Ang kakayahang kumita ay isang medyo malawak na konsepto na maaaring ilapat sa iba't ibang bahagi ng anumang kumpanya. Maaari kang pumili ng mga kasingkahulugan para dito tulad ng kahusayan, payback o kakayahang kumita. Maaari itong ilapat sa mga asset, kapital, produksyon, benta, atbp. Kapag kinakalkula ang alinman sa mga tagapagpahiwatig ng pagganap, ang parehong mga tanong ay sinasagot: "ginagamit ba nang tama ang mga mapagkukunan" at "may mga benepisyo ba." Ang parehong ay totoo para sa return on equity (ang formula na ginamit upang kalkulahin ito ay ipinakita sa ibaba).
Sariling kapital at mamumuhunan
Ang equity ay tumutukoy sa mga mapagkukunang pinansyal ng may-ari ng kumpanya, mga shareholder at namumuhunan. Ang huling grupo ay kinakatawan ng mga tao o kumpanya na namumuhunan ng kanilang mga pondo sa pagpapaunlad ng negosyo sa mga third-party na kumpanya. Mahalagang malaman nila na kumikita ang kanilang mga pamumuhunan. Ang karagdagang kooperasyon at pag-unlad ng kumpanya sa merkado ay nakasalalay dito.
Ang bawat kumpanya ay nangangailangan ng mga pamumuhunan sa pananalapi - parehong panloob at panlabas. At ang sitwasyon ay higit na paborable kapag ang mga pondong ito ay kinakatawan hindi ng mga pautang sa bangko, ngunit ng mga pamumuhunan mula sa mga sponsor o may-ari.
Paano maunawaan kung ito ay nagkakahalaga ng patuloy na mamuhunan sa isang partikular na kumpanya? Napakasimple. Kailangan mo lang kalkulahin ang iyong net worth. Ang formula ay madaling gamitin at transparent. Maaari itong magamit para sa anumang organisasyon batay sa data ng balanse.
Pagkalkula ng tagapagpahiwatig
Ano ang hitsura ng formula? Ang return on equity ay kinakalkula gamit ang sumusunod na kalkulasyon:
Rsk = PE/SK, kung saan:
Rsk - balik sa kapital.
Ang SK ang sariling kapital ng kumpanya.
Ang PE ay ang netong kita ng negosyo.
Ang return on equity ay kadalasang kinakalkula sa loob ng isang taon. At ang lahat ng mga kinakailangang halaga ay kinuha para sa parehong panahon. Ang nakuha na resulta ay nagbibigay ng kumpletong larawan ng mga aktibidad ng negosyo at ang kakayahang kumita ng equity capital.
Huwag kalimutan na hindi lamang ngunit ang mga hiniram na pondo ay maaaring mamuhunan sa anumang kumpanya. Sa kasong ito, ang return on equity, ang formula ng pagkalkula kung saan ibinigay sa itaas, ay nagbibigay ng isang layunin na pagtatasa ng kita mula sa bawat yunit ng pera na namuhunan ng mga namumuhunan.
Kung kinakailangan, ang formula ng kakayahang kumita ay maaaring baguhin upang makuha ang resulta bilang isang porsyento. Sa kasong ito, sapat na upang i-multiply ang resultang quotient sa pamamagitan ng 100.
Kung kailangan mong kalkulahin ang isang tagapagpahiwatig para sa isa pang panahon (halimbawa, wala pang isang taon), pagkatapos ay kailangan ng isa pang formula. Ang return on equity sa mga ganitong kaso ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Rsk = PE * (365 / Panahon sa mga araw) / ((SKnp + SKkp) / 2), kung saan
Ang SKnp at SKkp ay equity capital sa simula at katapusan ng panahon, ayon sa pagkakabanggit.
Relatibo ang lahat
Upang lubos na masuri ng mga mamumuhunan o may-ari ang kakayahang kumita ng kanilang mga pamumuhunan, kinakailangang ihambing ito sa isang katulad na tagapagpahiwatig na maaaring makuha sa pamamagitan ng pagpopondo sa ibang kumpanya. Kung ang bisa ng iminungkahing pamumuhunan ay mas mataas kaysa sa aktwal, maaaring sulit na lumipat sa ibang mga kumpanya na nangangailangan ng pamumuhunan.
Ang formula na binuo upang kalkulahin ang karaniwang halaga ay maaari ding gamitin. Ang return on equity sa kasong ito ay kinakalkula gamit ang average na rate sa mga deposito sa bangko para sa panahon (CD) at sa income tax (SNP):
Krnk = Sd * (1-Snp).
Kapag inihambing ang dalawang tagapagpahiwatig, agad na magiging malinaw kung gaano kahusay ang ginagawa ng kumpanya. Ngunit para sa isang kumpletong larawan, kinakailangan na pag-aralan ang kahusayan ng equity capital sa loob ng ilang taon upang ang pansamantala o permanenteng pagbaba ng kakayahang kumita ay maaaring mas tumpak na matukoy.
Kinakailangan din na isaalang-alang ang antas ng pag-unlad ng kumpanya. Kung sa pagtatapos ng panahon ang ilang mga makabagong ideya ay ipinakilala (halimbawa, pagpapalit ng mga kagamitan sa mas modernong mga kagamitan), kung gayon natural na mayroong bahagyang pagbaba sa mga kita. Ngunit sa kasong ito, ang kakayahang kumita ay tiyak na babalik sa dati nitong antas - at, posibleng, maging mas mataas - sa pinakamaikling posibleng panahon.
Tungkol sa mga pamantayan
Ang bawat tagapagpahiwatig ay may sariling pamantayan, kabilang ang kahusayan ng equity capital. Kung tumutok ka sa (halimbawa, England at USA), kung gayon ang kakayahang kumita ay dapat nasa hanay na 10-12%. Para sa mga umuunlad na bansa na ang mga ekonomiya ay napapailalim sa inflation, ang porsyentong ito ay dapat na mas mataas.
Kailangan mong malaman na hindi ka dapat palaging umasa sa return on equity, ang formula para sa pagkalkula na ipinakita sa simula. Ang halaga ay maaaring overestimated, dahil ang indicator ay naiimpluwensyahan ng iba pang mga financial levers. Ang isa sa mga ito ay ang halaga Para sa mga ganitong kaso, umiiral ito. Ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang mas tumpak na kalkulahin ang kakayahang kumita at ang impluwensya ng ilang mga kadahilanan dito.
Sa bandang huli
Dapat malaman ng bawat may-ari at mamumuhunan ang formula na tinalakay. Ang return on equity ay isang mahusay na katulong sa anumang linya ng negosyo. Ang mga kalkulasyon ang magsasabi sa iyo kung kailan at saan ilalagay ang iyong mga pondo, pati na rin ang tamang sandali para bawiin ang mga ito. Ito ay lubhang mahalagang impormasyon sa mundo ng pamumuhunan.
