Många av oss följer noga den ekonomiska situationen i vårt land, eftersom den nyligen inte har varit så stabil som vi skulle önska. Men tittar man igenom nyhetsrapporterna kanske vissa termer inte är helt klara, inklusive vad refinansieringsräntan och styrräntan är. Även de som förstår vad det är vet inte med säkerhet de huvudsakliga skillnaderna mellan dessa två begrepp, som för övrigt ligger mycket nära varandra. Låt oss försöka svara så exakt som möjligt på frågan om hur styrräntan skiljer sig från refinansieringsräntan.
Refinansieringsränta
Rysslands centralbank, tillsynsmyndigheten, tillhandahåller kontantlån till ryska kommersiella banker. Trots allt behöver även finansinstitut ibland attrahera externa investeringar för att genomföra sin kreditpolicy. Den mest rimliga vägen ut ur situationen är att låna från Rysslands centralbank till en viss årlig ränta. Denna årliga procentsats är refinansieringsräntan.
Det är värt att notera att detta värde inte är konstant, det vill säga att tillsynsmyndigheten ändrar det för att reglera landets interna finanspolitik. Enkelt uttryckt, ju lägre denna indikator, desto lägre räntesatser på banklån, och följaktligen desto billigare pengar. När inflationen börjar stiga snabbt höjer Rysslands centralbank tvärtom räntan så att banklån blir mindre tillgängliga för befolkningen.
Refinansieringsräntan för 2017 är 9%.
Styrränta
Som nämnts tidigare har båda begreppen liknande betydelser. Om den tidigare definitionen avsåg räntan för att ge ut långfristiga lån, så gäller styrräntan för kortfristiga lån för en period på upp till 1 vecka. Det vill säga, styrräntan är den procentandel som Rysslands centralbank ger ut lån till affärsbanker för en period på upp till 1 vecka.
För enskilda eller vanliga medborgare i vårt land är styrräntan av praktisk betydelse. Det är detta som gäller för avtal där parterna inte träffat en gemensam överenskommelse om bestämmande av ersättningens storlek, då tillämpas gällande styrränta. Dessutom bestämmer denna indikator avgiften för olaglig användning av medel i enlighet med artikel nr 395 i civillagen.
Observera att indikatorn inte är fast, den kan ändras på initiativ av ledningen för Rysslands centralbank.
Skillnader
Därmed fick vi reda på vad styrräntan och refinansieringsräntan är. Vad är skillnaden, eftersom båda begreppen vid första anblicken har stora likheter. Det vill säga, i själva verket bestämmer båda värdena storleken på den ränta till vilken en affärsbank tar ett kontantlån från tillsynsmyndigheten. Men i praktiken är allt något annorlunda.
Konceptet med en refinansieringsränta dök upp 1992, under bildandet av ett nytt finansiellt system i Ryssland efter Sovjetunionens kollaps. Den utför flera funktioner samtidigt, inklusive att fastställa landets ekonomiska utveckling och använda den för att beräkna skatter och böter.
Men nyckelsatsningen är ett relativt nytt koncept, det dök upp först 2013. Syftet med dess skapande var att ta bort huvudfunktionen hos refinansieringsräntan, det vill säga att bestämma procentandelen för vilken affärsbanker skulle få kontantlån.
För att inte bli förvirrad över vad skillnaderna är, är det värt att notera att huvudfunktionen för styrräntan är att bestämma indikatorn på lån från affärsbanker. Och refinansieringsräntan har flera andra funktioner:
- Den används för att beräkna straffavgifter för sen betalning av skatter. Med enkla ord, för underlåtenhet att betala skatt, måste den skattskyldige betala böter på 1/300 av refinansieringsräntan för det skyldiga beloppet för varje dag av försening.
- Det beror på om du behöver betala skatt på inkomsten från depositionen, om räntan på inlåningen är högre än refinansieringsräntan plus 5 % så måste du betala skatt på det belopp som överstiger den.
- Om långivaren inte anger räntan i låneavtalet, tillämpas den refinansieringsränta som gäller på dagen för undertecknandet av låneavtalet på låntagaren.
För att sammanfatta kan vi säga att båda begreppen är ganska svåra att förstå för en vanlig person som inte är involverad i finansiell verksamhet. Men det kommer ändå att vara användbart för alla att veta vad de är, varför de behövs och vem som kontrollerar dem.
Regeringen har flera finansiella instrument för att påverka bankpolitiken. För att påverka landets ekonomi är det nödvändigt att ta hänsyn till faktorer som bidrar till att påverka räntenivån på kredit- och inlåningsräntor som utvecklas i landet till följd av en marknadsekonomi.
Ryska federationens centralbank bestämmer räntan till vilken den avser att låna ut till kommersiella bankstrukturer. Det är vad det heter styrränta.
Låt oss överväga vad det betyder, med vilka principer det är etablerat, vad det påverkar och hur det skiljer sig från liknande begrepp, såsom refinansieringsräntan.
Styrränta – kredit- och inlåningsinstrument
Ryska federationens centralbank godkänner styrräntan på två områden:
- den lägsta räntan till vilken den kan låna ut till affärsbanker i upp till 7 dagar;
- den maximala räntan till vilken centralbanken kan låna inlåningsmedel som tillhandahålls av banker.
REFERENS! Räntan kallas nyckel på grund av dess ledande roll i att fastställa de räntor som banker kommer att ta ut för alla kredittransaktioner. Det påverkar direkt bankfonder och, som ett resultat, inflationsnivån i landet.
Det kan förenklas att definiera styrränta som en "grossistkostnad", till vilken banker så att säga köper lån från centralbanken och sedan fördelar dem till "detaljhandelskostnaden". Naturligtvis, ju lägre pris i "grossistköp", desto mer överkomligt blir det "i detaljhandeln", det vill säga banker kan sätta en lägre låneränta.
Den ryska styrräntans historia
Fram till september 2013 fanns det inget sådant koncept som en "styrränta" i det ryska ekonomiska systemet.
- För första gången fastställdes värdet på styrräntan i Ryska federationen 2013 genom ett beslut av den 13 september; det var 5,5 % per år.
- Nästan ett år senare (2014-03-03) höjdes den till 7 % per år. Anledningen till denna kraftiga ökning var den alltför snabba årliga prisökningen för konsumenterna (mer än 6 %, medan den planerade siffran inte översteg 4 %). För att föra situationen i slutet av 2014 närmare det planerade genomfördes en höjning av styrräntan.
- Åtgärden gav inte förväntad effekt och inflationsrisken var fortsatt hög. Därför beslutade Ryska federationens centralbank att ytterligare höja kursen den 28 april 2014. den uppgick till 7,5 % per år.
- Efter 3 månader behövdes en ökning till 8 % igen.
- Inflationsutvecklingen tvingade nivån att stiga igen med 1,5 % - detta hände den 5 november 2014.
- I december 2014 var vi tvungna att vidta drastiska nödåtgärder och först höja kursen med 1 % och sedan höja den med flera punkter samtidigt – till 17 %. På börsen fick dessa dagar de symboliska namnen ”Black Monday” och ”Black Tuesday”.
- När inflationsläget stabiliserades något blev det möjligt att sänka kursen, vilket gjordes i februari 2015. – det blev 15 %.
- Från 16 mars 2015 Det var ytterligare en minskning – till 14 %.
- I april tappade styrräntan ytterligare 1,5 procent.
- Den 16 juni 2015 var kursen 11,5 % per år och redan i augusti sjönk den till 11 %. Centralbankens styrelse beslutade att hålla den på denna nivå så länge den ekonomiska situationen tillåter.
- Den fastställda räntan varade i nästan ett år – fram till den 13 juni 2016, då den sänktes med ytterligare 0,5 %.
- Räntan sjönk med ytterligare 0,5 % i juni 2016.
- Från september 2016 beslutades att sänka satsen till 10 % per år.
- Från den 27 mars 2017 sjönk kursen igen till 9,75 %.
- Ytterligare en minskning med 0,5 % från 2 maj 2017.
- En och en halv månad senare skedde ytterligare en minskning med 0,5 % igen.
- Från och med den 18 september, genom beslut av Rysslands centralbank, sjönk kursen till 8,50%.
- Från den 30 oktober skedde ytterligare en minskning med 0,25 poäng.
- Den sjätte sänkningen av styrräntan 2017 till 7,75 % från den 18 december.
- I februari 2018 sänktes kursen återigen med 0,25 poäng.
- I mars fortsatte kursen att falla med ytterligare 0,25 %.
