İnvestisiya mənbələri
| Parametr adı | Məna |
| Məqalənin mövzusu: | İnvestisiya mənbələri |
| Kateqoriya (tematik kateqoriya) | İdarəetmə |
İnvestisiya mənbələri - anlayışı və növləri. "İnvestisiya mənbələri" kateqoriyasının təsnifatı və xüsusiyyətləri 2017, 2018.
-İnvestisiyaların mahiyyəti və təsnifatı İnvestisiya layihəsinin effektivliyinin qiymətləndirilməsi İnvestisiya mənbələri İnvestisiyaların mahiyyəti və təsnifatı Mühazirə 10. İnvestisiya strategiyası Strategiyanın həyata keçirilməsi, ....
-
Endirimli (endirimli) əmək bazarının rus modeli Əmək bazarlarında həmkarlar ittifaqlarının inhisar gücü Əmək məhsulunun marjinal gəliri Şirkətin marjinal amil xərcləri ... üzrə.
-
Onların investisiya məqsədləri üçün istifadə edilən maliyyə resursları mənbələri ən mühüm dünya miqyasında mənfəət və amortizasiya ödənişləri hesab edilir. Müəssisənin mənfəəti onun istehsal fəaliyyəti prosesində formalaşır, bu onun ....
-
Mənfəətdən müəssisənin genişləndirilməsi, yenidən qurulması və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsinə yönəldilmiş real investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbəyi kimi istifadə edilməsi müəssisə üçün müsbət cəhətə malikdir ki, bu mənfəətdən ... üzrə gəlir vergisi tutulmur.
-
“İnvestisiya menecmenti” fənni üzrə 080507 “Təşkilat menecmenti” ixtisası üçün “investisiya” termini latın invest sözündən olub, “sərmayə qoymaq” deməkdir. İnvestisiyalar kapitalın sonrakı ... məqsədləri üçün qoyuluşudur.
-
Ən etibarlı investisiya maliyyələşdirməsinin öz mənbələridir. İdeal olaraq, hər bir səyahət biznesi həmişə özünü maliyyələşdirməyə çalışmalıdır. Bu halda maliyyə mənbələrini haradan tapmaq problemi yoxdur; iflas riski azalır....
İqtisadi ədəbiyyatda investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələri təhlil edilərkən investisiyanın daxili və xarici mənbələri fərqləndirilir. Eyni zamanda, daxili investisiya mənbələrinə, bir qayda olaraq, milli mənbələr, o cümlədən müəssisələrin öz vəsaitləri, maliyyə bazarının resursları, əhalinin əmanətləri, büdcə investisiya ayırmaları, xarici mənbələr isə - xarici investisiyalar, kreditlər və borclar daxildir.
Bu təsnifat bütövlükdə milli iqtisadiyyat səviyyəsində formalaşması və istifadəsi baxımından daxili və xarici mənbələrin strukturunu əks etdirir. Lakin ondan mikroiqtisadi səviyyədə investisiya proseslərini təhlil etmək üçün istifadə edilə bilməz.
Müəssisə (firma) baxımından büdcə investisiyaları, kredit təşkilatlarının, sığorta şirkətlərinin, qeyri-dövlət pensiya və investisiya fondlarının və digər institusional investorların vəsaitləri daxili deyil, xarici mənbələrdir. Müəssisədən kənar mənbələrə həmçinin səhmlərin satışı, istiqrazların, digər qiymətli kağızların yerləşdirilməsi, habelə banklar vasitəsilə bank kreditləri şəklində investisiya məqsədləri üçün cəlb edilə bilən əhalinin əmanətləri daxildir.
İnvestisiya mənbələrini təsnif edərkən müxtəlif təşkilati-hüquqi formaların, məsələn, özəl, kollektiv, birgə müəssisələrin xüsusiyyətlərini də nəzərə almaq lazımdır. Belə ki, xüsusi və ya kollektiv mülkiyyətdə olan müəssisələr üçün müəssisə sahiblərinin şəxsi əmanətləri daxili mənbələr kimi çıxış edə bilər. Xarici firmalarla birgə mülkiyyətdə olan müəssisələr üçün xarici ortaq mülkiyyətçilərin investisiyaları da müəssisə üçün daxili mənbə hesab edilməlidir.
