FAKTORERING(engelsk factoring) - ett slags handels- och provisionsverksamhet, kombinerat med utlåning till kundens rörelsekapital, en typ av finansiella tjänster som tillhandahålls av affärsbanker, deras dotterbolag till små och medelstora företag (kunder). Kärnan i tjänsterna är att faktorföretaget förvärvar rätten att driva in skulder från kunder och delvis betalar kundernas fordringar mot sina gäldenärer och återbetalar skulder till ett belopp av 70 till 90 % före förfallodagen för deras betalning av gäldenären. Resten av skulden, minus ränta, återbetalas till kunderna efter att gäldenären betalat tillbaka hela skulden. Som ett resultat av detta får kunden till faktorföretaget möjlighet att betala tillbaka skulder snabbare, för vilket han betalar en viss procent till faktorföretaget. När factoring genomförs överlåter klienten sin rätt att få en skuld från gäldenären till faktorfirman. Factoring uppstod under XVI-XVII-talen. som en verksamhet av återförsäljare, och sedan förvärvat formen av utlåning.
Jämfört med utlåning har factoring ett antal betydande fördelar:
1. Säkerhet. Till skillnad från utlåning, där det i de flesta fall krävs obligatoriska materiella säkerheter (anläggningstillgångar, varor i omlopp, råvaror etc.), agerar företagets kundfordringar som säkerhet vid factoring.
2. Bedömning av den ekonomiska situationen. Strikta krav på företagets finansiella ställning och kvaliteten på de finansiella rapporterna har mindre effekt på det positiva beslutet av frågan vid factoring än vid utlåning. Factoringföretag är mer intresserade av kvaliteten och diversifieringen av leverantörsfordringar.
3. Flexibelt arbetsschema. Till skillnad från utlåning binder factoring inte finansdirektörernas händer på ett sådant sätt med stela tidsramar (vid utlåning används en engångs- eller enligt ett godkänt schema för att dra ut kreditmedel och liknande återbetalningar). Factoringfinansiering sker vid leverans av varor till godkända gäldenärer och i själva verket i proportion till försäljningsvolymen. Återbetalning av factoringfinansiering sker vid betalningstillfället för de levererade varorna av gäldenärer.
4. Hög försäljningstillväxt. Mer "flexibel" och permanent finansiering inom factoring, tillsammans med effektiv hantering av fordringar, gör att du kan öka företagets omsättning i en snabbare takt. Vid leverans av varorna till godkända gäldenärer finansieras 90 % av beloppet för varje leverans. Därmed växer finansieringsvolymen i proportion till försäljningsvolymen.
Även de enklaste beräkningarna visar att factoring under lika förhållanden gör det möjligt att öka omsättningen dubbelt så snabbt på ett år jämfört med utlåning för att fylla på rörelsekapitalet. Genom att använda factoring med mottagande av finansiering från Factor direkt efter leveransen av varorna kommer du alltid att ha medel för produktion/köp och försäljning av varorna, utan att vänta på betalning från köpare för de tidigare skickade varorna.
Dessutom är factoring inte bara finansiering. Ett komplett utbud av factoringtjänster innefattar hantering av fordringar, täckning av ett antal risker (förlust av likviditet, kredit, inflation, valuta), information och analystjänster (särskild IT som låter dig kontrollera rörelsen av medel, Nuvarande tillstånd fordringar, betalningsdisciplin för köpare, planera företagets dagliga finansiella flöden och generera analytiska rapporter för att fatta ledningsbeslut). Dessa tjänster utgör mervärdet av factoring, vilket skiljer factoring från konventionell utlåning.
Jämförande egenskaper för factoring, kredit och övertrassering
| Factoring | Kreditera | Övertrassering |
|---|---|---|
| Det återbetalas från de pengar som erhållits från klientens gäldenärer. | Återlämnas till banken av låntagaren | Återlämnas till banken av låntagaren |
| Betald för perioden med faktisk betalningsuppskjutning (upp till 90 - 120 kalenderdagar) | Utfärdas för en bestämd tid. | Styva villkor för användningen av tranchen fastställs, som regel, som inte överstiger 30 dagar |
| Betalas samma dag som varorna levereras | På det datum som anges i låneavtalet | Avtalets löptid är begränsad |
| Övergången av företaget till kontanthanteringstjänster i banken är inte nödvändig | Ger möjlighet till övergång av låntagaren till avveckling och kontanttjänster i banken | |
| Inga säkerheter krävs | Den utfärdas mot säkerhet och ger en omsättning på byteskontot, som motsvarar lånebeloppet | Det är tänkt att bibehålla en viss omsättning (5:1) på bytesbalansen. Inga säkerheter krävs |
| Storleken är inte begränsad och kan öka i takt med att kundens försäljningsvolym växer. | Emitteras för ett förutbestämt belopp | Gränsen är satt till 15-50 % av den månatliga låneintäkterna till låntagarens löpande konto |
| Det återbetalas på dagen för faktisk betalning av gäldenären av de levererade varorna | Betalning på ett förutbestämt datum | Alla kreditkvitton debiteras automatiskt från byteskontot för att betala av övertrasseringen och räntan på den |
| Factoringfinansiering betalas automatiskt mot uppvisande av följesedel och faktura | För att få ett lån måste du upprätta ett stort antal dokument | För att få en övertrassering behöver du ansöka Ett stort antal dokument |
| Fortsätter på obestämd tid | Inlösen garanterar inte en ny | |
| Tillsammans med en tjänst som inkluderar: fordringshantering, täckning av risker förknippade med leveranser på uppskjuten betalningsbasis, rådgivning och mycket mer | Vid utlåning tillhandahåller banken, förutom att tillhandahålla medel till kunden och RKO, inte låntagaren några tilläggstjänster | Vid övertrassering tillhandahåller banken, förutom att tillhandahålla medel till kunden och RKO, inte låntagaren några ytterligare tjänster |
all information om factoring tillhandahölls av Yandex och Wikipedia.
Provision - mellanhandsverksamhet utförd av banker för kunders räkning mot en avgift - provision. Denna grupp av bankverksamhet kallas tjänster. Jag skiljer mellan avvecklingstjänster relaterade till genomförandet av inhemska och internationella uppgörelser, förtroendetjänster för köp och försäljning av en bank för kunders räkning av värdepapper, utländsk valuta, ädelmetaller, förmedling vid placering av aktier, obligationer, redovisning, rådgivning tjänster osv.
I bankernas verksamhet används i stor utsträckning följande typer av provisionsförmedlare:
I en leasingtransaktion är i regel tre parter inblandade: utrustningsleverantören, leasegivaren och leasetagaren. Innebörden av leasingtransaktionen är sådan att banken (som leasegivare) på egen bekostnad förvärvar egendom (fasta tillgångar) från utrustningsleverantören, förser honom med 100 % betalning och behåller äganderätten, överför denna utrustning för tillfälligt bruk till leasetagaren om villkoren för att ta emot leasingbetalningar från leasetagaren (leasingbetalningar).
