Сенімді басқару жүйесі. Сенімгерлік басқару дегеніміз не? - Мүлікті басқару

Сәлеметсіздер ме, құрметті оқырмандар мен жазылушылар! Өмір тосын сыйларға толы. Бұл келесідей болады: сіз бір таңертең оянып, американдық туысыңыз сіздің атыңызға үлкен мұраны есептен шығарғанын білесіз. Сіз қарапайым инженер болып жұмыс істейсіз және ешқашан үлкен капиталмен айналыспағансыз.

Ештеңе жоқ! Бұл жағдайда бәрі сіздің алдыңызда ойластырылған. Сенім менеджменті дәл сізге қажет нәрсе ... немесе жоқ па?

Үлкен байлықтың иесі алыс болады. Сондай-ақ, адам кәсіпкерлікпен айналысқан кезде принципті басшылыққа ала отырып, барлық капиталды айналымда ұстағысы келмейтіні де болады. Мұндай жағдайлар үшін активтерді жеке сенімгерлік басқару қарастырылған.

Дөрекі айтқанда, бұл сіз өзіңіздің активтеріңізді (жылжымайтын мүлік, ақша, бағалы қағаздар) басқа, тәжірибелі адамға немесе сізден жақсырақ білетін компанияның басшылығына осы игіліктердің бәрін қалай жою керектігін берген кезде.

Ал басқарушы мен басқару стратегиясын таңдау мәселелерін мүліктің иесі өзі шешеді деген мағынада жеке. Меншік иесінің мүлкін басқару - бұл тар мамандандырумен жақсы байланысты қызмет.

Мысалы, жылжымайтын мүлікке инвестиция салу кезінде сіз көптеген мәселелерді шешуіңіз керек: тәртіпті жалға алушыларды іздеңіз, олардың төлемдерін қадағалаңыз, егер ол пайда болса, қарызды өндіріңіз. Мұның бәрі уақыт пен күш-жігерді қажет етеді, оны негізгі қызметке зиян келтіруге жұмсауға тура келеді. Мұндай тапсырмаларды (әрине, ақылы түрде) мүлікті басқаруға маманданған компания атқара алады.

Тағы бір мысал. Кіріс алу үшін пайдалы активтерге (облигациялар, бағалы қағаздар, инвестициялық қорлардың акциялары) инвестициялау қажет болатын ақша сомасы бар делік. Бұл қызметті бағалы қағаздармен сауда жасауға лицензиясы және тәжірибесі бар компанияға тапсырған дұрыс. Лицензияға ие болу бос мәселе емес.

Нарықта әлі де өз клиенттерінің құқықтық сауаттылығын жеткіліксіз пайдаланатын көптеген компаниялар бар. Үлкен сомадағы ақшаны басқару қызметтерін ұсынатын оларда бірде-бір ресейлік лицензия емес, оффшорларда берілген құжаттар бар. Бұған кейінірек ораламыз.

Заң қатал...

Мүлікті сенімгерлік басқару қызметі Ресейде Азаматтық кодекспен реттеледі, атап айтқанда, 53-тарау «Мүлікті сенімгерлікпен басқару». Сенімгерлік басқару объектілеріне мыналар кіруі мүмкін: жылжымайтын мүлік, бағалы қағаздар және өзге де мүлік. Егер клиент жылжымайтын мүлік немесе бағалы қағаздар менеджерлерін іздесе, ол мамандандырылған компанияға хабарласа алады.

Алайда, бір қоспағанда, қорлар сенімгерлік басқару объектісі бола алмайды.

Бұл ерекшелік қызметі банктер және банк қызметі туралы заңмен реттелетін Ресей Федерациясының Орталық банкі лицензиясы бар несиелік ұйымдарға қатысты. Осы Заңда 1-бап. 5, несиелік мекемелер қызметінің бір түрі ретінде қаражатты сенімгерлікпен басқару көрсетілген. Осылайша:

Егер белгілі бір компания Форексте сауда жасау немесе бағалы қағаздарға инвестициялау арқылы ақшаны басқаруды ұсынса, онда сіз оқуды өткізіп жіберіп, осы компанияға хабарласа аласыз. Нақты мысалдарды қарастырайық.

Сен бірақ тексер

Сұрақ: Сенімгерлік басқарудағы банктерге берілген қаражат қауіпсіз бола ма?

Мысалы, Райффайзен-Банкте бұл қызмет үшін Raiffeisen Capital деп аталатын арнайы еншілес ұйымы бар, Альфа-Банктің де басқарушы компаниясы, Альфа-Капитал және т.б. Сонымен бірге басқаруға қаражат тарта отырып, банктердің өздері басқарушы компаниялардың құрылтайшылары болып табылады, бірақ оларды басқара алмайды. Сондай-ақ Raiffeisen Capital ресми сайтынан алынған қызықты ақпарат бар.

Атап айтқанда, осы компаниямен жасалған шарттарға сәйкес, клиенттердің қаражатын басқару шеңберінде бағалы қағаздармен операциялар жүзеге асырылады:

Сбербанк CIB акционерлік қоғамы
«Газпромбанк» акционерлік қоғамы
«Откритие брокер» акционерлік қоғамы

Олар мұны альтруистік мақсат үшін емес, Raiffeisen Bank еншілес ұйымы Raiffeisen Capital арқылы басқарады деп болжанатын капиталдан сыйақы алу үшін жасайды. Ескерту: бұл ең айлакер схемадан алыс!

Кішкентай ойыншылар

Мысалы, бір кездері танымал 3 Sigma Profit Asset Management бағдарламасын алайық, ол өз қызметін жеке сенімгерлік басқару ретінде орналастырады. Оның ішінде қолма-қол ақша мен бағалы қағаздар.

Панама юрисдикциясы бар бұл компанияның Ресей Федерациясының Орталық банкінің банктік операцияларға лицензиясы жоқ, оның жалғыз лицензиясын Панаманың Сауда және өнеркәсіп министрлігі берген. Ресей өкілдігінің қызметін аккредиттеу туралы куәлікті Ресей Федерациясы Әділет министрлігі жанындағы Тіркеу палатасы берді және 2013 жылдың 3 наурызына дейін жарамды.

Яғни, қазіргі уақытта бұл компанияның Ресейдегі қызметі заңды емес. Мұндай «менеджерлерге» ақша сенгеннің жөні бар ма? Мүлдем жоқ.

Ал шетелде ше?

Шетелде сенімді басқарудың қызықты нұсқасы болып табылады.

Олардың ең танымалы қорлардың тұтас «отбасыларын» білдіреді, олардың арасында инвесторлардың депозиттерін олар тарапынан ешқандай қосымша шығындарсыз еркін жылжытуға болады. Осы арқылы рентабельділіктің оңтайлы арақатынасын қалыптастыруға және қол жеткізіледі.

Бастапқы салым сомасы әдетте шағын, 500-ден 2-3 мың долларға дейін. Болашақта оларды толықтыруға болады. Пайлық қорлардың қызмет көрсетудің өте қолайлы шарттары бар ірі брокерлермен келісім-шарттары бар. Мұндай қорларды инвестициялау арқылы арнайы білімі жоқ адам келесідей артықшылықтарға ие болады:

Депозиттерді кәсіби басқару
Тәуекелді төмендету
Шығындарды үнемдеу
Инвестордың мүддесін қорғау

Инвестициялық қордың жарқын мысалы - әлемдегі ең ірі Black Rock, оның активтері қазіргі уақытта 5 триллион долларға жуық, ал клиенттері 100-ден астам елде тұрады. Әрине Black Rock да бар.

Өздеріңіз білетіндей, мұндай қорлардың портфельдері қор биржасында сатылатын фьючерстердің индекстерінің құрылымының дәл көшірмесінде құрастырылады. , олар өтімділігі жоғары құралдар болып табылады және күні бойы бағаланады. Нью-Йорк қор биржасында тіркелген Black Rock өнімдері iShares ретінде белгілі. Өкінішке орай, Black Rock әзірге Ресейде жұмыс істемейді, бірақ олардың қорларына әлі де инвестиция салуға болады.

Кейінгі дәм

Қазіргі Ресейдегі сенімгерлік басқару институты салыстырмалы түрде жас және заңнамада барлық нюанстар көрсетілмеген. Мұны сенімділікпен де, тұтынушылардың тәбетімен де ойнайтын тәжірибелі алаяқтар шебер пайдаланады. Сондықтан әдемі уәделерге емес, фактілерге сену маңызды: ресейлік заңдарды қатаң сақтау және сенімді бедел.