Beləliklə, makroiqtisadi və mikroiqtisadi səviyyədə investisiyaların maliyyələşdirilməsinin daxili və xarici mənbələrini fərqləndirmək lazımdır. Makroiqtisadi səviyyədə investisiyaların maliyyələşdirilməsinin daxili mənbələrinə aşağıdakılar daxildir: dövlət büdcəsinin maliyyələşdirilməsi, əhalinin əmanətləri, müəssisələrin, kommersiya banklarının, investisiya fondlarının və şirkətlərin əmanətləri, qeyri-dövlət pensiya fondları, sığorta şirkətləri və s. Xarici mənbələr - xarici investisiyalar, kreditlər və borclar. Mikroiqtisadi səviyyədə investisiyanın daxili mənbələri mənfəət, amortizasiya, müəssisə sahiblərinin investisiyaları, xarici mənbələr isə dövlət maliyyələşdirməsi, investisiya kreditləri, öz qiymətli kağızlarını yerləşdirməklə cəlb edilmiş vəsaitlərdir.
İnvestisiyaların formalaşması mənbələrinin strukturunu mikroiqtisadi səviyyədə (müəssisələr, firmalar, korporasiyalar) təhlil edərkən investisiyaların maliyyələşdirilməsinin bütün mənbələri üç əsas qrupa bölünür: öz, cəlb edilmiş və borc götürülmüş. Eyni zamanda, şirkətin öz vəsaitləri daxili, borc və borc vəsaitləri isə investisiyaların maliyyələşdirilməsinin xarici mənbələri kimi çıxış edir.
Şirkətin investisiya resurslarının formalaşmasının əsas mənbələri:
- - sahibi:
- - investisiyalara yönəldilmiş xalis mənfəət;
- - amortizasiya ayırmaları;
- - uzunmüddətli aktivlərin yenidən investisiya edilmiş hissəsi;
- - dövriyyə aktivlərinin hərəkətsizləşdirilmiş hissəsi
- - cəlb:
- - şirkətin səhmlərinin emissiyası;
- - nizamnamə kapitalına investisiya qoyuluşları;
- - subsidiyalar, qrantlar və payda iştirak formasında məqsədli investisiya üçün nəzərdə tutulmuş dövlət vəsaitləri
- - kommersiya strukturlarının məqsədli sərmayə üçün pulsuz verilən vəsaitləri
- - borc alıb
- - banklardan və digər kredit təşkilatlarından kreditlər
- - şirkətin istiqrazlarının buraxılması
- - məqsədli dövlət investisiya krediti
- - investisiya lizinqi.
İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatlı ölkələrin firmaları səviyyəsində investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələrinin strukturunun təhlili göstərir ki, müxtəlif ölkələrdə investisiya xərclərinin maliyyələşdirilməsinin ümumi həcmində daxili mənbələrin payı bir çox obyektiv və subyektiv amillərdən asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir.
Bir qayda olaraq, investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələrinin strukturu biznes dövriyyəsinin mərhələsindən asılı olaraq dəyişir: daxili mənbələrin payı bərpa və bərpa dövrlərində, investisiya aktivliyi artdıqda azalır və iqtisadi tənəzzül dövrlərində artır. investisiyaların miqyasının azalması, pul təklifinin azalması və kreditlərin qiymətinin artması ilə. ...
Ən etibarlı investisiya maliyyələşdirməsinin öz mənbələridir. İdeal olaraq, hər bir biznes təşkilatı həmişə özünü maliyyələşdirməyə çalışmalıdır. Belə olan halda maliyyə mənbələrini haradan əldə etmək problemi yoxdur, iflas riski azalır. Digər müsbət cəhətlər də var. Xüsusilə, müəssisənin inkişafının özünü maliyyələşdirməsi onun yaxşı maliyyə vəziyyəti deməkdir, həmçinin belə imkanı olmayan rəqiblərlə müqayisədə müəyyən üstünlüklərə malikdir. Hər hansı bir kommersiya təşkilatına investisiya qoyuluşunun əsas maliyyə mənbələri xalis mənfəət və amortizasiya xərcləridir.
Mənfəət investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbəyi kimi. Bazar şəraitində müəssisənin əsas məqsədi mənfəəti maksimuma çatdırmaqdır. Bu, müəssisənin əsas maliyyə nəticəsidir.
Müasir şəraitdə müəssisələr öz sərəncamlarında qalan mənfəəti müstəqil şəkildə bölüşdürürlər. Və dərhal sual yaranır: bu qazancı ən rasional şəkildə necə bölüşdürmək olar? O, aşağıdakılara yönəldilə bilər: istehsalın inkişafına; mənzillərin, istirahət evlərinin, uşaq bağçalarının və digər qeyri-istehsal obyektlərinin tikintisi; səhmdar cəmiyyətdirsə, dividendlərin ödənilməsi; xeyriyyə məqsədləri və s. Mənfəətdən səmərəli istifadə etmək üçün müəssisənin texniki vəziyyətini yaxşı bilmək lazımdır. Bu an və gələcək üçün, eləcə də müəssisə kollektivinin sosial vəziyyəti. Əgər şirkətin sosial baxımdan, o cümlədən baxımından işçiləri varsa əmək haqqı, digər müəssisələrlə müqayisədə daha çox təmin edilir, onda bu halda mənfəət ilk növbədə istehsalın inkişafına yönəldilməlidir.
