Investimi i brendshëm është. Burimet e financimit të investimeve

Burimet e investimeve

Emri i parametrit	Kuptimi
Tema e artikullit:	Burimet e investimeve
Rubrika (kategoria tematike)	Menaxhimi

Burimet e investimit - koncepti dhe llojet. Klasifikimi dhe veçoritë e kategorisë "Burimet e investimit" 2017, 2018.

Thelbi dhe klasifikimi i investimeve Vlerësimi i efektivitetit të një projekti investimi Burimet e investimit Thelbi dhe klasifikimi i investimeve Leksioni 10. Strategjia e investimeve Zbatimi i një strategjie, ... .

Diskontimi (zbritja) Modeli rus i tregut të punës Fuqia monopole e sindikatave në tregjet e punës Të ardhurat marxhinale të produktit të punës Kostot e faktorit marxhinal të firmës në ... .

Ndër burimet e burimeve financiare të përdorura për qëllime investimi, tarifat e fitimit dhe amortizimit konsiderohen më të rëndësishmet në mbarë botën. Fitimi i ndërmarrjes formohet në procesin e veprimtarisë së saj prodhuese, ky është ... .

Përdorimi i fitimit si burim financimi i investimeve reale që synojnë zgjerimin, rindërtimin dhe ripajisjen teknikisht të një sipërmarrjeje ka një aspekt pozitiv për ndërmarrjen në kuptimin që ky fitim nuk i nënshtrohet tatimit mbi të ardhurat në ....

Në disiplinën "Menaxhimi i investimeve" Për specialitetin 080507 "Menaxhimi i organizatës" Termi "investim" vjen nga fjala latine invest, që do të thotë "investo". Investimet janë investime të kapitalit për qëllime të tij të mëvonshme ... .

Më të besueshmet janë burimet tona të financimit të investimeve. Idealisht, çdo ndërmarrje turistike duhet të përpiqet gjithmonë për vetëfinancim. Në këtë rast, nuk ka problem se ku mund të gjenden burimet e financimit; reduktuar rrezikun e falimentimit.

Në literaturën ekonomike, kur analizohen burimet e financimit të investimeve, dallohen burimet e brendshme dhe të jashtme të investimeve. Në të njëjtën kohë, burimet e brendshme të investimeve, si rregull, përfshijnë burimet kombëtare, duke përfshirë fondet e veta të ndërmarrjeve, burimet e tregut financiar, kursimet e familjeve, alokimet e investimeve buxhetore dhe burimet e jashtme - investimet e huaja, kreditë dhe huazimet.

Ky klasifikim pasqyron strukturën e burimeve të brendshme dhe të jashtme përsa i përket formimit dhe përdorimit të tyre në nivel të ekonomisë kombëtare në tërësi. Por nuk mund të përdoret për të analizuar proceset e investimeve në nivel mikroekonomik.

Nga pikëpamja e një ndërmarrje (firmë), investimet buxhetore, fondet e institucioneve të kreditit, kompanive të sigurimit, fondet joshtetërore të pensioneve dhe investimeve dhe investitorë të tjerë institucionalë nuk janë burime të brendshme, por të jashtme. Burimet e jashtme për ndërmarrjen përfshijnë edhe kursimet e popullsisë, të cilat mund të tërhiqen për qëllime investimi me shitjen e aksioneve, vendosjen e obligacioneve, letrave të tjera me vlerë, si dhe nëpërmjet bankave në formën e kredive bankare.

Kur klasifikoni burimet e investimeve, është gjithashtu e nevojshme të merren parasysh specifikat e formave të ndryshme organizative dhe ligjore, për shembull, ndërmarrjet private, kolektive, të përbashkëta. Kështu, për ndërmarrjet private ose kolektive, kursimet personale të pronarëve të ndërmarrjeve mund të veprojnë si burime të brendshme. Për ndërmarrjet që janë në pronësi të përbashkët me firma të huaja, si burim i brendshëm për këtë ndërmarrje duhet të konsiderohen edhe investimet e bashkëpronarëve të huaj.