För att lösa frågan om finansiering studerar banken kundens lönsamhetsnivå, gör en expertbedömning av möjligheten till korrekt och effektiv användning av leasingobjektet.
De viktigaste delarna av leasing är:
föremål för leasing - materiella tillgångar som inte förstörs under en produktionscykel;
föremål för leasing - de parter som är inblandade i leasingtransaktionen (leasegivare, leasetagare och leverantör);
leasingperiod - leasingavtalets giltighetstid.
leasingbetalningar - en betalning som leasetagaren gör till leasegivaren för att ha beviljat rätten att använda leasingobjektet. Vid fastställande av leasingbetalningar beaktas följande: avskrivningar, betalning för resurser som leasegivaren lockat för att genomföra transaktionen, leasingmarginal (1-3%), riskpremie, vars belopp beror på nivån på olika typer risker som uthyraren bär.
Det finns följande klassificering av leasingformer:
beroende på deltagarnas sammansättning:
direkt, där ägaren av fastigheten självständigt hyr objektet (bilateral transaktion);
indirekt, när överföringen av egendom sker genom en mellanhand (treparts- och monolateral transaktion);
leaseback är ett specialfall av direktleasing, vars essens är att leasingföretaget förvärvar utrustning från ägaren och leasar ut den till denne.
för leasingobjektet:
leasing av lös egendom;
leasing av fastigheter;
uthyrning av fastighet som var i drift.
underhåll av leasingobjektet:
full leasing - en typ av leasing där leasegivaren tillhandahåller ett komplett utbud av tjänster för service av leasingobjektet;
nettoleasing - en typ av leasing där alla kostnader för service av leasingobjektet bärs av leasetagaren;
leasing med en partiell uppsättning tjänster - leasing, där leasegivaren tillhandahåller leasingobjektet endast vissa typer av tjänster för service av leasingobjektet.
efter grad av återbetalning:
finansiell leasing - antar att leasetagaren under leasingavtalets period betalar leasegivaren hela kostnaden för den leasade egendomen (full avskrivning);
operationell leasing - förutsätter att fastighetsupplåtelsen genomförs under en kortare tid än avskrivningstiden. Som regel ingås avtalet för en period av 2 till 5 år.
Bankens factoringverksamhet är förknippad med obetalda avvecklingsdokument (fakturor) som uppstår mellan producenter och konsumenter i färd med att sälja varor och tjänster, d.v.s. indrivning av kundfordringar.
Bankens factoringverksamhet baseras på bankens köp av fakturor (betalningsförfrågningar) från leverantören för de levererade produkterna och överföringen från leverantören till banken av rätten att kräva betalning från köparen av produkterna. Därför kallas factoringverksamhet även för leverantörsförsäljningskredit eller leverantörsfactoringkredit.
Det finns två typer av factoring: konventionell (öppen) - leverantören anger på sina fakturor att fordran har sålts till faktorfirman; konfidentiell (dold) - ingen av leverantörens motparter känner till att factoringbolaget krediterar dess försäljning.
Factoring kundservice utförs på avtalsbasis. Innan avtalet ingås analyserar bankens factoringavdelning leverantörens kreditvärdighet, samlar in och studerar information om gäldenärernas ekonomiska ställning.
För att minska risken för factoringverksamhet från bankens position måste leverantören uppfylla följande krav:
producera produkter och tjänster som är efterfrågade och av hög kvalitet;
ha stabil produktionstillväxt;
tillämpa fastställda villkor för försäljning av tillverkade produkter.
För att ingå ett factoringavtal måste leverantören skicka information till banken om de överlåtbara betalningskraven:
namn och adress för varje betalare och villkoren för försäljning av produkter till honom;
det planerade beloppet för alla överlåtna fordringar;
beloppet för varje betalares befintliga skuld och uppgifter om verifieringen av hans konton;
annan information som behövs för att bedöma läget för uppgörelser mellan köparen och leverantören för inkasso m.m.
För tillhandahållande av ett factoringlån tar banken ut en provisionsavgift från sin kund som består av:
Låneavgift. Dess storlek bestäms för perioden mellan mottagandet av betalningen från factoringavdelningen och datumet för mottagandet av betalningen från betalaren på basis av debetsaldot på leverantörens konto.
Serviceavgift. Det beräknas som en procentandel av fakturabeloppet. Dess värde beror på produktionsverksamhetens volym och struktur och kundernas kreditvärdighet (från 0,5 till 3%).
Bankförverkande är en banks köp av en skuld som är denominerad i ett överlåtbart instrument, såsom en växel eller skuldebrev, från en borgenär utan regress. Det innebär att köparen av gälden (förfaitor) påtar sig skyldigheten att avstå från sin rätt att göra gällande en regressiv fordran hos borgenären om det är omöjligt att få fullgörelse från dennes gäldenär. I detta avseende sker köp av en förhandlingsbar förpliktelse till underpris.
Forfaiting är ett slags utlåning till exportörer, säljare vid försäljning av varor, som oftast används i utrikeshandelstransaktioner. Så till exempel löser en förfallare (vanligtvis en bank sin roll) från exportören (säljaren) den monetära skyldigheten för importören (köparen) att betala för varorna han köpte omedelbart efter leveransen av varorna och själv gör tidigt, hel eller partiell betalning (vanligtvis 70-90 %) av varans värde till exportören. Därefter överförs medlen till bankens förfallare som betalning för varorna, betalat av importören (köparen), meddelad att förfallaren gjort betalningen för det. För förtida betalning debiterar den förverkade banken ränta från exportören.
Förverkandemekanismen används i två typer av transaktioner:
i finansiella transaktioner - för att snabbt realisera långsiktiga finansiella förpliktelser;
i exporttransaktioner för att underlätta flödet av kontanter till en exportör som har lämnat ett lån till en utländsk köpare.
Förlustperioden sträcker sig från 180 dagar till 5-7 år.
Förfallande kontrakt ingås huvudsakligen i euro och amerikanska dollar.
En förfallande transaktion genomförs i flera steg:
förberedelse av transaktionen - exportörens ansökan behandlas av förfallaren;
insamling av information om den föreslagna transaktionen: term, belopp, valuta, information om importören och exportören och deras plats;
utföra en kreditanalys av en förmyndare baserat på den information som tillhandahålls och fastställa ett pris för denna tjänst;
förberedelse av exportören av en serie växlar och garantier för dem.
Jämfört med leasing kännetecknas forfaiting av enklare dokumentation. Samtidigt kännetecknas förfallande verksamheter av en hög risknivå för banken, därför ägnar banken särskild uppmärksamhet åt säkringar och riskhanteringssystemet vid denna typ av transaktioner.