Para sa mga may-ari at tagapamahala, ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay ng isang malinaw na larawan ng direksyon ng aktibidad. Ang mga resultang nakuha ay maaaring magmungkahi nang eksakto kung paano ipagpatuloy ang pagpapatakbo ng negosyo: kasama ang parehong landas o baguhin ito nang radikal. At ang paggawa ng gayong mga pagpapasya ay magtitiyak ng pagtaas ng kita at higit na katatagan sa merkado.
Pahina
6
2. Profit bago ang buwis - isinasaalang-alang ang mga gastos (komersyal, administratibo at iba pa) na hindi isinasaalang-alang sa kabuuang kita (linya 140 ng form No. 2).
Ang tubo bago ang buwis ay ang batayan para sa pagkalkula ng buwis sa kita (20% ng kita bago ang buwis)
3. Net profit - (linya 190 ng form No. 2) ang resulta ng mga aktibidad sa ekonomiya at ang balanse ng mga karagdagang pondo ng enterprise pagkatapos ng pagbabawas sa badyet ng netong kita - ang batayan para sa pagbuo ng mga pondo ng enterprise at para sa joint-stock negosyo - ang pagkalkula ng mga pagbabayad ng dibidendo
4. Retained earnings – (470 line form No. 1) pinapataas ng halaga ang halaga ng equity capital ng enterprise para sa ngayong taon. Ito ay tinukoy bilang tubo pagkatapos ng mga pag-aayos sa mga shareholder at accrual mula sa materyal na pondo ng insentibo, pati na rin ang mga pagbabayad sa pautang, ang takdang petsa ng pagbabayad, na nasa kaukulang panahon.
Ang kakayahang kumita ay isang kamag-anak na tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa ratio ng kita at mga gastos na kinakailangan upang makuha ito. Tinutukoy ng kakayahang kumita ang kamag-anak na halaga ng kahusayan sa pagpapatakbo ng negosyo. Ang kakayahang kumita ay tinasa gamit ang mga sumusunod na ratios:
1. Magkano ang netong kita ay nabuo para sa bawat ruble ng mga produktong ibinebenta?
2. Pangkalahatang kakayahang kumita - nailalarawan ang ratio ng kabuuang kita sa kita sa mga benta. Ipinapakita nito kung anong resulta ng mga aktibidad sa produksyon ang nakuha sa bawat ruble ng kita
3. Return on equity
4. Economic profitability - nagpapakilala sa pagtatasa ng resulta ng produksyon na may kaugnayan sa bawat ruble na namuhunan sa mga asset ng enterprise.
Nailalarawan ang kahusayan ng paggamit ng lahat ng mga pag-aari ng negosyo sa proseso ng mga aktibidad sa paggawa
5. Pagbabalik ng kapital - nailalarawan ang kahusayan ng paggamit karaniwang pondo mga negosyo (linya 190)
6. Profitability ng mga pangunahing aktibidad - nagpapakita ng ratio ng kabuuang kita sa halaga ng mga gastos sa produksyon na natamo
7. Return on operating capital - nagpapakilala sa kahusayan ng kapital
8. Economic growth sustainability coefficient - nagpapakita ng rate kung saan tumataas ang equity capital dahil sa pagpopondo ng mga aktibidad sa ekonomiya
Payback period ng equity capital
Ipinapakita ang bilang ng mga taon kung kailan nagbabayad ang mga pamumuhunan ng equity capital sa isang partikular na negosyo
Tinatantya ang panahon ng pagbabayad batay sa estado ng aktibidad ng ekonomiya ng negosyo para sa kasalukuyang panahon.
Pagsusuri ng pagganap ng negosyo gamit ang mga modelo ng DuPont
Ang modelong iminungkahi ng DuPont ay kumakatawan sa isang komprehensibong pagtatasa ng mga aktibidad ng negosyo na may posibilidad na magsagawa ng pagsusuri ng kadahilanan, i.e. pagtukoy sa impluwensya ng bawat salik na isinasaalang-alang sa huling resulta, ang resultang tagapagpahiwatig ay ang return on equity factor.
Pinansyal na panganib - ang posibilidad ng mga pagkalugi (kita, equity, tubo) sa mga kondisyon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya
Mga pangkat ng peligro:
1. Depende sa mga aktibidad ng negosyo
2. Independent sa mga aktibidad ng enterprise (market/systematic na mga panganib)
Mga uri ng panganib:
1. Mga tiyak na panganib
a. Ang panganib ng pagbaba sa katatagan ng pananalapi ay sanhi ng isang hindi perpektong istraktura ng kapital, i.e. labis na paggamit ng mga hiniram na pondo na may mataas na ratio ng leverage sa pananalapi
b. Ang panganib ng insolvency ay nauugnay sa kawalan ng kakayahang magbayad ng mga obligasyong kontraktwal sa loob ng isang tiyak na panahon at sanhi ng mababang pagkatubig ng mga ari-arian ng negosyo (ibig sabihin, walang mga pondo sa kasalukuyang account)
c. Ang panganib sa pamumuhunan ay nagpapahayag ng posibilidad ng mga pagkalugi na nagaganap sa panahon ng proseso ng pamumuhunan.
2. Mga bahagi ng IR:
3. - panganib ng tunay na pamumuhunan
4. - panganib pamumuhunan sa pananalapi o panganib sa portfolio
5. - ang panganib ng makabagong pamumuhunan ay nauugnay sa pagpapatupad ng mga proyekto upang ipakilala ang mga pagbabago
6. Panganib na nauugnay sa pamumuhunan ng venture capital.
7. Ang lahat ng mga ito ay nauugnay sa isang posibleng pagkawala ng kapital ng negosyo at kasama sa grupo ng mga pinaka-mapanganib
a. Ang panganib sa deposito ay sumasalamin sa posibilidad ng hindi pagbabalik ng mga deposito o hindi pagbabayad ng mga sertipiko ng deposito
b. Panganib sa kredito. Ang panganib sa pagbabangko sa isang komersyal na negosyo ay nagpapakita ng sarili bilang:
8. - panganib ng hindi pagbabayad para sa mga naihatid na produkto
9. - ang panganib ng hindi pag-refund ng mga paunang pagbabayad sa kaso ng hindi paghahatid ng mga kalakal
2. Mga panganib na independyente sa mga aktibidad ng negosyo
a. Ang mga panganib sa inflation, na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng posibilidad ng pagbaba ng tunay na halaga ng kapital sa anyo ng mga ari-arian ng pera, pati na rin ang inaasahang kita at kita ng negosyo.
a. Panganib sa rate ng interes. Binubuo ito ng isang hindi inaasahang pagbabago sa rate ng interes sa merkado sa pananalapi, parehong deposito at kredito. Ang dahilan para sa panganib na ito ay ang mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado sa pananalapi sa ilalim ng impluwensya ng regulasyon ng pamahalaan. Mula noong Hulyo 1, 2009, ang mga sentral na bangko ay hindi maaaring mag-isa na baguhin ang rate ng pautang ng gobyerno nang walang pahintulot ng nanghihiram.
