Për (KZ), të cilat llogariten si më poshtë:
Ko(KZ) = S / 0,5 (KZ0 + KZ1) (9)
ku, S - kostoja e mallrave të shitura; 0.5 (KZ0 + KZ1) - llogaritë mesatare të pagueshme për periudhën.
Në(KZ) = 360 / Ko(KZ) (10)
Për shlyerjet racionale, shtyrja e pagesës e ofruar nga furnitorët duhet të jetë më e gjatë se periudha mesatare e kredisë për blerësit. Nëse kjo nuk ndodh, kompania do të përjetojë tension në përdorimin e kapitalit qarkullues. Kushtet e kredisë përcaktohen nga format e shlyerjeve me furnitorët dhe blerësit dhe mund të përshpejtohen kur përdoren paradhëniet dhe letrat e kreditit në shlyerjet me blerësit dhe arkëtimet me furnitorët.
Në procesin e analizës, është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje identifikimit të marrëdhënieve midis të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve në aspektin e qarkullimit dhe kohëzgjatjes së qarkullimit. Është analizuar edhe shkalla e qarkullimit të kapitalit aksionar, e cila është veçanërisht e rëndësishme për aksionarët.
Analiza e qarkullimit të parave të gatshme
Raporti i qarkullimit të parave të gatshme llogaritet duke përdorur formulën:
Co(DS) = V / DS (11)
Vlera e treguesit tregon se sa herë gjatë periudhës fondet në llogari dhe në arkën e organizatës kanë bërë xhiro. Kohëzgjatja e qarkullimit të parave të gatshme llogaritet duke përdorur formulën:
Për (DS) = 360 / Co(DS) (12)
Këta tregues përdoren për të vlerësuar aktivitetin e biznesit të kompanisë në përdorimin e fondeve.
Një ulje e qarkullimit dhe një rritje në periudhën mesatare të qarkullimit të parave tregon një organizim joracional të punës së ndërmarrjes, i cili lejon një ngadalësim të përdorimit të aktiveve me likuiditet të lartë, qëllimi kryesor i të cilave është shërbimi i prodhimit dhe qarkullimit ekonomik të ndërmarrjes.
Analiza e qarkullimit të aktiveve aktuale të prekshme
Për të vlerësuar nivelin e përdorimit të inventarit, përdoret raporti i qarkullimit të inventarit, i cili tregon se sa me efikasitet kompania përdor inventarin dhe tregon shkallën e qarkullimit të inventarit. Qarkullimi i inventarit tregon se sa herë janë bërë blerje gjatë periudhës së raportimit. Raporti i qarkullimit të inventarit llogaritet në bazë të bilancit dhe pasqyrës së të ardhurave duke përdorur formulën e mëposhtme:
Co(ZAP) = S / 0,5*(E0+E1) (13)
ku, S - kostoja e mallrave të shitura; 0.5*(E0+E1) - inventarët mesatarë për periudhën, E0 - inventarët në fillim të periudhës, E1 - inventarët në fund të periudhës.
Gjatë llogaritjes së këtij treguesi, është e nevojshme të merret parasysh metodologjia për llogaritjen e kostos së mallrave të shitura, e cila mund të jetë e ndryshme për metoda të ndryshme të shpërndarjes së kostove indirekte. Përcaktimi i bilanceve mesatare të inventarit është i nevojshëm për të balancuar të dhënat e inventarit, të cilat mund të luhaten ndjeshëm gjatë periudhës raportuese.
E lidhur ngushtë me këtë koeficient është periudha mesatare e ruajtjes së inventarit (Tskl), e matur në ditë. Mund të llogaritet duke pjesëtuar numrin e ditëve të periudhës raportuese me Ko (ZAP), ndërsa viti shpesh rrumbullakoset në 360 ditë, tremujori në 90 ditë dhe muaji në 30 ditë.
Tskl = 360 / Co(ZAP) (14)
Nëse, për shembull, qarkullimi i inventarit është 6, atëherë periudha mesatare e ruajtjes është 60 ditë - kjo është sa, mesatarisht, inventarët janë në ndërmarrje që nga momenti i blerjes së tyre nga furnitorët deri në momentin e shitjes. Treguesit e lartë të Co(ZAP) duhet të paralajmërojnë analistin. Nga njëra anë, ato tregojnë një normë të lartë qarkullimi, e cila çon në një rritje të fitimeve, nga ana tjetër, ato karakterizojnë politikën e rrezikshme të kompanisë në menaxhimin e inventarit dhe një mungesë të mundshme të inventarit me rritjen e shitjeve. Qarkullimi i lartë i inventarit dhe koha e shkurtër e ruajtjes mund të karakterizojnë rritjen e shpejtë të shitjeve që nuk sigurohet me një nivel adekuat të inventarit dhe vëmendje të pamjaftueshme të menaxhimit ndaj kësaj çështjeje.
