FACTORING(English factoring) - isang uri ng operasyon ng kalakalan at komisyon, na sinamahan ng pagpapautang sa kapital ng trabaho ng kliyente, isang uri ng serbisyong pinansyal na ibinibigay ng mga komersyal na bangko, ang kanilang mga subsidiary factor na kumpanya sa maliliit at katamtamang laki ng mga kumpanya (kliyente). Ang kakanyahan ng mga serbisyo ay ang factor firm ay nakakuha ng karapatang mangolekta ng mga utang mula sa mga kliyente at bahagyang binabayaran ang mga claim ng mga kliyente laban sa kanilang mga may utang, na nagbabalik ng mga utang sa halagang 70 hanggang 90% bago ang takdang petsa para sa kanilang pagbabayad ng may utang. Ang natitirang utang, binawasan ang interes, ay ibinalik sa mga customer pagkatapos bayaran ng may utang ang buong utang. Bilang resulta, ang kliyente ng factor firm ay nakakakuha ng pagkakataon na magbayad ng mga utang nang mas mabilis, kung saan nagbabayad siya ng isang tiyak na porsyento sa factor firm. Kapag isinagawa ang factoring, inililipat ng kliyente ang kanyang karapatan na makatanggap ng utang mula sa may utang sa factor firm. Ang Factoring ay lumitaw noong XVI-XVII na siglo. bilang isang operasyon ng mga reseller, at pagkatapos ay nakuha ang anyo ng pagpapahiram.
Kung ikukumpara sa pagpapautang, ang factoring ay may ilang makabuluhang pakinabang:
1. Collateral. Hindi tulad ng pagpapahiram, kung saan sa karamihan ng mga kaso kinakailangan ang mandatoryong materyal na collateral (mga fixed asset, mga kalakal sa sirkulasyon, hilaw na materyales, atbp.), Sa mga operasyon ng factoring, ang mga account na maaaring tanggapin ng kumpanya ay kumikilos bilang collateral.
2. Pagtatasa ng kalagayang pinansyal. Ang mga mahigpit na kinakailangan para sa kondisyon sa pananalapi ng kumpanya at ang kalidad ng mga pahayag sa pananalapi ay may mas kaunting epekto sa positibong desisyon ng isyu sa factoring kaysa sa pagpapautang. Ang mga kumpanya ng factoring ay mas interesado sa kalidad at pagkakaiba-iba ng mga receivable ng supplier.
3. Flexible na pamamaraan ng trabaho. Hindi tulad ng pagpapahiram, hindi itinatali ng factoring ang mga kamay ng mga direktor sa pananalapi sa paraang may mahigpit na takdang panahon (sa pagpapahiram, isang beses o ayon sa isang aprubadong iskedyul ay ginagamit upang ilabas ang mga pondo ng kredito at mga katulad na pagbabayad). Isinasagawa ang factoring financing sa pagpapadala ng mga kalakal sa mga aprubadong may utang at sa katunayan ay proporsyon sa dami ng mga benta. Ang pagbabayad ng factoring financing ay isinasagawa sa oras ng pagbabayad para sa ipinadala na mga kalakal ng mga may utang.
4. Mataas na mga rate ng paglago ng benta. Ang mas "flexible" at permanenteng financing sa factoring, kasama ang epektibong pamamahala ng mga receivable, ay nagbibigay-daan sa iyo na mapataas ang turnover ng kumpanya sa mas mabilis na bilis. Sa pagpapadala ng mga kalakal sa mga naaprubahang may utang, 90% ng halaga ng bawat paghahatid ay pinondohan. Kaya, ang dami ng financing ay lumalaki sa proporsyon sa dami ng mga benta.
Kahit na ang pinakasimpleng mga kalkulasyon ay nagpapakita na, sa ilalim ng pantay na mga kondisyon, ginagawang posible ng factoring na taasan ang turnover nang dalawang beses nang mas mabilis sa loob ng isang taon kumpara sa pagpapautang upang mapunan ang kapital na nagtatrabaho. Gamit ang factoring na may resibo ng financing mula sa Factor kaagad pagkatapos ng pagpapadala ng mga kalakal, palagi kang magkakaroon ng mga pondo para sa produksyon / pagbili at pagbebenta ng mga kalakal, nang hindi naghihintay ng bayad mula sa mga mamimili para sa naunang ipinadala na mga kalakal.
Bilang karagdagan, ang factoring ay hindi lamang financing. Ang isang buong hanay ng mga serbisyo ng factoring ay nagsasangkot ng pamamahala ng mga natatanggap, na sumasaklaw sa ilang mga panganib (pagkawala ng pagkatubig, kredito, inflation, pera), impormasyon at analytical na serbisyo (espesyal na IT na nagpapahintulot sa iyo na kontrolin ang paggalaw ng mga pondo, ang kasalukuyang estado ng mga natanggap, disiplina sa pagbabayad ng mga mamimili, magplano ng pang-araw-araw na daloy ng pananalapi ng mga kumpanya at bumuo ng mga analytical na ulat para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala). Ang mga serbisyong ito ay bumubuo ng dagdag na halaga ng factoring, na nagpapakilala sa factoring mula sa kumbensyonal na pagpapautang.
Mga paghahambing na katangian ng factoring, credit at overdraft
| Factoring | Credit | Utang sa bangko |
|---|---|---|
| Ito ay binabayaran mula sa perang natanggap mula sa mga may utang ng kliyente. | Ibinalik sa Bangko ng nanghihiram | Ibinalik sa Bangko ng nanghihiram |
| Binayaran para sa panahon ng aktwal na pagpapaliban ng pagbabayad (hanggang 90 - 120 araw ng kalendaryo) | Inilabas para sa isang nakapirming panahon. | Ang mga mahigpit na termino para sa paggamit ng tranche ay itinatag, bilang panuntunan, hindi hihigit sa 30 araw |
| Binayaran sa araw na inihatid ang mga kalakal | Sa petsa na itinakda ng kasunduan sa pautang | Limitado ang termino ng kontrata |
| Ang paglipat ng kumpanya sa mga serbisyo sa pamamahala ng cash sa Bangko ay hindi kinakailangan | Nagbibigay para sa paglipat ng nanghihiram sa settlement at mga serbisyo ng cash sa Bangko | |
| Walang kinakailangang collateral | Ito ay inisyu sa seguridad at nagbibigay ng turnover sa kasalukuyang account, sapat sa halaga ng pautang | Ito ay inaasahang mapanatili ang isang tiyak na turnover (5:1) sa kasalukuyang account. Walang kinakailangang collateral |
| Ang laki ay hindi limitado at maaaring tumaas habang lumalaki ang dami ng benta ng kliyente. | Inisyu para sa isang paunang natukoy na halaga | Ang limitasyon ay nakatakda sa rate na 15-50% ng buwanang nalikom na pautang sa kasalukuyang account ng nanghihiram |
| Ito ay binabayaran sa araw ng aktwal na pagbabayad ng may utang ng naihatid na mga kalakal | Mababayaran sa isang paunang natukoy na petsa | Ang lahat ng mga resibo ng kredito ay awtomatikong na-debit mula sa kasalukuyang account upang mabayaran ang overdraft at interes dito |
| Awtomatikong binabayaran ang factoring financing sa pagpapakita ng delivery note at invoice | Upang makakuha ng pautang, kailangan mong gumuhit ng isang malaking bilang ng mga dokumento | Upang makakuha ng isang overdraft, kinakailangan upang gumuhit ng isang malaking bilang ng mga dokumento |
| Nagpapatuloy nang walang katapusan | Ang pagtubos ay hindi ginagarantiyahan ang isang bago | |
| Sinamahan ng isang serbisyo na kinabibilangan ng: pamamahala sa mga natanggap, saklaw ng mga panganib na nauugnay sa mga paghahatid sa isang ipinagpaliban na batayan ng pagbabayad, pagkonsulta at marami pang iba | Kapag nagpapahiram, bilang karagdagan sa pagbibigay ng mga pondo sa kliyente at RKO, hindi binibigyan ng Bangko ang nanghihiram ng anumang karagdagang serbisyo | Sa kaso ng overdraft, bilang karagdagan sa pagbibigay ng mga pondo sa kliyente at RKO, hindi binibigyan ng Bangko ang nanghihiram ng anumang karagdagang serbisyo |
lahat ng impormasyon tungkol sa factoring ay ibinigay ng Yandex at Wikipedia.
Komisyon - mga intermediary na operasyon na isinagawa ng mga bangko sa ngalan ng mga customer para sa isang bayad - komisyon. Ang grupong ito ng mga operasyon sa pagbabangko ay tinatawag na mga serbisyo. Tinutukoy ko ang pagkakaiba sa pagitan ng mga serbisyo sa pag-areglo na may kaugnayan sa pagpapatupad ng mga domestic at international settlement, mga serbisyo ng tiwala para sa pagbili at pagbebenta ng isang bangko sa ngalan ng mga kliyente ng mga securities, dayuhang pera, mahalagang mga metal, pamamagitan sa paglalagay ng mga pagbabahagi, mga bono, accounting, pagkonsulta mga serbisyo, atbp.
Sa mga aktibidad ng mga bangko, ang mga sumusunod na uri ng mga operasyon ng komisyon-intermediary ay malawakang ginagamit:
Sa isang transaksyon sa pagpapaupa, bilang panuntunan, tatlong partido ang kasangkot: ang supplier ng kagamitan, ang nagpapaupa at ang nagpapaupa. Ang kahulugan ng transaksyon sa pagpapaupa ay tulad na ang bangko (bilang isang lessor) ay nakakakuha sa sarili nitong gastos na ari-arian (fixed assets) mula sa supplier ng kagamitan, na nagbibigay sa kanya ng 100% na pagbabayad at pagpapanatili ng pagmamay-ari, inililipat ang kagamitan na ito para sa pansamantalang paggamit sa lessee sa mga tuntunin ng pagtanggap ng mga bayad sa pag-upa mula sa lessee (mga pagbabayad sa pagpapaupa).