Pra, është e nevojshme të bëhet dallimi midis burimeve të brendshme dhe të jashtme të financimit të investimeve në nivele makroekonomike dhe mikroekonomike. Në nivel makroekonomik, burimet e brendshme të financimit të investimeve përfshijnë: financimin e buxhetit të shtetit, kursimet e popullsisë, kursimet e ndërmarrjeve, bankat tregtare, fondet dhe shoqëritë e investimeve, fondet e pensioneve joshtetërore, shoqëritë e sigurimit etj. Për burimet e jashtme - investimet e huaja, kreditë dhe kreditë. Në nivelin mikroekonomik, burime të brendshme të investimeve janë fitimi, amortizimi, investimet e pronarëve të ndërmarrjes, financimi i jashtëm - shtetëror, kreditë për investime, fondet e mbledhura nga vendosja e letrave me vlerë të tyre.

Kur analizohet struktura e burimeve të formimit të investimeve në nivelin mikroekonomik (ndërmarrje, firma, korporata), të gjitha burimet e financimit të investimeve ndahen në tre grupe kryesore: të veta, të tërhequra dhe të huazuara. Në të njëjtën kohë, fondet e veta të kompanisë veprojnë si të brendshme, dhe fondet e marra hua dhe të huazuara veprojnë si burime të jashtme të financimit të investimeve.

Burimet kryesore të formimit të burimeve të investimeve të kompanisë:

- vet:
-fitimi neto i ndarë për investime;
- zbritjet e amortizimit;
- një pjesë e riinvestuar e aktiveve afatgjata;
- një pjesë e palëvizshme e aktiveve rrjedhëse
- përfshirë:
- emetimi i aksioneve të shoqërisë;
- kontributet e investimit në kapitalin e autorizuar;
- fondet publike të ofruara për investime të synuara në formën e subvencioneve, granteve dhe pjesëmarrjes në kapital
- fondet e strukturave tregtare të ofruara pa pagesë për investime të synuara
- huazuar
- kredi nga bankat dhe institucionet e tjera kreditore
- emetimi i obligacioneve të shoqërisë
- kredi për investime shtetërore të synuara
- qira investimi.

Një analizë e strukturës së burimeve të financimit të investimeve në nivel firme në vendet me ekonomi tregu të zhvilluar tregon se pjesa e burimeve vendase në vëllimin total të kostove të financimit të investimeve në vende të ndryshme ndryshon ndjeshëm në varësi të shumë faktorëve objektivë dhe subjektivë.

Si rregull, struktura e burimeve të financimit të investimeve ndryshon në varësi të fazës së ciklit të biznesit: pjesa e burimeve të brendshme zvogëlohet gjatë periudhave të rimëkëmbjes dhe rritjes, kur rritet aktiviteti i investimeve, dhe rritet gjatë periudhave të recesionit ekonomik, i cili shoqërohet me një reduktim në investime, një ulje të ofertës monetare dhe një rritje në koston e kredisë.

Më të besueshmet janë burimet tona të financimit të investimeve. Idealisht, çdo organizatë tregtare duhet gjithmonë të përpiqet për vetëfinancim. Në këtë rast, nuk ka problem se ku mund të merren burimet e financimit dhe rreziku i falimentimit zvogëlohet. Ka edhe të tjera pozitive. Veçanërisht, vetëfinancimi i zhvillimit të një ndërmarrje nënkupton gjendjen e mirë financiare të saj, dhe gjithashtu ka disa avantazhe ndaj konkurrentëve që nuk e kanë një mundësi të tillë. Burimet kryesore vetanake të financimit të investimeve në çdo organizatë tregtare janë fitimi neto dhe amortizimi.

Fitimi si burim financimi investimi. Qëllimi kryesor i ndërmarrjes në treg është maksimizimi i fitimeve. Është rezultati kryesor financiar i ndërmarrjes.

Në kushtet moderne, ndërmarrjet shpërndajnë në mënyrë të pavarur fitimet e mbetura në dispozicion të tyre. Dhe menjëherë lind pyetja: si ta shpërndajmë në mënyrë më racionale këtë fitim? Mund të drejtohet në: zhvillimin e prodhimit; ndërtimi i banesave, shtëpive të pushimit, kopshteve dhe objekteve të tjera jo-industriale; pagesën e dividentëve, nëse është shoqëri aksionare; për qëllime bamirësie etj. Për shfrytëzimin racional të fitimeve është e nevojshme të dihet gjendja teknike e ndërmarrjes në ky moment dhe për të ardhmen, si dhe pozicionin social të ekipit të ndërmarrjes. Nëse punonjësit e kompanisë në aspektin social, duke përfshirë nivelin pagat, janë më të siguruara në krahasim me ndërmarrjet tjera, atëherë në këtë rast, fitimi duhet të drejtohet kryesisht në zhvillimin e prodhimit.