Rate ng refinancing - ang rate kung saan pinansiyal ng isang bangko sa pananalapi ang mga komersyal na merkado
b. Ang panganib sa currency ay nauugnay sa dayuhang aktibidad sa ekonomiya at may 2 aspeto:
Panganib sa pagpili ng uri ng pera
Panganib sa pagbabagu-bago ng pera
Ang mga panganib na ito ay kasama ng mga pagkalugi sa pananalapi sa panahon ng mga operasyon sa pag-export-import
Kapag bumaba ang halaga ng palitan, ang mga exporter ay nalulugi, at kapag tumaas ang halaga ng palitan, ang mga importer ay nalulugi.
c. Ang panganib sa buwis ay may negatibong epekto sa mga resulta sa pananalapi at may mga sumusunod na aspeto:
Panganib ng pagpapakilala ng mga bagong uri ng mga pagbabayad
Panganib na limitahan ang mga kasalukuyang rate ng pagbabayad
Panganib ng pagkansela ng mga benepisyo sa buwis
Panganib ng mga pagbabago sa mga kondisyon at timing ng mga pagbabayad ng buwis
d. Iba pang mga uri ng panganib
Panganib ng hindi napapanahong pagpapatupad ng mga transaksyon sa pag-areglo at cash
Panganib ng pagnanakaw
Ang panganib sa paglabas ay nauugnay sa katotohanan na ang mga pagbabahagi ay ibinebenta sa bukas na merkado sa mas mababa kaysa sa nakaplanong presyo ng pagbabahagi
Patakaran sa pamamahala ng peligro sa pananalapi
Ang PUFR ay kumakatawan sa pangkalahatang bahagi ng diskarte ng organisasyon upang matukoy at maiwasan ang mga kahihinatnan ng mga panganib.
Ayusin natin ito balik sa equity. Sa mga dayuhang mapagkukunan, ang return on equity ratio ay itinalaga bilang ROE - Return On Equity (o Return on shareholders' Equity), at ipinapakita ang bahagi ng netong kita sa equity capital ng enterprise.
Magsimula tayo sa pamamagitan ng pagtukoy sa pang-ekonomiyang kakanyahan ng return on equity ratio, pagkatapos ay ibibigay natin ang formula ng pagkalkula para sa parehong mga domestic at foreign form. Financial statement at huwag nating kalimutang pag-usapan ang mga pamantayan para sa tagapagpahiwatig na ito.
Bumalik sa equity. Pang-ekonomiyang kakanyahan ng tagapagpahiwatig
Sino ang nangangailangan ng return on equity ratio na ito?
Isa ito sa pinakamahalagang ratios na ginagamit ng mga mamumuhunan at may-ari ng negosyo, na nagpapakita kung gaano kabisang ginamit ang perang ipinuhunan sa negosyo.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng return on equity (ROE) at return on assets (ROA) ay hindi ipinapakita ng ROE ang performance ng lahat ng asset (tulad ng ROA), ngunit ang mga pag-aari lang ng mga may-ari ng enterprise.
Paano gamitin ang return on equity ratio?
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang tagapagpahiwatig na ito ay ginagamit ng mga mamumuhunan at may-ari ng isang negosyo upang suriin ang kanilang sariling mga pamumuhunan dito. Kung mas mataas ang koepisyent, mas kumikita ang pamumuhunan. Kung ang return on equity ay mas mababa sa zero, kung gayon may dahilan upang isipin ang pagiging posible at pagiging epektibo ng pamumuhunan sa negosyo sa hinaharap. Bilang isang patakaran, ang halaga ng koepisyent ay inihambing sa mga alternatibong pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng iba pang mga negosyo, mga bono at, sa matinding mga kaso, sa isang bangko.
Mahalagang tandaan na ang masyadong mataas na halaga ng tagapagpahiwatig ay maaaring negatibong makaapekto sa katatagan ng pananalapi ng negosyo. Huwag kalimutan ang pangunahing batas ng pamumuhunan at negosyo: higit na kakayahang kumita - mas maraming panganib.
Bumalik sa equity. Formula ng pagkalkula para sa sheet ng balanse at IFRS
Ang formula para sa return on equity ratio ay binubuo ng paghahati ng netong kita ng enterprise sa equity nito:
Return on Equity Ratio = Net Profit/Equity
Para sa kaginhawahan, ang lahat ng mga ratio ng kakayahang kumita ay kinakalkula bilang isang porsyento, kaya huwag kalimutang i-multiply ang resultang halaga ng 100.
Ayon sa domestic form ng mga financial statement, ang ratio na ito ay kakalkulahin tulad ng sumusunod:
Return on equity ratio = linya 2400/linya 1300
Ang data para sa formula ay kinuha mula sa "Profit and Loss Statement" at "Balance Sheet". Noong nakaraan, sa lumang anyo ng mga pahayag sa pananalapi (bago ang 2011), ang koepisyent ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Return on equity ratio = linya 190/linya 490
Ayon sa sistema ng IFRS, ang koepisyent ay may sumusunod na anyo:
DuPont formula para sa pagkalkula ng return on equity
Upang kalkulahin ang return on equity ratio, madalas itong ginagamit Dupont formula. Hinahati nito ang koepisyent sa tatlong bahagi, ang pagsusuri kung saan ay nagbibigay-daan sa iyo upang mas maunawaan kung ano ang nakakaimpluwensya sa panghuling koepisyent sa mas malaking lawak. Sa madaling salita, ito ay isang three-factor analysis ng ROE ratio. Ang formula ni Dupont ay ang mga sumusunod:
Return on equity ratio (Dupont formula) = (Net profit/Revenue) * (Revenue/Assets)* (Assets/Equity)
Ang formula ng Dupont ay unang ginamit sa pagsusuri sa pananalapi noong 20s ng huling siglo. Ito ay binuo ng American chemical corporation na DuPont. Ang return on equity (ROE) ayon sa DuPont formula ay nahahati sa 3 bahagi: operating efficiency (return on sales),
kahusayan ng paggamit ng asset (asset turnover),
leverage (pinansyal na leverage).
ROE (ayon sa DuPont formula) = Return on sales * Asset turnover * Leverage
Sa katunayan, kung bawasan mo ang lahat, makakakuha ka ng formula na inilarawan sa itaas, ngunit ang gayong tatlong-factor na paghihiwalay ng mga bahagi ay nagbibigay-daan sa iyo upang mas mahusay na matukoy ang mga relasyon sa pagitan nila.
Return on equity ratio. Halimbawa ng pagkalkula para sa KAMAZ OJSC
Upang masuri ang return on equity, kinakailangan upang makuha ang mga financial statement ng kumpanyang pinag-aaralan. Sa opisyal na website ng negosyo ng KAMAZ OJSC maaari kang makakuha ng data sa pananalapi para sa huling 4 na taon. Ang isang alternatibong opsyon ay ang paggamit ng serbisyo ng InvestFunds, na nagbibigay-daan sa iyong makakuha ng data sa loob ng ilang quarter at taon. Ang figure sa ibaba ay nagpapakita ng isang halimbawa ng pag-import ng data ng balanse.