Upang malutas ang isyu ng financing, pinag-aaralan ng bangko ang antas ng kakayahang kumita ng kliyente, gumagawa ng isang ekspertong pagtatasa ng posibilidad ng tama at mahusay na paggamit ng bagay sa pagpapaupa.
Ang mga pangunahing elemento ng pagpapaupa ay:
bagay ng pagpapaupa - mga materyal na pag-aari na hindi nawasak sa isang ikot ng produksyon;
mga paksa ng pagpapaupa - ang mga partido na kasangkot sa transaksyon sa pagpapaupa (lessor, lessee at supplier);
termino ng pagpapaupa - ang panahon ng bisa ng kasunduan sa pagpapaupa.
mga pagbabayad sa pagpapaupa - isang pagbabayad na ginawa ng lessee sa lessor para sa pagbibigay ng karapatang gamitin ang bagay ng pagpapaupa. Kapag tinutukoy ang mga pagbabayad sa lease, ang mga sumusunod ay isinasaalang-alang: depreciation, pagbabayad para sa mga mapagkukunan na naaakit ng lessor upang isagawa ang transaksyon, leasing margin (1-3%), risk premium, ang halaga nito ay depende sa antas ng iba't ibang uri ng mga panganib na dinadala ng nagpapaupa.
Mayroong mga sumusunod na klasipikasyon ng mga anyo ng pagpapaupa:
ayon sa komposisyon ng mga kalahok:
direkta, kung saan ang may-ari ng ari-arian ay nakapag-iisa na nagpapaupa ng bagay (bilateral na transaksyon);
hindi direkta, kapag ang paglipat ng ari-arian ay nangyari sa pamamagitan ng isang tagapamagitan (tripartite at monolateral na transaksyon);
Ang leaseback ay isang espesyal na kaso ng direktang pagpapaupa, ang kakanyahan nito ay ang pagpapaupa ng kumpanya ay nakakakuha ng kagamitan mula sa may-ari at pinapaupahan ito sa kanya.
para sa bagay ng pagpapaupa:
pagpapaupa ng naitataas na ari-arian;
pagpapaupa ng real estate;
pagpapaupa ng ari-arian na nasa operasyon.
pagpapanatili ng bagay sa pagpapaupa:
buong pagpapaupa - isang uri ng pagpapaupa kung saan ang nagpapaupa ay nagbibigay ng isang buong hanay ng mga serbisyo para sa pagseserbisyo sa bagay sa pagpapaupa;
netong pagpapaupa - isang uri ng pagpapaupa kung saan ang lahat ng mga gastos para sa pagseserbisyo ng bagay sa pagpapaupa ay sasagutin ng lessee;
pagpapaupa sa isang bahagyang hanay ng mga serbisyo - pagpapaupa, kung saan ang nagpapaupa ay nagbibigay lamang ng ilang uri ng mga serbisyo para sa pagpapaupa ng bagay para sa pagpapaupa.
ayon sa antas ng pagbabayad:
pinansiyal na pagpapaupa - ipinapalagay na sa panahon ng kasunduan sa pagpapaupa ay binabayaran ng lessee ang lessor ang buong halaga ng naupahan na ari-arian (buong pamumura);
operational leasing - ipinapalagay na ang pagtatalaga ng ari-arian ay isinasagawa para sa isang panahon na mas mababa kaysa sa panahon ng pamumura. Bilang isang patakaran, ang kontrata ay natapos para sa isang panahon ng 2 hanggang 5 taon.
Ang mga pagpapatakbo ng factoring ng bangko ay nauugnay sa mga hindi nabayarang dokumento ng settlement (mga invoice) na nagmumula sa pagitan ng mga producer at mga mamimili sa proseso ng pagbebenta ng mga kalakal at serbisyo, i.e. koleksyon ng mga account ng customer na maaaring tanggapin.
Ang pagpapatakbo ng factoring ng bangko ay batay sa pagbili ng bangko ng mga invoice (mga kahilingan sa pagbabayad) ng supplier para sa mga naipadalang produkto at ang paglipat ng supplier sa bangko ng karapatang humingi ng bayad mula sa bumibili ng mga produkto. Samakatuwid, ang mga pagpapatakbo ng factoring ay tinatawag ding kredito sa pagbebenta ng supplier o kredito ng factoring ng supplier.
Mayroong dalawang uri ng factoring: conventional (open) - ipinapahiwatig ng supplier sa kanyang mga invoice na ang claim ay naibenta na sa factor firm; kumpidensyal (nakatago) - wala sa mga katapat ng supplier ang nakakaalam sa pagkredito ng mga benta nito ng factoring company.
Ang pag-factor ng serbisyo sa customer ay isinasagawa sa isang kontraktwal na batayan. Bago ang pagtatapos ng kontrata, sinusuri ng factoring department ng bangko ang creditworthiness ng supplier, nangongolekta at nag-aaral ng impormasyon sa pinansiyal na kalagayan ng mga may utang nito.
Upang mabawasan ang panganib ng mga operasyon ng factoring mula sa posisyon ng bangko, dapat matugunan ng supplier ang mga sumusunod na kinakailangan:
gumawa ng mga produkto at serbisyo na in demand at may mataas na kalidad;
magkaroon ng matatag na mga rate ng paglago ng produksyon;
ilapat ang matatag na itinatag na mga kondisyon para sa pagbebenta ng mga gawang produkto.
Upang tapusin ang isang factoring agreement, ang supplier ay dapat magpadala ng impormasyon sa bangko tungkol sa mga naililipat na claim sa pagbabayad:
ang pangalan at address ng bawat nagbabayad at ang mga kondisyon para sa pagbebenta ng mga produkto sa kanya;
ang nakaplanong halaga ng lahat ng itinalagang claim;
ang halaga ng umiiral na utang ng bawat nagbabayad at data sa pag-verify ng kanyang mga account;
iba pang impormasyong kinakailangan upang masuri ang katayuan ng mga pag-aayos sa pagitan ng bumibili at ng supplier para sa pangongolekta ng utang, atbp.
Para sa pagkakaloob ng isang factoring loan, kinokolekta ng bangko mula sa kliyente nito ang bayad sa komisyon, na binubuo ng:
Bayad sa pautang. Ang laki nito ay tinutukoy para sa panahon sa pagitan ng pagtanggap ng bayad mula sa factoring department at ang petsa ng pagtanggap ng bayad mula sa nagbabayad batay sa balanse sa debit sa account ng supplier.
Service charge. Ito ay kinakalkula bilang isang porsyento ng halaga ng invoice. Ang halaga nito ay nakasalalay sa dami at istraktura ng mga aktibidad sa produksyon at ang pagiging creditworthiness ng mga customer nito (mula 0.5 hanggang 3%).
Ang bank forfeiting ay ang pagbili ng isang bangko ng isang utang na denominasyon sa isang negotiable na instrumento, tulad ng bill of exchange o promissory note, mula sa isang pinagkakautangan sa isang non-recourse basis. Nangangahulugan ito na ang bumibili ng utang (forfaitor) ay inaako ang obligasyon na talikdan ang kanyang karapatang mag-apply ng regressive claim sa pinagkakautangan kung imposibleng makakuha ng kasiyahan mula sa kanyang may utang. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang pagbili ng isang negotiable na obligasyon ay nangyayari sa isang diskwento.
Ang forfaiting ay isang uri ng pagpapautang sa mga exporter, mga nagbebenta sa pagbebenta ng mga kalakal, na kadalasang ginagamit sa mga transaksyon sa dayuhang kalakalan. Kaya, halimbawa, ang isang forfaitor (karaniwang isang bangko ang gumaganap ng papel nito) ay tinutubos mula sa exporter (nagbebenta) ang pananalapi na obligasyon ng importer (buyer) na bayaran ang mga kalakal na binili niya kaagad pagkatapos ng paghahatid ng mga kalakal at siya mismo ang gumagawa ng maaga, buong o bahagyang pagbabayad (karaniwang 70-90 %) ng halaga ng mga kalakal sa exporter. Kasunod nito, ang mga pondo ay inilipat sa bank-forfaitor bilang pagbabayad para sa mga kalakal, na binayaran ng importer (buyer), na naabisuhan na ang forfaitor ay nagbayad para dito. Para sa maagang pagbabayad, ang forfeitor bank ay naniningil ng interes mula sa exporter.
Ang mekanismo ng forfaiting ay ginagamit sa dalawang uri ng mga transaksyon:
sa mga transaksyon sa pananalapi - upang mabilis na mapagtanto ang mga pangmatagalang obligasyon sa pananalapi;
sa mga transaksyon sa pag-export upang mapadali ang daloy ng cash sa isang exporter na nagbigay ng pautang sa isang dayuhang mamimili.
Ang panahon ng forfaiting ay mula 180 araw hanggang 5-7 taon.
Ang mga forfaiting na kontrata ay pangunahing natapos sa euro at US dollars.
Ang isang forfaiting na transaksyon ay isinasagawa sa maraming yugto:
paghahanda ng transaksyon - ang aplikasyon ng exporter ay isinasaalang-alang ng forfaitor;
koleksyon ng impormasyon tungkol sa iminungkahing transaksyon: termino, halaga, pera, impormasyon tungkol sa importer at exporter at ang kanilang lokasyon;
pagsasagawa ng credit analysis ng isang forfaitor batay sa impormasyong ibinigay at pagtatakda ng presyo para sa serbisyong ito;
paghahanda ng exporter ng isang serye ng mga bill of exchange at mga garantiya sa kanila.
Kung ikukumpara sa pagpapaupa, ang forfaiting ay nailalarawan sa pamamagitan ng mas simpleng dokumentasyon. Kasabay nito, ang mga pagpapatakbo ng forfaiting ay nakikilala sa pamamagitan ng isang mataas na antas ng panganib para sa bangko, samakatuwid, kapag nagsasagawa ng ganitong uri ng operasyon, ang bangko ay nagbabayad ng espesyal na pansin sa hedging at ang sistema ng pamamahala ng peligro.