När finansiella tillgångar ökade i industriländer började banker tillhandahålla fiduciary trust operations (trust - från ordet trust).
Truster är avdelningar av affärsbanker som agerar på uppdrag av klienter som förvaltare och utför verksamhet relaterad huvudsakligen till fastighetsförvaltning, samt utför en rad andra tjänster.
Banker gör förtroendetransaktioner för individer, företag, företag, välgörenhetsföretag och andra institutioner.
I allmänhet kan förtroendeverksamhet delas in i tre typer:
Arvshantering - efter överenskommelse mellan individer innebär det att utföraren av bankens förtroendeavdelning fullgör ett antal uppgifter. De främsta är att, i enlighet med ett skriftligt testamente eller efter beslut av domstolen, samla in och säkra arvingens tillgångar, betala administrativa kostnader, skulder, skatter, fördela egendom mellan arvingar och tillhandahålla personliga tjänster till familjemedlemmar.
Utförande av operationer genom fullmakt och i samband med förmynderskap - utförandet av anställda vid förtroendeavdelningarna i en affärsbank för förmynderskapsfunktioner över minderåriga, arbetsoförmögna personer. Det vanligaste alternativet är proxytransaktioner relaterade till förvaltning av egendom på förtroendebasis. De uppstår till följd av en överenskommelse mellan huvudmannen och förvaltaren och är förknippade med överlåtelse av egendom till förvaltaren, som sedan äger den och förfogar över den i huvudmannens intresse. Samtidigt kan banken lagra egendom, investera, disponera kapitalbelopp och inkomst i enlighet med villkoren i avtalet.
Byråtjänster - förtroendeavdelningar i affärsbanker utför en agents funktioner. Om transaktionerna involverar egendom, förblir äganderätten och kontrollen hos ägaren. De huvudsakliga tjänsterna är bevarande och omhändertagande av tillgångar, fastighetsförvaltning, juridiska tjänster och andra byråtjänster.
För förtroendeverksamhet får banker också en provision, vars belopp i de flesta fall bestäms på kontraktsbasis, eftersom arbetsmängden varierar beroende på typ av operation. Provisionen kan bestå av ett årligt avdrag från stiftelsens inkomst, ett årligt bidrag från kapitalbeloppet och i vissa fall från kapitalbeloppet vid slutet av trustavtalet. Samtidigt måste banken ta hänsyn till att volymen av förtroendeverksamheten ska vara sådan att den täcker kostnaderna för denna verksamhet och säkerställer att banken får en vinst.
Ordlista:
Bankens aktiva verksamhet är bankens verksamhet, genom vilken banker allokerar de resurser som står till deras förfogande för att generera vinst och upprätthålla likviditet.
Garantitransaktioner - bankverksamhet för att utfärda (garantera) betalning av kundskuld till en tredje part vid uppkomsten av vissa villkor; generera avgifter till bankerna.
Kredit (lån) - bankens verksamhet för att tillhandahålla (emission) medel till låntagaren på grundval av brådska, återbetalning och betalning.
Leasing är ett långsiktigt hyresavtal. Banker hyr ut olika typer av lös och fast egendom till företag och ingår leasingavtal med dem.
Factoring - (engelsk factoring from factor - agent, intermediary) - är en sorts handels- och provisionsverksamhet, kombinerad med utlåning till kundens rörelsekapital.
Bankförverkande är en banks köp av en skuld som är denominerad i ett överlåtbart instrument, såsom en växel eller skuldebrev, från en borgenär utan regress.
världens monetära system är en mekanism som kopplar samman enskilda nationella ekonomier till en enda världsekonomi. Det är utformat för att skapa gynnsamma förutsättningar för utveckling av ekonomiskt samarbete mellan länder.
MVS måste uppfylla följande krav:
Förse internationella ekonomiska förbindelser med ett tillräckligt antal betalningsmedel som kan utföra världens pengars roll;
Ha tillräcklig stabilitet under lång tid;
Var flexibel, anpassa dig till de förändrade förhållandena för internationell ekonomisk omsättning;
Se till att alla deltagare i internationella ekonomiska förbindelser har en balans mellan sina intressen på det monetära området.
Arten av IWS bestäms av utvecklingen av internationella ekonomiska relationer, nationella monetära system, anpassningen av krafter på världsscenen och de ledande staternas nationella intressen. Som ett resultat förändras MVS ständigt. Utvecklingen av IAM upprepar omvandlingen av den interna monetära cirkulationen i en specifik form och med en betydande fördröjning. MVS är en form av organisation av valutarelationer, som har utvecklats historiskt och är inskriven i ett avtal mellan länder. Det är en uppförandekod för både privata föremål för valutatransaktioner och länder i allmänhet.
MVS förutsätter närvaron av följande störreelement:
internationella betalningsmedel som spelar rollen som världens pengar;
villkor och regler för konvertibilitet för valutor;
växelkursernas mekanism och system;
former av internationella betalningar;
kreditinstrument för cirkulation och förfarandet för deras användning i internationella uppgörelser;
internationella likvida tillgångar och förfarandet för deras reglering;
internationella valuta- och guldmarknader och mellanstatliga institutioner som reglerar valutaförhållanden.
Huvudelementet i varje monetärt system är internationella betalningsmedel som spelar världens pengars roll inom detta system. Som redan nämnts fungerar guld, reservvalutor, internationella valutaenheter som internationella betalningsmedel i olika skeden av utvecklingen av en marknadsekonomi. Till sin natur kan bara guld fylla rollen som världens pengar, eftersom det har sitt eget värde och därför säkerställer den slutliga återbetalningen av skulder. Men under dominansen av fiat-kreditpengar, tas denna funktion över av reservvalutor.
Reservera valutor- Dessa är valutor med full konvertibilitet, som tillhör länder som har en dominerande ställning inom världsproduktion, handel, har ett omfattande starkt kreditsystem, en utvecklad finansmarknad och betydande mängder internationell likviditet. Under moderna förhållanden är sådana valutor den amerikanska dollarn, den japanska yenen, det brittiska pundet, den tyska marken och den franska francen. Reservvalutor har inget eget värde, är skuldförbindelser för centralbanker som emitterar dessa valutor och överför därför bara skulder från ett land till ett annat. Kursen på reservvalutorna beror helt på tillståndet i den nationella ekonomin. Statusen som reservvaluta ger dessutom det utfärdande landet möjlighet att betala betalningsbalansunderskottet med sin egen valuta och därmed leva på kredit. Dessa brister i reservvalutorna ledde till uppkomsten av artificiellt skapade SDR och ecu i världens pengar, på grundval av vilka euron uppstod idag.