Mund të përgjigjet pa mëdyshje se fitimet duhet të drejtohen në zhvillimin e ndërmarrjes nëse niveli i zhvillimit teknik të ndërmarrjes është i ulët, gjë që është një frenim për prodhimin e produkteve konkurruese dhe një arsye e mundshme për falimentimin e ndërmarrjes. Pra, shpërndarja e fitimeve në ndërmarrje duhet të arsyetohet në aspektin ekonomik dhe social.

Burimi i investimit mund të jetë ... fundosja e fondeve të fondit

1. Investimet e nxitura bëhen në…
rritja e të ardhurave kombëtare
një rritje e kërkesës për mallra
me një kërkesë të vazhdueshme për mallra
me një rënie të të ardhurave kombëtare
Zgjidhja:
Investimet e nxitura janë investime në prodhim që synojnë rritjen e kapitalit fiks dhe janë rezultat i një kërkese gjithnjë në rritje për mallra dhe rritjes së të ardhurave kombëtare.

2. Investimi në aksione…
kryhen për të zbutur luhatjet në vëllimet e prodhimit me një vëllim konstant të shitjeve
kryhet në lidhje me veçoritë teknologjike të prodhimit
lidhur me shpenzimet familjare për blerjen e shtëpive, apartamenteve
lidhur me zgjerimin e kapitalit fiks të aplikuar
Zgjidhja:
Për t'iu përgjigjur pyetjes, duhet të dini se çfarë është investimi në inventar dhe cilat janë arsyet për ta bërë atë.
Investimet në inventarë bëhen për të zbutur luhatjet në vëllimet e prodhimit me një vëllim konstant të shitjeve, ose në lidhje me veçoritë teknologjike të prodhimit. Investimet që lidhen me shpenzimet familjare për blerjen e shtëpive, apartamenteve quhen investime në ndërtimin e banesave. Investimet që synojnë rritjen e kapitalit fiks të aplikuar quhen investime produktive.

3. Vëllimi i investimeve varet drejtpërdrejt nga ...
të ardhurat reale kombëtare
norma reale e interesit
shumat e qirasë
kursi i këmbimit të euros
Zgjidhja:
Dy faktorë ndikojnë në vëllimin dhe dinamikën e investimeve - ndryshimi në vëllimin real të të ardhurave kombëtare dhe norma reale e interesit. Shuma e qirasë është e ardhura e pronarit të tokës, ajo ndikon në masën e qirasë për tokën. Kursi i këmbimit të euros mund të ndikojë në vendimin e investitorit për të transferuar fonde likuide në valutë, në vend që të investojë në prodhim real, por nuk ka një ndikim të drejtpërdrejtë në investimet në të gjitha fushat.
Pra, norma reale e interesit dhe vëllimi real i të ardhurave kombëtare kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në vëllimin dhe dinamikën e investimeve.

4. Investimet e bëra për të zgjeruar sasinë e kapitalit fizik të përdorur mund t'i atribuohen ...
investimi në asete fikse
investimi i nxitur
investimi në rezerva
investimi i portofolit
Zgjidhja:
Investimet në inventarë bëhen për të zbutur luhatjet në vëllimet e prodhimit me një vëllim konstant të shitjeve, ose në lidhje me veçoritë teknologjike të prodhimit. Investimet që synojnë rritjen e kapitalit fiks të aplikuar quhen investime prodhuese (investimet në kapitalin fiks). Investimet e nxitura janë investime në prodhim që synojnë rritjen e kapitalit fiks dhe janë rezultat i një kërkese gjithnjë në rritje për mallra dhe rritjes së të ardhurave kombëtare. Investimet në letra me vlerë quhen investime portofoli, ato nuk ndikojnë në rritjen e kapitalit fiks në para.
Pra, investimet e bëra me qëllim të zgjerimit të sasisë së kapitalit fizik të përdorur mund të klasifikohen si investime në aktive fikse dhe investime të nxitura.