Habang dumarami ang mga asset sa pananalapi sa mga industriyalisadong bansa, nagsimulang magbigay ang mga bangko ng mga pagpapatakbo ng fiduciary trust (tiwala - mula sa salitang tiwala).
Ang mga trust ay mga departamento ng mga komersyal na bangko na kumikilos sa ngalan ng mga kliyente bilang isang tagapangasiwa at nagsasagawa ng mga operasyong nauugnay pangunahin sa pamamahala ng ari-arian, pati na rin nagsasagawa ng ilang iba pang mga serbisyo.
Ang mga bangko ay gumagawa ng mga transaksyong fiduciary para sa mga indibidwal, negosyo, kumpanya, kumpanya ng kawanggawa at iba pang institusyon.
Sa pangkalahatan, ang mga pagpapatakbo ng tiwala ay maaaring nahahati sa tatlong uri:
Pamamahala ng mana - sa pamamagitan ng kasunduan ng mga indibidwal, ito ay nagsasangkot ng katuparan ng isang bilang ng mga tungkulin ng tagapagpatupad ng departamento ng tiwala ng bangko. Ang mga pangunahing ay, alinsunod sa isang nakasulat na testamento o sa pamamagitan ng utos ng korte, upang mangolekta at secure ang mga ari-arian ng tagapagmana, magbayad ng mga gastos sa pangangasiwa, mga utang, mga buwis, ipamahagi ang ari-arian sa mga tagapagmana at magbigay ng mga personal na serbisyo sa mga miyembro ng pamilya.
Pagganap ng mga operasyon sa pamamagitan ng proxy at may kaugnayan sa guardianship - ang pagganap ng mga empleyado ng mga trust department ng isang komersyal na bangko ng guardianship ay gumagana sa mga menor de edad, mga taong walang kakayahan. Ang pinakakaraniwang opsyon ay ang mga proxy na transaksyon na nauugnay sa pamamahala ng ari-arian sa isang tiwala na batayan. Ang mga ito ay lumitaw bilang isang resulta ng isang kasunduan sa pagitan ng punong-guro at ang tagapangasiwa at nauugnay sa paglipat ng ari-arian sa tagapangasiwa, na pagkatapos ay nagmamay-ari nito at nagtatapon nito para sa interes ng punong-guro. Kasabay nito, ang bangko ay maaaring mag-imbak ng ari-arian, mamuhunan, magtapon ng pangunahing halaga at kita alinsunod sa mga tuntunin ng kasunduan.
Mga serbisyo ng ahensya - ang mga departamento ng tiwala ng mga komersyal na bangko ay gumaganap ng mga tungkulin ng isang ahente. Kung ang mga transaksyon ay may kinalaman sa ari-arian, ang pagmamay-ari at kontrol ay mananatili sa may-ari. Ang mga pangunahing serbisyo ay ang pangangalaga at pagtatapon ng mga ari-arian, pamamahala ng ari-arian, mga serbisyong legal at iba pang serbisyo ng ahensya.
Para sa mga pagpapatakbo ng tiwala, ang mga bangko ay tumatanggap din ng isang komisyon, ang halaga nito sa karamihan ng mga kaso ay tinutukoy sa isang kontraktwal na batayan, dahil ang halaga ng trabaho ay nag-iiba ayon sa uri ng operasyon. Ang komisyon ay maaaring binubuo ng isang taunang bawas mula sa kita ng tiwala, isang taunang kontribusyon mula sa pangunahing halaga at, sa ilang mga kaso, mula sa pangunahing halaga sa pagtatapos ng kasunduan sa tiwala. Kasabay nito, dapat isaalang-alang ng bangko na ang dami ng mga pagpapatakbo ng tiwala ay dapat na tulad ng upang mabawi ang mga gastos na nauugnay sa mga operasyong ito at matiyak na ang bangko ay tumatanggap ng tubo.
Glossary:
Ang mga aktibong operasyon ng bangko ay ang mga operasyon ng bangko, kung saan ang mga bangko ay naglalaan ng mga mapagkukunan sa kanilang pagtatapon upang makabuo ng tubo at mapanatili ang pagkatubig.
Mga transaksyon sa garantiya - mga operasyon ng bangko para sa pag-isyu (paggarantiya) ng pagbabayad ng utang ng customer sa isang ikatlong partido sa paglitaw ng ilang mga kundisyon; bumuo ng mga bayarin para sa mga bangko.
Credit (loan) - mga operasyon ng bangko upang magbigay (isyu) ng mga pondo sa nanghihiram batay sa pagkamadalian, pagbabayad at pagbabayad.
Ang pagpapaupa ay isang pangmatagalang pag-upa. Ang mga bangko ay nagpapaupa ng iba't ibang uri ng palipat-lipat at hindi natitinag na ari-arian sa mga negosyo at pumasok sa mga kasunduan sa pagpapaupa sa kanila.
Factoring - (Ingles na factoring mula sa factor - agent, intermediary) - ay isang uri ng operasyon ng kalakalan at komisyon, na sinamahan ng pagpapautang sa working capital ng kliyente.
Ang bank forfeiting ay ang pagbili ng isang bangko ng isang utang na denominasyon sa isang negotiable na instrumento, tulad ng bill of exchange o promissory note, mula sa isang pinagkakautangan sa isang non-recourse basis.
sistema ng pananalapi ng mundo ay isang mekanismo na nag-uugnay sa mga indibidwal na pambansang ekonomiya sa isang solong ekonomiya sa mundo. Ito ay idinisenyo upang lumikha ng mga kanais-nais na kondisyon para sa pagpapaunlad ng kooperasyong pang-ekonomiya sa pagitan ng mga bansa.
Dapat matugunan ng MVS ang mga sumusunod na kinakailangan:
Magbigay ng mga internasyonal na ugnayang pang-ekonomiya na may sapat na bilang ng mga paraan ng pagbabayad na may kakayahang gampanan ang papel ng pandaigdigang pera;
Magkaroon ng sapat na katatagan sa mahabang panahon;
Maging nababaluktot, umangkop sa nagbabagong mga kondisyon ng pandaigdigang paglilipat ng ekonomiya;
Tiyakin na ang lahat ng mga kalahok sa internasyonal na relasyon sa ekonomiya ay may balanse ng kanilang mga interes sa monetary sphere.
Ang likas na katangian ng IWS ay natutukoy sa pamamagitan ng pag-unlad ng mga internasyonal na ugnayang pang-ekonomiya, mga pambansang sistema ng pananalapi, ang pagkakahanay ng mga puwersa sa entablado ng mundo, at ang mga pambansang interes ng mga nangungunang estado. Bilang resulta, ang MVS ay patuloy na nagbabago. Inuulit ng ebolusyon ng IAM ang pagbabago ng panloob na sirkulasyon ng pera sa isang tiyak na anyo at may makabuluhang lag. Ang MVS ay isang anyo ng organisasyon ng mga relasyon sa pera, na nabuo sa kasaysayan at nakapaloob sa isang kasunduan sa pagitan ng mga bansa. Ito ay isang code ng pag-uugali para sa parehong mga pribadong paksa ng mga transaksyon sa foreign exchange at mga bansa sa pangkalahatan.
Ipinapalagay ng MVS ang pagkakaroon ng mga sumusunod majormga elemento:
internasyonal na paraan ng pagbabayad na gumaganap ng papel ng pandaigdigang pera;
mga kondisyon at rehimen ng convertibility ng mga pera;
mekanismo at rehimen ng mga halaga ng palitan;
mga paraan ng internasyonal na pagbabayad;
mga instrumento ng sirkulasyon ng kredito at ang pamamaraan para sa kanilang paggamit sa mga internasyonal na pag-aayos;
internasyonal na liquid asset at ang pamamaraan para sa kanilang regulasyon;
rehimen ng internasyonal na pera at mga pamilihan ng ginto at mga institusyong interstate na kumokontrol sa mga relasyon sa pera.
Ang pangunahing elemento ng anumang sistema ng pananalapi ay ang mga internasyonal na paraan ng pagbabayad na gumaganap ng papel ng pandaigdigang pera sa loob ng sistemang ito. Tulad ng nabanggit na, ang ginto, mga reserbang pera, mga yunit ng internasyonal na pera ay kumikilos bilang internasyonal na paraan ng pagbabayad sa iba't ibang yugto ng pag-unlad ng isang ekonomiya sa merkado. Sa likas na katangian nito, ang ginto lamang ang maaaring tumupad sa papel ng pandaigdigang pera, dahil mayroon itong sariling halaga at samakatuwid ay tinitiyak ang huling pagbabayad ng mga utang. Gayunpaman, sa ilalim ng pangingibabaw ng fiat credit money, ang function na ito ay kinuha ng mga reserbang pera.
Magreserba ng mga pera- ito ay mga currency na may ganap na convertibility, na kabilang sa mga bansang may dominanteng posisyon sa pandaigdigang produksyon, kalakalan, may malawak na sistema ng kredito, isang binuo na financial market, at malaking halaga ng international liquidity. Sa modernong mga kondisyon, ang mga naturang pera ay ang US dollar, ang Japanese yen, ang British pound sterling, ang German mark at ang French franc. Ang mga reserbang pera ay walang sariling halaga, mga obligasyon sa utang ng mga sentral na bangko na naglalabas ng mga pera na ito, at samakatuwid ay naglilipat lamang ng mga utang mula sa isang bansa patungo sa isa pa. Ang rate ng mga reserbang pera ay ganap na nakasalalay sa estado ng pambansang ekonomiya. Bilang karagdagan, ang katayuan ng isang reserbang pera ay nagbibigay ng pagkakataon sa nag-isyu na bansa na bayaran ang depisit sa balanse ng mga pagbabayad gamit ang sarili nitong pera at sa gayon ay mabuhay sa kredito. Ang mga pagkukulang na ito ng mga reserbang pera ay humantong sa paglitaw ng artipisyal na nilikha na pera sa mundo na SDR at ECU, sa batayan kung saan ang euro ay bumangon ngayon.