Бүгінгі таңда Ресейдегі шетелдік инвестициялық қорлармен жұмыс істеу біз қалағандай оңай емес, бірақ әлі де нұсқалар бар. Бірақ өзара қорлар туралы не деуге болады? Инвестициялық қорлар мен пайлық қорлар біршама ұқсас, бірақ соңғысының көптеген параметрлері бойынша біріншісінің икемділігі және әртараптандыру сенімділігі жоқ. Барлығы өзгеріп жатқанымен, жақында олар қор биржасында пайда болды.

Бәлкім, батыс алпауыттарының біздің нарыққа енуі алыс емес шығар?

Айдың қараңғы жағы

Біз жаңа ғана басқа адамдардың ақшасын басқарудың заңдылығы, беделі мен ұсыныстары туралы айттық. Енді не туралы айту әдеттегідей емес.

Брокер, банк, басқарушы компания, трейдерлер - мұны сізбен ешкім талқыламайды. Мәселе мынада, кез келген сенімгерлік басқару мүдделер қақтығысы болып табылады. Менеджер сіздің нәтижелеріңізбен емес, комиссиялармен өмір сүреді. Сондықтан оған ең қымбат өнімді сату тиімдірек (комиссиялық сыйақы бойынша). Сіз үшін, әрине, бұл ең нашар жағдай. Сіздің шығыныңыз = делдалдың пайдасы.

Қор менеджерлерінің алатын сыйақыларына қарағанда, олар сатуда жақсы жұмыс істейді. Менеджердің сыйақысы оның тапқан ақшасынан емес, инвесторлардан жиналған ақшадан түсетінін ескеріңіз. Қызық жағдай...

Сондықтан, менің қарапайым пікірім, инвестор ретінде сізге тиімді болатын сенімді басқару жоқ. Жаңартуларға жазылыңыз және сіз мұндай құпияларды әлі біле алмайсыз!

Өсиетті орындаушы (орындаушы) тағайындалатын өсиет негізінде;

Заңда көзделген өзге де негіздер бойынша.

Бұл жағдайларда мүліктің меншік иесінен басқа тұлға сенімгерлік басқарудың құрылтайшысы бола алады.

бапқа сәйкес сенімгерлікпен басқарушы. Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің 1015 унитарлық кәсіпорынды қоспағанда, жеке кәсіпкер немесе коммерциялық ұйым болуы мүмкін. Бұл активтерді басқару қызметі мүліктен пайда немесе басқа пайда алуға бағытталғандығына байланысты. Демек, құқық қабілеттілігі кәсіпкерлік қызметті жүзеге асыру мүмкіндігін қамтитын тұлғалар сенімгерлік басқарушы бола алады.

Мүлікті сенімгерлікпен басқару заңда көзделген негіздер бойынша жүзеге асырылған жағдайларда (Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің 1026-бабы) сенімгерлікпен басқарушы кәсіпкер немесе коммерциялық емес ұйым болып табылмайтын азамат болуы мүмкін. мекемені қоспағанда.

Бұл ретте мүлікті сенімгерлік басқаруға беруге жатпайтыны арнайы көрсетілген. мемлекеттік органнемесе жергілікті үкімет. Мүлікті сенімгерлікпен басқару шарты бойынша сенімгерлікпен басқарушы бенефициар бола алмайды - әйтпесе сенімгерлік басқару шарты барлық мағынасын жоғалтады.

Сенім объектісі

Сенімгерлік басқару объектілері кәсіпорындар мен өзге де мүліктік кешендер, жылжымайтын мүлікке қатысты жекелеген объектілер, бағалы қағаздар, куәландырылмаған бағалы қағаздармен куәландырылған құқықтар, ерекше құқықтар және өзге де мүліктер болуы мүмкін. Заңда көзделген жағдайларды қоспағанда, ақша сенімгерлік басқарудың дербес объектісі бола алмайды («Мұндай жалғыз жағдай «Бағалы қағаздар нарығы туралы» 1996 жылғы 22 сәуірдегі N 39-ФЗ Федералдық заңында көзделген: ақша бағалы қағаздарға инвестициялау үшін сенімгерлік басқару объектісі) ...

Шаруашылық бақылауындағы немесе жедел басқарудағы мүлікті сенімгерлік басқаруға беруге болмайды. Шаруашылық жүргізуде немесе оралымды басқаруда болған мүлікті сенімгерлік басқаруға беру шаруашылық жүргізуінде немесе оралымды басқаруында мүлкі болған заңды тұлға таратылғаннан кейін не шаруашылық жүргізу немесе оралымды басқару құқығы тоқтатылғаннан кейін ғана мүмкін болады. заңда көзделген өзге де негіздер бойынша мүлік және оның меншік иесінің меншігіне түсуі.

Тараптардың құқықтары мен міндеттері

Мүлікті сенімгерлікпен басқаруды жүзеге асыру кезінде сенімгерлік басқарушы сенімгерлікпен басқару шартына сәйкес осы мүлікке қатысты пайда алушының мүддесі үшін кез келген заңды және нақты әрекеттерді жасауға құқылы. Заңда немесе шартта мүлiктi сенiмгерлiк басқару жөнiндегi белгiлi бiр iс-әрекеттерге қатысты шектеулер көзделуi мүмкiн.

Сенімгерлік басқарушы сенімгерлік басқаруға берілген мүлікпен мәмілелерді өзінің атынан осындай басқарушы қызметін атқаратынын көрсете отырып жасайды. Егер жазбаша түрде орындауды талап етпейтін әрекеттерді жасаған кезде екінші тарапқа олардың жасалғаны туралы сенімгерлікпен басқарушы осы сапада, ал жазбаша құжаттарда сенімгерлік басқарушының аты-жөнінен немесе аты-жөнінен кейін хабарланса, бұл шарт орындалды деп саналады. «Сенімгер» деген жазба жасалады. Сенімгер басқарушының әрекеті туралы нұсқау болмаған жағдайда, сенімгерлікпен басқарушы үшінші тұлғалардың алдында жеке өзі міндетті және олардың алдында өзіне тиесілі мүлікпен ғана жауап береді.

Инвестициялық пай қорларын сенімгерлікпен басқарудың ерекшеліктері заңмен белгіленеді.

Осылайша, сенiмгер басқарушы меншiк иесiнiң сенiмгерлiкке берiлген мүлiкке қатысты өкiлеттiктерiн заңда және мүлiктi сенiмгерлiк басқару шартында көзделген шектерде жүзеге асырады. Сонымен қатар, Өнерде. Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің 1020-ы сенімгерлік басқару шартында көзделген жағдайларда жылжымайтын мүлікті сенімгерлік басқарушыға билік етуді белгілейді.

Сенімгерлік басқаруға берілген мүліктің құрамына мүлікті сенімгерлікпен басқару жөніндегі іс-әрекеттер нәтижесінде сенімгерлікпен басқарушы алған құқықтар кіреді. Сенімгер басқарушының мұндай әрекеттерінен туындайтын міндеттемелер осы мүлік есебінен орындалады.

Сенімгерлік басқарудағы мүлікке құқықтарды қорғау үшін сенімгерлікпен басқарушы өз құқықтарының бұзылуын кез келген жоюды талап етуге құқылы.

Сенімгерлік басқарушы мүлікті сенімгерлікпен басқару шартында белгіленген мерзімде және тәртіпте басқару құрылтайшысы мен пайда алушыға өз қызметі туралы есеп береді.

Сенімгерлік басқарушы баптың 2-тармағында көзделген жағдайларды қоспағанда, мүлікті сенімгерлік басқаруды жеке өзі жүзеге асырады. Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің 1021. Осы ережені негізге ала отырып, сенімгерлікпен басқарушы басқа тұлғаға сенімгерлік басқарушының атынан мүлікті басқару үшін қажетті әрекеттерді орындауды тапсыра алады, егер ол:

Мүлікті сенімгерлікпен басқару шартымен рұқсат етілген;

Құрылтайшының жазбаша келісімін алған;

Басқарма құрылтайшысының немесе бенефициардың мүдделерін қамтамасыз ету үшін мән-жайларға байланысты мұны істеуге мәжбүр және қисынды мерзімде басқарма құрылтайшысынан нұсқаулар алу мүмкіндігі жоқ.

Сенімгерлікпен басқарушы өзі таңдаған адвокаттың іс-әрекеті үшін өзі сияқты жауап береді.

Сенімгер басқарушы оған берілген өкілеттіктерден тыс немесе ол үшін белгіленген шектеулерді бұза отырып жасаған мәміле бойынша міндеттемелерді сенімгерлік басқарушы жеке өзі орындайды. Егер мәмілеге қатысушы үшінші тұлғалар өкілеттіктердің асып кетуі немесе белгіленген шектеулер туралы білмесе және білмеуі керек болса, туындаған міндеттемелер осы баптың 3-тармағында көзделген тәртіппен орындалуға жатады. Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің 1022. Бұл ретте басқарманың құрылтайшысы сенiмгер басқарушыдан өзiнiң залалдарын өтеудi талап ете алады.