5. Burimi i investimit mund të jetë ...
fondi i amortizimit
obligacione të emetuara dhe të vendosura
pjesë e fitimeve që vendosën t'ua shpërndanin aksionerëve
kapitali i autorizuar i ndërmarrjes
Zgjidhja:
Burimet e investimeve ndahen në të jashtme dhe të brendshme. Të brendshmet përfshijnë fondet e fondit të amortizimit dhe fitimet e pashpërndara të ndërmarrjes. Burimet e jashtme përfshijnë: leasing, kredi bankare, kredi tregtare, kredi tatimore, etj.
Kështu, një pjesë e fitimit që është vendosur të paguhet në formë dividenti nuk mund të jetë burim fondesh për investim, pasi ky fitim tashmë konsiderohet i shpërndarë. Kapitali i autorizuar gjithashtu nuk mund të shërbejë si burim fondesh për investime.

Procesi i investimit luan një rol të madh në ekonominë e çdo vendi. Nëse bëhen investime, ekonomia rritet, shfaqen ndërmarrje të reja, popullsia ka më shumë para në dorë, të cilat sërish investohen në ekonomi.

Nëse investimet pakësohen ose nuk kryhen fare, ekonomia fillon të bjerë, standardi i jetesës bie. Për të kuptuar se si të menaxhohet ky proces, është e nevojshme të merret parasysh koncepti, burimet, llojet e investimeve.

Investimet janë investimet e parave në çdo aktiv. Këto mund të jenë aksione, obligacione, ndërtesa dhe struktura (shih), pajisje, etj.

Shënim! Investimet mund të bëhen jo vetëm nga kompani dhe ndërmarrje, por edhe nga individë. Krahas blerjes së letrave me vlerë apo investimit të kursimeve në valutë, investim konsiderohet edhe blerja e mallrave të ndryshme me jetëgjatësi të gjatë shërbimi, si për shembull elektroshtëpiake.

Qëllimi i investimit është të fitoni të ardhura ose fitime shtesë. Për shembull, blerja e letrave me vlerë bëhet me pritjen se çmimi i aksioneve do të rritet dhe investitori do të marrë të ardhura shtesë.

Ndërtimi i një punishteje të re prodhimi ose blerja e pajisjeve të reja kryhet për të prodhuar një vëllim më të madh të produkteve, që do të thotë rritje të të ardhurave dhe fitimit të ndërmarrjes. Edhe instalimi i dritareve plastike apo matësve të ujit është një investim.

Në fund të fundit, në këtë rast, ka një ulje të kostos së shërbimeve, prandaj, fondet e lira të familjes rriten. Për shqyrtimin e mëtejshëm të pyetjes se cili është thelbi, llojet dhe burimet e investimeve, është e nevojshme të klasifikohen investitorët.

Pra, investitorët janë:

private;
korporative;
institucionale.

Investitorët privatë përfshijnë të gjithë individët që disponuan në një farë mënyre kursimet e tyre - i investuan ato në letra me vlerë, bënë një depozitë bankare, blenë pasuri të paluajtshme ose mallra të qëndrueshme.

Shënim! Drejtimi më i popullarizuar i investimeve midis individëve është pasuria e paluajtshme. Sidoqoftë, pragu për të hyrë në këtë treg është shumë i lartë - kërkohet një sasi mjaft e madhe fondesh për të blerë një apartament, zyrë ose shtëpi. Prandaj, shumë profesionistë rekomandojnë t'i kushtojnë vëmendje tregut të artit. Letrat me vlerë dhe metalet e çmuara kërkojnë vëmendje dhe monitorim të vazhdueshëm të çmimit të tyre aktual në treg. Piktura dhe skulptura janë gjithashtu të disponueshme për blerje dhe janë pothuajse të garantuara për t'u vlerësuar në vlerë me kalimin e kohës.

Investitorët e korporatave bëjnë investime në emër të personave juridikë. Në thelb, ata investojnë në zhvillimin ose rinovimin e prodhimit dhe pajisjeve. Sidoqoftë, nëse ata kanë para të gatshme falas, atëherë investitorët e korporatave mund t'i vendosin ato në depozitë ose të blejnë letra me vlerë ose monedha me shpresën për të marrë të ardhura shtesë.

Investitorët institucionalë janë zakonisht pjesëmarrës profesionistë. Ata vazhdimisht luajnë në bursë dhe fitojnë për shkak të kësaj. Për ta investimi është një profesion.

Ata madje tërheqin fonde nga publiku dhe korporatat për t'i menaxhuar ato dhe kështu fitojnë fitime për veten e tyre dhe sjellin të ardhura shtesë për klientët. Duke marrë parasysh klasifikimin e investitorëve, mund të përmendim.