Gjatë analizës, preferohet të vlerësohet çdo tregues financiar jo nga pikëpamja e përputhshmërisë së tij me standarde të caktuara, por më tepër në kontekstin e gjendjes reale të punëve në kompani. Në të njëjtën kohë, sigurisht që është e dobishme të krahasohet performanca e organizatës në fjalë me performancën e konkurrentëve të saj dhe, në përgjithësi, me mesataren e industrisë.
1.3 Baza e informacionit të analizës
Analiza e gjendjes financiare dhe ekonomike të ndërmarrjeve, identifikimi i modeleve dhe tendencave të zhvillimit bazohen në një studim të treguesve të pasqyrave të tyre financiare.
Format kryesore të pasqyrave financiare që nevojiten për analizë janë: Bilanci i gjendjes (Shtojca 1) Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes (Shtojca 2). Meqenëse dokumentet e listuara përmbajnë pothuajse të gjithë informacionin e kërkuar, këshillohet që këto formularë të shqyrtohen më në detaje.
Bilanci është dokumenti kryesor i raportimit financiar, i përgatitur çdo tremujor. Bilanci është një tabelë e përbërë nga dy qëllime: aktivet dhe detyrimet. Aktivet e saj pasqyrojnë fondet e ndërmarrjes, të grupuara sipas llojeve, përbërjes, vendosjes në pasive sipas burimeve të formimit dhe qëllimit të synuar. Aktivet dhe detyrimet e bilancit përbëhen nga seksione, dhe çdo seksion përbëhet nga një numër zërash.
Totalet e aktiveve dhe detyrimeve quhen valutë bilanci dhe janë të barabarta me njëra-tjetrën. Kjo barazi vjen për faktin se aktivet dhe detyrimet e bilancit pasqyrojnë të njëjtat fonde të ndërmarrjes, të grupuara sipas kritereve të ndryshme: në aktiv sipas llojit të fondeve dhe vendosjes së tyre; në pasiv sipas burimeve të formimit dhe qëllimit të tyre.
Pasqyra e të ardhurave krahason shumën e të gjitha të ardhurave të biznesit nga shitja e mallrave dhe shërbimeve ose zëra të tjerë të ardhurash dhe të ardhurash me shumën e të gjitha shpenzimeve të bëra nga biznesi për të mbajtur operacionet e tij për periudhën që nga fillimi i vitit. Rezultati i këtij krahasimi është fitimi bruto (bilanci), humbjet për periudhën.
2. Analiza e qarkullimit të aktiveve në NPO IT Sh.a
2.1 Përshkrim i shkurtër i organizatës
SHA NPO IT është ndërmarrja lider për pajisjet telemetrike dhe sensore, mikroelektronikën për teknologjinë raketore dhe hapësinore.
"NPO IT" është një nga ndërmarrjet kryesore instrumentale të korporatës RKS (ROSCOSMOS, ORKK). Krijimi i instrumenteve të reja matëse, teknologjive dhe sistemeve matëse të informacionit kryhet në bazë të punës kërkimore dhe zhvillimore në kuadrin e Urdhrit të Mbrojtjes Shtetërore, FKP dhe Programit Federal të Targetit të Roscosmos.
NPO IT zhvillon dhe prodhon sisteme në bord dhe në tokë për mbështetjen e informacionit dhe telemetrisë për teknologjinë e raketave, sistemet e antenave, sistemet për mbledhjen dhe përpunimin e informacionit të matjes, sistemet e matjes për automjetet e lëshimit dhe stolat e testimit.
Kompania është e specializuar në prodhimin e pajisjeve rezistente ndaj rrezatimit bazuar në komponentët elektronikë vendas, zhvillon pika matëse të lëvizshme, krijon sisteme navigimi inercial me rrip poshtë dhe gjithashtu prodhon pajisjet më moderne të transformimit të sensorëve për matjen e dridhjeve, goditjeve, rrahjeve dhe temperaturës. . Shumë zhvillime përdoren në Gazprom, Transneft dhe në industri të ndryshme të teknologjisë së lartë, duke përfshirë energjinë dhe transportin.
Në vitin 2010 u krijua një fabrikë pilot “Impulse” si pjesë e OJF-ve IT, e cila zgjeroi aftësitë prodhuese të ndërmarrjes. Ai përfshinte dyqane montimi për tokë, pajisje në bord dhe sensorë, prodhim mikroelektronik, dyqane përpunimi, borde të qarqeve të printuara dhe dyqane pllakosjeje. Sot, baza moderne teknologjike e ndërmarrjes siguron një cikël të plotë të prodhimit të produktit - nga prodhimi i pjesëve individuale, montimi dhe instalimi i pajisjeve dhe instrumenteve deri te testimi i produkteve të gatshme. Prodhimi po pajiset me pajisje të reja me performancë të lartë, punëtoritë dhe zonat teknologjike po rindërtohen për detyra të reja.