Қаржыгерлердің пікірінше, егер салық салу объектісімен «оңайлатылған» «табыс» салық кезеңі ішінде мүлікті сенімгерлік басқару шартының тарапы болса, ол осы баптың 4-тармағының ережелері негізінде. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 346.13-бабы көрсетілген талаптар орындалмаған тоқсанның басынан бастап оңайлатылған салық салу жүйесін пайдалану құқығынан айырылды деп есептеледі (11.06.2009 жылғы N 03-11-09 / 206 хаты). ). Салық төлеушiнiң сенiмгерлiк басқару шартын жасасуына байланысты салық кезеңi iшiнде салық салу объектiсiн "кiрiстер шегерiлген шығыстарға" өзгертуге құқықтар, б. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 26.2-де қарастырылмаған.

Қосымша құн салығы. баптың 2-тармағына сәйкес. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 346.11 оңайлатылған салық салу жүйесін қолдану ұйымдар мен жеке кәсіпкерлерді ҚҚС қоса алғанда бірқатар салықтарды төлеуден босатуды қарастырады. Бірақ ерекше жағдайлар бар - мысалы, Өнерге сәйкес ҚҚС. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 174.1, «жеңілдеткіштер» төлеуге міндетті.

Ресей Федерациясының Салық кодексі қарапайым серіктестік шартына (бірлескен қызмет туралы шартқа), мүлікті сенімгерлік басқару шартына немесе концессия шартына сәйкес операцияларды жүзеге асыру кезінде бюджетке ҚҚС есептеу және төлеу ерекшеліктеріне арналған. Ресей Федерациясы. Бұл ретте оңайлатылған салық салу жүйесін қолданатын қатысушылар үшін ерекшеліктер жоқ. Осылайша, мүлікті сенімгерлікпен басқару шарты бойынша операцияларды жүзеге асыру кезінде сенімгерлік басқарушыға салық төлеушінің Ч. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 21-і, ҚҚС есептеу және төлеу бойынша барлық келесі міндеттемелермен.

Тауарларды (жұмыстарды, қызметтерді) өткізу кезінде мүлікті сенімгерлік басқару шартына сәйкес мүліктік құқықтарды беру кезінде сенімгерлікпен басқарушы Ресей Федерациясының Салық кодексінде белгіленген тәртіппен тиісті шот-фактураларды беруге міндетті. Бұл ретте салық шегерімі Ч. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 21-і, мүлікті сенімгерлік басқару шартына сәйкес операцияларды бөлек есепке алу және басқа қызмет бойынша операциялар болған кезде.

Ресей Федерациясы Қаржы министрлігінің 07.11.2006 жылғы N 136n бұйрығымен бекітілген Қосылған құн салығы бойынша салық декларациясын толтыру тәртібінің 1-тармағына сәйкес «жеңілдетілгендерге» ерекше назар аудару керек. , ҚҚС бойынша салық декларациясын, басқалармен қатар, бапқа сәйкес сенімгерлік басқарушылар ұсынады. Ресей Федерациясының Салық кодексінің 174.1-і салық төлеушінің міндеттерін жүктейді. Осы мәселелер бойынша түсініктемелер Ресей Федерациясының Қаржы министрлігінің 2009 жылғы 15 маусымдағы N 03-11-09 / 212 хатында келтірілген.

И.В. Костин,

журналының сарапшысы «Оңайлатылған салық салу жүйесі:

бухгалтерлік есеп және салық салу»

«Оңайлатылған салық салу жүйесі: бухгалтерлік есеп және салық салу», N 9 қыркүйек 2009 ж

Сенімді басқару - бұл көптеген адамдар естіген белгілеу, бірақ бұл сөздер жиынтығының мәнін бәрі бірдей біле бермейді және бекер, өйткені бұл пассивті кіріс алудың ең тиімді әдістерінің бірі. Барлығы әдемі өмір сүруді армандайды: бәрімізді қымбат курорттар, қымбат бутиктердің терезелері таң қалдыратын көліктер қызықтырады, бірақ әдемі өмір «әдемі» табыстарды қажет етеді. Сондықтан сенімгерлік басқарудың не екенін және оған қалай ақша табуға болатынын және криптовалюталық траст қалай жұмыс істейтінін білудің уақыты келді?

Үй мен жұмыс арасындағы күнделікті күйбең тірлікте біз кейде өмір сүруді ұмытып кетеміз, ал егер біз азды-көпті қолайлы өмір сүру деңгейіне қол жеткізе алсақ, онда бұл егеуқұйрықтар жарысында болудан ләззат алуға уақыт табу қиын. Пассивті кіріс аз күш жұмсап жақсы ақша табу мүмкіндігін ұсынады, бірақ бәрі де уақыт пен күш жұмсамай-ақ ақша әкелетін жолды таба алмайды.

Сенімді басқару

Сенімгерлік басқару да дәл осылай ұсынады инвестициялық қызмет, бірақ ең аз тәуекелдермен, өйткені мұндай қатынастар ресми түрде тіркелген және заңның хатымен реттеледі. Пассивті пайда алудың бұл оғаш тәсілі қандай және оның ерекшелігі неде - әрі қарай мақалада.

ДМ туралы айтатын болсақ, бұл кең ауқымды объектілерге әртүрлі инвестицияларды қамтуы мүмкін өте кең ұғым екенін бірден көрсету керек. Сонымен бірге, бастапқыда сенімгерлік басқару тек «жерде» ғана болды, ал техникалық және әлеуметтік прогреске байланысты бұл түрдегі іскерлік қарым-қатынастар онлайн-инвестицияларға айнала отырып, онлайн-жазықтыққа көшті. Сондықтан, біз әртүрлі инвестициялық құралдар туралы жиі естиміз және оларға назар аударамыз, бірақ әрқашан жинақтарымызды жоғалту қаупіне байланысты мұндай зерттелмеген алаяқтықтан қорқу белсенді әрекеттерге жол бермейді.

Сенімгерлік басқару – пайда алу мақсатында жеке мүлікті кез келген материалдық құндылықтар түріндегі үшінші тұлғаларға беру актісі.

Қарапайым, филисттік тілмен айтқанда, DU - бұл сіздің қаражатыңызды (бұл ақша, үй немесе бизнес болсын маңызды емес) сізден айырмашылығы бұл ақшаны көбейте алатын адамдарға аудару және сіз онсыз тек өз пайдаңызды аласыз. процесіне қатысу. Сонымен бірге, материалдық құндылықтардың әртүрлі болуы сияқты, олардың қолдану аясы кез келген нәрсе болуы мүмкін екенін және сенімгерлікпен басқарушы ретінде әрекет ететін адам, тіпті табысқа жетуге шешім қабылдаған жеке мемлекет немесе сіздің көршіңіз болуы мүмкін екенін ажырату керек. және қосымша ақша табыңыз. Мысалдар үшін алысқа барудың қажеті жоқ. Банк дегеннің не екенін және бұл ұйымның депозиттерге ақшалай қаражатты пайызбен төлейтінін бәріміз білеміз.

Демек, банктік депозит құру – бұл ақшаны айналымға енгізіп, пайда түсіретін және оның бір бөлігін сізбен бөлісетін ұйымның басшылығына беру де. Көріп отырғаныңыздай, сенімгерлік басқару біздің өмірімізде жиі кездеседі және оның үстіне бұл Азаматтық кодекспен реттелетін толығымен заңды құбылыс. Айта кету керек, сенімгерлік басқарудың көптеген артықшылықтары бар және оған негізгі үш себеп бойынша жүгінеді: уақыттың, білімнің жетіспеушілігінен немесе пайда табу үшін қандай да бір әрекеттерді өз бетіңізше жасай алмауыңыздан. Бұл ретте жеке тұлғалар да, заңды ұйымдар да өз капиталын сенімгерлік басқаруға тарту арқылы көбейте алады.

Көпшілік біле бермейді, бірақ активтерді басқаруға көшу сенімгерлік басқару нысаны ретінде заңды түрде 10 жылдан астам уақыт бар. Осы уақыт ішінде адам қызметінің әртүрлі салалары осындай іскерлік қарым-қатынастар деңгейіне қатысты - біздің халқымыз өнертабысқа сүйенетіндіктен, олар күшті және кейде ең эксцентрик жолдармен ақша табады. Бірақ біз DU-ның кейбір оғаш нысандары туралы айтпаймыз - олар заң мен моральдың шегінде бар, бірақ біз дәстүрлі нұсқаларды сұрыптаймыз.