Kështu që:

Investim real ose investim kapital– investimi në asetet e prodhimit. Ato kryhen, si rregull, nga investitorët e korporatave, duke financuar ndërtimin e ndërtesave, strukturave të reja, blerjen e pajisjeve.
Investimet e portofolit- investime në letra me vlerë të ndryshme. Ato kryhen nga investitorë institucionalë, duke luajtur profesionalisht në bursë.
Investimi i konsumatorit- blerjen e mallrave me një periudhë të gjatë përdorimi ose të pasurive të paluajtshme, objekte arti. Ato kryhen kryesisht nga investitorë privatë.

Kështu, ne analizuam se çfarë janë investimet, konceptin, llojet e tyre dhe do të shqyrtojmë burimet më poshtë.

Burimet e investimeve

Investimet mund të bëhen nga burimet e mëposhtme:

fondet e veta- mund të jetë fitim i akumuluar ose kapital për investitorët e korporatave, ose kursime personale për investitorët privatë;
fondet nga buxhetet dhe fondet jashtëbuxhetore- këto mund të jenë investime të qeverisë në ndërtimin e infrastrukturës (për shembull, rrugëve), subvencione për zhvillimin e sipërmarrjes ose organizimin e inkubatorëve të biznesit dhe parqeve teknologjike, e kështu me radhë;

Shënim! Fondi Pensional i Rusisë është një nga investitorët më të mëdhenj institucionalë. Kursimet e qytetarëve në të investohen në obligacionet qeveritare të Federatës Ruse. Investime të tilla kanë një rrezik minimal, por edhe një kthim minimal. Prandaj, kur vendosni se ku të ruani kursimet tuaja të pensionit, ju merrni një vendim investimi, duke bërë një zgjedhje midis përfitimit të lartë dhe besueshmërisë së lartë.

kredi dhe kredi, dhe fonde të tjera të tërhequra– mbledhja e fondeve është tipike për investitorët e korporatave dhe institucionale. Të parët tërheqin fonde për zbatimin e projekteve investuese. E dyta - të rrisin sasinë e fondeve nën menaxhimin e tyre, dhe për këtë arsye, të rrisin fitimet e tyre;
investimet e huaja– fondet e marra nga investitorët e korporatave ose institucionale nga partnerët e tyre të huaj. Ato investohen, si rregull, në kuadër të udhëzimeve të marra nga pronarët e fondeve.

Pra, në këtë artikull u morën parasysh investimet, koncepti i tyre, burimet, llojet. Rekomandime u bënë edhe për drejtime për investime private. Për ekonominë e vendit, investimet reale janë më fitimprurëse - në prodhim.

Megjithatë, në Rusi tani dominohet nga portofoli. Kjo situatë mund të ndryshohet. Për ta bërë këtë, ju duhet të investoni kursimet tuaja në bankë ose të blini ndonjë mall të qëndrueshëm të prodhuar në vend. Si rezultat, paratë do të mbeten në ekonomi dhe do të kontribuojnë në zhvillimin e saj.

Në ekonomi, burimet e formimit të investimeve materiale zakonisht ndahen në dy kategori kryesore: burime të brendshme dhe të jashtme të investimeve. Në kuptimin makroekonomik, burimet e brendshme paraqiten në formën e burimeve kombëtare, mund të jenë kapitali i ndërmarrjeve, alokimet buxhetore. Burimet e jashtme përfshijnë, përkatësisht, investimet e huaja, kreditë dhe fonde të tjera të huazuara.

Është e zakonshme që investimet të ndahen në të njëjtat kategori në mikroekonomi, por natyra e tyre është disi e ndryshme. Kur bëhet fjalë për ndërmarrje individuale dhe projekte investimi, ne dallojmë burimet dhe metodat e tjera të investimit në këto kategori. Është zakon t'i referohemi fitimeve të brendshme të ndërmarrjes, kapitalit të zotëruesve të aksioneve në ndërmarrje dhe shpenzimeve të amortizimit (investimeve bruto). Kapitali i jashtëm duhet të përfshijë kapitalin e marrë hua, subvencionet e qeverisë, paratë e nxjerra nga puna në bursë, investimet me qira.