Birmənalı şəkildə cavab vermək olar ki, müəssisənin texniki inkişaf səviyyəsi aşağı olarsa, bu, rəqabətqabiliyyətli məhsul istehsalına tormoz və müəssisənin müflisləşməsinin mümkün səbəbi olarsa, mənfəət müəssisənin inkişafına yönəldilməlidir. Beləliklə, müəssisədə mənfəətin bölüşdürülməsi iqtisadi və sosial baxımdan əsaslandırılmalıdır.
İnvestisiya mənbəyi ... amortizasiya fondunun vəsaitləri ola bilər
1. İnduksiya edilmiş investisiyalar o zaman edilir ki ...
milli gəlirin artımı
mallara artan tələbat
mallara daimi tələbatla
milli gəlirin azalması ilə
Həll:
İnduksiya edilmiş investisiya əsas kapitalı artırmaq məqsədi ilə istehsala qoyulan investisiyadır və mallara daim artan tələbat və milli gəlirin artması nəticəsində yaranır.
2. Səhmlərə investisiya ...
sabit satış həcmi ilə istehsal həcmlərindəki dalğalanmaları hamarlaşdırmaq məqsədi ilə həyata keçirilir
istehsalın texnoloji xüsusiyyətləri ilə əlaqədar həyata keçirilir
evlərin, mənzillərin alınması üçün məişət xərcləri ilə bağlıdır
istifadə edilmiş kapital fondunun genişləndirilməsi ilə bağlıdır
Həll:
Suala cavab vermək üçün səhmlərə investisiyaların nə olduğunu və onların həyata keçirilməsinin səbəblərini bilmək lazımdır.
Ehtiyatlara investisiyalar sabit satış həcmi ilə və ya istehsalın texnoloji xüsusiyyətləri ilə əlaqədar istehsal həcmlərindəki dalğalanmaları hamarlaşdırmaq üçün həyata keçirilir. Evlərin, mənzillərin alınması üçün ev təsərrüfatlarının xərcləri ilə bağlı investisiyalara mənzil investisiyaları deyilir. İstifadə olunan əsas kapitalın artırılmasına yönəldilmiş investisiyalara istehsal investisiyaları deyilir.
3. İnvestisiyaların həcmi birbaşa ... asılıdır.
real milli gəlir
real faiz dərəcəsi
icarə məbləği
avronun məzənnəsi
Həll:
İnvestisiyaların həcminə və dinamikasına iki amil - milli gəlirin real həcminin dəyişməsi və real faiz dərəcəsi təsir göstərir. İcarə haqqının məbləği torpaq sahibinin gəliridir, torpaq üçün icarə haqqının məbləğinə təsir göstərir. Avronun məzənnəsi investorun real istehsala investisiya etməkdənsə, likvid vəsaitləri xarici valyutaya köçürmək qərarına təsir göstərə bilər, lakin bütün istiqamətlərdə vəsaitlərin qoyuluşuna birbaşa təsir göstərmir.
Deməli, real faiz dərəcəsi və milli gəlirin real həcmi investisiyaların həcminə və dinamikasına birbaşa təsir göstərir.
4. Tətbiq olunan fiziki kapitalın həcmini genişləndirmək məqsədi ilə qoyulan investisiyaları ... aid etmək olar.
əsas kapitala investisiyalar
induksiya edilmiş investisiya
səhmlərə investisiya
portfel investisiyaları
Həll:
Ehtiyatlara investisiyalar sabit satış həcmi ilə və ya istehsalın texnoloji xüsusiyyətləri ilə əlaqədar istehsal həcmlərindəki dalğalanmaları hamarlaşdırmaq üçün həyata keçirilir. İstifadə olunmuş əsas kapitalın artırılmasına yönəldilmiş investisiyalara istehsal investisiyaları (əsas kapitala investisiyalar) deyilir. İnduksiya edilmiş investisiya əsas kapitalı artırmaq məqsədi ilə istehsala qoyulan investisiyadır və mallara daim artan tələbat və milli gəlirin artması nəticəsində yaranır. Qiymətli kağızlara investisiyalar portfel investisiyaları adlanır, onlar pul vəsaitlərinin əsas kapitalının artmasına təsir etmir.
Beləliklə, tətbiq olunan fiziki kapitalın həcmini genişləndirmək məqsədi ilə qoyulmuş investisiyaları əsas kapitala investisiyalar və induksiya edilmiş investisiyalar kimi təsnif etmək olar.