Euro -karaniwang pera ng mga bansa ng European Monetary Union (EMU). Ang euro ay ibinibigay ng European System of Central Banks (ESCB), na nabuo ng supranational European Central Bank (ECB) at ng mga pambansang sentral na bangko ng mga miyembrong estado ng EMU. Dahil ang pagpapakilala ng euro sa sirkulasyon ay idinisenyo para sa medyo mahabang panahon, ang pangunahing criterion para sa pag-isyu ng euro ay ang pangangailangan para dito. Ang halaga, o halaga ng palitan, ng euro ay tinutukoy ng prinsipyo ng isang "bakol ng pera", na kinabibilangan ng mga pera ng lahat ng mga bansa sa lugar ng euro. Ang euro ay ang nag-iisang pera ng sona, na pangunahing idinisenyo upang magsilbi sa pribadong turnover at pagkatapos ay gagamitin lamang bilang instrumento para sa pagbabayad ng mga obligasyon sa internasyonal na utang; Ito ay inilagay sa sirkulasyon noong 1999.
Ang likas na katangian ng internasyonal na paraan ng pagbabayad na ginamit ay tumutukoy sa mga mahahalagang elemento ng sistema ng pananalapi tulad ng convertibility, exchange rate, internasyonal na likidong asset, atbp. Sa mga kondisyon kung kailan ginagampanan ng ginto ang papel ng pandaigdigang pera, ang lahat ng mga pera ay ganap na mapapalitan, ang halaga ng palitan ay nabuo batay sa ratio ng mga dami ng timbang ng ginto sa bawat pera at matatag at naayos. Sa paglipat sa paggamit ng mga reserbang pera, ang convertibility ng mga pera at ang halaga ng palitan ay nagsisimulang umasa sa estado ng ekonomiya sa bansa. Ang pera ay maaaring ganap na mapapalitan, bahagyang mapapalitan at hindi mapapalitan, at ang halaga ng palitan ay maaaring maayos o lumulutang. Ang likas na katangian ng internasyonal na paraan ng pagbabayad, ang kaukulang convertibility na rehimen at ang exchange rate ng rehimen ay tumutukoy sa uri ng sistema ng pananalapi ng mundo.
halaga ng palitan. Mga salik ng pagbuo nito
halaga ng palitan ay ang presyo ng pera ng isang bansa na ipinahayag sa pera ng ibang bansa. Kung susundin natin ang teorya ng halaga ng paggawa at ipagpalagay na ang presyo ay nakabatay sa halaga ng kalakal, kung gayon ay malinaw na ang halaga ng palitan ay dapat magkaroon ng sarili nitong cost basis at, tulad ng presyo ng anumang iba pang kalakal, ay nagbabago-bago sa paligid nito. batayan depende sa demand para sa pera at halaga nito. mga alok.
Sa ilalim ng pamantayang ginto, ang pagkakaroon ng naturang cost basis para sa exchange rate ay kitang-kita. Ang rate-forming factor ay ang timbang na nilalaman ng metal sa mga yunit ng pananalapi. Agad-agad batayan ng halaga ng palitan- currency o monetary parity, na kumakatawan sa ratio ng bigat ng ginto sa monetary unit ng isang bansa sa timbang na nilalaman ng ginto sa monetary unit ng ibang bansa. Dahil, sa ilalim ng sirkulasyon ng ginto, ang timbang na nilalaman ng ginto sa yunit ng pananalapi ay stable, at ang monetary parity ay stable. Dahil dito, ang value basis ng exchange rate mismo ay naging stable din. Gayunpaman, ang halaga ng palitan ay hindi matatag. Ito, tulad ng presyo ng mga ordinaryong kalakal, ay nag-iba-iba sa paligid ng isang matatag na parity ng pera, depende sa supply at demand para sa pera.
Sa paglipat sa papel na pera, na hindi maaaring palitan ng ginto, ang nakikitang batayan para sa pagbuo ng halaga ng palitan ay nawawala. Sa ilalim ng mga kundisyong ito, mayroong ilang mga teorya ng halaga ng palitan. Ang pinakakaraniwan at makatwirang teorya ng halaga ng palitan ay kasalukuyang teorya parity ng kapangyarihan sa pagbili (PPS). Hindi tulad ng iba pang mga teorya, medyo tumpak na tinutukoy nito ang paggalaw ng halaga ng palitan sa katagalan. Kasabay nito, ang teorya ng PPP ay tinatanggap din mula sa pananaw ng teorya ng halaga ng paggawa, na isinasaalang-alang ang kapangyarihan sa pagbili ng isang pera bilang isang salamin ng halaga na talagang kinakatawan nito. Ang credit money, na nagsisilbi ngayon sa proseso ng sirkulasyon, ay may halaga ng palitan o kapangyarihan sa pagbili. Ang kapangyarihang bumili ng pera na may kaugnayan sa mga kalakal sa domestic market ayang batayan ng gastos para sa palitan ng pera. Sa madaling salita, kung ang isang tiyak na hanay ng mga kalakal ay nagkakahalaga ng 100 dolyar sa USA at 3193 rubles sa Russia, kung gayon ang proporsyon ng palitan ng mga dolyar para sa mga rubles ay magiging 1 dolyar = 31.9 rubles. Kaya, sa modernong mga kondisyon, ang parity ng currency ay gumaganap bilang parity ng kapangyarihan sa pagbili ng mga pera. Ito ang batayan ng gastos kung saan nabuo ang halaga ng palitan ng merkado. Kasabay nito, tinutukoy lamang ng PPP ang mga proporsyon ng palitan ng palitan ng mga pera, at hindi ang nilalaman ng kanilang gastos.
Ang lakas at katatagan ng iba't ibang mga kadahilanan na tumutukoy sa pagbabago ng halaga ng palitan sa lahat ng oras. Gayunpaman, sa anumang pagkakataon ang pinakamahalagang salik ay ang dinamika ng GDP, inflation, supply ng pera, balanse ng mga pagbabayad.
Ang pinakamahalagang kadahilanan sa pagbuo ng halaga ng palitan ng pambansang pera- dinamika ng GDP. Siya ang nagtatakda ng nilalaman ng gastos nito, at ayon sa teorya ng purong kumpetisyon, ang pagtaas ng GDP ng bansa ng 1% ay humahantong, ang iba pang mga bagay ay katumbas, sa pagtaas ng presyo ng pambansang pera ng 1%. Ang pagbaba sa GDP ay nagdudulot ng kaukulang pagbaba ng halaga ng pera. Ang isang pantay na mahalagang kadahilanan sa pagbuo ng halaga ng palitan ay supply ng pera umiikot sa bansa (M 2). Ang isang direktang resulta ng pag-urong ng suplay ng pera ay ang pagbagsak ng mga presyo at ang pagpapahalaga ng pambansang pera. Ang pagtaas sa suplay ng pera ay humahantong sa pagtaas ng mga presyo at pagbaba ng halaga ng pambansang pera. Ayon sa teorya, ang isang 1% na pagbabago sa supply ng pera ay palaging nagdudulot ng kaukulang pagbabago sa halaga ng palitan.
Ang pagbuo ng halaga ng palitan ay palaging malakas na naiimpluwensyahan ng rate ng inflation. Ang inflationary depreciation ng pera sa isang bansa ay nagdudulot ng pagbaba sa purchasing power at isang tendensya para sa kanilang exchange rate na bumagsak laban sa mga pera ng mga bansa kung saan ang inflation rate ay mas mababa. Kung mas mataas ang rate ng inflation sa isang bansa, mas mababa ang halaga ng palitan. Ang inflation rate ay tinutukoy din ng mga inaasahan ng inflation ng populasyon. Sa pag-asam ng pagbabago sa halaga ng palitan sa ilalim ng impluwensya ng implasyon, ang parehong rush demand at isang napakalaking paglipad mula sa pera ay maaaring mangyari, na magreresulta sa isang hindi makatwirang overvaluation o undervaluation ng halaga ng palitan. Sa pagbuo ng halaga ng palitan ng pambansang pera, isang mahalagang papel ang ginagampanan ng salik ng trabaho, na nailalarawan sa antas ng kawalan ng trabaho. Kasabay nito, ang rate ng kawalan ng trabaho at ang halaga ng palitan ay magkabalikan. Ang pagtaas ng kawalan ng trabaho ay humahantong sa pagbaba sa halaga ng palitan, dahil ito ay nagdudulot ng pagbaba sa GDP, ang pagbaba ng kawalan ng trabaho ay nagreresulta sa pagtaas ng halaga ng palitan ng pambansang pera dahil sa paglago ng GDP.
Isa sa pinakamahalagang salik na tumutukoy sa halaga ng palitan ay balanse sa pagbabayad , dahil ito ay gumaganap bilang ang pangwakas na dokumento ng lahat ng dayuhang aktibidad sa ekonomiya ng bansa para sa isang tiyak na panahon at direktang tinutukoy ang dami ng supply ng pera sa merkado at ang pangangailangan para dito. Ayon sa kaugalian, ang mga item ng balanse ng mga pagbabayad na sumasalamin sa mga kasalukuyang operasyon, at lalo na ang mga resulta ng kalakalan, ay may pinakamalaking impluwensya sa pagbuo ng halaga ng palitan. Ang depisit ng balanse sa kalakalan, bilang panuntunan, ay nagpapahiwatig ng mababang competitiveness ng mga pambansang kalakal sa pandaigdigang merkado at ang pagiging kaakit-akit ng mga dayuhang kalakal para sa mga mamamayan ng bansang ito. Sa kasong ito, ang pangangailangan para sa dayuhang pera ay makabuluhang lumampas sa suplay nito, mayroong isang matatag na pababang kalakaran sa halaga ng palitan ng pambansang pera. Sa isang trade surplus, ang sitwasyon ay baligtad. Sa modernong mga kondisyon, ang paggalaw ng kapital ay may pagtaas ng impluwensya sa pagbuo ng halaga ng palitan.