Euro -gemensamma valutan för länderna i Europeiska monetära unionen (EMU). Euron ges ut av Europeiska centralbankssystemet (ECBS), som bildas av den överstatliga Europeiska centralbanken (ECB) och de nationella centralbankerna i EMU-länderna. Eftersom införandet av euron i omlopp är utformat för en ganska lång tidsperiod är det främsta kriteriet för att ge ut euron efterfrågan på den. Eurons värde, eller växelkurs, bestäms av principen om en "valutakorg", som inkluderar valutorna i alla länder i euroområdet. Euron är den gemensamma valutan i området, främst utformad för att tjäna privat omsättning och endast då användas som ett instrument för att återbetala internationella skuldförpliktelser. Den sattes i omlopp 1999.
Typen av de internationella betalningsmedel som används avgör sådana viktiga delar av det monetära systemet som konvertibilitet, växelkurs, internationella likvida tillgångar etc. Under förhållanden när guld spelar rollen som världens pengar är alla valutor absolut konvertibla, växelkursen bildas på basis av förhållandet mellan viktmängder guld i varje valuta och är stabil och fast. Med övergången till användningen av reservvalutor börjar konvertibiliteten för valutor och växelkursen att bero på ekonomins tillstånd i landet. Valutan kan vara helt konvertibel, delvis konvertibel och icke-konvertibel, och växelkursen kan vara fast eller rörlig. Typen av det internationella betalningsmedlet, motsvarande konvertibilitetsregimen och växelkursregimen bestämmer vilken typ av det monetära systemet i världen.
Växlingskurs. Faktorer för dess bildande
Växlingskursär priset på ett lands valuta uttryckt i ett annat lands valuta. Om vi håller fast vid arbetsvärdesteorin och antar att priset är baserat på varans värde, så är det uppenbart att växelkursen måste ha sin egen kostnadsbas och, som priset på alla andra varor, fluktuera kring detta bas beroende på efterfrågan på valutan och dess värde.
Enligt guldmyntfoten var förekomsten av en sådan kostnadsgrund för växelkursen uppenbar. Den hastighetsbildande faktorn var metallens viktinnehåll i monetära enheter. Omedelbar växelkurskostnadsbas- valuta eller monetär paritet, som representerar förhållandet mellan vikten av guld i den monetära enheten i ett land och vikthalten av guld i den monetära enheten i ett annat land. Eftersom, under guldcirkulation, är vikthalten av guld i den monetära enheten stabil, och den monetära pariteten var stabil. Följaktligen var värdegrunden för själva växelkursen stabil. Växelkursen var dock inte stabil. Det, liksom priset på vanliga varor, fluktuerade kring en stabil monetär paritet, beroende på tillgång och efterfrågan på valutan.
Med övergången till papperspengar, som inte kan växlas mot guld, försvinner den synliga grunden för växelkursbildningen. Under dessa förhållanden finns det flera teorier om växelkursen. Den vanligaste och mest motiverade teorin om växelkursen är för närvarande teori köpkraftsparitet (PPS). Till skillnad från andra teorier bestämmer den ganska exakt växelkursens rörelse på lång sikt. Samtidigt är PPP-teorin också acceptabel ur arbetsvärdeteorin, som betraktar köpkraften hos en valuta som en återspegling av det värde som den verkligen representerar. Kreditpengar, som idag tjänar cirkulationsprocessen, har ett växlingsvärde eller köpkraft. Valutans köpkraft i förhållande till varor på hemmamarknaden ärkostnadsunderlaget för valutaväxling. Med andra ord, om en viss uppsättning varor kostar $100 i USA och 3193 rubel i Ryssland, kommer andelen av utbytet av dollar mot rubel att vara $1 = 31,9 rubel. Således, i moderna förhållanden, fungerar valutaparitet som köpkraftsparitet för valutor. Det är den kostnadsgrund på vilken marknadsväxelkursen bildas. Samtidigt bestämmer PPP endast växlingsandelen för växlingen av valutor och inte deras kostnadsinnehåll.
Styrkan och beständigheten hos de olika faktorerna som bestämmer växelkursen förändras hela tiden. Men under alla omständigheter de viktigaste faktorerna är dynamiken i BNP, inflation, penningmängd, betalningsbalans.
Den viktigaste faktorn i bildandet av växelkursen för den nationella valutan- dynamiken i BNP. Det är hon som bestämmer dess kostnadsinnehåll, och enligt teorin om ren konkurrens leder en ökning av landets BNP med 1 %, allt annat lika, till att priset på den nationella valutan stiger med 1 %. Nedgången i BNP orsakar en motsvarande depreciering av valutan. En lika viktig faktor i bildandet av växelkursen är pengar försörjning cirkulerar i landet (M 2). Ett direkt resultat av att penningmängden krymper är prisfallet och den nationella valutans appreciering. En ökning av penningmängden leder till en ökning av priserna och depreciering av den nationella valutan. Enligt teorin orsakar en förändring på 1 % i penningmängden alltid en motsvarande förändring i växelkursen.
Valutakursbildningen påverkas alltid starkt av inflationstakt. Inflationsförsvagningen av pengar i ett land orsakar en minskning av köpkraften och en tendens till att deras växelkurs faller mot valutorna i länder där inflationstakten är lägre. Ju högre inflationstakten i ett land, desto lägre växelkurs. Inflationstakten bestäms också av befolkningens inflationsförväntningar. I väntan på en förändring i växelkursen under påverkan av inflationen kan både efterfrågan bråttom och en massiv flykt från valutan inträffa, vilket resulterar i en omotiverad över- eller undervärdering av växelkursen. Vid bildandet av växelkursen för den nationella valutan spelas en viktig roll av sysselsättningsfaktor, som kännetecknas av arbetslösheten. Samtidigt är arbetslösheten och växelkursen omvänt relaterade. En ökning av arbetslösheten leder till en minskning av växelkursen, eftersom den orsakar en minskning av BNP, en minskning av arbetslösheten leder till en ökning av växelkursen för den nationella valutan på grund av BNP-tillväxt.
En av de viktigaste faktorerna som avgör växelkursen är betalningssaldo , eftersom det fungerar som det slutliga dokumentet för all utländsk ekonomisk verksamhet i landet under en viss period och direkt bestämmer volymen av utbudet av valuta på marknaden och efterfrågan på den. Traditionellt sett hade de poster i betalningsbalansen som speglade den löpande verksamheten, och i synnerhet handelsresultaten, störst inflytande på växelkursbildningen. Underskottet i handelsbalansen indikerar som regel den låga konkurrenskraften för nationella varor på världsmarknaden och attraktiviteten för utländska varor för medborgarna i detta land. I det här fallet överstiger efterfrågan på utländsk valuta avsevärt dess utbud, det finns en stadig nedåtgående trend i växelkursen för den nationella valutan. Med ett handelsöverskott är situationen den omvända. Under moderna förhållanden har kapitalrörelserna ett ökande inflytande på växelkursbildningen.