5. İnvestisiya mənbəyi ... ola bilər.
amortizasiya fondu
buraxılmış və yerləşdirilmiş istiqrazlar
mənfəətin bir hissəsini səhmdarlara bölüşdürməyə qərar verdilər
müəssisənin nizamnamə kapitalı
Həll:
İnvestisiya mənbələri xarici və daxili bölünür. Daxili aktivlərə amortizasiya fondu və müəssisənin bölüşdürülməmiş mənfəəti daxildir. Xarici mənbələrə aşağıdakılar daxildir: lizinq, bank krediti, kommersiya krediti, vergi krediti və s.
Beləliklə, dividend şəklində ödəməyə qərar verdikləri mənfəətin bir hissəsi investisiya üçün vəsait mənbəyi ola bilməz, çünki bu mənfəət artıq paylanmış hesab olunur. Nizamnamə kapitalı həm də investisiya üçün vəsait mənbəyi kimi çıxış edə bilməz.
İnvestisiya prosesi hər bir ölkənin iqtisadiyyatında böyük rol oynayır. İnvestisiya qoyularsa, iqtisadiyyat böyüyür, yeni müəssisələr yaranır, əhalinin əlində daha çox pul olur ki, bu da yenidən iqtisadiyyata yatırılır.
İnvestisiyalar azalsa və ya ümumiyyətlə qoyulmasa, iqtisadiyyat tənəzzülə başlayır, həyat səviyyəsi aşağı düşür. Bu prosesin necə idarə olunacağını başa düşmək üçün investisiyaların konsepsiyasını, mənbələrini, növlərini nəzərdən keçirmək lazımdır.
İnvestisiyalar hər hansı aktivlərə vəsait qoyuluşudur. Bu, səhmlər, istiqrazlar, bina və tikililər (bax), avadanlıq və s. ola bilər.
Qeyd! İnvestisiyaları təkcə şirkətlər və müəssisələr deyil, fiziki şəxslər də qoya bilər. Qiymətli kağızların alınması və ya əmanətlərin xarici valyutada qoyuluşu ilə yanaşı, uzunmüddətli istifadə müddəti olan müxtəlif malların, məsələn, məişət texnikasının alınması da investisiya hesab olunur.
İnvestisiya məqsədi əlavə gəlir və ya mənfəət əldə etməkdir. Məsələn, qiymətli kağızların alınması səhmlərin qiymətinin qalxacağı və investorun əlavə gəlir əldə edəcəyi gözləntiləri ilə həyata keçirilir.
Daha böyük həcmdə məhsul istehsal etmək üçün yeni istehsal zalının tikintisi və ya yeni avadanlıqların alınması həyata keçirilir ki, bu da şirkətin gəlirlərinin və mənfəətinin artması deməkdir. Hətta plastik pəncərələr və ya su sayğacları quraşdırmaq bir sərmayədir.
Doğrudan da, bu halda kommunal xərclərdə azalma olur, ona görə də ailənin sərbəst vəsaiti artır. İnvestisiyaların mahiyyəti, növləri və mənbələri nədir sualını daha ətraflı nəzərdən keçirmək üçün investorları təsnif etmək lazımdır.
Beləliklə, investorlar:
- özəl;
- korporativ;
- institusional.
Özəl investorlara əmanətlərini hansısa yolla sərəncam verən - onları qiymətli kağızlara yatıran, bank depoziti buraxan, daşınmaz əmlak və ya uzunmüddətli mallar almış bütün şəxslər daxildir.
Qeyd! Fiziki şəxslər arasında ən populyar investisiya sahəsi daşınmaz əmlakdır. Bununla belə, bu bazara daxil olmaq üçün həddi çox yüksəkdir - mənzil, ofis və ya ev almaq üçün kifayət qədər böyük məbləğdə vəsait tələb olunur. Buna görə bir çox peşəkar sənət bazarına diqqət yetirməyi tövsiyə edir. Qiymətli kağızlar və qiymətli metallar daimi diqqət və izləmə tələb edir, onların bazarda cari qiyməti nə qədərdir. Rəsm və heykəltəraşlıq əsərləri satın alına bilər və zaman keçdikcə qiymətinin qalxacağına zəmanət verilir.
Korporativ investorlar hüquqi şəxslərin adından investisiyalar edirlər. Əsasən, onlar istehsalın və avadanlıqların inkişafına və ya yenilənməsinə sərmayə qoyurlar. Bununla belə, onların pulsuz vəsaitləri varsa, korporativ investorlar əlavə gəlir əldə etmək üçün onları depozitə qoya və ya qiymətli kağızlar və ya valyuta ala bilərlər.
İnstitusional investorlar ümumiyyətlə peşəkar iştirakçılardır. Onlar daim birjada oynayırlar və bundan qazanc əldə edirlər. Onlar üçün sərmayə qoymaq bir peşədir.