- Den första räntehöjningen med 0,25 poäng sedan 2014 skedde i augusti 2018.
- I december 2018 skedde ytterligare en räntehöjning med 0,25 enheter.
Samma data, men nu i en visuell sammanfattningstabell:
| Period | Styrränta (%) | Regleringsdokument |
|---|---|---|
| 12/17/2018 - idag | 7,75 | Information från Rysslands centralbank daterad 14 december 2018 |
| 17.09.2018 — 16.12.2018 | 7,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 14 september 2018 |
| 26.03.2018 — 16.09.2018 | 7,25 | Information från Rysslands centralbank daterad 23 mars 2018 |
| 12.02.2018 — 25.03.2018 | 7,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 02/09/2018 |
| 18.12.2017 — 11.02.2018 | 7,75 | Information från Rysslands centralbank daterad 15 december 2017 |
| 30.10.2017 — 17.12.2017 | 8,25 | Information från Rysslands centralbank daterad 27 oktober 2017 |
| 18.09.2017 — 29.10.2017 | 8,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 15 september 2017 |
| 19.06.2017 — 17.09.2017 | 9,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 16 juni 2017 |
| 02.05.2017 — 18.06.2017 | 9,25 | Information från Rysslands centralbank daterad 28 april 2017 |
| 27.03.2017 — 01.05.2017 | 9,75 | Information från Rysslands centralbank daterad 24 mars 2017 |
| 19.09.2016 — 26.03.2017 | 10,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 16 september 2016 |
| 14.06.2016 — 18.09.2016 | 10,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 10 juni 2016 |
| 03.08.2015 — 13.06.2016 | 11,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 31 juli 2015 |
| 16.06.2015 — 02.08.2015 | 11,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 15 juni 2015 |
| 05.05.2015 — 15.06.2015 | 12,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 30 april 2015 |
| 16.03.2015 — 04.05.2015 | 14,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 13 mars 2015 |
| 02.02.2015 — 15.03.2015 | 15,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 30 januari 2015 |
| 16.12.2014 — 01.02.2015 | 17,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 16 december 2014 |
| 12.12.2014 — 15.12.2014 | 10,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 11 december 2014 |
| 05.11.2014 — 11.12.2014 | 9,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 31 oktober 2014 |
| 28.07.2014 — 04.11.2014 | 8,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 25 juli 2014 |
| 28.04.2014 — 27.07.2014 | 7,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 25 april 2014 |
| 03.03.2014 — 27.04.2014 | 7,00 | Information från Rysslands centralbank daterad 2014-03-03 |
| 13.09.2013 — 02.03.2014 | 5,50 | Information från Rysslands centralbank daterad 13 september 2013 |
NOTERA! Baserat på nivån på fluktuationer i styrräntan är det lätt att göra ett val om graden av stabilitet i den nationella valutan.
Ju lägre desto bättre
Sänkningen av styrräntan speglar "hälsan" för ekonomin i landet.
Till reducerade räntor har affärsbanker möjlighet att ta fler lån från centralbanken, vilket innebär att de kan låna ut till små och medelstora företag mer brett och överkomligt.
Affärsmän producerar fler varor och tjänster som konsumenterna gärna köper eftersom utbudet är ganska stort, vilket innebär att deras priser är rimliga. Detta förbättrar ekonomin och har en positiv inverkan på medborgarnas välbefinnande i allmänhet.
Höjer styrräntan- det här är som en temperaturhöjning hos en patient, vilket indikerar någon form av ekonomisk kris. Att ta lån blir för dyrt. Det gör att det inte finns någonstans att få medel för affärsutveckling. Det finns en "frysning" av ekonomin.
Varför höjer regeringen styrräntan?
Om en höjning av räntorna har en negativ inverkan på ekonomin, varför göra det då överhuvudtaget?
Att höja styrräntan är en påtvingad tillfällig åtgärd som syftar till att stävja inflationsprocesser, i första hand den nationella valutans fall.
En hög styrränta gör valutaspekulation hos affärsbanker, som trivs med sänkta räntor, olönsam. Frestelsen att ta ett lån till en låg ränta och köpa utländsk valuta med dessa medel är för stor, och med en låg utlåningsränta börjar alla affärsbanker missbruka denna operation. Och detta leder till ett fall i rubeln.
Därför arbetar regeringen med styrräntans nivå för att balansera denna process på en acceptabel ekonomisk nivå.
Blanda inte ihop styrräntan och refinansieringsräntan
Detta är ett annat ekonomiskt instrument, som också syftar till att låna ut till affärsbanker, men som har en något annorlunda ursprungliga betydelse. Till skillnad från nyckeln var den under lång tid av referenskaraktär och kunde inte fungera som en indikator på statens kreditpolitik.
Den har använts sedan 1992, efter att ha ändrat flera officiella namn:
- "enhetsränta" - telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 december 1991 nr 216-91;
- "diskonteringsränta för centraliserade kreditresurser" - telegram från Rysslands centralbank daterat den 10 april 1992 nr 84-92;
- "refinansieringsränta för affärsbanker" - telegram från Rysslands centralbank daterat den 22 maj 1992 nr 01-156.
Refinansieringsränta- den procentandel som centralbanken använder när den ger lån till andra bankinstitut. Det var inte kopplat till faktiska kurser på vissa banktransaktioner. Till skillnad från nyckeln var applikationen begränsad till följande områden:
- ackumulering av ränta på insättningar i rubel utan inkomstskatt;
- beräkning av skattepåföljder för sena betalningar;
- underlaget för skatteunderlaget för skatten på inkomst av räntesparande vid användning av lånade medel;
- att bestämma räntan på lånet, om det inte var angivet i avtalet.
VIKTIG INFORMATION! Från den 1 januari 2016 bringades refinansieringsräntan i linje med styrräntan och är från och med idag lika med 7,75 % per år.
Historik om förändringar i refinansieringsräntan
| Period | Refinansieringsränta (%) | Regleringsdokument |
|---|---|---|
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8,25 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 13 september 2012 N 2873-u |
| 26.12.2011 — 13.09.2012 | 8 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 23 december 2011 N 2758-U |
| 03.05.2011 — 25.12.2011 | 8,25 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 29 april 2011 N 2618-U |
| 28.02.2011 — 02.05.2011 | 8 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 25 februari 2011 N 2583-U |
| 01.06.2010 — 27.02.2011 | 7,75 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 31 maj 2010 N 2450-U |
| 30.04.2010 — 31.05.2010 | 8 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 29 april 2010 N 2439-U |
| 29.03.2010 — 29.04.2010 | 8,25 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 26 mars 2010 N 2415-U |
| 24.02.2010 — 28.03.2010 | 8,5 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 19 februari 2010 N 2399-U |
| 28.12.2009 — 23.02.2010 | 8,75 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 25 december 2009 N 2369-U |
| 25.11.2009 — 27.12.2009 | 9 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 24 november 2009 N 2336-U |
| 30.10.2009 — 24.11.2009 | 9,5 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 29 oktober 2009 N 2313-U |
| 30.09.2009 — 29.10.2009 | 10 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 29 september 2009 N 2299-U |
| 15.09.2009 — 29.09.2009 | 10,5 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 14 september 2009 N 2287-U |
| 10.08.2009 — 14.09.2009 | 10,75 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat 07.08.2009 N 2270-U |
| 13.07.2009 — 09.08.2009 | 11 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 10 juli 2009 N 2259-U |
| 05.06.2009 — 12.07.2009 | 11,5 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 4 juni 2009 N 2247-U |
| 14.05.2009 — 04.06.2009 | 12 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 13 maj 2009 N 2230-U |
| 24.04.2009 — 13.05.2009 | 12,5 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 23 april 2009 N 2222-U |
| 01.12.2008 — 23.04.2009 | 13 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 28 november 2008 N 2135-U |
| 12.11.2008 — 30.11.2008 | 12 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 11 november 2008 N 2123-U |
| 14.07.2008 — 11.11.2008 | 11 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat den 11 juli 2008 N 2037-U |
| 10.06.2008 — 13.07.2008 | 10,75 | Direktiv från Rysslands centralbank daterat 2008-09-06 N 2022-U |
| 29.04.2008 — 09.06.2008 | 10,5 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 28 april 2008 N 1997-U |
| 04.02.2008 — 28.04.2008 | 10,25 | Direktiv från Bank of Russia daterat den 1 februari 2008 N 1975-U |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 18 juni 2007 N 1839-U |
| 29.01.2007 — 18.06.2007 | 10,5 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 26 januari 2007 N 1788-U |
| 23.10.2006 — 28.01.2007 | 11 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 20 oktober 2006 N 1734-U |