Balanse sa pagbabayad- ang balanse ng mga internasyonal na operasyon ng isang bansa sa anyo ng isang ratio ng mga resibo ng foreign exchange mula sa ibang bansa, at mga pagbabayad na ginawa ng bansang ito sa ibang mga bansa.
Kasama sa balanse ng mga pagbabayad na naipon ayon sa pamamaraan ng IMF hindi lamang ang mga resibo at pagbabayad na aktwal na ginawa o dapat gawin kaagad, kundi pati na rin ang mga pagbabayad sa hinaharap sa mga internasyonal na paghahabol at obligasyon, i.e. mga elemento ng balanse.
Tinantyang balanse- ang ratio ng mga kinakailangan sa pera at obligasyon ng isang naibigay na bansa sa ibang mga bansa - ay halos hindi pinagsama-sama, maliban sa ilang mga analytical na pag-aaral, dahil sa modernong sistema ng accounting mahirap paghiwalayin ang aktwal na ginawang mga pagbabayad mula sa mga hinaharap. Gayunpaman, bilang karagdagan sa balanse ng mga pagbabayad, ang isang balanse ng mga internasyonal na pag-aari at pananagutan ng bansa ay iginuhit, na nagpapakilala sa mga internasyonal na posisyon sa pananalapi at pananalapi nito.
Mayroong pagkakaiba sa pagitan ng balanse ng mga pagbabayad para sa isang tiyak na petsa (sa anyo ng isang pang-araw-araw na pagbabago ng ratio ng mga resibo at pagbabayad) at ang balanse para sa isang tiyak na panahon (batay sa mga istatistikal na tagapagpahiwatig ng mga transaksyon, halimbawa, para sa isang buwan, quarter , taon).
Kasama sa balanse ng mga pagbabayad ang dalawang pangunahing seksyon:
kasalukuyang mga transaksyon (balanse ng kalakalan - ang ratio sa pagitan ng mga pag-export at pag-import ng mga kalakal; ang balanse ng mga "invisible" na transaksyon, kabilang ang mga serbisyo at hindi pang-komersyal na pagbabayad);
mga transaksyon sa kapital at mga instrumento sa pananalapi (ipinapakita ang pag-import at pag-export ng pampubliko at pribadong kapital, ang pagtanggap at pagbibigay ng mga internasyonal na pautang).
Ang balanse ng mga pagbabayad ay sumasakop sa isang makabuluhang lugar sa sistema ng mga macroeconomic indicator. Kapag tinutukoy ang GDP at pambansang kita, ang netong balanse ng mga internasyonal na claim at pananagutan ay isinasaalang-alang.
Ayon sa kaugalian, upang mabayaran ang depisit sa balanse ng mga pagbabayad, kung ang mga pagbabayad ay lumampas sa mga kita sa palitan ng dayuhan, ginagamit ang mga dayuhang pautang at pag-import ng kapital. Ito ay isang pansamantalang paraan ng pagsakop sa kakulangan ng balanse ng mga pagbabayad, dahil ang mga bansang may utang ay obligadong magbayad ng interes, mga dibidendo at ang pangunahing halaga ng utang. Ang pag-akit ng mga dayuhang pautang upang masakop ang passive na balanse ng mga pagbabayad ay nagdudulot ng problema sa pag-aayos ng utang panlabas.
Ang huling paraan ng pagsakop sa depisit na balanse ng mga pagbabayad ay ang paggamit ng opisyal na ginto at foreign exchange reserves ng bansa.
Ang isang pantulong na paraan ng pagsakop sa passive na balanse ng mga pagbabayad ay maaaring ang pagbebenta ng dayuhan at pambansang mga seguridad sa ibang bansa. Ang opisyal na tulong sa pagpapaunlad sa anyo ng mga subsidyo, mga regalo, at mga pautang ay nagsisilbi rin bilang isang paraan.
Ang estado ng balanse ng mga pagbabayad ng bansa ay nakasalalay sa rate ng paglago ng ekonomiya, inflation, dynamics ng halaga ng palitan, lugar ng bansa sa ekonomiya ng mundo, mga kondisyon ng merkado sa mundo, sitwasyong pampulitika, mga pangyayaring pang-emergency. Sa turn, ang estado ng balanse ng mga pagbabayad ay nakakaapekto sa dynamics ng exchange rate, ginto at foreign exchange reserves, foreign debt, at ang monetary at economic na sitwasyon ng bansa sa kabuuan. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang balanse ng mga pagbabayad ay ang layunin ng hindi lamang merkado, kundi pati na rin ang regulasyon ng estado. Tulad ng nabanggit na, ang pangunahing bahagi ng turnover ng pagbabayad sa mundo ay konektado hindi sa kalakalan, ngunit sa paggalaw ng kapital. kaya lang isa sa pinakamahalagang salik ng exchange rate sa modernong mga kondisyon ay ang antas ng mga rate ng interes. Kung mas mataas ang antas ng tunay na rate ng interes, mas kaakit-akit ang pamumuhunan ng kapital sa pera ng isang naibigay na estado, kung sa parehong oras ang pagiging maaasahan ng mga pamumuhunan na ito ay natiyak. Ang mga pamahalaan ng iba't ibang bansa ay malawakang nagmamanipula ng mga rate ng interes upang maimpluwensyahan ang halaga ng palitan ng pambansang pera. Ang regulasyon ng estado ng halaga ng palitan ay maaaring idirekta alinman sa pagtaas o pagbaba nito, depende sa mga layunin ng patakaran sa pananalapi at pang-ekonomiya at ang tunay na estado ng ekonomiya. Ang pagtaas sa halaga ng palitan ng pambansang pera ay malayo sa palaging kapaki-pakinabang sa estado, dahil binabawasan nito ang pagiging mapagkumpitensya ng mga pambansang kalakal sa pandaigdigang merkado at pinasisigla ang mga pag-import, habang ang isang depreciation ay lumilikha ng isang insentibo upang palawakin ang mga pag-export at limitahan ang mga pag-import (ang pattern na ito ay sinusunod lamang kung ang mga presyo ay nababanat para sa parehong pag-export at pati na rin ang mga imported na kalakal).
Malaki ang impluwensya ng estado sa pagbuo ng halaga ng palitan. Isinasagawa nito ang impluwensya nito sa halaga ng palitan sa pamamagitan ng mga patakaran sa pagpapalabas at kredito, regulasyon ng presyo, pagpapakilala ng mga buwis, tungkulin, quota sa mga na-import at na-export na mga kalakal, ang pagpapalabas ng mga lisensya, at ang paglalathala ng mga dokumentong pambatasan at regulasyon. Ang isang mahalagang kadahilanan na nakakaapekto sa panandaliang pagbabagu-bago sa halaga ng palitan ay ang mga ispekulatibo na transaksyon sa merkado ng foreign exchange. Kaya, ang pagbuo ng halaga ng palitan ay ang pinaka-kumplikadong proseso ng ekonomiya, na sumasalamin sa kaugnayan ng estado sa pandaigdigang merkado at ang koneksyon nito sa ekonomiya ng bansa.
B. mga serbisyo at di-komersyal na pagbabayad, pagbabayad at resibo para sa mga operasyon sa transportasyon at insurance, postal-telegraph at komunikasyon sa telepono, mga transaksyon sa komisyon, turismo, paglilipat ng consumer (suweldo, mana, scholarship, pension), pagpapanatili ng mga diplomatikong at trade mission, interes at mga dibidendo sa pamumuhunan sa kapital, mga pagbabayad para sa mga lisensya, pagsasamantala sa mga imbensyon at paggasta ng militar sa ibang bansa. Sa mga istatistika ng karamihan sa mga bansa, ang mga item na ito, na naiiba sa anyo at pang-ekonomiyang nilalaman, ay pinagsama sa pangkalahatang konsepto ng mga hindi nakikitang transaksyon.
Balanse ng mga serbisyo at di-komersyal na pagbabayad - mga pagbabayad at resibo para sa mga operasyon sa transportasyon at insurance, postal at telegraph, komunikasyon sa telepono, mga transaksyon sa komisyon, turismo, palitan ng kultura, paglilipat ng consumer (suweldo, mana, scholarship, pensiyon), para sa pagpapanatili ng diplomatikong at mga misyon sa kalakalan, interes at dibidendo sa mga pamumuhunan, pagbabayad para sa mga lisensya, pagsasamantala sa mga imbensyon at paggasta ng militar sa ibang bansa. Sa estadistika ng mga kapitalistang bansa, ang mga bagay na ito, na naiiba sa anyo at pang-ekonomiyang nilalaman, ay pinagsama sa pangkalahatang konsepto ng "hindi nakikitang mga transaksyon." Ang balanse ng kalakalang panlabas at ang balanse ng mga serbisyo sa pagbabayad na hindi pangkomersyal ay bumubuo sa kasalukuyang BALANCE OF PAYMENTS.
Ang Factoring ay isang pagtatalaga sa isang bangko ng mga hindi nabayarang claim sa utang na nagmumula sa pagitan ng mga katapat sa proseso ng pagbebenta ng mga produkto, at ito ay isang uri ng operasyon ng kalakalan at komisyon na sinamahan ng pagpapautang. Sa kasong ito, karaniwang pinag-uusapan natin ang tungkol sa panandaliang mga kinakailangan. Nakukuha ng Bangko ang karapatang humingi ng bayad mula sa bumibili ng produkto. Kasabay nito, nagpapahiram ito sa kapital ng trabaho ng kliyente at inaako ang panganib sa kredito ng kliyente.
Kapag ang mga committents ay ang mga producer ng mga kalakal, sila mismo ang nagdadala ng mga gastos sa parehong paggawa at transportasyon ng mga kalakal. Kung ang mga committent ay muling nagbebenta ng mga kalakal na ginawa sa ibang negosyo, babayaran nila ang mga supplier ng halaga ng mga kalakal at lahat ng gastos sa transportasyon. Sa lahat ng kaso, tinutustusan ng mga committent ang mga transaksyon ng komisyon hanggang sa makumpleto ang mga pag-aayos para sa mga kalakal. Kung sakaling ang ahente ng komisyon ay kailangang mag-advance ng mga pondo para sa pananaliksik sa merkado, advertising, sahod, ang paglikha ng mga network ng pamamahagi, ang lahat ng mga gastos na ito ay sa huli ay binabayaran ng committent.