E thënë thjesht, emrat e këtyre dy kategorive duhet të merren fjalë për fjalë. Burimet e brendshme të investimeve financiare përfshijnë fondet e veta të investitorit dhe të gjitha të tjerat janë burime të jashtme. Shumë më e lehtë, apo jo? Në mikroekonomi, ndarja në kategori është edhe më e detajuar. Cilat janë burimet e financimit të investimeve? Ekzistojnë tre grupe kryesore: vetjake, të huazuara dhe të huazuara.

Ekzistojnë një sërë formash investimi që klasifikohen në një ose një grup tjetër, në varësi të natyrës së origjinës së tyre. Këto grupe gjithashtu duhet të ndahen në të brendshme (të veta) dhe të jashtme (të tërhequra dhe të huazuara). Proporcionaliteti i aksioneve të grupeve të ndryshme të investimeve në asetet fikse të kompanive varet nga specifikat e ekonomisë kombëtare.

Në Rusi, pjesa më e madhe e kapitalit është tërhequr fonde në formën e subvencioneve dhe subvencioneve shtetërore. Në SHBA dhe Angli, shumica e fondeve janë kapitali fiks i vetë kompanive. Në vendet në zhvillim aktiv me ekonomi në rritje (Korea, Japonia, Gjermania), shumica dërrmuese e kapitalit të kompanive tërhiqen dhe huazohen fonde, më së shpeshti në formën e investimeve të huaja.

2 Burimet e brendshme të financimit

Siç kemi thënë tashmë, burimet e brendshme për financimin e investimeve janë fondet e veta të kompanisë dhe paratë e pronarëve të ndërmarrjes. Burimet e veta të formimit të investimeve financiare:

fitimet e ndërmarrjes;
shpenzimet e amortizimit;
aktivet afatgjata të riinvestuara;
riinvestuar një pjesë të aktiveve rrjedhëse.

Fitimi neto i një ndërmarrje përbën pjesën më të madhe të investimeve të induktuara ose të ndryshueshme të ndërmarrjeve. Shuma totale e investimeve të nxitura përbëhet nga aktive afatgjata të riinvestuara dhe një pjesë e fitimeve të kompanisë, të cilat ajo është e gatshme t'i përdorë për të zbatuar politikën e saj të investimeve. Pjesa e fitimeve të kthyera në kapitalin fiks varet nga prirja marxhinale për të investuar.

Shpenzimet e amortizimit dhe pjesa e aktiveve rrjedhëse e palëvizshme në formë të investimeve janë më së shpeshti investime autonome të kompanisë. Të gjitha shpenzimet e amortizimit janë, në fakt, investimi bruto i kompanisë. Gjetja e ekuilibrit optimal midis burimeve të brendshme të financave është një nga detyrat më të rëndësishme me të cilat përballet menaxhmenti i kompanisë. Teorikisht, një kompani mund të marrë pjesë me sukses në një ekonomi tregu dhe të gjenerojë fitime të pranueshme edhe nëse refuzon plotësisht të riinvestojë të ardhurat e marra në rrjedhën e aktiviteteve tregtare. Në praktikë, rritja e ndërmarrjes dhe zgjerimi i biznesit është i pamundur pa përfshirjen e kapitaleve të mëdha.

Burimet e brendshme për financimin e investimeve janë burimi më i rëndësishëm i ndërmarrjes dhe pa to zhvillimi i saj nuk është i mundur. Një kompani pa këto burime humbet plotësisht potencialin e saj të tregut, më shpesh falimenton. Mungesa e fitimit, mungesa e aktiveve rrjedhëse - këto janë simptoma të një ndërmarrjeje që po vdes, në të cilën një investitor privat i interesuar për të marrë dividentë nuk do të investojë paratë e tij.

E thënë thjesht, në mungesë të burimeve të brendshme investimi, bëhet problematike tërheqja e parave nga jashtë.

3 Investime nga burime të jashtme

Burimet e jashtme përfshijnë burimet e financimit të investimeve që vijnë në ndërmarrje nga jashtë dhe nuk janë pjesë e kapitalit fiks ose kapitalit të pronarëve të ndërmarrjes. Tashmë kemi thënë më lart se këto burime mund të huazohen dhe tërhiqen. Le të fillojmë me këtë të fundit. Burimet e tërhequra të parave për formimin e investimeve:

emetimi i letrave me vlerë të emetuara nga kompania;
kontributet në kapitalin e autorizuar në formën e investimeve reale nga jashtë;
subvencione shtetërore, subvencione, grante;
investime të synuara falas nga organizatat tregtare.