| 26.06.2006 — 22.10.2006 | 11,5 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 23 juni 2006 N 1696-U |
| 26.12.2005 — 25.06.2006 | 12 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 23 december 2005 N 1643-U |
| 15.06.2004 — 25.12.2005 | 13 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 11 juni 2004 N 1443-U |
| 15.01.2004 — 14.06.2004 | 14 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 14 januari 2004 N 1372-U |
| 21.06.2003 — 14.01.2004 | 16 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 20 juni 2003 N 1296-U |
| 17.02.2003 — 20.06.2003 | 18 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 14 februari 2003 N 1250-U |
| 07.08.2002 — 16.02.2003 | 21 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 06.08.2002 N 1185-U |
| 09.04.2002 — 06.08.2002 | 23 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 2002-08-04 N 1133-U |
| 04.11.2000 — 08.04.2002 | 25 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 3 november 2000 N 855-U |
| 10.07.2000 — 03.11.2000 | 28 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 2000-07-07 N 818-U |
| 21.03.2000 — 09.07.2000 | 33 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 20 mars 2000 N 757-U |
| 07.03.2000 — 20.03.2000 | 38 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 6 mars 2000 N 753-U |
| 24.01.2000 — 06.03.2000 | 45 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 21 januari 2000 N 734-U |
| 10.06.1999 — 23.01.2000 | 55 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 06/09/99 N 574-U |
| 24.07.1998 — 09.06.1999 | 60 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 24 juli 1998 N 298-U |
| 29.06.1998 — 23.07.1998 | 80 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 26 juni 1998 N 268-U |
| 05.06.1998 — 28.06.1998 | 60 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 04.06.98 N 252-U |
| 27.05.1998 — 04.06.1998 | 150 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 27 maj 1998 N 241-U |
| 19.05.1998 — 26.05.1998 | 50 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 18 maj 1998 N 234-U |
| 16.03.1998 — 18.05.1998 | 30 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 13 mars 1998 N 185-U |
| 02.03.1998 — 15.03.1998 | 36 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 27 februari 1998 N 181-U |
| 17.02.1998 — 01.03.1998 | 39 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 02.16.98 N 170-U |
| 02.02.1998 — 16.02.1998 | 42 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 30 januari 1998 N 154-U |
| 11.11.1997 — 01.02.1998 | 28 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 10 november 1997 N 13-U |
| 06.10.1997 — 10.11.1997 | 21 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 01.10.97 N 83-97 |
| 16.06.1997 — 05.10.1997 | 24 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 13 juni 1997 N 55-97 |
| 28.04.1997 — 15.06.1997 | 36 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 24 april 1997 N 38-97 |
| 10.02.1997 — 27.04.1997 | 42 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 02/07/97 N 9-97 |
| 02.12.1996 — 09.02.1997 | 48 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 november 1996 N 142-96 |
| 21.10.1996 — 01.12.1996 | 60 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 18 oktober 1996 N 129-96 |
| 19.08.1996 — 20.10.1996 | 80 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 16 augusti 1996 N 109-96 |
| 24.07.1996 — 18.08.1996 | 110 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 23 juli 1996 N 107-96 |
| 10.02.1996 — 23.07.1996 | 120 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 02/09/96 N 18-96 |
| 01.12.1995 — 09.02.1996 | 160 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 november 1995 N 131-95 |
| 24.10.1995 — 30.11.1995 | 170 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 23 oktober 1995 N 111-95 |
| 19.06.1995 — 23.10.1995 | 180 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 16 juni 1995 N 75-95 |
| 16.05.1995 — 18.06.1995 | 195 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 15 maj 1995 N 64-95 |
| 06.01.1995 — 15.05.1995 | 200 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 05.01.95 N 3-95 |
| 17.11.1994 — 05.01.1995 | 180 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 16 november 1994 N 199-94 |
| 12.10.1994 — 16.11.1994 | 170 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 11 oktober 1994 N 192-94 |
| 23.08.1994 — 11.10.1994 | 130 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 22 augusti 1994 N 165-94 |
| 01.08.1994 — 22.08.1994 | 150 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 juli 1994 N 156-94 |
| 30.06.1994 — 31.07.1994 | 155 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 juni 1994 N 144-94 |
| 22.06.1994 — 29.06.1994 | 170 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 21 juni 1994 N 137-94 |
| 02.06.1994 — 21.06.1994 | 185 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 01.06.94 N 128-94 |
| 17.05.1994 — 01.06.1994 | 200 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 16 maj 1994 N 121-94 |
| 29.04.1994 — 16.05.1994 | 205 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 28 april 1994 N 115-94 |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 14 oktober 1993 N 213-93 |
| 23.09.1993 — 14.10.1993 | 180 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 22 september 1993 N 200-93 |
| 15.07.1993 — 22.09.1993 | 170 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 14 juli 1993 N 123-93 |
| 29.06.1993 — 14.07.1993 | 140 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 28 juni 1993 N 111-93 |
| 22.06.1993 — 28.06.1993 | 120 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 21 juni 1993 N 106-93 |
| 02.06.1993 — 21.06.1993 | 110 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 01.06.93 N 91-93 |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 mars 1993 N 52-93 |
| 23.05.1992 — 29.03.1993 | 80 | Telegram från Rysslands centralbank daterat 22.05.92 N 01-156 |
| 10.04.1992 — 22.05.1992 | 50 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 10 april 1992 N 84-92 |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20 | Telegram från Rysslands centralbank daterat den 29 december 1991 N 216-91 |
Förresten, vår specialtjänst hjälper dig att ta reda på storleken på straffavgifter vid refinansieringsräntan
Styrränta i andra länder
I länder med stabila utvecklade ekonomier är styrräntan mycket låg eller till och med noll. Till exempel, i Norge är dess värde 1,25%, i Kanada - 1%, endast 0,5% i Storbritannien och en kvarts procent i USA. En tiondels procent är styrräntan i Japan och EU-bankerna lånar ut till en hundradels procent. I Sverige och Schweiz är denna andel 0.
Det finns något att sträva efter, eller hur?
Styrränta och refinansieringsränta: skillnaderna mellan dessa begrepp är betydande, trots likheten mellan villkoren. Låt oss ta reda på vad de betyder och vilken inverkan har dessa fenomen på ekonomin?
Villkoren är relaterade till varandra; de är direkt relaterade till centralbanken, eftersom dessa är instrument för statens kreditpolitik. Dessa parametrar är redovisningsparametrar, det vill säga de kan användas för att bedöma värdet av pengar vid ett eller annat tillfälle.
Definition av villkor
Hur skiljer sig styrräntan från refinansieringsräntan För att förstå skillnaderna måste du först definiera dessa begrepp.
KS är en indikator på den lägsta räntan till vilken centralbanken ger ut kortfristiga lån till banker. Samtidigt är detta den maximala indikatorn med vilken centralbanken är redo att acceptera medel för insättningar från kreditinstitut. Detta värde har en ledande roll när det gäller att forma villkoren för att ge lån till befolkningen och affärsenheter och på så sätt påverka inflationen.
SR är den årliga ränta som kreditinstitut betalar till centralbanken för lämnade lån. Denna indikator används ofta för att beräkna böter och straffavgifter. Dessutom kommer faktiskt ingen bank att utfärda ett lån som är lägre än SR. När används refinansieringsräntan eller styrräntan?
Centralbankens policyändring, frågans historia
Centralbankens styrränta och refinansieringsräntan: skillnaderna och likheterna mellan dessa villkor kan spåras av ändringar i lagstiftningen. Fram till 2013 fanns inte ett sådant koncept som författningsdomstolen i rysk lagstiftning. Tvärtom spelade den SR som infördes 1992 en viktig roll. Sedan, den 13 september 2013, införde centralbanken samtidigt CU för att kontrollera inflationen och öka investeringsattraktionskraften; dess storlek bestämdes vid den tiden - 5,5%. Under de efterföljande åren observerades indikatorn, och sedan en gradvis nedgång.
Författningsdomstolens inflytande på ekonomin är följande:
- bildar mängden banklån till befolkningen och affärsenheter;
- fungerar som ett verktyg för att justera inflationsnivån;
- kommer att bestämma mängden resurser som attraheras av banken:
- är en indikator på kostnaden för lånade medel.