Ang iba't ibang mga transaksyon sa komisyon ay mga transaksyon sa pagpapadala. Ito ay isang uri ng kalakalan at intermediary operation, kapag ang consignee (intermediary) ay nagbebenta ng mga kalakal mula sa kanyang bodega batay sa isang kasunduan sa komisyon. Ang consignment form ng pagbebenta ay ginagamit sa kaso ng mahinang pag-unlad ng merkado o sa supply ng mga bagong kalakal na hindi gaanong kilala sa mga lokal na mamimili. Ang consignee ay karaniwang may-ari ng mga bodega at kasabay nito ay isang merchant-wholesaler. Ang kanyang mga aksyon ay bumagsak sa katotohanan na siya ay tumatanggap ng mga kalakal mula sa exporter para sa pag-iingat sa layunin ng kanilang kasunod na pagbebenta, bilang panuntunan, nang maramihan. Gayunpaman, ang obligasyon ay hindi nagpapahiwatig ng isang pagbebenta, ngunit isang alok lamang ng mga kalakal sa isang potensyal na mamimili sa anumang pagkakataon. Kapag ang isang pagkakataon ay napalampas, kadalasan ay nasa kanya ang responsibilidad.
Kaugnay ng pagpapakilala ng mga bill ng palitan sa sirkulasyon ng ekonomiya, ang mga komersyal na bangko ay maaaring magsagawa ng isang bilang ng mga operasyon sa kanila. Nag-account sila ng mga bill (o muling diskuwento ng Central Bank ng Russian Federation), kinokolekta ang mga ito, tumatanggap ng mga bill ng exchange, aval bill, pati na rin ang mga transaksyon sa komisyon sa kanila, atbp.
Upang magsagawa ng isang transaksyon sa komisyon, ang may hawak ng isang bill ay nagsusumite ng isang aplikasyon sa bangko na may kahilingan na tanggapin ang isang bill ng palitan para sa isang komisyon upang makatanggap ng bayad. Dapat ipahiwatig ng aplikasyon ang termino ng pagbabayad, ang pangalan ng mga nagbabayad, ang kanilang mga address, ang kabuuang bilang at halaga ng mga singil. Ang pagkakaroon ng pagtanggap ng mga bill ng exchange para sa koleksyon, ang bangko ay obligadong ipadala ang mga ito sa lugar ng pagbabayad sa isang napapanahong paraan, abisuhan ang nagbabayad na may isang paunawa ng pagtanggap ng mga bill para sa koleksyon. Sa kaso ng hindi pagtanggap ng pagbabayad sa mga bill ng palitan, ang bangko ay obligadong iharap ang mga ito sa isang notaryo para sa pagpaparehistro ng isang protesta. Ang mga halagang ginastos niya sa protesta ay binabayaran ng kliyente pagkatanggap ng bill.
Ang Factoring (fatoring, eng. mula sa fator - intermediary) ay isang internasyonal na pautang sa anyo ng isang dalubhasang kumpanya sa pananalapi na bumibili ng mga paghahabol sa pera ng exporter laban sa importer at kinokolekta ang mga ito. Ang pag-unlad ng mga kumpanya ng factoring mula noong 60s ng XX siglo. dahil sa pagkaantala sa mga pagbabayad, hindi pagbabayad, pati na rin ang lumalaking pangangailangan ng mga exporter para sa mga pautang. Ang kanilang mga makasaysayang nauna ay ang factoring at ang kolonyal na uri, na nakikibahagi sa pagbili at pagbebenta ng mga kalakal, bodega at operasyon ng komisyon. Kahit noong unang panahon at sa Middle Ages, ang mga grupo ng mga mangangalakal ay kumilos bilang mga ahente para sa pagbebenta ng mga kalakal sa mga pamilihan na hindi pamilyar sa mga tagagawa. Ito ay commodity factoring. Ang pagsasaliksik sa pananalapi ay unang lumitaw sa Estados Unidos noong 1890 na may kaugnayan sa pagpapakilala ng mga tungkulin sa proteksyon sa mga tela, na idinisenyo upang pigilan ang mga pag-import nito mula sa Europa. Sila ay malawak na binuo pagkatapos ng Ikalawang Digmaang Pandaigdig.
Ang bangko ay nagsasagawa ng mga transaksyon na may mga bill ng palitan sa sarili nitong ngalan, ngunit sa gastos at sa mga interes ng committent. Ang isang tiyak na bayad ay sinisingil mula sa committent para sa naturang transaksyon - isang komisyon, ang halaga nito ay itinatag ng bangko. Upang magsagawa ng isang transaksyon sa komisyon, ang mga committent ay nagsumite ng isang aplikasyon sa bangko, kung saan (bilang karagdagan sa kahilingan na tanggapin ang mga bill ng palitan para sa komisyon para sa pagbabayad), ang termino ng pagbabayad, ang pangalan ng mga nagbabayad, ang kanilang mga address, ang pangalan ng nagpoprotesta (kung kanino maaaring gawin ang protesta), ang kabuuang bilang at halaga ng mga bayarin ay ipinahiwatig. Ang mga bill ng palitan na inilipat sa komisyon ay dapat ibigay sa likod na may inskripsiyon ng warrant ng punong-guro sa pangalan ng bangko.
FACTORING (fa toring) - isang uri ng operasyon ng kalakalan at komisyon, na sinamahan ng pagpapautang sa kapital ng trabaho ng kliyente. Ang mga operasyon ni F. ay batay sa pagbili ng mga account ng customer ng isang factoring company sa mga tuntunin ng pagbabayad ng hanggang 90% ng halaga ng mga nai-invoice na paghahatid at pagbabayad ng natitirang bahagi (binawasan ang interes sa utang) sa loob ng mahigpit na itinakda na mga tuntunin, anuman ang pagtanggap ng mga nalikom mula sa mga may utang. Ang mga kliyente ng mga kumpanya ng kadahilanan ay, bilang isang panuntunan, maliit at katamtamang laki ng mga komersyal at pang-industriya na kumpanya, mga ahente ng pagbebenta, mga dealer, atbp., Karaniwang nanirahan sa isang bukas na account. Ang karamihan ng mga customer ay mga supplier ng mga kalakal na medyo maliit ang halaga ng yunit (hal., mga handa na damit, sapatos, muwebles, carpet, mga bahagi ng computer, ilang mga kemikal). Ang F. ay isang unibersal na sistema ng serbisyo sa customer sa pananalapi, kabilang ang accounting, impormasyon, advertising, marketing, transportasyon, insurance, kredito at legal. Ang kliyente ay nagpapanatili ng halos mga aktibidad sa produksyon lamang, ang nagresultang pagtitipid ay nagbabayad para sa mataas na halaga ng mga serbisyo sa kadahilanan (0.75 - 4% ng taunang paglilipat). Salamat sa F., ang isang acceleration ng turnover ng mga pondo sa mga settlement ay nakamit. Sa pamamagitan ng pagtanggap ng agarang pagbabayad para sa bulto ng halaga ng na-invoice na mga kalakal, maaaring bayaran ng customer ang kanyang mga supplier sa cash at makatanggap ng diskwento sa presyo para dito. Ang mga factor operation ay aktibong isinasagawa ng mga komersyal na bangko na lumikha ng mga sangay o kumpanya para dito.
OPERATIONS (mula sa Latin na operatio - action) - 1) isang unibersal na termino na nagsasaad ng isang uri ng aktibidad, isang entrepreneurial na transaksyon, isang hanay ng magkakaugnay na aksyon upang malutas ang isang problema o problema sa ekonomiya. Hindi tulad ng isang programang pang-ekonomiya, ang isang proyekto sa pagpapatakbo ng negosyo ay nagpapahiwatig ng isang mas maliit, medyo maikling pagkakasunud-sunod ng mga aksyon. Nakaugalian na iisa-isa ang komersyal, pagbabangko, palitan, pera, mga transaksyon sa komisyon 2) pag-aayos, mga pamamaraan ng impormasyon na isinasagawa sa
Ang Factoring ay nagsasangkot ng pagkakaroon ng isang komersyal na pautang sa isang commodity form, na ibinigay ng mga nagbebenta sa mga mamimili sa anyo ng isang ipinagpaliban na pagbabayad para sa mga kalakal na ibinebenta at iginuhit ng isang bukas na account.
Ang Factoring ay isang uri ng operasyon ng kalakalan at komisyon, na sinamahan ng pagpapautang sa kapital ng trabaho ng kliyente. Ang kumpanya ng factoring ay bumibili ng mga account ng customer sa mga tuntunin ng pagbabayad ng hanggang sa 90% ng halaga ng mga supply at pagbabayad ng natitirang bahagi, na binawasan ang interes sa utang, sa loob ng napagkasunduang takdang panahon, anuman ang pagtanggap ng mga pagbabayad mula sa mga may utang.
Ang pinakakaraniwang uri ng factoring ay:
May pananagutan para sa panganib ng insolvency at walang karapatan ng recourse;
Nang hindi tinatanggap ang mga panganib ng insolvency, ngunit may karapatan ng recourse;
Sa pagpopondo sa oras ng pagbili;
Sa pagpopondo sa oras ng kapanahunan;
Pamamahala ng account receivable;
Nang walang karapatang pamahalaan ang mga account receivable.
Sa modernong mga kondisyon, ang classical factoring ay kinabibilangan ng buong serbisyo ng supplier (open factoring without recourse). Gayunpaman, sa paglaon ay dinagdagan at binago ito - ang factoring na may karapatan ng recourse, closed factoring, at kalaunan ay lumitaw ang iba pang mga variant nito.