Betalningssaldo- Balansräkningen för ett lands internationella verksamhet i form av ett förhållande mellan valutaintäkter från utlandet och betalningar som gjorts av detta land till andra länder.
Betalningsbalansen som sammanställs enligt IMF-metoden omfattar inte bara kvitton och betalningar som faktiskt har gjorts eller borde göras omedelbart, utan även framtida betalningar på internationella fordringar och förpliktelser, d.v.s. delar av balansräkningen.
Beräknat saldo- förhållandet mellan valutakrav och skyldigheter för ett visst land och andra länder - är praktiskt taget inte sammanställt, med undantag för vissa analytiska studier, eftersom det med det moderna redovisningssystemet är svårt att skilja faktiskt gjorda betalningar från framtida. Utöver betalningsbalansen upprättas dock en balansräkning över landets internationella tillgångar och skulder, som kännetecknar dess internationella monetära och finansiella ställning.
Det finns en skillnad mellan betalningsbalansen för ett visst datum (i form av ett dagligt föränderligt förhållande mellan inbetalningar och betalningar) och saldot för en viss period (baserat på statistiska indikatorer för transaktioner, till exempel för en månad, kvartal , år).
Betalningsbalansen innehåller två huvudsektioner:
löpande transaktioner (handelsbalans - förhållandet mellan export och import av varor; balansen mellan "osynliga" transaktioner, inklusive tjänster och icke-kommersiella betalningar);
transaktioner med kapital och finansiella instrument (visar import och export av offentligt och privat kapital, mottagande och tillhandahållande av internationella lån).
Betalningsbalansen har en betydande plats i systemet med makroekonomiska indikatorer. Vid fastställande av BNP och nationalinkomst beaktas nettobalansen av internationella fordringar och skulder.
Traditionellt används utländska lån och kapitalimport för att betala av underskottet i betalningsbalansen om betalningarna överstiger valutaintäkterna. Detta är en tillfällig metod för att täcka underskottet i betalningsbalansen, eftersom gäldenärsländerna är skyldiga att betala ränta, utdelning och lånebeloppet. Att dra till sig utländska lån för att täcka den passiva betalningsbalansen ger upphov till problemet med att reglera utlandsskulden.
Den sista metoden för att täcka underskottet i betalningsbalansen är användningen av landets officiella guld- och valutareserver.
Ett hjälpmedel för att täcka den passiva betalningsbalansen kan vara försäljning av utländska och nationella värdepapper utomlands. Officiellt bistånd i form av subventioner, gåvor och lån fungerar också som ett sådant medel.
Tillståndet för landets betalningsbalans beror på den ekonomiska tillväxten, inflationen, växelkursens dynamik, landets plats i världsekonomin, världsmarknadsförhållandena, den politiska situationen, nödsituationer. Tillståndet för betalningsbalansen påverkar i sin tur dynamiken i växelkursen, guld- och valutareserven, utlandsskulden och den monetära och ekonomiska situationen i landet som helhet. I detta avseende är betalningsbalansen föremål för inte bara marknadsreglering utan även statlig reglering. Som redan nämnts är huvuddelen av världens betalningsomsättning inte kopplad till handel, utan med kapitalrörelser. Det är därför en av de viktigaste växelkursfaktorerna i moderna förhållanden är räntenivån. Ju högre realräntan är, desto mer attraktiv är investering av kapital i en viss stats valuta, om samtidigt tillförlitligheten hos dessa investeringar säkerställs. Regeringarna i olika länder manipulerar i stor utsträckning räntorna för att påverka växelkursen för den nationella valutan. Statlig reglering av växelkursen kan riktas antingen mot dess ökning eller minskning, beroende på målen för den monetära och ekonomiska politiken och ekonomins verkliga tillstånd. En ökning av växelkursen för den nationella valutan är långt ifrån alltid fördelaktig för staten, eftersom den minskar konkurrenskraften för nationella varor på världsmarknaden och stimulerar import, samtidigt som en depreciering skapar ett incitament att expandera exporten och begränsar importen (detta mönster observeras endast om priserna är elastiska för både export och importerade varor).
Staten har stort inflytande på växelkursbildningen. Den utövar sitt inflytande på växelkursen genom utsläpps- och kreditpolitik, prisreglering, införande av skatter, tullar, kvoter på importerade och exporterade varor, utfärdande av licenser och publicering av lag- och regleringsdokument. En viktig faktor som påverkar kortsiktiga fluktuationer i växelkursen är spekulativa transaktioner på valutamarknaden. Således är bildandet av växelkursen den mest komplexa ekonomiska processen, som återspeglar statens förhållande till världsmarknaden och dess koppling till landets ekonomi.
B. tjänster och icke-kommersiella betalningar, betalningar och kvitton för transport- och försäkringsverksamhet, post-telegraf- och telefonkommunikation, provisionstransaktioner, turism, konsumentöverföringar (lön, arv, stipendier, pensioner), underhåll av diplomatiska och handelsbeskickningar, räntor och utdelning på kapitalinvesteringar, betalningar för licenser, utnyttjande av uppfinningar och militära utgifter utomlands. I statistiken för de flesta länder kombineras dessa poster, olika i form och ekonomiskt innehåll, till det allmänna begreppet osynliga transaktioner.
Saldo av tjänster och icke-kommersiella betalningar - betalningar och kvitton för transport- och försäkringsverksamhet, post och telegraf, telefonkommunikation, provisionstransaktioner, turism, kulturellt utbyte, konsumentöverföringar (lön, arv, stipendier, pensioner), för upprätthållande av diplomatisk och handelsuppdrag, räntor och utdelningar på investeringar, betalningar för licenser, utnyttjande av uppfinningar och militära utgifter utomlands. I de kapitalistiska ländernas statistik kombineras dessa poster, olika i form och ekonomiskt innehåll, till det allmänna begreppet "osynliga transaktioner". Saldot av utrikeshandeln och saldot av icke-kommersiella betaltjänster utgör den nuvarande BETALNINGSBALANSEN.
Factoring är ett uppdrag till en bank av obetalda skuldfordringar som uppstår mellan motparter i processen att sälja produkter, och är en typ av handels- och provisionsverksamhet kombinerad med utlåning. I det här fallet pratar vi oftast om kortsiktiga krav. Banken förvärvar rätt att kräva betalning av köparen av produkten. Samtidigt lånar den ut till kundens rörelsekapital och tar kundens kreditrisk.
När åtagandena är tillverkarna av varorna står de själva för kostnaderna för både tillverkning och transport av varorna. Om åtagandena säljer vidare varor tillverkade på ett annat företag, betalar de leverantörerna kostnaden för varorna och alla transportkostnader. I samtliga fall finansierar åtagandena provisionstransaktionerna fram till slutförandet av avräkningarna för varorna. I händelse av att kommissionären måste förskottera medel för marknadsundersökningar, reklam, löner, skapandet av distributionsnätverk, ersätts alla dessa kostnader i slutändan av åtagandet.