Styrräntan istället för refinansieringsräntan infördes slutligen i alla lagar den 1 januari 2016.
Om centralbanken beslutar att sänka inflationstakten ökar koefficienten. Mekanismen är följande: efter ökning av räntekoefficienten ökar räntan på inlåning och lån utgivna av kreditinstitut. Dessutom sjunker köpkraften på grund av brist på medel, trycket på rubeln minskar och inflationstakten faller.
En annan mekanism användes 2014, när centralbanken beslutade att omedelbart höja koefficienten med 70 %. Detta beslut ledde till att kortfristiga lån inte var tillgängliga för många banker, vilket minskade spekulationsvolymen på valutamarknaden, vilket bidrog till dollarns tillväxt. En minskning av koefficienten tjänar som ett incitament för utlåning och aktivering av den reala sektorn av ekonomin. Denna metod används om landet upplever stagnation eller minskad affärsaktivitet.
SR:s roll
För närvarande är den praktiska betydelsen av SR följande:
- bestämmer behovet av beskattning av insättningar i inhemsk och utländsk valuta, om deras andel överstiger SR med 5% (för insättningar i utländsk valuta - med 9%);
- tjänar till att beräkna påföljder för att betala skatteavgifter (1/300 och 1/150);
- om avtalet inte anger beloppet av ansvar eller ränta för underlåtenhet att uppfylla skyldigheter, bestäms de av nivån på centralbanken;
- används vid beräkningen av beloppet av påföljder som ålagts arbetsgivarens administration för varje dag av försenad betalning av löner och andra avgifter till anställda (1/300).
Storlek
Både styrräntan och centralbankens refinansieringsränta är idag lika i värde. Detta skedde även från den 1 januari 2016, eftersom SR var mycket lägre än KS, vilket ledde till att det blev olönsamt för låntagare att fullgöra sina skyldigheter. KS för idag är 7,75 enligt den senaste ändringen den 14 december 2018.
Vår portal övervakar förändringar i dessa indikatorer och publicerar aktuell data.
Grundläggande diskonteringsräntor och samtidigt finansiella styrspakar - styrräntan och refinansieringsräntan.
Skillnaderna mellan priserna är osynliga för den genomsnittlige personen och är inte en del av hans informationsintresse.
Men allt i våra liv beror på dem - priser, löner, inflation, levnadsstandard.
Refinansieringsräntan representerar räntan på långfristig utlåning från centralbanken till affärsbanker; fungerade som huvudkonto fram till september 2013.
Varefter denna funktion flyttade till styrräntan och lämnade den endast för att delta i beräkningen av böter och straffavgifter.
Styrräntan är den årliga räntan på veckovisa banklån från centralbanken; sedan 2013 - den viktigaste procentindikatorn som reglerar landets ekonomi.
Idag är storleken på dessa priser lika.
Styrränta och refinansieringsränta - skillnader och likheter
I inhemsk bankterminologi finns det två begrepp som kännetecknar kostnaden för likviditet som tillhandahålls av centralbanken: refinansieringsräntan och styrräntan. Trots att dessa begrepp ligger nära varandra i betydelse, är deras betydelser inte identiska och har ett antal grundläggande skillnader. Så låt oss ta reda på exakt vad deras likheter är och vad deras skillnader är.
Lagen "Om Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank)" nr 86-FZ definierar de viktigaste instrumenten för landets penningpolitik, inklusive fastställande av räntor för operationer av Rysslands centralbank, och refinansiering (utlåning) av banker, och genomförande av operationer på den öppna marknaden, och ett antal andra.
Vid ett möte med styrelsen för Rysslands Bank fastställs den officiella räntan för tillhandahållande av resurser till kreditinstitut, på grundval av vilken ränteskalan för centralbanksverksamhet redan är bildad. Baserat på penningpolitikens inriktning vid användningen av vissa instrument kan huvudbanksräntan ha olika namn: refinansieringsränta, diskonteringsränta, styrränta.
Definition och tillämpning
För första gången, som ett instrument för att reglera centralbankens politik, fastställdes refinansieringsräntan av centralbankens Telegram den 29 december 1991 nr 216-91 och trädde i kraft den 1 januari 1992. Det fastställde kostnaden för Bank of Russia-lån för alla affärsbanker i landet.
Sedan dess började refinansieringsräntan återspegla betalningsnivån för kreditresurser som Ryska federationens centralbank tillhandahåller andra banker, med andra ord för att karakterisera centralbankens utlåningsverksamhet eller refinansieringstransaktioner.
Refinansiering av banksektorn kan utföras genom tillhandahållande av intradagslån, övernattlån, Lombardlån, såväl som lån med säkerhet i guld eller icke-omsättbara tillgångar från centralbanken.
Sedan 2003, efter publiceringen av Telegram of the Central Bank No. 1296-U, började refinansieringsräntan bestämma den övre gränsen för räntesatserna för aktiva operationer (likviditetsförsörjning) av centralbanken på penningmarknaden, eftersom räntorna på penningmarknaden dagslån (lån över natten) justerades till sin nivå ").
Således är refinansieringsräntan en årlig procentindikator som kännetecknar betalningen för kreditresurser (refinansiering) som tillhandahålls av centralbanken. Genom att bestämma det ena eller det andra värdet påverkade centralbanken räntenivån på interbanktransaktioner, såväl som på bankinlåning och utlåning.Men förutom den ekonomiska regleringens huvudfunktion fyller refinansieringsräntan även ytterligare funktioner. I synnerhet används det i beräkningar av skatter och avgifter, som används enligt avtalsvillkoren för att beräkna straffavgifter, för att beräkna straffavgifter och straffavgifter för skatter, böter, domstolsbeslut och andra betalningar.
Fram till den 13 september 2013 var refinansieringsräntan av avgörande betydelse för att indikera vektorn för landets ekonomiska utveckling. Men med införandet av styrräntan av Bank of Russias styrelse i september 2013 (information från Bank of Russia daterad den 13 september 2013) fick diskonteringsräntan en sekundär betydelse och utförde endast dess ytterligare funktioner (till exempel finansiell).
Refinansieringsräntans skattemässiga betydelse
Skattelagen innehåller många hänvisningar till användningen av centralbankens refinansieringsränta i beräkningar. De där. i enlighet med normerna i skattelagen används den för att beräkna skatter som ska betalas, såväl som böter och påföljder för dem. Detta avslöjar dess skattemässiga innebörd.
Oftast används refinansieringsräntan för att bestämma:
- skattebas för inkomst som erhållits i form av materiella förmåner från sparande på räntor på lån (artikel 212 i Ryska federationens skattelag).
- skattepliktig personlig inkomstskatt på inkomst från bankinsättningar (artikel 214.2 i Ryska federationens skattelag, klausul 27 i artikel 217 i Ryska federationens skattelag);
- inkomster och motiverade utgifter för beräkning av bolagsskatt. I synnerhet för att beräkna räntekostnader för skuldförpliktelser och intervallet för deras tillåtna värden (artikel 269 i Ryska federationens skattelag). De ändringar som gjorts i art. 269 i den ryska federationens skattelag genom den federala lagen av den 8 mars 2015, som i vissa fall fastställde användningen av Bank of Russias styrränteintervall för att beräkna intervallet;
- påföljder för sen betalning av skatter (del 1 och 2 i Ryska federationens skattelag).
Bankens nyckelränta
Styrräntan är räntan på centralbankens tillförsel och uttag av likviditet på auktionsbasis under en period av upp till sju dagar.
Det trädde i kraft den 13 september 2013 i syfte att förbättra metoderna för att reglera den monetära politiken för Ryska federationens centralbank, och har sedan dess använts som dess huvudinstrument (Information om centralbanken "Om system för penningpolitikens räntebärande instrument” daterat den 13 september 2013. ).
Mekanismen för att använda styrräntan antar Rysslands centralbanks inflytande på kortsiktiga transaktioner (från 1 till 7 dagar). Enligt informationen från Ryska federationens centralbank daterad den 13 september 2013, till styrräntan, tillhandahåller centralbanken likviditet till banker på basis av repo-auktioner under en vecka - köp och försäljning av värdepapper.
Tillsammans med att fastställa styrräntan introducerar Rysslands centralbank också konceptet med en räntekorridor, vars bredd är två procentenheter. Räntekorridorens övre och nedre gräns är verksamhet till fast ränta för tillförsel respektive uttag av likviditet.
Styrräntan bestämmer mitten av korridoren. Dessutom är rörliga låneräntor också knutna till styrräntan.