Aktivitetet e kompanisë janë të përqendruara në Rusi. Aktivitetet e ndërmarrjes mund të ndikohen nga rreziqet që lidhen me paqëndrueshmërinë e përgjithshme në vend dhe një rënie të prodhimit industrial. Gjithashtu, veprimtaria e ndërmarrjes ndikohet nga papërsosmëria e kuadrit legjislativ të vendit që rregullon marrëdhëniet ekonomike.
Faktorët kryesorë të rrezikut janë:
Mospagesa nga klientët;
Mundësia e zbatimit të sanksioneve ndërkombëtare në lidhje me ndryshimet në situatën gjeopolitike në botë;
Papërsosmëria e kuadrit legjislativ të vendit që rregullon marrëdhëniet ekonomike;
Efikasiteti i pamjaftueshëm i sistemit gjyqësor;
Rreziqet e personelit.
Sot, NPO IT, së bashku me ndërmarrjet e tjera të korporatës, po marrin pjesë në një projekt të rëndësishëm kombëtar për krijimin e një kozmodromi të ri rus, Vostochny. Kompleksi matës i kozmodromit është i pajisur me sistemet më të fundit të antenave AS-M, si dhe me pika matëse të lëvizshme.
2.2 Analiza e përbërjes dhe strukturës së aseteve
Për të analizuar përbërjen dhe strukturën e aktiveve, përdoren të gjitha pasuritë e ndërmarrjes nga bilanci (Shtojca 1).
Siç mund të shihet nga Tabela 2.1 (Shtojca 3), vlera totale e aseteve të ndërmarrjes për vitin 2014 është 2,522,413 mijë rubla. Në përbërjen e tyre mjetet rrjedhëse arritën në 1 320 537. Gjatë periudhës raportuese ato janë rritur me 333955. Inventarët u rritën më së shumti (me 230,243 mijë rubla, ose 86,19%).Shuma e parave të gatshme u ul me 135,713 mijë rubla, ose 57,47%. Llogaritë e arkëtueshme u rritën gjatë periudhës së raportimit në terma absolutë me 235,441 mijë rubla. dhe arriti në 707,624 mijë rubla në 2014, që është 28.05% e totalit të aktivit të bilancit. Kështu, pavarësisht rritjes së vlerave absolute, në vitin 2014 llogaritë e arkëtueshme përbënin pothuajse 1/3 e aktiveve të bilancit.
Në asetet rrjedhëse të organizatës në vitin 2014 ka pasur rënie të sasisë së parave të gatshme, d.m.th. aktivet më likuide, me një rritje të rezervave. Ky trend mund të konsiderohet i pakënaqshëm, pasi mund të tregojë një ulje të likuiditetit të bilancit të ndërmarrjes.
Kur analizojmë aktivet, mund të shohim një rritje të vlerës së aktiveve afatgjata në 2014 me 247,750 mijë rubla, ose 25,97% të vlerës së tyre në 2013. Në vitin 2014, aktivet afatgjata përbënin 47,65% të strukturës së bilancit. Kjo ndodhi kryesisht për shkak të rritjes së kostos së aktiveve fikse të ndërmarrjes dhe rezultateve të kërkimit dhe zhvillimit me 237,694 mijë rubla, ose 26,81% dhe me 9,801 mijë rubla, ose 14,77%.
Rritja e kostos së aktiveve fikse të një ndërmarrje duhet theksuar si një tendencë me ndikim pozitiv, pasi synon rritjen e potencialit prodhues të ndërmarrjes.
Rritja e mjeteve rrjedhëse rezultoi të jetë më e lartë se rritja e aktiveve afatgjata me 7.04%, që tregon për zgjerimin e aktiviteteve kryesore të ndërmarrjes dhe krijon kushte të favorshme për aktivitetet financiare të ndërmarrjes.
2.3 Analiza e treguesve të qarkullimit të aktiveve
Bilanci dhe pasqyra e të ardhurave përdoren për të analizuar raportet e qarkullimit të aktiveve.