Pagkalkula ng return on equity ratio para sa KAMAZ OJSC. Pahayag ng Kita
Pagkalkula ng return on equity ratio para sa KAMAZ OJSC. Balanse sheet
Kalkulahin natin ang mga coefficient para sa 4 na taon:
Return on equity ratio 2010 = -763/70069 = -0.01 (-1%)
Return on equity ratio 2011 = 1788/78477 = 0.02 (2%)
Return on equity ratio 2012 = 5761/77091 = 0.07 (7%)
Return on equity ratio 2013 = 4456/80716 = 0.05 (5%)
Mayroong pagtaas sa indicator mula -1% hanggang 5% sa loob ng 4 na taon. Gayunpaman, ang pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng kumpanyang ito ay hindi ipinapayong, dahil ang ratio ng kakayahang kumita ay mas mababa kaysa sa pamumuhunan sa mga alternatibong proyekto. Halimbawa, noong 2013, ang deposito sa bangko ay humigit-kumulang 10%. Mas epektibong mag-invest ng mga libreng pondo sa isang deposito kaysa sa KAMAZ OJSC (5%<10%).
Bumalik sa equity. Pamantayan
Ang average na ROE sa US at UK ay 10-12%. Para sa inflationary economies, mas mataas ang coefficient. Ayon sa international rating agency na S&P, ang return on equity ratio ng mga Russian enterprise ay 12% noong 2010, ang forecast para sa 2011 ay 15%, para sa 2012 - 17%. Naniniwala ang mga domestic ekonomista Ang 20% ay isang normal na halaga para sa return on equity.
Ang pangunahing criterion para sa pagtatasa ng return on equity ratio ay ihambing ito sa alternatibong return na matatanggap ng isang mamumuhunan mula sa pamumuhunan sa ibang mga proyekto. Tulad ng tinalakay sa halimbawa sa itaas, ang pamumuhunan sa KAMAZ OJSC ay hindi epektibo.
Pagsusuri pinansiyal na kalagayan ng isang negosyo ay isa sa mga yugto ng pagtatasa; ito ay nagsisilbing batayan para sa pag-unawa sa tunay na posisyon ng negosyo at ang antas ng mga panganib sa pananalapi.
Sa ilalim ng kalagayang pinansyal tumutukoy sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito. Ito ay nailalarawan sa pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa normal na paggana ng negosyo, ang pagiging posible ng kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit, mga relasyon sa pananalapi sa iba pang mga ligal na nilalang at indibidwal, solvency at katatagan sa pananalapi.
Ang mga resulta ng pagsusuri sa pananalapi ay direktang nakakaimpluwensya sa pagpili ng mga pamamaraan ng pagpapahalaga, pagtataya ng kita at gastos ng isang negosyo, ang pagpapasiya ng rate ng diskwento na ginamit sa paraan ng diskwento sa daloy ng salapi, at ang halaga ng multiplier na ginamit sa paghahambing na diskarte.
Ang pagsusuri sa kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay kinabibilangan ng pagsusuri ng mga balanse at mga ulat sa mga resulta ng pananalapi ng negosyo na tinasa para sa mga nakaraang panahon upang matukoy ang mga uso sa mga aktibidad nito at matukoy ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pananalapi.
Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay nagsasangkot ng mga sumusunod na yugto:
- Pagsusuri ng katayuan ng ari-arian
- Pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi
- Pagsusuri sa pananalapi
1. Pagsusuri ng katayuan ng ari-arian
Sa panahon ng pagpapatakbo ng isang negosyo, ang halaga ng mga asset at ang kanilang istraktura ay sumasailalim sa patuloy na pagbabago. Ang pinaka-pangkalahatang ideya ng mga pagbabago sa husay na naganap sa istraktura ng mga pondo at kanilang mga mapagkukunan, pati na rin ang dinamika ng mga pagbabagong ito, ay maaaring makuha gamit ang patayo at pahalang na pagsusuri ng pag-uulat.
Vertical analysis ipinapakita ang istraktura ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan. Ang vertical na pagsusuri ay nagpapahintulot sa amin na lumipat sa mga kamag-anak na pagtatantya at magsagawa ng mga paghahambing sa ekonomiya ng mga pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng mga negosyo na naiiba sa dami ng mga mapagkukunang ginamit, upang pakinisin ang epekto ng mga proseso ng inflationary na nagpapaikut-ikot sa mga ganap na tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi.
Pahalang na pagsusuri ang pag-uulat ay binubuo ng pagbuo ng isa o higit pang analytical table kung saan ang mga absolute indicator ay dinadagdagan ng relative growth (decrease) rates.Ang antas ng aggregation ng indicators ay tinutukoy ng analyst. Bilang isang patakaran, ang mga pangunahing rate ng paglago ay kinuha sa loob ng ilang taon (katabing mga panahon), na ginagawang posible na pag-aralan hindi lamang ang mga pagbabago sa mga indibidwal na tagapagpahiwatig, kundi pati na rin upang mahulaan ang kanilang mga halaga.
Ang mga pahalang at patayong pagsusuri ay umaakma sa isa't isa. Samakatuwid, sa pagsasagawa, hindi karaniwan na bumuo ng mga talahanayan ng analytical na nagpapakilala sa parehong istraktura ng mga pahayag sa pananalapi at ang dinamika ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig nito. Ang parehong mga uri ng pagsusuri ay lalong mahalaga para sa mga paghahambing sa pagitan ng bukid, dahil pinapayagan ka nitong ihambing ang pag-uulat ng mga negosyo na naiiba sa uri ng aktibidad at dami ng produksyon.
VERTICAL AT HORIZONTAL BALANCE ANALYSIS
| Mga tagapagpahiwatig |
Para sa simula ng taon | Sa katapusan ng taon | Mga Pagbabago (+, -) |
||||
| libong rubles. |
sa % ng kabuuan | libong rubles. |
sa % ng kabuuan | libong rubles. |
sa tiyak na gravity | sa % ng halaga |
|
| ASSETS | |||||||
| 1. Mga fixed asset | |||||||
| 2. Iba pang hindi kasalukuyang mga ari-arian | |||||||
| 3. Mga imbentaryo at gastos | |||||||
| 4. Accounts receivable | |||||||
| 5. Cash at iba pang mga ari-arian | |||||||
| Balanse | |||||||
| BALINTIYAK | |||||||
| 6. Kapital at reserba | |||||||
| 7. Pangmatagalang pautang at paghiram | |||||||
| 8. Mga panandaliang pautang at paghiram | |||||||
| 9. Mga account na dapat bayaran | |||||||
| Balanse | |||||||
2. Pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi
Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay mga kaugnay na katangian ng mga resulta sa pananalapi at kahusayan ng isang negosyo. Sinusukat nila ang kakayahang kumita ng isang negosyo mula sa iba't ibang mga posisyon at pinagsama-sama alinsunod sa mga interes ng mga kalahok sa proseso ng ekonomiya at dami ng merkado. Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay mahalagang mga katangian ng kapaligiran ng kadahilanan para sa pagbuo ng kita at kita ng mga negosyo.