Hətta onları idarə etmək üçün ictimaiyyətdən və korporasiyalardan vəsait cəlb edir və beləliklə, özləri üçün qazanc əldə edir və müştərilərə əlavə gəlir gətirirlər. İnvestorların təsnifatını nəzərdən keçirərək, ad verə bilərsiniz.
Belə ki:
- Real investisiya və ya kapital qoyuluşu- istehsal fondlarına investisiyalar. Onlar, bir qayda olaraq, korporativ investorlar tərəfindən həyata keçirilir, yeni binaların, tikililərin tikintisini maliyyələşdirir, avadanlıq alırlar.
- Portfel investisiyaları- müxtəlif qiymətli kağızlara investisiyalar. Onlar birjada peşəkar şəkildə oynayan institusional investorlar tərəfindən həyata keçirilir.
- İstehlak sərmayəsi- uzunmüddətli istifadə müddəti olan malların və ya daşınmaz əmlakın, incəsənət obyektlərinin alınması. Onlar əsasən özəl investorlar tərəfindən həyata keçirilir.
Beləliklə, biz investisiyaların nə olduğunu, onların konsepsiyasını, növlərini təhlil etdik və aşağıda mənbələri nəzərdən keçirəcəyik.
İnvestisiya mənbələri
İnvestisiyalar aşağıdakı mənbələrdən edilə bilər:
- öz vəsaitləri- bu, korporativ investorlar üçün yığılmış mənfəət və ya kapital, özəl investorlar üçün isə şəxsi əmanət ola bilər;
- büdcələrdən və büdcədənkənar fondlardan vəsaitlər- bu, infrastrukturun (məsələn, yolların) tikintisinə dövlət investisiyaları, sahibkarlığın inkişafı üçün subsidiyalar və ya biznes inkubatorların və texnoparkların təşkili və s. ola bilər;
Qeyd! Rusiya Pensiya Fondu ən böyük institusional investorlardan biridir. Buradakı vətəndaşların əmanətləri Rusiya Federasiyasının dövlət istiqrazlarına yatırılır. Bu cür investisiyalar minimal riskə malikdir, eyni zamanda minimal gəlirliliyə malikdir. Buna görə də, pensiya əmanətlərinizi harada saxlayacağınıza qərar verərkən, yüksək gəlirlilik və yüksək etibarlılıq arasında seçim edərək, investisiya qərarı verirsiniz.
- kreditlər və kreditlər və digər cəlb olunmuş vəsaitlər- fandreyzinq korporativ və institusional investorlar üçün xarakterikdir. Birincilər investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi üçün vəsait toplayır. İkincisi - öz idarəçiliyində olan vəsaitlərin həcmini artırmaq, bu da öz mənfəətlərini artırmaq deməkdir;
- xarici investisiya- korporativ və ya institusional investorların xarici tərəfdaşlarından aldığı vəsaitlər. İnvestisiyalar, bir qayda olaraq, fond sahiblərindən alınan göstərişlər çərçivəsində həyata keçirilir.
Beləliklə, bu məqalədə investisiyalar, onların anlayışı, mənbələri, növləri nəzərdən keçirilmişdir. Özəl investisiyaların istiqamətləndirilməsi ilə bağlı tövsiyələr də verilib. Ölkə iqtisadiyyatı üçün istehsala real investisiyalar daha sərfəlidir.
Ancaq Rusiyada indi portfel şirkətləri üstünlük təşkil edir. Bu vəziyyət dəyişdirilə bilər. Bunun üçün siz öz əmanətlərinizi banka yatırmalı və ya yerli istehsalın istənilən uzunmüddətli mallarını almalısınız. Nəticədə pul iqtisadiyyatda qalacaq və onun inkişafına töhfə verəcək.
İqtisadiyyatda maddi investisiyaların formalaşma mənbələri adətən iki əsas kateqoriyaya bölünür: daxili və xarici investisiya mənbələri. Makroiqtisadi mənada daxili mənbələr milli ehtiyatlar şəklində təmsil olunur, o, müəssisələrin kapitalı, büdcə ayırmaları ola bilər. Xarici mənbələrə müvafiq olaraq xarici investisiyalar, kreditlər və digər borc vəsaitləri daxildir.
Mikroiqtisadiyyatda investisiyaları eyni kateqoriyalara bölmək adətdir, lakin onların təbiəti bir qədər fərqlidir. Ayrı-ayrı müəssisələrə və investisiya layihələrinə gəldikdə, biz bu kateqoriyalar üzrə digər investisiya mənbələrini və üsullarını fərqləndiririk. Müəssisənin daxili mənfəətinə, müəssisədə pay sahiblərinin kapitalına və amortizasiya xərclərinə (ümumi investisiya) istinad etmək adətdir. Xarici olanlara borc kapitalı, dövlət subsidiyaları, birja ilə işləməkdən əldə edilən pullar və lizinq investisiyaları daxildir.