En mängd olika provisionstransaktioner är konsignationstransaktioner. Detta är en typ av handel och mellanhand, när mottagaren (förmedlaren) säljer varorna från sitt lager på grundval av ett kommissionsavtal. Sändningsformen för försäljning används vid dålig marknadsutveckling eller vid leverans av nya varor som är föga kända för lokala köpare. Mottagaren är vanligtvis ägare till lager och samtidigt en grossist. Hans agerande går ut på att han tar emot varor från exportören för förvaring i syfte att senare sälja dem, som regel, i bulk. Skyldigheten innebär dock inte en försäljning, utan endast ett erbjudande om varor till en potentiell köpare vid varje tillfälle. När ett tillfälle missas bär han oftast ansvaret.
I samband med införandet av växlar i ekonomisk cirkulation kan affärsbanker utföra ett antal transaktioner med dem. De står för räkningar (eller omdiskonterar av Ryska federationens centralbank), samlar in dem, accepterar växlar, aval räkningar, såväl som provisionstransaktioner med dem, etc.
För att genomföra en provisionstransaktion lämnar innehavaren av en växel in en ansökan till banken med en begäran om att acceptera en växel för en provision för att få betalning. Ansökan ska ange betalningstiden, namnen på betalarna, deras adresser, det totala antalet räkningar och belopp. Efter att ha accepterat växlar för insamling är banken skyldig att skicka dem till betalningsplatsen i tid, meddela betalaren med ett meddelande om mottagande av räkningar för insamling. I händelse av utebliven betalning på växel, är banken skyldig att presentera dem för en notarie för registrering av en protest. De belopp som spenderats av honom på protesten återbetalas av klienten vid mottagandet av räkningen.
Factoring (fatoring, eng. från fator - mellanhand) är ett internationellt lån i form av att ett specialiserat finansbolag köper exportörens penningfordringar mot importören och inkasserar dem. Utvecklingen av factoringföretag sedan 60-talet av XX-talet. på grund av förseningar i betalningar, uteblivna betalningar, samt exportörernas växande behov av lån. Deras historiska föregångare var factoring och kolonialtyp, som ägnade sig åt köp och försäljning av varor, lager- och kommissionsverksamhet. Även under antiken och på medeltiden agerade grupper av köpmän som agenter för försäljning av varor på marknader som inte var kända för tillverkarna. Detta är commodity factoring. Finansiell factoring uppstod först i USA 1890 i samband med införandet av skyddstullar på textilier, utformade för att stävja dess import från Europa. De utvecklades brett efter andra världskriget.
Banken genomför transaktioner med växlar för egen räkning, men på bekostnad och i engagemangets intresse. En viss avgift tas ut från åtagandet för en sådan transaktion - en provision, vars belopp fastställs av banken. För att genomföra en provisionstransaktion lämnar åtagandena in en ansökan till banken, där (utöver begäran om att acceptera växel mot provision för att göra en betalning), betalningsvillkoret, namnet på betalarna, deras adresser, namnet på demonstranten (från vilken protesten kan göras), det totala antalet och mängden räkningar anges. De växlar som överförs till provisionen ska på baksidan vara försedda med en teckningsoption av huvudmannen i bankens namn.
FACTORING (fa toring) - ett slags handels- och provisionsverksamhet, kombinerat med utlåning till kundens rörelsekapital. F:s verksamhet bygger på köp av kundkonton av ett factoringbolag på betalningsvillkor upp till 90 % av kostnaden för fakturerade leveranser och betalning av resterande del (minus ränta på lånet) inom strikt angivna villkor, oberoende av mottagandet av intäkter från gäldenärer. Faktorföretagens kunder är i regel små och medelstora handels- och industriföretag, försäljningsagenter, återförsäljare etc., vanligtvis avräknade på öppet konto. Den stora majoriteten av kunderna är leverantörer av varor med relativt litet enhetsvärde (t.ex. färdiga kläder, skor, möbler, mattor, datorkomponenter, vissa kemikalier). F. är ett universellt system för finansiell kundservice, inklusive redovisning, information, reklam, marknadsföring, transport, försäkring, kredit och juridik. Kunden behåller praktiskt taget bara produktionsaktiviteter, de resulterande besparingarna kompenserar för de höga kostnaderna för faktortjänster (0,75 - 4% av den årliga omsättningen). Tack vare F. uppnås en acceleration av omsättningen av medel i bosättningar. Genom att få omedelbar betalning för huvuddelen av värdet på de fakturerade varorna kan kunden betala sina leverantörer kontant och få rabatt på priset för detta. Faktorverksamheten bedrivs aktivt av affärsbanker som skapar filialer eller företag för detta.
OPERATIONER (från latin operatio - action) - 1) en universell term som betecknar en typ av verksamhet, en entreprenöriell transaktion, en uppsättning inbördes relaterade åtgärder för att lösa ett enda ekonomiskt problem eller problem. Till skillnad från ett ekonomiskt program innebär ett affärsprojekt en mindre, relativt kort sekvens av åtgärder. Det är vanligt att peka ut affärs-, bank-, växlings-, valuta-, provisionstransaktioner 2) avveckling, informationsförfaranden som utförs i
Factoring innebär att det finns ett kommersiellt lån i råvaruform, som tillhandahålls av säljare till köpare i form av en uppskjuten betalning för de sålda varorna och upprättas av ett öppet konto.
Factoring är en sorts handels- och provisionsverksamhet i kombination med utlåning till kundens rörelsekapital. Factoringföretaget köper kundkonton med betalningsvillkor på upp till 90 % av kostnaden för leveranser och betalning av resterande del, minus ränta på lånet, inom den överenskomna tidsramen, oavsett mottagande av betalningar från gäldenärer.
De vanligaste typerna av factoring är:
Med ansvar för risken för insolvens och utan regressrätt;
Utan att acceptera riskerna för insolvens, men med regressrätt;
Med finansiering vid köptillfället;
Med finansiering vid förfallodagen;
Hantering av kundfordringar;
Utan rätt att hantera kundreskontra.
I moderna förhållanden innebär klassisk factoring leverantörens fulla service (öppen factoring utan regress). Men senare kompletterades och modifierades den – factoring med regressrätt, sluten factoring och senare dök dess andra varianter upp.
För att skapa en enhetlig rättslig grund för factoring 1988 godkändes konventionen om internationell faktoring. Alla internationella factoringavtal som omfattas av konventionen är avsedda att omfatta minst två av följande transaktioner:
Finansiering av leverantören med tillhandahållande av förskott och lån;
Redovisningsbearbetning av leverantörsfakturor relaterade till avgivna fordringar;
Mottagande av medel från gäldenärer;
Skydda leverantörens intressen på grund av dess gäldenärers insolvens.