Vlerat për aktivet mesatare janë marrë nga rreshti 1700 i bilancit
Vlerat për vlerën mesatare të aktiveve korrente nga rreshti 1200
Vlerat për shumën mesatare të llogarive të arkëtueshme nga rreshti 1230 i bilancit
Të ardhura nga rreshti 2110 i pasqyrës së të ardhurave
Tabela 2.2. Treguesit e qarkullimit të aktiveve të OJF-ve IT sh.a
|
Indeksi |
Ndryshimi |
|||
|
Të ardhurat, mijëra rubla |
||||
|
Asetet mesatare, mijëra rubla. (A) |
||||
|
Vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse, mijë rubla. (Obsr) |
||||
|
Raporti i qarkullimit të aktiveve (AOR) |
||||
|
Periudha e qarkullimit të aktiveve, ditë (deri) |
||||
|
Raporti i qarkullimit të aktiveve korente (në) |
||||
|
Periudha e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse, ditë (deri) |
||||
|
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme (Co(DZ)) |
||||
|
Periudha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme (Për (DZ)) |
Raporti i qarkullimit të aktiveve llogaritet duke përdorur formulën 1:
Për vitin 2013: Koa= =0.89
Për vitin 2014: Koa= =0.60
Vlera mesatare e aktiveve llogaritet duke përdorur formulën 2:
Për vitin 2013: A= =1727194
Për vitin 2014: A= =2231560.5
Raporti i qarkullimit të aktiveve korrente llogaritet duke përdorur formulën 3:
Për vitin 2013: Ko = = 1,89
Për vitin 2014: Ko= = 1.15
Vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse llogaritet duke përdorur formulën 4:
Për vitin 2013: Obv= =817026
Për vitin 2014: Obv= =1153559.5
Periudha e qarkullimit të aktiveve dhe periudha e qarkullimit të aktiveve korrente llogariten duke përdorur formulën 5:
Për vitin 2013: Për = = 404,49; Atëherë = =190.48
Për vitin 2014: To= =600; Atëherë = =313.04
Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme llogaritet duke përdorur formulën 7:
Për vitin 2013: Ko(DZ) = =3,69
Për vitin 2014: Ko(DZ) ==2,61
Periudha e qarkullimit të të arkëtueshmeve llogaritet duke përdorur formulën 8:
Për vitin 2013: Për (DZ) = = 97,56
Për vitin 2014: To(DZ)= =137.93
Siç del nga të dhënat në tabelën 2.2, në vitin raportues të analizuar ka pasur një ngadalësim të theksuar të qarkullimit të aseteve. Kështu, raporti i qarkullimit të aktiveve ra nga 0.89 në 0.60 dhe, në përputhje me rrethanat, periudha e qarkullimit të aktiveve u rrit nga 410.11 në 608.33 ditë.
Rënia e qarkullimit të mjeteve rrjedhëse ishte gjithashtu shumë e ndjeshme. Raporti i qarkullimit të mjeteve rrjedhëse u ul nga 1.89 në 1.15, dhe kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të mjeteve rrjedhëse u rrit me 124.07 ditë (nga 193.12 në 317.19). Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve gjithashtu u zvogëlua për 1.08 përkatësisht, dhe periudha e qarkullimit të të arkëtueshmeve u rrit për 40.37.
Arsyeja për uljen e qarkullimit të aseteve ishte një rënie e mprehtë e të ardhurave në sfondin e rritjes së aktiveve totale dhe rrjedhëse.
Aktivet janë shumë heterogjene në strukturë, që do të thotë se qarkullimi i aktiveve në tërësi nuk na lejon të vlerësojmë objektivisht intensitetin e përdorimit të secilës prej tyre. Mjetet afatgjata ndryshojnë pak dhe përdoren për një kohë të gjatë, kështu që qarkullimi i tyre nuk i kushtohet vëmendje. Nga ana tjetër, treguesit e qarkullimit të aktiveve rrjedhëse janë jashtëzakonisht të rëndësishme. Është ky grup asetesh që lidhet drejtpërdrejt me sigurimin e aktiviteteve aktuale të ndërmarrjes.
Pozicioni financiar i një ndërmarrje varet drejtpërdrejt nga sa shpejt fondet e investuara në aktive konvertohen në para reale.
Kohëzgjatja e fondeve që janë në qarkullim përcaktohet nga ndikimi kumulativ i një numri faktorësh shumëdrejtues të një natyre të jashtme dhe të brendshme.
Situata ekonomike në vend ka një ndikim vendimtar në qarkullimin e aseteve të një ndërmarrjeje. Ndërprerja e lidhjeve ekonomike dhe proceset inflacioniste çojnë në akumulimin e rezervave, gjë që ngadalëson ndjeshëm procesin e qarkullimit të fondeve. Faktorët e brendshëm përfshijnë politikën e çmimeve të ndërmarrjes, formimin e strukturës së aseteve dhe zgjedhjen e metodologjisë për vlerësimin e inventarit.
Llogaritë e arkëtueshme përdoren në llogaritjet e treguesve të aftësisë paguese, likuiditetit dhe kapitalit qarkullues neto. Në varësi të shpejtësisë së shndërrimit të tyre në para, përcaktohet gjendja financiare e ndërmarrjes dhe aftësia paguese e saj.
Meqenëse llogaritë e arkëtueshme zënë një pjesë të konsiderueshme të aktiveve rrjedhëse, kërkohet një analizë e gjendjes së tyre.
Ritmet e larta të rritjes së llogarive të arkëtueshme mund të tregojnë se kjo ndërmarrje po përdor në mënyrë aktive strategjinë e kredive për mallra për konsumatorët e produkteve të saj. Duke u dhënë hua, kompania në fakt ndan me ta një pjesë të të ardhurave të saj. Në të njëjtën kohë, kur pagesat për një ndërmarrje vonohen, ajo detyrohet të marrë kredi për të mbështetur aktivitetet e saj afariste, duke rritur llogaritë e veta të pagueshme.