Sadə dillə desək, bu iki kateqoriyanın adı hərfi mənada qəbul edilməlidir. Maliyyə qoyuluşlarının daxili mənbələrinə investorun öz vəsaitləri, xarici mənbələr isə qalanları daxildir. Daha asan, elə deyilmi? Mikroiqtisadiyyatda təsnifat daha da təfərrüatlıdır. İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsinin mənbələri hansılardır? Üç əsas qrup var: öz, borc və borc.
Mənşəyinin xarakterindən asılı olaraq bu və ya digər qrupa aid olan müxtəlif investisiya formaları mövcuddur. Bu qrupları da daxili (öz) və xarici (borc və borc) bölmək lazımdır. Müəssisələrin əsas kapitalında müxtəlif investisiya qruplarının paylarının mütənasibliyi milli iqtisadiyyatın xüsusiyyətlərindən asılıdır.
Rusiyada kapitalın böyük hissəsi dövlət subsidiyaları və subsidiyaları şəklində vəsait toplanır. ABŞ və İngiltərədə fondların böyük hissəsi şirkətlərin özlərinin əsas vəsaitləridir. İqtisadiyyatı daim inkişaf edən fəal inkişaf etməkdə olan ölkələrdə (Koreya, Yaponiya, Almaniya) şirkətlərin kapitalının böyük hissəsini cəlb edən və borc götürən vəsaitlər, əksər hallarda xarici investisiyalar şəklindədir.
2 Daxili maliyyə mənbələri
Artıq dediyimiz kimi, investisiyaların maliyyələşdirilməsinin daxili mənbələri şirkətin öz vəsaitləri və müəssisə sahiblərinin pullarıdır. Maliyyə investisiyalarının formalaşmasının öz mənbələri:
- müəssisənin mənfəəti;
- amortizasiya xərcləri;
- yenidən investisiya edilmiş uzunmüddətli aktivlər;
- dövriyyə aktivlərinin yenidən investisiya edilmiş hissəsi.
Müəssisənin xalis mənfəəti müəssisələrin induksiya edilmiş və ya dəyişən investisiyalarının ən böyük hissəsini təşkil edir. İnduksiya edilmiş investisiyaların ümumi məbləği yenidən investisiya edilmiş uzunmüddətli aktivlərdən və müəssisənin öz investisiya siyasətini həyata keçirmək üçün istifadə etməyə hazır olan mənfəətinin bir hissəsindən ibarətdir. Mənfəətin əsas vəsaitlərə yönəldilmiş nisbəti marjinal investisiya meylindən asılıdır.
Amortizasiya xərcləri və dövriyyə aktivlərinin investisiya şəklində hərəkətsiz qalan hissəsi əksər hallarda şirkətin müstəqil investisiyalarıdır. Bütün amortizasiya xərcləri mahiyyət etibarı ilə şirkətin ümumi investisiyasıdır. Daxili maliyyə mənbələri arasında optimal balansın tapılması şirkət rəhbərliyinin qarşısında duran ən mühüm vəzifələrdən biridir. Nəzəri olaraq, şirkət kommersiya fəaliyyəti zamanı əldə etdiyi gəliri yenidən investisiya etməkdən tamamilə imtina etsə belə, bazar iqtisadiyyatında uğurla iştirak edə və məqbul gəlir gətirə bilər. Təcrübədə böyük kapital cəlb edilmədən müəssisənin böyüməsi və biznesin genişlənməsi mümkün deyil.
İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsi üçün daxili mənbələr müəssisənin ən mühüm resursudur və onlarsız onun inkişafı mümkün deyil. Bu resursları olmayan şirkət bazar potensialını tamamilə itirir, çox vaxt müflis olur. Mənfəətin olmaması, dövriyyədə olan aktivlərin olmaması - bunlar ölməkdə olan bir müəssisənin simptomlarıdır, dividend almaqda maraqlı olan özəl investor pullarını investisiya etməyəcək.
Sadə dillə desək, daxili investisiya mənbələri olmadıqda kənardan pul cəlb etmək problemli olur.
3 Xarici mənbələrdən investisiyalar
Xarici mənbələrə müəssisəyə xaricdən daxil olan və müəssisənin mülkiyyətçilərinin əsas kapitalına və ya kapitalına daxil olmayan investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələri daxildir. Yuxarıda dedik ki, bu mənbələri borc götürüb cəlb etmək olar. Sonuncu ilə başlayaq. İnvestisiyaların formalaşması üçün cəlb olunan pul mənbələri:
- şirkət tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızların buraxılışı;
- xaricdən real investisiyalar şəklində nizamnamə kapitalına töhfələr;
- dövlət subsidiyaları, subsidiyalar, qrantlar;
- kommersiya təşkilatlarından məqsədli təmənnasız investisiyalar.