Tack vare antagandet av denna konvention förenades begreppet factoring, vilket öppnade för möjligheten att utöka användningen i världen.
I enlighet med art. 1 i UNIDROIT Ottawa Convention on International Factoring är ett factoringavtal ett avtal som ingås mellan en part (leverantören) och en annan part (factoringföretaget, även kallat "överlåtaren") enligt vilket leverantören kan eller måste överlåta till överlåtaren fordringar som härrör från avtal om försäljning av varor som ingåtts mellan leverantören och dennes kunder (gäldenärer), med undantag för sådana som hänför sig till varor som huvudsakligen köpts för deras personliga, familje- eller hushållsbruk, och rättsinnehavaren är skyldig att förutsätta kl. minst två av följande uppgifter som anges nedan:
Leverantörsfinansiering (lån eller långfristig betalning);
Upprätthållande av konton för skulder;
Presentation för betalning av fordringar;
Skydd för gäldenärens insolvens.
Factoring utför ett antal funktioner (Figur 12.4).
Ris. 12.4. Factoring funktioner
Bland de ekonomiska fördelarna med factoring är:
– Ökning av likviditet, lönsamhet och vinst.
- omvandling av fordringar till riktiga pengar;
– Möjligheten att få rabatt för omedelbar betalning av leverantörernas fakturor;
– Oberoende från att gäldenärer iakttar eller inte följer betalningsvillkoren.
- möjligheten att utöka försäljningen;
– Spara eget kapital;
– Förbättring av det ekonomiska planeringssystemet.
Systemegenskaperna för factoringfördelar presenteras i fig. 12.5.
Ris. 12.5. Factoring fördelar
Relationen mellan faktorföretaget och leverantören regleras av ett avtal som bestämmer vilken typ av tjänst som ska tillhandahållas. Ett factoringserviceavtal ingås vanligtvis för en period av 1 till 4 år. Det återspeglar de villkor under vilka transaktionerna kommer att utföras, i synnerhet detaljerna om betalningsförfrågningar, andelen av betalningsbeloppet för faktorföretaget från mängden betalningsförfrågningar, förfarandet för att genomföra transaktionen, de maximala beloppen för factoringverksamhet, provisionens storlek, förutsättningarna för att säga upp factoringavtalet.
Enligt ett finansieringsavtal mot överlåtelse av en penningfordran överför eller förbinder sig en part (finansiell agent) att överföra medel till den andra parten (klienten) mot kundens (borgenärens) penningfordran till en tredje part (gäldenären) som härrör från kundens tillhandahållande av varor, utförande av arbete eller tillhandahållande av tjänster till tredje part, och kunden överlåter eller åtar sig att överlåta denna penningfordran till finansombudet. Den ryska federationens civillag slår fast att banker och andra kreditorganisationer, såväl som andra kommersiella organisationer som har tillstånd (licens) att utföra aktiviteter av denna typ, kan vara finansiella agenter.
Avtalets föremål är en penningfordran som överlåts för att erhålla finansiering. Ämnet för ett uppdrag under vilket finansiering tillhandahålls kan vara en redan förfallen penningfordran och en rätt att ta emot medel som uppstår i framtiden.
Det praktiska genomförandet av factoringavtalet börjar med att leverantören överlåter sina obetalda betalningskrav till faktorföretaget. För att göra detta tillhandahåller leverantören en kopia av betalningsanmodan som utfärdats till köparen; ett telegram till betalarens bank innehållande information om factoringverksamheten och en begäran om att ersätta mottagarens (leverantörens) namn i betalningsanmodan med uppgifterna om factoringföretaget. Faktorföretag studerar dessa dokument och genomför, om de följer det ingångna avtalet, en factoringoperation (öppen factoring).
Betalarens bank ersätter, efter att ha mottagit ett telegram från faktorföretaget, om slutförandet av factoringverksamheten namn och nummer på leverantörens konto i betalningsförfrågan med liknande uppgifter från faktorföretaget.
Factoringoperationer av olika slag används i praktiken, särskilt:
1. Inrikes (om båda parter i försäljnings- och köpeavtalet, såväl som factoringföretaget finns i samma land) eller internationellt;
2. Öppen (när gäldenären informeras om deltagande i) eller stängd (konfidentiell). Meddelande till gäldenären sker genom en notering på fakturan som bekräftar att factoringföretaget är överlåtare för den uppkomna skulden, därför görs betalningar till dennes fördel. Detta är inte fallet med konfidentiell factoring;
3. Med eller utan regressrätt (kräver att leverantören återbetalar det inbetalda beloppet) eller utan sådan rätt. Den tar hänsyn till de risker som uppstår när betalaren vägrar att fullgöra sina skyldigheter (kreditrisker). I ett regressfactoring-arrangemang bär leverantören en del av kreditrisken på de skuldfordringar som den säljer till faktorföretaget. Den senare har rätt att dra nytta av möjligheten till regress och vid behov sälja den obetalda skuldfordran till leverantören i fall uppdragsgivaren vägrar att betala. Detta villkor fastställs när leverantörer är övertygade om att de inte kommer att ha tveksamma skuldförbindelser eller de uppskattar sina kunders kreditvärdighet, har ett lämpligt system för skydd mot kreditrisker eller tar hänsyn till deras kunders särdrag. I en sådan situation anser leverantören att det inte är nödvändigt att betala för kreditriskförsäkringstjänster. De medel som garanteras till leverantören kan dock endast säkras i händelse av ett regressavtal. Om en skuldfordran blir ogiltig har faktorföretaget alltid regressrätt till leverantören;
4. Förutsatt att leverantören krediteras i form av förskottsbetalning (upp till 80 % av de skuldfordringar som tilldelats honom), eller betalning av fordringar senast ett visst datum. Fördelen med förskottsbetalning är att den är fastställd som en procentandel av beloppet av skuldfordringar, därför får leverantören lätt mer pengar när försäljningen ökar. Om det inte sker någon förskottsbetalning på beloppet av de överlåtna skuldfordringarna (minus kostnader) överförs pengarna till leverantören vid ett visst datum (eller efter en viss period).
I praktiken används en mängd olika alternativ för factoringavtal. Tjänsteutbudet kännetecknas av heltäckande factoringtjänster och tillhandahållande av individuella tjänster. Det första omfattar finansiering av leveranser, upprätthållande av bokföringskonton för kontantfordringar som är föremål för uppdrag, rådgivning till uppdragsgivaren, kontroll av betalning av fakturor, skydd mot kreditrisker m.m.
Full factoring-tjänster används främst av nyskapade småföretag. One-stop service factoring företag främjar implementeringen av ett effektivt system för ekonomisk förvaltning och riskhantering i företaget.