Ang pagiging epektibo at pagiging posible sa ekonomiya ng pagpapatakbo ng isang negosyo ay sinusukat sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig: kita, antas ng kabuuang kita, kakayahang kumita, atbp. Gamit ang data mula sa ulat ng tubo at pagkawala (Form No. 2) at ang pinagsama-samang sheet ng balanse, kakalkulahin namin ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita.
| Mga tagapagpahiwatig |
Maikling Depinisyon | Formula (line no. ng balance sheet) |
| Balik sa benta | nagpapakita kung magkano ang tubo na naipon sa bawat yunit ng mga produktong ibinebenta. |
pahina 050/pahina 010 (F2) |
| Ang kakayahang kumita ng mga pangunahing aktibidad | nagpapakita kung magkano ang kita mula sa mga benta ay bumaba sa 1 ruble. gastos. |
pahina 050/(pahina 020+pahina 030+pahina 040) (F2) |
| Balik sa kabuuang kapital | nagpapakita ng kahusayan ng paggamit ng kapital. Ang dynamics ng return on equity ay nakakaimpluwensya sa dynamics ng mga presyo ng stock. |
(p. 140-p. 150) (F.2)/(p. 300-p. 252-p. 244) |
|
Bumalik sa equity | (p. 140-p. 150) (F.2)/(p. 490-p. 252-p. 244) |
|
|
Payback period ng equity capital | nagpapakita ng bilang ng mga taon kung kailan ganap na magbabayad ang pamumuhunan sa organisasyong ito. |
(p. 490-p. 252-p. 244)/(p. 140-p. 150) (F.2) |
|
Rate ng return ROS |
Ang kita sa pagbebenta ay ang ratio ng netong kita sa kabuuang benta |
pahina 140(F2)/ pahina 010 (F2) |
| Return on Assets ROA | netong kita / kabuuang asset | linya 140(F2)/ (average na halaga ng mga asset (linya 300n+ linya 300k)/ 2) |
| Return on Equity ROE | netong tubo/equity. | p.140(F2)/ cf. pinangunahan sariling pondo - (kabuuan ng mga linya ng balanse 490 sa simula at katapusan ng panahon): 2 |
Ang mga ibinigay na tagapagpahiwatig ay walang mga karaniwang halaga, nakasalalay sa maraming mga kadahilanan at malaki ang pagkakaiba-iba sa mga negosyo ng iba't ibang mga profile, laki, istruktura ng asset at mga mapagkukunan ng mga pondo, samakatuwid ito ay ipinapayong pag-aralan ang mga uso sa kanilang mga pagbabago sa paglipas ng panahon.
3. Pagsusuri sa pananalapi
3.1. Pagtatasa ng dinamika at istraktura ng mga item sa balanse
Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglalagay at paggamit ng mga pondo at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo.
Para sa isang pangkalahatang pagtatasa ng dynamics ng kalagayang pinansyal, ang mga item sa balanse ay dapat igrupo sa magkakahiwalay na partikular na mga grupo batay sa pagkatubig at kapanahunan ng mga pananagutan (pinagsama-samang balanse). Batay sa pinagsama-samang sheet ng balanse, ang istraktura ng ari-arian ng negosyo ay nasuri. Direkta mula sa analytical balance sheet maaari kang makakuha ng isang bilang ng mga pinakamahalagang katangian ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo, na ipinakita sa talahanayan sa ibaba.
| Mga katangian ng kalagayang pinansyal | Ibahagi sa balanse sa xxx, sa% | Mga pagbabago sa ganap na halaga, sa libong rubles | Mga pagbabago sa mga kaugnay na halaga, sa% |
|
Kabuuang halaga ng pag-aari ng organisasyon (linya 300-linya 252-linya 244) | |||
| Halaga ng hindi kumikilos (hindi kasalukuyang) na mga pondo (mga asset (p. 190) | |||
| Halaga ng mga mobile (nagtatrabaho) na pondo (p. 290) | |||
| Halaga ng materyal na kapital sa paggawa (p. 210) | |||
| Ang halaga ng sariling pondo ng organisasyon (p. 490) | |||
| Halaga ng hiniram na pondo (linya 590 + linya 690) | |||
| Kasalukuyang sariling kapital sa paggawa (p. 490 - p. 252 - p. 244+ p. 590 - p. 190 - p. 230) | |||
| Halaga ng mga account na maaaring tanggapin (linya 230 + linya 240) | |||
| Halaga ng mga account na babayaran (p. 620) | |||
| Working capital (pahina 290 - pahina 690) |
Ang dinamikong pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahintulot sa amin na matukoy ang kanilang ganap na mga pagtaas at mga rate ng paglago, na mahalaga para sa pagkilala sa kalagayang pinansyal ng negosyo.
3.2. Pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng balanse
Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring masuri mula sa punto ng view ng panandaliang at pangmatagalang mga prospect. Sa unang kaso, ang pamantayan para sa pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ay ang pagkatubig at solvency ng negosyo, i.e. ang kakayahang napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon.
Ang gawain ng pag-aaral ng pagkatubig ng sheet ng balanse ay lumitaw na may kaugnayan sa pangangailangan upang masuri ang pagiging mapagkakatiwalaan ng samahan, i.e. ang kakayahan nitong bayaran ang lahat ng mga obligasyon nito nang napapanahon at ganap.
Ang pagkatubig ng balanse ay tinukoy bilang ang antas kung saan ang mga pananagutan ng isang organisasyon ay sinasaklaw ng mga ari-arian nito, ang panahon ng pag-convert nito sa pera ay tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga pananagutan. Ang pagkatubig ng mga ari-arian ay dapat na makilala mula sa pagkatubig ng sheet ng balanse, na tinukoy bilang ang pansamantalang dami na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa cash. Kung mas maikli ang oras na aabutin para maging pera ang isang partikular na uri ng asset, mas mataas ang liquidity nito.
Solvency nangangahulugan na ang negosyo ay may sapat na pera at katumbas na pera upang bayaran ang mga account na dapat bayaran na nangangailangan ng agarang pagbabayad. Kaya, ang mga pangunahing palatandaan ng solvency ay: a) ang pagkakaroon ng sapat na pondo sa kasalukuyang account; b) kawalan ng overdue na mga account na dapat bayaran.
Malinaw na ang pagkatubig at solvency ay hindi magkapareho sa isa't isa. Kaya, ang mga ratio ng pagkatubig ay maaaring tukuyin ang posisyon sa pananalapi bilang kasiya-siya, ngunit sa esensya ang pagtatasa na ito ay maaaring mali kung ang kasalukuyang mga ari-arian ay may malaking bahagi ng mga illiquid na asset at mga overdue na matatanggap.
Depende sa antas ng pagkatubig, i.e. rate ng conversion sa cash, ang mga asset ng Kumpanya ay maaaring hatiin sa mga sumusunod na grupo:
A 1. Ang pinaka-likido na mga asset - kabilang dito ang lahat ng mga item ng mga pondo ng negosyo at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi. Ang pangkat na ito ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
A 1 = pahina 250 + pahina 260
A 2. Mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian - mga account receivable, ang mga pagbabayad na inaasahan sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat:
A 2 = pahina 240
A 3. Mabagal na pagbebenta ng mga asset - mga item sa Seksyon II ng asset ng balance sheet, kabilang ang mga imbentaryo, value added tax, mga account receivable (mga pagbabayad na inaasahang higit sa 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat) at iba pang kasalukuyang asset:
A 3 = pahina 210 + pahina 220 + pahina 230 + pahina 270
A 4. Mga asset na mahirap ibenta - mga artikulo sa seksyon I ng asset ng balanse - mga hindi kasalukuyang asset:
A 4 = pahina 190
Ang mga pananagutan sa balanse ay pinagsama ayon sa antas ng pagkaapurahan ng kanilang pagbabayad.