Genom att höja eller sänka styrräntan påverkar centralbanken räntenivån på penningmarknaden, och följaktligen nivån på banklikviditeten, penningmängden i ekonomin, inflationsnivån och den ekonomiska takten. tillväxt.
Skillnader
Sålunda är både refinansieringsräntan och styrräntan de viktigaste instrumenten i Rysslands centralbanks penningpolitik, som tillämpas vid olika tidsperioder och på ett visst sätt beskriver kostnaden för likviditet som tillhandahålls banker.
De utmärkande dragen för dessa två begrepp presenteras nedan:
Enligt informationen från centralbanken "Om systemet för ränteinstrument för den ryska centralbankens penningpolitik" daterad 13 september 2013 och publicerad av Rysslands centralbank "Huvudriktningarna för den enhetliga statens penningpolitik för 2015 och perioden 2016 och 2017.” styrräntan är avgörande för att utforma centralbankens politik. Samtidigt är refinansieringsräntan endast av sekundär betydelse, och utför sina ytterligare funktioner.
Källa: "kibanki.com"
Jämförelse av två instrument för att reglera penning- och kreditpolitik
Priserna för finanskontrollspakar ingår inte i informationscirkeln för 90 % av medborgarna i något land i världen, men de påverkar direkt priser, löner och den allmänna levnadsstandarden i landet. I det stora hela är det svårt att föreställa sig att livet för en vanlig stadsbor inte beror på dessa taxor.
Vid första anblicken är refinansieringsräntan och styrräntan nästan identiska, men för en kompetent ekonom är skillnaderna enorma, så denna artikel kommer att ägnas åt en analys av finesser och nyanser, och kommer att bestå av definitioner av varje begrepp och en punkt för punkt analys av skillnaderna.
Vad det är
På ett eller annat sätt är refinansiering, som att täcka gamla lån med nya lån, i samma ålder som själva pengarna och var känd redan i det antika Babylon. Vi är intresserade av processen där centralbanken eller ett liknande organ lånar ut till andra banker för att tillgodose deras behov, främst lån.
I praktiken ser det ut så här. För att ge ett lån måste banken ha en finansiell resurs (vanligtvis betraktas inlåning som detta), dock är inlåningsmassan föränderlig och kan fluktuera kraftigt. Detta leder till oförmåga att betjäna lån, ge ut nya och ibland returnera insättningar, det vill säga till konkurser.
Därför tar bankerna till refinansiering, tar ett lån från centralbanken och lägger till lånebeloppet till inlåningsportföljens belopp. Den årliga räntan på detta lån kallas refinansieringsräntan. Det, som alla räntor på ett lån, är huvudparametern för attraktionskraften hos denna typ av lån.Men det ingår också i formlerna för beräkning av olika typer av räntor, straffavgifter och böter. Och det är en viktig indikator för beräkningar i modeller för teoretisk ekonomi. Refinansieringsräntan är en vanlig global praxis i bankmiljön.
Styrräntan är den lägsta procentsats till vilken Ryska federationens centralbank, baserat på repo-auktioner, ger lån till banker under en period av 1 vecka (7 dagar), och det är också den högsta inlåningsräntan i centralbanken ryska federationen för affärsbanker.
Den trädde i kraft den 13 september 2013. Denna information presenteras i dokumentet "Om systemet med räntebärande instrument för penningpolitiken" daterat den 13 september 2013.
Vidare, tillsammans med införandet av styrräntan, introducerades begreppet en räntekorridor på det juridiska området, vilket är ett steg på två procentenheter från styrräntan i båda riktningarna. Dessutom är rörliga låneräntor kopplade till styrräntan.
Således är båda räntorna instrument för att reglera penningpolitiken av Ryska federationens centralbank vid olika tidpunkter.
Huvudsakliga skillnader
Även om det representerar nästan liknande begrepp och är ett instrument för att reglera penning- och kreditpolitiken i Ryska federationen, är det vettigt att skilja dessa två begrepp åt.
Dessutom, i samband med instruktionen från Rysslands centralbank daterad 11 december 2015 nr 3894-U "Om refinansieringsräntan för Bank of Russia och styrräntan för Rysslands centralbank", från den 1 januari 2016, värdet av Bank of Russias refinansieringsränta är lika med värdet av Bank of Russias styrränta fastställd för motsvarande datum.Och från den 14 juni 2016 är båda priserna lika med 10,5 % per år.
Nedan är de viktigaste skillnaderna:
- Grundläggande betydelse. Om refinansieringsräntan visade den övre marginalräntan för Ryska federationens centralbanks verksamhet, bestämmer styrräntan korridoren i vilken det finns priser till vilka Ryska federationens centralbank intervenerar i det finansiella livet genom tillhandahållande och uttag av likviditet från cirkulation.
- Operationer genomförda. Om refinansieringsräntan tillämpades genom intradagslån, pantlån, lån mot ädelmetaller och icke omsättbara tillgångar samt övernattlån. Därefter används styrräntan på repo-auktioner under en period av 7 kalenderdagar.
- Ytterligare egenskaper. Refinansieringsräntan, utöver dess användning i statistisk och teoretisk ekonomi, har använts i många skatte- och andra liknande transaktioner, till exempel:
- Dagsboten för försenad betalning av skatter och avgifter samt vite för varje dag med försening av löneutbetalning, semesterersättning, sjukskrivning och andra periodiseringar är 1/300 av refinansieringsräntan.
- Behovet av att betala skatt på insättningar bestäms som en kurs på + 5% i rubel och en kurs på + 9% i utländsk valuta.
- Om räntan inte angavs vid upprättandet av låneavtalet är den lika med refinansieringsräntan den dag då avtalet ingicks.
- Styrräntan bestämmer endast de reglerade (artikel 296 i Ryska federationens skattelagstiftning) intervall för maximala värden för skuldförpliktelser.
Tillämpningstid och lagstiftning
- Refinansieringsräntan infördes den 1 januari 1992 av CBR Telegram daterad den 29 december 1991 nr 216-91 och upphörde att gälla den 13 september 2013.
- Och styrräntan är giltig från den 13 september 2013 till idag och introducerades av informationen "Om systemet med räntebärande instrument för penningpolitiken" daterad den 13 september 2013.
Även om de har samma innebörd för tillfället, representerar dessa kurser alltså olika ekonomiska instrument som inte kan blandas ihop.
Källa: "vchemraznica.ru"
Krediträntor för Rysslands centralbank
Nyligen, på grund av den växande globala finanskrisen, har fler och fler människor blivit intresserade av ekonomin, dess indikatorer, termer och koncept. I detta avseende uppstår många frågor, bland vilka en av de ledande är skillnaden mellan refinansieringsräntan och styrräntan. Till att börja med, låt oss dechiffrera dessa begrepp.
Styrräntan är en indikator som bestämmer centralbankens ränta på kortfristiga veckolån som ges till banker.
Detta värde är också avgörande för insättningar som centralbanken tar emot från bankinstitut. Denna indikator är den främsta regulatorn av inflation och investeringsattraktionskraft.
Refinansieringsräntan är den årliga räntan på lån som lånas av kreditinstitut från Rysslands centralbank. Idag är rollen för denna finansiella och ekonomiska indikator sekundär, den används för att beräkna böter och straffavgifter.
Effekterna av förändringar i utlåningsräntan för Rysslands centralbank
Fram till 2013 fanns det inget som hette en diskonteringsstyrränta i den ryska ekonomin. Nyckelrollen spelades istället av refinansieringsräntan, som först infördes 1992. Den 13 september 2013, för att kontrollera inflationsnivån och öka investeringsattraktionskraften, införde centralbanken samtidigt en styrränta och fastställde dess storlek till 5,5 %.
Fram till december 2014 registrerade statistiken en ökning av denna indikator, varefter en gradvis nedgång började till 11 %. Styrräntans inverkan på ekonomin är följande. Det bestämmer storleken på banklån som ges ut till individer och juridiska personer.
Dessutom, med dess hjälp, justeras inflationen och volymen av resurser som attraheras av affärsbanker bestäms. För att minska inflationen använder centralbanken en höjning av styrräntan. Mekanismen för påverkan kan förstås på detta sätt.Konsekvensen av höjningen är en uppåtgående förändring av räntorna på in- och utlåning, inklusive bolån, som tillhandahålls av banker. Naturligtvis faller köpkraften, trycket på rubeln minskar och inflationsdynamiken saktar ner. Detta är ett av alternativen för att använda höjd styrränta. En annan kunde observeras i slutet av 2014.