Upang lumikha ng pinag-isang legal na batayan para sa factoring noong 1988, inaprubahan ang Convention on International Factoring. Ang anumang internasyonal na kasunduan sa factoring na sakop ng Convention ay nilayon na isama ang hindi bababa sa dalawa sa mga sumusunod na transaksyon:
Pagpopondo sa tagapagtustos sa pagbibigay ng mga advance at pautang;
Pagproseso ng accounting ng mga invoice ng vendor na may kaugnayan sa mga na-ceded na claim;
Pagtanggap ng mga pondo mula sa mga may utang;
Pagprotekta sa mga interes ng supplier dahil sa kawalan ng utang ng loob nito.
Salamat sa pag-ampon ng Convention na ito, ang konsepto ng factoring ay pinag-isa, na nagbukas ng posibilidad na palawakin ang paggamit nito sa mundo.
Alinsunod sa Art. 1 ng UNIDROIT Ottawa Convention on International Factoring, ang isang factoring contract ay isang kontratang pinasok sa pagitan ng isang partido (ang supplier) at isa pang partido (ang factoring firm, na tinutukoy din bilang "assignee") kung saan ang supplier ay maaaring o dapat magtalaga sa mga claim ng assignee na nagmumula sa mga kontrata para sa pagbebenta ng mga kalakal na natapos sa pagitan ng supplier at ng kanyang mga customer (mga may utang), maliban sa mga nauugnay sa mga kalakal na binili pangunahin para sa kanilang personal, pampamilya o paggamit ng sambahayan, at ang assignee ay obligadong ipagpalagay sa hindi bababa sa dalawa sa mga sumusunod na tungkulin na nakalista sa ibaba:
Pagpopondo ng supplier (pautang o pangmatagalang pagbabayad);
Pagpapanatili ng mga account para sa mga pananagutan;
Pagtatanghal para sa pagbabayad ng mga natatanggap;
Proteksyon sa insolvency ng may utang.
Ang Factoring ay gumaganap ng isang bilang ng mga function (Figure 12.4).
kanin. 12.4. Factoring function
Kabilang sa mga pang-ekonomiyang pakinabang ng factoring ay:
– pagtaas sa pagkatubig, kakayahang kumita at kita;
- pag-convert ng mga receivable sa totoong pera;
– ang pagkakataong makatanggap ng diskwento para sa agarang pagbabayad ng mga invoice ng mga supplier;
– kalayaan mula sa pagsunod o hindi pagsunod ng mga may utang sa mga tuntunin ng pagbabayad;
- ang posibilidad ng pagpapalawak ng mga benta;
– Pag-iipon ng sariling kapital;
– Pagpapabuti ng sistema ng pagpaplano sa pananalapi.
Ang katangian ng system ng mga pakinabang ng factoring ay ipinakita sa fig. 12.5.
kanin. 12.5. Mga Benepisyo sa Factoring
Ang relasyon sa pagitan ng factor-firm at ng supplier ay kinokontrol ng isang kasunduan na nag-aayos kung anong uri ng serbisyo ang ibibigay. Ang isang kasunduan sa serbisyo ng factoring ay karaniwang tinatapos para sa isang panahon ng 1 hanggang 4 na taon. Sinasalamin nito ang mga kondisyon kung saan isasagawa ang mga operasyon, lalo na, ang mga detalye ng mga kahilingan sa pagbabayad, ang bahagi ng halaga ng pagbabayad ng factor firm mula sa halaga ng mga kahilingan sa pagbabayad, ang pamamaraan para sa pagpapatupad ng operasyon, ang maximum na halaga para sa mga pagpapatakbo ng factoring, ang laki ng komisyon, ang mga kondisyon para sa pagtatapos ng kasunduan sa factoring.
Sa ilalim ng financing agreement laban sa pagtatalaga ng monetary claim, ang isang partido (financial agent) ay naglilipat o nangakong maglipat ng mga pondo sa kabilang partido (client) laban sa monetary claim ng kliyente (creditor) sa isang third party (debtor) na nagmula sa ang probisyon ng kliyente ng mga kalakal, pagganap ng trabaho o pagbibigay ng mga serbisyo sa isang ikatlong partido, at ang kliyente ay nagtatalaga o nangangako na italaga ang monetary na claim na ito sa ahente sa pananalapi. Ang Civil Code ng Russian Federation ay nagtatatag na ang mga bangko at iba pang mga organisasyon ng kredito, pati na rin ang iba pang mga komersyal na organisasyon na may permit (lisensya) upang magsagawa ng mga aktibidad ng ganitong uri, ay maaaring maging mga ahente sa pananalapi.
Ang object ng kontrata ay isang monetary claim na itinalaga upang makakuha ng financing. Ang paksa ng isang pagtatalaga kung saan ibinibigay ang financing ay maaaring isang monetary claim na dapat nang bayaran at isang karapatang tumanggap ng mga pondo na lalabas sa hinaharap.
Ang praktikal na pagpapatupad ng kontrata ng factoring ay nagsisimula sa pagtatalaga ng supplier ng kanyang hindi nabayarang mga claim sa pagbabayad sa factor firm. Upang gawin ito, nagbibigay ang supplier ng kopya ng kahilingan sa pagbabayad na ibinigay sa mamimili; isang telegrama sa bangko ng nagbabayad na naglalaman ng impormasyon tungkol sa pagpapatakbo ng factoring at isang kahilingan na palitan ang pangalan ng tatanggap (supplier) sa kahilingan sa pagbabayad ng mga detalye ng kumpanya ng factoring. Pinag-aaralan ng mga kumpanya ng kadahilanan ang mga dokumentong ito at, kung sumunod sila sa natapos na kontrata, magpatupad ng operasyon ng factoring (open factoring).
Ang bangko ng nagbabayad, pagkatapos makatanggap ng telegrama mula sa factor firm, tungkol sa pagkumpleto ng factoring operation, ay pinapalitan ang pangalan at numero ng account ng supplier sa kahilingan sa pagbabayad ng katulad na data ng factor firm.
Ang mga pagpapatakbo ng factoring ng iba't ibang uri ay ginagamit sa pagsasanay, lalo na:
1. Domestic (kung ang parehong partido sa kasunduan sa pagbebenta at pagbili, pati na rin ang factoring firm ay matatagpuan sa parehong bansa) o internasyonal;
2. Bukas (kapag ang may utang ay alam tungkol sa pakikilahok sa transaksyon ng komisyon ng factoring) o sarado (kumpidensyal). Ang abiso ng may utang ay nagaganap sa pamamagitan ng isang entry sa invoice, na nagpapatunay na ang factoring company ay ang assignee para sa umuusbong na utang, samakatuwid, ang mga pagbabayad ay ginawa sa pabor nito. Hindi ito ang kaso ng kumpidensyal na pagsasaliksik;
3. Mayroon man o wala ang karapatan ng recourse (humihiling sa supplier na ibalik ang halagang binayaran) o walang ganoong karapatan. Isinasaalang-alang nito ang mga panganib na lumitaw kapag ang nagbabayad ay tumangging tuparin ang mga obligasyon nito (mga panganib sa kredito). Sa isang recourse factoring arrangement, ang supplier ay may bahagi ng credit risk sa mga claim sa utang na ibinebenta nito sa factor firm. Ang huli ay may karapatang samantalahin ang posibilidad ng recourse at, kung kinakailangan, ibenta ang hindi nabayarang claim sa utang sa supplier kung sakaling tumanggi ang kliyente na magbayad. Ang kundisyong ito ay naayos kapag ang mga supplier ay kumpiyansa na hindi sila magkakaroon ng mga kahina-hinalang obligasyon sa utang o lubos nilang pinahahalagahan ang pagiging creditworthiness ng kanilang mga customer, pagkakaroon ng naaangkop na sistema ng proteksyon laban sa mga panganib sa kredito, o isinasaalang-alang ang mga detalye ng kanilang mga customer. Sa ganoong sitwasyon, hindi itinuturing ng tagapagtustos na kailangang magbayad para sa mga serbisyo ng seguro sa panganib sa kredito. Gayunpaman, ang mga pondong ginagarantiyahan sa supplier ay maaari lamang ma-secure kung sakaling magkaroon ng non-recourse agreement. Kung ang isang paghahabol sa utang ay hindi wasto, ang factor firm ay palaging may karapatang humingi ng tulong sa supplier;
4. Sa kondisyon na ang supplier ay na-kredito sa anyo ng prepayment (hanggang sa 80% ng mga claim sa utang na itinalaga sa kanya), o ang pagbabayad ng mga claim sa isang tiyak na petsa. Ang bentahe ng prepayment ay na ito ay naayos bilang isang porsyento ng halaga ng mga claim sa utang, samakatuwid, ang supplier ay madaling makatanggap ng mas maraming pondo kapag tumaas ang mga benta. Kung walang paunang bayad sa halaga ng mga itinalagang claim sa utang (binawas ang mga gastos), ang pera ay ililipat sa supplier sa isang tiyak na petsa (o pagkatapos ng isang tiyak na panahon).
Sa pagsasagawa, ginagamit ang iba't ibang opsyon para sa mga kasunduan sa factoring. Ang hanay ng mga serbisyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng komprehensibong mga serbisyo ng factoring at ang pagkakaloob ng mga indibidwal na serbisyo. Ang una ay kinabibilangan ng pagpopondo sa mga paghahatid, pagpapanatili ng mga account sa accounting para sa mga cash claim na paksa ng isang pagtatalaga, pagpapayo sa kliyente, kontrol sa pagbabayad ng mga invoice, proteksyon laban sa mga panganib sa kredito, atbp.
Ang buong mga serbisyo ng factoring ay pangunahing ginagamit ng mga bagong likhang maliliit na negosyo. Ang one-stop service factoring na kumpanya ay nagtataguyod ng pagpapatupad ng isang epektibong sistema ng pamamahala sa pananalapi at pamamahala ng panganib sa negosyo.