Жеке қаражатты әртүрлі инвестициялық құралдарды пайдалана алатын және капиталды ұлғайта алатын кәсіпқойлардың қолына беру қазір өте қолжетімді болды, өйткені бүгінде сіз бұл әрекеттерді компьютер мен Интернет қосылымы арқылы жүзеге асыра аласыз. Әрине, үлкен сұраныс ұсыныстың ұлғаюын тудырады, сондықтан төменде қарастыратын DE түрлерінің тұтас классификациясы болуы таңқаларлық емес.

Қорды басқару

Актив ұғымы жылжымалы және жылжымайтын мүліктің, белгілі бір кәсіпорынға тиесілі ақшаның жиынтығын білдіреді. Сонымен қатар, активтерге тек материалдық құндылықтар ғана жатпайды - бұл құқықтар, патенттер, банктердегі депозиттер, алтынға салынған инвестициялар. Активтерді сенімгерлікпен басқару мүлікті басқаруға өте ұқсас, бірақ бәрібір ол бірдей емес, заңнамалық базада шамалы айырмашылық бар. Шын мәнінде, мүлік - бұл табыс әкелетініне немесе әкелмейтініне қарамастан, құжаттары болуы талап етілетін компанияның материалдық объектілері, ал актив кіріс алу үшін қажет және міндетті түрде ешқандай заңды құқықтарға ие емес.

Бағалы қағаздарды басқару

Көптеген бағалы қағаздардың иелері басқаруға және кіріс алуға уақыт таппайды. Бұл жағдайда сіз акцияларды басқаруды брокерге немесе бар активтерден пайда беретін кез келген компанияға бере аласыз. Бұл ретте бағалы қағаздардың өзі депозитарийде биржада болады, ал басқарушылар олардың қозғалысына, есеп айырысуларына, салықтарды төлеуге және т.б.

Сізге тек пайда табу керек, бұл инвестицияны басқаруға әкеледі, ал бос уақытта жеке істермен айналысу керек. Сонымен бірге, бағалы қағаздардың әкімшісі сіздің міндетті түрде кіріс алатыныңызға кепілдік бере алмайтыны және олай етуге міндетті еместігі заңмен белгіленген. Бұл постскрипттің мәні мынада: бағалы қағаздар нарығы біршама стихиялық орта болып табылады және нарыққа қатысушылар сол немесе басқа активтің табыстылығына 100% кепілдік бере алмайды. Бірақ акциялардың иесі нарықта белгілі бір тактиканы таңдай алады, ал брокер осы нұсқауларды орындауға міндетті. Осылайша, сіз бағалы қағаздардың жай-күйіне және олардың салыстырмалы сақталуына біршама бақылауды қамтамасыз ете аласыз.

Инвестицияға арналған бағалы қағаздар түрлерінің кестесі:

Мүлікті басқару

Егер сіз бір кездері жылжымайтын мүлікке инвестиция салсаңыз және пәтеріңіз немесе үйіңіз болса, онда олар да басқаруға берілуі мүмкін. Мысалы, өз бетіңізше мүлікті жалға беруге уақытыңыз да, мүмкіндігіңіз де болмаса, онда риэлторлық компаниямен келісім-шарт жасасып, баспанадан табыс алуға болады.

Сіз әлемнің кез келген нүктесінде бола аласыз және пәтерді сенімді басқаруды кәсіпқойлар өз қолыңызға алғанша қалағаныңызды жасай аласыз: олар сіздің мүлкіңізге жалға алушы тауып, комиссияны алып, шотыңызға аударады, тіпті әртүрлі тазалау және жөндеу жұмыстарын жүргізеді, және қажет болса, өмірден ләззат алған кезде коммуналдық төлемдерді төлеу. Бұл пассивті табыс емес пе? Өз кезегінде, риэлтор өз қызметтерінің белгілі бір пайызын алады, бұл бұл әрекеттерді өзіңіз жасаған болсаңыз емес, тұрғын үйді жалға берудің табыстылығын біршама төмендетеді.

Мүлікті басқару

Қашықтан басқарудың негізгі түрі мүлікті сенімгерлік басқаруға беру болып табылады. Заңмен мүлік ретінде анықталған және көбінесе басқаруға беру үшін пайдаланылатын бірнеше материалдық құндылықтар бар:

жер;
құрылыс;
тауарлар, бұйымдар;
инвентарь және құралдар;
жабдықтар мен аппаратура;
құқықтары (тауар таңбалары, өнімдер, қызметтер, талап ету құқықтары түріндегі жекелеген кәсіпорындардың).

Және бұл мүліктің толық тізімі емес - бүкіл тізім біздің еліміздің заңнамасында нақты жазылған және сипатталған. Яғни, меншiк болып табылатын және оның жұмыс iстеу барысында теориялық тұрғыдан табыс әкеле алатын барлық нәрсе сенiмгерлiк басқаруға берiлуi мүмкiн.

Көбінесе бұл басқару үшін басқа тұлғалар мен ұйымдарға берілетін ақша, сондықтан қаржылық инвестицияларды басқару жеке санатқа бөлінеді. Бұл жағдайда басқарушы тиімді инвестиция жасап, белгілі бір пайызды алады, ал капиталдың иесі – пайда. Және бәрі бақытты және бәрі қара болып көрінуі мүмкін, бірақ бұл инвестицияның кейбір нюанстары бар, біз оларды төменде қарастырамыз. Біріншіден, заңнамалық деңгейде сенімгерлік басқаруға беруге болатын ең аз сома 200 мың рубльді құрайтыны бекітілген.

Әрине, мұндай қомақты қаражаты жоқ, бірақ бәрібір толық жауапкершілікпен ақша тапқысы келетін шағын инвесторлар бар. Бұл жағдайда пулдар деп аталатын қаражатты біріктіру бар - бірнеше инвесторлар ақшаны ортақ кассаға салады және менеджер бұл соманы қазірдің өзінде иеліктен шығарады, ал пайда қатысу үлесіне байланысты бөлінеді. Қашықтан басқарудың осы түрінің жарқын мысалы - PAMM шоттары, олардың ұйымында трейдер Форекс биржасында қаражатты басқарады және қаржылық операцияларды жүргізеді, ал пайда қатысушылар арасында үлеске пропорционалды түрде бөлінеді. Әрине, берілген көрініс DU белгілі бір дәрежеде жоғары тәуекелді деп санауға болады, өйткені менеджер пайданы ала алатыны белгісіз. Бұл көбінесе сыртқы факторларға байланысты, ал ақшаның жоғалуы ешкіммен өтелмейді.

Жоғарыда аталған сенімгерлік басқарудың барлық түрлері туралы айтатын болсақ, бұл өте қауіпсіз инвестициялық құрал екенін атап өткен жөн, бірақ қолда бар капиталды арттыратын дұрыс сенімді менеджерді таңдау маңызды.

Сонымен, сіз өзіңіздің бар активтеріңіз бен құндылықтарыңызды басқара алмайтыныңыз туралы қорытындыға келдіңіз, бірақ сіз күмәнді MLM жобалары мен өзара көмек қорларына инвестиция салғыңыз келмейді - ұлғайта алатын сенімді басқарушының қызметтерін пайдалану уақыты келді. сіздің капиталыңыз. Және бұл оңай көрінетін сияқты - DM-мен айналысатын адамды немесе компанияны табыңыз және лайықты пайда алыңыз. Бірақ біздің әлемде бәрі оңай емес, және бәрін заңды түрде дұрыс ресімдеу үшін мұқият дайындалып, көптеген құжаттардан өту керек.

Активтеріңізді DM-ге дұрыс аудару үшін сіз осы қатынас жұмыс істейтін заң саласын жақсы білуіңіз керек.

Бір нәрсені сенімге берудің сәттілігін қамтамасыз ететін көптеген нюанстар бар, сондықтан сіз бұл процеске өте мұқият қарауыңыз керек. Әрине, сенімді басқарушыны таңдау және құжаттарды дайындау, сенімгерлік басқаруға негізделген ынтымақтастық ережелерін білу маңызды. Оны барлығына қалай анықтауға болады және қашықтан басқару құралына сәтті ауысуға болады, оқыңыз.

Қаржылық инвестицияларды немесе мүлікті басқаруды тапсыру үшін дұрыс компанияны таңдау маңызды. Бұл рөлді кез келген ірі инвестициялық фирма ғана емес, сонымен қатар жеке тұлға, тіпті ол бизнес жүргізбесе де орындай алатынын атап өткен жөн. Бірақ барлық сенімді адамдар бірдей жақсы емес және үміткерлерді мұқият талдау керек, өйткені одан әрі ынтымақтастықтың сәттілігі және сіздің пассивті кірістеріңіз олардың тәжірибесіне, бизнеске деген көзқарасына, мәселені білуіне байланысты.