Bazarda iştirakını genişləndirməyi qarşısına məqsəd qoyan istənilən şirkət daim kənardan pul yığır. Fakt budur ki, borc götürülmüş və cəlb edilmiş kapital daha ucuzdur və müəssisələr birjada qiymətli kağızlar buraxmaqla öz aktivlərini artırmağa çalışırlar və gəlirli kapitalın yerləşdirilməsində maraqlı olan özəl investorlar axtarırlar.
Şirkətlər də dövlət proqramlarında fəal iştirak edirlər. Dövlət qrantları və subsidiyaları çox vaxt bütün sənayedə vəziyyətin yaxşılaşdırılması gözləntiləri ilə pulsuz verilir və buna görə də müəssisələr belə maliyyə dopinqlərini əldə etməkdə maraqlıdırlar. Müxtəlif şirkətlərdə iştirak etmək fürsətini qaçırmayın innovativ layihələr məqsədli qrantlar almaq.
Özəl və dövlət investisiyalarının rolunu qiymətləndirmək olmaz. Məhz kapitalistlərin fəaliyyəti sayəsində vençur investisiyaları müasir iqtisadiyyatın mühüm hissəsinə çevrilmiş və nəhəng korporasiyaların innovativ məhsullarla bazara çıxmasına imkan vermişdir. Əgər inqilabi proqram təminatının və ən son yüksək texnologiyalı məhsulların tərtibatçıları öz investisiya mənbələrindən istifadə etsəydilər, müasir iqtisadiyyat tamamilə fərqli görünərdi.
İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsinin başqa xarici mənbələri də var, onlara borc verilmiş deyilir. Borc vəsaitləri aşağıdakıları təmsil edir:
- kreditlər;
- müəssisənin borc öhdəliklərinin (istiqrazlarının) buraxılması;
- dövlət kredit təşəbbüsləri;
- lizinq.
Kreditlər çox vaxt inkişaf etdirmək üçün lazım olan pulu əldə etməyin yeganə yolu ola bilər. Böyük maliyyə institutları çox vaxt özəl investorlardan vəsait cəlb etməklə daxili investisiya tələbini ödəyə bilməyən şirkətlərə böyük kreditlər verirlər. Buna misal olaraq şirkətin təşəbbüsünü göstərmək olar Marvel, maliyyə konqlomeratı ilə 7 il müddətinə müqavilə bağlayan Merill Lynch & Co.
Kreditin məbləği 525 milyon dollar olub. Qiymətli kağızları satmaqla və ya şirkət sahiblərinin böyük bir hissəsini satmadan oxşar məbləği tapın Marvel sadəcə bacarmadım. Dövlət də kredit verməklə belə bir təşəbbüsü maliyyələşdirməzdi.
Fond bazarında şirkət istiqrazlarının buraxılması da pulu tez tapmağın yollarından biridir ki, bu da təcili maliyyə axtaran iri şirkətlər üçün uyğundur. Son zamanlar Rusiyada lizinq anlayışı getdikcə populyarlaşır. İnvestisiya lizinqi və maddi sərvətlərin icarəyə verilməsi maddi investisiyaların formalaşması mənbələridir. Sənaye avadanlıqları və daşınmaz əmlak lizinq əsasında verilir.
4 Borc və cəlb edilmiş investisiyalar - əsas xüsusiyyətlər
Əhali və ya digər kommersiya strukturları tərəfindən səhmlərin geri alınması yolu ilə əldə edilən pul kütlələri şəklində cəlb edilmiş investisiyalar bəzi iqtisadi xüsusiyyətlərə malikdir:
- birjada qiymətli kağızların satışının mürəkkəbliyi;
- nizamnamə kapitalının məcburi tam ödənilməsi;
- yalnız qapalı və açıq səhmdar cəmiyyətləri səhm buraxır;
- divident ödəmək lazımdır.
Güclü maliyyə vəziyyəti olan müəssisələr üçün leveradlaşdırılmış investisiyalar daha cəlbedici ola bilər. Bu şirkətlər üçün uzunmüddətli perspektivdə borc kapitalı borc kapitalından daha ucuz olacaq. Borclanmış investisiyaların malik olduğu xüsusiyyətlərə aşağıdakılar daxildir:
- kredit üçün təminat təmin etmək ehtiyacı;
- lizinq və ya kredit almaq imkanı yalnız yaxşı maliyyə göstəriciləri olan şirkətlər üçün mövcuddur;
- istiqrazlar üzrə endirimlərin və kreditlər üzrə faizlərin ödənilməsi zərurəti.