Pjesa e llogarive të arkëtueshme në aktivet rrjedhëse është rritur, gjë që është tipike për kompaninë aktualisht. Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme ishte 2.61 herë ose 137.93 ditë. Sa më i lartë ky tregues, aq më shpejt të arkëtueshmet kthehen në para.
* monitorimi i statusit të shlyerjeve me klientët për borxhet e shtyra (të vonuara);
* zgjerimi i rrethit të blerësve për të reduktuar humbjet nga mospagesa nga një ose më shumë blerës të mëdhenj;
* kontrolli mbi raportin e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve (nëse ka një tepricë të konsiderueshme të të arkëtueshmeve, lind një kërcënim për stabilitetin financiar të ndërmarrjes);
konkluzioni
Gjendja financiare është karakteristika më e rëndësishme e aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje. Ai përcakton konkurrencën, potencialin në bashkëpunimin e biznesit, vlerëson shkallën në të cilën interesat ekonomike të vetë ndërmarrjes dhe partnerëve të saj janë të garantuara në aspektin financiar dhe prodhues. Megjithatë, aftësia për të vlerësuar realisht gjendjen financiare nuk është e mjaftueshme për funksionimin e suksesshëm të një ndërmarrje dhe arritjen e qëllimit të saj. Konkurrueshmëria e një ndërmarrje mund të sigurohet vetëm me menaxhimin e duhur të lëvizjes së burimeve financiare dhe kapitalit në dispozicion të saj.
Si rezultat i punës së kryer u konstatua se:
Mënyrat për të rritur efikasitetin e përdorimit të kapitalit janë ato që duhen ndikuar në mënyrë që ndërmarrja të marrë fitim maksimal me kosto minimale dhe injeksione shtesë nga jashtë.
Të gjitha kriteret për vlerësimin e përdorimit efektiv të kapitalit janë të rëndësishme për të marrë një rezultat përfundimtar pozitiv. Duke ndikuar praktikisht në adoptimin e strategjive të përdorimit të kapitalit nëpërmjet vendimeve të menaxhimit, mund të arrihet një përmirësim i dukshëm në përdorimin e tij.
Gjendja dhe efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues është një nga kushtet kryesore për funksionimin e suksesshëm të një ndërmarrje. Burimet e kufizuara, paqëndrueshmëria e ekonomisë së tregut, inflacioni, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me aktivet rrjedhëse, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre dhe të tyre. madhësia optimale.
Kapitali qarkullues qarkullon ngushtë në procesin e veprimtarisë ekonomike, ndryshon, përfundon qarkullimin në procesin e veprimtarisë ekonomike, duke ndryshuar formën e tij nga monetare në mall dhe anasjelltas. Pozicioni financiar i ndërmarrjeve varet drejtpërdrejt nga gjendja e kapitalit qarkullues, efikasiteti dhe racionaliteti i përdorimit të tyre dhe përfshin krahasimin e kostove me rezultatet e aktivitetit ekonomik. Duke menaxhuar kapitalin qarkullues, një ndërmarrje ka mundësinë të jetë më pak e varur nga burimet e jashtme të fondeve dhe të rrisë likuiditetin e saj. Qëllimi kryesor i analizës së kapitalit qarkullues është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në menaxhimin e kapitalit qarkullues dhe gjetja e rezervave për rritjen e intensitetit dhe efikasitetit të përdorimit të tij.
Si përfundim, mund të nxirren përfundimet e mëposhtme:
1. Për funksionimin normal të secilës ndërmarrje nevojitet kapital qarkullues, i cili është para që ndërmarrja përdor për të marrë kapital qarkullues dhe fondet e qarkullimit.
2. Fondet rrotulluese, d.m.th. Burimet materiale, ndryshe nga asetet fikse, përdoren në një cikël prodhimi dhe kostoja e tyre transferohet në produkt menjëherë dhe plotësisht.
3. Karakteristika kryesore e periudhës moderne të tranzicionit është mungesa e kapitalit qarkullues midis ndërmarrjeve. Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues, i cili matet me raportin e qarkullimit dhe kohëzgjatjen e një qarkullimi në ditë, arrihet me masa të ndryshme në fazat e krijimit të inventarëve, të punës në vazhdim dhe në fazën e qarkullimit.
Postuar në Allbest.ru
Dokumente të ngjashme
Konsiderimi i thelbit të përbërjes dhe strukturës së kapitalit qarkullues. Burimet materiale dhe treguesit e efikasitetit për përdorimin e kapitalit qarkullues. Zhvillimi i rekomandimeve për përshpejtimin e qarkullimit të të gjitha mjeteve rrjedhëse në organizatën e OAO LUKOIL.
puna e kursit, shtuar 06/04/2014
Studimi i përbërjes, strukturës dhe dinamikës së aktiveve të bilancit, kthimi në kapital. Karakteristikat e ndikimit të treguesve të qarkullimit privat në kohëzgjatjen e qarkullimit të aktiveve korrente. Vlerësimi i falimentimit të mundshëm të një organizate.