Med hänsyn till leverantörens och factoringföretagets önskemål accepteras många interna factoringavtal av olika slag. Ett fullserviceavtal (öppen factoring utan regressrätt) praktiseras som regel med stabila kontakter mellan deltagarna. Sådan tjänst är utformad för att skydda mot uppkomsten av osäkra fordringar och säkerställa ett specificerat kassaflöde; hantera krediter; försäljningsredovisning; förskottsbetalning utlåning eller betalning av beloppet av överlåtna skuldfordringar (netto efter kostnader) till ett bestämt datum.
Ett fullserviceavtal kan vara regressbart eller inte. I det första fallet försäkrar inte faktorföretaget den kreditrisk som leverantören bär. Företaget kan återbetala till leverantören alla skuldbelopp som inte betalas av kunder inom en viss period (vanligtvis inom 90 dagar från förfallodagen för betalning). Ett sådant avtal genomförs i takt med att betalningar erhålls från kunder. I detta fall kan leverantören inte ha det garanterade kassaflödet som är typiskt för en fullservice utan regress.
När en leverantör inte är intresserad av att ingå ett öppet avtal, utan avser att få hela utbudet av tjänster från ett factoringföretag, vill säga med andra ord ingå ett slutet (agentur)avtal för en fullservice, kan faktorföretaget agera genom en speciell försäljningsfirma, tack vare vilken beställningar kommer att göras och i vars namn fakturorna kommer att utfärdas. I det här fallet kan du undvika att meddela kunder om överlåtelsen av rättigheter. Byrån behåller äganderätten till varor och fakturor, sköter bokföring och indrivning av skuldfordringar samt ger kreditriskskydd som i en fullservice.
Forfaiting har mycket gemensamt med factoring - exportlån genom köp utan att vända sig till säljaren av kommersiella räkningar som accepteras av importören, samt betalningskrav för utrikeshandelstransaktioner. Här överförs exportörens risker till förfallaren, som med iakttagande av sina egna intressen försöker få en garanti från importlandets bank. För att säkra sig mot valutarisk köper forfaiter vanligtvis fordringar i de starkaste valutorna. För att garantera mottagandet av betalningar analyseras systematiskt importlandets valutalagstiftning och det senares förmåga att uppfylla valutaåtaganden. Exportören är ansvarig för de juridiska aspekterna av kraven: att leverera en kvalitetsprodukt och säkerställa att kontraktsförpliktelser fullgörs.
Diskonteringsräntan för förverkade transaktioner är olika och bestäms beroende på kategorin av valutagäldenärer och lånevillkoren. Förfallande är vanligtvis dyrare än andra former av utlåning. Dess fördel är enkelheten att genomföra transaktionen och överföringen av alla risker till förfallaren.
Ett karakteristiskt villkor för utlåning är återbetalning av skuld med perioder i lika avbetalningar. Kreditrisken minskar därför i takt med att lånet återbetalas. Med en växel praktiseras växlar med olika löptider som regel med sex månaders intervall. Valutan för sedeln är amerikanska dollar, schweizerfranc, tyska mark. Förfalskaren köper växlar från exportören till rabatt (minus ränta). Rabattens storlek beror på importörens solvens, lånetiden och marknadsräntor i en viss valuta.
Även om kostnaderna för att förfalla är högre än andra former av lån, överväger dess fördelar nackdelarna. I synnerhet garanterar förverkande följande positiva aspekter för exportören:
Eliminering av problem med att ordna ett lån och ta emot betalning (minska kostnader);
Frigörande av balansräkningen från eventualförpliktelser och förbättrad likviditet, eftersom exportören ökar sin förmåga som låntagare;
Eliminering av ränterisk, valutarisk eller risk för gäldenärsstatus:
Registreringshastigheten, möjligheten att använda skillnaderna mellan enskilda finansiella centra;
Rätt att inkludera förfallskostnader i priset på varor vid kontakt med en förfallande bank vid avtalsförhandling.
Vanligtvis, även när han förhandlar med importören om leverans av varor på villkoren för delbetalning, kontaktar exportören vanligtvis banken (forfaiting company), som kan köpa växlar av honom på villkoren för forfaiting. Beroende på vad den förfallande banken erbjuder bestämmer exportören priset på varorna och räntan för delbetalning. Eftersom förverkade räntan är större än räntan på lånet, inkluderar exportören skillnaden i priset på varorna. Importören förhandlar med sin bank om avalen. Därefter tecknas ett utrikeshandelsavtal. Efter att ha skickat varorna och utfärdat dokumenten skickar exportören dem via sin bank till importörens bank. Importören utfärdar en växel, löser den på banken och får dokument för varorna. Exportören tar hänsyn till växeln i banken märkt "utan omsättning". Vid förfallodagen vidarebefordrar förfallohavaren räkningen till bankens förfogande för betalning.
Frånvaron av många risker (kommersiella risker, valutarisker, landsrisk), tillhandahållandet av en fast diskonteringsränta av förfallaren, frigörandet av exportörens saldo från betydande och långfristiga fordringar gör förlusten till en lönsam operation för exportören. Vissa ryska affärsbanker, tillsammans med export factoring, erbjuder sina kunder förfalskningstjänster, och betonar deras beredskap att köpa från ryska exportörer av maskiner och utrustning skuldebrev som utnyttjas av korrespondentbanker. Ryska bankers deltagande i förverkande är förknippat med uttag av skuldebrev utgivna av ryska köpare av maskiner och utrustning. För att göra detta undertecknar ryska banker särskilda interbankavtal med utländska banker för förfallande operationer.
Ryska företag som deltar i export- och importtransaktioner med förfallna lån måste erhålla en licens från Ryska federationens centralbank för rätten att bedriva verksamhet med värdepapper i utländsk valuta. Tidsfristerna för Rysslands förverkade lån överstiger inte ett år.
Det finns många likheter mellan export factoring och forfaiting. I båda fallen omvandlas kredit i råvaruform från en koncernintern (kommersiell) kredit till en bank. Men förfallna tjänster för en exportör innebär medelfristiga (från 6 månader till 5-7 år) eller långfristiga utlåning för betydande belopp, medan factoring använder kortfristig (upp till 120-180 dagar) finansiering av medelstora kontrakt . Till skillnad från förverkande tar banken vid factoring endast en viss del av exportörens risker. Dessutom är förverkande en engångsoperation i samband med insamling av medel under ett specifikt dokument, och exportfaktoring baseras som regel på permanenta relationer mellan parterna och omfattande tjänster. Förverkande kännetecknas också av närvaron av en sekundär marknad, där återförsäljning av köpta handelsräkningar är möjlig. Det allmänna schemat för en förfallen transaktion visas i fig. 12.6.
Ris. 12.6. Förfalskande affär