İnvestisiyaların iki qrupu arasındakı kritik fərqi bu və ya digər mənbə ilə iş şəraitindəki fərq adlandırmaq olar. İstənilən şirkət borc vəsaitlərindən istifadə edə bilər, lakin yalnız səhmdar cəmiyyətləri kənardan birbaşa əsas kapitala vəsait cəlb edə bilər. Bəzi müəssisələr üçün bu, şübhəsiz üstünlükdür, digərləri üçün isə səhmdarların sayının artması ən sərfəli perspektiv kimi görünmür.
5 Dolayı investisiya mənbələri
Şirkət dolayı adlanan mənbələrlə də maraqlana bilər. Belə mənbələrin üç əsas növü var: lizinq, françayzinq və faktorinq. Lizinq şərti olaraq borc götürülmüş mənbələrə aid edilə bilər, lakin çox vaxt lizinq və kredit arasında lizinqi investisiyanın keyfiyyətcə fərqli kateqoriyasına ayırmaq üçün kifayət qədər sərhədlər çəkilə bilər.
Lizinq nədir? Əslində bu, icarəyə verən tərəfindən əmlakı (sənaye avadanlığı, xammal) faktiki satıcıdan alana qədər icarəçiyə müəyyən ödəniş müqabilində müvəqqəti istifadəyə verməsidir. Ənənəvi olaraq icarə müqaviləsində üç tərəf iştirak edir: icarəyə verən, icarəçi və satıcı. Bu sxem borc müqaviləsindən bir qədər fərqlidir.
Françayzinq əqli mülkiyyətin müəllif hüququ sahibindən şərti ödənişlə müəssisəyə verilməsidir. Dolayı sərmayənin bu forması bir çox şirkətlərə bazardakı mövqelərini möhkəmləndirməyə imkan verdi. McDonalds zənciri Rusiya iqtisadiyyatında ən bariz nümunə sayıla bilər. Böyük bir restoran franchise sxemi altında ticarət nişanlarından istifadə hüquqlarını ötürür və beləliklə, Rusiya iqtisadiyyatına sərmayə qoyur.
Faktorinq müəssisənin debitor borclarının həyata keçirilməsi üçün daha mürəkkəb sxemdir. Bu zaman söhbət debitor borcunun faktiki olaraq faktor şirkətinə satılmasından gedir.
İnvestisiya maliyyələşdirməsinin dolayı mənbələri makroiqtisadi mənada müəssisənin və CWP-nin maliyyə göstəricilərinə kritik təsir göstərmir, lakin onlar hələ də böyük xarici mənbələri cəlb etmədən uğur qazana bilən müəyyən şirkətləri təhlil edərkən nəzərə alınmalı olan mühüm amillərdir. investisiyaların, lakin dolayı investisiya mənbələrinin istifadəsi və daxili resursların səriştəli idarə edilməsi nəzərə alınmaqla.
6 Müstəqil investorun mövqeyi
Özəl investorlar tez-tez pullarını hara yatıracaqları ilə maraqlanırlar. Yuxarıdakılardan əldə etdiyiniz kimi, xarici investisiyalar müəssisə üçün ən böyük əhəmiyyətə malikdir və onun genişləndirilməsi və ya yenidən qurulması prosesində həlledici amil ola bilər. Əgər telekommunikasiya infrastrukturu son iyirmi ildə bugünkü səviyyəyə çatmasaydı, bir çox şirkətlər kənardan maliyyə stimulu ala bilməyəcəkdi.
Əvvəllər trast fondları və brokerlər vətəndaşlarla telefon və ya poçt vasitəsilə əlaqə saxlamaqla birjalarda ticarət üçün vəsait toplayırdılar. Potensial müştərilərin qapısını döyərək kənardan pul yığdı. Bu gün İnternet kiçik kapital sahiblərinə investisiya alətlərini real vaxt rejimində bir-biri ilə müqayisə etməklə, bazarın vəziyyətini passiv izləməklə, öz investisiya strategiyalarını həyata keçirməyin ən yaxşı yollarını tapmağa imkan verir.
İnvestora kapital yerləşdirməyin müxtəlif yolları təqdim edilə bilər. İstiqrazları geri almaqla özəl investorlar müəssisələrin aktiv kreditorları ola bilərlər. Dividendlər almaq üçün səhmləri alarkən investor öz əmanətlərindən investisiya mənbəyi kimi istifadə edir ki, bu da öz qiymətli kağızlarını birjada yerləşdirən müəssisədən kənar olur, bununla da əsas kapitala əlavə maliyyə cəlb etməyə çalışır.
Müasir internet infrastrukturu sadə insanlara müəssisə üçün investisiya mənbəyi kimi çıxış etməyə imkan verir.