punë praktike, shtuar 09/11/2014
Koncepti dhe thelbi i aktiveve të ndërmarrjes, metodat e analizës së tyre. Rekomandime për përmirësimin e efikasitetit të përdorimit të aseteve të SHA ELTRA, si menaxhimi i nivelit të inventarit të produkteve të gatshme, llogaritë e arkëtueshme dhe rritja e qarkullimit të aseteve.
tezë, shtuar 13.09.2013
Klasifikimi i kapitalit qarkullues. Analiza e përbërjes së aktiveve rrjedhëse. Analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Vlerësimi i përgjithshëm i qarkullimit të aseteve të ndërmarrjes. Llogaritja e standardeve të kapitalit qarkullues. Analiza e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.
abstrakt, shtuar 01/12/2003
Qëllimet dhe objektivat e formimit dhe rritjes së kapitalit qarkullues, klasifikimi i llojeve të tyre dhe metodat e analizës. Analiza e përbërjes, qarkullimit dhe efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Problemet e menaxhimit të kapitalit qarkullues dhe mënyrat e zgjidhjes së tyre.
puna e kursit, shtuar 24.12.2013
Asetet rrjedhëse: thelbi i tyre, përcaktimi i nevojës, treguesit e përdorimit. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes, vlerësimi i gjendjes dhe efikasitetit të përdorimit të aktiveve rrjedhëse, masat për përshpejtimin e qarkullimit të tyre.
tezë, shtuar 11/09/2009
Vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes, shfrytëzimi i burimeve të prodhimit, veprimtaria e biznesit dhe e tregut. Analiza e raportit të aseteve të një organizate për të kryer një vlerësim cilësor të strukturës së pronës. Treguesit e qarkullimit të aktiveve.
raporti i praktikës, shtuar më 15.02.2011
Analiza e aktiveve afatgjata: efikasiteti i përdorimit të aktiveve jo-materiale, efikasiteti i përdorimit të aktiveve fikse, struktura dhe dinamika e aktiveve fikse, produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse. Analiza e mjeteve rrjedhëse: qarkullimi.
punë kursi, shtuar 13/01/2003
Karakteristikat krahasuese të metodave për analizimin e gjendjes pasurore të një ndërmarrje. Analiza e strukturës së aseteve të ndërmarrjes unitare bujqësore "Druzhba", përbërja dhe dinamika e kapitalit fiks. Mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e aktiveve rrjedhëse.
puna e kursit, shtuar 26.06.2016
Vlerësimi i veprimtarisë së një ndërmarrjeje duke analizuar kapitalin qarkullues. Koncepti dhe mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues. Treguesit e qarkullimit. Analiza dhe mënyrat për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues duke përdorur shembullin e LLC "TD" Raduga-svet "".
Faqe 1
Kapitali qarkullues (aktive rrjedhëse) janë fonde të investuara nga organizata në operacionet aktuale gjatë çdo cikli. Karakteristikat karakteristike të kapitalit qarkullues janë:
· konsumi i plotë gjatë një cikli prodhimi dhe transferimi i plotë i vlerës tek produktet e reja të krijuara;
· të qenit në qarkullim të vazhdueshëm;
· gjatë një qarkullimi kapitali qarkullues ndryshon formën e tij nga monetare në mall dhe nga mall në monetare, duke kaluar nëpër fazat e blerjes, konsumit dhe shitjes.
E veçanta e kapitalit qarkullues është se, në kushte normale biznesi, kapitali qarkullues nuk shpenzohet, por avancohet në lloje të ndryshme shpenzimesh korrente të organizatës, duke u kthyer në vlerën e tij origjinale pas përfundimit të çdo qarkullimi.
Periudha kohore gjatë së cilës ndodh qarkullimi i fondeve është kohëzgjatja e ciklit të prodhimit dhe tregtimit, e cila përbëhet nga periudha kohore midis pagesës së parave për lëndë të parë dhe marrjes së parave nga shitja e produkteve të gatshme.
Llogaritja dhe vlerësimi i treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues
Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet kryesisht nga qarkullimi i tij.
Qarkullimi i fondeve -
një tregues që karakterizon shpejtësinë e lëvizjes së kapitalit qarkullues të një ndërmarrjeje të barabartë me kohën gjatë së cilës këto fonde kryejnë një qarkullim të plotë.
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit ndihmon në reduktimin e nevojës për kapital qarkullues, rritjen e vëllimeve të prodhimit dhe rrjedhimisht rritjen e fitimeve. Si rezultat, gjendja financiare e ndërmarrjes përmirësohet dhe aftësia paguese forcohet.
Një ngadalësim i qarkullimit kërkon tërheqjen e fondeve shtesë për të vazhduar aktivitetet ekonomike të organizatës të paktën në nivelin e periudhës së mëparshme.