Төменде біз сізге тұрақты кірісті қамтамасыз ете алатын лайықты компанияға артықшылық беруге мүмкіндік беретін бес негізгі ұсынысты ұсынамыз. Сонымен қатар, бұл ережелерді әрекет етудің жалғыз сенім нұсқаулығы ретінде қабылдамаңыз - сіз менеджерді таңдаудың жеке стратегиясын жасай аласыз немесе табысты әріптестердің тәжірибесін ала аласыз.

Кәсіпорынның аналитикалық қызметінің деңгейі

Аналитикалық бөлімі әлсіз және нарықтық көңіл-күйді уақтылы бақылап, қорытынды жасауды білмейтін компаниялар сіздің капиталыңыздан толыққанды кірісті қамтамасыз ете алмайды. Оның үстіне, мұндай менеджермен сіз табыс тауып қана қоймай, бұрыннан бар нәрсені жоғалта аласыз. Сондықтан қашықтан басқару үшін аналитикалық бөлімі бар, экономиканы, саясатты, компания істерін сапалы және уақтылы талдаумен процесті толығымен қамтамасыз ететін және дәл болжам жасай алатын компанияны таңдаңыз.

Басқарушы компанияның тәжірибесі

Тәжірибелі компания сіздің капиталыңызды дұрыс басқара алады, қиын жағдайларда дұрыс шешім қабылдай алады және ең тиімді және тиімді ұсыныстарды таба алады. Менеджердің белгілі бір нарық сегментінде болу ұзақтығын біле отырып, сіз бұл опцияның қаншалықты сауатты екенін және сізге сәйкес келетінін шамамен бағалай аласыз. Сонымен қатар, жұмыс мерзімі сізге компанияның сенімділігін көрсетеді, өйткені егер менеджер белгілі бір жылдар бойы жұмыс істесе, онда ол белгілі бір сұранысқа ие, ал егер оның қызметтері қажет болса, бұл өте қисынды. ол клиенттердің капиталын қалай басқару керектігін біледі.

Қызмет көрсету нарығындағы компанияның рейтингі

Біздің елде қамқоршылардың табыстылығын бақылайтын және олардың ең жақсыларының рейтингін құрайтын Ұлттық рейтинг агенттігі жұмыс істейді. Бұл ресми ұйым әртүрлі параметрлер мен нарық сегменттеріндегі әкімшіліктердің жұмысын талдап, олардың клиенттер алдындағы міндеттемелерін қалай орындайтынын бағалайды.

NRA 14 жылдан астам уақыт бойы жұмыс істейді осы сәтеліміздегі ең беделді және сенімді рейтингтік агенттік болып табылады және оның мониторингінің нәтижелерін қоғам да, мемлекеттік органдар да қаржылық кеңес ретінде қабылдайды. Қысқасы, егер сіз компанияны таңдаған болсаңыз, онда оның NRA рейтингіндегі орнын екі рет тексеріңіз - ұйым сенімді деректерді ұсынады және егер компания ең жақсылар тізімінде болмаса, онда онымен жұмыс істеудің қажеті жоқ шығар.

Басқарудағы активтердің көлемі

Кәсіпорынның сенімділігі мен байыптылығы компанияның басқаруына берілген ақша немесе мүліктің мөлшерімен де көрсетіледі. Егер менеджер жақсы пайда берсе, онда, әрине, сұранысқа ие болады, ал клиенттер оған кезекке тұрады. Бұл жағдайда белгілі бір тұлғаның немесе компанияның басшылығы осындай маңызды таңдау жасау кезінде сіз үшін индикаторлық болатын активтердің айтарлықтай көлеміне ие болады. Қаржылық активтерді елеусіз басқаруға сенетін менеджерлер, бәлкім, жаңадан келгендер болуы мүмкін, олар ұқыпсыз әрекеттерге байланысты сіздің қаражатыңызды жай ғана ағызып жібереді.

21мамыр

Сәлеметсіз бе! Бұл мақалада біз сенімді басқару туралы айтатын боламыз.

Бүгін сіз үйренесіз:

Сенімгерлік басқаруға нені беруге болады;
Сенім шартын қалай ашуға болады;
Дұрыс басқарушы компанияны қалай таңдауға болады.

Сенімді басқару және оның ерекшеліктері

Бүгінде өмірдің әртүрлі салаларында делдалдардың үлкен саны бар. Сіз көтерме сатып алуды жүзеге асыратын немесе тауарды адресатқа жеткізетін кез келген компаниямен келісім жасай аласыз.

Бұл қарқын алып келе жатқан кәдімгі кәсіп түрі. Бұл тек делдалдарға ғана емес, сонымен қатар қызмет тұтынушыларының өздеріне де ыңғайлы: мәселенің мәніне үңілудің қажеті жоқ, сіз жай ғана ақша төлеп, тиімді шарттармен транзакция жасай аласыз.

Делдалдар мүлікті сақтау немесе активтерді көбейту үшін оны басқара алады. Бұл сенімгерлік басқару деп аталады.

Мысалы, сіз қалайсыз, бірақ қалай екенін білмейсіз. Бұл тапсырманы білікті менеджер шешеді. Бұл опция өз мүлкімен айналысуға уақыты жоқ бос емес адамдар үшін де қолайлы: оны үшінші тарапқа кейбір шектеулермен уақытша басқаруға беру оңайырақ.

Сіз қолма-қол ақшаны немесе басқа мүлікті жеке тұлға ретінде (жеке кәсіпкер ретінде жұмыс істейтін) немесе аудара аласыз. Олардың мұндай қызметті жүзеге асыруға лицензиясы болуы керек, әйтпесе олар мүлкінің бір бөлігін жоғалтуы немесе тіпті алаяқтармен байланысқа түсуі мүмкін.

Жеке тұлғалар және тұтас ұйымдар сенімгерлік басқарудың мүшелері бола алады. Екі жағдайда да мәміленің барлық нюанстарын қарастыратын келісім жасалады.

Басқарушы компаниялар өз жұмысы үшін белгілі бір ақы алады. Әдетте ол мүлікті шектеулі билік ету кезінде алынған пайданың пайызы ретінде есептеледі. Оның мөлшері басқаруға берілген мүліктің түріне, компанияның өзінің саясатына және алынған пайдаға байланысты.

Бұл жерде маңызды фактор - бұл делдалдардың кірістілікке кепілдік бермеуі (осыдан «сенімді» ұғымы). Бұл маңызды ескерту заңнамада қамтылған.

Делдалдар сізге басқа клиенттермен өзара әрекеттесу кезінде қызметтің алдыңғы кезеңінде алынған пайданы аша алады.

Әдетте, сенімгерлікпен басқару шарты 5 жылдан аспайтын мерзімге жасалады. Егер тараптар ол аяқталғаннан кейін келісілген шарттарды тоқтату туралы бастама көтермесе, онда мұндай келісім әдепкі бойынша жаңа мерзімге ұзартылады.

Бұл жағдайда басқарушыға берілген мүлікпен қандай да бір іс-әрекеттер жасау үшін сенімхат қажет емес. Іс-әрекеттер заңды болуы үшін «Д. В.».

Кез келген активті басқарушы мен иесінің өзара әрекеттесу тәртібі Ресей Федерациясының Азаматтық кодексімен реттеледі. Заңды ережелерді сақтамау айыппұлдарға әкелуі мүмкін.

Сенім классификациясы

Сенімгерлік басқару қызметі танымал болуда: көбірек адамдар делдалдарға тиімді шарттармен өз қаражаттарын аударады.

Шарттың объектісіне қарай сенімгерлік басқару болады:

Қолма-қол ақшамен... Сіз өзіңіздің қаражатыңызды басқарушы компанияға аударасыз, ол белгілі бір мерзімде капиталды арттырады;
Бағалы қағаздар... Егер сізде акциялар немесе облигациялар пакеті болса, менеджер сізге сатып алу-сатуды тиімді жүзеге асыруға көмектеседі;
Жылжымайтын мүлік... Ғимараттар, құрылыстар, жер учаскелері немесе тұтас кешендер;
Активтер... Бұл әртүрлі материалдық қорлар, көлік құралдары және кәсіпорындардың басқа да мүлкі;
Меншік... Мысалы, ұйым өзінің жабдығын немесе авторлық құқықтарын сатушыға бере алады.

Әрбір меншік түрінің өзінің басқарушы компаниясы болады. Мысалы, ақша мен жылжымайтын мүлікпен айналысатын әмбебап делдалдар бүгінгі күні өте сирек кездеседі.

Бағалы қағаздар мен жабдықты өз иелігіне беру қажет болса, әртүрлі компаниялармен байланысуға тура келеді. Бұл бөліну көптеген компаниялардың тар мамандануына байланысты. Оларда бір саланың мамандары жұмыс істейді, олардың білімі жоғары деңгейде.