Çdo ndërmarrje që i vendos vetes qëllimin për të zgjeruar praninë e saj në treg është vazhdimisht e angazhuar në tërheqjen e parave nga jashtë. Fakti është se kapitali i marrë dhe i marrë hua është më i lirë, dhe ndërmarrjet po përpiqen të rrisin asetet e tyre duke emetuar letra me vlerë në bursë dhe duke kërkuar investitorë privatë të interesuar për një shpërndarje fitimprurëse të kapitalit.

Kompanitë janë gjithashtu të përfshira në mënyrë aktive në programet e qeverisë. Grantet dhe subvencionet shtetërore shpesh jepen pa pagesë me shpresën e përmirësimit të situatës në të gjithë industrinë, dhe për këtë arsye ndërmarrjet janë të interesuara të marrin një doping të tillë financiar. Mos humbisni kompaninë dhe mundësinë për të marrë pjesë në të ndryshme projekte inovative për të marrë grante të synuara.

Roli i investimeve private dhe publike nuk mund të nënvlerësohet. Është falë aktivitetit të kapitalistëve që investimet sipërmarrëse janë bërë një pjesë e rëndësishme e ekonomisë moderne dhe kanë lejuar korporatat gjigante të hyjnë në treg me produkte inovative. Nëse zhvilluesit e softuerit revolucionar dhe produktet më të fundit të teknologjisë së lartë do të përdornin burimet e tyre të investimeve, ekonomia moderne do të dukej krejtësisht ndryshe.

Ka burime të tjera të jashtme të financimit të investimeve, ato quhen të huazuara. Fondet e huazuara janë:

kredi;
emetimi i detyrimeve të borxhit (obligacioneve) të ndërmarrjes;
iniciativat e kreditimit shtetëror;
leasing.

Huatë shpesh mund të jenë mënyra e vetme për të marrë paratë e nevojshme për zhvillim. Institucionet e mëdha financiare shpesh japin kredi të mëdha për kompanitë që thjesht nuk janë në gjendje të plotësojnë kërkesën e brendshme për investime duke tërhequr fonde nga investitorët privatë. Një shembull është iniciativa e kompanisë Marvel, e cila lidhi një kontratë për një periudhë 7-vjeçare me një konglomerat financiar Merill Lynch & Co.

Shuma e kredisë ishte 525 milionë dollarë. Gjeni një shumë të ngjashme duke shitur letra me vlerë ose pa shitur një pjesë të madhe të pronarëve të kompanisë Marvel ata thjesht nuk mundën. Shteti gjithashtu nuk do ta financonte një iniciativë të tillë duke dhënë një kredi.

Emetimi i obligacioneve të një kompanie në bursë është gjithashtu një nga mënyrat për të mbledhur shpejt para, e cila është e përshtatshme për kompanitë e mëdha që kërkojnë financim të menjëhershëm. Koncepti i qiradhënies kohët e fundit është bërë gjithnjë e më i popullarizuar në Rusi. Lizingu i investimeve dhe dhënia me qira e aseteve materiale janë burimet e formimit të investimeve materiale. Në bazë të leasing-ut jepen pajisje industriale dhe pasuri të paluajtshme.

4 Investimet e huazuara dhe të tërhequra - karakteristikat kryesore

Investimet e tërhequra në formën e masave të parave të marra nga publiku ose struktura të tjera tregtare të aksioneve, kanë disa karakteristika ekonomike:

kompleksiteti i shitjes së letrave me vlerë në bursë;
pagesa e plotë e detyrueshme e kapitalit të autorizuar;
vetëm shoqëritë aksionare të tipit të mbyllur dhe të hapur emetojnë aksione;
duhet të paguajnë dividentë.

Investimet në borxh mund të jenë më tërheqëse për bizneset që janë financiarisht të shëndosha. Për këto kompani, kapitali i marrë hua do të kushtojë më pak se kapitali i huazuar në afat të gjatë. Karakteristikat e një investimi kredie përfshijnë:

nevoja për të siguruar kolateral për një kredi;
mundësia e marrjes së qirasë ose kredisë është e disponueshme vetëm për kompanitë me performancë të mirë financiare;
nevoja për të paguar zbritje në obligacione dhe interesa në kredi.