Kohëzgjatja e qëndrimit të fondeve në qarkullim ndikohet nga faktorë të brendshëm dhe të jashtëm. Faktorët e jashtëm përfshijnë: shtrirjen e aktiviteteve të organizatës, përkatësinë e industrisë, shkallën e organizatës, situatën ekonomike në vend dhe kushtet e lidhura të biznesit të organizatës. Faktorët e brendshëm - politika e çmimeve të organizatës, struktura e aseteve, metodologjia e vlerësimit të inventarit.
Për të vlerësuar qarkullimin e kapitalit qarkullues, përdoren sa vijon:
1. Raporti i qarkullimit.
Kalli. - raporti i qarkullimit (në revolucione);
Вр - të ardhura nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve;
OS është shuma mesatare e kapitalit qarkullues.
Raporti i qarkullimit tregon numrin e qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë periudhës kohore të analizuar dhe karakterizon vëllimin e produkteve të shitura për 1 rubla të investuar në kapital qarkullues.
1. Kohëzgjatja e një revolucioni.
Dl - kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues (në ditë);
T - periudha e raportimit (në ditë).
1. Raporti i përdorimit të kapitalit qarkullues është një tregues i anasjelltë me raportin e qarkullimit. Tregon sasinë e kapitalit qarkullues për 1 rubla. produktet e shitura. Sa më i ulët të jetë faktori i ngarkesës, aq më efikase përdoret kapitali qarkullues.
shumëzuesi 100 - shndërrimi i rublave në kopekë.
Shuma e kursimeve absolute (tërheqja) e kapitalit qarkullues mund të llogaritet duke përdorur formulën:
= (108-91) *39993993/360=1888605,1
Vlera e llogaritur tregon sasinë e çlirimit (tërheqjes shtesë) të fondeve të përftuara nga përshpejtimi (ngadalësimi) i qarkullimit të kapitalit qarkullues.
Sasia e rritjes së vëllimit të prodhimit për shkak të përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues mund të përcaktohet duke përdorur metodën e diferencës absolute:
= (3,327-3,967) *12022792= - 7694586,8
Shuma e rritjes së fitimit si rezultat i ndryshimeve në qarkullimin e kapitalit qarkullues:
=
*3,327/3,967=855233*0,839=717540,48-855233= - 137692,52
Ppl - fitimi i planifikuar;
Tabela nr. 16
Treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues.
|
Treguesit |
Devijimi |
Normat e rritjes, % |
|||
|
1. Vëllimi i produkteve të prodhuara, fshij. (faqe 010, formulari nr. 2) | |||||
|
2. Numri i ditëve të periudhës së analizuar, ditë. | |||||
|
3. Kapitali mesatar qarkullues, fshij. (f. 290, f. nr. 1) | |||||
|
4. Raporti i qarkullimit të fondeve, vëll. (faqe 1/faqe 3) | |||||
|
5. Kohëzgjatja e një rrotullimi, ditë (faqe 3 ´ faqe 2) / faqe 1 | |||||
|
6. Faktori i ngarkesës së kapitalit punues, kopekë. (faqe 3/faqe 1 ´ 100) |
Kryerja e një analize të aktiveve rrjedhëse është fusha më e rëndësishme e analizës së pasqyrave financiare, pasi ndryshimet në dinamikën dhe strukturën e aktiveve rrjedhëse përcaktojnë aftësinë paguese të ndërmarrjes, aftësitë e saj prodhuese dhe kërkesën për këtë ndërmarrje në treg. .
Ndani punën tuaj në rrjetet sociale
Nëse kjo punë nuk ju përshtatet, në fund të faqes ka një listë të veprave të ngjashme. Ju gjithashtu mund të përdorni butonin e kërkimit
Vepra të tjera të ngjashme që mund t'ju interesojnë.vshm> |
|||
| 12810. | Analiza e efikasitetit të përdorimit të aktiveve rrjedhëse duke përdorur shembullin e ndërmarrjes OJSC NTK | 115.22 KB | |
| Fondet qarkulluese përfshijnë fondet për shërbimin e procesit të shitjes së produkteve (produkte të gatshme në magazinë; mallra të dërguara te klientët, por të papaguara ende prej tyre; fonde në shlyerje; para në arkën e ndërmarrjes dhe në llogaritë bankare). Ato nuk marrin pjesë në procesin e prodhimit, por janë të nevojshme për të siguruar unitetin e prodhimit dhe qarkullimit. | |||
| 21237. | Analiza e përdorimit të aktiveve rrjedhëse dhe ndikimi i tyre në aftësinë paguese të ndërmarrjes duke përdorur shembullin e OJSC "Znamensky Sugar Plant" | 132,42 KB | |
| Kapitali qarkullues është një nga përbërësit e pasurisë së ndërmarrjes. Inflacioni i lartë, mospagesat dhe fenomenet e tjera të krizës i detyrojnë ndërmarrjet të ndryshojnë politikën e tyre në lidhje me kapitalin qarkullues, të kërkojnë burime të reja rimbushjeje dhe të studiojnë problemin e efikasitetit të përdorimit të tyre. Analiza e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjeve kryhet nga një numër i konsiderueshëm i subjekteve afariste. ndërsa shkenca financiare ka një zgjedhje më të gjerë metodash për analizimin e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues... | |||