P 1. Ang pinaka-kagyat na mga obligasyon - kabilang dito ang mga account na dapat bayaran:
P 1 = pahina 620
P 2. Ang mga panandaliang pananagutan ay mga panandaliang hiniram na pondo at iba pang panandaliang pananagutan:
P 2 = pahina 610 + pahina 660
P 3. Ang mga pangmatagalang pananagutan ay mga item sa balanse na nauugnay sa mga seksyon V at VI, i.e. pangmatagalang mga pautang at hiniram na pondo, pati na rin ang utang sa mga kalahok sa pagbabayad ng kita, ipinagpaliban na kita at mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap:
P 3 = pahina 590+ pahina 630 + pahina. 640 +pp. 650
P 4. Ang mga permanenteng pananagutan o mga matatag ay mga artikulo sa seksyon IV ng balanse na "Capital at mga reserba". Kung ang organisasyon ay may mga pagkalugi, sila ay ibabawas:
P 4 = pahina 490
Upang matukoy ang pagkatubig ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta ng mga ibinigay na grupo para sa mga asset at pananagutan.
Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung ang mga sumusunod na ratio ay umiiral:
A 1 > P 1; A 2 > P 2; A 3 > P 3; A 4 < P 4
Kung ang unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay ay nasiyahan sa isang ibinigay na sistema, kung gayon ito ay nangangailangan ng katuparan ng ikaapat na hindi pagkakapantay-pantay, kaya mahalagang ihambing ang mga resulta ng unang tatlong grupo para sa mga ari-arian at pananagutan.
Sa kaso kapag ang isa o higit pang mga hindi pagkakapantay-pantay ng system ay may kabaligtaran na tanda mula sa naayos sa pinakamainam na bersyon, ang pagkatubig ng balanse sheet ay naiiba sa isang mas malaki o mas maliit na lawak mula sa ganap na halaga. Kasabay nito, ang kakulangan ng mga pondo sa isang pangkat ng mga ari-arian ay binabayaran ng kanilang labis sa isa pang pangkat sa pagtatasa; sa isang tunay na sitwasyon, ang mas kaunting likidong mga asset ay hindi maaaring palitan ang mas maraming likido.
Ang karagdagang paghahambing ng mga likidong pondo at pananagutan ay nagpapahintulot sa amin na kalkulahin ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig:
Kasalukuyang pagkatubig ng TL, na nagpapahiwatig ng solvency (+) o insolvency (-) ng organisasyon para sa tagal ng panahon na pinakamalapit sa sandaling pinag-uusapan:
TL = (A 1 + A 2) - (P 1 + P 2)
Ang inaasahang pagkatubig ng mga LP ay isang pagtataya ng solvency batay sa paghahambing ng mga resibo at pagbabayad sa hinaharap:
PL = A 3 – P 3
Ang pagtatasa ng mga pahayag sa pananalapi at pagkatubig ng balanse na isinagawa ayon sa pamamaraan sa itaas ay tinatayang. Isang mas detalyadong pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig at ratio ng pananalapi na ipinapakita sa talahanayan sa ibaba:
| Mga tagapagpahiwatig |
Maikling Depinisyon | Formula ng pagkalkula |
Pamantayan |
| Pangkalahatang ratio ng pagkatubig | Para sa isang komprehensibong pagtatasa ng pagkatubig ng balanse sa kabuuan, ang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay dapat gamitin. Gamit ang tagapagpahiwatig na ito, ang mga pagbabago sa sitwasyon sa pananalapi sa organisasyon ay tinasa mula sa punto ng view ng pagkatubig. Ginagamit din ang indicator na ito kapag pumipili ng pinaka maaasahang partner mula sa iba't ibang potensyal na partner batay sa pag-uulat. | L1=(A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3) | L1 > 1 |
| Ganap na ratio ng pagkatubig | Ito ang pinakamahigpit na pamantayan para sa pagkatubig ng isang negosyo: ipinapakita nito kung anong bahagi ng panandaliang hiniram na obligasyon ang maaaring, kung kinakailangan, mabayaran kaagad ng cash. Sa domestic practice, ang aktwal na average na mga halaga ng koepisyent na ito, bilang panuntunan, ay hindi umabot sa karaniwang halaga. | L2=pahina 260/pahina 690 | L2 > 0,2-0,5 |
| Mabilis na ratio | Ang tagapagpahiwatig ay katulad ng kasalukuyang ratio; gayunpaman, ito ay kinakalkula sa isang mas makitid na hanay ng mga kasalukuyang asset. Ipinapakita ng ratio na ito ang inaasahang kakayahan sa pagbabayad ng organisasyon, napapailalim sa napapanahong mga pag-aayos sa mga may utang. Kapag pinag-aaralan ang dynamics ng koepisyent na ito, kinakailangang bigyang-pansin ang mga salik na tumutukoy sa pagbabago nito. Kaya, kung ang pagtaas sa mabilis na ratio ng pagkatubig ay pangunahing nauugnay sa isang pagtaas sa hindi makatarungang mga account na natatanggap, kung gayon hindi nito mailalarawan ang aktibidad ng negosyo mula sa isang positibong panig. |
L3=(pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 210-pahina 220-pahina 230)/pahina. 690 |
L3 > 1 |
| Kasalukuyang ratio | Nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng asset, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kasalukuyang mga asset ang account para sa isang ruble ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang lohika para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay ang kumpanya ay nagbabayad ng mga panandaliang pananagutan pangunahin sa gastos ng mga kasalukuyang asset; samakatuwid, kung ang mga kasalukuyang asset ay lumampas sa mga kasalukuyang pananagutan, ang negosyo ay maaaring ituring na matagumpay na gumagana (kahit sa teorya). Ang halaga ng indicator ay maaaring mag-iba ayon sa industriya at uri ng aktibidad, at ang makatwirang paglago nito sa dynamics ay karaniwang itinuturing na isang paborableng trend. | L4=(pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 230)/pahina. 690 | L4 > 2 |
| Sariling ratio ng pondo | Nailalarawan ang pagkakaroon ng sariling kapital ng paggawa ng kumpanya, na kinakailangan para sa katatagan ng pananalapi nito. Ang pangalawa sa mga karaniwang coefficient, ang halaga nito ay mas mababa sa 0.1, ay nagbibigay ng mga batayan para sa pagkilala sa istraktura ng balanse ng enterprise bilang hindi kasiya-siya at ang enterprise bilang insolvent. | L5=(pahina 490-pahina 252-pahina 244+pahina 590-pahina 190-pahina 230)/(pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 230) |
L5 > 0,1 |
| Ang ratio ng pagbawi ng solvency | Ito ay kinakalkula para sa isang panahon ng 6 na buwan kung ang hindi bababa sa isa sa dalawang ratios na tinalakay sa itaas (equity coverage at kasalukuyang liquidity) ay mas mababa sa karaniwang halaga. Dapat pansinin na ang koepisyent ng pagpapanumbalik ng solvency, na tumatagal ng isang halaga na mas malaki kaysa sa 1, ay nagpapahiwatig ng isang tunay na pagkakataon para sa negosyo na maibalik ang solvency nito. Kung ang koepisyent ay tumatagal ng isang halaga na mas mababa sa 1, kung gayon ito ay nagpapahiwatig na ang negosyo ay walang tunay na pagkakataon na maibalik ang solvency sa malapit na hinaharap. |