Dallimi kritik midis dy grupeve të investimeve mund të quhet ndryshimi në kushtet e punës me një ose një burim tjetër. Çdo kompani mund të përdorë fondet e marra hua, por vetëm shoqëritë aksionare mund të mbledhin fonde nga jashtë drejtpërdrejt në kapitalin kryesor. Për disa ndërmarrje, ky është një plus i caktuar, për të tjerët, një rritje në numrin e aksionarëve nuk duket si perspektiva më fitimprurëse.

5 Burimet indirekte të investimeve

Kompania gjithashtu mund të jetë e interesuar për burime që quhen indirekte. Ekzistojnë tre lloje kryesore të burimeve të tilla: leasing, franchising dhe faktoring. Leasing-u mund t'i atribuohet me kusht burimeve të huazuara, por shpesh mund të vendosen kufij të mjaftueshëm midis leasing-ut dhe kredisë për të veçuar lizingun si një kategori cilësisht të ndryshme investimi.

Çfarë është leasing? Në fakt, kjo është dhënia e qiradhënësit e pronës (pajisje industriale, lëndë të para) për përdorim të përkohshëm për një tarifë të caktuar ndaj qiramarrësit derisa ai ta blejë atë nga shitësi aktual. Tre palë tradicionalisht marrin pjesë në një marrëveshje qiraje: qiradhënësi, qiramarrësi dhe shitësi. Kjo skemë është disi e ndryshme nga kontrata e borxhit.

Franchising është transferimi i pronësisë intelektuale nga një mbajtës i së drejtës në një ndërmarrje për një tarifë nominale. Kjo formë e investimit indirekt ka lejuar shumë kompani të forcojnë pozicionet e tyre në treg. McDonalds mund të konsiderohet shembulli më i qartë në ekonominë ruse. Një restorant i madh po transferon të drejtat për të përdorur markat e tij tregtare përmes një skeme ekskluziviteti dhe kështu po investon në ekonominë ruse.

Faktoringu është një skemë më komplekse për shitjen e të arkëtueshmeve të një ndërmarrjeje. Në këtë rast, bëhet fjalë për shitjen reale të të arkëtueshmeve tek kompania faktor.

Burimet indirekte të financimit të investimeve nuk kanë një ndikim kritik në performancën financiare të një ndërmarrje dhe NVP në kuptimin makroekonomik, por megjithatë ato janë faktorë të rëndësishëm që duhet të merren parasysh kur analizohen disa kompani që mund të jenë të suksesshme pa tërhequr burime të mëdha të jashtme. të investimeve, por duke marrë parasysh përdorimin e burimeve indirekte të investimeve dhe menaxhimin kompetent të burimeve të brendshme.

6 Pozicioni i Investitorit të Pavarur

Investitorët privatë shpesh pyesin se ku duhet t'i investojnë paratë e tyre. Siç mund ta kuptoni nga sa më sipër, investimet e jashtme janë të një rëndësie më të madhe për ndërmarrjen dhe mund të jenë një faktor vendimtar në procesin e zgjerimit apo ristrukturimit të saj. Shumë kompani nuk do të kishin qenë në gjendje të merrnin stimuj financiarë nga jashtë nëse infrastruktura e telekomunikacionit nuk do të ishte zhvilluar gjatë njëzet viteve të fundit në nivelin ku është tani.

Më parë, fondet e besueshme dhe agjentët grumbullonin fonde për tregtimin në bursa duke kontaktuar qytetarët me telefon ose postë. Tërhoqi para nga jashtë, duke trokitur në derën e klientëve të mundshëm. Sot, interneti u mundëson pronarëve privatë të kapitaleve të vogla të gjejnë mënyrat më të mira për të zbatuar strategjitë e tyre të investimit, duke krahasuar instrumentet e investimit ndërmjet tyre në kohë reale, duke vëzhguar në mënyrë pasive gjendjen e tregut.

Një shumëllojshmëri mënyrash për të shpërndarë kapitalin mund t'i paraqiten investitorit. Duke blerë obligacione, investitorët privatë mund të jenë huadhënës aktivë për bizneset. Kur blen aksione për të marrë dividentë, investitori përdor kursimet e tij si një burim investimi, i cili bëhet i jashtëm për kompaninë që vendos letrat me vlerë në bursë, duke u përpjekur kështu të tërheqë financa shtesë për kapitalin fiks.

Infrastruktura moderne e internetit u mundëson njerëzve të zakonshëm të veprojnë si burim investimi për ndërmarrjen.