Sedan beslutade centralbanken att höja sitt värde med 70 % från 10,5 till 17 %. Denna åtgärd begränsade avsevärt tillgången till kortfristig utlåning för affärsbanker.
Resultatet av detta var en minskning av antalet och volymen av spekulationer på valutamarknaden, vilket bidrog till tillväxten av dollarn och inflationen, på grund av bristen på tillgång till lånad rubel.
Om landets ekonomi är i ett tillstånd av stagnation, minskar produktionen och affärsaktiviteten, och på grund av detta börjar deflation, fattas ett beslut om att sänka takten. Detta minskar kostnaderna för bankkrediter, vilket i sin tur stimulerar utlåningen till den reala sektorn av ekonomin.
Vilken roll spelar refinansieringsräntan?
Idag handlar dess praktiska roll om följande:
- Bestämmer behovet av beskattning av inlåning i rubel och utländsk valuta om deras ränta överstiger refinansieringsräntan med 5% (vid insättningar i utländsk valuta - med 9%).
- Beräkning av upplupna dagsböter för sen betalning av skatter. Den beräknas som 1/300 av refinansieringsräntan.
- Om låneavtalet inte angav beloppet av upplupen ränta, bestäms det av nivån på refinansieringsräntan den dag då avtalet ingicks.
- Beräkning av beloppet av påföljder som ålagts arbetsgivaren för varje dag av förseningar i betalningen av löner, semesterersättningar, sjukskrivningar och andra periodiseringar till anställda. Det är också lika med 1/300 del.
Fram till 2013 spelade den en nyckelroll i genomförandet av penningpolitiken. Ett historiskt exempel på hennes arbete kan ses 1998. Rysslands centralbank använde refinansieringsräntan för att korrigera den ryska ekonomins finansiella sektor.
Från och med maj och fram till krisen som grep den ryska ekonomin i augusti höjdes refinansieringsräntan flera gånger. På så sätt stimulerade centralbanken förvärvet av nya statspapper, vilket visade deras höga lönsamhetsnivå.Krisens utbrott visade emellertid ineffektiviteten av sådana åtgärder, så det beslutades att se över penningpolitiken, mjuka upp den och sänka kursen.
Skillnad mellan insatsnivåer
Fram till hösten 2014, då det skedde ett betydande hopp i styrräntan, skilde sig värdena för båda dessa indikatorer inte nämnvärt från varandra. Men oljekollapsen på världsmarknaderna och det efterföljande fallet av den ryska valutan tvingade höjningen av diskonteringsräntan, vilket avsevärt ökade gapet med refinansieringsräntan, som för närvarande ligger på 8,8%.
Resultatet av detta blev en motsägelsefull situation. Den relativt låga refinansieringsräntan gjorde det olönsamt för låntagare att fullgöra sina skuldtjänståtaganden.
Påföljden för sen betalning visade sig vara betydligt lägre än satsen för skuldrefinansiering. Det vill säga att det har blivit mer lönsamt för borgenärer att samla på sig straffavgifter än att ta ett nytt lån för att betala av nuvarande åtaganden.
Denna situation kan korrigeras genom att höja refinansieringsräntan till styrräntans nivå. Detta kommer att öka mängden upplupna straffavgifter till nivån för ränta på lån, vilket borde uppmuntra låntagare att betala av snarare än att samla på sig skulder.
Den nuvarande politiken som förs av centralbanken leder till slutsatsen att för närvarande är problemet med växande förfallna skulder lägre än förmågan att kontrollera inflationen i landet.
Källa: "banki-v.ru"
Skillnader mellan refinansieringsräntan och styrräntan
Natten mellan den 15 och 16 december 2014 höjde Ryska federationens centralbank styrräntan från 10 till 17 % per år, vilket orsakade en kraftig ökning av rubelns växelkurs mot dollarn och euron. Det visade sig att många blandar ihop styrräntan och refinansieringsräntan, vilket har större påverkan på ekonomin.
Nedan skrivs i detalj hur refinansieringsräntan skiljer sig från centralbankens styrränta.
Styrräntan, som höjdes den 16 december, är den kurs med vilken Ryska federationens centralbank (den viktigaste monetära organisationen i Ryssland) ger lån till banker i en vecka, och den kurs med vilken den är redo att ta emot pengar för inlåning. Under 2016 var det planerat att det skulle vara lika med refinansieringsräntan.Refinansieringsräntan är "huvudräntan" i Ryska federationens centralbank. Beräkningen av straff och böter i Ryssland beror på det. Och det är i denna takt som vanliga banker returnerar pengarna som lånats från centralbanken när lånetiden närmar sig. Faktum är att en bank som tog ett lån på 100 miljoner rubel i början av året åtar sig att återbetala 100 miljoner rubel och ränta till refinansieringsräntan till centralbanken på ett år.
De flesta lån som personer och juridiska personer tar är bundna till det, eftersom vanliga banker ger ut lån som är högre än refinansieringsräntan, eftersom det är där de tjänar pengar.
Styrräntan reglerar kortsiktiga relationer mellan centralbanken och banker och påverkar hur mycket bankerna kommer att betala för pengar som lånas under en kort period.
Nu, i och med styrräntans tillväxt, har bankerna förlorat möjligheten att ta pengar från centralbanken och köpa utländsk valuta från befolkningen med de pengar som erhållits, vilket ledde till ett kraftigt hopp i växelkursen, tillsammans med andra orsaker.
Två slutsatser följer av allt detta:
- Bankerna har förlorat möjligheten att spekulera i stigande växelkurser.
- Lånen blir dyrare eftersom bankerna, när de beräknar ränta på lån, styrs av styrräntan.
Källa: "playittodeath.ru"
Vad är vanligt och vad är skillnaden mellan den ryska centralbankens styrränta och refinansieringsränta
Jag ska försöka förklara skillnaden mellan den ryska centralbankens styrränta och refinansieringsräntan. Men först är det värt att notera vad de har gemensamt. Båda dessa räntor är diskonteringsräntor som Ryska federationens centralbank har använt eller använder som sina instrument i penningpolitiken.
Båda, i olika grad (och under olika förhållanden), reflekterade eller speglar pengars värde (eller påverkar dess värde) i ekonomin vid ett visst tillfälle. Och om den huvudsakliga diskonteringsräntan tidigare var refinansieringsräntan, blev detta från och med den 13 september 2013 styrräntan för Rysslands centralbank.Styrränta Ryska federationens centralbanks styrränta tillkännagavs först officiellt som det viktigaste instrumentet för penningpolitiken den 13 september 2013. Sedan introducerades ett nytt makroekonomiskt koncept i Rysslands Banks styrelse - "nyckelränta", och inställningen till penningpolitiska instrument ändrades också.
Styrräntan är den ränta som bestäms av Bank of Russia för att ha en direkt eller indirekt inverkan på räntenivån i landets ekonomi, vilket sker genom Bank of Russias utlåning till affärsbanker.
Den bestäms som räntan på operationer för att tillhandahålla och absorbera likviditet på auktionsbasis under en period av 1 vecka.
Det vill säga, detta är den ränta med vilken centralbanken lånar ut till affärsbanker och accepterar insättningar från dem för denna period. Styrräntans huvuduppgift är att påverka ekonomin för att nå den planerade inflationsnivån.
Historik om förändringar i styrräntan för Ryska federationens centralbank
Refinansieringsräntan är den huvudsakliga (fram till 13 september 2013) diskonteringsräntan, ett finansiellt riktmärke, en indikator som användes av Rysslands centralbank för att bedöma det aktuella värdet av pengar i ekonomin. Räntan bestämde räntan på årsbasis som skulle betalas till landets centralbank för lån som centralbanken gav till kreditinstitut.
För närvarande är det inte formellt bundet till de faktiska räntorna som centralbanken lånar ut till affärsbanker till. Huvuduppgiften för refinansieringsräntan är en bedömning (riktmärke) av pengars nuvarande värde och en indikator för redovisnings- och beskattningsändamål.För närvarande används denna indikator främst inom många områden av redovisning och beskattning, särskilt:
- att beräkna straffavgifter för eftersläpande betalning av skatter och avgifter (klausul 4 i artikel 75 i Ryska federationens skattelag);
- att beräkna ränta när man tillhandahåller en anstånds- eller avbetalningsplan för betalning av skatter och avgifter (klausul 4 i artikel 64 i Ryska federationens skattelag), beviljande av en skattelättnad (klausul 5 i artikel 65 i den ryska skattelagen). Federation);
- att beräkna ränta i händelse av förseningar från skattemyndigheternas sida med att returnera ett överbetalt belopp av skatt eller avgift (klausul 9 i artikel 78 i Ryska federationens skattelag);
- att beräkna påföljder om banken bryter mot tidsfristen för att utföra en kunds betalningsorder för betalning av skatter (avgifter) (klausul 1 i artikel 133 i Ryska federationens skattelag);
- i ett antal fall används refinansieringsräntan för att skattemässigt fastställa storleken på den materiella förmån som den skattskyldige erhåller, liksom i många andra fall.