L6=(L4 con.lane+6/t(L4 con. lane-L4 simula lane)/2 |
L6 > 1 |
| Koepisyent ng kakayahang magamit ng sariling kapital sa paggawa |
Nailalarawan ang bahaging iyon ng sariling kapital na nagtatrabaho na nasa anyo ng cash, i.e. mga pondo na may ganap na pagkatubig. Para sa isang normal na gumaganang negosyo, ang indicator na ito ay karaniwang nag-iiba mula sa zero hanggang isa. Ang lahat ng iba pang mga bagay ay pantay, ang paglago ng indicator sa dynamics ay itinuturing bilang isang positibong kalakaran. Ang isang katanggap-tanggap na indicative na halaga ng indicator ay itinatag ng enterprise nang nakapag-iisa at depende, halimbawa, sa kung gaano kataas ang pang-araw-araw na pangangailangan ng enterprise para sa mga libreng mapagkukunan ng pera. | L7=pahina 260/(pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 230-pahina 690) |
L7 mula 0 hanggang 1 |
| Bahagi ng working capital sa mga asset | Nailalarawan ang bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa kabuuang halaga ng mga ari-arian sa ekonomiya. |
L8=(pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 230)/(pahina 300-pahina 252-pahina 244) |
L8 > 0,5 |
| ratio ng saklaw ng imbentaryo | Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uugnay ng halaga ng mga pinagmumulan ng saklaw ng imbentaryo at ang halaga ng imbentaryo. Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay mas mababa sa isa, kung gayon ang kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay itinuturing na hindi matatag. | L9=(pahina 490 - pahina 252-pahina 244+pahina 590-pahina 190-pahina 230+pahina 610+pahina 621+pahina 622+pahina 627)/(pahina 210+pahina .220) | L9 > 1 |
3.3. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi at istraktura ng kapital
Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay hindi kumpleto nang walang pagsusuri ng katatagan ng pananalapi. Kapag sinusuri ang solvency, ang estado ng mga pananagutan ay inihambing sa estado ng mga asset. Ang gawain ng pagsusuri sa katatagan ng pananalapi ay upang masuri ang laki at istraktura ng mga asset at pananagutan. Ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakita ng kalayaan para sa bawat elemento ng mga asset at ari-arian sa kabuuan ay ginagawang posible upang masukat kung ang nasuri na organisasyon ay sapat na matatag sa pananalapi.
Ang katatagan ng pananalapi ng isang pang-ekonomiyang entidad ay dapat na maunawaan bilang ang pagkakaloob ng mga reserba nito at mga gastos kasama ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo. Ang isang detalyadong pagsusuri ng kondisyon sa pananalapi ng isang organisasyon ay maaaring isagawa gamit ang ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig.
Ang pinakasimpleng at pinaka-tinatayang paraan upang masuri ang katatagan ng pananalapi ay ang pagmasdan ang ratio:
Imbentaryo (linya 210+linya 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)
Ipinapakita ng ratio na ito na ang lahat ng mga imbentaryo ay ganap na sakop ng sariling kapital, ibig sabihin. ang negosyo ay hindi umaasa sa mga panlabas na nagpapautang. Ngunit ang ganitong sitwasyon ay hindi maituturing na normal, dahil nangangahulugan ito na ang administrasyon ay hindi alam kung paano, o ayaw, o walang pagkakataon na gumamit ng mga panlabas na mapagkukunan upang maisagawa ang mga pangunahing aktibidad nito. Samakatuwid, ang sumusunod na ratio ay mas patas:
Imbentaryo (linya 210+linya 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр. 627)
Ito ang pinakasimple at tinatayang paraan upang masuri ang katatagan ng pananalapi.
Gayunpaman, bilang karagdagan sa mga ganap na tagapagpahiwatig, ang katatagan ng pananalapi ay nailalarawan din ng mga kamag-anak na koepisyent, na tinatanggap sa pandaigdigang at domestic accounting at analytical practice.
| Mga tagapagpahiwatig |
Maikling Depinisyon | Formula (line no. ng balance sheet) |
Pamantayan |
| Rate ng capitalization | Nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng negosyo at nagpapahiwatig kung magkano ang hiniram na mga pondo na nakolekta ng organisasyon bawat 1 ruble. sariling pondo na namuhunan sa mga ari-arian. Ang paglago ng tagapagpahiwatig sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan at nagpapautang, i.e. tungkol sa ilang pagbaba sa katatagan ng pananalapi, at kabaliktaran. | (p. 590+p. 690)/(p. 490- p. 252-p. 244) | U1<1,5 |
| Ratio ng Kasarinlan sa Pinansyal | o konsentrasyon ng equity capital. Nailalarawan ang bahagi ng mga may-ari ng negosyo sa kabuuang halaga ng mga pondong naisulong para sa mga aktibidad nito. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas maayos ang pananalapi, matatag at independiyente sa mga panlabas na pautang ang negosyo. Ang isang karagdagan sa tagapagpahiwatig na ito ay ang ratio ng konsentrasyon ng naaakit (hiniram) na kapital - ang kanilang kabuuan ay katumbas ng 1 (o 100%). |
(pahina 490 - pahina 252-pahina 244)/(pahina 300 - pahina 252-pahina 244) |
U2 > 0,4-0,6 |
| Ratio ng konsentrasyon ng kapital ng utang | nagpapakita ng bahagi ng hiniram na kapital sa kabuuang halaga ng mga pinagmumulan ng pagbuo ng kapital at sumasalamin sa ugali ng negosyo na umasa sa mga hiniram na mapagkukunan ng pagbuo ng kapital. . | (p. 590+p. 690)/(p. 300 - p. 252 - p. 244) | U3? 0 |
| Equity agility ratio | anong bahagi ng equity capital ang nasa mobile form, na nagbibigay-daan sa medyo malayang pagmamaniobra ng kapital. | (pahina 290-pahina 252-pahina 244-pahina 230-pahina 690)/(pahina 490-pahina 252-pahina 244) |
U4 ~ 0.5 |
| Ratio ng katatagan ng pananalapi | nagpapakita ng pagkakaloob ng kasalukuyang mga ari-arian na may pangmatagalang pinagmumulan ng pagbuo. |
(p. 490-p. 252-p. 244+p. 590)/(p. 300-p. 252-p. 244) |
U5 > 1,0 |
Ang isang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng kalayaan sa pananalapi ay ang labis o kakulangan ng mga mapagkukunan ng mga pondo para sa pagbuo ng mga reserba at gastos, na tinukoy bilang ang pagkakaiba sa halaga ng mga mapagkukunan ng mga pondo at ang halaga ng mga reserba at gastos:
Ang kabuuang halaga ng mga imbentaryo at gastos ay katumbas ng kabuuan ng mga linya 210 at 220 ng asset ng balanse:
33 = pahina 210 + pahina 220
Upang makilala ang mga mapagkukunan ng pagbuo ng imbentaryo at mga gastos, maraming mga tagapagpahiwatig ang ginagamit na nagpapakita ng iba't ibang uri ng mga mapagkukunan.