Дегенмен, қорлар мен бағалы қағаздарды басқаруды бір компания жүзеге асыра алады.

Менеджер мен клиент арасындағы өзара әрекеттесу сипаты бойынша сенімді басқару келесідей болуы мүмкін:

Аяқталды... Бұл жағдайда меншік иесі бастаманы толығымен делдалға беретін шарт жасалады. Менеджер активтермен барлық әрекеттерге жауап береді. Алайда, ол пайдаға кепілдік бермейді, оның кінәсінен келтірілген залалдар сотта дауланбайды. Бұл іс жүзінде мүмкін емес оның іс-әрекетінің ниетін дәлелдегенде ғана мүмкін болады, әсіресе бұл қызметтің негіздерін білмесеңіз;
Келісім бойынша... Менеджер клиентке берілген мүлікпен мәміле жасау үшін қолайлы нарықтық сәттер туралы хабарлайды. Меншік иесі өз қалауы бойынша оң немесе теріс жауап бере алады. Бұл жағдайда операциялар үшін жауапкершілік клиенттің иығына түседі. Егер мәміле тиімсіз болып шықса, онда делдал кінәлі болмайды;
Тапсырыс бойынша... Сенімгерлік басқаруға берілген мүліктің иесі өз қалауы бойынша іс-шаралар жоспарын делдалға береді. Бұл ретте делдалдың бақылау құқығы шектеледі, ол бақыланатын объектімен мәмілелер бойынша шешімді өз бетінше қабылдай алмайды.

Толық сенімгерлік басқару біздің елде үлкен сұранысқа ие. Көбінесе бұл қаржылық сауатсыздық пен күрделі қаржылық мәселелермен айналысқысы келмеумен байланысты.

Сенімді ақшаны басқару

Қаражатты сенімгерлік басқаруға беру әзірге пайда табудың кепілі емес. Қолайсыз оқиғалар болған жағдайда сіз инвестицияланған ақшаңызды жоғалтуыңыз мүмкін. Әдетте, жасалған келісімде кіріс алудың немесе қаражатты қайтарудың кейбір кепілдіктері қарастырылады.

Ақшаны басқару шартында операция нәтижелері бойынша клиент мыналарды алатынын көрсетуі мүмкін:

Инвестицияланған қаражаттың белгілі бір кепілдендірілген сомасы бастапқы капиталға пайызбен + пайда. Мысалы, оқиғалардың сәтсіз дамуы жағдайында сізге капиталдың тек 70% ғана қайтарылады, ал транзакция сәтті болған жағдайда сіз өз қаражатыңызды аласыз және жылдық 13% кепілдік беріледі;
Жалпы инвестиция сомасы + пайыз... Бұған жатқызуға болады. Депозиттерді сақтандыру бойынша шектеулер ғана ескерілуі керек. Бір басқарушы компанияда (банкте) 1 400 000 рубльден артық емес орналастыру ұсынылады;
Транзакцияның күтпеген нәтижесі... Ешқандай кепілдіктер жоқ, делдалдың жұмысын тек алдыңғы пайда немесе шығын бойынша бағалауға болады. Бұл сенімгерлік басқарудың ең қауіпті түрі, ол жеңіп алған жағдайда 100%-дан асатын табыс әкеледі.

Ақшаны сенімгерлік басқарудың мақсаттары:

Бақыланбайтын шығындардан ақшаны үнемдеу;
Рәсім барысында меншіктегі ақшалай активтерді сақтау;
Салық төлеуден жалтару, ақша иесінің жеке басын жасыру;
Капиталды құру.

Қаражатты басқарудың ең көп таралған әдістері:

Екі жағдайда да сіз қаражатты активтерді бөлетін басқарушы компанияға аударасыз.

Шағын соманың иелері үшін пайлық қорлар ең тиімді нұсқа болып табылады. Кішігірім капиталдан қалай пайда табуға болатынын білмесеңіз, бірнеше акцияларды сатып алыңыз, содан кейін оны тиімді сатуға болады.

Пайлық қорлар өмірдің әртүрлі салаларына инвестициялауға мүмкіндік береді. Сіздің ақшаңыз үшін салымшылардың басқа активтерімен біріктірілген бағалы қағаздарды сатып алу жүргізіледі, жүзеге асырылады немесе. Мұның бәрі басқарушы компанияның (МК) бағытына байланысты.

PAMM шоттары акцияларға инвестициялаудың жалпы құралы және. Сіз басқа мүшелердің шоттарымен біріктірілетін арнайы шот ашасыз.

Тәжірибелі менеджер барлық қаражат сомасының орналастырылуын бақылайды және процесті жіті қадағалайды. Инвестиция көлемі әсерлі болып шыққандықтан, кіріс сәйкес болуы мүмкін.

Мүлікті сенімгерлік басқару

Мүлікті басқару барлық міндеттерді шешуді қамтиды және берілген объектінің ерекшеліктеріне байланысты.

Соңғысы болуы мүмкін:

Меншік;
Айрықша құқықтар (мысалы, акцияларды басқару);
Бағалы қағаздар;
Жылжымалы мүлік;
Басқа.

Көріп отырғаныңыздай, бұл жағдайда бақылау ауқымы өте кең. Делдал келісілген келісім шеңберінде барлық мүлікке билік ете алады: бағалы қағаздардан бастап жылжымайтын мүлік кешендері.

Басқарудың мұндай түрлері мүліктің иесі басқа елге уақытша тұруға кеткен жағдайларда қолайлы. Ол болмаған кезде істер тоқтап қалмайды: құзыретті маман (және көп жағдайда олардың тобы) мүлікті өз қалауы бойынша иелік етеді немесе клиенттің іс-қимыл жоспарын нақтылайды.

Мүлікті сенімгерлік басқаруға беру көбінесе қорғаншылық немесе иесін хабарсыз кеткен деп тану кезінде жүзеге асырылады. Оның үстіне, көбінесе мүлік авторлық құқық иеленушінің қолында емес, қорғаншылық органдарының иелігінде болады.

Мұнда менеджер міндетті түрде ұйымның бір түрі болмайды, көбінесе бұл қамқоршы рөліндегі жеке тұлға. Бұл жағдайда менеджер келісім-шарттың бенефициары болып саналмайды.

Меншік иесінің мүлкіне билік ету уақытша екенін түсіну маңызды. Заңға сәйкес, мүлікке меншік құқығы басқарушыға өтпейді.

Мүлікті сенімгерлік басқару

Көбіміз жылжымайтын мүлік компанияларына жүгінген кезде. Бұл жылжымайтын мүлікті сенімгерлік басқарудың бір түрі.

Нарықта мұндай делдалдардың сансыз саны бар және олар бұрыннан бар. Олардың қызметі нәтижесі бойынша жылжымайтын мүлікті сату жүзеге асырылатын клиентпен шарт жасасуға немесе иесі болмаған кезде оған қарауға негізделген.

Басқарушы компания келісімнің мәніне байланысты бірнеше қызметтерді көрсетеді:

Коммуналдық төлемдерді төлеу;
Бөлмені тазалау;
Уақытылы жөндеу;
Қажетті жиһазды, тұрмыстық техниканы және т.б. сатып алу;
Сатып алушы немесе жалға алушы рөліне сәйкес келетін клиентті іздеу;
Сақтандыру;
Үшінші тұлғалардың қол сұғушылықтарынан қауіпсіздік;
Заң өкілдерімен немесе тұрғындармен жанжалды жағдайларды шешу;
Аймақтық палатада меншік иесінің мүддесін білдіру;
Операция нәтижесінде алынған ақшалай қаражатты меншік иесінің шотына аудару.

Пәтерді, ғимаратты және басқа да жылжымайтын мүлікті сенімгерлікпен басқару өңірлік палатада әдеттегі сатып алу-сату мәмілесі сияқты есепке алынады. Басқа шарттармен жасалған шарт жарамсыз болып табылады.

Егер шарт бір жылдан астам мерзімге жасалған болса, онда жылжымайтын мүлікке қатысты барлық әрекеттер де мемлекеттік органда тіркелуі керек.

Бағалы қағаздарды сенімгерлік басқару

Қаласаңыз, бұл мәселедегі бастама брокерлік компанияға берілуі мүмкін. Ол инвестициялық портфельді сауатты түрде құрастырады, ықтимал тәуекелдер мен табыстылықты болжайды.

Мысалы, сіз жеке шотты аша аласыз, оны делдал басқарады.