Rysslands centralbank har likställt refinansieringsräntan med nyckeln
Styrelsen för Ryska federationens centralbank beslutade att från och med den 1 januari 2016 likställa refinansieringsräntan (8,25 %) med centralbankens styrränta (11 %). I framtiden planeras en förändring av refinansieringsräntan endast samtidigt med en förändring av styrräntan till samma värde. Värdet på själva refinansieringsräntan kommer inte längre att fastställas oberoende.
Detta är just det ögonblick då dessa två kurser berör oss direkt när det gäller våra relationer med banker. Den nuvarande justeringen av refinansieringsräntan till styrräntan innebär också att från och med den 1 januari kommer beloppet för straffavgifter och böter för sena skatter, bostäder och kommunala tjänster och andra vardagsbetalningar att öka avsevärt. Eftersom de i skatte-, bostads- och civillagarna är bundna till centralbankens refinansieringsränta.
Så om du eller ditt företag plötsligt har en skatteskuld, kommer du nu att beräkna straffavgifter inte på 8,25% per år, utan på 11%. Låt oss säga att du måste betala 40 tusen rubel i skatt, men du är 40 dagar försenad med betalningen.
Fram till 1 januari 2016 uppgick straffavgifterna till pensionsfonden för försäkringsavgifter och till skattemyndigheterna till 440 rubel. Nu - 513 rubel, en ökning med 25-30 procent.
Låt mig påminna er om att Rysslands centralbank i september 2013 införde ett nytt värde för penningpolitikens huvudindikator - styrräntan. Den tillkännagav räntan till vilken centralbanken ger lån till affärsbanker i en vecka, och är samtidigt redo att ta emot medel från banker för inlåning.
2013 var denna andel 5,5 %. Sedan varnade Rysslands centralbank för att senast den 1 januari 2016 skulle refinansieringsräntan (både då och nu - 8,25%) vara utjämnad till styrräntan. Och de gav de verkställande och lagstiftande myndigheterna 2,5 år på sig att harmonisera lagar och statliga dokument där begreppet ”refinansieringsränta” förekommer.
Fram till nu har begreppet styrränta inte använts i rysk lagstiftning. Därför, baserat på lagens bokstav, måste ställföreträdare antingen ändra artiklarna i federala lagar och ersätta begreppet "refinansieringsränta" med "styrräntan".Eller, som centralbanken redan har gjort, höja refinansieringsräntan till 11%, vilket inte kommer att kräva antagande av en separat federal lag, förklarar advokater (dock måste denna siffra ständigt justeras, eftersom centralbanken anser att byter den en gång i månaden).
Källa: "zgoba.ru"
Ryska federationens centralbanks styrränta och refinansieringsränta
Valutakrisen i Ryssland är ett ämne som intresserar många idag. Krisen startade 2014, när utvecklade länder införde sanktioner mot Ryska federationen. Detta ledde till att den ryska rubeln under hösten 2014 upplevde en kraftig försvagning jämfört med dollarn och euron. December 2014 - för att stoppa rubelns fall höjer den ryska centralbanken styrräntan från 10,5 % till 17 per år.
Hos många nådde andelen 20 %, och i vissa till och med översteg den. Naturligtvis kan invånarna inte låta bli att oroa sig för hur de ska betala skatt.
Vad är skillnaden
Efter att höjningen av nyckeltaxan började började människor som inte ens var förknippade med ämnet finans att bli rädda av denna fråga, och alla ville ta reda på vad som pågick. Allmänheten behöver förklara sådana begrepp i enkla termer.
Refinansieringstariffen är nödvändig för att beräkna straffavgifter och böter. Du kan inte heller klara dig utan detta koncept när du beräknar skatter på bankinlåning. För närvarande är refinansieringsräntan inte bunden till faktiska räntor. Nyckeltaxan är den kostnad till vilken en affärsbank får lån från landets centralbank. Under samma villkor samtycker centralbanken till att ta emot insättningar från samma banker.
Det är nyckeln - den viktigaste procentindikatorn med hjälp av vilken landets ekonomi regleras. Genom att kraftigt höja räntan gjorde centralbanken försök att rädda och stabilisera situationen på valutamarknaden.
Refinansieringsränta
Vad är dess huvudsakliga väsen? Refinansieringens roll kan beskrivas i följande punkter:
- Bestämmer om det finns ett behov av beskattning av inlåning i rubel och utländsk valuta, om deras räntekostnad redan är 5% högre.
- När skatter inte betalas i tid hjälper det att beräkna dagsböter, uppskjutna betalningar osv.
- När det monetära kontraktet inte anger räntebeloppet, tas det från nivån på kostnaden för refinansiering vid tidpunkten för kontraktets ingående.
- Påföljd beräknas för utebliven lön, sjukskrivning etc. till anställda.
- På grund av krisen höjdes denna tariff flera gånger för att hjälpa till att korrigera den finansiella situationen i landet och stabilisera inflationstakten.
Refinansieringsräntan har varit oförändrad sedan 2012 den 14 september. Det är 8,25%, men steg till 8,8%.
Inflation
Före krisen, som började hösten 2014, var dessa indikatorer inte särskilt olika varandra. Men den förändrade situationen och inflationen tvingade den årliga räntan, det viktigaste kreditinstrumentet, att höjas, vilket ledde till ett betydande gap. Nu kommer dessa koncept att skilja sig från varandra.
Vad ledde denna situation till? Det blev olönsamt för låntagare att betala sina skuldförbindelser, och det var billigare att samla på sig straffavgifter, eftersom straffavgifter är billigare än refinansiering. Endast en höjning och jämförelse av de två kurserna kan förändra situationen. Denna ökning är planerad att användas speciellt för 2016.När vi studerar den politik som förs av centralbanken för tillfället, kan vi med säkerhet säga att problemet med växande uteblivna betalningar växer, liksom svårigheten att hantera inflationen i landet.
Kommer centralbanken att ge lån?
Från och med 2016 planerar centralbanken att justera båda koncepten så att KS och SR ligger på samma nivå. Den naturliga utgången av saken var att affärsbankerna höjde räntorna för befolkningen. Således måste insättningar i rubel som överstiger SR med 5 % beskattas. Situationen för investerare är inte den mest trevliga - de kommer att behöva betala en skatt på mer än 35%.
Styrelsen för Rysslands centralbank uttryckte en enhällig åsikt att diskonteringsräntan bör bibehållas på nivån 11 % per år.
Oljepriserna är mycket instabila, vilket också leder till att konsumentpriserna stiger. Situationen på den globala råvarumarknaden försämras, vilket innebär att den ryska ekonomin måste anpassa sig.
I händelse av ytterligare försämring av situationen och uppkomsten av nya inflationsrisker kommer landets centralbank att skärpa sin kreditpolitik. Vid nästa styrelsemöte, som ägde rum den 18 mars 2016, togs frågan om nivån på nyckeltariffen upp för omprövning.
Källa: "spasfinans.ru"
Penningpolitiska indikatorer
Indikatorer för statens penningpolitik är styrräntan och refinansieringsräntan för Ryska federationens centralbank.
Ryska federationens centralbanks styrränta
Styrräntan introducerades av Rysslands centralbank den 13 september 2013 som den viktigaste indikatorn på penningpolitiken:
Refinansieringsränta för Ryska federationens centralbank
Refinansieringsräntan infördes den 1 januari 1992 som en enhetlig ränta för att ge lån till affärsbanker. Från och med den 1 januari 2016 är värdet på refinansieringsräntan lika med värdet av den ryska centralbankens styrränta:
Källa: "base.garant.ru"
Vad är skillnaden mellan de två centralbankens basräntor?
Många ryska invånare är oroade över valutakrisen som bröt ut i december 2014. Skälen till det är välkända geopolitiska händelser, varefter sanktioner infördes mot Ryssland, vilket framkallade ett kraftigt fall av rubeln. I mitten av december höjde Rysslands centralbank avsevärt styrräntan från 10,5 % till 17 % per år. Under de två föregående åren var den 7-8%.