Isinasaalang-alang ang mga kahilingan ng supplier at ng factoring company, maraming mga panloob na kasunduan sa factoring ng iba't ibang uri ang tinatanggap. Ang isang buong kasunduan sa serbisyo (open factoring na walang karapatan ng recourse) ay isinasagawa, bilang panuntunan, na may matatag na mga contact sa pagitan ng mga kalahok. Ang nasabing serbisyo ay idinisenyo upang maprotektahan laban sa paglitaw ng mga kahina-hinalang utang at tiyakin ang isang tinukoy na daloy ng salapi; pamahalaan ang kredito; accounting sa pagbebenta; paunang bayad na pagpapautang o pagbabayad ng halaga ng mga itinalagang paghahabol sa utang (net ng mga gastos) sa isang nakapirming petsa.
Ang isang buong kasunduan sa serbisyo ay maaaring magamit o hindi. Sa unang kaso, hindi sinisigurado ng factor na kumpanya ang panganib sa kredito na dinadala ng supplier. Maaaring ibalik ng Kumpanya sa supplier ang anumang halaga ng utang na hindi binabayaran ng mga customer sa loob ng isang partikular na panahon (karaniwan ay sa loob ng 90 araw mula sa takdang petsa ng pagbabayad). Ang nasabing kasunduan ay ipinatupad habang ang mga pagbabayad ay natanggap mula sa mga customer. Sa kasong ito, hindi maaaring magkaroon ng garantisadong cash flow ang supplier na tipikal ng isang non-recourse full service.
Kapag ang isang supplier ay hindi interesado sa pagpasok sa isang bukas na kasunduan, ngunit nagnanais na makatanggap ng buong hanay ng mga serbisyo mula sa isang factoring company, sa madaling salita, gustong pumasok sa isang closed (ahensiya) na kasunduan para sa isang buong serbisyo, ang factor na kumpanya ay maaaring kumilos sa pamamagitan ng isang espesyal na kumpanya ng pagbebenta, salamat sa kung aling mga order ang ilalagay at kung kaninong pangalan ay ibibigay ang mga invoice. Sa kasong ito, maiiwasan mong ipaalam sa mga customer ang tungkol sa pagtatalaga ng mga karapatan. Ang kompanya ay nagpapanatili ng titulo sa mga kalakal at mga invoice, pinangangasiwaan ang bookkeeping at pangongolekta ng mga claim sa utang, at nagbibigay ng proteksyon sa panganib sa kredito tulad ng sa isang buong serbisyo.
Ang Forfaiting ay may maraming pagkakatulad sa factoring - export lending sa pamamagitan ng pagbili nang walang recourse sa nagbebenta ng commercial bills na tinanggap ng importer, pati na rin ang payment claims para sa foreign trade transactions. Dito, ang mga panganib ng exporter ay inilipat sa forfaiter, na, na nagmamasid sa kanyang sariling mga interes, ay naglalayong makakuha ng garantiya mula sa bangko ng bansang nag-import. Upang mag-hedge laban sa panganib sa currency, ang mga forfaiter ay karaniwang bumibili ng mga claim sa pinakamalakas na currency. Upang matiyak ang pagtanggap ng mga pagbabayad, ang batas ng pera ng bansang nag-aangkat at ang kakayahan ng huli na tuparin ang mga obligasyon sa foreign exchange ay sistematikong sinusuri. Ang exporter ay responsable para sa mga legal na aspeto ng mga kinakailangan: upang maghatid ng isang kalidad na produkto at tiyakin ang katuparan ng mga obligasyong kontraktwal.
Ang rate ng diskwento para sa mga na-forfeiting na transaksyon ay iba at tinutukoy depende sa kategorya ng mga may utang sa pera at sa mga tuntunin ng pagpapahiram. Ang forfaiting ay karaniwang mas mahal kaysa sa iba pang paraan ng pagpapahiram. Ang bentahe nito ay ang kadalian ng pagpapatupad ng transaksyon at ang paglipat ng lahat ng mga panganib sa forfaiter.
Ang isang katangian na kondisyon para sa pagpapahiram ay ang pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga panahon sa pantay na pag-install. Kaya naman, bumababa ang panganib sa kredito habang binabayaran ang utang. Sa pamamagitan ng bill of exchange, ang mga bill of exchange na may iba't ibang maturity ay ginagawa, bilang panuntunan, na may anim na buwang pagitan. Ang pera ng bill ay US dollars, Swiss francs, German marks. Ang forfaiter ay bumibili ng mga bill ng palitan mula sa exporter sa isang diskwento (binawasan ang halaga ng interes). Ang laki ng diskwento ay depende sa solvency ng importer, ang termino ng pautang at mga rate ng interes sa merkado sa isang partikular na pera.
Kahit na ang mga gastos ng forfaiting ay mas mataas kaysa sa iba pang mga anyo ng pagpapahiram, ang mga pakinabang nito ay mas malaki kaysa sa mga disadvantages. Sa partikular, ginagarantiyahan ng forfeiting ang mga sumusunod na positibong aspeto para sa exporter:
Pag-alis ng mga problema sa pag-aayos ng pautang at pagtanggap ng bayad (pagbabawas ng mga gastos);
Paglabas ng balanse mula sa mga contingent na pananagutan at pinahusay na pagkatubig, habang pinapataas ng exporter ang kakayahan nito bilang nanghihiram;
Pag-aalis ng panganib sa rate ng interes, panganib sa halaga ng palitan o panganib sa katayuan ng may utang:
Ang bilis ng pagpaparehistro, ang kakayahang gamitin ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga indibidwal na sentro ng pananalapi;
Ang karapatang isama ang forfaiting na mga gastos sa presyo ng mga kalakal kapag nakikipag-ugnayan sa isang forfaiting na bangko kapag nakikipag-negosasyon sa isang kontrata.
Karaniwan, kahit na nakikipag-usap sa importer sa paghahatid ng mga kalakal sa mga tuntunin ng pagbabayad ng installment, ang tagaluwas ay karaniwang nakikipag-ugnayan sa bangko (forfaiting company), na maaaring bumili ng mga bill ng palitan mula sa kanya sa mga tuntunin ng forfaiting. Depende sa kung ano ang inaalok ng forfaiting na bangko, tinutukoy ng exporter ang presyo ng mga kalakal at ang rate ng interes para sa pagbabayad ng installment. Dahil ang forfeiting rate ay mas malaki kaysa sa interes sa utang, kasama ng exporter ang pagkakaiba sa presyo ng mga bilihin. Nakipagnegosasyon ang importer sa kanyang bangko tungkol sa aval. Pagkatapos nito, nilagdaan ang isang kontrata sa kalakalang panlabas. Matapos maipadala ang mga kalakal at maibigay ang mga dokumento, ipinapadala ito ng exporter sa pamamagitan ng kanyang bangko sa bangko ng importer. Ang importer ay nag-isyu ng isang bill ng palitan, nag-aalize nito sa bangko at tumatanggap ng mga dokumento para sa mga kalakal. Isinasaalang-alang ng exporter ang bill ng palitan sa bangko na may markang "walang turnover". Sa maturity, ipapasa ng forfaiter ang bill sa bank-availer para sa pagbabayad.
Ang kawalan ng maraming mga panganib (komersyal, pera, panganib sa bansa), ang pagkakaloob ng isang nakapirming rate ng diskwento ng forfaiter, ang pagpapalabas ng balanse ng exporter mula sa mga makabuluhang at pangmatagalang receivable ay ginagawang forfaiting isang kumikitang operasyon para sa exporter. Ang ilang mga komersyal na bangko ng Russia, kasama ang export factoring, ay nag-aalok sa kanilang mga kliyente para sa mga serbisyong hindi nagagawa, na binibigyang-diin ang kanilang kahandaang bumili mula sa mga Russian exporter ng mga promissory notes ng makinarya at kagamitan na na-avalize ng mga korespondent na bangko. Ang pakikilahok ng mga bangko ng Russia sa pag-forfeiting ay nauugnay sa avalization ng mga promisory notes na inisyu ng mga mamimili ng Russia ng makinarya at kagamitan. Upang gawin ito, ang mga bangko ng Russia ay pumirma ng mga espesyal na kasunduan sa pagitan ng mga bangko sa mga dayuhang bangko para sa pagpapawalang-bisa ng mga operasyon.
Ang mga kumpanyang Ruso na nakikilahok sa mga transaksyon sa pag-export-import gamit ang forfaiting lending ay kinakailangang kumuha ng lisensya mula sa Central Bank ng Russian Federation para sa karapatang magsagawa ng mga operasyon na may mga securities sa dayuhang pera. Hindi lalampas sa isang taon ang mga deadline para sa pagkawala ng mga pautang ng Russia.
Maraming pagkakatulad ang export factoring at forfaiting. Sa parehong mga kaso, ang kredito sa anyo ng kalakal ay binago mula sa isang intercompany (komersyal) na kredito sa isang bangko. Gayunpaman, ang forfaiting na mga serbisyo para sa isang exporter ay nagsasangkot ng medium-term (mula 6 na buwan hanggang 5-7 taon) o pangmatagalang pagpapautang para sa malalaking halaga, habang ang factoring ay gumagamit ng panandaliang (hanggang 120-180 araw) na pagpopondo ng mga medium-sized na kontrata . Sa kaibahan sa forfeiting, sa factoring, ipinapalagay lamang ng bangko ang isang tiyak na bahagi ng mga panganib ng exporter. Bilang karagdagan, ang forfeiting ay isang minsanang operasyon na nauugnay sa pagkolekta ng mga pondo sa ilalim ng isang partikular na dokumento, at ang export factoring, bilang panuntunan, ay batay sa mga permanenteng relasyon sa pagitan ng mga partido at mga komprehensibong serbisyo. Ang pagkawala ay nailalarawan din sa pagkakaroon ng isang pangalawang merkado, kung saan ang muling pagbebenta ng mga biniling komersyal na bill ay posible. Ang pangkalahatang pamamaraan ng isang forfaiting na transaksyon ay ipinapakita sa fig. 12.6.
kanin. 12.6. Forfaiting deal scheme