Өздеріңіз білетіндей, акциялар иесін инвестицияланған қаражаттан қысқа мерзімде айыруы мүмкін өте қауіпті қор нарығы құралы болып табылады. Ал егер тәуекел жоғары болса, онда пайда күткеннен асып кетуі мүмкін. Қор нарығында сауда жасау арнайы білім мен сауда дағдыларын қажет етеді. Оларсыз сіз капиталды жоғалтуыңыз мүмкін.

Басқарушы компания оларға бағытталған және олардан табыс әкеледі. Бұл ретте брокер көбінесе клиенттің салған қаражатын жеке қаражатымен біріктіреді. Капитал иесі үшін бұл әрбір транзакцияның өте мұқият орындалатынына сенімділік: ақыр соңында сәтсіздік трейдердің өзін қаражат жоғалтуымен қорқытады.

Бағалы қағаздарды сенімгерлік басқарудағы маңызды ұғым болып табылады әртараптандыру... Қолда бар капиталды бағалы қағаздар нарығының бірнеше құралдары арасында бөлу қажет.

Мысал.Сіз ірі компаниялардың акцияларына, мемлекеттік облигацияларға және нарыққа жаңадан келгендердің құнды қағаздарына аз бөлігін инвестициялай аласыз. Бұл сіздің инвестицияларыңыздың тиімділігін арттыруға және үлкен табыс алу мүмкіндігін арттыруға көмектеседі.

Бағалы қағаздар трастына әдетте 12 ай қажет. Кейбір клиенттер алты айдан кейін қаражатты алып тастайды. Қор нарығының құралдарын басқаруды берудің негізгі мақсаты - қысқа мерзімде нақты капиталдың өсуі.

Акцияларды және басқа да бағалы қағаздарды сенімгерлік басқару біздің елде өте танымал, өйткені халықтың аз бөлігі әлі күнге дейін қор нарығындағы сауданың қыр-сырын түсінеді.

Келісімшарттың талаптарында клиенттің онлайн режимінде менеджердің әрекетін бақылайтыны қарастырылуы мүмкін. Бұл нарықтың кейбір нюанстарын тануға және көптеген ұғымдарды түсінуге мүмкіндік береді. Болашақта, егер қаласа, клиент алғашқы мәмілелерді өздігінен жасай алады.

Сатып алынған бағалы қағаздардың иесі сенімгерлік басқарушының жасаған әрекеттеріне қызығушылық танытуға және нарықтағы жағдайды түсіндіруге құқылы. Егер қандай да бір себептермен капиталдың иесі өз қаражатын алуды қажет деп тапса, оны жоққа шығаруға болмайды.

Сенімді активтерді басқару

Әрбір ұйымның қарамағында әртүрлі активтер бар. Оларды тиімдірек басқару және қысқа мерзімде пайда әкелу үшін бұл қызмет үшінші тарап компаниясына тапсырылады.

Заңды тұлғаның мынадай мүлкі сенімгерлік басқаруға берілуі мүмкін:

ғимарат;
Әр түрлі құрылымдар;
Жабдық;
Көлік құралдары;
Тауар құндылықтары;
Авторлық және қолжетімді патенттелген технологиялар;
Банктік депозиттер.

Кәсіпорынның мүлкін сенімгерлік басқаруға беру кезіндегі маңызды ерекшелігі олардың басқарушының қаражатымен біріктірілмеуі болып табылады. Мәміле жасау сатысында келісілген алынған мүліктің жеке есебі жүргізіледі.

Делдал фирманың активтерімен өз атынан мәмілелер жасай алады. Келісім-шарт аяқталғаннан кейін кірістер мүлік иесінің шотына аударылады.

Бұл жағдайда шарттың объектісі мыналар үшін шот ашу болуы мүмкін:

қор нарығы;
Forex;
Металдарды сатып алу.

Бұл опциялардың ең қауіптісі - Forex нарығы. Ол бойынша мәмілелер жасай отырып, компания ештеңесіз қалу қаупін тудырады. Валюта нарығындағы инвестиция тек агрессивті саясатты ұстанатын фирмалар үшін қолайлы.

Активтерді орналастырудың тағы бір саласы – экономиканың нақты секторы. Бұл жылжымайтын мүлікті, құрал-жабдықтарды және басқа да ірі нысандарды сатып алу. Бұл қызмет ұзақ уақыт бойы ұйым айналымынан қаражатты алып тастайтын ұзақ процесске ие, сондықтан бос капиталы бар ірі кәсіпорындарға ғана қол жетімді.

Активтерді инвестициялаудың ең көп тараған тәсілі қор нарығының құралдарына инвестициялау болып табылады. Сонымен қатар, мұнда компаниялардың бақылау пакетін сатып алу арқылы кіріс алу немесе басқа фирмаларды сатып алу мақсаты болуы мүмкін.

Келісімшартты жасау кезінде инвестициялық декларация жасалуы керек. Ол инвестицияның барлық бағыттарын егжей-тегжейлі қамтиды.

Шарттың әрекет ету мерзімі ішінде мүліктің иесі өз ақшасын ішінара немесе толық алуға құқылы. Дегенмен, кіріс ретінде алынған қаражатты басқарушы компанияның жұмыс шарттарында белгіленген мерзімдерде ғана алуға болады.

Кәсіпорын активтерін басқару үлкен сомаларды өңдеуді қамтиды. Әдетте делдалдар 1 000 000 рубль немесе одан да көп сомаға келісім-шарттар жасайды.

Сенімгерлік басқаруды пайдаланғысы келетіндерге арналған нұсқаулық

Жинақтау процесі бірқалыпты және капитал иесін процеске тартпай-ақ жүруі үшін сауатты менеджерді тапқан дұрыс. Бұл жағдайда делдалдың әрекеттерінің барлық нюанстарын қарастыратын және алаяқтық қулықтарды болғызбайтын келісім жасалады.

Меншікті, активтерді, қаражатты сенімгерлік басқаруға беру үшін сізге бірнеше қадамдардан өту қажет:

Делдалға нақты не берілетінін шешіңіз... Менеджерді одан әрі іздеу, оның сыйақысының мөлшері, келісім-шарт жасасу мерзімі және ықтимал пайда осыған байланысты. Жақын арада қажет болуы мүмкін қаражатты басқаруға бермеу маңызды. Делдалдар табысқа кепілдік бермейді, сондықтан қажетті қаражатсыз қалу мүмкіндігі бар;
Делдалды таңдау... Аты белгілі басқарушы компанияны табу маңызды. Ол тамаша беделге ие болуы керек, сонымен қатар қызмет көрсетуге лицензиясы болуы керек. Өздерін қаржы компанияларының өкілдері деп атайтын күмәнді тұлғаларға жеке меншікке сенбеу керек. Барлық құжаттарды тексеріңіз, ең бастысы - Интернеттегі шолуларды оқыңыз;
Біз қажетті құжаттарды жинаймыз... Әрбір компания өз тізімін ұсынады. Бұл делдалдың әрі қарайғы әрекеттерінің сипатына және оған капитал иесінің қатысу дәрежесіне байланысты;
Келісім-шартын жасасу... Келісімнің қандай да бір тармағы сізге түсініксіз болса, міндетті түрде менеджерден сұраңыз. Фразалар екі жолмен қабылданбауы керек, сондықтан қандай да бір күмәніңіз болса, келісімшарттың жолын қайталауды сұраңыз. Бұл жерде келісімнің мерзіміне, сыйақы мөлшеріне және құқықтарыңызға назар аударыңыз. Көбінесе келісім-шарт нысанында барлық клиенттер үшін белгіленген бірыңғай үлгі болады;
Делдалдық қызметтер үшін төлем... Бұл шарт жасалғаннан кейін бірден төленетін тұрақты сома немесе алынған кірістің пайызы болуы мүмкін. Мүмкін болса, екінші төлем әдісін таңдаңыз. Ол менеджердің көбірек табысқа мотивациясы ретінде әрекет етеді, бұл сіз айтарлықтай табыс аласыз дегенді білдіреді;
Менеджердің қызметін бақылау... Келісімшартта бұл мәселені қарастыратын тармақ болуы керек екенін ескеріңіз. Мысалы, делдал белгілі бір кезеңдердегі кірістер мен шығындар туралы есеп бере алады. Бұл маңызды, өйткені сіз басқарудың тиімділігін анықтай аласыз және қаражатты ықтимал жоғалтудан дер кезінде үнемдей аласыз.

Басқарушы компанияны қалай таңдауға болады

Өз қаражатыңызды бөгде адамға сеніп тапсыру, тіпті ол ірі қаржы компаниясының қызметкері болса да, оңай шаруа емес. Сондықтан басқарушы компанияны таңдау өте мұқият болуы керек. Сіздің кірісіңіз және капиталдың немесе басқа мүліктің сақталуы осы әрекетке байланысты.