Alla invånare i vårt land har hört talas om detta, men det är inte många som förstår orsakerna till en sådan höjning av styrräntan från centralbanken. De ryska medborgare som förvarar sina pengar i banker lyckades märka att bankerna började erbjuda höga räntor på inlåning på upp till 20 % per år.Men hur dessa två händelser hänger ihop, och även hur styrräntan skiljer sig från ett annat grundbegrepp – refinansieringsräntan, är lite känt.
Inverkan av styrräntan
Styrräntan är räntan för centralbanken, som den sätter för affärsbanker, som ger dem kortfristiga lån för en period av 1 vecka. I samma takt accepterar Rysslands centralbank insättningar från banker i nationell valuta. Detta är ett av centralbankens inflytelserika verktyg för att påverka landets finans- och kreditsystem, som introducerades 2013.
Storleken på styrräntan påverkar det belopp som affärsbanker kommer att behöva betala för pengar som tas emot under en kort period. På grund av en betydande ökning av styrräntan förlorade bankerna möjligheten att köpa utländsk valuta från befolkningen med pengar som togs från centralbanken, så rubelns växelkurs slutade falla så kraftigt, och utländska valutor slutade följaktligen att växa.
Men lån, särskilt kortfristiga, har blivit dyrare, vilket kommer att ha en mycket negativ inverkan på den finansiella ställningen för både låntagande organisationer och bankerna som lånar ut till dem.
Refinansieringsräntans roll
Refinansieringsräntan är den viktigaste räntan för centralbanken, det viktigaste finansiella instrumentet i samband med lagstiftningsakter och infördes 1992.
Den största skillnaden mellan refinansieringsräntan och styrräntan är tillämpningen av refinansieringsräntan för långfristiga lån. Till denna ränta lånar centralbanken ut till affärsbanker till en årlig ränta.
Under denna ränta kommer affärsbanker inte att ge ut lån, eftersom överräntan på lån som banken emitterar och refinansieringsräntan utgör dess vinst.
Styrräntan påverkar bankernas kortsiktiga åtaganden gentemot centralbanken och refinansieringsräntan påverkar de långsiktiga. Utöver den ekonomiska funktionen spelar refinansieringsräntan också en finanspolitisk roll i ekonomin:
- Det används för att beräkna böter och straffavgifter för utebliven skatt eller förseningar av löner.
- Beskattningen av inlåning är bunden till den: om räntan på rubelinsättningar överstiger refinansieringsräntan med 10 poäng (8,25 + 10%), anses denna ränta som inkomst och är föremål för personlig inkomstskatt med en sats på 35%.
Nyligen, på grund av den växande globala finanskrisen, har fler och fler människor blivit intresserade av ekonomin, dess indikatorer, termer och koncept. I detta avseende uppstår många frågor, bland vilka en av de ledande är skillnaden mellan refinansieringsräntan och styrräntan. Till att börja med, låt oss dechiffrera dessa begrepp.
Styrränta- Detta är en indikator som bestämmer centralbankens ränta på kortfristiga veckolån som ges till banker. Detta värde är också avgörande för insättningar som centralbanken tar emot från bankinstitut. Denna indikator är den främsta regulatorn av inflation och investeringsattraktionskraft.
Refinansieringsräntaär den årliga räntan på lån som lånas av kreditinstitut från Rysslands centralbank. Idag är rollen för denna finansiella och ekonomiska indikator sekundär, den används för att beräkna böter och straffavgifter.
Effekterna av förändringar i utlåningsräntan för Rysslands centralbank
Fram till 2013 fanns det inget som hette en diskonteringsstyrränta i den ryska ekonomin. Nyckelrollen spelades istället av refinansieringsräntan, som först infördes 1992.
Den 13 september 2013, för att kontrollera inflationsnivån och öka investeringsattraktionskraften, införde centralbanken samtidigt en styrränta och fastställde dess storlek till 5,5 %. Fram till december 2014 registrerade statistiken en ökning av denna indikator, varefter en gradvis nedgång började, och för närvarande är dess storlek 11%.
Styrräntans inverkan på ekonomin är följande. Det bestämmer storleken på banklån som ges ut till individer och juridiska personer. Dessutom, med dess hjälp, justeras inflationen och volymen av resurser som attraheras av affärsbanker bestäms.
För att minska inflationen använder centralbanken en höjning av styrräntan. Mekanismen för påverkan kan förstås på detta sätt.
Konsekvensen av höjningen är en uppåtgående förändring av räntorna på in- och utlåning, inklusive bolån, som tillhandahålls av banker. Naturligtvis faller köpkraften, trycket på rubeln minskar och inflationsdynamiken saktar ner.
Detta är ett av alternativen för att använda höjd styrränta. En annan kunde observeras i slutet av 2014. Sedan beslutade centralbanken att höja sitt värde med 70 % från 10,5 till 17 %. Denna åtgärd begränsade avsevärt tillgången till kortfristig utlåning för affärsbanker. Resultatet av detta var en minskning av antalet och volymen av spekulationer på valutamarknaden, vilket också ledde till inflation, på grund av bristen på tillgång till lånade rubel.
Om landets ekonomi är i ett tillstånd av stagnation, minskar produktionen och affärsaktiviteten och på grund av detta börjar deflation, fattas beslut om att sänka takten. Detta minskar kostnaderna för bankkrediter, vilket i sin tur stimulerar utlåningen till den reala sektorn av ekonomin.
Skillnader mellan refinansieringsräntan och styrräntan
Vilken roll spelar refinansieringsräntan?
Idag handlar dess praktiska roll om följande:
1. Bestämmer behovet av beskattning av inlåning i rubel och utländsk valuta om deras ränta överstiger refinansieringsräntan med 5% (vid insättningar i utländsk valuta - med 9%)
2. Beräkning av upplupna dagsböter för sen betalning av skatter. Den beräknas som 1/300 av refinansieringsräntan.
3. Om låneavtalet inte angav beloppet av upplupen ränta, bestäms det av nivån på refinansieringsräntan den dag då avtalet ingicks.
4. Beräkning av beloppet av påföljder som ålagts arbetsgivaren för varje dag av försening i betalningen av lön, semesterersättning, sjukskrivning och andra periodiseringar till anställda. Det är också lika med 1/300 del.
Fram till 2013 spelade den en nyckelroll i genomförandet av penningpolitiken.
Ett historiskt exempel på hennes arbete kan ses 1998. Rysslands centralbank använde refinansieringsräntan för att korrigera den ryska ekonomins finansiella sektor.
Från och med maj och fram till krisen som grep den ryska ekonomin i augusti höjdes refinansieringsräntan flera gånger. På så sätt stimulerade centralbanken förvärvet av nya statspapper, vilket visade deras höga lönsamhetsnivå. Krisens utbrott visade emellertid ineffektiviteten av sådana åtgärder, så det beslutades att se över penningpolitiken, mjuka upp den och sänka kursen.
Skillnaden mellan nivån på styrräntan och refinansieringsräntan för Rysslands centralbank
Fram till hösten 2014, då det skedde ett betydande hopp i styrräntan, skilde sig värdena för båda dessa indikatorer inte nämnvärt från varandra. Men oljekollapsen på världsmarknaderna och det efterföljande fallet av den ryska valutan tvingade höjningen av diskonteringsräntan, vilket avsevärt ökade gapet med refinansieringsräntan, som för närvarande ligger på 8,8%.
Resultatet av detta blev en motsägelsefull situation. Den relativt låga refinansieringsräntan gjorde det olönsamt för låntagare att fullgöra sina skuldtjänståtaganden. Påföljden för sen betalning visade sig vara betydligt lägre än satsen för skuldrefinansiering. Det vill säga att det har blivit mer lönsamt för borgenärer att samla på sig straffavgifter än att ta ett nytt lån för att betala av nuvarande åtaganden.
Denna situation kan korrigeras genom att höja refinansieringsräntan till styrräntans nivå. Detta kommer att öka mängden upplupna straffavgifter till nivån för ränta på lån, vilket borde uppmuntra låntagare att betala av snarare än att samla på sig skulder.
Men denna ökning planeras bara för 2016. Därför den nuvarande politiken. Utförd av centralbanken leder det till slutsatsen att problemet med växande förfallna skulder för närvarande är lägre än förmågan att hantera inflationen i landet.