1. Availability ng general own working capital (SOS):
SOS = pahina 490 – pahina 190
2. Availability ng sarili at pangmatagalang hiram na pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba at gastos o kabuuang operating capital (CF):
CF = pahina 490 + pahina 590 – pahina 190
3. Ang kabuuang halaga ng mga pangunahing pinagmumulan ng mga reserba at gastos:
VI = pahina 490 + pahina 590 + pahina 610 – pahina 190
Tatlong tagapagpahiwatig ng pagkakaroon ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga reserba at gastos ay tumutugma sa tatlong tagapagpahiwatig ng pagkakaloob ng mga reserba at mga gastos na may mga mapagkukunan ng pagbuo.
| Mga tagapagpahiwatig |
Uri ng sitwasyon sa pananalapi | |||||
|
Ganap na kalayaan | Normal na kalayaan | Hindi matatag na estado | Estado ng krisis | |||
| Sobra (+) o kakulangan (-) ng sariling kapital (Fs) |
Fs >0 |
Fs<0 |
Fs<0 |
Fs<0 | ||
| Sobra (+) o kakulangan (-) ng sarili at pangmatagalang hiniram na pinagmumulan ng pagbuo ng mga reserba at gastos (Ft) | ft >0 | ft >0 | Ft<0 | Ft<0 | ||
|
Labis (+) o kakulangan (-) ng kabuuang halaga ng mga pangunahing mapagkukunan para sa pagbuo ng mga reserba at gastos (Fo) | Fo >0 | Fo >0 | Fo >0 | Fo<0 | ||
Posibleng makilala ang 4 na uri ng mga sitwasyong pinansyal:
1. Ganap kalayaan ng kalagayang pinansyal. Ang ganitong uri ng sitwasyon ay napakabihirang at kumakatawan sa isang matinding uri ng katatagan ng pananalapi.
2. Normal pagsasarili ng kondisyon sa pananalapi, na ginagarantiyahan ang solvency.
3. Hindi matatag na kalagayan sa pananalapi, na nauugnay sa isang paglabag sa solvency, ngunit kung saan posible pa ring ibalik ang balanse sa pamamagitan ng muling pagdadagdag ng mga mapagkukunan ng sariling mga pondo, sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga account na natatanggap, pagpapabilis ng turnover ng imbentaryo.
4. Krisis na kalagayang pinansyal, kung saan ang negosyo ay ganap na umaasa sa mga hiniram na mapagkukunan ng financing. Ang sariling kapital, pangmatagalan at panandaliang mga kredito at mga paghiram ay hindi sapat upang tustusan ang kapital sa paggawa, ibig sabihin, ang muling pagdadagdag ng mga imbentaryo ay nagmumula sa mga pondong nabuo bilang resulta ng pagbagal sa pagbabayad ng mga account na dapat bayaran.
Itutuloy…
Ang payback period ng equity capital ay ang pinakakaraniwang tagapagpahiwatig ng oras, pangunahin ang interes sa mga may-ari at mga interes ng third-party. Walang iisang pamantayan para sa mga halaga ng tagapagpahiwatig, dahil ang tagapagpahiwatig na ito ay nakasalalay sa patuloy na pagbabago ng mga halaga ng equity at kita. Sa Grand Service LLC, ang payback period ratio para sa equity capital noong 2008 ay tumaas kumpara noong 2007.
Pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng Grand Service LLC
Ang isa sa pinakamahalagang katangian ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang solvency nito, na tumutukoy sa kakayahan ng isang komersyal na organisasyon na bayaran ang mga obligasyon nito.
Ang solvency ng isang negosyo ay natutukoy sa pamamagitan ng pagkakaroon ng paraan ng pagbabayad para sa napapanahong mga pag-aayos sa mga supplier, empleyado, awtoridad sa pananalapi at buwis, mga bangko at iba pang mga katapat.
Kalkulahin natin ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ng nasuri na negosyo at ihambing ang nakuha na mga halaga sa mga pamantayan.
Talahanayan 1.10 - Mga kaugnay na tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ng Grand Service LLC para sa 2007-2008.
|
Pangalan ng tagapagpahiwatig |
Formula ng pagkalkula |
Settlement sa Grand Service LLC |
Pamantayan |
Paglihis sa pamantayan |
||
|
Kasalukuyang ratio |
(290-230) / (690-640) | |||||
|
Mabilis na ratio (kritikal na pagtatasa) |
(240+250+260) / (690-640) | |||||
|
Ganap na ratio ng pagkatubig |
(250+260) / (690-640) | |||||
|
Coverage ratio ng mga kasalukuyang asset na may equity capital (coverage ratio SOS) | ||||||
|
Return on sales, Rp |
Рп = linya 050/(linya 020+linya 030+linya 040)*100% |
1-5%-mababang upa; 5-20% - average na upa; 20-30% - mataas ang upa. | ||||
|
Return on equity, Rcap |
Rcap = pahina 190 (F-2) / pahina 490 (F-1)*100% | |||||
Higit pang mga artikulo sa ekonomiya
Produktibidad ng paggawa bilang pinakamahalagang salik sa kahusayan ng produksyon gamit ang halimbawa ng JV Milavitsa JSC
Ang pagiging produktibo ng paggawa sa mga pang-industriya na negosyo ay hindi lamang isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng mga aktibidad nito, kundi pati na rin isang tagapagpahiwatig ng pagtataya, ang katuparan kung saan...
Komprehensibong pag-aaral sa ekonomiya ng estado at paggamit ng mga mapagkukunan ng paggawa ng isang organisasyon
Ang ekonomiya ng ating bansa ay halos lumipat sa isang ekonomiya ng merkado at eksklusibong gumagana ayon sa mga batas ng merkado. Ang mga negosyo ay responsable para sa kanilang sariling mga aktibidad at gumawa ng kanilang sariling mga desisyon tungkol sa...
Pag-aaral ng kasalukuyang estado ng mga natural na monopolyo sa Russia
Mayroong isang malaking bilang ng iba't ibang mga kondisyon ng merkado, na nagbibigay-daan sa amin na pag-usapan ang tungkol sa di-kasakdalan ng mga merkado at isaalang-alang ang monopolistikong bahagi bilang ang sanhi ng di-kasakdalan na ito...