Компанияның аналитикалық базасына назар аударыңыз... Нарықты талдау - бұл активтерді сатып алу және сату операцияларын болжауға болатын өте маңызды көрсеткіш. Егер басқарушы компания өз веб-сайтында аналитикалық және жаңалықтар блоктарын сақтамаса, бұл сақ болуға негіз болады. Кез келген ірі және өзін құрметтейтін компания бұған көп ақша жұмсайды, тәжірибесі жоқ шағын делдал оны көтере алмайды;
Делдалдың сенімділік деңгейін анықтаңыз... Әртүрлі рейтингтік агенттіктерге жүгініңіз. Олардың пікірлерін Интернетте оңай табуға болады. Басқарушы компания рейтингтің жоғары сатыларында тұруы керек - бұл оның жоғары сенімділігі мен үлкен тәжірибесі туралы айтады;
Компанияның пікірлерін табыңыз... Клиенттердің пікірлерін елемеңіз. Олардың айтатындары көп. Олардың сөзінен біз одан әрі ынтымақтастық туралы қорытынды жасауға болады;
Басқарушы компания қанша инвестициялық стратегия ұсынатынын біліңіз... Егер олардың үш немесе одан да көп саны болса, онда бұл компания өз қаражатын аударуды қарастыруы мүмкін. Егер тек екі стратегия болса немесе мүлдем біреу болса, онда мұндай делдалға хабарласпау керек;
Басқарушы компания ұсынатын инвестициялық портфельді талдаңыз... Практикада инвестицияны әртараптандыруда активтің бір түрінің үлесі 15%-дан аспауы керек деп есептеледі. Егер бұл көрсеткіш әлдеқайда жоғары болса және оның үстіне тәуекелді активтерге сәйкес келсе, онда сіз өз капиталыңызды жоғалтуыңыз мүмкін;
Деллердің жеке менеджер қызметін қамтамасыз ететінін біліңіз... Бұл жағдайда сізде әртүрлі нюанстар бойынша келісе алатын және кез келген мәселе бойынша кеңес алатын жеке қаржылық делдал болады;
Менеджердің әрекеттерін шектеуге құқығыңыз бар-жоғын тексеріңіз... Мысалы, әртараптандырылған портфельдегі активтердің пайыздық деңгейін белгілеу маңызды. Осылайша, сіз өзіңізді делдалдың орынсыз әрекеттерінен қорғай аласыз және инвестицияланған ақшаңызды үнемдей аласыз;
Менеджердің әрекеті туралы есеп беруді қандай негізде сұрауға болатынын біліңіз (ақылы немесе тегін) ... Сенімді компанияларда сіздің сұранысыңыз бойынша ақпарат тегін және кез келген уақыт аралығында беріледі.

Біздің ұсыныстарымызды орындай отырып, сіз өз капиталыңызды сақтап қана қоймай, жоғары кіріс әкелетін сапа менеджерін таба аласыз. Ең бастысы, компания қызметінің сипаты сізге бастапқы кезеңде түсінікті болуы үшін келісім-шарт жасамас бұрын барлық сұрақтарыңызды қойыңыз.

Белгілі бір бос қаражаты бар әрбір адам оларды тиімді орналастырғысы келеді. Жастықтың астына тығылу - бұл опция емес, өйткені ақша жұмыс істеуі керек. Банктік депозит маңызды емес, өйткені төмен жылдық пайыздық мөлшерлемелер көп жағдайда тіпті инфляцияны өтей алмайды. Әркім өз бетінше инвестициялауды шеше бермейді, өйткені бұл белгілі бір білім мен дағдыларды талап етеді - оларсыз бәрін жоғалту қаупі тым үлкен. Дәл осы жерде сенімгерлік басқару көмекке келеді, бұл тіпті аз мөлшерде табыс табуға мүмкіндік береді.

Сенімгерлік басқару дегеніміз не?

Сенімді басқару- Бұл жеке немесе заңды тұлғаның мүлкін осы тұлғаның мүддесі үшін кіріс алу мақсатында келісім негізінде уақытша иелену. Бұл ретте мүлікті сенімгерлік басқаруға берген тұлға сенімгерлікпен басқару шартының барлық мерзімі ішінде оның иесі болып қалады. Сенімгерлік басқарушы активтерді дұрыс инвестициялауға көмектеседі. Клиенттің меншігі болып табылатын кіріс алу мақсатында клиенттің қаражатын басқарады.

Ең танымалы сенімді басқарумен байланысты, бірақ ол инвестицияның басқа салаларында да кең таралған - жылжымайтын мүлік, бағалы қағаздар, стартаптарға инвестиция және т.б. Сіз өз бизнесіңізді осылай басқара аласыз - менеджердің функцияларын басқа адамға беру және тек табыс алады.

Мәміле тараптары – басқарушы мен инвестор арасындағы қарым-қатынас мәміленің барлық талаптарын: тараптардың әрқайсысының міндеттерін, функцияларын, комиссиялық сыйақы мөлшерін, сондай-ақ мәміленің барлық талаптарын көрсететін сенімгерлік басқару шартының негізінде құрылады. шарттар, активтер туралы ақпарат, дауларды шешу нұсқалары және т.б.

Инвестициялаудың бұл жолы белгілі бір нарықтың қыр-сырын түсінуді қаламайтын немесе мүмкіндігі жоқ адамдар үшін қолайлы. Мәселен, мысалы, қор биржасында табысты сауда жасау үшін сізге көп уақытты оқытуға арнау керек, әйтпесе сіз барлық ақшаны жай ғана «жоғалта аласыз». Сонымен қатар, әлі де трейдер бола алатыныңызға кепілдік жоқ. Ал сенімгерлік басқару жағдайында табысты тәжірибелі маманға сеніп тапсыруға болады.

Алтынға, өнерге, жылжымайтын мүлікке инвестиция салу да белгілі бір білімді қажет етеді. Жинақтарды жоғалтпау және нарықтағы жағдайды зерттеуге уақытты жоғалтпау үшін кәсіби мамандардың қызметтері қайтадан пайдаланылады.

Қаражаттар сенімгерлікпен қалай пайдаланылады?

Капитал нарығындағы сенімгерлік басқару инвестордың (салымшының) мүддесі үшін максималды тиімді операцияларды жүзеге асыру үшін ақша қаражатын толық немесе ішінара басқарушыға (мысалы, басқарушы қаржы-несие мекемесіне немесе сенімгерлік басқарушыға) уақытша аудару үшін қолданылады. ).

Сенімгер басқарушы, әдетте, алынған кірістің пайызы түрінде ақшалай пайда алады, бұл оны өз міндеттемелерін жауапкершілікпен орындауға итермелейді.

Бағалы қағаздармен және валютамен сенімгерлік басқару шарты негізінде инвестициялық пай қорлары арқылы нарыққа инвестициялауға болады, соның негізінде техникалық тұрғыдан сауда шоттарындағы қаражатты сенімгерлік басқаруға оңайлатады. басқару.

Сенімгерлік басқарудың артықшылықтары

инвестициялаудың нұсқалары мен қыр-сырын зерттеуге жұмсауды қажет етпейтін бос уақыт;
инвестицияның айтарлықтай жоғары табыстылығы (жылдық 20% -40%);
тәуекелдің төмен деңгейі;
ақшаны жылдам енгізу және алу мүмкіндігі;
мүлікті сенімгерлік басқаруға берген кезде меншік құқығы басқарушыға өтпейді.

Сенімгерлік басқарудың кемшіліктері мен тәуекелдері

жосықсыз менеджер. Алаяқтар ұйықтамайды және әрқашан менеджер ақшаны алып, жоғалып кетуі мүмкін. Сондықтан, таңдау кезінде сіз тарихты, беделді тексеруіңіз керек, шолуларға мұқият болуыңыз керек;
инвестицияның бір бөлігінің ықтимал жоғалуы. Бәрі бірдей осы түрдегіинвестициялау - бұл тәуекел және сіз ақша табудың әрқашан мүмкін еместігіне дайын болуыңыз керек, әсіресе валюта немесе бағалы қағаздар биржасында сенімгерлік басқаруды пайдалансаңыз. Тәуекелдерді азайту үшін стратегияны, инвестициялық тактиканы және шығындар кезіндегі әрекеттерді басқарушымен келісім-шартта белгілеу керек;
адам факторы. Біз бәріміз адамбыз - менеджер де. Ол жай ғана ауырып, ауруханаға бара алады, шұғыл отбасылық мәселелерді шеше алады және т.б. Уақытында аяқталмаған мәміле кейде өте қымбатқа түседі.

Сенім күшін қалай пайдалану керек және оны пайдалану-қолданбау – өз еркіңізде. Табуға да, жоғалтуға да болатынын есте сақтаңыз. Барлығына байыппен қарап, ақылмен таңдаңыз.