| 19797. | Analiza e efikasitetit të kapitalit qarkullues dhe mënyrat për ta përmirësuar atë (duke përdorur shembullin e SHA SSGPO) | 141,72 KB | |
| Kapitali qarkullues është një kusht i domosdoshëm për një ndërmarrje për të kryer veprimtari afariste. Në thelb, kapitali qarkullues është para e avansuar në aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit; ato nuk duhet të ngatërrohen me paratë e investuara në aktive fikse. | |||
| 15956. | Analiza e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues SH.PK "Restoranet e Shërbimit të Shpejtë" | 154,96 KB | |
| Analiza e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues SH.PK Restorante të ushqimit të shpejtë. Problemet e përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje. Kapitali qarkullues siguron vazhdimësinë dhe ritmin e të gjitha proceseve që ndodhin në ndërmarrje: furnizim, prodhim, shitje, financim. Prania e kapitalit të mjaftueshëm qarkullues në ndërmarrje është një parakusht i domosdoshëm për funksionimin normal të saj në një ekonomi tregu. | |||
| 4813. | ANALIZA E EFEKTIVITETIT TË PËRDORIMIT TË KAPITALIT PUNËS TË NJË NDËRMARRJES SIPAS SHEMBULLIT TË TEC "MERCURY" SH.PK. | 406.11 KB | |
| Koncepti i përbërjes dhe strukturës së kapitalit qarkullues. Baza e informacionit për analizën e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Koeficientët që karakterizojnë efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues... | |||
| 8172. | Analiza e gjendjes financiare dhe efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje (duke përdorur shembullin e LLC TD "Makarov Plus Company") | 603,39 KB | |
| Kapitali qarkullues siguron vazhdimësinë dhe ritmin e të gjitha proceseve që ndodhin në ndërmarrje: furnizim, prodhim, shitje, financim. Në Rusi, deri në 40 nga të gjitha burimet e ndërmarrjes janë të përqendruara në kapital qarkullues. Kapitali qarkullues i kompanisë është vazhdimisht në lëvizje, duke bërë një qark. | |||
| 7716. | Kontabiliteti për aktivet jo-materiale, rezervat, aktivet dhe detyrimet e kushtëzuara | 29,29 KB | |
| Një aktiv jo-material është i identifikueshëm nëse përfitimet specifike ekonomike të ardhshme që do të rrjedhin nga aktivi mund të dallohen qartë nga ato që rrjedhin nga emri i mirë. Kontrolli mbi një aktiv jo-material do të thotë që një kompani ka të drejtë të marrë përfitime të ardhshme ekonomike që rrjedhin nga aktivi, si dhe aftësinë për të parandaluar të tjerët të kenë akses në ato përfitime. | |||
| 19786. | Efikasiteti ekonomik i përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje dhe mënyrat për ta rritur atë (Agrofirm Dievskaya LLP) | 102.6 KB | |
| Thelbi i kapitalit qarkullues përcaktohet nga roli i tyre ekonomik, nevoja për të siguruar procesin e riprodhimit, duke përfshirë si procesin e prodhimit ashtu edhe atë të qarkullimit. Kapitali qarkullues është një kusht i domosdoshëm për një ndërmarrje për të kryer veprimtari afariste. Në thelb, kapitali qarkullues është para e avansuar në aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit. | |||
| 15105. | Rritja e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues në Fast Service Restaurants LLC | 279.1 KB | |
| Kapitali qarkullues i një ndërmarrje dhe menaxhimi i tij Koncepti i përbërjes dhe strukturës së kapitalit qarkullues. Burimet e formimit të kapitalit qarkullues. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues Analiza e përdorimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrjen Fast Food Restaurants LLC. | |||
| 20578. | ANALIZA E REZERVEVE DHE MËNYRAVE PËR TË RRITUR PERFITIMET E NJË NDËRMARRJES PËR TË RRITUR VLERËN E SAJ TË TREGUT, duke përdorur SHEMBULLIN E GUILD LLC | 196.02 KB | |
| Fitimi është nxitja kryesore për krijimin e ndërmarrjeve të reja ose zhvillimin ekzistues. Mundësia për të bërë një fitim i motivon njerëzit të kërkojnë mënyra më efikase për të kombinuar burimet, për të shpikur produkte të reja që mund të jenë në kërkesë dhe për të aplikuar inovacione organizative dhe teknike që premtojnë të rrisin efikasitetin e prodhimit. Duke funksionuar me fitim, çdo ndërmarrje jep kontributin e saj në zhvillimin ekonomik të shoqërisë, kontribuon në krijimin dhe rritjen e pasurisë shoqërore dhe rritjen e mirëqenies së njerëzve. | |||